CURSUL 2 20.02.

2024
REGIMUL JURIDIC AL
INVESTITIILOR STRAINE IN
ROMANIA
I TERMINILOGIE
1. INVESTITIILE DIRECTE
OUG 46/ 2022 privind punerea in aplicare a
regulamentului UE 452/2019 prevede ca este aceea
investitie cu scopul de a stabili relatii economice durabile si
directe prin urmatoarele modalitati:
a) Avansarea de fonduri pt desfasurarea unei activivitati
economice in Romania si care îi permit investitorului
strain sa exercite un control asupra administrarii
intreprinderii.
b) Cand exista o schimbare de structura organizatorica /
de proprietate a unui investitor pers juridica, catre o
alta pers fizica/juridica cu domiciliul / sediul intr-un
alt stat decat UE. ( e.x. o pers juridica fara capital
strain este preluata de un investitor din afara UE) –
preia o investitie deja existenta.
Conform OUG 92/1997 privind stimularea investitiilor
straine in Romania se reglementeaza 3 forme:
 a) Participarea la constituirea / extinderea unei societati
comerciale in Romania (inclusiv filiala)
b) Dobandirea de actiuni/ parti sociale la o societate din
Romania
c) Infiintarea unei sucursale / extinderea ei pe teritoriul
Romaniei

Conform regulamentului BNR 4/ 2002 privind regimul

valutar, investitiile se pot realiza astfel:

a) Constituirea unei noi entitati juridice/ sucursale, cand

investitorul furnizeaza intregul capital si detine puterea
de decizie
b) Achizitionarea integrala a unei entitati juridice romane
c) Participarea la o entitate deja existenta cu capital
d) Acordarea de imprumuturi/ credite catre o entitate
romana pt o perioada mai mare de 5 ani, fara neaparat o
implicare decizionala
e) Reinvestirea profitului din strainatate

Felurile investitiilor se materializeaza prin urmatoarele acte

juridice de investitie:
a) Ca regula, implica o forma societara (e.x. infiintarea /
cooparticiparea la o entitate juridica)
 b) Prin exceptie, imbraca forma contractuala prin legi speciale
( e.x. concesiunea proprietatii publice, petrol, gaze, servicii
si parteneriate publice private)

2. INVESTITIILE DE PORTOFOLIU
Conform OUG 92/1997 constau in dobandirea de valori
mobiliare de pe pietele financiare si cele de capital, organizate si
structurate, care nu permit participarea directa la proprietatea,
administrarea sau managementul societatii.

Conditiile de exercitare sunt stabilite conform legii pietei de

capital astfel:
- Se aplica activitatilor si operatiunilor, desfasurate pe
teritoriul Romaniei, prin intermediul societatilor
autorizate in materie (e.x societatea de servicii de
investitii financiare)
- Se exercita cu supravegherea si autorizarea autoritatii pt
supravegherea economica
- Se materializeaza in instrumente financiare (e.x. valori
mobiliare, instrumente monetare (valutare), titluri de
paricipare la organismele de plasament colectiv –
fonduri de investitii)
 Conform OG 66/1997 o forma particulara de investitie de
portofoliu este cumpararea titlutilor de stat. Acestea sunt
inscrisuri care consacra o datorie publica printr-un imprumut al
statului roman, in moneda nationala, pe termen mic/ mediu /
mare (e.x. bonuri/ certificate de tezaur ori de trezorerie ,
obligatiuni la companiile publice etc)

3. INVESTITORUL STRAIN
Conform OUG 46/2022 sunt persoanele care au realizat sau
intentioneaza sa realizeze o investitie straina directa in RO,
astfel:
- Persoane fizice care nu sunt cetateni al unui stat membru
al UE sau pers juridice cu sediul in afara UE
- Persoane juridice cu sediul in UE care sunt direct/
indirect controlate de catre o persoana din afara UE
- Administratorul fiduciar al unei entitati din afara UE/
care nu este cetatean al uniunii.

OBS notiunea de control = reprezinta posibilitatea unei

persoane fizice/ juridice de a exercita o influenta determinabila
asupra structurii inteprinderii, votului sau deciziilor organelor de
administare, conducere sau control (art 9 legea concurentei).
Conform OUG 92/ 1997 este persoana fizica , juridica,
resident/ nerezident cu domiciliul sau sediul permanent in
Romania sau in afara, care investeste in Romania direct sau de
portofoliu.

