UNIVERSITATEA PETRU MAIOR TG.

MURES
FACULTATEA DE STIINTE ADMINISTRATIVE,JURIDICE SI ECONOMICE SPECIALIZAREA FINANTE-BANCI

CREDITUL SI DOBANDA

STUDENTI: OLTEAN RADU POP CORINA SIPOS EDITH STRASSZER ANDREEA SULEA BOGDAN FINANTE-BANCI,ANUL II,GR 2

referat.clopotel.ro

CREDITUL SI DOBANDA

I.CREDITUL I.1.Credit l.Tra!at rile caracteri!ctice""""""""""""""..# I.$.Ele%e&tele pri&cipale ale credit l i""""""""""""""'

II.S(ERELE CREDITULUI II.1.(or%ele credit l i""""""""""""""""""""..) II.$.I&ter%ediarii !i pietele credit l i""""""""""""""...*

III.DOBANDA III.1.Caracteri!ticile !i f &ctiile do+a&,ii""""""""""""".III.$.(actori ce deter%i&a %ari%ea !i di&a%ica do+a&,ii""""""". III.#.Do+a&da &o%i&ala !i do+a&da reala"""""""""""""./ III.'.Teorii a! pra do+a&,ii""""""""""""""""""../

referat.clopotel.ro

CREDITUL SI DOBANDA
I.CREDITUL I.1.CREDITUL.TRASATURILE CARACTERISTICE Caracteri!tica e!e&tiala a credit l i o repre,i&ta i&loc irea &ei plati i%ediate c o pro%i!i &e de plata la o data lterioara & %ita !cade&ta.De!i %o&eda & e!te pre,e&ta i& %o%e&t l creditarii datorita pro%i!i &ii de plata0!e e1pri%a i& %o&eda0 iar ra%+ r!area !e face tot i& %o&eda.Credit l e!te deci a!teptarea &ei ca&titati de %o&eda re, lta creditarea e!te & act care !e de!fa!oara i& ti%p. E1i!ta %ai % lte co&ceptii pri2i&d ele%e&tal f &da%e&tal i& defi&irea credi l i0di&tre care # ! &t i%porta&te3 1.credit l ca i&credere $.credit l ca for%a a relatiilor de !c4i%+ #.credit l ca e1pre!ie a relatiilor de di!tri+ ire 1.Cre !"#$ %& !'%re ere Potri2it ace!tei co&ceptii0 idea de i&credere repre,i&ta pri&cipal l co&ti& t al credit l i.I& acea!ta co&ceptie credit l e!te o cate5orie ! +iecti2a0p!i4olo5ica.C4iar !i &oti &ea de credit i!i! are ori5i&ea i& lati&e!c l6credita6 care !e%&ifica 3 a a2ea i&credere.I&crederea e!te &ece!ara i& relatia de i%pr % t.(ara ea &ici 2a&,area %arfii c plata a%a&ita & ar a2ea loc.Pe&tr acordarea i%pr % t l i creditor l tre+ ie !a fie co&2i&! de + &itatea de+itor l i0 de !ol2a+ilitatea ace!t ia0de capacitatea de+itor l i de a face plata la !cade&ta. 2.Cre !"#$ %& ()r*& & re$&"!!$)r e +%,!*U&ii a tori co&!idera credit l ca fii&d o for%a partic lara a !c4i%+ l i.Partic laritatea ar fi ca e1i!ta & i&ter2al de ti%p aprecia+il care !epara efec area pre!tatiei de efect area co&trapre!tatiei.I& aceea!i accepti &e0credit l e!te defi&it ca3 & !c4i%+ care i&cepe i& pre!e&t !i !e ter%i&a i& 2iitor0 !a & accord pri& care for%e ale 2alorii7+ & ri0!er2icii0%o&eda8 ! &t create i& !c4i%+ l &ei pro%i!i &i de plata 2iitoare.Cei %ai % lti !peciali!ti co&!idera ca credit l & e!te o for%a a !c4i%+ l i0pe&tr ca & %odifica co&ti& t l %aterial al 2alorii !i e!te le5at de !c4i%+0 adica i%pr % t rile ! &t de o+icei co&tractate ce !cop l de a face plati pe&tr li2rari de + & ri !i !er2icii0plati de !alarii etc. ..Cre !"#$ %& e/0re+!e & re$&"!!$)r e !+"r!-#!re Ceea ce deo!e+e!te e!e&tial credit l de !c4i%+ l de %arf ri e!te %o+il l credit l i0redi!tri+ irea 2alorii adica tra&!port l &ei parti di& prode! l !ocial de la &ii

