Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea Științe Economice

Деpartamentul ” Finanțe și Bănci”

Lucrul individual
Perfectarea dosarului de contractare a unui credit bancar și
asigurarea a intereselor financiare și pstrimoniale
(bancassurance) pentru o întreprindere.
Partea 2.Determinarea clasei de solvabilitate a întreprinderii –
debitor potențial.
Disciplina ,,Analiza financiară a întreprinderii’’

Studentul Donțu Mihaela

Grupа FB 191

Coordonator știițific:

Angela Șestacovscaia, conf. univ., dr. în șt. ec.

Chișinău – 2022
 1. Аnaliza solvabilității întreprinderii.

1.1. Аnaliza lichidității bilanțului contabil a întreprinderii.

Calcule prealabile:
Suma numerarului (N) = 109178

Investiții financiare curente (IFC) = 0

Creanțe curente (CC) = 1328356

Datorii curente (DC) = 7811699

Active Circulante (AC)= 3608430

Stocuri (S) = 13006+29426+ 2100029 = 2142461

Тabelul 1.

Ratele lichidității bilanțului întreprinderii

Ratele Formula de Calculul Rezultatul Norm Abaterea
calcul ativul de la
normativ
Rata lichidității (N + IFC ) : (109178 +0): 7811699 0,01 0,20 - -0,24
absolute DC 0,25

Rata lichiditatii (AC – S) : DC (3608430- 2142461)/ 0,19 0,7- -0,81

intermediare 7811699 1,0
Rata lichiditatii AC : DC 3608430: 7811699 0,46 2,0- -2,04
generale 2,5

În urma calculelor efectuate se poate constata că la enititatea analizată, pe parcursul anului de

gestiune, s-au înregistrat valori cu influență negativă.
Lichiditatea absolută nu a depășit nivelul optim de 0,20 – 0,25, astfel creând o situație
nefavorabilă pentru entitate ajungând la o valoare de -0,24. Acest fenomen negativ dovedește că
întreprinderea nu dispune de prea mult numerar pentru achitarea datoriilor.
Coeficinetul lichiditatii intermediare este de 0,19 și nu se încadreaza în normele stabilite cu -
0,81. Acest indicator demonstreaza ca entitatea nu are suficinte mijloace și nu poate face față
datoriilor sale curente.
Lichiditatea generală are o valoare de 0,46. Aceasta ne demonstreaza ca entitata nu utilizează
eficient activele sale circulare.
 1.2.Analiza solvabilității generale a entității.
Calcule preventive:
Total Capital Propriu (CP) = 11142536

Datorii pe termen lung (DTL) = 1918579

Total Pasiv (TP) = 20872814

Таbelul 2.
Ratele solvabilității generale.

Ratele Formula de Calculul Rezultat Norma Abaterea

calcul ul tivul de la
norm.
11142536: 20872814
Rata autonomiei
CP: TP 0,53 ≥ 0,7 -0,17
financiare
Rata de retragere a 7811699: 20872814
CIm : TP =
capitalului 0,4 ≤0,5 -0,1
DTL : TP
imprumutat

Levierul financiar DTL : CP 1918579: 11142536 0,2 ≤1 -0,8

Rata lichiditatii 2,0 –

AC : DTC 3608430: 7811699 0,46 -2,04
generale 2,5

Rata de acoperire a
TP : CP 20872814: 11142536 1,87 2 -0,13
capitalului propriu

Din calculele din tabelul 2, observăm ca doar 2 indicatori s –au incadtrat in normele stabilite
si anume rata de retragere a capitalului imprumutat care este de 0,4 si levierul financiar ceea ce
semnifica ca entitatea analizată va avea un efect pozitiv in cazul îndatorării.
 2.Eficiența activității economico – financiare a entității.
Tabelul 3.

Performanțele activității entității economice ( profit, pierdere), lei.

Indicatorii Suma
Profit brut (pierderea
2841814
bruta)
Profit (pierdere) pana la 637172
impozitare
Profit net (pierdere neta) 556860
al perioadei de gestiune

Calcule preventive:
Venit din vanzari (VV) = 60052535

Valoarea activelor (VA) = 208728814

Capital propr (CP) = 11142536

Capital permanent (CPerm) = CP + DTL = 11142536 + 1918579 = 13061115

Таbelul 4.

