PROIECT FISCALITATE ȘI STRATEGII DE

AFACERI
Transelectrica S.A.

Profesor coordonator:
Ptof. Dr. Lazăr Sebastian

IAȘI
2020
 Cuprins

Cap1. Noțiuni generale privind compania........................................................3

Cap2. Etapele proiectului...................................................................................7
2.1 Care este cota efectivă de impozitare suportată de întreprindere în fiecare
an (impozit pe profit plătit/profit brut)?............................................................7
2.3 Care sunt elementele care au determinat diferențe între profitul impozabil
și profitul brut (contabil) în fiecare an?.............................................................8
2.4 Există pierderi fiscale pe care întreprinderea le-a utilizat de-a lungul
timpului? În caz afirmativ, cum au influențat aceste pierderi fiscale cota
efectivă de impozitare?....................................................................................13
2.5 Verificați dacă compania a utilizat modalități alternative remunerare a
salariaților în scopul reducerii taxelor (employee stock options, scheme de
pensii si asigurări private, tichete de masă) și, în caz afirmativ, calculați
economiile fiscale rezultate.............................................................................13
2.6 Evaluați economiile fiscal pe care întreprinderea le-a obținut prin apelul la
fondurile împrumutate (dacă este cazul).........................................................20
Concluzie...........................................................................................................20
Bibliografie........................................................................................................21

2
 Cap1. Noțiuni generale privind compania

Prima central electrică a apărut, în anul 1882. Era folosită strict în vederea
iluminatului Teatrului Național și Respectiv a Grădinii Botanice.

În anul 1884 Timișoara este recunoacut ca fiind primul oraș din Europa care a aut
parte de iluminatul stradal electric. În perioada 15 și respective 30 noiembrei, s-a realizat o
probă în vederea funcționării acestei centrale electrice.

RENEL(Regia Autonomă de Electricitate) a fost înființată ȋn anul 1990 datorită

reprofilării Ministerului de Energie Electrică. Principalele carcteristici ale RENEL: -
producerea, transportul dar și distribuția energiei electrice prin intermediul centralelor de tip
nucleare și ale celor convenționale, în vederea producerii și al transferului energiei termice.

În anul 1992, a avut loc un proces de reorganizare a RENEL, prin externalizarea unor
activitǎṭi-suport. În luna iulie 1998 a avut loc prima fază a restructurǎrii RENEL, în urma
unei Hotarâri de Guvern, a fost înfiinṭatǎ CONEL-Compania Naṭionalǎ de Electricitate.
CONEL a realizat funcțiile de operator de transport si de sistem, precum și de operator al
pieṭei de energie.

Aceasta deṭinea 100% din acṭiunile a 3 filiale:

-SC HIDROELECTRICA SA (producerea energiei electrice);

- SC TERMOELECTRICA SA (se ocupǎ cu producerea de energie electricǎ ṣi termicǎ);

- SC ELECTRICA SA ( se ocupǎ cu distribuirea energiei electrice la consumatori).

Transelectrica a fost înființată conform Ordonatei de guvern nr. 627/31 iulie 2000 ca
urmare a despărțirii fostei Companii Naṭionale de Electricitate (CONEL) în 4 companii
independente: Electrica, Transelectrica, Hidroelectrica si Termoelectrica. De pe 29 august
2006, Transelectrica este listatǎ la Bursa de Valori Bucuresti1.

1
http://vvv.transelectrica.ro/1Despre/prezentare.php

3
 Sucursale:

Principalele funcții ale Transelectrica2:

 Operatorul de transport si de sistem al SEN:

o Infrastructura retelei electrice de transport;
o Infrastructura de dispecerizare (EMS/SCADA – Sistemul de Management
Energetic / Supraveghere-Control si Achizitii de Date) care se efectuează în
cadrul Unitatii Operationale - Dispecerului Energetic National (DEN) si a
celor cinci Dispeceri Teritorial (DET);
o Alocarea competențelor pe liniile de interconexiuni;
o Certificate verzi;
 Operatorul Pietei.de Echilibrare – OPE;
o Platforma pietei de echilibrare;
 Operatorul de comercial al pietei de electricitate - OPCOM, filiala cu
personalitate juridical;
o Platformele de operare;
o Platforma de tranzactionare a certificatelor verzi;
2
http://vvv.transelectrica.ro/1Despre/functiuni.php

4
 Operator de metering al pietei angro.de electricitate – Directia de masurare
OMEPA;
o Sistemul de metering;
 Operator de telecomunicatii și IT –TELETRANS, filiala cu personalitate
juridical.
o Sistem digital telecom, fibră optică.