referat.clopotel.ro

participa&ti la circ it l eco&o%ic catre alti participa&ti c & tra&!fer c c4aracter te%porar. I& pri&cipal credit l e!te e1pre!ia relatiilor de redi!tri+ irea di!po&i+ilitatilor +a&e!ti late&te0 pa!!i2e e1i!te&te i& eco&o%ie atat la a5e&tii &efi&a&ciari cat !i la cei fi&a&ciari pri& i&loc irea %o&edei te%porar pa!i2e c %o&eda acti2e0cat !i pri& cre!terea di!po&i+ilitatilor de capital l +a&e!c !i cre!terea %a!ei %o&etare i& circ latie. I.2.ELEMENTELE PRINCIPALE ALE CREDITULUI 1.S +iectele raport l i de credit ! &t3de+itor l0creditor l care pre,i&ta o %are di2er!itate di& p &ct de 2edere al !tr ct rii !ocio9eco&o%ice0 al %oti2elor creditarii al d ratei a&5a:arii !ale.I& 5e&eral ! +iectele raport l i de credit ! &t +a&cile0 pe de alta parte i& calitate de creditori !i pop latia0 a5e&tii eco&o%ici !i !tat l i& calitate de de+itor. $.Pro%i!i &ea de ra%+ r!are e!te ele%e&t l pri&cipal al raport l i de credit.Pre! p &e ri!c ri !i &ece!ita ade!ea 5ara&tii.Gara&tiile pot fi reale !a per!o&ale.Cele reale c pri&d reti&erea05a: l0ipoteca0pri2ile5i 0 & + & corporal0 proprietate a de+itor l i atat ti%p cat &9a fo!t ac4itat i&te5ral.Pe&tr ace!ta + & l tre+ ie !a ai+a le5at ra c crea&ta iar crea&ta tre+ ie !a fie certa !i e1i5i+il. G&1&re& e!te act l pri& care de+itor l re%ite creditor l i & + & i& 5ara&tia credit l i 75a: l8.Ga:area poate a2ea loc c !a fara depo!edare. I0)"e%& e!te act l pri& care de+itor l acorda creditor l i drept l a! pra & i i%o+il i& ca, l &eac4itarii datoriei de catre de+itor. Pr!2!$e3!#$ e!te drept l co&ferit pri& le5e &or creditori de a a2ea prioritate i& a fi platiti at &ci ca&d di!p & de o 5ara&tie a! pra &or parti !a a! pra totali,arii patri%o&i l i de+itor l i.Credit l pri2ile5iat di!p &e de drept l de preferi&ta !i r%arire. G&r&'"!& 0er+)'&$& e!te a&5a:a%e&t l l at de o terta0per!oa&a de a plati 75ira&t8 i& ca, l i& care de+itor l e!te i& i&capacitate. Tre+ ie ! +li&iat ca i& ca, de &ece!itate tra&!ferarea 5ara&tiei i& +a&i7%ai ale! la 5ara&tile &ete8 pre! p & pe&tr creditor c4elt ieli !i efort ri ! pli%e&tare. #.Ter%e& l de ra%+ r!are0 are d rate foarte 2ariate de la ter%e&e foarte !c rte pa&a la ter%e&e de pe!te ); de a&i pe&tr co&!tr ctiile de loc i&te .Credit l c !cade&ta de ! + 1 a& e!te credit pe ter%e& !c rt0 cel c !cade&ta i&tre 19) a&i e!te pe ter%e& %edi 0 pe!te ) a&i e!te credit pe ter%e& l &5 '.Do+a&da e!te o caracteri!tica e!e&tiala a credit l i. ).Co&!e%&area !i tra&!fera+ilitatea Acord rile de credit ! &t co&!e%&ate i& i&!cri! ri0 fie ca e 2or+a de co&tract l de credit propri ,i! fie ca e 2or+a de i&!tr %e&te de credit adica cec ri0 +ilete de ordi&0+ilete de tre,orerie.E!e&tiala i& ace!te i&!cri! ri e!te i&!crierea.

referat.clopotel.ro

'

