PROIECT DE FUZIUNE PRIN ABSORBTIE A SOCIETATILOR:

din 9509/30.09.2020

CESAL S.A.
avand sediul social in municipiul Oradea, Soseaua Bor5ului nr.31 C, judetul Bihor
(Societate implicata in fuziune in calitate de Societate Absorbanta)

SINTECO !ND S.A.

avand sediul social in localitatea Voivozi, str. Minerilor nr.610, judetul Bihor
(Societate implicata in fuziune in calitate de Societate Absorbita)

Acest PROIECT DE FUZIUNE a fost redactat la data de 30.09.2020, de catre:

1. Societatea CESAL S.A. cu sediul social in municipiul Oradea 5oseaua Bor5ului nr.31 C, judetul Bihor,
Inregistrat6 la Oficiul Registrului Comertului de pe lang6 Tribunalul BIHOR sub nr. 15/73/1998, Cod de
identificare fiscala: 10094592, Atribut fiscal: RO

2. Societatea SINTECO IND S.A., cu sediul social in localitatea Voivozi, str. Minerilor nr.610, judetul Bihor
inregistrat5 la Oficiul Registrului Comertului de pe lang5 Tribunalul BIHOR sub nr. J05/449/1999, Cod de
identifica re fiscala: 11906833, Atribut fiscal: RO

1. PREAMBUL:

Avand in vedere:
(i) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor societ4ii CESAL S.A. din data de 09.09.2020;

(ii) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor sociefatii SC SINTECO IND S.A. din data de
09.09.2020

In temeiul dispoziVilor:
(i) Legii nr. 31/1990 privind societatile, cu modifica'rile 5i completkile ulterioare;
(ii) Legea contabilit50 nr. 82/1991, republicat5 in Monitorul Oficial nr. 454/18.06.2008, cu nnodific5rile 5i
completkile ulterioare.
(iii) Ordinul ministrului finarytelor publice nr. 1.802/2014 pentru aprobarea Reglementkilor contabile
privind situatiile financiare anuale individuale 5i situatiile financiare anuale consolidate, publicat in
Monitorul Oficial nr. 963/30.12.2014, cu modific5rile 5i complefkile ulterioare.
(iv) Ordinul nninistrului finantelor publice nr. 897/2015 pentru aprobarea Normelor metodologice privind
reflectarea in contabilitate a principalelor operatiuni de fuziune, divizare, dizolvare 5i lichidare a
societ5tilor, precum 5i de retragere sau excludere a unor asociati din cadrul societatilor, publicat in
Monitorul Oficial nr. 711 i 711 bis/22.09."2015.
(v) Codul Munch , cu modific5rile 5i complet5rile ulterioare.

Actionarii fieckeia dintre societ5tile implicate in fuziune au hot5rat si aprobat, de principiu,

fuziunea prin absorbtie a societatii SINTECO IND S.A. in calitate de societate absorbit5, de c5tre
societatea CESAL S.A., in calitate de societate absorbant5 si au nnandatat administratorii cu intocmirea
prezentului Proiect de Fuziune, conform hotkarilor AGEA din data de 09.09.2020.

Continutul acestui proiect de fuziune prin absorbtie a societ5tii SINTECO IND S.A. de catre
societatea CESAL S.A. a fost aprobat de c5tre Consiliul de administratie al SC CESAL S.A prin Hot5rarea
nr.69B din data de 30.09.2020 5i de c5tre Consiliul de administratie al societatii SINTECO IND S.A. prin
Hotararea nr.32B din data de 30.09.2020.

Prezentul Proiect de fuziune, insotit de o declaratie privind modul in care Societatea Absorbit5 a
hotkat s sting5 pasivul s5u, precum 5i o declaratie privitoare la Publicarea Proiectului de Fuziune, va fi
depus In conformitate cu art. 242 din Legea nr. 31/1990 la Oficiul Registrului Comertului de pe lang5
Tribunalul Bihor.

Declaratia despre modul in care Societatea Absorbit5 a hot5rat sä sting pasivul s5u este ata5ata
prezentului Project de fuziune in Anexa 2 iar Declaratia privitoare la publicarea proiectului de fuziune este
ata5at5 prezentului Proiect de Fuziune in Anexa 3.

2. DEFINITH
„Data de referint5 a fuziunii” este 30.09.2020 5i reprezinta data situatiilor financiare cu scop special ale
Societkii Absorbante 5i ale Societkii Absorbite Intocmite pentru fuziune, pentru a stabili conditiile
fuziunii.

,,Data efectiva a fuziuniin reprezint5 data la care fuziunea va produce efecte juridice, respectiv ultima zi
din luna In care Hotkarea Adunkii Generale a Actionarilor Societkii Absorbante 5i respectiv Hotkkea
Adunkii Generale a Actionarilor Societkii Absorbite de aprobare finala a fuziunii au fost depuse la Oficiul
Registrului Comertului de pe 1ang5 Tribunalul Bihor.

„Societatea absorbanta" inseamna Sc CESAL S.A.

„Societatea absorbit5" inseamn6 SC SINTECO IND S.A.

