Ministerul Educatiei și Cercetării

Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea Științe Economice

Departamentul Științe Economice

Studiul individual
la
Disciplina „Auditul rezultatelor financiare”

Studenta Șeica Natalia

Grupa CON2001
Coordonator științific:
Tcaci Alexandru, dr. conf.univ.

Chișinau – 2022
 Introducere

Actualitatea si importanta temei -lucrarea dată este o prezentare succintă a problemelor actuale,cu
care se confrunta in momentul de fata orice entitate si anume realizarea obiectivelor stabilite,iar pentru
aprofundarea a acestui subiect,am optat pentru investigație a impactul problemei soluționate, semnificația
generală si a rezultatelor cercetării .Tema aceasta reprezinta un subiect de interes ,deoarece imbina
o analiza profunda a mai multor indicatori de baza.

Scopul acestei lucrari este de a cerceta subiectele și problemele conform obiectivelor definite, de a
soluţiona sarcinile şi de a interpreta rezultatele financiare Formularea concluziilor vizând starea actuală a
situaţiei financiare a entităţii. favorabile obţinute în prezent..Iar principalul scop este de a cunoaste si urmari
obiectivele concrete care, desemnează rezultatele scontate.

Lucrarea este structurata in 8 subpuncte:

1.Determinarea modificărilor în componenţa şi structura patrimoniului la valoarea de bilanţ;
2.Calculul şi analiza structurii patrimoniului net;
3.Calculul activelor circulante nete şi efectuarea analizei factoriale;
4.Calculul ratelor de structură şi de eficienţă a activelor;
5.Efectuarea analizei factoriale a rotaţiei activelor şi rentabilităţii acestora;
6.Analiza eficienţei utilizării capitalului şi a gradului de îndatorare a entităţii;
7.Cuantificarea influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii capitalului propriu şi a rentabilităţii
capitalului permanent;
8.Determinarea capacităţii de plată a lichidităţii bilanţului şi a suficienţei numerarului;

Metodologia de cercetare .
Pentru abordarea obiectivelor relevate in lucrarea individuala ,au fost consultate un sir de surse
bibliografice consecrate aspectelor teoretice .
2.Determinarea modificărilor în componenţa şi structura patrimoniului la valoarea de
bilanţ;

Anul precedent Anul de gestiune Abateri (+,-)

Elemente de active Suma, Ponderea, Suma, Ponderea, Suma, Ponderea,
mii lei % mii lei % mii lei %
A 1 2 3 4 5=3-1 6=4-2
I. Active imobilizate
Imob necorporale in
1437 0,058 1319 0,065 -118,00 0,008
exploatare
Avansuri acordate pentru
0 0,000 0 0,000 0,00 0,000
imob necorporale
Imob corporale in curs de
441681 17,702 441681 21,915 0,00 4,213
executie
Terenuri 50454 2,022 50454 2,503 0,00 0,481
Mijloace fixe 606900 24,324 560071 27,790 -46829 3,466
Investitii imobiliare 0 0,000 0 0,000 0,00 0,000
Total Active imobiliz. 1100472 44,106 1053525 52,274 -46947 8,167699
II. Active circulante
Materiale si OMVSD 664749 26,643 124326 6,169 -540423 -20,474
Produse si marfuri 230930 9,255 333770 16,561 102840 7,305
Avansuri acordate pentru
0 0,000 0 0,000 0 0,000
stocuri
Creante comerciale
343570 13,770 410862 20,386 67292 6,616
curente
Creante ale bugetului 85699 3,435 29069 1,442 -56630 -1,992
Creante ale personalului 9609 0,385 869 0,043 -8740 -0,342
Alte creante curente 27096 1,086 21074 1,046 -6022 -0,040
Cheltuieli anticipate
0 0,000 0 0,000 0 0,000
curente
Numerar si documente
32933 1,320 41904 2,079 8971 0,759
banesti
Total active circ. 1394586 55,894 961874 47,726 -432712 -8,168
TOTAL ACTIVE 2495058 100,000 2015399 100 -479659 0