II.SFERELE CREDITULUI II.1.FORMELE CREDITULUI 1.Cre !"#$ %)*er%!&$ E!te acea for%a de credit la care pleaca celelalte relatii de credit i& eco&o%ia de piata. Caracteri!tici3 9o+iect l il co&!tit ie tra&!%iterea de capital de i%pr % t ! + for%a de %arfa0re!pecti2e 2a&,area pe datorie a %arf rilor fara ca i& acel %o%e&t !a fie+ tra&!%i!a ! %a ec4i2ale&ta de la co%parator la 2a&,ator. 9! +iectele ! &t i&trepri&,atorii acti2e0a5e&tii eco&o%ici di& diferite ra% ri ale eco&o%iei co%erciale !e i%pr % ta reciproc. 9%i!carea credit l i co%%ercial e!te paralela c %i!carea capital l i i&d !trial i& !e&! l ca daca cre!te 2aloarea capital l i i&d !trial cre!te !i po!i+ilitatea de acordare a credit l i !i i&2er!. 2.Cre !"#$ -&'%&r Caracteri!tici3 9o+iect l il co&!tit ie tra&!%iterea de capital i%pr % tat ! + for%a +a&ea!ca. 9! +iecte3pe de alta parte +a&cile0pe de alta parte0 i&trepri&derile0 pop latia0!tat l. 9poate !er2i la redi!tri+ irea capital l i i& 2aloarea directiei. Raport rile de credit ale i&trepri&derilor c +a&cile ! &t de re5 la reciproce0 pe de alta parte +a&cile acorda credit i&trepri&derilor pe&tr &e2oile lor de prod ctie0 i&2e!titie.E!e&tial e!te fapt l ca +a&ca actio&ea,a i& cadr l ace!t i raport i& 2edera o+ti&erii de profit0i& !pecial ! + for%a de do+a&,i pri& 2alorificarea capital rilor di!po&i+ile. ..Cre !"#$ )-$!3&"&r Repre,i&ta operati &ile de credit i& care parte&erii ! &t i&!tit tiile !tat l i !a %arile i&trepri&deri i& calitate de de+itor !i care i& acea!ta calitate e%it o+li5ati &ile !i creditorii care ! &t deti&atori ai ace!tor o+li5ati &i pe care le c %para ace!te o+li5ati &i i& !cop l o+ti&erii & i 2e&it !i5 r & %it do+a&da0 o %are parte a o+li5ati &ilor ! &t e%i!e de !tat for%a&d credit l o+li5atar p +lic.Credit l o+li5atar p +lic e!te for%at di& creditele co&tractate de !tat pri& la&!area titl rilor de i%pr % t 7o+li5ati &i0+ & ri de te,a r0titl ri de re&ta etc.8 4.Cre !"#$ !0)"e%&r E!te de!ti&at acti2itatii i%o+iliare !i repre,i&ta &a di& cele %ai i%porta&te cate5orii de credit di& !i!te% l &atio&al i& eco&o%ia de piata.Pre! p & o co&2e&tie i&tre creditor !i de+itor i& care !e pre2ede3proprietatea care !er2e!te o 5ara&tie a ra%+ r!arii i%pr % t l i0co&ditiile de ra%+ r!are0!cade&te0rata do+a&,ii0pe&alitati0i& ca, de

