Cuprins

Introducere......2
Capitolul 1. Prezentarea general a societii comerciale SANLACTA
SA4
1.1. Cadrul organizatoric n care i desfoar activitatea societatea4
1.1.1. Istoricul i obiectul de activitate al societii .4
1.1.2. Organizarea produciei i a muncii.6
1.1.3. Modul de organizare a contabilitii...9
1.2. Climatul juridic n care i desfoar activitatea SC SANLACTA SA.11

Capitolul 2. Bilanul contabil model privind situaia patrimoniului 12

2.1.Noiuni, definirea i funciile bilanului contabil12
2.2.Structura bilanului contabil21
2.2.1.Analiza activului bilanier. 23
2.2.2.Analiza capitalurilor proprii.. 25
2.2.3.Analiza datoriilor26

Capitolul 3. Norme de ntocmire si interpretare a bilanului contabil28

3.1. ntocmirea bilanului contabil28
3.2. Verificarea i certificarea bilanului.......32
3.3. Interpretarea bilanului contabil..36

Capitolul 4. Analiza i interpretarea indicatorilor economico-financiari

pe baz de bilan.41
4.1. Analiza principalilor indicatori ai echilibrului financiar calculai pe baza bilanului
Contabil41
4.2. Analiza solvabilitii i lichiditii pe baza ratelor..50
4.3.Interpretri cu privire la echilibrul financiar54

Capitolul 5. Concluzii i propuneri...55

BIBLIOGRAFIE.56

Contabilitatea este una dintre

cele mai sublime creatii ale spiritului
omenesc pe care fiecare gospodar ar
trebui sa o foloseasca in gospodaria
sa
GOETHE

INTRODUCERE

n zilele noastre, o mai bun cunoatere a situaiei patrimoniului este strict

necesar pentru a participa cu succes la viaa economic i chiar (sau mai ales) social a
unei ntreprinderi. Prezenta lucrare urmrete stabilirea i analiza bilanului contabil,
ntruct acesta este cel mai important i cel mai complex document al contabilitii, care
oglindete activitatea agentului economic. Titularul unui patrimoniu trebuie s verifice
situaia lui la o anumit perioad de timp, iar bilanul contabil este metoda prin care
comerciantul evalueaz ntreaga sa activitate pe parcursul unui exerciiu financiar.
Chiar daca din cele mai vechi timpuri au existat tendine ale negustorilor de
animale, cereale sau metale preioase de a-i socoti i consemna veniturile obinute din
nego, contabilitatea i ncepe istoria in Evul Mediu, o dat cu apariia primelor
manifestri ale capitalismului i dezvoltarea economiei monetare. n secolul al XV-lea se
utiliza contabilitatea dup metoda veneian, datorit dezvoltrii afacerilor n marile
orae ale Italiei de Nord. In aceast perioad, practicile contabile sunt sintetizate de ctre
marele erudit, Luca Paciolo, n prima lucrare de literatura contabil, Tractatus de
computis et scripturis (Tratat de contabilitate n partid dubl), aprut la Veneia,
in 1494, n care se descrie pentru prima dat, coerent, cel mai caracteristic element al
contabilitii, partid dubl.
Dei contabilitatea n partid dubl are o existen de mai bine de o
jumtate de mileniu, abia in secolul al XIX-lea, prin marile ntreprinderi industriale i
comerciale, ncepe s se analizeze i s se msoare periodic patrimoniul, cu ajutorul
bilanului, i rezultatul, cu ajutorul contului de profit i pierdere, deci, s se fac distincia
ntre capital i venit.
Obiectul lucrrii de fa l constituie bilanul contabil al societii comerciale
SANLACTA S.A. . este, deci, o lucrare, cu precdere, practic.

Abordnd succesiv diferitele etape ce trebuie parcurse n stabilirea modului

de ntocmire a bilanului societii mai sus menionate, lucrarea este structurata pe 6
capitole.
Primele

capitole

cuprind

elemente

teoretice,

necesare

pentru

aprofundarea noiunii de bilan i cunoaterea societii comerciale SANLACTA S.A..

acestuia din urm demers am dedicat n ntregime capitolul 1.
n capitolul al 3-lea este prezentat norme de ntocmire, verificare, i
certificare a bilanului contabil.
Capitolul 4 al lucrrii este un model practic de, analiz i interpretare a
indicatorilor derivai din bilan la sfritul exerciiilor financiare 2000, 2001, respectiv
2002.
Lucrarea se ncheie cu capitolul Concluzii i Propuneri capitol n care sunt reflectate
msurile de diminuare a eventualelor nereguli i neclariti cu privire la situaia
patrimoniului.

CAPITOLUL 1
PREZENTAREA GENERAL A
SOCIETII COMERCIALE SANLACTA SA
1.1.Cadrul organizatoric n care i desfoar activitatea societatea
n cadrul unitilor patrimoniale se desfoar dou categorii de activiti:
-activiti legate de obiectul de activitate(activiti productive n unitile economice)
-activiti funcionale
Verigile organizatorice n cadrul crora se desfoar aceste activiti sunt de dou feluri:
Organisme productive i organisme funcionale.Aceste organisme alctuiesc structura organizatoric a unitii patrimoniale.
Potrivit celor dou categorii de organisme structura organizatoric cuprinde:
- structura de producie i structura funcional
Structura de producie este specific unitilor economice i cuprinde organisme a cror
coninut i denumire difer de la o ramur economic la alta n funcie de particularitile acestora.
Structura funcional a tuturor categoriilor de uniti patrimoniale cuprinde ca verigi organizatorice:servicii, birouri i compartimente de activitate funcional precum i locuri de
munc.n cadrul unitilor macroeconomice(departamente i ministere) exist direcii i direcii generale.

1.1.1. Istoricul i obiectul de activitate al societii

SC SANLACTA SA Tg-Mure, este o societate comercial cu profil mixt, produciecomercializare care are peste 10 ani de experien n domeniul laptelui i a produselor
lactate.
n anul 1996 a luat fiin la Tg-Mure sub denumirea de Raifrom Griffcom fiind o
societate mixt roman-german.ntre anii 1996-1999 ncepe construcia cldirii, seciei de
producie , i a laboratorului unde societatea urma s-i desfoare activitatea.n anul 2001
societatea si schimb denumirea n SC Sanlacta SA devenind persoan juridic romn .
Societatea comercial Sanlacta are forma juridic de societate pe actiuni, si i desfoar
activitatea n conformitate cu legile romne i cu statutul societii.
Principalele acte normative care au condus la reorganizarea ntreprinderilor i la apariia
de noi ageni economici sunt:

-legea nr. 26 din 5 noiembrie 1990- publicat n Monitorul Oficial al Romniei partea I
nr.121 din noiembrie 1990 privind registrul comerului
-legea nr.31 din 16 noiembrie 1990-publicat n Monitorul Oficial al Romniei partea I
nr.126-127 din 17 noiembrie 1990-privind societile comerciale.
Legea 26/1990 reglementeaz aspectele legate de nregistrarea comercianilor,
personae fizice sau juridice , ntr-un registru special al comerului, condus de ctre Oficiul
Registrului Comerului, organizat pe lng Camera de Comer i Industrie a fiecrui
jude.Conform prevederilor amintitei legi Comercianii au obligaia ca, nainte de
nceperea comerului, s cear nmatricularea n registrul comerului, iar n cursul
exercitrii i la ncetarea comerului, s cear nscrierea n registru a meniunilor privind
actele i faptele a cror inregistrare este prevzut de lege, pentru ca actele de comer
svrite n timpul funcionrii s produc efecte juridice.
Actul normativ destinat crerii de noi ageni economici este Legea 31/1990, cea de-a
treia lege mentionat.Reglementrile cuprinse n coninutul legii, dau posibilitatea crerii
diferitelor forme de persoane juridice, n funcie de optiunea fiecrui investitor.Conform
art.2 din lege Societile comerciale se vor constitui n una din urmtoarele forme:
a) societi n nume colectiv, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu patrimoniul
social i cu rspunderea nelimitat i solidar a tuturor asociailor;
b) societi n comandit simpl, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu
patrimonial social i cu rspunderea nelimitat i solidar a asociailor
comanditai;
c) societate n comandit pe aciuni, al crei capital social este mprit n aciuni,iar
obligaiile sociale sunt garantate cu patrimonial social i cu rspunderea
nelimitat i solidar a asociailor comanditai;
d) societate pe aciuni, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu patrimonial
social;acionarii sunt obligai numai la plata aciunilor lor;
e) societate cu rspundere limitat, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu
patrimoniul social ;asocia i solidar a asociailor comanditai;
f) societate pe aciuni, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu patrimonial
social;acionarii sunt obligai numai la plata aciunilor lor;
g) societate cu rspundere limitat, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu
patrimoniul social ;asociaii sunt obligai numai la plata prilor sociale.
Scopul i obiectul de activitate sunt prezentate n actul constitutive al societii care
prevede urmtoarele :
5

-scopul societii-este efectuarea de cercetri n domeniul prelucrrii laptelui i al

produselor lactate, pentru elaborarea unor procese noi i modernizarea celor existente,
mbuntirea funcionrii instalaiilor existente din unitate ,precum i realizarea de
beneficii;
-obiectul de activitate al societii este :
a) elaborarea tehnologiilor de obinere a produselor lactate
b) elaborarea de studii privind structura, nivelul calitativ i posibilitile de mbuntire a
caracteristicilor laptelui i al produselor lactate;
c) analiza tehnologic a instalaiilor din unitate n scopul stabilirii de soluii de
mbuntire a performanelor acestora;
d) fabricarea i comercializarea n ar a produselor lactate
e) analiza i certificarea calitii produselor lactate
f) realizarea de aciuni privind perfecionarea pregtirii profesionale i specializarea
persoanelor din unitate care fabric sau utilizeaz produsele din portofoliul Sanlacta;
Sanlacta SA fabric i comercializeaz peste 20 de produse lactate, in judeul Mure dar
i n ar colabornd cu numeroase firme de prestigiu.Are un sistem certificat n anul 1998
conform ISO 9001 de ctre SRAC.Calitatea laptelui i al produselor lactate preocupare
permanent n cadrul SC Sanlacta asigurnd pentru aceasta o poziie stabil pe pia.
Laboratorul de cercetri este acreditat din anul 1996 in conformitate cu standardele
europene SR EN 45.001 i ISO 9002, efectueaz analizarea complet a laptelui i al
produselor lactate, n conformitate cu standardele internaionale utiliznd aparate moderne
de testare.Printr-o activitate de cercetare meninut, specialitii Sanlacta pot oferii
clienilor actuali i poteniali produse de calitate adaptate schimbrilor nregistrate pe piaa
laptelui.

1.1.2. Organizarea produciei i a muncii

Sanlacta SA fabric i comercializeaz peste 20 de produse lacate pentru diferii
comerciani i numeroase firme din jude dar i din ar.Produsele lactate au o calitate
superioar acoperind necesitile i nevoile consumatorilor.Produsele lactate fabricate n
unitate sunt clasificate astfel:
-

brnzeturi proaspete:caul proaspt

:urda

brnzeturi fermentate:brnza tip telemea

:fetta

-brnzeturi cu past semitare:brnza topit

-brnzeturi cu past tare :brnza vaier, Parmezan, Cheddar
6

-brnzeturi fermentate : brnza burduf

-brnzeturi oprite: cacaval Dobrogea, Dalia, Penteleu
-produse acidofile: iaurt cu fructe, iaurt dietetic, sana, smntn, fric, crem de iaurt
Structura produciei este prezentat n fig. 1.1.
Fig.1.1.

Structura produciei

Aa cum reiese din fig.1.1.cea mai mare pondere o au brnzeturile

proaspete,

urmate

de

produsele

acidofile.Aceste

produse

au

importan deosebit n alimentaia omului i creterea continu a

produciei lor se datoresc att valorii nutritive ridicate ct i nsuirilor
dietetice i terapeutice.Astfel, n ceea ce privete valoarea nutritiv,
produsele acidofile conin toate elementele nutritive ale laptelui din
care sunt preparate sub form uor digestibil i care asigur cea mai complet asimilare a lor.Numrul mare de
sortimente de
brnzeturi i varietatea lor au fcut necesar repartizarea acestora dup
anumite proprieti
Clasificarea

brnzeturilor

presupune

luarea

considerare

urmtoarelor criterii:
-

felul laptelui

coninutul de grsime al brnzei

consistena pastei

calitatea produsului

Societatea SC Sanlacta SA are un numr de 45 de angajai repartizai

astfel:
7

-biroul contabilitate 2 persoane

- biroul facturare 3 persoane
-secia aprovizionare 2 persoane
- transport marfa 6 persoane
-producie 15 persoane
- laborator de analize 5 persoane
-ef de producie 5 persoane
-secia reparaii utilaje i instalaii 4 persoane
Organigrama societii se prezint astfel:
DIRECTOR
GENERAL
DIRECTOR
TEHNIC

DIRECTOR
ECONOMIC

DIRECTOR DE
PRODUCTIE
BIROUL DE
PRODUCTIE

BIROUL
TEHNIC
SECTIA REPARATII
INSTALATII

BIROUL
CONTABILITATE

LABORATORUL DE
ANALIZE

BIROUL
FINANCIAR
SECTIA DE
PRODUCTIE

SERVICIUL
APROVIZIONARE

TRANSPORTURI

BIROUL DE
FACTURARE

Compartimentul Serviciului financiar-contabil are urmtoarele sarcini:

a) ntocmirea, verificarea i eliberarea facturilor
b) ntocmirea dizpoziiilor de plat
c) inerea evidenei registrului de cas
d) prelucrarea datelor primite de la alte compartimente
e) ntocmirea lunar a documentaiei de sintez i a balanei de
verificare
f) completarea lunar a principalelor registre din contabilitate, cum
sunt:registru de cas, registru jurnal general, registrele de
tva(cumprri i vnzri)
g) ntocmirea statelor de plat i a ordinelor de plat

h) ntocmirea i depunerea la Direcia General a Finanelor Publice

la termenul stabilit legal a urmtoarelor acte:
-Decont privind TVA
-Declaraiile privind obligaiile de plat la bugetul
general
- Fie fiscale pentru salariai
-Raportri contabile semestriale
- Situaii financiare anuale
i)verificarea realitii i a legalitii a datelor nscrise n documente
privind activitatea financiar a societii n lei prin caserie cu
respectarea regulamentului operaiunilor de cas.