„Societati" sau „Societati implicate" Inseamna" In mod colectiv, Societatea Absorbanta' 5i Societatea
Absorbita'

3. INFORMATII DE IDENTIFICARE A SOCIETATILOR CARE PARTICIPA ILA FUZIUNE:

3.1. Societatea absorbant5

La data de 09.09.2020 respectiv la data la care actionarii au aprobat de principiu fuziunea, sau a fost
convocata AGEA de aprobare, Societatea absorbanta prezintg urmkoarele date:

a. Forma jurid1c5: societate pe actiuni

b. Denumirea: SC CESAL SA.

c. Sediul social: rnunicipiul Oradea Soseaua Bor5ului nr. 31 C, judetul Bihor

d. Numar de inregistrare: inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa. Tribunalul BIHOR sub
nr. J5/73/1998,

e. Cod de identificare fiscal : 10094592

f. Atribut fiscal: RO

g: Durata de functionare: nelinnitata'

h: Capitalul social: 18.696.186,4 lei din care: 10.335.000 PLN, 154.000 Eur si 6.515.792,4 lei,

Numgr actiuni: 186.961.864 actiuni, cu valoarea nominala de 0,1 lei fiecare actiune.

j: Obiect principal de activitate: 2399 — Fabricarea altor produse din rninerale nemetalice, n.c.a;

k: Structura actionarilor: Capitalul social este detinut astfel:

a. ATLAS Sp z o.o., — 99,98% in valoare de 18.693.355,1 lei, din care: 10.335.000 PLN, 154.000 Eur si
6.512.961,1 lei reprezentand 186.933.551 actiuni;
b. Alti actionari — 0,02% in valoare de 2.831,3 LEI, reprezentand 28.313 actiuni.

I. Administrarea societatii: este realizafa de ckre un consiliu de administratie compus din 5

administratori, a10 de adunarea generara a actionarilor pe o perioada de 4 ant, cu posibilitatea de a fi
reale5i pe not perioade de 4 ani, care pot avea calitatea de actionar, avand urm'atoarea component5:

MICHALAK JACEK TADEUSZ - presedinte, GRZELAK PIOTR KAJETAN — vicepresedinte, - KISIEL PAWEL —
membru, SKALSKI TOMASZ JERZY - membru, GALIK LASZLO-- membru.

3.2. Societatea absorbita

La data de 09.09.2020 respectiv la data la care actionarii au aprobat de principiu fuziunea, sau a fost
convocata AGEA de a probare, Societatea absorbant5 prezint'A urmkoarele date:
a. Forma juridica: societate pe actiuni

b. Denumirea: SC SINTECO IND S.A.

c. Sediul social: localitatea Voivozi, str. Minerilor nr. 610, judetul Bihor

d. Num5r de inregistrare: Inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul BIHOR sub
nr. J05/449/1999,

e. Cod de identificare fiscala: 11906833

f. Atribut fiscal: RO

g: Durata de functionare: nelimitat5

h: Capitalui social: 2.555.656 lei (din care total aport in natura in valoare de 679.668,9 lei)

I. Numar actiuni: 319.457 actiuni cu o valoare nominal5 de 8 lei fiecare.

j: Obiect principal de activitate: 2030 Fabricarea vopselelor, lacurilor, cernelii tipografice si masticurilor

k: Structura actionarilor: Capitalul social este detinut astfel:

1. SC CESAL S.A. — 96,25%, in valoare de 2.459.816 lei (din care aport in natura in valoare de
613.485,49 lei), reprezentand 307.477 actiuni;
2. Alti actionari —3,75%, in valoare de 95.840 lei (din care aport in natura in valoare de 66.183,41
lei), reprezentand 11.980 actiuni.

I. Adrninistrarea societatii: este realizata de c5tre un consiliu de administratie compus din 5

administra Lori, a10 de adunarea generalg a actionarilor pe o perioada de 4 ant, cu posibilitatea de a ft
rea10 pe not perioade de 4 ant, care pot avea calitatea de actionar, avand urmatoarea componentg:
MICHALAK JACEK TADEUSZ - presedinte, GRZELAK PIOTR KAJETAN — vicepresedinte, - KISIEL PAWEL —
membru, SKALSKI TOMASZ JERZY - membru, GALIK LASZLO— membru.

4. FUNDAMENTAREA SI CONDITIILE FUZIUNII; EFECTELE FUZIUNII

4.1. Fundamentarea economic5 strategic5 a fuziunii

Avand in vedere activitatea desf5surat5 de cele dou5 societ5ti implicate in procesul de fuziune,
precum si situatiile financiare ale acestora, fundamentarea fuziunii este sustinut5 Cu argumente
strategice, economice i manageriale, sintetizate dup5 cum urmeaza:

a) Conditiile actuale de piat5, factorii economici si extra-economici cu impact asupra mediului de

afaceri;

b)Imbunat5tirea pozitiei financiare si de pia , prin unirea patrimoniilor celor dou5 societ5ti;

c) Realizarea unor proiecte pe baza experientei tehnice si profesionale a resurselor Societ5tii

Absorbite cu efecte benefice in viitor asupra profitabilit5tii Societatii Absorbante;

d) Compatibilitatea cu activit5tile similare desf5surate de cele dou5 societ5ti implicate in fuziune

e) Fuziunea va contribui la o mai bun5 utilizare i alocare a resurselor umane ale Societalii
Absorbite la nivelul Societ5tii Absorbante, avasnd in vedere faptul c5 aceste resurse sunt bune
cunosatoare ale serviciilor si produselor aflate in portofoliul Societatii Absorbante;

f) Experienta celor dou5 sociefati in gestionarea unor proiecte complexe si a capacit5tii dovedite
de a minimaliza riscurile tehnice, operationale si financiare din proiectele in care sunt implicate cele dou5
societati vor putea fi mult mai bine folosite impreun5.
 g) Eficientizarea actului managerial 5i administrativ, avand in vedere c Societatea Absorbant5
detine calitatea de actionar majoritar in cadrul Societ5tii Absorbite 5i faptul c5, cele dou5 societ4i au un
management comun, componenta Consiliului de Administratie al celor dou5 societ5ti fiind aceea5i.

h) Fluidizarea procesului de executie prin formarea unei structuri unice la nivel operational in care
s5 fie angrenate toate resursele actuale ale celor dou5 societ5ti

i) Cre5terea eficientei opergionale 5i implicit reducerea costurilor operationale;

j) Fuziunea va conduce 5i la diminuarea costurilor legate de mentinerea a dada' evidente contabile

separate.
k) Existenta unei singure societati va alinia 5i politicile in domeniul resurselor umane in beneficiul
tuturor angajatilor, fuziunea avand efecte benefice asupra angajatilor Societ5tii Absorbite, ace5tia
beneficiind, la randul or de toate beneficiile acordate in prezent de Societatea Absorbant5 propriilor s5i
angajati.