referat.clopotel.ro

ra%+ r!are a&ticipate0 circ %!ta&tele pri& care &ere!pectarea co&ditiilor de i%pr % t poate pierde proprietatea. 5.Cre !"#$ e %)'+#* E!te credit l pe ter%e& !c rt !a %i:loci acordat per!oa&elor fi,ice de!ti&at !a acopere 2aloarea + & rilor !i !er2iciilor ac4i,itio&ate.Pe&tr acce! l c %paratorilor c 2e&it ri %ici0+ & ri de folo!i&ta i&del &5ata c 2aloare %are.Credit l de co&! % co&tri+ ie i& %od direct la cre!terea &i2el l i de trai a &ei parti i%porta&te a pop latiei. II.2.INTERMEDIARII SI PIETELE CREDITULUI Pietele credit l i ! &t totalitatea relatiilor di&tre diferitele ! +iecte eco&o%ice 7i&trepri&deri !i per!oa&e8 i&tre ace!tea !i i&ter%ediarii +a&cari0prec % !i raport rile di&tre +a&ci !i alte i&!tit tii de credit pri2i&d tra&!feral de di!po&i+ilitati %o&etare ca for%a !pecificata de circ latie !i fr ctificare a capital l i.Ace!te piete ! &t !e5%e&tate i& f &ctie de &at ra participa&tilor !i !cop l ace!tora3 9piata capital rilor !a fi&a&ciara 9piata %o&etara 9piata 2al tara P!&"& %&0!"&$#r!$)r are drept o+iect i&2e!titiile pe ter%e& l &5 re!pecti2e tra&,actii a! pra acti &ilor0o+li5ati &ilor !a a titl rilor deri2ate0operatii lterioare la + r!a de 2alori7piata !ec &dara80operati &ile de i&! !ire !e fac pe pietele deri2ate.Deli%itarea i&tre ace!te co%po&e&te ale pietei fi&a&ciare e!te &ece!ara pe&tr ca !cop l operati &ilor e!te diferit3 9e%i!i &ile de titl ri &oi a !cop tra&!feral re! r!elor de la deti&atorii de fo&d ri !pre tili,atorii fi&ali ai ace!tor fo&d ri. 9tra&,actiile efect ate pe piata !ec &dara a ca !cop a!i5 rarea lic4iditatii pla!a%e&telor effect ate a&terior de catre creditori. C alte c 2i&te piata pri%ara folo!e!te de+itorilorii iar piata !ec &dara e!te i& !er2icii l creditorilor.I& ceea ce pri2e!te piata deri2atelor acea!ta per%ita atat de+itorilor cat !i creditorilor !a !e prote:e,e i%potri2a ri!c rilor !i !a afecte,e !pec latiile. P!&"& *)'e"&r& !e & %e!te !i piata credit l i0are drept o+iect capital rile di!po&i+ile pe ter%e& !c rt !i foarte !c rt.E!te loc l i& care +a&cile co%erciale pot !a9!i proc re lic4iditati ! + for%a de %o&eda pri%ara.I& lti%ii a&i piata %o&etara a de2e&it acce!i+ila !i pe&tr i&!tit tiile &e+a&care9fi&a&ciare !i c4iar pe&tr a5e&tii &efi&a&ciari0care dore!c !a pla!e,e !a !a i%pr % te lic4iditati.I& cadr l pietei %o&etare !e di!ti&53 9piata %o&etara i& !e&! !trict7piata i&ter+a&cara8 9piata %o&etara i& !e&! lar57piata i&tra+a&cara8 Piata %o&etara i& !e&! !trict3 E!te o piata a i&!tit tiilor care pot !c4i%+a i&tre ele i& %od rapid e1cede&tele !i deficitele lor de tre,orerie.( &ctia e!e&tiala e!te refi&a&tarea7+a&cile co%erciale pot !a ai+e orica&d &e2oie de lic4iditati8<+a&cile care ! &t i& ca tare de lic4iditati ofera a& %ite acti2e &oi p ti& lic4ide 7acti &i0o+li5ati &i80+a&cile dore!c !a9!i tili,e,e di!po&i+ilitatile.