1.1.3. Modul de organizare a contabilitii

Structura functional a S.C.SANLACTA S.A. sunt delimitate funciile de baz ale
acesteia:funcia de cercetare-dezvoltare, comercial, financiar-contabil, de producie,
de personal.Funcia financiar-contabil antreneaz dou genuri de activiti, i anume:
activitatea financiar si activitatea contabil.
Cadrul de realizare a acestei importante funcii este asigurat in structura organizatoric de
direcia financiar-contabil, condus de ctre directorul financiar-contabil sau contabilul
ef.Atribuiile direciei financiar-contabile se realizeaz pentru cele dou activiti
specifice in cadrul serviciului financiar si a serviciului de contabilitate.
Serviciul contabilitate are ca atribuii: nregistrarea la timp i corect n contabilitate, in
mod cronologic si sistematic, pe baza documentelor justificative, a tuturor operaiunilor
patrimoniale, inventarierea patrimoniului, ntocmirea registrului inventar, controlul asupra
operaiunilor patrimoniale efectuate, ntocmirea lucrrilor de sintez (bilan i anexa la
bilan, contul de profit si pierdere, raportul de gestiune), furnizarea, publicarea si pstrarea
informaiilor privind patrimoniul i rezultatele obinute; evidena si calculaia costurilor,
determinarea si analiza rentabilitii pe produse si lucrri.
n funcie de mrimea unitii patrimoniale se adopt organizarea serviciului
contabilitate. O modalitate de organizare este pe cele doua circuite ale contabilitii:
biroul contabilitii financiare i biroul contabilitii interne de gestiune, fiecare cu
structuri specifice delimitate pentru operaii si lucrri omogene i complementare.

Biroul contabilitate financiar poate fi structurat n mai multe compartimente, cu

activiti omogene delimitate cu responsabilitate si finalitate:
Compartimentul Registrul jurnal general, Bilan i Contul de profit si pierdere,
prin care se gestioneaz principalul registru oficial de contabilitate cronologic i se
asigur ntocmirea, verificarea, certificarea, aprobarea si publicarea documentelor
oficiale de sintez.
Compartimentul Contabilitatea stocurilor organizeaz mpreun cu direcia
comercial sistemul de gestiune i control al stocurilor, activelor circulante; concepe
sistemul informaional i stabilete metodele de evaluare i de contabilitate analitic a
stocurilor; organizeaz i conduce contabilitatea sintetic i particip la controlul prin
inventariere a stocurilor, precum i la evaluarea lor pentru ntocmirea bilanului.
Compartimentul Contabilitatea cheltuielilor organizeaz sistemul informaional
al cheltuielilor impreun cu celelalte direcii ale ntreprinderii; conduce evidena
cheltuielilor pe feluri grupate pe activitile de baz (exploatare, financiare,
excepionale) i asigur corelaia cu contabilitatea intern de gestiune; gestioneaz i
particip la ntocmirea prii de debit a contului Profit i pierdere n colaborare cu
compartimentul Registrul jurnal general.
Compartimentul Inventarierea i evaluarea patrimoniului coordoneaz i
realizeaz, mpreun cu celelalte compartimente i servicii, inventarierea gestiunilor i
inventarierea general, precum i evaluarea la sfritul exerciiului a tuturor
elementelor patrimoniale, n vederea determinrii i estimrii deprecierilor reversibile
pentru calculul i nregistrarea provizioanelor.
Biroul Contabilitatea intern de gestiune are in sfera de atribuii elaborarea bugetelor
de gestiune pe activiti, sectoare, produse, fundamentarea costurilor normate,
colectarea si repartizarea cheltuielilor efective pe destinaii, respectiv pe activiti,
secii, faze de fabricaie, produse i calculul costului de producie efectiv al produselor
fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate, inclusiv al produciei n curs.
Asigur totodat contabilitatea produciei prin evidena decontrilor interne privind
costul produciei obinute n cursul lunii constnd din produse finite, semifabricate,
lucrri executate destinate terilor, stabilete rentabilitatea pe produse i lucrri i face
analize pentru creterea ei.
Activitatea Serviciului financiar are ca obiective: planificarea, urmrirea i evidena
mijloacelor financiare ale ntreprinderii; asigurarea capitalului i a fondurilor necesare
10

desfurrii unei activiti normale; gestiunea veniturilor, calcularea la timp i corect a

drepturilor bneti ale angajailor, efectuarea la timp i n bune condiii cu respectarea
dispoziiilor legale a tuturor operaiilor de ncasri i pli; asigurarea ncasrii debitelor
de orice natur.
n cadrul Serviciului financiar se realizeaz i evidena contabil a elementelor legate
de capital, fonduri, credite, mprumuturi, decontri cu terii, salariaii i cele ce privesc
trezoreria.
Funcia financiar-contabil, n afara activitii financiare, i a activitii de contabilitate,
presupune i activitatea de control financiar.
Activitatea de control financiar reprezint ansamblul proceselor prin care se codific
respectarea normelor legale cu privire la integritatea, utilizarea si pstrarea valorilor
materiale i bneti din patrimoniu.
Controlul asupra operaiilor patrimoniale este exercitat de ctre persoanele care conduc
contabilitatea, care exercit controlul financiar preventiv i controlul financiar de
gestiune, cenzori sau alte persoane specializate.
Scopul exercitrii controlului financiar l reprezint prevenirea, descoperirea si
recuperarea pagubelor materiale si bneti.

1.2.

Climatul juridic n care i desfoar activitatea SC

Sanlacta SA

Societatea comercial Sanlacta este persoan juridic romn, avnd forma de societate pe
aciuni.Sediul societii comerciale este n localitatea Sntana , str.Principal,nr.1.Este
nregistrat la registrul comerului al judeului Mure sub numrul J 26-113-1996 i codul
unic de nregistrare R-20695433.
Societatea , la data constituirii sale nu are sucursale, filiale, agenii sau reprezentane,
dar va putea s le nfiineze n viitor, n ar sau/i n strintate, conform legii.
Capitalul social al societii comerciale este de 4.683 mil lei, la care corespund 338,65
aciuni nominative n valoare de 2,8 lei fiecare.Capitalul social este deinut de 2 acionari
i valoarea bunurilor constituind aport n natur n societatea comercial, i este rezultat
din inventarierea acestora i din ultima reevaluare a patrimoniului care sunt nregistrate n
evidena contabil.Oricare acionar are dreptul de a se retrage din societate, n condiiile
stabilite de adunarea general.Societatea dobndete personalitate juridic din momentul
nmatriculrii ei n registrul comerului.n toate facturile, comenzile, anunturile,
11

publicaiile, scrisorile, i alte acte emannd de la societate, pe lng denumirea ei se vor

mai arta i forma juridic.