Calculele efectuate in tabel constata ca in dinamica valoarea reala a patrimoniului s-a redus cu 4 796.5 mii
lei sau cu 7,94%. Aceasta reducere se datoreaza micsorarii activelor circulante cu 4 327.1 mii lei sau
19,97%. Tottodata,, activele imobilizate au inregistrat o micsorare cu 46.947 mii lei. Analizand structura
patrimoniului, mentionam ca cota preponderenta revine/.activelor imobilizate, care in anul de gestiune
constituie 52,274% sau cu o crestere de 8,167%. Ponderea activelor circulante in dinamica a scazut de la
55,894% la 47,726%. In component. patrimoniului mai mult de jumatate ocupa MF, cota carora in anul de
gestiune au alcatuit 27,7%, sau cu o crestere de 3,466%. O cota semnificativa ocupa produsele si marfurile
care alcatuiesc 16,561% in anul de gestiune. Totodata, mentionam ca cota redusa a activelor circulante (mai
putin de 50%) poate sa creeze incetinirea rotatiei patrimoniului, ceea ce se apreciaza ca moment negativ.
3.Calculul şi analiza structurii patrimoniului net;

Suma, mii lei Suma, mii lei Patrimoniul net

A Anul prec. Anul de gest

ACTIVE Anul de Datorii Anul Anul de

gest prec. gest Mii lei % Mii lei %
nul
prec.
A 1 2 B 3 4 5=1-2 6 7=2-4 8

Active 110047
1053525 0 0 10,70 1053525
imobilizate 2
Datorii TL 46947 103,15

Active 139458 144327

1002655 1034844 89,30 -32189
circulante 6 0
Datorii cur. 391931 -3,15
249505 144327
Total active 2056180 1034844 100,00 1021336
8 Total Datorii 0 438878 100,00

Din calculele efectuate in tabel rezulta ca la entitate suma patrimoniului net total are valori pozitive. Mai
mult ca atat, in dinamica acesta s-a majorat cu 8 038,2 mii lei, sau cu 23,53% (8 038,2/34 156). Totodata,
mentionam ca AC nete au valori negative, fapt ce atesta ca la entitate nu se respecta principiul financiar
privind formarea activelor. Mai mult ca atat, aceasta semnifica ca entitatea nu este capabila sa-si achite
datoriile curente pe seama activelor circulante, deoarece AC sunt mai mici decat DC in anul de gestiune cu
4457,9 mii lei sau cu 12,9%.

4.Calculul activelor circulante nete şi efectuarea analizei factoriale;

Tabelul 4.1 Calculul activelor circulante nete şi efectuarea analizei factoriale;

Anul
Indicatori Anul de gest Abaterea abs
preced
1053525,00
1394586
Active circulante 0 -341061,00
Datorii curente 1443270 1034844,00 -408426,00
Active circulante nete (1-2) -48684 18681 67365,00
Capital propriu 1051788 1021336 -30452,00
Datorii TL 0 0 0,00
Capital permanent (4+5) 1051788 1021336 -30452,00
Active imobilizate 1100472 1053525 -46947,00
Active circulante nete (6-7) -48684 -32189 16495,00

Din calculele efectuate in tabel observam ca la entitate AC nete au valori negative, insa pozitiv se apreciaza
ca in dinamica valorile negative au scazut cu 16495 mii lei, sau cu 33.8%. Conform primei variante
constatam ca la entitate DC depasesc AC, ceea ce demonstreaza incapacitatea de plata a intreprinderii in
decursul a 2 ani. In varianta 2 de calcul, constatam o situatie similara care atesta ca la entitate Capitalul
propriu este insuficient pentru finantarea AC.

