Ministerul Educației al Republicii Moldova

Facultatea Științe Economice

Departamentul Finanțe și Bănci

Lucrul individual
la disciplina „Finanțe”
în baza datelor ZORILE S.A.

Coordonator științific:

Chișinău, 2020
 CUPRINS

INTRODUCERE......................................................................................................................................3

Capitolul I. DATE GENERALE PRIVIND ENTITATEA ECONOMICĂ.............................................4

Denumirea și contacte...........................................................................................................................4

Forma organizatorică şi statutul juridic al firmei..................................................................................4

Fondatorii și proprietarii actuali............................................................................................................5

Lista activităților practicate...................................................................................................................6

Nivelul de specializare şi relațiile de cooperare....................................................................................6

Dimensionarea şi evoluția.....................................................................................................................6

Capitolul II. DIAGNOSTICUL EXPRES AL ENTITĂȚII ECONOMICE.............................................7

2.1. Analiza gestiunii activelor circulante.............................................................................................7

2.2. Determinarea eficienței activității economico-financiare a întreprinderii.....................................9

2.3. Analiza structurii financiare a întreprinderii..................................................................................9

CONCLUZII GENERALE ȘI RECOMANDĂRI..................................................................................12

BIBLIOGRAFIE.....................................................................................................................................13

2
INTRODUCERE

3
CAPITOLUL I. DATE GENERALE PRIVIND ENTITATEA ECONOMICĂ

Denumirea și contacte

Forma organizatorică şi statutul juridic al firmei

Fondatorii și proprietarii actuali

Lista activităților practicate

Dimensionarea şi evoluția

4
 CAPITOLUL II. DIAGNOSTICUL EXPRES AL ENTITĂȚII ECONOMICE.

2.1. Analiza gestiunii activelor circulante

Tabelul 7. Indicatorii gestiunii activelor circulante a întreprinderii (2013)

Indicator
Formula de calcul Exercițiul
i
Rata AC 95.988.531/242.953.465 x 100
Rata activelor curente= ∗100 %
activelor TA
=39,5%
curente
AC – active curente, TA – total active;

Rata CC 7.662.716/242.953.465 x 100

Rata creanțelor= ∗100 %
creanțelor TA
=3,15%
CC – creanțe comerciale, TA – total active;

Rata SMM 42.668.455/242.953.465 x 100

Rata stocurilor = ∗100 %
stocurilor TA
=17,56%
SMM - stocuri de mărfuri si materiale, TA –
total active;

Coeficientu ATL 146.964.934/242.953.465x 100

Coeficientul imobilizării= ∗100 %
l TA
=60,49%
imobilizării
ATL – active pe termen lung, TA – total
active;

Numărul de VV
VMAC=(95.988.531+46.532.245)/
Numărul de rotații ale activelor curente=
rotații ale VMAC
2=
activelor
VV – venituri din vânzări, 71260388
curente
72.971.513/71260388
VMAC - valoarea medie a activelor curente.
=1,02

Concluzie:
Compania este orientată pe termen scurt în proporție de 39,5%, dat fiind și specificul produselor sale
care sunt sezoniale sale. Valoarea creanțelor este foarte mica ceea ce spune ca conducerea companiei
prefera rapid sa recuperez creantele. Marimea stocurilor este medie in raport cu celelalte active.
Probabil acesta marime depinde de volumul prognozat de vinzari. Totuși, coeficientul imobilizarilor
5
este destul de mare peste 60%. Activele curente aduc un aport de 1,02 la formarea venitului din
vinzari.

2.1. Determinarea capacității de plată a întreprinderii.

Tabelul 8. Ratele lichidității și solvabilității generale a întreprinderii (2013)

Ratele Formula de calcul Exercițiul Normativ Abatere
Lichiditate Lichiditatea generală= 95.988.531/ 2,0 – 2,5. +3,23
a generală active circulante/ 16.750.794=5,73
datorii curente

Lichiditate (95.988.531-42.668.455)/ 0,70 – +2,18

Lichiditate
intermediară=(active 16.750.794=3,18 1,00
intermedia
circulante-stocuri)/
ră
datorii curente

Lichiditatea imediată= 7.812.972/ 0,20 – +0,2164

Lichiditate
disponibilități bănești/ 16.750.794=0,4664 0,25
a imediată
datorii curente

Solvabilita Solvabilitatea 99.883.278/( între 0.3 +0,27

tea patrimonială= capitalul 99.883.278+28.487.537)=0, si 0.5
patrimonia propriu / (capitalul 77
lă propriu + datorii totale)

Solvabilita Solvabilitatea 242.953.465/28.487.537=8,5 >1 +7,52

tea generală=active 2
generală totale /datorii totale

Concluzie:
Lichiditatea generala nu se incadreaza in norme, ceea ce spune ca intreprinderea are excess de active
curente in raport cu dataoriile pe termen scurt. Lichiditate intermediară iarasi nu se incadreaza in
norme si arata excess di mijloace lichide. Capacitatea imediată de plată este destul de mare, deasupra
normei. Capitalul propriu este destul de mare pentru a asigura o solvabilitate deasupra limitelor
normale. Respectiv si volumul activelor tot este suficient de mare pentru a asigura o solvabilitate
generala excesiva. Putem recomanda companiei de a mari volumul datoriilor pe termen scurt.
6
 2.2. Determinarea eficienței activității economico-financiare a întreprinderii

Tabelul 9. Indicatorii rentabilității (2013)