CAPITOLUL 2
BILANUL CONTABIL-MODEL
PRIVIND SITUAIA PATRIMONIULUI
2.1. Noiuni, definirea i funciile bilanului contabil
Definirea bilanului contabil- termenul de bilan vine de la cuvntul
italienesc bilancia, care are la baz latinetele bi i lanx, adic
dou talere, simboliznd astfel o balan cu doua talere.Valori de
mrime egal stau fa n fa i se egaleaz reciproc.ntr-unul din
talere apare valoarea activului, iar n cellalt valoarea pasivului.
De la prima definiie dat de cntar al averii, n corelaie cu sursele
sale

de

dobndire,

bilanul

format

obiectul

unor

preocupri

permanente att pentru acela care l ntocmete ct i pentru cel care l

folosete ca instrument de gestiune a patrimoniului.
Prin raportate la tot ceea ce este carte de contabilitate, bilanul este
definit ca un tablou

al situaiei patrimoniului care prezint n uniti

monetare mrimea valoric a bunurilor economice, n corelaie cu

sursele lor de finanare, precum si cu rezultatul obinut.
Bunurile economice constituie ACTIVUL, iar sursele de finanare,
PASIVUL bilanului.De asemenea, n bilan este consemnat rezultatul
sub form de profit sau de pierdere;pierderea se trece n activul
bilanului, iar profitul n pasivul bilanului.Forma de principiu a bilanului
se prezint mai jos:
BILANT CONTABIL
ncheiat la data de......................
12

ACTIV

PASIV

1.Specificarea mrimi valorice a surselor

1.Specificarea

expresie

valoric

de finanare a bunurilor economice.

bunurilor economice folosite n activitatea

unui titular de patrimoniu.

2.Pierderea (echivalent valoric al creterii

2.Profit (echivalent valoric al creterii

pasivelor)

valorii bunurilor economice)

Indicatorii bilanieri prin care sunt grupate i generalizate elementele

de activ i pasiv poarta denumirea de Posturi de bilan.Fiecare element
de activ

i pasiv constituie,

dup caz un post de activ sau

pasiv.Ordonarea posturilor se face, de regul, n funcie de criteriul

lichidrii activului i exigibilitii pasivului.
Bilanul contabil ofer imaginea agentului economic pe care o
prelucreaz mai departe
analistul financiar.Rolul bilanului contabil n analiza financiar este
subliniat i de ali autori care arat c:orice evaluare de activitate sau
firm are ca punct de plecare bilanul contabil- motorul tuturor
operaiilor de evaluare caci n el se reflect volumul fondurilor proprii,
piaa , strategiile aplicate de firm;el reflect situaia patrimoniului, a
averii acumulate de firm de la nfiinare i rezultatele financiare din
ultimul exerciiu ncheiat.
Astefel bilanul contabil trebuie permit, aadar, cunoaterea
tuturor aspectelor activitii i reprezint instrumentul principal i
caracteristic de sintetizare i generalizare la un moment dat, pe baza
principiului dublei reprezentri a datelor i informaiilor contabile
privind mijloacele economice i sursele lor de formare, ct i rezultatele
activitii la toate verigile economiei naionale.
Normele contabile romneti au reglementat, n concordan , cu
legislaia

rii

(Legea

nr.31/1990

privind

societile

comerciale,

republicat i Legea contabilitii nr.82/1991), cu prevederile Directivei

a IV-a a Consilillui Comunitii Europene, precum i cu standardele
internaionale de contabilitate, documentele de sintez contabil sub
denumirea de bilan contabil.
Bilanul contabil se compune din:
13

- bilan
- cont de profit i pierdere, respectiv contul de execuie n cazul
instituiilor publice
- anexa la bilan
- raport de gestiune
n sistemul romnesc de contabilitate componentele enumerate poart
numele de bilan contabil.Acestea mai sunt denumite documente
financiar-contabile,iar

cadrul

Directivei

a-IV-a

Consililului

Comunitii Europene ele poart numele de conturi anuale.Denumirea

de bilan contabil utilizat n ara noastr la ora actual sugereaz
importana bilanului propriu-zis care caracterizeaz patrimoniul n
totalitatea sa.Celelalte componente dezvolt, pe un plan inferior,
indicatorii economico-financiari consolidai n bilanul contabil.
BILANUL
Bilanul

furnizeaz

informaii

despre

situaia

financiar

ntreprinderii i, n special, referitoare la resursele economice pe care ea

le controleaz, la datorii i la efectele tranzaciilor, evenimentelor si
circumstantelor susceptibile s modifice resursele si datoriile.
Formatul prescurtat al bilanului conform O.M.F.P. 1752/2005 este sub form de
list, dar n funcie de indicatorii economico-financiari care permit o analiz mai direct i
facil a situaiei ntreprinderii de tip lichiditate-solvabilitate.
A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
II. Imobilizri corporale
III. Imobilizri financiare
B. Active circulante
I. Stocuri
II. Creane
( Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an trebuie
prezentate separat pentru fiecare element.)
III. Investiii pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii: sumele care trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an
E. Active circulante nete/datorii curente nete
14

F. Total active minus datorii curente

G. Datorii: sumele care trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
H. Provizioane
I. Venituri n avans
J. Capital i rezerve
I. Capital subscris (prezentndu-se separat capitalul vrsat i capitalul nevrsat)
II. Prime de capital
III. Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
V. Profitul sau pierderea reportat()
VI. Profitul sau pierderea exerciiului financiar

Orice ntreprindere sau agent economic dispune de un anumit

patrimoniu care, n totalitatea si structuralitatea sa i mpreun cu
rezultatul

exerciiului,

se

regsete

obiectul

contabilitii

financiare.
Patrimoniul, n spiritul concepiei economico-juridice, este constituit
din totalitatea bunurilor corporale i necorporale, a drepturilor si
obligaiilor ce caracterizeaz situaia unitii patrimoniale la un moment
dat. Aceste componente sunt denumite n mod firesc elemente
patrimoniale, iar fiecare dintre ele are o anumit structur sau mai
multe

diviziuni

care

sunt

denumite,

de

asemenea,

elemente

patrimoniale. Fiecare element patrimonial trebuie s fie exprimat n

bani, ceea ce i confer valoare pecuniar.
Patrimoniul pe care l deine agentul economic se prezint pentru
informare i analiz, n totalitatea i structuralitatea sa, prin intermediul
bilanului contabil, care constituie lucrarea contabil de nchidere a
exerciiului financiar.
Bilanul contabil constituie, totodat, o reprezentare a utilizrilor i
resurselor unitii patrimoniale, ceea ce se realizeaz prin intermediul
activului

i respectiv pasivului

sau, sub forma

permanente ce se exprima astfel:

UTILIZRI = RESURSE
ACTIV = PASIV
15

unei egaliti

Fiecare dintre cele dou prti ale bilanului contabil, activ i pasiv,
este structurat sau divizat avndu-se n vedere cte dou criterii i
anume:
pentru activ: modul de utilizare sau natura economic i
lichiditatea (cresctoare);
pentru

pasiv:

modul

de

finanare

sau

natura

juridic

exigibilitatea (cresctoare).
CONTUL DE PROFIT I PIERDERE
Contul de profit i pierdere este o alt component a bilanului
contabil.
Contul de profit i pierdere s-a introdus ca o necesitate a controlului
respectrii interesului fiscal al statului i in acelai timp, ca o necesitate
a informrii oricrui manager, administrator, al organelor de decizie
privind sursele de profit i structura cheltuielilor unitii patrimoniale
pentru exerciiul financiar ncheiat.
Prin structura pe care o are, Contul de profit i pierdere, asigur
detalierea sau cunoaterea modalitii de constituire a rezultatului
obinut prin compararea valorilor privind vnzrile denumite generic
venituri cu cele referitoare la consumurile sau utilizrile de resurse
aferente veniturilor obinute denumite cheltuieli dup ecuaia:
VENITURI CHELTUIELI=REZULTAT
SAU
VENITURI=CHELTUIELI REZULTAT
Ca form, Contul de Profit i pierdere se poate prezenta:
- sub form de tablou bilateral sau form de cont (schema
orizontal);
- sub form de list (schema vertical);
n ambele cazuri, cheltuielile i veniturile sunt grupate n trei
categorii:
cheltuieli i venituri din exploatare;
cheltuieli i venituri financiare;
cheltuieli i venituri excepionale.
16