Tab. Nr 1. Structura actionariatului Companiei la data de 15-11-2019 este:

Actionar Actiuni Pondere

(%)
Statul Roman 43.020.309 58,688

DEDEMAN SRL 4.503.567 6,143

Fondul de Pensii Administrat PrivatNN/NN 4.007.688 5,467

Pensii S.A.F.P.A.P. S.A.
Alti actionari persoane fizice 5.547.907 7,568

Alti actionari persoane juridice 16.223.671 22,132

TOTAL 73.303.142 100

5
 Grafic nr.1 Structura acționariatului Transelectrica S.A.

Sursǎ: http://vvv.transelectrica.ro/2Investitori/structaction.php

Grafic nr.2 Evoluṭia cifrei de afaceri ȋn perioada 2013-2018

6
 Cap2. Etapele proiectului

2.1 Care este cota efectivă de impozitare suportată de întreprindere în fiecare an

(impozit pe profit plătit/profit brut)?

Cota efectivă de impozit capătă sens în condiţiile diferenţei dintre rezultatul contabil
şi rezultatul fiscal al unei întreprinderi3.
Cota efectivă de impozit determinată la SC TRANSELECTRICA SA, în perioada
2013-2018 reprezintă valori pozitive iar cel mai înalt nivel al cotei este înregistrat în anul
2017 și cel mai scazută valoare a cotei de impozitare efectivă s-a înregistrat în anul 2013.
Cota efectivă de impozitare s-a determinat ca raport între impozitul pe profit din anul
curent de analiză și rezultatul exercițiului (din același an) ca pierdere brută ori profit (Tabelul
nr. 1).
În ceea ce priveste analiza cotei efective de impozitare în perioada 2013-2018, aceasta
fluctuează de la an la an cu o micșorare a nivelului acesteia in anul 2015, o creștere accelerată
în 2015-2016, apoi o dezvoltare bruscă în anii 2016 și 2017.

Tabelul nr. 2: Calculul cotei unice de impozitare la societatea “TRANSELECTRICA SA” în

perioada 2013-2018
Denumire An
indicator 2013 2014 2015 2016 2017 2018

1 Profit/ 78,157,880 53,514,830 11,256,533 21,736,080 127,002,003 47,044,000

Pierdere
Brută
2 Impozit pe 26,114,048 11,571,753 5,120,943 12,178,656 36,088,687 12,556,032

profit
3 Cotă
efectivă de 33.41% 21.62% 45.49% 56.03% 28.42% 26.69%

impozitare

3
Vintila G. s.a. – Economie teoretică şi aplicată,Volumul XVIII (2011), No. 5(558), pp. 119-131

7
Graficul nr. 3: Evoluția cotei efective de impozitare la societatea “TRANSELECTRICA SA”
în perioada 2013-2018

2.3 Care sunt elementele care au determinat diferențe între profitul impozabil și
profitul brut (contabil) în fiecare an?

Potrivit Tabelului nr. 2, rezultatul contabil se calculează potrivit situațiilor anuale,

respectiv diferența dintre veniturile totale pentru fiecare an de analiză cu cheltuielile totale.

Potrivit normelor fiscale, dar și normelor contabile, modalitățile sub care provizioanele
se constituie, iar deprecierea activelor diferă. Conform normei contabile, regimul amortizării
se efectuează sub forma amortizării liniare, pe când în cazul normei fiscale, aceasta se
efectuează sub forma amortizării liniare accelerate și respectiv degresive.

Veniturile neimpozabile reprezintă efectiv veniturile din participații, dividende provenite

din urma repartizării profitului net efectuat pentru perioada pentru care se realizează analiza,
respectiv perioada 2013-2018 și reprezintă diferența dintre veniturile din provizioane
neimpozabile și alte venituri din exploatare neimpozabile.