Tabelul 4.2 Calculul analizei factoriale la modificarea activlor nete

Marime
a infl
Metoda de fact(+,-)
Denumirea factorilor calcul Per precedenta Per de gest mii lei
rd290sf-
1. Stocuri rd290inc 895679 458096 -437583
2. Creante curente si alte AC rd370 465974 502655 36681
3. Numerar si documente banesti rd410 32933 41904 8971
-(rd710sf-
4. Credite bancare pe TS 710inc) 0 0 0
5. Imprumuturi pe TS -rd720 998935 643865 355070
6. Datorii comerciale curente -730 9413 21921 -12508
7. Avansuri primite curente -750 269970 174410 95560
8. Datorii fata de personal -760 139523 174607 -35084
9. Datorii privind asigurarile sociale si
medicale -770 9115 3849 5266
10. Datorii fata de buget -780 16314 13954 2360
11. Datorii fata de proprietari -790 0 0 0
12. Alte datorii curente -810 0 2238 -2238
TOTAL - 2837856 2037499 16495

Din calculele efectuate in tabel observam ca la entitate AC nete au valori negative, insa pozitiv se
apreciaza ca in dinamica valorile negative au scazut cu 7125 mii lei, sau cu 61,5% (7125/11583). Conform
primei variante constatam ca la entitate DC depasesc AC, ceea ce demonstreaza incapacitatea de plata a
intreprinderii in decursul a 2 ani. In varianta 2 de calcul, constatam o situatie similara care atesta ca la
entitate Capitalul propriu este insuficient pentru finantarea AC.

Calculul ratelor de structură şi de eficienţă a activelor;

Tabelul 5.1 Calculul ratelor de eficienţă a activelor;

Metoda de Anul Anul de
Indicatori calcul precedent gestiune Abatere(+/-)

Rata patrimoniului cu destinatie de -

productie (MF+SMM)/AT 0,602222073 0,495174061 0,107048012
Rata imobilizari activelor ATL/AT 0,441060689 0,512370026 0,071309337
Rata activelor circulante AC/AT 0,558939311 0,994650274 0,435710963
 Rata recuperabilitatii activelor totale VV/AT 1,657457262 2,217508681 0,56005142
-
Rata recuperabilitatii activelor curente VV/AC 2,965361763 2,229435551 0,735926212
Coeficientul de rotatie a creantelor VV/CTS 2,865334969 4,406071833 1,540736865
Perioada de rotatie a activelor circulante (AC/VV)*360 zile 121,4017138 161,4758497 40,07413596
Rentabilitatea acitvelor totale (PPGPI/TA)*100 -10,96836226 -1,480998745 9,487363513

Rata de structura

( MF + SMM)
1.RMP = =606900+664749+230930/2495058=1.4398
AT

( MF + SMM)
.RMP = =124326+333770+560071/2056180=0.4951
AT

AI
2.RATL= =1100472/2495058=0.4410
AT
AI
.RATL= =1053525/2056180=0.5123
AT

AC
3.RCA= =1394586/2495058=0.5589
AT
AC
3.RCA= =1002655/2056180=0.4876
AT

Conform calculelor efectuate în tabel se constată că la întreprindere are loc cresterea în dinamică a
ponderii activelor cu destinație de producție cu 10.7 %. Analizând componența patrimoniului
observăm o ondere majorată a activelor pe termen lung. La finele anului precedent și a anului de
gestiune acestea dețineau respectiv 44,1% și 51.2%. Această situație se apreciază pozitiv pentru
întreprindere, deoarece ponderea majorata a activelor circulante în componența patrimoniului a
cauzat cresterea eficienței activelor totale și a elementelor componente a acestora. Astfel în anul de
gestiune rata recuperabilității activelor totale s-a diminuat cu 56.0%, iar a activelor circulante de 7.35
ori. Reducerea recuperabilității activelor a cauzat încetinirea rotației patrimoniului în ansamblu, cât și
a elementelor componente. Astfel viteza de rotație a activelor circulante a încetinit cu 40 zile, ceea ce
semnifică că pentru efectuarea unei rotații sunt necesare mai mult față de anul precedet cu 39 zile.
După indicatorul sintetic (nivelul rentabilității) observăm că acesta a crescut de la -10 ,96% până la -
1%%, ceea ce înseamnă că sunt necesare măsuri pentru a stopa reducere eficienței resurselor
disponibile.