Ratele Formula de calcul Exercițiul Normativ Abatere
Rentabi PPI
1.350.310/209 >25% -24,36%
Rentabilitatea activelor ( r −teaeconomică )= ∗100 % ,
VMA
litatea 793603 x
PPI – profit până la impozitare, VMA - valoarea
activelo 100%=0,64%
medie a activelor
r
Rentabi VMCP=( PN99.8 >15% -13,28%
Rentabilitatea capitalului propriu ( r−tea financiară )= ∗100 %
VMCP
litatea 83.278+
PN - profit net,
capitalu 39.535.290)/2
VMCP - valoarea medie a capitalului propriu
lui =69709284
propriu 1.199.988/697
09284 x
100%=1,72%
Rentabi Profit Brut 24.108.095/72 >0 +33,03
Rentabilitatea comercială ( % )= ∗100 %
Cifra de Afaceri
litatea .971.513 x %
comerci 100%=33,03%
ală

Concluzie:
Din tabel vedem că rentabilitatea activelor este sub limita minima de 25%. Acest lucru înseamnă că
companie a folosit foarte ineficient activele existente. Rata rentabilităţii capitalului propriu se află sub
limita minima de 15%, acest indicator arată că întreprinderea are o capacitate rea de a utiliza capitalul
propriu pentru a obţine profit. Profitul brut a ocupat parte semnificativă inn raport cu venitul din
vinzari, și anume peste 33% ceea ce spune ca administratia companiei are metodele sale experimentate
pe care le foloseste pentru a asigura compania profitabila.

2.3. Analiza structurii financiare a întreprinderii

Tabelul 10. Indicatorii fondului de rulment și ai capacității de îndatorare a întreprinderii 2013

Indicatori Formula de calcul Exercițiul

7
Gradul de îndatorare DT 28.487.537/242.953.465
Gradul de îndatorare= ∗100 %
TA
x100%=11,72%
DT – datorii totale, TA – total active;

Coeficientul total de DT 28.487.537/ 99.883.278=0,28

Ct ( levierul financiar )=
îndatorare (levierul CP
financiar) CÎG
DT–datorii totale, CP–capital propriu;

Coeficientul CP
Cif =
independenței CPN
99.883.278/(11.736.743+
(autonomiei)
CP - capital propriu, CPN - capital 99.883.278)=0,89
financiare
permanent

=datorii pe termen lung+capital

propriu

Active nete Active nete=TA – TD 242.953.465-

28.487.537=214465928
TA - total active, TD – total datorii.

Fondul de rulment Fondul de rulment net(FRN )2013=( Capital99.883.278+11.736.743-

propriu 2013 + Datorii pe termen lung 2013 ) − A
net (FRN) 146.964.934=-35344913

Capacitatea de DTL 11.736.743/ 99.883.278=0,11

KP
îndatorare la
termen CÎT

Rezerva de (2-CÎG)*KP RÎT =(2-0,11)*99.883 .278=

împrumut totalăRÎT 188779395,42

Rezerva de (1-CÎT)*KP RÎTL =(1-0,11)* 99.883 .278=

împrumut pe termen 88896117 , 42
lung RÎTL
Rezerva de RÎT-RÎTL 188779395,42-88896117 , 42
împrumut pe termen =277675512,84
scurt RÎTS
Fondul de rulment St+Cr+MB+ITS 42.668.455+7.662.716+17.812.97
brut FRB 2+37.523.325=95.667.468

8
 Fondul de rulment FRB-DTS 95.667.468-16.750.794=78916674
net FRN
Fondul de rulment FRB-DTS-DTL 78916674-11.736.743=67179931
propriu FRP
Fondul de rulment FRN-FRP 78916674-67179931=11736743
străin FRS
Necesarul de fond (SMM+Cr)-(Dcom+Dcalc) (42.668.455+7.662.716)-(
de rulment NFR 16.750.794)=33580377
Trezoreria netă FRN-NFR 78916674-33580377=45336297
TN

Concluzie:

Gradul de ndatorare este mic, precum si levierul financiar, lucru care spune ca intreprinderea nu
este indatorata excesiv, acest lucru este confirmat şi de indicatorii capacităţii de îndatorare mici.
Întreprinderea respectivă mai poate lua imprumuturi. Indicatorul Activele nete are valoriare pozitiva.
Compania are o structură stabilă, astfel indicatorul fondului de rulment net este pozitiv, ceea ce
ne permite să afirmăm că la întreprindere se respectă criteriul estimaţiei resurselor. Acesta este mai
mare decît necesarul de fond de rulment, iar trezoreria netă este pozitiva, ceea ce denota un risc minim.
Totodată putem constata că compania are un grad mare de autofinanţare. Fondul de rulment propriu
este pozitiv, ceea ce înseamnă că capitalul propriu este suficient pentru a acoperi necesarul de finanţare
a activelor pe termen lung. Compania trebuie este gestionata mentining un risc minim.

9
CONCLUZII GENERALE ȘI RECOMANDĂRI

10
 BIBLIOGRAFIE

Legea Republicii Moldova Nr. 1134 din 02-04-1997 privind societăţile pe acţiuni* Publicat : 12-06-
1997 în Monitorul Oficial Nr. 38-39 art. 332

Legea Republicii Moldova Nr. 220-XVI 19.10.2007 cu privire la înregistrarea de stat a persoanelor
juridice şi a întreprinzătorilor individuali,

Legea Republicii Moldova Nr. 451-XV din 30.07.2001 privind reglementarea prin licenţiere a
activităţii de întreprinzător,

Legea Republicii Moldova Nr. 845-XII din 03.01.1992 cu privire la antreprenoriat și întreprinderi,

Legea Republicii Moldova Nr. 235 din 20.07.2006 cu privire la principiile de bază de reglementare a
activităţii de întreprinzător,

RESURSE ELECTRONICE

11