Cheltuielile nedeductibile fiscal ilustrează:

 cheltuielile de reclamă și respectiv cheltuielile de publicitate;

 cheltuielile cu deplasări interne (peste limita legală);

8
 cheltuieli cu impozitul pe veniturile acelor persoane nerezidente;

 cheltuielile cu fondul de participare a salariaților la profit;

 pierderile provenite din creanțe și respectiv debitori diverși;

 despăgubiri;

 amenzi și penalități nedeductibile fiscal;

 TVA nedeductibilă fiscal, etc.

Potrivit fiecărui an, valorile în ceea ce privește rezultatul fiscal diferă, cu toate că nu se
înregistrează pierderi fiscale, fiind înregistrat în anul 2017 cel mai ridicat, potrivit Tabelului
nr.2, iar în anul 2015 fiind înregistrat cel mai scăzut.

Impozitul pe profit s-a calculat ca produsul dintre rezultatul fiscal și cota de 16%,
urmând ca valoarea cea mai mare fiind realizată în anul 1017, iar respectiv valoarea cea mai
mică fiind realizată în anul 2015. Folosind “metoda obligației bilanțiere”, impozitul pe profit
amânat se identifică în totalitate, pentru acele diferențe temporare dintre baza contabilă a
activelor și respectiv baza contabilă a obligațiilor și baza fiscală a acestora. În cazul ratelor de
impozitare în vigoare, acestea ajută la realizarea impozitului pe profitul amânat.

În cazul impozitului amânat de recuperat, acesta este identificat numai în cazul în care
este posibil ca pe viitor să se obțină un profit impozabil. Astfel, acesta s-a constituit în
perioada 2016-2018 rezultat din diferența dintre imobilizările corporale și respectiv
obligațiile ce au în vedere beneficiile angajaților. Potrivit Tabelului nr. 3, se observă că cea
mai mare valoare a acestuia se înregistrează în anul 2018, cea mai mică valoare fiind
înregistrată în anul 2017. Sponsorizările pot stabili reducerea profitului cu 3 la mie din cifra
ce afaceri ( doar în acele cazuri în care reglementările contabile ce sunt utilizate nu definesc
indicatorul cifrei de afaceri, aceasta limită fiind stabilită potrivit normelor în vigoare) și
respectiv 20% din impozitul pe profit datorat (în cazul în care acele sume care nu se scad din
impozitul pe profit

sunt raportate efectiv în următorii 7 ani consecutivi).În ceea ce privește societatea

Transelectrica SA, se aplică 20% din impozitul pe profit datorat în fiecare an pe perioada
2013-2018.

9
Tabelul nr:3: Calculul diferențelor între rezultatul contabil și respectiv rezultatul fiscal
Denumire An
indicatori 2013 2014 2015 2016 2017 2018

1 Venituri totale 2,380,9 2,998,109,13 2,541,883,2 2,679,809,9 3,273,229,5 2,860,856,44

05,719 9 85 12 40 4

2 Cheltuieli totale
(mai puțin
2,302,7 2,944,594,30 2,530,626,7 2,658,073,8 3,146,227,5 2,813,812,44
impozitul pe
47,839 9 52 32 37 4
profit)
3 Rezultat 78,157, 53,514,830 11,256,533 21,736,080 127,002,003 47,044,000
880
contabil
4 Deduceri 47,115, 9,248,741 14,732,034 5,691,413 16,131,087 9,199,769
836

5 Cheltuieli 33,301, 29,924,931 26,597,817 11,540,605 77,493,954 15,287,188

934
nedeductibile
6 Rezultat fiscal 64,343, 74,191,020 23,122,316 27,585,272 188,364,870 53,131,419
978

7 Impozit pe profit
(Rezultat fiscal x 10,295, 11,870,563 3,699,571 4,413,644 30,138,379 8,501,027
036
16%)
8 Reduceri de
impozit pe profit
414,48 298,810 318,700 1,807,551 477,020 1,153,608
calculate potrivit
0
legislației în
vigoare
9 Total impozit pe 9,996,2 11,551,863 1,892,020 2,606,093 29,661,359 7,347,419
26
profit