referat.clopotel.ro

Piata %o&etara i& !e&! lar53 E!te o piata pe care toti a5e&tii eco&o%ici care di!p & de capital ri0a!tfel i&cat pot !a ofere ace!te capital ri t t ror celorlalti a5e&ti care a &e2oie de lic4iditati pe&tr perioade !c rte de ti%p.De!c4iderea pietei e!te lar5irea pietei %o&etare pri& acordarea drept l i de participare !i alte or5a&i!%e fi&a&ciar &e+a&care7!ocietati de a!i5 rare0ca!e de pe&!ii0ca!e de eco&o%ii0tre,orerie p +lica0fo&d ri co%% &e de pla!a%e&t0!ocietati de i&2e!titii c capital 2aria+il etc.8 !i %arile i&trepri&deri. P!&"& 2&$#"&r& e!te & co%parti%e&t o+li5atori pe&tr fl 1 rile de capital di&!pre !i! pre !trai&atate0deci pe&tr 2al te. Gra&itele di&tre ace!te piete fi&a&ciare0%o&etarara02al tara & pot fi prea deli%itate0iar le5at rile di&tre ace!te piete0a!tfel e2e&i%e&tele !i te&di&tele di&tr9o piata pot i&fl ie&ta de!fa! rarea e2e&i%e&telor !i te&di&telor de celelalte piete0 c atat %ai % lt c cat participa&tii ! &t aceea!i pe toate pietele. III.DOBANDA III.1.CARACTERISTICILE SI FUNCTIILE DOBANZII Do+a&da e!te o cate5orie co%ple1a c % lte i&tele! ri. Ea e!te a&ali,ata0 de re5 la0 i& le5at ra c i%pr % t rile +a&e!ti !i co&!iderata i& !e&! re!tra&!0 d pa &ii a tori0 ca repre,i&ta3 plata pe&tr o ! %a i%pr % tata 0 =reco%pe&!a pe&tr re& &tarea la lic4iditate pe&tr o a& %ita perioada de ti%p= 0 =partea di& pl !2aloarea i&ca!ata de creditor per!oa&a fi,ica !a : ridica de la de+itor0 ca plata pe&tr capital l de i%pr % t cedat= 0 =pret l pe care oa%e&ii il plate!c pe&tr a o+ti&e re! r!ele ac % i& loc !a a!tepte pa&a ca&d 2or ca!ti5a +a&ii c care !a c %pere re! r!ele< o pri%a platita pe&tr a i&tra i& !tapa&irea c re&ta a re! r!elor=. (ii&d & co&cept care o5li&de!te & %eroa!e a!pecte di& acti2itatea eco&o%ica0 do+a&da are atat i& teorie0 cat !i i& practica o i&!e%&atate deo!e+ita0 o foarte %are capacitate de a rele2a !i&tetic !tarea !i te&di&tele &ei eco&o%ii.A2a&d ca p &ct de referi&ta ace!te ele%e&te0 do+a&da poate fi co&!iderata ca fii&d pret l platit de de+itor creditor l i la !cade&ta pe&tr folo!irea & i capital o perioada de ti%p deter%i&ata. Daca !e are i& 2edere fapt l ca o+iect l tra&,actiei de i%pr % t il co&!tit ie +a&ii pri2iti ca lic4iditate0 at &ci c certit di&e !e poate !p &e ca do+a&da repre,i&ta pret l re& &tarii la lic4iditate cer t de cel ce acorda credit l !a pret l co&!i%tit a fi platit de cel ce !e i%pr % ta pe&tr proc rarea lic4iditatii.Do+a&da e!te deci plata acordata pe&tr & i%pr % t de capital lic4id0care la ra&d 9i !e tra&!for%a i& capital fi10 & !toc de + & ri de prod ctie care 2or fi di!po&i+ile i& 2iitor pe&tr a prod ce o ca&titate !porita de + & ri de co&! %. Do+a&da & e!te & %ai o caracteri!tica a capital l i i%pr % tat0 ci a oricar i capital0 pri& a car i folo!ire !pore!c re! r!ele 2iitoare. Daca po!e!or l capital l i e!te !i i&trepri&,ator0 el i!i 2a i&! !i i& %od direct0 di& 2a&,area %arf rilor0 re% &eratia capital l i ec4i2ale&ta c do+a&da pietei ca parte a profit l i &or%al0 %i&i% !a &ece!ar< daca el il da c i%pr % t0 2a pri%i do+a&da0 ca 2e&it i&direct0 pri&tr9 & act de i%pr % t de la de+itor.