In concret:

Scopul fuziunii II reprezint5 dezvoltarea logisticii, a activitatii comerciale , dar 5i imbun5fatirea

fluxului de trezorerie prin cresterea eficientei utiliz5rii capacit5tilor de care dispun , cu repercusiuni asupra
diminuarii costurilor.

Prin reducerea costurilor administrative se intelege reducerea costurilor privind managementul,

prin compactarea num5rului de administratori, de directori executivi 5i reducerea personalului
administrativ. Ca rezultat, structura administrativa va fi simplificat5 iar coordonarea 5i administrarea
intregii afaceri vor fi u5urate. Prin aceasta fuziune se realizeaz5 atat o integrare vertical care va duce la
diminuarea riscului asociat furnizorilor, precum si o integrare orizontal5 pentru a imbun5fati valoarea
combinata.

Prin fuziune se urm5re5te punerea in valoare a punctelor tani de care beneficiaza cele dou5
societ5ti comerciale, respectiv: plat detinut5, plata financiara, experienta i cuno5tintele dobandite prin
modernizarea proprie care a avut loc in ultimii ani, calitatea forte' de munca si a rnanagementului.
 Cele mentionate anterior converg la concluzia oportunit5tii acestei operatiuni, Cu implicaii
favorabile pentru mediul economic, respectiv pentru:
- Clienti, prin accesul la produse de calitate si la preturi competitive;
- Actionari, care prin cresterea rentabilitatii societ5tii obtin valorificarea superioar5 a investitiilor
efectuate, fie prin cresterea nivelului dividendelor, fie prin cresterea pretului de tranzactionare;
- Mediul concurential, prin ridicarea standardului produselor oferite; agentii ,economici ce
actioneaz5 pe aceeasi pia t5 vor fi nevoiti sa-si adapteze produsele cel putin la acelasi standard de calitate
si la preturi competitive;
Autorit5tile locale si fiscale, prin cresterea veniturilor colectate, precum si instituirea unei reIaii
cu o entitate puternic5 din punct de vedere financiar;

B5ncile vor avea un partener puternic din punct de vedere financiar si vor putea oferi programe
si instrumente de finantare mai atractive pentru societate, cu implicatii directe asupra rentabilit5tii
economice.

In consecinta, fuziunea prin absorbtie de c5tre societatea CESAL S.A. a societali SINTECO IND
S.A. este de natura s asigure:
constructia unei societ5ti comerciale mai puternice si mai eficiente din punct de vedere
economic si financiar (SC CESAL S.A.),
Imbun5t5tirea managementului societar, care datorit5 fuziunii poate deveni mai dinamic,
orientat spre viitor, spre conducerea unei singure societ4i, inl5turandu-se situatia
existent5 cand acesti manageri sunt obligati s5 se ocupe de activitatea a dou5 societati
diferite.

4.2. CondiVile fuziunii

Fuziunea se va realiza prin absorbtia de c5tre societatea CESAL S.A. — societatea absorbanta, a
socieatii SINTECO IND S.A. — societatea absorbit5, In conformitate cu prevederile art. 238 alin. ( 1), lit. a)
din Legea nr. 31/1990 republicat5 cu modific5rile ulterioare, urmata de dizolvarea f5r5 lichidare a
societ5tii a bsorbite.
 Fuziunea se va face cu transmiterea integrala (universal ) a patrimoniului Societatii Absorbite
c5tre Societatea Absorbant5, cu toate drepturile si obligatiile, inclusiv cele fisca le, pe care le are Societatea
Absorbit5, in starea in care se afI5, la Data Efectiva a Fuziunii. Societatea Absorbant5 va dob5ndi toate
drepturile (inclusiv drepturile de creanta, drepturile de proprietate intelectual5 si/sau industrial5 etc.) si
va fi tinuta s respecte toate obligatiile Societ50 Absorbite in cadrul procesului de fuziune, precum si
ulterior acestui proces, in calitatea sa de succesor universal.
Transferul elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii de la societatea
absorbit5 (SC SINTECO IND SA) c5tre societatea absorbant5(SC CESAL SA) se efectueaz5 in baza
protocolului de predare-primire incheiat intre cele clod societ5tile implicate in procesul de fuziune. In
protocolul de predare-primire se precizeaza soldurile conturilor pentru societatea a bsorbit5/societ5tile
care I i inceteaz5 existenta, conform balantei de verificare pe baza careia s-auintocmit situatiile financiare
cu scop special, precum i once informatii pe care societ5tile le considera necesare pentru evidentierea
In contabilitate a elementelor preluate. Protocolul de predare-primire va contine informatii explicite cu
privire la elementele de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii predate, precizandu-se inclusiv
valoarea fiscala a acestor elemente. El trebuie va fi semnat de c5tre administratorii celor dou5 societ5ti
care fuzioneaz5 sau de catre alte persoane care au obligatia gestion5rii societ5tilor ce intr5 in
reorga niza re.