6.Efectuarea analizei factoriale a rotaţiei activelor şi rentabilităţii acestora

Tabelul 6.1 Rentabilitatea activelor

Indicatori Metoda de calcul Anul precedent Anul de gestiune Abateri absolute
Profitul perioadei de PPGPI -273667 -30452 +243 215
gestiune pina la
impozitare
Venit din vinzari VV 4135452 4559587 424135

Total active TA 2495058 2056180 -438878

Rotatia activelor Or=VV/A 1.6574 2.7038 1.0464

Rentabilitatea Rvv=(PPGPI/VV)*100% -6.6175 -0.6678 5.9497
venitului din vinzari

Rentabilitatea Ra=Or*Rvv -10,9678 -1.8055 9.1623

activelor

Tabelul 6.2 : Calculul influenței factorilor la modificarea rentabilității activelor totale.

Nr Calc. Nr Factori corelati RA% Calcul influentei Rez.Infl Den.Fact

Sub Or RVV % factoriale

1 0 1.6574 -6.6175 -10,9678 - - -

2 1 2.7038 -6.6175 -17.8923 -17.8923+10,9678 -6.9245 -OR
3 2 2.7038 -0.6678 -1.8055 -1.8055+17.8923 +16.0868 +RVV
Total X X +9.1623 X

Rezultatele analizei factoriale arată că rentabilitatea activelor s-a majorat cu 9,1623 p.p.
Acestă creștere a fost determinată de creșterea pozitivă a ambilor factori. Astfel creșterea numărului de
rotații a activelor de la 1.6574ori pînă la 2.7038 ori a condiționat scadearea rentabilității activelor cu-6.9245
p.p. Creșterea rentabilității venitului din vânzări de la -6.6175% pînă la -0.6678% a dus la creșterea
rentabilității activelor cu +16.0868p.p.

7.Analiza eficienţei utilizării capitalului şi a gradului de îndatorare a

entităţii;

.Analiza eficienţei utilizării capitalului

1.Rata autonomiei financiare :

RAF =CPR/TP=1051788/ 2495058=0,421548517
RAF =CPR/TP=1021336 / 2056180=0,496715268

2. Rata de atragere a surselor împrumutate :

RAS Î =(DTL+DC)/TP=144 3270/2495058=0,578451483
RAS Î =(DTL+DC)/TP=1034844/2056180=0,503284732

3. Rata corelației dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat :

Rcor ==(DTL+DC)/Cpr=144 3270/1051788=1,372206186
Rcor ==(DTL+DC)/Cpr=1034844/1021336=1,013225814
4. Rata solvabilității generale :
Rsolv= TP/(DTL+DC)= 2495058/1443270=1,728753456
Rsolv= TP/(DTL+DC)= 2056180/1034844=1,986946825
5. Rata de acoperire a capitalului propriu :
Racpr = TP/Cpr=2495058/1051788=2,372206186
Racpr = TP/Cpr=2056180/1021336=2,013225814

Tabelul 7.1: Analiza eficienței utilizării capitalui întreprinderii prin metoda ratelor.

Indicatori Metoda de calcul Anul precedent Anul curent Abaterea(+.-)

Rata de Cpr/(Cpr+DTL) 0,421548517 ) 0,075166751
autofinanțare a 0,496715268
capitalului
permanent
Rata de atragere a (DTL+DTS)/TP 0,578451483 0,503284732 -0,075166751
capitalului
împrumutat
Rata corelației între (DTL+DTS)/Cpr 1,372206186 1,013225814 -0,358980372
capitalul propriu și
capitalul
împrumutat
Rata solvabilității TP/(DTL+DTS) 1,728753456 1,986946825 0,258193369
generale
Rata de acoperire a TP/Cpr 2,372206186 2,013225814 -0,358980372
capitalului propriu

