Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea Științe Economice

Departament Finanțe și Bănci

Sarcina individuală

A studentului Lupașco Vadim

Anul II grupa MK211

la disciplina:
„Finanțe”

Coordonatori științifici:
Mîrzac M., dr.hab.,conf.univ.,

Chișinău, 2022
I. Efectuarea expres-diagnosticului situației economico-financiare a întreprinderii în baza
Situației Financiare a unei întreprinderi.
Notă: Pentru efectuarea expres-diagnosticului este necesar de a utiliza situația financiară a unei entități
economice (conform numărului de ordine din platforma MOODLE)
1. Determinarea capacității de îndatorare a întreprinderii:
Tabelul 1. Indicatorii capacității de îndatorare a întreprinderii
Valoarea
Indicatori Formula de calcul Exercițiul
ratei
CÎG Datorii totale (13,865,894 + 25,651,004) ∗ 20 2
0.63≤ 3
Pasiv total 62,421,654 ∗ 20

CÎG Datorii totale (13,865,894 + 25,651,004) ∗ 20 1.73≤ 2

Capital propriu 22,904,756 ∗ 20

CÎT Datorii la termen 13,865,894 ∗ 20 1

0.38≤ 2
Capital permanent (13,865,894 + 22,904,756) ∗ 20

CÎT Datorii la termen 13,865,894 ∗ 20 0.61≤ 1

Capital propriu 22,904,756 ∗ 20

Concluzie:
Conform calculelor efectuate, observăm că entitatea analizată dispune de un grad de îndatorare
nesaturat și poate beneficia de un împrumut aditional.
2. Analiza structurală a activelor imobilizate (activelor imobilizate):
Tabelul 2. Indicatorii structurii activelor imobilizate
Indicatori Valoarea
Formula de calcul Exercițiul
ratei
Rata imobilizărilor Total active imobilizate 17,071,230 ∗ 20
∗ 100% 27,35%
/ total active*100% 62,421,654 ∗ 20

Rata mijloacelor fixe Mijloace fixe / total 14,603,194 ∗ 20

∗ 100% 23,39%
active *100% 62,421,654 ∗ 20

Corelația dintre active Active circulante/Active 45,350,424 ∗ 20

2,66
circulante și imobilizări imobilizate 17,071,230 ∗ 20

Coeficientul compoziției Mijloace fixe / Active 14,603,194 ∗ 20

∗ 100% 32.20%
tehnice a întreprinderii circulante *100% 45,350,424 ∗ 20

Concluzie:
Efectuand calculul ratei imobilizărilor se observa faptul că activele imobilizate dețin o pondere redusă
de 27,35% din totalul activelor societății, iar mijloacele fixe de 23,39%. Corelația dintre active circulante
și imobilizări, acestea se împart într-un raport de 2,66, desemnând o capacitate de producție sporită a
utilajului tehnic, acesta constituind 32,20%.
 3. Analiza gestiunii activelor circulante și echilibrului financiar pe termen scurt:
Tabelul 3. Indicatorii gestiunii activelor circulante
Valoarea
Indicatori Formula de calcul Exercițiul
ratei
Rata activelor Total active circulante/ 45,350,424 ∗ 20 72.65%
∗ 100%
62,421,654 ∗ 20
circulante total active*100%

Necesarul fondului (AC-N)-(DC-CT) (45,350,424*20-486,930*20)- 450,329,420

de rulment (NFR) -(25,651,004*20-3,303,981*20)
Fondul de rulment AC-DC 45,350,424*20-25,651,004*20 393,988,400
(FR)
Trezoreria netă FR-NFR 393,988,400-450,329,420 -56,341,020

Coeficientul de VV/AC 197,950,412*20/45,350,424*20 4.36

rotații (Kro)

