Utilizând datele bilanțului SA „Daac-Vita”:

1. apreciați structura activelor, utilizând metodele verticală și orizontală;

2. apreciați structura activelor, utilizând metoda ratelor (coeficienților);
3. calculați și apreciați structura patrimoniului net al entității;
4. efectuați analiza factorială a patrimoniului net al entității.
5. apreciați dinamica și structura surselor de finanțare a patrimoniului entității;
6. apreciați dinamica și structura surselor împrumutate;
7. apreciați dinamica și structura capitalului propriu;
8. apreciați evoluția surselor de finanțare a patrimoniului entității prin metoda ratelor.
Formulați concluzii pentru fiecare item separat.
MINISTERUL EDUCAȚIEI CULTURII ȘI CERCETĂRII
IP Centrul de Excelență în Economie și Finanțe

Studiu Individual

Unitatea de curs: Analiza economico-financiară

Elev: LUPAȘCIUC Constanția

Grupa: FB1808G

Chișinău 2021
1. apreciați structura activelor, utilizând metodele verticală și orizontală;

Anul precedent Anul curent Abaterea Ritmul cresterii

Indicatori
Suma % Suma % Suma % %
Imobilizări necorporale 228776 1.97 315480 2.55 86,704 0.58 137.90
Imobilizări corporale în curs de execuție 2706502 23.29 3297527 26.64 591,025 3.35 121.84
Terenuri 0 0.00 1041365 8.41 1,041,365 8.41 100.00
Mijloace fixe 58047022 499.52 50839606 410.72 -7,207,416 -88.79 87.58
Investiții financiare pe termen
lung în părți neafiliate 238850 2.06 238850 1.93 0 -0.13 100.00
Investiții financiare pe termen lung în părți afiliate 8000 0.07 8000 0.06 0 0.00 100.00
Creanțe pe termen lung 0 0.00 56736 0.46 56,736 0.46 100.00
Alte active imobilizate 3344 0.03 1600127 12.93 1,596,783 12.90 47,850.69
Total active imobilizate 61232494 62.51 57397691 47.03 -3,834,803 -15.47 93.74
Materiale 6092919 16.59 7920568 12.25 1,827,649 -4.33 130.00
OMVSD 96105 0.26 162127 0.25 66,022 -0.01 168.70
Producția în curs de execuție și produse 11571655 31.50 35627269 55.12 24,055,614 23.62 307.88
Mărfuri 1093543 2.98 1618496 2.50 524,953 -0.47 148.00
Creanțe comerciale 11620639 31.64 12378093 19.15 757,454 -12.49 106.52
Avansuri acordate curente 282218 0.77 1428545 2.21 1,146,327 1.44 506.18
Creanțe ale bugetului 5920 0.02 2933044 4.54 2,927,124 4.52 49,544.66
Creanțe ale personalului 253984 0.69 261790 0.41 7,806 -0.29 103.07
Alte creanțe curente 363825 0.99 1481674 2.29 1,117,849 1.30 407.25
Numerar în casierie și la conturi curente 5350594 14.57 824498 1.28 -4,526,096 -13.29 15.41
Total active circulante 36731402 37.49 64636104 52.97 27,904,702 15.47 175.97
Total active 97963896 100 122033795 100 24,069,899 0.00 124.57

Concluzie:
În umra datelor din tabel, constatăm că întreprinderea dispune de o majorare în totalul activelor în valoare de 24,57% sau cu 24 069 899 lei, aceasta a fost influențată
pozitiv de mai mulți indicatori, însă cel mai esențial de majorarea în anul curent a creanțelor ale bugetului cu aproape 3 milioane lei, majorarea altor active imobilizate cu
1,5 milioane lei și a avansurilor acordate curente în valoare de 1,2 milioane lei.
Totodată, totalul activelor pentru anul curent este influențat de majorarea activelor circulante totale cu 15,47% și diminuarea valorii activelor imobilizate în anul curent în
valoare de 15,47% sau 3,8 milioane lei.
2. apreciați structura activelor, utilizând metoda ratelor (coeficienților);

