Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Catedra „Finanțe”
Studiu individual
Finanțele întreprinderii
CHIȘINĂU 2023
CUPRINS
INTRODUCERE
1. Prezentarea întreprinderii
2. Analiza mecanismului financiar al întreprinderii
3. Evaluarea proiectelor investiționale
4. Finanțarea imobilizărilor corporale și necorporale
5. Analiza finanțării activelor circulante
6. Trezoreria. Venitul și Cheltuielile. Rezultatul Financiar
7. Analiza financiară a întreprinderii
8. Rezultate, concluzii generale
2
INTRODUCERE
În spaţiul socio-economic în care activează, întreprinderea trebuie să-şi probeze permanent
viabilitatea, capacitatea de concurenţă şi adaptare, performanţa economicofinanciară. Toate
acestea, îşi găsesc reflectarea în eficienţa activităţilor care au la bază determinări cantitativ-
calitative ale factorilor producţiei, randamente maxime ale utilizării acestora etc.
Analizei îi revine sarcina, ca prin metodele, procedeele şi tehnicile pe care le utilizează, să
concure la descoperirea mecanismelor factoriale, a intimităţilor cauzale ale fenomenelor cercetate
şi pe această bază să permită diagnosticarea stării acestora în scopul fundamentării acţiunilor de
reglare şi funcţionare stabilă şi eficientă a întreprinderii în sistemul economiei de piaţă.
Întreprinderea reprezintă o entitate socio-economică de sine stătătoare, cu o structură proprie
delimitată în timp şi spaţiu, astfel încât partenerii săi sunt consideraţi că fac parte din interiorul
său, iar alţii din exteriorul său. Pentru a fi viabile şi pentru a putea desfăşura o activitate continuă
în mediul lor instituţional, întreprinderile intră în relaţii de intercondiţionare cu factorii existenţi în
mediul lor ambiant, fiind susţinute în demersul economic de clienţi, furnizori, forţă de muncă,
bănci, instituţii guvernamentale şi bugetare etc., cu intenţia declarată să demonstreze că sunt
capabile să desfăşoare o activitate eficientă.
Analiza financiară urmăreşte să evidenţieze modalităţile de realizare ale echilibrului financiar
pe termen mediu şi lung (obiectiv al analizei pe bază de bilanţ) şi treptele de acumulare bănească,
de rentabilitate ale activităţii întreprinderii (obiectiv al analizei pe baza contului de profit şi
pierdere).
Scopul analizei financiare îl constituie întocmirea diagnosticului financiar al întreprinderii, în
vederea evidenţierii punctelor forte şi a punctelor slabe, adică a stării de sănătate sau de slăbiciune
financiară a întreprinderii, precum şi a potenţialului managementului financiar. Informațiile oferite
de indicatorii economici și financiari conducerii companiei permit măsurarea eficienței activității
firmei, precum și prevenirea pierderilor prin semnalarea problemelor și luarea măsurilor necesare
în zonele cu performanțe slabe. Prin intermediul analizei indicatorilor economico-financiari sunt
puse în evidență punctele slabe sau tari ale unei companii, în urma cărora se iau decizii legate de
activitatea firmei. Acest proces asigură sustenabilitatea pe termen lung a modelului de operare al
companiei și ajută la creșterea valorii afacerii ca investiție.
Scopul acestui studiu constă în realizarea unei analize a indicatorilor economico-financiari în
baza situației financiare a entității Regia Transport Electric I.M, ce va fi atașată în anexe.
3
1. Prezentarea Întreprinderii Municipale «Regia Transport
Electric»
Î. M. «Regia Transport Electric» este una din cele mai mari întreprinderi de transport public din
Republica Moldova, care are în componența sa trei parcuri de troleibuz, serviciul rețele electrice,
ateliere de reparație și asamblare a troleibuzelor, serviciul de circulație cu rețeaua de dispecerate și
alte 10 subdiviziuni.
Misiunea RTEC este de a asigura confortul si siguranța pasagerilor prin servicii sustenabile de
transport de înaltă calitate. Creșterea permanentă a eficienței energetice, satisfacerea cererii de
transport, predictibilitate și sporirea accesibilității și mobilității urbane, prin respectarea tuturor
condițiilor de siguranță și reducerea accidentelor, aplicarea criteriilor de calitate, transparență
precum şi diminuarea impactului negativ asupra mediului înconjurător prin transport ecologic,
îmbunătățirea imaginii globale a transportului public, servind drept rol de model în procesul de
regenerare al mun. Chișinău.
Situația financiară conform căreia urmează să întocmesc analiza a fost întocmită pentru perioada
01.01.2020 - 31.12.2020.
