1) De calculat normativul (necesarul) fondului de rulment

INDICATORI ANUL ANUL DE

PRECEDENT GESTIUNE

Venituri din vânzări, mii 23562782 28332854

lei
Valoarea medie a 6257518 19166263
stocurilor, lei

Valoarea medie a 2116310,5 3926039

creanțelor curente, lei

Valoarea medie a datoriilor 6434443,5 9251958

curente, lei

Durata de rotaţie a 95,6 243,5

stocurilor (în zile)

Durata de rotaţie a 32,3 49,8

creanţelor pe termen scurt
(în zile)

Durata de rotaţie a 98,3 117,5

datoriilor pe termen scurt
(în zile)

Durata ciclului operațional 127,9 293,3

(în zile)

Durata ciclului financiar 29,6 175,8

(în zile)
Normativul fondului de 1937384,3 13835877,04
rulment (în lei)

Concluzie: În baza informațiilor calculate în tabelul de mai sus putem concluziona că pentru
desfășurarea normală a activității operaționale întreprinderea în cursul anului de gestiune are
nevoie de un fond de rulment în suma totală de 13835877,04 lei.

2) Analiza mărimii şi evoluției patrimoniului net

INDICATORI ANUL ANUL DE GESTIUNE Rata de creștere

PRECEDENT %

Venituri din vânzări, mii 23562782 28332854 120,2

lei

Active nete 5887705 9201289 156,2

Profit până la impozitare 3719952 3577632 -103,8

Concluzie: În baza calculelor de mai sus putem spune că situația se apreciază nefavorabilă, întrucât ea
reflectă o utilizare ineficientă a patrimoniului net, adică ritmul de creștere a efectelor (VV și PPI)
este inferior ritmului de creștere a PPI, care reflectă efortul financiar al entității. 156,2>120,2>-
103,8
3) Unul din acţionarii întreprinderii analizate a propus societăţii să răscumpere 600 acţiuni ordinare deţinute.
Cu ajutorul valorii activelor nete la sfârșitul anului de gestiune, vom determina valoarea de negociere a
pachetului de acţiuni în condiţiile lipsei preţurilor de piaţă (acţiunile întreprinderii nu se cotează la bursă de
valori, tranzacțiile pe piaţă extrabursieră cu acţiunile emise nu au fost înregistrate).

INDICATORI ANUL DE
GESTIUNE
Concluzie: Valoarea totală pozitivă a activelor
1.Total active, lei 21233972 nete poate fi compusă din componente negative.
De aceea,
2.Datorii pe termen lung, 101453 următoarea etapă de analiză constă în analiza
lei
structurii Activelor Nete. La această etapă de
analiză 3.Datorii pe termen scurt, 11931230 pot fi distinse două părți componente ale
activelor lei nete: active nete pe termen lung și cea a
activelor circulante nete (capitalul de lucru sau fondul de
4.Active nete, lei 9201289 rulment). În acest scop, ar trebui să se aplice una
dintre regulile fundamentale ale echilibrului
5.Numărul acțiunilor aflate în 8627 financiar, care prevede că activele imobilizate
ar trebui circulație, buc. să fie finanțate prin capitalul permanent
(capitalul propriu și datoriile pe termen lung), și
activele 6.Active nete la o acțiune 1066,5 circulante - de datorii curente. Valoarea negativă
aflată în circulație, lei
a activelor nete pe termen lung implică încălcarea
7.Numărul acțiunilor propuse 600 principiului finanțării, și anume: creditele și
pentru împrumuturile pe termen lung destinate pentru
răscumpărare, buc. Numărul cumpărarea sau reînnoirea activelor imobilizate
au fost acțiunilor propuse pentru utilizate pentru finanțarea sarcinilor curente
răscumpărare, buc. (achiziționarea de materiale, salarii , taxe, etc).
Prin 6.Valoarea de negociere a 639,9 urmare, acest fapt poate duce la deprecierea
pachetului de acțiuni potențialului tehnic al întreprinderii. În același
timp, propuse pentru existența unei valori negative a fondului de
rulment răscumpărare, lei denotă încălcarea disciplinei financiare precum:
credite împrumuturi și alte surse pe termen scurt
(datorii față de furnizori, angajați, buget) au fost plasate în active imobilizate. Datele inițiale pentru analiza
structurii activelor nete ar putea fi luate din bilanț.
Active

INDICATORI ANUL ANUL DE

PRECEDENT GESTIUNE

1 Prima variantă
de calcul
1.1 Activele circulante 10545117 18516855

1.2 Datoriile curente 6572686 11931230

1.3 Fondul de rulment 3972431 6585625

5) Calculați prin 2 metode
2 A doua variantă valoarea fondului de rulment
de calcul pentru ultimii 2 ani
2.1 Capitalul propriu 5887705 9201289

2.2 Datoriile pe termen 0 101453

lung

2.3 Capitalul permanent 5887705 9302742

2.4 Activele imobilizate 1915274 2717117

2.5 Fondul de rulment 3972431 6585625

6) Analiza respectării normativului fondului de rulment net

INDICATORI ANUL ANUL DE

PRECEDENT GESTIUNE

1 Suma efectivă a 7944862 13171250

fondului de rulment

2 Normativul 1937384,3 13835877,04

fondului de rulment

3 Excedentul +
fondului de rulment

4 Deficitul fondului -
de rulment

Concluzie : Din datele tabelului se observă că la întreprinderea analizată la începutul anului a existat
excedent de fond de rulment, iar la sfârșitul anului situația s-a înrăutățit şi se constată deficit.