10
Tabe nr. 4: lmpozitul pe profit amânat în cadrul societății “TRANSELECTRICA SA”, în
perioada 2013-2018

Denumire Activ Datorie

indicator An An

2016 2017 2018 2016 2017 2018

1 Imobilizari 0 0 0 29,523,383 35,702,444 43,406,28

corporale
2 Obligatiile privind 2,439,981 2,638,591 2,543,410 0 0 0
beneficiile
angajatilor
3 Impozit net 2,439,981 2,638,591 2,543,410 29,523,383 35,702,444 43,406,28
(activ)/datorie

Denumire indicator Net

An
2016 2017 2018
1 Imobilizari corporale 29,523,38 35,702,444 43,406,282
3
2 Obligatiile privind beneficiile 2,439,981 2,638,591 2,543,410
angajatilor
3 Impozit net (activ)/datorie 27,083,40 33,063,853 40,862,872
2

11
 Tabelul nr. 5: Stabilirea economiei de impozit – Credit Fiscal în cadrul societății
“TRANSELECTRICA SA”, în perioada 2013-2018

Denumire An
indicator 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Cifră de 2,290,987,211 2,924,508,220 2485127373.00 2,545,724,630 3,113,142,778 2,719,195,029

afaceri
Credit
6,872,962 8,773,525 7,455,382 7,637,174 9,339,428 8,157,585
fiscal
aferent
Cifră de
afaceri
Impozit pe 10,295,036 1,403,764 1,192,861 1,221,948 1,494,309 1,305,214

profit
calculate
Credit
2,059,007 280,753 238,572 244,390 298,862 261,043
fiscal
aferent
impozitului
pe profit
Credit
2,059,007 280,753 238,572 244,390 298,862 261,043
fiscal
acordat
pentru
donații

Sursă:date prelucrate conform bilanțului transelectrica.ro

2.4 Există pierderi fiscale pe care întreprinderea le-a utilizat de-a lungul
timpului? În caz afirmativ, cum au influențat aceste pierderi fiscale cota efectivă
de impozitare?

12
 Potrivit Graficului nr.2 și respectiv potrivit calculelor realizate la cerința nr. 2, s-a
constatat că s-a înregistrat profit fiscal pe perioada 2013-2018, ceea ce rezultă că nu au existat
pierderi fiscale. În momentul în care existau pierderi fiscale, acestea se raportau automat în
următorii ani.

Graficul nr. 4 Determinarea rezultatului fiscal în perioada 2013-2018

2.5 Verificați dacă compania a utilizat modalități alternative remunerare a

salariaților în scopul reducerii taxelor (employee stock options, scheme de
pensii si asigurări private, tichete de masă) și, în caz afirmativ, calculați
economiile fiscale rezultate.

În ceea ce privește numărul se angajați pe care este realtiv constantă, în perioada aceasta,
conform tabelului nr.5. Referitor la cheltuielile pe care le insumează personalul acestea mai
include și indemnizațiile, dar și cele cu salariile, cu ticehtele de masa și cu asigurările sociale.
Aceată categorie de cheltuieli înregistrează o evoluție de-a lungul perioadei 2013-
2018, vizualizați tabelul nr 6. Compania SC Transelectrica SA, folosețte tichetele de masă
pentru angajați, dar nu utiizează spre exemplu contribuțiile în vederea fondului de pensii și
respective a renumărării.
Așadar, economia impozitului este calculată prin formula(1-impozit..pe profit)..X Cota
globală de..contribuții X Tichete de masă. Cea mai mare valoare ra fost în 2017, iar în 2013 și
2018, aceste de informații cu referiere la tichete, poate să nu fie realizate sau precizate în
datele informative.

13
 Tabelul nr. 6 Structura de personal în cadrul companiei SC TRANSELECTRICA SA în
perioada 2013-2018

Nr. Denumire indicator An

crt 2013 2014 2015 2016 2017 2018
.
1. Structura Personal TESA 1103 460 462 451 460 461
2. personal Personal de executie 1097 1738 1738 1749 1700 1737
3. Total Personal 2200 2198 2200 2200 2160 2198