4
2. Analiza mecanismului financiar al întreprinderii
Sold la începutul perioadei de Sold la sfîrșitul perioadei de gestiune,
gestiune, lei (0) Lei (1)
Total capital propriu 623 968 696 625 097 984
Total datorii pe termen lung
11 329 705 86 781 998
Total datorii curente
69 911 687 51 178 225
Total pasive 705 210 088 763 058 207
Concluzie: Coeficientul de îndatorare globală se calculează prin două metode. Acest indicator
dacă entitatea mai poate apela sau nu la credite sau alte tipuri de împrumuturi, astfel, conform
primei metode rezultatul nu trebuie să treacă liimita valori de 2/3, iar în conformitate cu a doua
metodă – valoarea 2.
Conform datelor din situația financiară sau obținut rezultatele de 0,1152 și 0,1302la înceutul
perioadei de gestiune, și 0,1808 și 0,2207 la sfârșitul perioadei de gestiune, în ambele cazuri
rezultatele fiind mai mici de 2/3 și resectiv 2 ceea ce înseamnă că Î. M. «Regia Transport Electric»
are posibilitatea de a se mai împrumuta.
Coeficientul de îndatorare la termen
Datorii pe termen lung
1) CIT= ≤1
Capital propriu
11 329705
1.1) CIT(încep. perioadei de gestiune)= =0,0182<1
623 968 696
86 781 998
1.2) CIT(sfîrșitul perioadei de gestiune) ¿ =0,1388<1
625 097 984
Datorii pe termen lung 1
2) CIT= ≤ Capital Permanent=Capital propriu+ datorii pe termen
Capital permanent 2
lung
2.1) Începutul perioadei de gestiune:
5
Capital Permanent=623 968 696 +11 329705 = 635 298 401(lei)
11 329705 1
CIT= =0,01783<
635 298 401 2
6
3. Evaluarea proiectelor investiționale
7
4. Finanțarea imobilizărilor corporale și necorporale
Total active imobilizate la începutul perioadei de 627 980 922
gestiune
Total active imobilizate la sfîrșitul perioadei de 618 930 994
gestiune
9
5. Analiza finanțării activelor circulante
Durata de rotație
365 Vânzări nete
D= ; K-nr. rotații; K=
K Mijloace circulante
1) Înc.per. precedentă
448 202 429
K= =5,8035
77 229166
365
D0= =62,8931
5,8035
2) Per de gestiune curentă
459 166 762
K= =3,1858
144 127 213
365
D1= =114,5709
3,1858
Concluzie: Durata de rotație numită și viteza se calculează pentru aprecierea eficienței utilizării
activelor circulante. În urma calculelor efectuate constăm că durata de rotație la sfârșitul perioadei
de gestiune a crescut considerabil față de începutul perioadei de gestiune.
Efectul de la încetinire
VN 1
Ef= ( D1−D 0)
365
459 166 762
Ef= ( 114,5709−62,8931 )=+ 65 010213,9542
365
Concluzie: În urma calcului efectuluiui de la încetinire, rezultatul poziv a acestuia ne arată că în
urma încetinirii vitezei de rotație a avut loc imobilizarea de mjloace bănești, în acest caz
întreprinderea va fi nevoită să caute noi surse de finanțare.
Total creanțe curente și alte active 64 757 498 107 877 110
circulante
10
Numerar și documente bănești 1 871 455 17 224 050
11
6. Trezoreria. Venitul și Cheltuielile. Rezultatul Financiar
Perioada de
gestiune
Precedenta curenta
Venituri din vînzări, total 448 202 429 459 166 762
Costul vînzărilor, total 432 092 048 422 774 907
Alte venituri din activitatea operațională 12 503 958 9 947 241
Cheltuieli administrative 16 899 949 15 880 221
Alte cheltuieli din activitatea operațională 8 952 346 31 612 218
Venituri financiare, total 34 860 379 39 679 142
Cheltuieli financiare, total 35 403 501 38 443 844
Rezultatul operațional
Rezultatul operațional(Ro)=Pb+alteVenituri operaționale-cheltuieli administrative-alte che.
Ro(0)= 16 110 381+12 503 958-16 899 949-8 952 346=2 762 044
Ro(1)= 36 391 855+9 947 241-15 880 221-31 612 218=-1 153 343
Concluzie: Rezultatul operational pe scurt, reprezintă profitul sau pierderea realizată în urma
activității de producție sau distribuție. În urma calculelor effectuate constatăm că în perioada de
gestiune curentă se înregstrează pierdere de - 1 153 343. Se recomandă mărirea
profitului brut sau diminuarea sumei de la alte cheltuieli.