Durata unui ciclu de 360/Kro 360/4.36 83 zile

rotații
Efectul de încetare VV1/360*(d0-d1) 197,950,412*20/360*(95-83) 916,437.09
sau accelerare
Kro0=VV0/AC0= 145,706,231*20/38,509,049*20=3.78
D0=360/Kro0=360/3.78=95 zile
Concluzie:
Conform datelor din situația financiară, vedem că rata activelor circulante constituie 72.65%, fapt care
determină o necesitate a fondului de rulment de 450,329,420 MDL, acest lucru se apreciază negativ,
deoarece creează un deficit de 56,341,020 MDL pentru trezoreria netă a companiei.
În urma analizei vitezei de rotații a activelor circulante, s-a depistat ca persista un ciclu de rotație relativ
lung, de 83 zile, cu o diminuare de 12 zile relativ cu anul precedent, ceea ce se apreciază pozitiv și care
a dus la un efect de accelerare cu beneficii de 916,437.09 MDL.
 4. Determinarea capacității de plată a întreprinderii:
Tabelul 4. Ratele lichidității și solvabilității generale a întreprinderii
Formula de Valoarea
Ratele Exercițiul Normativ Abatere
calcul ratei
Lichiditatea Mijloace 486,930*20/25,651,004*20 0,02 ≤ 0,2 0,18
absolută bănești /
Datorii pe
termen
scurt(curente)
Lichiditatea Creanțe + [(26,978,260+67,383+672,754)*20+ 1,10 ≤ 0,7-0,8 -0,4/0,3
intermediară Investiții pe +486,930*20 ]/ 25,651,004*20
termen scurt +
numerar /
Datorii curente

Lichiditatea Active 45,350,424*20/25,651,004*20 1,77 ≤ 1- 2,5 0.77/-0.73

curentă circulante /
Datorii curente

Coeficientul Valoarea reală 62,421,654*20/[(13,865,894+25,651,004)*20] 1.6 >1 0.6

solvabilității a patrimoniului
/ Datorii totale

Concluzie:
Conform analizei ratelor de lichiditate și solvabilitate ale companiei, putem concluziona că entitatea
analizată beneficiază de o capacitate sporită de ași onora obligațiunile privind datoriile curente, de
asemenea, coeficientul solvabilității este unul pozitiv ce îi permite entității să beneficieze de un
împrumut suplimentar.
5. Determinarea eficienței activității economico-financiare a întreprinderii:
Tabelul 5. Indicatorii rentabilității

Ratele Formula de calcul Exercițiul Valoarea ratei

Rentabilitatea Profit brut / Vânzări nete*100% 20,521,759*20/197,950,412*20*100% 10.37%

vânzărilor

Rentabilitatea Profit net/Valoarea activelor 4,372,993*20/62,421,654*20*100% 7.01%

activelor *100%
Rentabilitatea Profit net/Valoarea capitalului 4,372,993*20/22,904,756*20*100% 19.09%
financiară propriu *100%
 Concluzie:
Conform analizei eficienței activității economico-financiare a întreprinderii s-a observat că firma dispune
de o rentabilitate relativ redusa a vânzărilor și activelor, care constituie 10,37% și 7,01%, și o rentabilitate
financiară în valoare de 19,09%.
II. Efectuarea analizei veniturilor și cheltuielilor bugetului public național al Republicii Moldova
2.1. Din principalele 7 tipuri de venituri în cadrul BPN al Republicii Moldova efectuați analiza în
dinamică și în structură a indicatorilor selectați.
Notă: Pentru analiza veniturilor și cheltuielilor bugetare accesați:
https://mf.gov.md/ro/ministerul-finan%C8%9Belor/catalogul-de-date-deschise-al-ministerului-
finan%C8%9Belor
Tabelul 1. Date inițiale pentru analiza veniturilor BPN
Indicatori 2018 2019 2020 2021
1 Taxa pe valoare adaugata TVA 18615.6 20183.3 19770.1 20686.1
2. Contributii de asigurare sociala de stat 13037.9 13635.7 14295.4 18367.7
3. Accize 5683.3 6221.9 6468.8 7039.5
4. Impozit pe venit a persoanelor juridice 5356.7 5365.3 5123.0 5389.7
5. Prime de asigurare obligatorie de asisitenta
4117.6 4768.2 4939.5 6117.2
medicală
6. Impozitul pe venit al persoanelor fizice 3982.0 3970.0 4165.6 1616.7
7. Granturi 387.4 1602.6 649.6 1110.8
Total venituri ale BPN 57995.9 62949.2 62650.0 66914.2
Tabelul 1.2. Modificarea absolută a veniturilor BPN