Tabelul nr. 7 Cheltuieli cu personalul în cadrul companiei SC TRANSELECTRICA SA în

perioada 2013-2018

N Denumire An
r. indicator 2013 2014 2015 2016 2017 2018
cr
t.
1. Cheltu Cheltuiel 79,770, 103,800 103,782 107,043 111,819 115,137
ieli cu i cu 141 ,537 ,474 ,963 ,733 ,335
person salariile
alul și
indemniz
ațiile
2. Ch. cu Nedispo 3,448,5 4,388,8 633,849 0 Nedispo
drepturil nibil 36 04 nibil
e
personal
ului
privind
profitul
3. Cheltuiel Nedispo 3,390,2 3,711,1 3,874,6 3,920,3 Nedispo
i cu nibil 66 49 36 99 nibil
tichetele
14
 de masă
5. Cheltuiel 23,793, 29,342, 30,987, 36,768, 47,864, 47,864,
i cu 986 158 627 975 825 825
asigurări
le sociale
6. Total 103,564 139,981 141,545 142,540 152,509 163,002
cheltuieli ,127 ,544 ,585 ,075 ,107 ,160
personal

Tabelul nr. 8 Tichete de masă și economii fiscale în perioada 2013-2018, în SC

TRANSELECTRICA SA

Indicator An

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Tichete de masă 0 3,390,266 3,711,149 3,874,636 3,920,399 0
Procente de contribuții 27.87% 27.87% 27.87% 27.87% 27.87% 27.87%
sociale
Cota de impozit pe profit 16% 16% 16% 16% 16% 16%
Economie Fiscală 0 793,688 868,810 907,083 917,797 0
Sursă: date prelucrate conform datelor informative ale companiei

Tabel nr. 9 Cotele contribuților

Nr. Procente de Contribuții Sociale Procent Contribuție

crt.

15
1. Contribuții Asigurări Sociale de Stat (C.A.S) 20.80%
2. Contribuții Asigurări Sociale de Sănătate de Stat 5.20%
(C.A.S.S)
3. Ajutor de șomaj 0.50%
4. Accidente muncă, boli profesionale 0.27%
5. Contribuții Concedii Medicale 0.85%
6. Fond garantare Salarii 0.25%
7. Total 27.87%

Graficul nr. 5 Tichete de masă și implicații ale acestora în determinarea economiei fiscale
la SC TRANSELECTRICA SA in perioada 2013-2018

Tichete de masă și economiile fiscale

100000%
90000%
80000%
70000%
60000%
50000%
40000%
30000%
20000%
10000%
0%

Cota de impozit pe profit Economie Fiscală

N
r Denumire Ani
c
indicator
16
r 2013 2014 2015 2016 2017 2018
t

1 Sume Datorii sub 0 124.557 131.884 144.102 159.42 209.151

datora 1 an .973 .046 .080 2.428 .000
2 te Datorii 1.063.8 1.011.2 947.211 981.607 943.49 954.627
institu peste 1 an 17.988 70.693 .185 .809 2.527 .000
3 țiilor Total 1.063.8 1.135.8 1.079.0 1.125.7 1.102.9 1.163.7
de 17.988 28.666 95.231 09.889 14.955 78.000
credit
4 Leasin Maxim 1 0 0 0 0 0 0
g an
5 Finan Între 1 an - 0 0 0 0 0 0
ciar 5 ani
6 Mai mult 0 0 0 0 0 0
de 5 ani
7 Total 0 0 0 0 0 0

8 Sume datorate 21.449. 23.865. 30.780.7 44.087.9 93.241. ?

entităților afiliate 984 131 19 47 761
9 Total Datorii 1.085.267 1.035.13 1.004.57 1.025.69 955.170. ?
instituții financiare .972 5.804 0.454 5.756 123

1 Cheltuieli privind 40.289. 30.976. 35.681. 32.268.

0 dobânzile 49.743.0 57.924. 425 865 078 000
95 109
1 Cheltuielie privind 0 0 0 0 0 0
1 dobânzile entități
afiliate
4

4
Tabel prelucrat conform informațiilor transelectra..ro

17
 Ani
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Cheltuieli 49.743.095 57.924.109 40.289.42 30.976.865 35.681.078 32.268.00
privind 5 0
dobânzile
Cotă de 16% 16% 16% 16% 16% 16%
impozitar
e
Economie 41.784.199, 48.656.251, 33.843.11 26.020.566. 29.972.105, 27.105.12
de impozit 8 56 7 6 52 0

Graficul nr.6 Evoluția economiilor de impozit 2013-2018

Economie de impozit
60,000,000.00

50,000,000.00

40,000,000.00

30,000,000.00

20,000,000.00

10,000,000.00

0.00
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ani

18
 În conformiate cu graficului nr.6, putem preciza faptul că economile de export au
înregistrat o creștere până la un moment dat, după care au scăzut treptat, nregistrând în anul 2017
o ușoară creștere.