Denumirea ratelor Anul precedent Anul curent Abaterea

Rata imobilizărilor 0.63 0.47 -0.15
Rata activelor circulante 0.37 0.53 0.15
Rata patrimoniului cu Mijloace fixe la destinație de producți 0.60 0.43 -0.17
Rata compoziției tehnice a activelor 1.58 0.79 -0.79
-0.97

Concluzie:
Rata imobilizărilor şi rata activelor circulante denotă un potenţial tehnic al entităţi şi o structură nefavorabiă.
Valoarea ratei patrimoniului cu mijloace fixe la destinaţia de producţie este în descreştere faţă de anul precedent ceea ce denotă că entitatea trebuie să îmbunătăţească activitatea de
producţie în perioada următoare.
Rata compoziției tehnice se diminuează cu 0,79, reflectă tendinţa de diminuare a preţurilor pe mărfuri şi materiale stocate.
Entitatea trebuie să lichideze stocurile de mărfuri şi materiale imobilizate şi a celor cu mişcare lentă.
3. calculați și apreciați structura patrimoniului net al entității;
4. efectuați analiza factorială a patrimoniului net al entității.

Anul precedent Anul curent Abaterea Ritmul cresterii Influenta asupra

Indicatori
Suma % Suma % Suma % % PN METODA BALANȚIERĂ
Total active imobilizate 61232494.00 62.51 57,397,691.00 47.03 -3,834,803.00 -15.47 93.74 -3,834,803.00 a R=a+b-c-d
Total active circulante 36731402.00 37.49 64,636,104.00 52.97 27,904,702.00 15.47 175.97 27,904,702.00 b ∆R 3185651.00
Total active 97963896.00 100 122033795 100 24,069,899.00 0.00 124.57 - ∆Ra -3,834,803.00
Datorii pe termen lung 2818679.00 22.52 5359275 16.04 2,540,596.00 -6.47 190.13 -2,540,596.00 c ∆Rb 27,904,702.00
Datorii curente 9699063.00 77.48 28042715 83.96 18,343,652.00 6.47 289.13 -18,343,652.00 d ∆Rc -2540596.00
Total datorii 12517742.00 100 33401990 100 20,884,248.00 0.00 266.84 - ∆Rd -18343652.00
Patrimoniul net 85446154.00 x 88631805 x 3,185,651.00 x 103.73 3185651.00 R
Ri= -24,719,051.00
Concluzie:
În baza datelor din tabel am constatat că patrimoniul net a fost influențat pozitiv de către totalul activelor circulante cu aproape 28 milioane lei și negativ de 3 factori:
1. Activele imobilizate în valoare de 3 834 809 lei; 2. Datoriile pe termen lung cu 2 540 596 lei; 3. Datoriile curente cu 18 3343 652 lei.
Entitatea dispune de o rezervă internă în valoare de 24 719 051 lei.
5. apreciați dinamica și structura surselor de finanțare a patrimoniului entității;
6. apreciați dinamica și structura surselor împrumutate;
7. apreciați dinamica și structura capitalului propriu;