referat.clopotel.ro

Do+a&da are & rol i%porta&t i& %eca&i!% l de f &ctio&are a eco&o%iei0 i&depli&i&d di& ace!t p &ct de 2edere %ai % lte f &ctii0 c % ! &t3 a8 i&fl e&tea,a reparti,area factorilor de prod ctie0 orie&ta&d 9i catre de!ti&atiile care a!i5 ra folo!irea lor cea %ai eficie&ta< +8 i&!tr %e&t de !ti% lare atat a pop latiei0 cat !i a i&trepri&derilor i& eco&o%i!irea &ei parti di& 2e&it ri< c8 %odalitate de a a!i5 ra +a&cilor rec perarea c4elt ielilor efect ate !i reali,area & i profit &or%al< d8 par54ie de redi!tri+ ire a 2e&it l i. Do+a&da e!te o par54ie eco&o%ica deo!e+it de i%porta&ta folo!ita de !tat !a de diferite 5r p ri i& orie&tarea acti2itatii eco&o%ice. III.2.FACTORI CE DETERMINA MARIMEA SI DINAMICA DOBANZII Ca ele%e&t al co&tract l i de credit0 &i2el l do+a&,ii e!te acceptat0 de fiecare data0 de creditor !i de+itor i& r%a acti &ii de &e5ociere< fiecare parte r%ari&d %oti2area deci,iei adoptata i& co&te1t l & i a&!a%+l etero5e& de factori care e1ercita o a%pla i&fl e&ta a! pra di&a%icii do+a&,ii. De!i5 r0 di&a%ica do+a&,ii e!te a+ordata aici ! + a!pect l ratei. I& ace!t !e&!0 di!ti&5e% ca %ari%ea ratei do+a&,ii o!cilea,a i&tre o li%ita %a1i%a !i alta %i&i%a.A%+ele ! &t 5re de deter%i&at c preci,ie pe&tr ca ! &t co&ditio&ate atat de factori o+iecti2i0 cat !i ! +iecti2i.Li%ita %a1i%a0 teoretic poate prel a toate for%ele de 2e&it care !e co&!tit ie pri& tili,area & i capital0 a!i5 ra&d o rata a do+a&,ii care0 tot teoretic0 poate ati&5e 1;;>.Li%ita %i&i%a0 co&!iderata !i ea i& aceea!i optica0poate fi e5ala c ;.E!te foarte 5re de cre, t daca cele do a li%ite !e reali,ea,a practic 2reodata0pe&tr ca la !ta+ilirea do+a&,ii i&ter2i& i&totdea &a calc le !i : decati ! +iecti2e care !a deter%i&e proprietar l de capital !a aprecie,e ! ficie&ta do+a&,ii. Rata do+a&,ii !e %odifica i& ti%p i& ! ! !a i& :o!< de a!e%e&ea0 ea difera pe tari !i c4iar &eori pe ,o&e eco&o%ice di& 7aceea!i tara8 diferite tari. Ace!te %odificari !i deo!e+iri a i%plicatii a%ple a! pra eco&o%iilor &atio&ale !i eco&o%iei %o&diale a2a&ta:ea,a !a de,a2a&ta:ea,a pe de+itori !a creditori0 a%plifica !a re!tra&5 fl 1 rile de capital i&ter&atio&ale0 prile: ie!te operatii !pec lati2e etc. U& alt factor ce deter%i&a &i2el l do+a&,ii il co&!tit ie raport l di&tre cererea !i oferta de capital de i%pr % t 7de credite8. Oferta de credite e!te a!i5 rata de re! r!ele te%porare di!po&i+ile di& eco&o%ie0c % ! &t3 9 ! %ele de5a:ate i& cadr l circ it l i prod cti2 al capital l i3 capital l fi10 capital l circ la&t !i re, ltatele fi&aciare < 9 ! r!ele +a&e!ti te%porar di!po&i+ile ale i&!tit tiilor p +lice 7+ 5etare8< 9 ! r!ele +a&e!ti te%porar di!po&i+ile ale !tat l i 7care apar datorita decala: l i e1i!te&t i&tre %o%e&t l i&ca!arii 2e&it rilor + 5etare !i cel al a&5a:arii c4elt ielilor + 5etare8< 9 di!po&i+ilitatile +a&e!ti te%porare ale pop latiei.