Conform calculelor efectuate în tabel se constată că la întreprindere există un nivel înalt al autofinanțării.
Astfel rata autofinanțării atât la finele anului precedent, cât și a celui de
gestiune, depășește cu mult nivelul recomandat (0,5). Creșterea în dinamică cu 7.5% a acestei rate
semnifică despre creșterea independenței financiare a întreprinderii față de sursele atrase. Acest fapt
este confirmat și de nivelul ratei de atragere a surselor împrumutate. Examinînd corelația dintre sursele
împrumutate și cele proprii constatăm o situație favorabilă pentru întreprindere. Astfel la fiecare leu a
capitalului propriu sursele împrumutate au constituit la finele anului de gestiune 42 bani, care a
înregistrat o reducere față de anul precedent cu 35.8 bani. Rata solvabilității generale ne atestă o
situație financiară foarte bună, deoarece sursele totale depășesc suma datoriilor pe termen lung și scurt
în anul precedent de 1.77 ori, iar în cel de gestiune de1.98ori, ceea ce depășește cu mult nivelul
recomandat (1 ori).

8.Cuantificarea influenţei factorilor asupra modificării rentabilităţii capitalului propriu şi a

rentabilităţii capitalului permanent
Tabelul 8.1: Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității capitalului propriu și permanent.

Indicatori Metoda de calcul Anul Anul de Abateri

precedent gestiune absolute
Capital propriu (mii CP 1051788 1021336 -30452
lei)
Datorii pe termen lung DTL 0 0 0
(mii lei)
Capital permanent (mii CP+DTL 1051788 1021336 -30452
lei)
Profitul perioadei de PPGPI -273667 -30452 243215
gestiune
pînă la impozitare (mii
lei)

Profit net (mii lei) PN -273667 -30452 243215

Efectul de pîrghie A/CP 2,372206186 2,013225814 -0,358980372
financiară
(coeficient)
Presiunea fiscală PN/PPGPI 1 1 0
(coeficient)
Rentabilitatea (PN/CP)*100% -0,260192168 -0,029815849 0,230376319
capitalului
propriu (%)
Ponderea capitalului (CP/Cper)*100% 1 1 0
propriu în
capitalul permanent
(%)
Corelația dintre profitul PPGPI/PN 1 1 0
perioadei
de gestiune pînă la
impozitare și
profitul net (coeficient)
Rentabilitatea (PPGPI/Cper)*100% -0,260192168 -0,029815849 0,230376319
capitalului
permanent (%)
Conform calculelor efectuate în tabel de mai sus putem observa ocreștere în dinamică a
rentabilității capitalului propriu cu 0,230376319p.p, cît și a rentabilității capitalului permanent ce se
apreciază pozitiv.

Tabelul 8.2: Calculul influenței factorilor la modificarea rentabilității capitalului permanent.

Nr Nr Factori corelati RA% Calcul influentei Rez.Infl Den.Fact
Calc. Sub factoriale
A/CP PN/PPGPI PPGPI/A

1 0 2,3722 1 -0,10968 -0.2601 - - -

2 1 2,0132 1 -0,10968 -0.2208 -0.2208+0.2601 0.0393 + A/CP

3 2 2,0132 1 -0,10968 -0.2208 -0.2208+0.2208 0 + PN/PPGPI
4 3 2,0132 1 -0,01481 -0.0298 -0.0298+-0.2208 0.191 + PPGPI/A
Total X X X 0.584 X
 Conform calculelor efectuate în tabel se poate de constatat că la întreprindere are loc scadeare
rentabilității capitalului propriu, care a fost condiționată de acțiunea negative a următorilor factori :
1. scaderea rentabilității activelor de la -0,10968% pînă la 0,01481%, fapt care a contribuit la cresterea
rentabilității capitalului propriu cu 0.191p.p;
2. Reducerea presiunii fiscale ce s-a reflectat prin creșterea profitului net în comparație cu profitul
perioadei de gestiune pînă la impozitare, care a dus la creșterea rentabilității capitalului propriu cu
0,2303p.p
Paralel sub influența pozitiva pîrghiei financiare a avut loc cresterea rentabilității capitalului propriu
cu 0,0393 p.p.