Din graficul de mai jos, putem observa evoluția pe care cheltuielile cu dobânzile au
înregistrat-o. Acestea au crescut considerabil în anul 2014, dar mai apoi au scăzut;
caracterizându-se printr-o reducere vizibilă a cheltuielilor reprezentate de dobânzi, referindu-ne
la un procent de aproximativ 50%. Din anul 2018, se înregistrează cheltuieli constante, cu mici
diferențe de procente.

Graficul nr. 7 Evoluția cheltuielilor privind dobânzile pentru anii 2013-2018

Cheltuieli privind dobânzile

70,000,000

60,000,000

50,000,000

40,000,000

30,000,000

20,000,000

10,000,000

0
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ani

În vederea creșterii datoriilor pentru o perioadă relative scurtă de timp acestea au fost
influențate de creștere pe care le-a înregistrat cursul valutar, pentru creditele angajate de
companie pe o perioadă relative scurtă, și de majoritatea obligaților de plată pe care le are față de
concurenții ce se regăsesc pe piața energiei electrice; ultima face referire la creșterea activitpții
înregistrată la nivelul pieței din acest domeniu. Datoriile au înregistrat și o creștere, aceasta a
survenit în urma formării companiei a creditelor pe termen lung, în scopul reaabilitării RET.

19
2.6 Evaluați economiile fiscal pe care întreprinderea le-a obținut prin apelul la
fondurile împrumutate (dacă este cazul).

Chiar dacă economia este considerată ca fiind o știință exactă, atunci când vorbim despre
sistemele fiscale,..intervine automat și partea subiectivă. Opiniile pe care le-au avut economiștii
referitor la sistemele fiscale, au fost mult mai serioase..și mai ample; în raport cu părerile asupra
economiei în general; raportându-ne la..ultimele decenii. Sistemul fiscal are ca element de bază,
banul, poate și din această cauză apare și acest permanent interes acordat.părții fiscale; deoarece
5
cine nu vorbește..despre bani.
Nu este specificat în rapoarte din cadrul companiei realizarea unor economii în urma unui
împrumut.

Concluzie

În concluzia, evoluția companiei Transelectrica este una vizbilă, desi s-au ănregistrate și perioade
în care aceasta a stagnat sau a scăzut din punct de vedere economic totuți aceasta a rămas
concurrent pe piață.

Comapnaia își stabilește pentru anii următori p serie de proiecte de retehnologizare ți

respectiv de extindere, pentru a reuși să îndeplinească toate activitățile care se impun, n vederea
stimulării economiei și a realizării de profit. Un astfel de exemplu poate să fie reprezentatd e
dorința de a obține un garant în valoare de 27 mil. Euro, de la Comisia Europeană în vederea
construirii unei linii electrice Cernavodă- Stâlpu, cea are ca scop principal realizarea unei
creșterei asupra interconexiunii dintre România și Bulgaria.
Compania Națională..de Transport al Energiei Electrice..Transelectrica SA s-a implicat
activ şi în politica..energetică din Uniunea…Europeană prin participarea la Summit-ul energetic
CEEP, unde au fost aprofundat..oportunităţile şi provocările din..domeniu ca urmare a
implementării a două pachete legislative privind securitatea energetică..durabilă şi „energia
curate..pentru toţi europenii.

5
Richard A.Musgrave, Peggz B. Musgrave- Public Finance in Theory and Practice, Mc.graw Hill Book, New York

20
 Bibliografie

1. Manolescu.Gheorghe (coord.) –Politici economice, concepte, instrumente, experiențe,

Ed. Economica, București,

2. Richard A.Musgrave, Peggz B. Musgrave- Public Finance in Theory and Practice,

Mc.graw Hill Book, New York

3. Codul Fiscal

4. www.anaf.ro/

5. www.bvb.ro

6. http://vvv.transelectrica.ro/index.php

7. Transelectrica.ro

21