Analiza ratei rentabilității financiare

Pornind de la datele de mai jos, să se analizeze rata rentabilității financiare.

Analiza dinamică
Nr. Ritm de
crt. Denumire indicatori Simbol 2018 (0) 2019 (1) Abaterea Indici (%) creștere
absolută (%)
1 Active totale - lei At 528,768 600,642 71,874 113.59% 13.59%
2 Capitalul propriu - lei Kp 459,800 444,920 -14,880 96.76% -3.24%
3 Venituri totale - lei Vt 1,121,000 1,405,500 284,500 125.38% 25.38%
4 Profit net - lei Pn 114,951 169,069 54,118 147.08% 47.08%
Viteza de rotație a activelor totale - număr
5 rotații Vt/At 2.12 2.34 0.22 110.38% 10.38%
6 Factorul de multiplicare a capitalului propriu At/Kp 1.15 1.35 0.20 117.39% 17.39%
7 Profit net la un lei venituri totale - lei Pn/Vt 0.1025 0.1203 0.02 117.31% 17.31%
8 Rata rentabilită ții financiare - % Rf = (Pn/Kp) * 100 25.00% 38.00% 13.00% 152.00% 52.00%

Analiza factorială a ratei rentabilității financiare

𝑅_𝑓=𝑃𝑛/𝐾𝑝 ∙100
Model de analiză: Rata rentabilită ții financiare:

Conform modelului, factorii ce influenţează rata rentabilită ţii financiare sunt:

viteza de rotație a activelor totale (Vt/At)
factorul de multiplicare a capitalului propriu
(brațul pârghiei financiară ) (At/Kp)
profitul net la un leu venituri totale (Pn/Vt)

I. Modificarea totală a ratei rentabilității financiare:

II. Cuantificarea influențelor factorilor asupra modifică rii ratei rentabilită ții financiare:

1. influența modificării vitezei de rotație a activului total:

2. influența modificării factorului de multiplicare a capitalului propriu:

3. influența modificării ratei rentabilită ții nete a veniturilor totale:

Verificare: ∆𝑅𝑓=2,59+4,80+5,61=+13,00 𝑝.𝑝.

Interpretare

Rata rentabilității financiare a crescut cu 13 p.p. în perioada curentă față de perioada anterioară, în condițiile creșterii mai rapide a
profitului net (+47,08%) față de scă derea capitalului propriu (-3,24%), dinamică favorabilă determinată de influențele factorilor: viteza
de rotația a activelor totale, factorul de multiplicare a capitalului propriu și rata rentabilită ții nete a veniturilor totale.

Sporirea cu 0,22 rotații a vitezei de rotație a activelor totale, calculate pe baza veniturilor totale, a contribuit la aprecierea ratei
rentabilită ții financiare cu 2,59 p.p., ceea ce indică o sporire a eficienței utiliză rii activelor totale.
Creșterea factorului de multiplicare a capitalului propriu cu 0,20, în condițiile creșterii activelor totale cu 13,59% și scăderii capitalului
propriu cu 3,24%, a determinat majorarea ratei rentabilită ții financiare cu 4,80 p.p. Majorarea profitului net la un leu venituri totale cu
0,02 lei a dus la majorarea ratei rentabilită ții financiare cu 5,61 p.p., aspect care subliniază eficiența activității de
comercializare/producție pe care societatea o desfășoară.