La Intocmirea protocolului de predare-primire, societatea absorbanta (SC CESAL SA) se va asigura

societatea absorbita (SC SINTECO IND SA) si-a indeplinit obligatiile prev5zute de lege, referitoare la
intocmirea i depunerea situatiilor financiare anuale, stabilite prin legea

Societatea absorbanta (SC CESAL SA), in urma prezentelor operatiuni de reorganizare, poartg
r5spunderea pentru p5strarea si arhivarea documentelor si registrelor contabile apartinand societatilor
absorbite (SC SINTECO IND SA), corespunz5toare elementelor preluate si in concordant5 cu dispozitiile
legale cu privire la arhivarea si pastrarea arhivelor contabile. Astfel societatea absorbanta(SC CESAL SA)
va r5spunde de p5strarea i arhivarea documentelor justificative si a registrelor de contabilitate ale
societ5tii absorbite (SC SINTECO IND SA).

Fuziunea va produce efecte, in temeiul art. 249 lit. b din Legea nr.31/1990 incepand cu Data
Efectiva a Fuziunii, respectiv ultima zi din luna in care Hot5rarea Adun'arii Generale a Actionarilor Societatii
Absorbante si respectiv Hot5rarea Adunarii Generale a Actionarilor Societ5tii Absorbite de aprobare final5
a fuziunii au fost depuse la Oficiul Registrului Comertului de pe I5ng5 Tribunalul Bihor.
 La Data Efectiv5 a Fuziunii, Societatea AbsorbitaIi va inceta existenta, pierzanduli existenta
persona litatea juridica se va dizolva fara a intra in lichidare, conform art.238 alin.1 lit.a) din Legea
nr.31/1990, urmand a fi radiata de la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Bihor.
Din punct de vedere contabil, recunoaterea in contabilitatea societatii absorbante a elementelor
de natura activelor primite de la societatea absorbita se efectueaz5 la valoarea contabila bruta, in acest
caz preluandu-se distinct ajust5rile corespunzatoare, ap cum sunt acestea evidentiate in contabilitatea
societatii absorbite. Activele 51 pasivele Societatii Absorbite sunt considerate ale Societatii Absorbante
incepand cu ziva urmatoare Datei Efective a Fuziunii in baza procesului verbal de predare-primire
intocmit in acest sens.

Avand in vedere c intre Data de Referinta a Fuziunii i Data Efectiva a Fuziunii vor interveni
modificari patrimoniale datorita continuarii activitatii societ5tilor care particip5 la fuziune, intre cele dou5
date, valoarea activelor i pasivelor va varia. Toate nnodific5rile survenite in elementele de activ, de pasiv
51 de capitaluri proprii ale societal' absorbie (SC SINTECO IND SA), intre data aprobari prezentei fuziuni
data efectiva a fuziuni se vor prelua de catre societatea absorbant5 (SC CESAL SA) fara a se modifica rata
de schinnb a actiunilor celor doua societati participante la fuziune aa dup5 cum a fost determinata in
prezentului proiect de fuziune.

Astfel de modificari referitoare la active i pasive nu vor modifica metoda de determinare a

capitalului i a primei de fuziune in conformitate cu terrnenii prezentului project.

4.3. Efectele fuziunii

In urma fuziunii Societatea Absorbant5 va continua activitatea comerciala a societ5tii absorbite

care cedat pa trimoniul.

La Data Efectiva a Fuziunii i ca efecte ale acesteia:

• Societatea Absorbita va fi dizolvata, fara a intra in lichidare, urmand a fi radiata de la

Registrul Comertului;

• Societatea Absorbant5 va continua sa existe in forma juridica actua15;

 Societatea Absorbanta va dobandi toate drepturile Societ5tii Absorbite si, in mod
corelativ, va fi tinut5 responsabil5 de obligatiile Societ5tii Absorbite. Toate drepturile
reale si de creant5, de proprietate intelectual5 si industrial5 vor trece asupra Societ50
Absorbante, in mod corelativ, vor intra in patrimoniul Sociefatii Absorbante toate
obligatiile personale propter rem Si scriptae in rem ale Societ5tii Absorbite. Transmisiunea
are loc de drept prin simplul efect al fuziunii.

Toate contractele in curs de derulare ale Sociefatii Absorbite vor fi preluate de c5tre
Societatea Absorbant5, Cu toate drepturile si obligatiile ce decurg din clauzelor
respectivelor contracte, Societatea Absorbant5 subrogandu-se in toate drepturile si
obligatitbe rezultand din sau in leg5tur5 Cu respectivele contracte.

Toti angajatii Societalii Absorbite se vor transfera, in conditiile legii aplicabile in aceasta
materie, ca angajati c5tre Societatea Absorbant5 cu aceleasi drepturi si beneficii ca si cele
avute in cadrul Societ5tii Absorbite, Societatea Absorbant5 indeplinind formalit5tile
necesare transfer5rii acestor contracte individuale de munc5 de la Societatea Absorbita
la Societatea Absorbanta.

Avand in vedere transferul universal al patrimoniului Societ5tii Absorbite c5tre Societatea

Absorbanta, in cadrul acestuia se vor transfera si avizele, licentele, acordurile, autorizatiile
si permisele ernise in trecut in favoarea Societatii Absorbite si care privesc activitatea
acesteia, dup5 caz.

Rezultatul reportat al Societ5tii Absorbite, precum i rezultatul exercitiului financiar se vor

prelua in cadrul Societ5tii Absorbante prin intermediul primei de fuziune calculate in
cadrul fuziunii.