Indicatori 2019/2018 2020/2019 2021/2020 2021/2018

1 Taxa pe valoare adaugata TVA 1567.7 (413.2) 916 2070.5

2. Contributii de asigurare sociala de stat 597.8 659.7 4072.3 5329.8
3. Accize 538.6 246.9 570.7 1356.2
4. Impozit pe venit a persoanelor juridice 8.6 (242.3) 266.7 33
5. Prime de asigurare obligatorie de asisitenta
650.6 171.3 1177.7 1999.6
medicală
6. Impozitul pe venit al persoanelor fizice (12) 195.6 (2548.9) (2365.3)
7. Granturi 1215.2 (953) 461.2 723.4
Total venituri ale BPN 4953.3 (299.2) 4264.2 8918.3
Tabelul 1.3. Modificarea relativă a veniturilor BPN

Indicatori 2019/2018 2020/2019 2021/2020 2021/2018

1 Taxa pe valoare adaugata TVA 8.42% (2.05%) 4.63% 11.12%

2. Contributii de asigurare sociala de stat 4.59% 4.84% 28.49% 40.88%
 3. Accize 9.48% 3.97% 8.82% 23.86%
4. Impozit pe venit a persoanelor juridice 0.16% (4.52%) 5.21% 0.62%
5. Prime de asigurare obligatorie de asisitenta
15.80% 3.59% 23.84% 48.56%
medicală
6. Impozitul pe venit al persoanelor fizice (0.30%) 4.93% (61.19%) (59.40%)
7. Granturi 313.68% (59.47%) 71.00% 186.73%
Total venituri ale BPN 8.54% (0.48%) 6.81% 15.38%
Grafic, Concluzii:

80000

60000

40000

20000

0
2018 2019 2020 2021

1 Taxa pe valoare adaugata TVA 2. Contributii de asigurare sociala de stat

3. Accize 4. Impozit pe venit a persoanelor juridice

5. Prime de asigurare obligatorie de asisitenta medicală 6. Impozitul pe venit al persoanelor fizice

7. Granturi Total venituri ale BPN

Conform calculelor din Tabelele 1.1, 1.2 și 1.3, vedem că veniturile Bugetului Public Național au crescut
în perioada 2018-2021 cu 8918.3 mil. lei (15.38%). Creșterea a fost influențată pozitiv de creșterea
veniturilor colectate din Taxa pe valoare adaugata TVA, Contributii de asigurare sociala de stat, Accize,
Impozit pe venit a persoanelor juridice, Prime de asigurare obligatorie de asisitenta medicală, care au
crescut cumulativ cu 11512.5 mil. lei în această perioadă. Negativ a fost influențată de diminuarea
veniturilor din colectarea Impozitului pe venit al persoanelor fizice, care s-a diminuat cu 2365.3 mil. Lei
(59.40%) în această perioadă.
Tabelul 1.4. Analiza în structură a veniturilor BPN, % în totalul veniturilor bugetare
Indicatori 2018 2019 2020 2021
32.06% 31.56% 30.91%
1. Taxa pe valoare adaugata TVA 32.10%
22.48% 21.66% 22.82% 27.45%
2. Contributii de asigurare sociala de stat
9.80% 9.88% 10.33% 10.52%
3. Accize
9.24% 8.52% 8.18% 8.05%
4. Impozit pe venit a persoanelor juridice
7.10% 7.57% 7.88% 9.14%
5. Prime de asigurare obligatorie de asisitenta medicală
 6.87% 6.31% 6.65% 2.42%
6. Impozitul pe venit al persoanelor fizice
0.67% 2.55% 1.04% 1.66%
7. Granturi
11.75% 11.44% 11.55% 9.84%
8. Alte venituri BPN
100% 100% 100% 100%
Total venituri ale BPN

Grafic, concluzii:

Structura veniturilor 2021

1 Taxa pe valoare adaugata TVA

2. Contributii de asigurare sociala de

10% stat
2%
3. Accize
31%
9%
4. Impozit pe venit a persoanelor
2%
juridice

8% 5. Prime de asigurare obligatorie de

asisitenta medicală
6. Impozitul pe venit al persoanelor
11% fizice
7. Granturi
27%