Separarea cheltuieli i venituri excepionale de cele curente este

necesar pentru ca utilizatorii conturilor s poat cunoate incidena
regulilor fiscale derogatorii de regulile contabile sau a unor operaii de
natur neobinuit, cu grad mare de anormalitate fa de activitile
ordinare, n bilan sau contul de profit i pierdere.
Rezultatul exerciiului poate fi favorabil, fiind denumit profit sau
nefavorabil i denumit pierdere, dup cum veniturile sunt mai mari
dect cheltuielile i respectiv cheltuielile mai mari dect veniturile.
n cadrul Contului de profit

i piedere, ca de altfel n ansamblul

contabilitii financiare, veniturile i cheltuielile sunt prezentate n

funcie de cte dou criterii i anume:
- pentru venituri: natura activitii i natura rezultatelor;
- pentru cheltuieli: natura activitii i natura resurselor utilizate.
n raport cu natura activitii, att veniturile ct i cheltuielile,
precum i rezultatul exerciiului, se delimiteaz n trei grupe i anume:
exploatare; financiare; excepionale. Totodat, rezultatul cumulat al
activitilor de exploatare i financiare constituie rezultatul curent al
exerciiului.
Veniturile obinute, n funcie de natura rezultatelor se delimiteaz
n: venituri din vnzri; venituri din producia stocat; venituri din
producia de imobilizri; alte venituri din exploatare; venituri din
dobnzi; alte venituri financiare; venituri excepionale din operaiuni de
gestiune i de capital; venituri din amortizri i provizioane.
La rndul lor, cheltuielile efectuate n raport cu natura resurselor
utilizate

sunt

structurate

astfel:

cheltuieli

cu

materiile

prime,

materialele i mrfurile; cheltuielile cu lucrrile i serviciile primite;

cheltuieli cu impozitele i taxele; cheltuieli cu personalul; cheltuieli cu
dobnzile; alte cheltuieli financiare; cheltuieli excepionale privind
operaiile de gestiune i de capital; cheltuieli cu amortizrile i
provizioanele.
Avndu-se n vedere faptul c se face o delimitare riguroas ntre
activitile de exploatare curent, financiare i excepionale, Contul de
profit i pierdere este structurat n cte dou grupe pentru fiecare dintre
acestea o grup de venituri i o alt grup pentru cheltuieli.
17

Rezultatul obinut (profit sau pierdere) se determin n mod distinct

pentru fiecare din cele trei grupe de activiti i n mod cumulat att
pentru primele dou grupe (rezultatul curent), ct i pentru toate cele
trei grupe, inclusiv grupa privind impozitul pe profit, n vederea
obinerii rezultatului final al exerciiului.
Pentru modelul Contului de profit i pierdere adoptat n actualul
Sistem contabil din Romania prezint interes redarea modului de calcul
a indicatorilor privind activitatea de exploatare.
Cifra de afaceri = Vanzrile de mrfuri mai

Producia

vndut mai
puin rabaturile, remisele

puin

rabaturile,
i risturnele acordate

risturnele acordate

Producia exerciiului = Producia + Producia + Producia

vndut
Venituri din =

stocat

imobilizat

Producia + Subvenii de + Alte venituri +

Venituri din
exploatare

exerciiului

exploatare

din exploatare

provizioane
privind
exploatarea
Cheltuieli = Costul

+ Cheltuieli + Lucrri si + Impozite +

Cheltuieli +
pentru

mrfurilor

materiale

servicii

taxe i

cu
exploatare vndute

executate

vrsaminte

personalul
de teri asimilate
+ Alte cheltuieli + Amortizri
de exploatare

i provizioane
18

Rezultatul din =
exploatare

Venituri din - Cheltuieli pentru

exploatare

exploatare

Anexa
A treia component a bilanului anual, dup bilanul propriu-zis i
contul de profit i pierdere este anexa la bilan, considerat deci parte
integrant a lucrrilor de sintez i raportare contabil anuale.
Anexa la bilan reprezint un set de situaii financiare care cuprind
informaii complementare i explicative n raport cu bilanul i contul de
profit i pierdere, precum i o prezentare sub forma de text privind
regulile i metodele contabile i de date complementare.
Informaia financiar cuprins n anexa la bilan, pentru a putea fi
neleas, trebuie s fie sintetic i limitat la aspecte importante. Prin
urmare, anexa la bilan trebuie s rspund urmtoarelor cerine:
s fie la ndemna unui numr mare de utilizatori i de aceea
informaiile furnizate nu trebuie s fie abundente sau excesiv de
tehnice;
s furnizeze toate datele semnificative ce au importan relativ
pentru unitate sau teri;
s fie clar i, n acelai timp, succint.
Sub aspectul structurii sale, informaiile cuprinse n anexa la bilan
se grupeaz astfel:
informaii despre anumite posturi de bilan;
informaii privind rezultatul exerciiului;
alte informaii privind regulile i metodele contabile i date
complementare.
19

Primele dou tipuri de informaii sunt concretizate n diverse situaii

cu caracter obligatoriu, prezentate sub form de tablouri. Celelalte
informaii furnizate pot fi obligatorii sau nu i sunt prezentate sub form
de list.
Formularele ce cuprind informaii din prima categorie, respectiv
despre anumite posturi de bilan, sunt:
Situaia stocurilor precum i a produciei n curs de
execuie (cod 22) care prezint valorile brute de la finele i nceputul
anului

ale

existenelor

de

stocuri

ca:

materii

prime,

materiale

consumabile, obiecte de inventar, producie n curs de execuie,

produse, mrfuri i ambalaje etc;
Situaia creanelor i datoriilor (cod 23) care cuprinde soldul
la sfritul anului al creanelor i datoriilor, ntr-o anumit structur,
grupate n funcie de termenele de lichidare al creanelor i termenele
de exigibilitate a datoriilor;
Situaia

altor

provizioane

(cod24)

care

red

situaia

provizioanelor la nceputul i sfritul anului ca i constituirea i

anularea lor n cursul anului, grupate pe feluri de provizioane i
elemente patrimoniale la care se refer;
Date

informative

(cod

25)

ce

se

refer

la

rezultatele

nregistrate, situaia unor indicatori, evoluia creditelor, regularizrile cu

bugetul statului i investiiile strine n Romnia;
Plile restante (cod 26), situaie ce cuprinde referiri la plile
restante provenite din neachitarea la timp a furnizorilor, creditorilor,
creditelor bancare i a obligaiilor fa de buget;
Impozite, taxe i obligaii datorate i vrsate (cod 27) o
situaie ce cuprinde datoriile, vrsmintele, sumele rmase de vrsat
ori vrsate n plus aferente unor obligaii fiscale sau fondurilor speciale,
grupate pe urmtoarea structur: bugetul de stat, bugetele locale,
fondurile speciale i TVA de recuperat;
Situaia activelor imobilizate (cod 28) care ofer informaii
privind soldurile i micrile anuale ale imobilizrilor necorporale,
corporale i financiare cu referire la valoarea lor brut, amortizri i
provizioane pentru depreciere.
20