5. STABILIREA SI EVALUAREA ACTIVULUI SI PASIVULUI SOCIETATILOR IMPLICATE IN FUZIUNE

5.1. Metode
 Prezentul project de fuziune a lost elaborat in baza situatiilor financiare ale celor 2 societ5ti
implicate in fuziune de la data de 30.09.2020.

Conform Ordinului MFP nr.897/2015, valorile utilizate in cadrul operatiunilor de reorganizare

(inclusiv fuziune) pot fi determinate in baza metodei activului net (care are la baza activul net contabil)
sau in baza metodei evalu5rii globale (care are la baza o evaluare a patrimoniilor societalilor implicate in
fuziune de c5tre un evaluator autorizat). Administratoril societaIilor implicate in fuziune au decis
utilizarea metoda activului net.

5.2. Situatiile financiare de fuziune

13ilanturile simplificate la 30.09.2020 cf. OMFP 1802/2014 ale celor doua societ5ti implicate in
fuziune sunt prezentate in tabelul de mai jos:

Activ net contabil 30.09.2020 CESAL S.A. SINTECO IND S.A.

Imobilizari necorporale 16,896 0

Imobilizari corporale 13,817,428 358,693
Imobilizari financiare 1,799,425 0
ACTIVE IMO ILIZATE - TOTAL 15,633,750 358,693
Stocuri 2,730,923 926
CREANTE 8,452,859 51,766
Investitii pe termen scurt 0 0
Casa Si conturi la band 1,404,713 2,236
ACTIVE CIRCULANTE 12,588,495 54,929
Cheltuieli in avans 108,442
. 0
TOTAL ACTIVE 28,330,686 413,621
DATORII: Sume care trebuie platite pana la 1
an 16,407,812 327,993
DATORII: Sumele care trebuie platite > 1 an 0 0
PROVIZIOANE 67,778 0
Venituri in avans 85,509 0
TOTAL ACTIVE - DATORII 11,769,588 85,629
CAPITAL SOCIAL 18,696,186 2,555,656
Prime de capital 18,180,394
REZERVE DIN REEVALUARE 5,041,759 114,861
REZERVE 739,561 158,302
 Activ net contabil 30.09.2020 CESAL S.A. SINTECO IND S.A.

Pierderi legate de instr. De cap. Proprii 360,586 0

Rezultatul reportat -32,951,515 -2,565,271

Rezultatul exercitiului 2,423,788 -177,919

CAPITALURI PROPRII-TOTAL 11,769,588 85,629

Aportul net al societ5ti CESAL SA(absorbanta) este de 11.769.588 lei;

Aportul net al societati SINTECO IND SA(absorbita) este de 85.629 lei;

5.3. Stabilirea si evaluarea activului si pasivului societatilor implicate in procesul de fuziune

lmobilizrile corporate sunt prezentate in bilantul contabil la valoarea reevaluata, mai putin
amortizkile cumulate si ajustkile cumulate de valoare, daca este cazul.

Imobilizarile necorporale sunt Inregistrare initial la costul de achizitie sau productie. La data
bilantului, imobiliz5rile necorporale sunt prezentate la valoarea de intrare, mai putin ajust5rile cumulate
de va loa re.

Imobilizarile financiare se prezinta' in bilant la valoarea de intrare mai putin ajust5rile cumulate
pentru pierdere de valoare.

La data bilantului stocurile sunt evaluate la valoarea realizabila net .

Creantele sunt eviderytiate la valoarea neta.

La finele fieckei luni, disponibilit ile In va1ut5 Si alte valori de trezorerie cum sunt titluri de stat
In valut5, acreditive si depozite in valut5 se evalueaz5 la cursul de schimb at pietei valutare, comunicat de
Banca National5 a Romaniei din ultima zi bancar5 a lunii in cauz5. Diferentele de curs Inregistrate se
recunosc in contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dup5 caz.

6. RAPORTUL DE SCHIMB, PRIMA DE FUZIUNE SI CAPITALURILE PROPRII DUPA FUZIUNE

6.1. Calculul valorii contabile a actiunilor si raportul de schimb la Data de Referinta a Fuziunii
 Calculul ratei de schimb urma'rete prevederile Ordinului 897/2015 pentru aprobarea Normelor
Metodologice privind reflectarea in contabilitate a principalelor operatiuni de fuziune, divizare, dizolvare
si lichidare a societgtilor, precum si de retragere sau excludere a unor asociati din cadrul societa'tilor, cu
modificatiile si complet'arile ulterioare.

Rolul acestui calcul este determinarea parit ii valorii actiunilor ale societatilor implicate in
fuziune, reprezentand suportul contabil si matematic pentru emiterea de noi acOuni de c5tre Societatea
Absorbanta.

Stabilirea valorii contabile a actiunilor societ5tilor CESAL S.A. si SINTECO IND S.A.

Societatea CESAL S.A.(absorbanta):

1. Valoare contabil5 actiune societatea CESAL S.A.= 11.769.588 lei/186.961.864 actiuni = 0,0629
lei/actiune

Societatea SINTECO IND S.A.(absorbita):

1. Valoare contabil5 actiune societatea SINTECO IND S.A.= 85.629 lei/319.457 actiuni = 0,2680
lei/actiune

Stabilirea ratei de schimb a actiunilor (RS), prin raportarea valorii contabile a unei aqiuni a
societatii absorbite la valoarea contabila" a unei actiuni a sociefatii absorbante:

RS = 0,2680 lei/actiune : 0,0629 lei/actiune = 4.2579, respectiv se schimba 4 actiuni ale societ5tii SINTECO
IND S.A. pentru 17 actiuni ale societ4ii CESAL S.A.