OBS notiunea de strain = persoana cu domiciliu/ sediul in

strainatate (NU conteaza cetatenia), e.x. cetateanul roman cu
sediul / domiciliul in strainatate este investitor strain; cetateanul
strain cu domiciliul in Romania este rezident.
Conform regulamentului BNR 4/ 2005 nerezidenti sunt:
- Persoanele fizice straine ( pot fi necomercianti in tara
lor, dar se pot inmatricula daca legea romana cere)
- Persoanele juridice, persoanele fizice straine, autorizati
sa desfasoare acte economice in strainatate
- Sucursalele, reprezentantele, agentiile sau birourile
persoanelor juridice romane inregistrate si autorizate sa
desfasoare activitati economice in strainatate
REZIDENTII sunt:
- Persoane fizice cu domiciliul in Romania, indiferent de
cetatenie
- Persoanele fizice, persoanele juridice cu domiciliul,
sediul in Romania autorizate sa desfasoare activitati
economice in Romania
- Sucursale, agentii, reprezentante sau birouri ale
persoanelor juridice straine autorizate sa faca activitati
economice in Romania.
II PRINCIPIILE SPECIFICE APLICABILE REGIMULUI
INVESTITIILOR STRAINE
1. Libertatea formelor si a modalitatilor
Reprezinta dreptul investitorului strain de a alege orice
forma de inmatriculare si organizare a comertului prevazuta
de legea romana (e.x. legea 31/1990, orice forma de soc ,
asocierea in participartie art 1949 COD CIVIL), respective
orice modalitate de aport cu care participa in Ro.

2. LIBERTATEA DE ACCES A INVESTITORULUI

STRAIN IN DOMENIILE DE ACTIVITATE ALE
ECONOMIEI NATIONALE

Conform oug 92/1997 pot participa liber la orice

activitate economica, sub rezerva urm limite:
a) Domeniile economice supuse licentelor, autorizatiilor
sau care sunt monopol de stat (e.x: ( investitorul strain isi
poate deschide o casa de avocatura, dar nu un tribunal,
investitii despre monopol, jurisidictie,mai..)
b) Investitiile straine directe din domenii de activitate
specific stabilite de catre CONSILIUL SUPREM DE
APARARE A TARII (CSAT), trb sa fie autorizate de
catre COMISIA PT EXAMINAREA INVESTITIILOR
STRAINE DIRECTE daca, prin natural or sau efectele
 potentiale , pot avea un impact asupra securitatii/ ordinii
publice.
III GARANTIILE ACORDATE INVESTITORILOR STRAINI
1. Garantia impotriva indisponibilatatii investitiei reprezinta
interzicerea nationalizarii (statul ia direct un bun si il trece
in proprietatea lui) si limitarea prin lege a exproprierilor
(pentru o utilitate publica) publice conform constitutiei si
ordonantei 92
2. Garantia pt stabilitiatea ec sau ec si juridica a inestitiilor

Conform OUG 92/1997 investitia straina va beneficia de

acelasi regim juridic prevazut in legea in vigoare la
momentul constituirii sale, pe toata durata existentei
acesteia ( Principiul Tempus regid actum). Prin exceptie
apartitia ulterioara a unei legi noi mai favorabile se aplica
de indata (mitior lex).
3. Garantarea investitilor prin organisme nationale
a) AGENTIA ROMANA PT INVESTITII SI COMERT
EXTERIOR, reglementat prin oug 147/2022, are ca scop
promovarea comertului si serviciilor romanesti respectiv
urmarirea investitiilor romanesti in strainatate.
b) BANCA DE EXPORT-IMPORT A ROMANIEI
(EXIMBANK), actioneaza sub egita statului si pe cont
propriu pt investitorii in nevoie de capital in tara si in
strainatate
 4. DREPTURILE DE CARE BENEFICIAZA
INVESTITORII STRAINI (se refera si la
dezmembraminte)