Informaiile privind rezultatele exerciiului, deci cele din a doua

grupare a indicatorilor din anexa la bilan, sunt cuprinse n formularul
Repartizarea profitului (cod 21), ce cuprinde destinaiile date
profitului unitii economice obinut n exerciiul financiar cum sunt:
rezerve legale, acoperirea pierderilor din anii precedeni, fond de
participare la profit, cota managerului, fond de investiii, dividende etc.
n sfrit n a treia categorie de informaii ce fac parte din anexa
la bilan este cuprins anexa Alte informaii privnd regulile i
metodele contabile i date complementare (fara cod) ce ofer
informaii

privind

metodele

utilizate

evaluarea

elementelor

patrimoniale, a amortizmentelor i provizioanelor, derogri de la

principiile generale ale contabilitii, angajamente financiare reflectate
n conturi n afara bilanului i alte informaii semnificative.
Raportul de gestiune
Raportul de gestiune insoete lucrrile de sintez i raportare contabil anual, fiind
ntocmit de administratorii unitii, i conine la fel ca i anexa la bilan,informaii
relevante privitoare la activitatea unitii, necuprinse n Bilan sau Contul de profit i
pierdere.
Raportul de gestiune conine, n principal, urmtoarele:
- prezentarea situaiei unitii patrimoniale i evoluia sa previzibil;
- elementele deosebite intervenite n activitatea unitii patrimoniale dup ncheierea
exerciiului;
- participaie de capital la alte uniti;
- activitatea i rezultatele de ansamblu ale sucursalelor i ale altor subuniti proprii;
activitate de cercetare-dezvoltare;
- alte referiri cu privire la activitatea desfurat care sunt considerate necesare a fi
nscrise in raportul de gestiune.
Ca unul dintre instrumentele principale i caracteristice
metodei contabilitii, bilanul contabil ndeplinete mai multe funcii a
cror cunoatere este necesar pentru al utiliza n raport cu rolul
deosebit

pe

care

ntreprinderii.Principalele

are
funcii

n
sunt:

sistemul
funcia

funcia de informare i funcia de analiz.

21

de

informaii

al

de

generalizare,

Pentru teoria contabilitii o importan deosebita o prezint

funcia de generalizare n timp ce pentru practica contabil o
importan mai mare o are funcia de informare.Dei i celelalte funcii
sunt larg utilizate .
Funcia de generalizare a bilanului este o manifestare a
procedeului generalizrii n cadrul metodei contabilitii, a procesului
cunoaterii contabile i o expresie a omentului final al fluxului de
prelucrarre

datelor

informailor

contabile

dintr-o

unitate

patrimonial.Aceast funcie se manofest n primul rnd n cadrul

fiecrei uniti patrimoniale, generalizarea informaiilor fiind fcuta la
nivelul acesteia prin centralizare se obin n mod succesiv date i
informaii

sintetice

revelatoare

la

nivelul

tuturor

treptelor

organizatorice, acionnd si realizndu-se n continuare pe toata sfera

de cuprindere a obiectului contabilitii.
Funcia de informare este esenial pentru locul bilanului n
sistemul informaional contabil i pentru demonstrarea rolului important
pe care l ocupa in cadrul acesteia.a este asigurat de bilan datorit
informaiilor extrem de importante pe care le conine, informaii care se
refer la mijloacele , sursele i procesele economice i financiare ale
unitii patrimoniale care sunt indispensabile conducerii acesteia.
Din citirea bilanului se obin informaii referitoare la felul i
mrimea tuturor mijloacelor economice cu care lucreaz ntreprinderea
dac i n ce msur acestea sunt finanate din surse proprii sau surse
strine.n afara acestei laturi interne a funciei de informare a bilanului
aceast funcie se extinde i n afara unitii patrimoniale.Bilanul este
surs de date pe baza creia banca constat ce destinaie s-a dat
creditelor acordate i m ce msur aceste credite sunt garantate.
Datorit caracterului lor sintetic toate informaiile din bilan
reprezint indicatori economici i financiari utilizai sau utilizabili n
procesul de conducere.Pentru ca bilanul s-i realizeze pe deplin
funcia de informare datele i informaile furnizate de el trebuie s
ndeplineasca o serie de condiii cum sunt:realitatea , exactitatea,
comparabilitatea , legalitatea etc.
Funcia de analiz este o continuitate i o adncire a funciei de
informare.Ea se bazeaz pe evidenierea factorilor de influen a
22

fenomenelor i proceselor prezentate prin datele i informaiile din

bilan, ct i a mrimi acestei influene.Ea se exprim i se realizeaz
prin verificarea diferitelor corelaii ce trebuie s existe ntre datele i
informaiile din bilanul propriu-zis;corelaiile ntre grupele bilanului,
ntre capitole i posturile bilanului sau cele dintre bilan i anex, etc.
Funcia de analiz a bilanului are importan n procesul
conducerii

unitii

patrimoniale.n

acest

sens

ea

gsete

concretizare, mai ales prin raportul de gestiune n care se analizeaz de

ctre compartimentul financiar contabil, toi indicatorii economici i
financiari efectivi, a factorilor care au influenat negativ nivelul
acestora.

2.2. Structura bilanului contabil

Bilanul contabil este un document financiar de sintez care
prezint bunurile economice, drepturile i obligaiile unui agent
economic sub forma unei egaliti care reflect echilibrul activelor i
pasivelor unui patrimoniu.Din punct de vedere juridic bilanul contabil
constituie documentul oficial de gestiune a unitii, care sub aspectul
structurii, cuprinde:
-

activul format din posturi de activ;

pasivul format din posturi de pasiv;

Denumirile celor dou pri ale bilanului se sprijin pe caracteristicile

obiectelor reflectate: denumirea de ACTIV reflect trstura bunurilor
sau mijloacelor de a se afla ntr-o continu micare i transformare, n
timp ce PASIVUL arat caracterul static i dependena surselor, faptul
ca volumul structura acestora sunt determinate de mijloace.
Patrimoniul economic, format din bunurile economice ca obiecte de
drepturi i obligaii formeaz activul bilanului.
Patrimoniul juridic, format din drepturile i obligaiile cu valoare
economic, formeaz pasivul bilanului.
Bilanul poate fi privit, analizat i utilizat n dou ipostaze:

23

ca un procedeu al metodei contabilitii, care s fie folosit pentru

explicarea

mecanismului

partidei

duble, respectiv a

dublei

reprezentri , dar i a dublei nregistrri;

-

ca un document de sintez i raportare contabil, ce reprezint n

expresie bneasc, n mod grupat, poziia financiar, existentele
patrimoniale la un moment dat precum i rezultatele financiare
obinute la finele unor perioade.