Rezultatul financiar
Rf=Vf-Chf
Rf(0)= 34 860 379-35 403 501=-543 122
Rf(1)= 39 679 142-38 443 844=1 235 298
Concluzie: Rezultatul financiar reprezintă diferența dintre veniturile financiare și
cheltuielile financiare într-un exercitiu financiar. În situația în care veniturile sunt mai mari decât
cheltuielile, vorbim despre profit, iar în situația în care veniturile sunt mai mici decât cheltuielile,
vorbim despre pierderi.
În urma calculului rezultatului financiar constatăm că acest indicator înregistrează profit pentru
12
ambele perioade datorită faptului că suma veniturilor financiare este mai mare decât suma
cheltuielilor financiare.
Rezultatul investițional
Rez.investițional(Rinv)=Vinv-Ch.inve=0
Rezultatul activității economico-financiare
Ref=Ro+Rf+Rinv
Ref(0)= 2 762 044+(-543 122)=2 218 922
Ref(1)= -1 153 343+1 235 298=81 955
Concluzie: Rezultatul activității economico-financiare reprezintă totalitatea rezultatelor:
operational, financiar și investițional. În acest caz, rezultatul investițional a fost nul, și totuși în
ambele perioade s-a înregistrat câștig.
Rezultat excepțional
Rex=Vex-Ch.ex
Rex(0)= 1 099 330-0=1 099 330
Rex(1)= 443 394-34 727=408 667
Concluzie: Rezultatul exceptional reprezintă diferența dintre veniturile excepționale
și cheltuielile excepționale, ca urmare a unor operații efectuate de unitatea
patrimonială, care nu sunt legate de activitatea normală, curentă a acesteia.
Profitul impozabil
Pimpozabil=Ref-Rex
Pimp(0)= 2 218 922-1 099 330=1 119 592
Pimp(1)= 81 955-408 667=-326 712
Concluzie: Profitul impozabil este profitul (pierderea) determinat în concordanță cu reguli stabilite
de autoritatea fiscală, pe baza cărora impozitul pe profit este platibil (recuperabil).
În cazul dat, pentru perioada de gestiune precedent se înregstrează profit de 1 119 592, iar
pentru perioada curentă pierdere de 326 712.
Impozitul pe venit
Imp.Ven=(Pimp.*12%)/100%
Imp.Ven(0)= 1 119 592*12%/100%=134 351,04
Imp.Ven(1)= -326 712*12%/100%=-39 205,44
Profitul Net
Prof.Net=Pimp-Imp.venit
Pnet(0)= 1 119 592-134 351,04=985 240,96
Pnet(1) =-326 712-(-39 205,44)=-287 506,56
Concluzie: Profitul net reprezintă partea din profitul brut care rămâne după ce au fost deduse
dobânzile la capitalul propriu al comerciantului, salariul ca recompensă pentru activitatea sa,
chiria pentru terenul/clădirea închiriată, impozitele și taxele ce se suport direct din profit.
13
7. Analiza financiară a întreprinderii
Rentabilitatea vânzărilor
Pb
1) Rv= ∗100 %
CV
16 110381
Rv(0)= ∗100 %=3,73%
432 092048
36 391 855
Rv(0)= ∗100 % =8,61%
422 774 907
Pimp
2) Rv= ∗100 %
CV
1 119592
Rv(0)= ∗100 % =0,26%
432 092048
−326 712
Rv(1)= ∗100 % =-0,077%
422 774 907
PN
3) Rv= ∗100 %
CV
985 240,96
Rv(0)= ∗100 %=0,23%
432 092048
287 506 , 56
Rv(0)= ∗100 % = 0,07%
422 774 907
Rentabilitatea activelor
Ro
1) RA= ∗100 %;
Total active
2762 044
RA(0)= ∗100 %=0,39%
705210 088
−1153 343
RA(1)= ∗100 % = - 0,15%
763 058207
Pimp
2) RA= ∗100 %
Total active
1 119592
RA(0)= ∗100 %=0,16%
705210 088
−326 712
RA(1)= ∗100 %= - 0,042%
763 058207
14
Rentabilitatea
Pn
Rf= ∗100 % ;
CP
985 240,96
Rf(0)= ∗100 % =0,16%
623 968 696
−287 506,56
Rf(1)= ∗100 % =0,06%
625097 984
Coieficientul lichidității
MC
Lc= ;
DTS
77 229166
Lc(0)= =.1,104
69 911687
144 127 213
Lc(1)= =2,816
51 178225
MC−SMM
Lint= ;
DTS
77 229166−10 600 213
Lint(0)= =0,953
69 911 687
144 127 213−19 026 053
Lint(1)= =2,444
51178 225
MB+ IFTS
Lim = ; IFTS –investiții financiare pe tr. Scurt
DTS
1871 455+10 600 213
Lim(0)= =0,178
69 911 687
17 224 050+19 026 053
Lim(1)= =0,708
51178 225
15
8. Rezultate, concluzii generale
16