9.Determinarea capacităţii de plată a lichidităţii bilanţului şi a suficienţei numerarului

Calculul ratelor
An curent An prec. Abaterea
Ratele Formula de calcul absolută
Normativ
Metoda de Rezultatul Metoda de Rezultatul
calcul obținut calcul obținut
Rata lichidității Total numerar / Total datorii 32 933 / 41 904 /
0.022 0.040 0.018 [0,2-0,25]
absolute curente 1 443 270 1 034 844
(32 933 + (41 904 +
Rata lichidității (Total numerar + Creante pe termen
465 974) / 0.345 502 655) / 0.526 1.524 [0,7-0,8]
intermediare scurt)/ Total datorii curente
1 443 270 1 034 844
Rata lichidității Total active circulante / Total 1 394 586 / 1 002 655 /
0.966 0.968 0.002 [2,0-2,5]
totale datorii curente 1 443 270 1 034 844
2 495 058 / 2 056 180/
Rata solvabilității Total active / Datorii totale 1.728 1.986 0.258 >=0.8
1 443 270 1 034 844
Concluzie Din informațiile din tabelul de mai sus, deducem faptul că entitatea nu a fost în măsură să-și îndeplinească cu promptitudine obligațiile existente,
așa cum este indicat de rata absolută a lichidității de 0,022 în anul precedent. Rata în anul curent este de 0,040, în timp ce abaterea peste un an a fost în valoare
de 0,018. Chiar și așa, această rată nu se încadrează în intervalul [0,2-0,25], ceea ce indică faptul că firma este încă în imposibilitatea de a-și plăti datoriile pe
termen scurt. În ceea ce privește rata intermediară de lichiditate, putem spune că aceasta, la 0,345 în anul precedent, arată că entitateanu își poate plăti datoriile
actuale fără a-și vinde stocurile. Chiar și așa, vedem o abatere de 1,524 până în anul de gestiune, cu o valoare de 0,526, care este încă dincolo de intervalul
acceptabil de [0,7-0,8]. Capacitatea organizației de a-și transforma rapid activele disponibile în lichiditate este indicată de rata globală de lichiditate. Calculele
arată că a evaluat o circumstanță negativă în anul precedent în valoare de 0,966, ceea ce este în afara intervalului normal,precum si in perioada curenta ,situatia
la fel ramine una nefavorabila având în vedere faptul că nu are o valoare cuprinsă între 2,0-2,5.
Mai jos am expus cinci modalități de a îmbunătăți rata de lichiditate la entitatea analizată:
Vânzarea de articole inutile. O sumă modestă de bani poate fi furnizată, iar costul tipic de întreținere a echipamentului poate fi scăzut prin eliminarea
bunurilor, cum ar fi surplusul de echipamente de afaceri.
Modificarea ciclului de plată. Aș sfătui conducerea entității să discute cu furnizorii despre posibile reduceri pentru plata anticipată, care ar putea economisi
sute până la mii de lei. Pe de altă parte, s-ar putea gândi la acordarea clienților reduceri pentru trimiterea plăților înainte de termen.
Examinarea unei linii de credit. O linie de credit poate fi utilizată pentru a completa orice lipsuri de numerar generate de graficele de plată. Unele linii de
credit comercial oferă acces anual la până la 100.000 de lei, cu scutirea de taxe pentru primul an.
 Bibliografie

ANALIZA SITUAŢIILOR FINANCIARE- Lect.univ.drd. Ciobănaşu Marilena - Universitatea Titu Maiorescu

DIAGNOSTIC FINANCIAR- Natalia TCACI, Alexandru TCACI
ANEXE