Structura bilanului poate fi, n general, aceeai n ambele ipostaze, dar

scopul utilizarii lui este diferit.
Formatul bilanului conform O.M.F.P. 1752/2005 este prezentat n tabelul
2.1. n care elementele sunt aezate unele dup altele.Acest tip de
bilan se bazeaz pe abordarea dinamic, deoarece el are la baz
conceptul de poziie financiar a societii.
Poziia financiar a agenilor economici poate fi urmrit folosind
urmtoarea structur bilanier:
Tabel 2.1.
Schema adoptat a structurii
patrimoniului
STRUCTURA BILANIER PRIVIND POZIIA
FINANCIAR
A UNEI SOCIETI COMERCIALE
PASIV
ACTIV

(Drepturi i obligaii)

(Bunuri economice)
1. Active imobilizate

1.Capitalurile proprii

1.1. Imobilizri necorporale

1.1. Capital

1.2. Imobilizri corporale

1.2. Rezerve

1.3. Imobilizri financiare

1.3. Rezultate

2. Active circulante

1.4. Alte capitaluri proprii

2.1. Stocuri

2.Provizioane pentru riscuri i cheltuieli

2.2. Creane

3. Datorii

2.3. Plasamente i disponibiliti

3. Active de regularizare i asimilate

3.1. mprumuturi i datorii

financiare

4.Prime privind rambursarea obligaiunilor

3.2. Alte datorii

4. Pasive de regularizare

24

TOTAL ACTIV

TOTAL PASIV

2.2.1. Analiza activului bilanier

Activul oglindete ceea ce posed firma i anume:
-

active imobilizate (imobilizri necorporale, corporale, i financiare);

active circulante(stocuri, creane, investiii financiare pe termen scurt, casa i

conturi la bnci)

conturi de regularizare i asimilate-activ (cheltuieli efectuate n avans);

prime privind rambursarea obligaiunilor.

Activele imobilizate sunt bunuri i valori destinate a fi utilizate pe o perioad mai mare de
un an.Aveste active se mpart n trei categorii:
-

imobilizri necorporale, care constau n dreptulri ale unitii patrimoniale asupra

unor imobilizri care nu se concretizeaz n bunuri fizice cu coninut material ci
ntr-un document juridic sau comercial.n structura acestora se cuprind cheltuielile
de constituire, programe informatice, fond comercial, cheltuieli de cercetaredezvoltare i altele;

imobilizri corporale, reprezint acele bunuri, cu valoare mare, care sunt destinate
s serveasc o perioad ndelungat la activitatea unitii i care nu se consum la
prima ntrebuinare.Imobilizarile corporale se concretizeaz n terenuri i
amenajri de terenuri, construcii , instalaii tehnice, mijloace de transport,
mobilier, aparatur birotic i alte active corporale.

Imobilizrile financiare, reprezint capitalul cu care unitatea particip la formarea

capitalului altor uniti sau la dezvoltarea acestora.Participarea se poate face prin
cumprarea de aciuni, mprumuturi pe termen lung.Dac unitatea cumprtoare
25

posed pn la 50% din aciunile altei societi aceste aciuni poart denumirea de
titluri de participaie.
Totodat, unitile care au sume disponibile pot acorda altor uniti mprumuturi pe termen
lung.Pentru titlurile de participare deinute, unitatea primete anual cote din profit sub
form de dividende, iar pentru mprumuturile acordate ncaseaz dobnzi.n rndul
imobilizrilor financiare se includ i titluri imobilizate ale activitii de portofoliu a cror
dobndire are n vedere realizarea unor venituri fr a putea interveni n gestiunea unitii
respective.
Activele circulante reprezint acele elemente care din cauza destinaiei lor nu rmn
durabile n unitate si se compun din: stocuri, creane disponibiliti bneti.Creanele
reprezint active deinute asupra terilor cum ar fi sumele achitate n avans furnizorilor ,
clienii nencasai , datoriile de la buget achitate n plus etc.
Sub aspectul lichiditaii, caracteristica de baz a activelor circulante este aceea c perioada
de rotaie este mai mic de un an.Ele intr n i ies din ntreprindere de mai multe ori sau
cel puin o singur dat n cursul unui exerciiu financiar.
Stocurile i producia n curs de execuie reprezint acele valori economice care prin
natura i destinaia lor sunt folosite ca materii prime i materiale consumabile, producie n
curs de execuie, produse finite i semifabricate, mrfuri i ambalaje aflate n depozite spre
vnzare etc.n contabilitatea din ara noastr, n sfera stocurilor se includ i obiectele de
inventar i baracamentele.Obiectele de inventar sunt bunuri cu o valoare mai mic dect
limita prevzut de lege pentru a fi considerate mijloace fixe, indiferent de durata lor de
serviciu, sau cu durata mai mic de un an, indiferent de valoarea lor, precum i bunurile
asimilate acestora( echipamentul de protecie, echipamentul de lucru, mrcmintea
special, sculele, instrumentele, mecanismele, dizpozitivele i verificatoarele cu destinaie
special, modelele, tanele i alte obiecte asimilate).Baracamentele i amenajrile
provizorii sunt bunuri achiziionate sau construite de unitile patrimoniale pentru
executarea lucrrilor i prestaiilor de construcii(baraci, podee etc)din care, prin
demontare sau demolare, se recupereaz materiale.
Creanele sau valorile n curs de decontare reprezint valorile economice avansate
temporar altor persoane fizice sau juridice i pentru care urmeaz s primeasc un
echivalent valoric.Acest echivalent poate reprezenta o suma de bani, o lucrare un serviciu.
Titlurile de plasament i disponibilitile bneti denumite i valori de trezorerie cuprind
toate valorile economice care mbrac forma sau ndeplinesc funcia de bani.Structural ele
se pot delimita prin titluri de plasament, disponibiliti bneti i alte valori financiare sau
de trezorerie.
26

Conturile de regularizare sunt forme din cheltuieli n avans efectuate pn la nchiderea

exerciiului financiar, dar care vizeaz o perioad ulterioar nchiderii exerciiului
financiar.
Se poate observa n situaia prezentat mai jos o descretere a
activelor imobilizate n totalul activelor de la 42.6% in 1999 la 39.3% in 2002.
Activele circulante au crescut ca valoare absolut de la 7.705 mil. lei in
2000, la 10.879 mil. lei in 2001 i respectiv 18.337 mil. lei in 2002. n cadrul activelor
circulante,ponderea cea mai mare o au disponibilitile bneti, clienii
i stocurile.

Fig. 2.2.

Structura activului

80,00%
60,00%

60,70%
54,30% 57,40%
45,70% 42,60%
39,30%

40,00%

Active imobilizate
Active circulante

20,00%
0,00%

2000

2001

2002

2.2.2.Analiza capitalurilor proprii

Finanarea bunurilor economice se refer la modul de acoperire i susinere
financiar a activului patrimonial.Pentru procurarea bunurilor economice, o ntreprindere
folosete finanarea propie i finanarea strin.
Capitalurile proprii corespund finanrii proprii a bunurilor economice aflate n circuitul
patrimonial al ntreprinderii.n mod concret ele se delimiteaz prin capitalul individual sau
27

social, primele de capital, rezervele din reevaluare, rezervele ntreprinderii, rezultatul