8. Alte venituri BPN

Conform calculelor din Tabelul 1.4, observăm că ponderea cea mai mare în Total Venituri ale Bugetului
Public Național pentru 2021 o ocupă veniturile colectate din Taxa pe valoare adaugata TVA, și anume
30.91%, urmată de veniturile din colectarea Contribuțiilor de asigurare sociala de stat și Accizelor, care
dețin 27.45% și respectiv 10.52% din totalul veniturilor BPN.
Ponderea cea mai mică o dețin veniturile din Impozitul pe venit al persoanelor fizice și cele din Granturi
care dețin o pondere de 2.42% și respectiv 1.66% în totalul veniturilor BPN.
2.2. Din principalele 7 categorii de cheltuieli în cadrul BPN al Republicii Moldova (Tabela ) efectuați
analiza în dinamică și în structură a indicatorilor selectați.
Tabelul 2.1. Date inițiale pentru analiza cheltuielilor BPN, mil lei
Indicatori 2018 2019 2020 2021
1. Protectia sociala 19063.2 21003.0 23338.5 11530.4
2. Invatamint 9681.3 10462.1 12121.2 12625.9
3. Ocrotirea sanatatii 7268.7 7799.0 8635.0 7901.8
4. Servicii de stat cu destinatie generală 5679.1 5551.7 6183.9 8431.7
5. Serviciu in domeniul economiei 5424.9 6615.7 7206.5 6864.1
6. Ordine publica și securitate națională 4041.5 4376.2 4322.2 5323.3
 7. Cultura, sport, tineret, culte si odihna 1333.4 1519.1 1839.6 9418.8
Total cheltuieli ale BPN 54522.4 59608.9 65975.6 81305.2
Tabelul 2.2. Modificarea absolută a cheltuielilor BPN

Indicatori 2019/2018 2020/2019 2021/2020 2021/2018

1. Protectia sociala 1939.8 2335.5 (11808.1) (7532.8)

2. Invatamint 780.8 1659.1 504.7 2944.6
3. Ocrotirea sanatatii 530.3 836 (733.2) 633.1
4. Servicii de stat cu destinatie generală (127.4) 632.2 2247.8 2752.6
5. Serviciu in domeniul economiei 1190.8 590.8 (342.4) 1439.2
6. Ordine publica și securitate națională 334.7 (54) 1001.1 1281.8
7. Cultura, sport, tineret, culte si odihna 185.7 320.5 7579.2 8085.4
Total cheltuieli ale BPN 5086.5 6366.7 15329.6 26782.8
Tabelul 2.3. Modificarea relativă a cheltuielilor BPN

Indicatori 2019/2018 2020/2019 2021/2020 2021/2018

1. Protectia sociala 10.18% 11.12% (50.59%) (39.51%)

2. Invatamint 8.07% 15.86% 4.16% 30.42%
3. Ocrotirea sanatatii 7.30% 10.72% (8.49%) 8.71%
4. Servicii de stat cu destinatie generală (2.24%) 11.39% 36.35% 48.47%
5. Serviciu in domeniul economiei 21.95% 8.93% (4.75%) 26.53%
6. Ordine publica și securitate națională 8.28% (1.23%) 23.16% 31.72%
7. Cultura, sport, tineret, culte si odihna 13.93% 21.10% 412.00% 606.37%
Total cheltuieli ale BPN 9.33% 10.68% 23.24% 49.12%
Grafic, Concluzii:
 90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
2018 2019 2020 2021

1. Protectia sociala 2. Invatamint

3. Ocrotirea sanatatii 4. Servicii de stat cu destinatie generală
5. Serviciu in domeniul economiei 6. Ordine publica și securitate națională
7. Cultura, sport, tineret, culte si odihna Total cheltuieli ale BPN

Conform calculelor din Tabelele 2.1, 2.2 și 2.3, vedem că cheltuielile Bugetului Public Național au crescut
în perioada 2018-2021 cu 26782.8 mil. lei (49.12%). Cresterea a fost influențată pozitiv de diminuarea
cheltuielilor pentru Protecția socială, care au scăzut cu 7532.8 mil. lei (39.51%) în această perioadă.
Negativ a fost influențată de majorarea celorlalte cheltuieli care cumulativ au crescut cu 17136.7 mil.
Lei în această perioadă. Această majorare este argumentată prin faptul că a contribuit la majorarea
veniturilor cu 15.38%
Tabelul 2.4. Analiza în structură a cheltuielilor BPN, % în totalul cheltuielilor
Indicatori 2018 2019 2020 2021
34.96% 35.23% 35.37% 14.18%
1. Protectia sociala
2. Invatamint 17.76% 17.55% 18.37% 15.53%