referat.clopotel.ro

III...DOBANDA NOMINALA SI DOBANDA REALA Aprecierile pri2i&d &i2el l do+a&,ii a 2ala+ilitate atata 2re%e cat !ta+ilitatea %o&etara a!i5 ra0 la e1pirarea !cade&tei i%pr % t l i0 rec perarea i&te5rala a 2alorii a2a&!ate0 re!pecti2 o p tere de c %parare ec4i2ele&ta %o%e&t l i acordarii i%pr % t l i. Ori0 i&flatia c toate co&!eci&tele !ale afectea,a !i ace!t proce! !i p &e pe pri% pla& ri!c l ero,i &ii capital rilor. Ri!c l ero,i &ii capital l i !e refera0 i&ai&te de toate0 la di%e&!i &ea pierderilor pe care creditor l le poate i&re5i!tra pri& fapt l ca 2aloarea reala 7la %o%e&t l de referi&ta8 a ratelor de ra%+ r!are a i%pr % t l i !a & %ai ai+a capacitatea de acoperire i&te5rala a capital l i i%pr % tat0 e2al at i& aceea!i ter%e&i. I& ace!te co&ditii0 creditor l & re& &ta a9!i 2alorifica capital l pri& i%pr % t ri0 dar0 2a ca ta pri& at rile credit l i0 !a9!i a!i5 re o co%pe&!are core!p &,atoare0 pe&tr e2e&t alele pierderi ca ,ate de deprecierea %o&etara !a cre!terea &i2el l i do+a&,ii. Ti&a&d !ea%a de co&te1t l i&flatio&i!t e1i!te&t i& %ai toate tarile0 !e i%p &e co&!tatarea ca do+a&da capata o !e%&ificatie % lt %ai prof &da daca !e ia i& co&!iderare cele do a ipo!ta,e ale !ale3 D)-&' & ')*!'&$&0 e1pri%ata ca atare pri& rata c re&ta de piata. Ea e1pri%a raport l de !c4i%+ di&tre +a&ii de a,i !i cei de %ai&e. Daca rata &o%i&ala a do+a&,ii 7de pe piata8 e!te de 1)> pe a&0 i&!ea%&a ca & le de a!ta,i ec4i2alea,a c 101) lei pe!te & a&. D)-&' & re&$&0 ca difere&ta i&tre do+a&da &o%i&ala !i 5rad l de ero,i &e al capital l i0 deter%i&at de e2ol tia proce! l i i&flatio&i!t. I& ace!t co&te1t0 do+a&da reala e!te direct proportio&ala c do+a&da &o%i&ala !i i&2er! proportio&ala c 5rad l de depreciere %o&etara. Di& p &ct de 2edere teoretic orice rata a i&flatiei po,iti2a i%plica & proce! de erodare a do+a&,ii !a c4iar a capital l i a2a&!at. Ti&a&d !ea%a de ace!te i&fl e&te !i de pro+a+ilitatea red !a a a&ticiparii corecte a ratei i&flatiei0 rata &o%i&ala a do+a&,ii poate fi fi1a !a 2aria+ila. Rata fi1a a do+a&,ii !e practica i& perioade de !ta+ilitate %o&etara !i !e !ta+ile!te pri& co&tract l de i%pr % t i&ca di& %o%e&t l acordarii credit l i. Ni2el l ei & !e %odifica decat i& %od c tot l e1ceptio&al i&ai&te de !cade&ta. Rate 2aria+ile ale do+a&,ii ! &t practicate i& perioade de i&!ta+ilitate %o&etara. (olo!irea &or a!e%e&ea rate tre+ ie i&telea!a ca o %a! ra de protectie pe&tr creditori 7ca&d ratele do+a&,ii ! &t i& cre!tere80 dar !i pe&tr de+itori 7daca pe piata te&di&ta e!te de !cadere a &i2el l i ratei do+a&,ii8. C % proce! l i&flatio&i!t e1i!ta0 rata reala a do+a&,ii de2i&e & i&dicator foarte i%porta&t pe&tr a5e&tii eco&o%ici III.4.TEORII ASUPRA DOBANZII D pa c % ! &t l ati !a & factorii %o&etari i& : decatile a! pra co&ti& t l i !i i%pact l i a! pra eco&o%iei0 teoriile pri2itoare la do+a&da !e !tr ct rea,a0 i& pri&cipal0 i& do a %ari 5r pe3 9teorii p re !a ale capital l i real care & ti& !ea%a de i%plicatiile factorilor %o&etari a! pra di%e&!i &ii !i e2ol tiei do+a&,ii< 9 teorii %o&etare care co&!idera factorii %o&etari ra!p &,atori de for%area do+a&,ii.