Anul precedent Anul curent Abaterea Ritmul cresterii

Indicatori
Suma % Suma % Suma % %
Capital social și suplimentar 30241035 35.39 30241035 318.39 0 283.00 100.00
Rezerve
Corecții ale rezultatelor anilor 27129957 31.75 27684053 291.47 554096 259.72 102.04
precedenți
neacoperită) al anilor 0 0.00 -1374441 -14.47 -1374441 -14.47 100.00
precedenți 28075162 32.86 27521067 289.76 -554095 256.90 98.03
Profit net (pierdere netă) al
perioadei de gestiune 0 0.00 4560091 48.01 4560091 48.01 100.00
Capital propriu 85446154 87.22 88631805 72.63 3185651 -14.59 103.73
Alte datorii pe termen lung 2818679 100.00 5359275 100.00 2540596 0.00 190.13
Total datorii pe termen lung 2818679 2.88 5359275 4.39 2540596 1.51 190.13
Credite bancare pe termen
0 0.00 9498030 33.87 9498030 33.87 100.00
scurt
Împrumuturi pe termen scurt 0 0.00 5676325 20.24 5676325 20.24 100.00
Datorii comerciale 7319858 75.47 10014991 35.71 2695133 -39.76 136.82
Avansuri primite curente 599073 6.18 984654 3.51 385581 -2.67 164.36
Datorii față de personal 509808 5.26 861149 3.07 351341 -2.19 168.92
Datorii privind asigurările
159658 1.65 409866 1.46 250208 -0.18 256.71
sociale și medicale
Datorii față de buget 793112 8.18 143286 0.51 -649826 -7.67 18.07
Datorii față de proprietari 312842 3.23 289005 1.03 -23837 -2.19 92.38
Alte datorii curente 4712 0.05 165409 0.59 160697 0.54 3510.38
Total datorii curente 9699063 9.90 28042715 22.98 18343652 13.08 289.13
Total general-Pasiv 97963896 100 122033795 100 24069899 0.00 124.57

Concluzie:
Conform datelor din tabel, putem constata că totalul pasivelor cu suma de 97 963 896 lei este constituit din datoriile curente, în valoare de 9,90%, datorii pe termen lung în valoare
de 2,88% și capital propriu în valoare de 87,22%. Pe când în anul curent, acesta suportă o majorare în valoare de 24,57% sau cu 24 069 899 lei și constituie 122 033 795 lei. Din care
72,63% este capitalul propriu, 4,39% datoriile pe termen lung și 22,98% datoriile curente.
8. apreciați evoluția surselor de finanțare a patrimoniului entității prin metoda ratelor.

Indicatori Modul de calcul Anul curent Anul precedent Abaterea

Capitalul Propriu x 88631805.00 85446154.00 3185651.00
Datorii t/l x 5359275.00 2818679.00 2540596.00
Datorii t/s x 28042715.00 9699063.00 18343652.00
Total Pasiv x 122033795.00 97963896.00 24069899.00
Coeficientul de autonomie (>0,5) Capitalul Propriu / Total Pasiv 0.73 0.87 -0.15
Coeficientul de atragere a surselor (Datorii t/l + Datorii t/s) / Total Pasiv
imprumutate (<0,5) 0.27 0.13 0.15
Coef. Corelatiei intre sursele imprumutate si
(Datorii t/l + Datorii t/s) / Capitalul Propriu
cele proprii (0,5 - 1) 0.38 0.15 0.23
Rata solvabilitatii generale (>2) Total Pasiv / (Datorii t/l + Datorii t/s) 3.65 7.83 -4.17
Rata generala de acoperire a capitalului
Total Pasiv / Capitalul Propriu
propriu 1.38 1.15 0.23

Concluzie:
Coeficientul de autonomie se recomandă a fi mai mare ca 0,5, ea reflectă pondera resurselor proprii folosite în finanțarea mijloacelor economice ale întreprinderii. Acest
coeficient suportă o diminuare în comparație cu anul precedent în valoare de 0,15. Coeficientul de atragere a surselor împrumutate se încadrează în intervalul optim și
evolutiv suportă o majorare de 0,15. Coeficientul corelației dintre redursele împrumutate și cele proprii, nu corespunde intervalului optim de 0,5-1 și suportă o majorare
în valoare de 0,23. Rata solvabilității generale reflectă faptul că întreprinderea are capacitate de a-și achita obligațiunile bănești imediate și îndepărtate. Aceasta suportă
comparativ cu anul precedent o diminuare în valoare de 4,17 lei. Tot în acest context, rata generala de acoperire a capitalului propriu suportă o majorare de 0,23 în
comparație cu anul precent și reflectă că 100% sunt acoperite pe seama surselor proprii, iar 38% pe seama mijloacelor împrumutate. La fel și în anul precedent.