Pentru 4 actiuni ale societati SINTECO IND S.A., societatea CESAL S.A. trebuie sa emita 17 actiuni.
6.2. Stabilirea numarului de actiuni de emis

Considerente generale:
 Aportul la fuziune a Societ5tii Absorbite, egal cu valoarea activului sau net contabil la data de
30.09.2020 (85.629 lei), va fi remunerat prin emiterea de noi actiuni catre actionarii minoritari al Sociefatii
Absorbite, intr-o proportie care sa reflecte valoarea aportului la fuziune relativ la valoarea activului net
contabil la 30.09.2020 al Societatii Absorbante (11.769.588 lei).
Societatea Absorbanta 1st va majora capita lul social cu actiunile nou emise si atribuite actionarilor
minoritari at Societ5tii Absorbite.

Stabilirea nurnarului de actiuni de emis de catre societatea CESAL S.A. se efectueaza prin

raportarea aportului net al societ5tii absorbite SINTECO IND S.A. la valoarea contabil5 a unei actiuni a
socieatii CESAL S.A.

Valoarea activului net aportat de societatea SINTECO IND S.A.: 85.629 lei

- Valoare contabila a unei actiuni a societ5ti CESAL S.A.: 0,062951811d

Num5rul actiunilor noi de emis de ate societatea CESAL S.A.: 85.629/0,0629 = L360.226 actiuni.

Societatea S.C. CESAL S.A. detine 96,25% din actiunile societ50 SINTECO IND S.A. Potrivit
prevederilor art. 250 alin. (2) lit a) din Legea nr.31/1990 a socieV#ilor comerciale, nicio acTiune la
societatea absorbant5 nu poate fi schimbata pentru actiuni emise de c5tre societatea absorbit5 si care
sunt detinute de catre societatea absorbant5, direct sau prin intermediul unei persoane actionand In
nume propriu, dar in contul societatii.

In acest caz, nurrikul de actluni nou emise pe care le vor primi actionarii socieatii "SINTECO IND
S.A." se determina astfel:

1.360.226 actiuni * 3,75% = 51.008 actiuni

Actiunile ce revin societatii CESAL S.A. vor fi anulate; astfel:

1.360.226 actiuni * 96,25% = 1.309.218 actiuni
6.3. Situatia actionarilor Si a capitalurilor proprii inainte de fuziune

a. Societatea: CESAL S.A.

Structura actionarilor: Capitalul social este detinut astfel:
1. ATLAS Sp. z o.o., — 99,98% in valoare de 18.693.355,1 lei, din care: 10.335.000 PLN, 154.000 Eur si
6.512.961,1 lei reprezentand 186.933.551 actiuni;

2. Alt actionari — 0,02% in valoare de 2.831,3 LEI, reprezentand 28.313 actiuni.

b. Denumirea: SINTECO IND S.A.

Structura actionarilor: Capitalul social este detinut astfel:
1. CESAL S.A. — 96,25%, in valoare de 2.459.816 lei (din care aport in natura in valoare de 613A85,49
lei), reprezentand 307.477 actiuni;
2. Alti actionari — 3,75%, in valoare de 95.840 lei (din care aport in natura in valoare de 66.183,41 lei),
reprezent5nd 11.980 actiuni.

6.4. Cresterea capitalului social si stabilirea Prima de fuziune

a. Capital social:
Majorare capital social = 51.008 actiuni * 0,1 lei = 5.100,8 lei

b. Stabilirea primei de fuziune:

Conform prevederilor Ordinului 897/2015 pentru aprobarea Normelor metodologice privind

reflectarea in contabilitate a principalelor operatiuni de fuziune, divizare, dizolvare si lichidare a
societ5tilor, precum si de retragere sau excludere a unor asociati din cadrul societ5tilor, cu modific5rile si
complet5rile ulterioare, prima de fuziune este egala cu diferenta dintre valoarea aportului la fuziune a
Socieatii Absorbite si valoarea major5rii de capital social la Societatea Absorbanta. In situatia de fat5
prima de fuziune este de 80.528, 2 lei.

Prima de fuziune = 85.629 lei — 5.100,8 lei = 80.528.2 lei

6.5. Capitaiul social si structura de detinere a capitalului social al societatii CESAL S.A. In urma fuziunii

Capitalul social al societ5tii CESAL S.A. post fuziune va fi egal cu capitalul social actual al companiei
CESAL S.A. la care se adaug6 valoarea nonninala a actiunilor nou emise c5tre noi actionarii, respectiv
5.100,81e1.
Structura de detinere a capitalului social a societ4i CESAL S.A. post fuziune va fi urm5toarea:

Actionar Nr. actiuni Valoare nominala Valoare capital Procent

actiune social detinut participare capital

social

ATLAS SP Z.O.O. 186.933.551 0,1 lei 18.693.355,1 99,9576%

Alti actionari 28.313 0,1 lei 2.831,3 0,0151%
Noi actionari 51.008 0,1 lei 5.100,8 0,0273%
Total 187.012.872 0,1 lei 18.701.287.2 100%

