Tabelul 1.1 : Analiza componenței și structurii patrimoniului la valoarea reală în dinamică.

Indicat Anul precedent Anul de gestiune Abateri (+/-)

ori
1(mii 2(p. 3(mii 4(p. 5=3-1 6=4
lei) p) lei) p) -2
1.Active imobilizate :
1.1. Imobilizări necorporale
1.2. Imobilizări materiale
1.3. Imobilizări financiare
1.4. Alte ATL
Total AI 1002,37 8,46 3760,42 21,79 +2758, +13,
04 33

2.Active
circulante:
2.1.Stocuri
2.2.Creanțe
curente
2.3.Investiții
curente
2.4.Numerar
2.5.Alte AC
Total AC 10844,88 91,54 13494,81 78,21 2649,93
-13,33

Total general activ 11847,26 100 17255,23 100 5407,97 x

Concluzii : Conform calculelor efectuate în tabelul de mai sus se poate de constatat că la întreprindere valoarea
reală a activelor totale s-a diminuat în anul curent cu 20852,7 mii lei sau cu 7,23p.p. (20852,7/288467,25×100%).
Această diminuare a fost cauzată de reducerea în anul de gestiune a activelor circulante cu 25152,9 mii lei. În
același timp se constată creșterea valorii activelor pe termen lung cu 4300,83 mii lei, ceea ce se referă la
procurarea utilajului. Examinînd structura patrimoniului (activelor totale) se observă că ponderea principală în
componența acestuia o dețin activele circulante , necătînd la reducerea acestora în anul de gestiune cu 3,91 p.p.
Astfel la finele anului precedent activele circulante dețineau o pondere de 66,54% sau 2/3 din valoarea
patrimoniului întreprinderii la valoarea reală. Această situație se apreciază pozitiv, deoarece cota preponderentă a
activelor circulante va spori rotația activelor totale și va contribui la folosirea eficientă a patrimoniului
întreprinderii.

Etapa II: Se calculează patrimoniul la valoarea netă. În mod analitic calculul patrimoniului net se
efectuează după formula:
Patrimoniu net = AT – ( DTL + DC)
Pentru a efectua calculul patrimoniului net se întocmește tabelul 1.2.
Tabelul 1.2: Calculul profitului net și analiza modificării structurale în dinamică.
Activ Suma (mii lei) Datori Suma (mii lei) Patrimoniu net
e i
Anul 0 Anul 1 Anul Anul Anul Anul de
0 1 precedent gestiune
A 1 2 B 3 4 (mii p.p (mii p.p
lei) . lei) .
A DTL 20,7 70,4
I 1002,37 3760,42 0,00 0,00 1002,37 4 3760,42 0
A DC 11913,8 79,2 29,6
C 10844,88 13494,81 7015,38 8 3829,50 5 1580,93 0
A DT(1 11913,8 100, 100,
T 11847,26 17255,23 +2 7015,38 8 4831,88 00 5341,35 00

Concluzii: În baza calculelor efectuate în tabel putem menționa că la întreprindere cota preponderentă
a patrimoniului net o reprezintă activele circulantente nete care ocupă la finele anului de gestiune
61,39%. Ponderea acestora se află în creștere cu 1,32 p.p. Această situație se apreciază pozitiv
deoarece activele circulante contribuie la accelerarea rotației patrimoniului în ansamblu. Calculele
efectuate în tabel ne arată că atât la finele anului precedent, cât și la finele anului de gestiune, activele
nete pe termen lung, cât și activele circulante nete au valori pozitive. Aceasta înseamnă că la
întreprindere se respecă principiul echilibrului financiar privind formarea activelor din contul surselor
respective, adică formarea activelor circulante din contul datoriilor pe termen scurt și a activelor pe
termen lung din contul datoriilor pe termen lung.
Etapa I: Se calculează activele circulante nete și se analizează modificarea lor în dinamică, utilizând
datele din tabelul 1.3.

Tabelul 1.3 : Calculul activelor circulante nete și analiza lor în dinamică (mii lei).
Indicat La finele anului La finele anului Abateri
ori (+/-)
precedent de gestiune
Metoda I :
1.Active circulante 10844,88 13494,81 +2649,93
2.Datorii curente
7015,38 11913,88 +4898,50
Total active circulante nete (1 – 2)
3829,50 1580,93 -2248,57
Metoda II :
4.Capital propriu 4831,88 5341,35 +509,47
5.Datorii pe termen lung 0,00 0,00 0,00
6.Capital permanent ( 4+ 5) 4831,88 5341,35 +509,47
 7.Active imobilizate
1002,37 3760,41 +2758,04
Total active curente nete (6 – 7)
3829,51 1580,94 -2248,57