referat.clopotel.ro

Te)r!!$e 0#re +&# &$e %&0!"&$#$#! re&$ care & ti& !ea%a de i%plicatiile factorilor %o&etari a! pra di%e&!i &ii !i e2ol tiei do+a&,ii< E!te 2or+a aici de3 teoria prod cti2itatii !i a folo!irii capital l i0 teoriile pri2i&d co!t l for%arii capital l i0 teoria raritatii capital rilor0 teoria ri!c l i0 do+a&da ca i%po,it a! pra profit l i. a8 Teoria prod cti2itatii !i folo!irii capital l i co&!idera capital l ca fii&d i&,e!trat c o p tere 7capacitate8 care at &ci ca&d e!te folo!it poate 5e&era & pri!o!0 & =ce2a= %ai %are decat !9a co&! %at. Partea &e5ati2a a teoriei co&!ta i& i&capacitatea de a e1plica ace!te 2ala&te ale capital l i at &ci ca&d e!te tili,at. +8 Teoriile pri2i&d co!t l for%arii capital l i a co% & fapt l ca e1plicarea do+a&,ii !e face c a: tor l a+!ti&e&tei. A!tfel teoriile a!teptarii !i !acrifici l i 7?ar!4all !i ?c@a&e8 co&!idera !tr ct ra capital l i ca fii&d o ac % lare i& ti%p a re, ltatelor0 o a%a&are a co&! % rilor catre & 2iitor i&departat i& !cop l o+ti&erii &or re, ltate ! perioare< teoriile profit l i 7(i!4er0 Zeiter0 BoA& BoBerA8 i!i !pri:i&a %oti2aiile pe factor l ti%p0 co&!idera&d %ai a2a&ta:o! a a%a&a folo!irea capital l i pe&tr ca !ati!factia !a fie %ai %are. Te)r!! *)'e"&re &+#0r& )-&'6!!.E!te 2or+a0 c deo!e+ire0 de teoria fo&d rilor de i%pr % t !i teoria preferi&tei pe&tr lic4iditate a l i CeD&e!. a8 Teoria fo&d rilor de i%pr % t 7HicA!0 Ro+ert!o&0 O4li&8. I& opi&ia ! !ti&atorilor ace!te teorii0 do+a&da e!te deter%i&ata de ec4ili+r l di&tre partea de 2e&it a &ei tari folo!ita pe&tr i&2e!titii !i cea pe&tr co&! %0 !a di&tre cererea !i oferta de fo&d ri de i%pr % t. I& teer%e&i !tii&tifici0 do+a&da repre,i&ta re% &erarea fac ta pe&tr fo&d rile i%pr % tate. +8 Teoria preferi&tei pe&tr lic4iditate a l i CeD&e! care i&2oca %ai % lte a!pecte3 9 eco&o%iile ! &t o f &ctie a 2e&it rilor0 iar fiecare 2ariatie a cererii de eco&o%ii co&!tit ie ca ,a &ei %odificari de acela!i !e&! a ofertei de eco&o%ii< 9 f &ctia %o&etara e!te co&!iderata ca deter%i&a&ta pe&tr do+a&da< 9 rata do+a&,ii !e !ta+ile!te pe +a,a ec4ili+r l i di&tre cererea !i oferta de %o&eda< cererea de %o&eda de!co&!pira&d preferi&ta pe&tr lic4iditate< Relatia di&tre do+a&da &o%i&ala !i cea reala e!te & ele%e&t e!e&tial al teoriilor co&te%pora&e a! pra do+a&,ii0 a2a&d ca ! !ti&ator pe ?ilto& (ried%a&. Teoriile co&te%pora&e por&e!c de la co&!tatarea ca rata do+a&,ii &o%i&ale i!i %e&ti&e te&di&ta de cre!tere0 c4iar i& co&ditiile i& care rata de cre!tere a %a!ei %o&etare re2i&e la &i2el l a&terior0 iar pret rile i&cetea,a a %ai cre!te. I& %o%e&t l i& care rata de cre!tere a %a!ei %o&etare depa!e!te rata de cre!tere a prod ! l i i&ter&0 cererea de + & ri !i !er2icii de2i&e e1cede&tara !i a&ticipa i&flatia. Ca r%are0 depo&e&tii 2or !olicita o do+a&da &o%i&ala cel p ti& e5ala c rata reala a do+a&,ii0 %a:orata c rata a&ticipata a i&flatiei. La ra&d l lor0 de+itorii 2or fi di!p !i !a platea!ca do+a&,i %a:orate0 deoarece !ti ca !porirea pret rilor le 2a acce!a plata ace!teia.

referat.clopotel.ro

1;

BIBLIOGRAFIE:
1. ?o&eda !i credit Go&dor ?i4aela Edit ra3Petr ?aior T5.? re! $;;) $. ?o&eda !i credit L cia& Sa2 Edit ra Di%itrie Ca&te%ir0T5 ? re! $;;; #.?o&eda !i credit Ro!ca T. Ca!a de edit ra Sar%i! Cl :9Napoca 1//* #. ?o&eda0credit0+a&ci Ba!&o C. Ed.Didactica !i Peda5o5ica B c re!ti $;;#

referat.clopotel.ro

11