6.6. Situatia elementelor de activ, pasiv i de capitaluri proprii ale societ5til CESAL S.A. dupa aprobarea
fuziunii
Prezenta reprezentare s-a intocmit in ipoteza in care procesul de fuziune s-ar finaliza in data de
30.09.2020 sau 'Dana' la data efectivg a fuziunii societatea absorbit5 nu ar mai inregistra nici o miscare
patrimonia15.
 A
Elemente Inainte de Fuzione Dupa Aprobarea Fuziunii
Imobilizari necorpora le 16,896 16.896
Imobilizari corporale 13,817,428 14.176.121
Imobilizari financiare 1,799,425 40.129
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 15,633,750 14.233.146
Stocuri 2,730,923 2.731.849
CREANTE 8,452,859 8.504.625
Investitii pe termen scurt 0 0
Casa si conturi la band 1,404,713 1.406.949
ACTIVE CIRCULANTE 12,588,495 12.643423
Cheltuieli in avans 108,442 108.442
TOTAL ACTIVE 28,330,686 26.985.011
DATORII: Sume care trebuie platite pana la 1
an 16,407,812 16.735.804
DATORII: Sumele care trebuie platite > 1an 0 0
PROVIZIOANE 67,778 67.778
Venituri in avans 85,509 85.509
TOTAL ACTIVE - DATORII 11,769,588 10.095.920
CAPITAL SOCIAL 18,696,186 18.701.287
Prime de capital 18,180,394 16.501.625
REZERVE DIN REEVALUARE 5,041,759 5.041.759
REZERVE 739,561 739.561
Pierderi legate de instr. De cap. Proprii 360,586 -360.586
Rezultatul reportat -32,951,515 -32.951.515
Rezultatul exercitiului 2,423,788 2,423.788
CAPITALURI PFLOPRII-TOTAL 11,769,588 10.095.920

Situatia financiar5 a socieati CESAL S.A. post-fuziune se va Intocmit in conformitate Cu

prevederile OMFP 1802/2014 pentru aprobarea Reglementarilor contabile privind situatiile financiare
anuale individuale si situatiile financiare anuale consolidate.
La Intocnnirea situatiilor financiare post-fuziune ale societ5ti CESAL SA, s-a tinut cont de aportul
net al Societatii Absorbite si prima de fuziune determinate aa dup5 cum s-a demonstrat In cuprinsul
prezentului raport, precum si de urm5toarele aspecte specifice consolid5rii:

1.) Elirninarea creantelor Si datoriilor reciproce existente intre societatea CESAL S.A. si societatea
SINTECO IND S.A.
Intrucat ulterior fuziunii nu mai pot exista, din punct de vedere juridic, crearne si datorii fata de
societatea SINTECO IND S.A., societatea urmand sa dispar5 ca entitate juridica independenta ulterior
fuziunii, este necesara elirninarea valorii totale a creantelor/datoriilor reciproce dintre cele doua sociefa'ti
comerciale implicate in fuziune la consolidarea posturilor bilantiere de creante respectiv datorii pe termen
scurt.
La data de 30.09.2020 soldul creantelor si datoriilor reciproce a fost in suma totala de 297.116,38
lei.

2.) Anularea participatiei detinuta de catre societatea CESAL S.A. In societatea SINTECO IND S.A. la
valoarea la care au fost inregistrate in contabilitate
Intrucat ulterior fuziunii societatea SINTECO IND S.A. nu va mai exista ca entitate juridica
independenta este necesara eliminarea valorii participatiei detinuta de societatea CESAL S.A. in societatea
SINTECO IND S.A., ambele implicate in fuziune, astfel Mat sa se realizeze o consolidarea a posturilor
bilantiere de imobilizari financiare. La data de 30.09.2020 soldul participatiei societati CESAL S.A. in
societatea SINTECO IND S.A. este de 2.261.486,28 lei, ajustare aferenta participatiei este in suma de
502.190,28 lei. Valoarea neta fiind 1.759.296 lei. Astfel se va proceda la anularea participatiilor detinute
de societatea CESAL SA in societatea absorbita SINTECO IND SA, la valoarea contabila net pe seama
elementelor de capitaluri proprii. Elementele de capitaluri proprii pe seama carora se face anularea se
stabilesc de adunarea generala a actionarilor societatii absorbante CESAL SA.
Anularea participatiei se efectueaza pe seama primei de fuziune (80.528,2 lei) si pe seama prirnei
de emisiune existenta in societatea S.C. CESAL S.A..

7. DREPTURI SI AVANTAJE SPECIALE ACORDATE (ART.241 LIT.G SI LIT.H DIN LEGEA NR.31/1990)

Ca urmare a fuziunii nu se acorda niciun fel de drepturi si avantaje speciale.

8. DATA LA CARE TRANZACTIILE SOCIETATII ABSORBITE SUNT CONSIDERATE DIN PUNCT DE VEDERE
CONTABIL CA APARTINAND SOCIETATII ABSORBANTE

In cadrul procesului de fuziune, Societatea AbsorbitaI i va inceta existenta, pierzandu-si existenta

si personalitatea juridica si se va dizolva fara a intra in lichidare, conform art 238 alin.1 lit a) din Legea
nr.31/1990, urmand a fi radiata de la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Bihor.
 Efectele fuziunii se vor produce, in temeiul art.249 lit.b) din Legea nr.31/1990 la Data Efectiva a
Fuziunii, respectiv ultima zi din luna in care Hota"rarea Adunarii Generale a Actionarilor Societalii
Absorbante si respectiv FlotaCarea Aduna'rii Generale a Actionarilor Societatii Absorbite de aprobare final6
a fuziunii au fost depuse la Oficiul Registrului Comertului de pe 1ang5 Tribunalul Bihor.

Din punct de vedere contabil, toate tranzactiile Societ4ii Absorbite vor fi considerate ca
apartinand Societatii Absorbante incepand cu prima zi dupa Data Efectiv5 a Fuziunii.

Transferul activelor si pasivelor va fi reflectat in registrele contabile ale Sociefatilor in

conformitate cu prevederile legale si contabile aplicabile.