1. DR DE prop asupra bunurilor din Ro

OBS: analiza vizeaza doar regimul prorietatii aplicabil

pers f, pj straine care doresc sa investeasca in ro si nu
regimului juridic al soc comerciale constituite cun
participatie straina in RO
Ca regula, se aplica regimul national al proprietatii bazat pe
egalitate indifferent cine este proprietar
In cazul bunelor mobile, se va aplica codul civil nemijlocit
Regimul detinerii cladirilor este de asemenea liber si
neconditionat
Regimul juridic al terenurilor este supus urmatoarelor aspect:
A art 44 din Constitutie + legea 312/2005 stabilesc ca regula
astfel:
- Persoanele fizice avand cetatenia unui stat membru Ue
si cei din alte state, (nu conteaza domiciliu), au
capacitatea juridica de a detine terenuri in RO
- Pers juridice rezidente/nerezidente (straine), pot dobandi
dr real asupra terenurilor in masura necesitatii derularii
active economice si conform obiectului lor dec activitate
OBS: cetatenii statelor terte nu pot dobandi un regim mai
favorabil decat cei din statele UE ori spatiului economic
European (SEE)
Modurile de dobandire a dr de prop asupra terenurilor in rfo
sunt :
a) Acte juridice intre vii sau pt cauza de moarte , doar cu
indeplinirea cumulativa a urmatoarelor conditii:
- Posibilitatea este prevazuta intr-un tratat la care
Romania este parte (e.x. Tratatul de aderare la UE)
- Exista reciprocitate fie legislative, adica norme juridice
care prevad aceleasi drepturi in toate statele implicate;
fie diplomatica, adica aceleasi conventii internationale la
care statele sunt parte; fie de fapt sunt acceptate prin
practica autoritatii competente sau instantelor de
judecata din statele implicate.
- Se prevede intr o lege organic
b) Regimul mostenirii legale urm codul civil fara exceptii
c) Textele anterioare se extind si asupra dezmembramintelor
proprietatii ori altor drepturi reale.

B Conform legii 17/2014 privind unele masuri de

reglementare a vanzarii terenurilor agricole aflate in
extravilan, pf si pj din afara ue, sse, Elvetia pot dobandi
terenuri agricole in extravilan cu urmatoarele limite:
- In baza conventiei internationale si a reciprocitatii
- Respectarea dreptului de preemtiune legal si
Reglementarilor de carte funciara
- Daca terenul se afla la mai putin de 30 de km de granite
ori tarmul marii, respective pana la 2,5 km de
obiectivele special , numai cu acordul Ministerului
Apararii
- Daca terenul este situate in zone arheologice cu
aprobarea ministerelor culturii.

2. DREPTUL LA CONVERSIA IN VALUTA SI LA

TRANSFERUL IN STRAINATATE A PROFITULUI
OBTINUT IN ROMANIA
Conform oug 92/1997 se conditioneaza doar plata
taxelor si impozitelor nationale.
Categorii de venituri liber transmisibile:
- Dividentele de la soc romanesti
- Incasarile din vanzarea de actiuni / obligatiuni
- Fondul de lichidare al unei societati
- Despagubirile

3. DREPTUL PRIVIND EFECTUAREA

OPERATIUNILOR VALUTARE
Regulamentul BNR 4/2005 reglementeaza dr
investitorilor straini, ca nerezedenti, astfel:
- Sa dobandeasca, detina si utilizeze numerar si
instrumente de capital
- Sa deschida conturi bancare de orice fel
- Sa repatrieze / sa transfere in strainatate orice active
monetare ori financiare dobandite in tara.

4. DREPTUL DE A ALEGE INSTANTA DE JUDECATA

PT LITIGIILE CU AUTORITATILE PUBLICE
ROMANE
Dreptul consta in alegerea dintre instantele de judecata
ori arbitrajul commercial
Se permite investitorului sa isi aleaga prin mentionare in
contract ori ulterior, in eventualitatea unui litigiu cu
statul roman, referitor la o investitie straina, una dintre
urm procedure:
a) Proce interna judecatoreasca conform legii
contenciosului administrativ si cartea a 7 a din codul
civil
b) Procedura de conciliere sau de arbitraj commercial
international in forma institutionalizata, sub egida
CENTRULUI INTERNATIONAL PENTRU
REGLEMENTAREA DIFERENDELOR RELATIVE
LA INVESTII (ICSID) conform conventiei pt
reglementarea diferendelor relative intre state si
persoane ale altor state (Washington, 1965)
c) Procedura de arbitraj AD-HOC conform
regulamentului uncintral.
Paginile 57-74, 76-93. 96-97