Concluzii: Conform calculelor efectuate în tabel putem menționa că la întreprindere în ambele

perioade activele circulante nete au valori pozitive, ceea ce se apreciază pozitiv. Acest fapt denotă că
sursele financiare pe termen scurt se utilizează după destinație, adică pentru finanțarea activelor
circulante . Analizând abaterile în dinamică a activelor circulante nete se constată o creștere
semnificativă a acestora cu aproape 15 milioane lei sau cu 12,04 p.p (14981,46/ 124423,89 ×100%).
Creșterea activelor circulante nete semnifică că activele circulante ele întreprinderii depășesc suma
datoriilor pe termen scurt cu 14981,46 mii lei.
Etapa II: Se calculează influența factorilor asupra modificării activelor circulante nete .
Factorii de influență se divizează în două grupe :
1. Factori cu acțiune directă :
1.1. Abaterea stoclui de mărfuri și materiale;
1.2. Abaterea creanțelor pe termen scurt;
1.3. Abaterea investițiilor pe termen scurt;
1.4. Abaterea mijloacelor bănești;
1.5. Abaterea altor active curente;
2. Factori cu acțiune indirectă :
2.1. Abaterea datoriilor financiare pe termen scurt;
2.2. Abaterea datoriilor comerciale pe termen scurt;
2.3. Abaterea datoriilor calculate pe termen scurt.
Calculul influenței factorilor se va efectua după metoda balanțieră conform tablului 1.4, deoarece în
formula inițială de calcul a activelor circulante nete persistă forma de legătură aditivă.
Tabelul 1.4 : Calculul influenței factorilor la abaterea activelor circulante nete.
Indicatori Metoda de calcul Calc. Infl. Rez.Infl. (+/-)
factorilor mii lei
Δ SMM (rd.) sf.an – () în.an 1611,99
Δ CTS (rd.) sf.an – (rd.) în.an 1128,61
Δ ITS (rd.) sf.an – (rd.) în.an 215,57
Δ MB (rd.) sf.an – (rd.) în.an -198,53
Δ AAC (rd.) sf.an – (rd.) în.an -298,74
Δ DC financiare – [(rd.) sf.an – (rd.)
660
în.an]
Δ DC comerciale – [(rd.) sf.an – (rd.)
-2397,03
în.an]
Δ DC calculate – [(rd.) sf.an – (rd.)
-91,64
în.an]
Total x x 630,23
BIF : Δ AC nete = ∑ Influenței factorilor => +14981,46 = 14981,5 (mii lei)
Concluzii: Conform calculelor efectuate în tabel observăm că majorarea valorii activelor circulante
nete se datorează influenței pozitive a următorilor factori:
1. Creșterii mijloacelor bănești ce a favorizat creșterea activelor circulante nete cu 15158,1 mii
lei;
2. Creșterii altor active curente cu 1607,4 mii lei;
 3. Reducerii datoriilor financiare pe termen scurt ce a contribuit la creșterea activelor circulante
nete cu 43015,4 mii lei;
4. Reducerii datoriilor comerciale pe termen scurt 4181,6 mii lei.
Concomitent se constată reducerea activelor circulante nete sub influența negativă a următorilor
factori:
1. Reducerii stocului de mărfuri și materiale care a cauzat reducerea activelor circulante nete cu
39171,3 mii lei;
2. Reducerii creanțelor pe termen scurt cu 2747 mii lei;
3. Creșterii datoriilor calculate pe termen scurt care a cauzat reducerea activelor circulante nete
cu 7062,7 mii lei.
În calitate de rezerve interne pentru majorarea sumei activelor circulante nete se consideră creșterea
stocului de mărfuri și materiale, rambursarea sumei creanțelor curente și reducerea datoriilor calculate
pe termen scurt ce vor asigura cumulativ creșterea activelor circulante nete cu 48981 mii lei.

Tabelul 1.5: Analiza eficienței utilizării activelor în dinamică prin metoda ratelor.
Indicat Metoda de Anul Anul de Abat.
ori calcul
precede gestiune abs(+/-
nt )
Rata patrimoniului cu destinație de 0,831 0,827 -0,275
Producție RMP
Rata imobilizării activelor RATL 0,085 0,217 -0,021

Rata activelor circulante RAC 0,915 0,782 +0,021

Rata recuperabilității activelor totale 2.220 3.002 -0,638

Or (AT)

Rata recuperabilității activelor curente 0,334 2,054 -4,28

Or (AC)

Coeficientul de rotație a creanțelor 13,992 3,902 -10,09

Perioada de rotație a activelor 47,3 121,5 +74,2

* 360 zile
circulante
Rentabilitatea activelor totale RA 9,79 0,03 -9,76
* 100%
Concluzii: Conform calculelor efectuate în tabel se constată că la întreprindere are loc reducerea în
dinamică a ponderii activelor cu destinație de producție cu 27,5%. Analizând componența
patrimoniului observăm o pondere majorată a activelor pe termen lung. La finele anului precedent și a
anului de gestiune acestea dețineau respectiv 83,6% și 81,5%. Această situație se apreciază negativ
pentru întreprindere, deoarece ponderea redusă a activelor circulante în componența
patrimoniului a cauzat diminuarea eficienței activelor totale și a elementelor componente a
acestora. Astfel în anul de gestiune rata recuperabilității activelor totale s-a diminuat cu 63,8%,
iar a activelor circulante de 4,28 ori. Reducerea recuperabilității activelor a cauzat încetinirea
rotației patrimoniului în ansamblu, cât și a elementelor componente. Astfel viteza de rotație a
activelor circulante a încetinit cu 74,2 zile, ceea ce semnifică că pentru efectuarea unei rotații
sunt necesare mai mult față de anul precedet cu 70 zile. După indicatorul sintetic (nivelul
rentabilității) observăm că acesta s-a diminuat de la 9,79% până la 0,03%, ceea ce înseamnă că
sunt necesare măsuri pentru a stopa reducerea eficienței resurselor disponibile.