9. ALTE DATE DE INTERES LEGATE DE FUZIUNE

a. Aspecte Fiscale
Conform prevederilor art.33 din Legea 227/2015 privind Codul Fiscal, cu modificarile si
completarile ulterioare, fuziunea este neutra din punct de vedere fiscal (nu atrage impozitare cu impozit
pe profit), atat timp cat sunt respectate urmatoarele conditii:
* Societatea Absorbanta continua sa calculeze amortizarea fiscala si once castig sau
pierdere din vanzarea-cesionarea activelor preluate in urma fuziunii utilizand aceleasi
metode, durate de via t5 si valori fiscale a activelor preluate in urma fuziunii care au fost
utilizate anterior si in cadrul Sociefatii Absorbite. Asigurarea indeplinirii acestei conditii
se va realiza prin preluarea registrului de amortizare fiscala de la nivelul Sociefatii
Absorbite si continuarea utilizrii valorilor inscrise in acesta de ca'tre Societatea
Absorbanta, cu ocazia fuziunii.
Rezervele si provizioanele care au fost anterior deduse la calculul impozitului pe profit de
dtre Societatea Absorbita nu vor fi preluate la nivelul Societ60 Absorbante la fuziune.
Societatea Absorbita are constituite, la Data de Referinta a Fuziunii, rezerve reprezentand
facilitati fiscale sau alte rezerve care au fost anterior deduse la calculul profitului
 impozabil. Societatea Absorbita nu are inregistrate provizioane la data de referint5 a
fuziunii.

Pierderile fiscale anuale din anti precedenti nerecuperate de catre Societatea Absorbita
se recupereaza extracontabil la fiecare termen de plata a impozitului pe profit care
urmeaza datei la care aceste operatiuni produc efecte, potrivit legii, pe perioada de
recuperare ramasa din perioada initiala de 7 ant, in ordinea in care au fost inregistrate
acestea de catre Societatea Absorbita cf. art. 31 din Lg.227/2015
Societatea Absorbanta preia taxa pe valoarea de la Societatea Absorbit5 preia soldul
sumei negative a taxei pe valoarea ad5ugat5 cf. art.303 pct.9 din 14.227/2015.
Transferul activelor si pasivelor de la Societatea Absorbita la Societatea Absorbanta cu ocazia fuziunii
este in afara sferei de aplicare a TVA, conform art. 270 (7) din Legea 227/2015 privind Codul Fiscal, cu
modifickile si completkile ulterioare. Societatea CESAL S.A. va fi Ins5 considerata succesoarea societ5ti
SINTECO IND S.A. in ceea ce priveste drepturile si obligatiile ce tin de ajustarea dreptului de deducere a
TVA aferente bunurilor de capital, prev5zut5 de art. 305 din Legea 227/2015 privind Codul Fiscal, cu
modific5rile si completkile ulterioare. Registrul bunurilor de capital in scopuri de TVA, prev5zut de pct 79
(2) din Normele de Aplica re a Titlului VII din Codul Fiscal va fi predat c5tre societatea CESAL S.A. odat5 cu
protocolul de predare-primire a elementelor de active, pasive si capitaluri proprii, ce se va Intocmii In
urma finaliz5rii prezentei proceduri de fuziune. Registrul bunurilor de capital va contine cel putin
urm5toarele informatii:
Data achiziVei, fabric5rii, finalizkii construirii sau transformarii/moderniz5rii fiecarui bun de
capital
Valoarea (baza de impozitare, exclusive TVA) a bunului de capital;
Taxa deductibila aferenta bunului de capital;
Taxa dedusa;
Ajust5rile efectuate conform art. 305 alin. (4) din Codul Fiscal

b. Aspecte privind salariatii

In urma fuziunii, salariatii societ5ti CESAL S.A. vor r5mane pe posturile actuale, iar salariatii
societ5ti SINTECO IND S.A. vor fi preluati de Catre societatea CESAL S.A. in calitate de angajator. Fuziunea
nu va avea ca efect concedieri individuale sau colective si nu va modifica semnificativ conditiile de munca
ale angajatilor, existent' sau preluati de la Societatea Absorbita, in detrimentul angajatilor.
 c. Societatea Absorbanta CESAL S.A. va r5spunde de p5strarea si arhivarea documentelor

justificative si a registrelor de contabilitate ale Societ5tii Absorbite care îsi va inceta existenta.

d. Eventualele cauze aflate pe rolul instantelor in care Societatea Absorbit5 SINTECO IND S.A. este
parte vor continua prin preluarea calittii procesuale de c5tre Societatea Absorbant5 CESAL S.A. De
asernenea toate contractele in derulare vor fi preluate de ckre Societatea Absorbanta.

e. Actul constitutiv al Sociefatii Absorbante va suferi modificari conform celor mentionate prin
proiectul de fuziune.

Prezentul proiect de fuziune a fost Intocrnit In baza mandatului dat Consiliului de Administratie
de catre actionarii societkilor implicate in fuziune si a fost redactat de catre departamentele de
specialitate existente in structura acestora precum si de dtre consultantii de specialitate al acestora.

Costurile si cheltuielile necesare fuziunii vor fi suportate de catre Societatea Absorbanta.

Prezentul Proiect de fuziune va fi publicat pe site-ul ONRC.

Prezentul proiect de fuziune are urm5toarele anexe:

Anexa 1 A Hofararea Adun5rii Generale Extraordinare a Actionarilor SC CESAL S.A. din data de 09.09.2020

Anexa 1 B Hotkkea Adunkii Generale Extraordinare a Actionarilor SC SINTECO IND S.A. din data de
09.09.2020

Anexa 2 Declaratia SC SINTECO IND S.A. cu privire la modul de stingere a pasivului

Anexa 3 Declaratia SC CESAL S.A. privitoare la publicarea proiectului de fuziune.

SC CESAL S.A
".-,;,--661E7;zii
( '200E C41

,o CESAL SA.
1,10
,co
/NOR