Indicatorii rentabilității activității entității economice, %.

Indicatorii Formula de Calculul Rezultatul Norm Abatere
calcul ativul de la
norm.
Rentabilitatea (PB : VV) x
2841814: 60052535 *100% 4,73 20% -15,27
vanzarilor 100%
Rentabilitatea
(PPI : VA) x 637172: 20872814 *
economica a 3,05 10% -6,95
100% 100%
activelor
Rentabilitatea
(PPI : CPerm)
capitalului 637172: 8924235 *100% 7,14 20% -12,86
x 100%
permanent
Rentabilitatea
(PN : CP) x
financiara a 556860: 11142536 *100% 4,99 15% -10,01
100%
capitalului propriu

Conform calculelor din tabel putem observa faptul ca la entitatea analizată rentabilitatea
vânzărilor este de 4,73 ceea ce semnifică o deviere de -15,27 . Această abatere este una semnificativă
și exprimă faptul ca entitatea nu gestionează efectiv vânzarile, costurile și prețurile de vânzare a
produselor.
 Rata rentabilitatii economice a activelor este egală cu 3,05 ceea ce reprezintă o valoare nu chiar
pozitivă pentru entitate.
Rentabilitatea capitalului permanent este de 7,14, cu 12,86 mai puțin decât norma. Rata
rentabilitatii capitalului propriu este de 4,99 și semnifică că entitatea nu dispune de rezerve interne de
majorare a rentabilitatii financiare pe viitor.

3.Determinare clasei de solvabilitate a entității economice.

Таbelul 5.
Clasificarea entităților după solvabilitate (modelul Du Pont).
Indicatorii Clasele entităților
financiari
I II III IV V

1.Rentabilitatea >30% 20 - 29,9 10 - 19,9 1 - 9,9 <1%

economică
(activelor )
50 p. 35 - 49,9 20 - 34,9 5 - 19,9 0

2.Rata >2 1,7 – 1,99 1,4 – 1,69 1,1 – 1,39 <1

lichidității
generale ( totale, 30 p. 20 – 29,9 10 – 19,9 1 – 9,9 0
curente )

3.Rata
autonomiei
financiare >0,7 0,45 – 0,69 0,3 – 0,44 0,2 – 0,29 <0,2

20 p. 10 – 19,9 5 – 9,9 1 – 4,9 0

Suma punctelor 100 65 - 99 35 - 64 6 - 34 0

acumulate

Conform datelor din tabel, observam ca entitatea analizata se refera la mai multe clase,
precum clasa II, IV,și V astfel, obținând 39,8 puncte în total. Aceasta înseamnă că întreprinderea nu
poate face față resurselor împrumutate și necesită surse financiare pentru a acoperi datoriile.
 4. Determinarea ratei de acoperire a datoriilor cu fluxul de numerar.
Calcule preventive:
DTL precedent = 1040398
DTL an.gestiune = 1918579
Datorii curente precedent = 5 611 567

Datorii curente gestiune = 7 811 699

Fluxul de numerar
Anul Anul de Abaterea Influenta asupra fluxului
din activitatea
precedent gestiune absoluta net
operationala

1 2 3 4 = 3-2 5

Încasări din vânzări 57 425 538 68 574 755 11 149 217 11 149 217

Alte încasări din

activitatea 43 313 206 786 163 473 163 473
operațională

Plăți pentru stocuri

56 902 943 66 848 415 9 945 472 9 945 472
și servicii procurate

Plăți către angajați

769 815 1 119 185 349 370 349 370
și FS și FAOM

Plata dobânzilor 60 583 66 957 6 374 6 374

Plata impozitului pe
24 000 30 000 6 000 6 000
venit

Alte plăți
726 101 588 283 (137 818) 137 818
operaționale

Fluxul net din

activitatea (1014591) 128 701 1 143 292 1 143 292
operațională

Rata de acoperire a datoriilor cu fluxul de numerar =

= Flux net de numerar din activitatea operationala : (DTL + DC) = 1 143 292 : (1918579 + 7811699)
= 1143292 : 9730278= 0,12