3. Ocrotirea sanatatii 13.33% 13.08% 13.09% 9.72%

4. Servicii de stat cu destinatie generală 10.42% 9.31% 9.37% 10.37%

5. Serviciu in domeniul economiei 9.95% 11.10% 10.92% 8.44%

6. Ordine publica și securitate națională 7.41% 7.34% 6.55% 6.55%

7. Cultura, sport, tineret, culte si odihna 2.45% 2.55% 2.79% 11.58%

8. Alte cheltuieli 3.72% 3.83% 3.53% 23.63%

Total cheltuieli ale BPN 100% 100% 100% 100%

Grafic, concluzii:
 Structura cheltuielior 2021
1. Protectia sociala
2. Invatamint
14%
24% 3. Ocrotirea sanatatii

15% 4. Servicii de stat cu destinatie generală

5. Serviciu in domeniul economiei
12%
10% 6. Ordine publica și securitate națională
7%
8% 10% 7. Cultura, sport, tineret, culte si odihna
8. Alte cheltuieli

Conform calculelor din Tabelul 2.4, vedem că ponderea cea mai mare în Total Cheltuieli ale Bugetului
Public Național pentru 2021 o ocupă cheltuielile pentru Învățământ și anume 15.53%, urmată de
cheltuielile pentru Protecția socială și cele pentru Cultura, sport, tineret, culte si odihna, care dețin
14.18% și respectiv 11.58%. Ponderea cea mai mică o dețin cheltuielile pentru Ordine publica și
securitate națională care dețin o pondere de 6.55% în totalul cheltuielilor BPN.

IV. BIBLIOGRAFIE RECOMANDATĂ

Cărţi, monografii, note de curs

1. Doga-Mîrzac M., Gherjavca S., Gheorghița E., Finanțele întreprinderii, note de curs, INCE,
2019, p.161
2. Ulian G, Şestacovscaia A., Doga-Mîrzac M., ş.a., Finanţe: note de curs şi aplicaţii pentru
seminar, СEP USM, Chisinau 2009
3. Botnari N., Baurciulu A., Finanţe, Academia de Studii Economice din Moldova, Chişinău,
2010
4. Botnari N., Finanţele întreprinderii, Acad. de Studii Economice din Moldova, Chişinău,
Editerra Prim, 2010
5. Cobzari L.,Taran I., Baurciulu A., Politici financiare ale întreprinderii: curs de lecţii,
Chişinău, ASEM, 2006, 170 p.
6. Covlea M., Finanţele întreprinderii, Editura Pro Universitaria, Bucureşti, 2009.
7. Popa A., Cercetare, dezvoltare şi inovare în Republica Moldova, probleme şi opţiuni, Centrul
Analitic Independent Expert Grup, Chişinău, 2011.
8. Stratan A., Mîrzac M., Sistemul de finanţare a întreprinderilor mici şi mijlocii, Chişinău,
INCE, 2016, 201 p.
9. Taran I., Gherjavca S., Scripliuc E., Finanţele întreprinderii: (îndrumar metodic), Chişinău
CEP USM, 2008
10. Ţiriulinicova N. (coord.), Palade V. ş.a., Analiza rapoartelor financiare: manual , Chişinău,
2004
11. Vintilă G., Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Didactică şi Pedagogică,
Bucureşti, 2006.
12. Ursu V., Autoreferat al tezei de doctor, Fundamentele monitorizării activităţii economico-
financiare a întreprinderilor de stat, ASEM, Chişinău, 2010.
 13. Колчина Н.В, Финансы организаций (предприятий), Изд. Юнити– Дана, Москва,
2003, 383 с.

Resurse internet
1.www.mec.gov.md
2.www.army.md
3.www.edu.md
4.www.mf.gov.md
5.www.ms.gov.md
6.www.statistica.md
7.www.cnas.md
8.www.cnam.md
9.www.fisc.md