reportat, rezultatul exerciiului, subveniile pentru investiii, provizioanele reglementate i
fondurile proprii cu scop determinat.
n structura capitalurilor proprii, capitalul individual sau social are un caracter
avansabil .El constituie la nfiinarea ntreprinderii, fiind o condiie a existenei i
funcionrii acesteia.La ntreprinderile individuale, constituirea capitalului are loc pe calea
aportului personal al proprietarului, iar la societile comerciale, prin aportul n numerar
i/sau n natur al asociaiilor, dup caz.
Capitalul social se difereniaz n capital subscris nevrsat i capital subscris
vrsat.Capitalul subscris nevrsat este capitalul pe care proprietarii ntreprinderii s-au
angajat s-l pun la dizpoziie unitii patrimoniale cu ocazia nfinrii acesteia.Capitalul
subscris vrsat reprezint partea din capitalul subscris care a fost, fizic, depus de ctre
proprietarii la dizpoziia unitii patrimoniale.
Primele de capital corespund capitalului adiional creat prin
primele de emisiune, fuziune i cele din aport n natur, fiind
determinate de operaiile de cretere a capitalului prin aporturi noi sau
prin fuziune.
Rezervele din reevaluare reprezint plusurile sau minusurile
create prin reevaluarea oricrui activ.Cu ocazia reevalurii, valoarea
acestor active crete sau se micoreaz fa de valoarea contabil
anterioar, creterea fiind considerat sigur i durabil.
Rezervele legale se constituie anual ntr-o anumit proporie din
profitul brut sau din primele legate de capital.
Alte rezerve sunt delimitate fondurile create, de obicei, prin
hotrrea adunrii generale, din profitul net.
Subveniile pentru investiii sunt obinute de la buget sau de la
alte ntreprinderi interesate, fiind obinute de la buget sau de la alte
ntreprinderi interesate, fiind destinate achiziionrii sau crerii activelor
imobilizate sau de a finana activitii pe termen lung.
Provizioanele reglementate sunt prelevri din rezultate la timpul
prezent destinate acoperirii cheltuielilor determinate de fluctuaiile
privind

creterea/micorarea

ratei

dobnzi,

cursului

valutar

preurilor.
n categoria capitalurilor proprii sunt ncadrate i alte
fonduri.Acestea au caracterul unor rezerve constituite cu scopul de a
28

susine financiar investiiile i creterea activelor circulante ale entitii

patrimoniale.

2.2.3. Analiza datoriilor

Datoriile exprim resursele sau capitalurile furnizate de teri
pentru care unitatea trebuie s acorde o prestaie sau un echivalent
valoric.Acest aspect vizeaz creditele contractate de la bnci sau alte
instituii financiare, mprumuturile din emisiunea de obligaiuni, precum
i datoriile create n cadrul relaiilor de decontare ale unitii
patrimoniale cu alte persoane fizice i juridice.Persoanele juridice i
fizice fa de care unitatea are obligaii bneti sunt denumite generic creditori. Din
masa patrimonial a datoriilor, mai semnificative sunt urmtoarele structuri:datoriile
financiare, datoriile comerciale, datoriile fiscale, salariale i sociale, datoriile privind
relaiile de decontare cu asociaii i creditorii diveri.
Datoriile finaciare exprim creditele primite de la banc i alte instituii de credit, precum
i mprumuturile din emisiunea de obligaiuni.
Creditele primite de la banc i alte instituii de credit cuprind creditele pe termen lung i
mijlociu i cele pe termen scurt, numite i credite de trezorerie.Aceste credite sunt
purttoare de dobnd i garantate prin activele ntreprinderii.
mprumuturile din emisiuni de obligaiuni reprezint resursele financiare pe
termen lung asigurate prin vnzarea de titluri de credit negociabile
ctre public
Datoriile comerciale se ceeaz n cadrul relaiilor de decontare cu
furnizorii pentru aprovizionri de bunuri materiale, lucrri i servicii
primite.Ele se delimiteaz patrimonial sub forma furnizorilor i efectelor
de pltit.
Datoriile fiscale,salariale i socialecuprind,n ordine, obligaiile din
impozite i taxe fa de bugetul statului, salariile i alte drepturi
asimilate datorate angajailor, obligaia privind contribuia la asigurrile
sociale i la fondul de omaj.
Datoriile fa de asociai reprezint obligaiile fa de acionari i
asociai pentru capitalul de rambursat, dividendele de plat, precum i
datoriile n cadrul grupului privind fondurile puse la dizpoziia societii
comerciale.

29

Creditorii diveri cuprind toate obligaiile care prin natura lor nu se

includ n categoriile prezentate mai sus.
Provizioane pentru riscuri i cheltuieli sunt prelevri din rezultatele
efectuate la nchiderea exerciiului pe seama cheltuielilor, pentru acele
elemente de patrimoniu a cror realizare sau plat este probabil, ori
pentru cheltuieli care devin exigibile n perioadele urmtoare.
Dei capitalul propriu a crescut de la 12.322 mil. lei n 2000, la 17.546 mil. lei n
2001 i 25.611 mil. lei n 2002, ponderea acestuia n pasivul total a sczut de la 92.5% n
1999 la 84.5% n 2002.
Datoriile au sczut de la 12% n 2000 la 7.5% n 2001, iar n 2002 au crescut pn la
15.5% din pasivul total.
Fig.2.3.

Structura pasivului

100,00%

88,00%

92,50%

84,50%

80,00%
Capitaluri proprii

60,00%
40,00%

Datorii

12,00%

7,50%

2000

2001

20,00%
0,00%

15,50%

2002

CAPITOLUL 3
NORME DE NTOCMIRE I INTERPRETARE
A BILANULUI CONTABIL

3.1. ntocmirea bilanului contabil

Ministerul Finanelor emite norme de ntocmire i centralizare a bilanului contabil
n fiecare an , dar legea de baz care reglementeaz ntocmirea, verificarea i certificarea

30

bilanului este Legea Contabilitii 82/1991. Aceasta lege este completat cu prevederile
Legii 31/1990 privind societtile comerciale, republicat.
Legea Contabilitii 82/1991 reglementeaz regimul legal al bilanului contabil n
cadrul capitolului IV, care prevede la art.27 ca Bilanul contabil se ntocmete
obligatoriu anual, precum i n situaia fuziunii sau ncetrii activitii. Bilanul mai
poate fi ntocmit la cererea Adunrii Generale a Acionarilor sau a Consiliului de
Administraie. ntreprinderile cu capital de stat l ntocmesc i trimestrial.
Agenii economici prevzui la art.1 din Legea Contabilitii nr.82/1991, au obligaia s
ntocmeasc i s depun bilanul contabil la direciile generale ale finanelor publice i
controlului

financiar de stat judeene, respectiv, a

municipiului Bucureti sau la

administraiile financiare ale sectoarelor, potrivit prevederilor hotrrilor guvernului.

ntocmirea bilanului contabil se face prin respectarea principiilor contabile
prevzute explicit de normele contabile romneti, dintre care vizeaz direct bilanul:
- principiul permanenei metodelor
- principiul intangibilitii bilanului de deschidere
- principiul necompensrii
- principiul continuitii activitii
Principiul permanenei metodelor se refer la pstrarea, pe parcursul mai multor
exerciii, a modelului de prezentare a bilanului ales de ctre agentul economic:bilan n
sistem de baz i n sistem simplificat.
Bilanul n sistem de baz cuprinde dizpoziii minimale de inere a contabilitii pentru
agenii economici mari i mijlocii.
Bilanul n sistem simplificat cuprinde dizpoziii minimale de inere a contabilitii pentru
agenii economici a cror mrime nu justific recurgerea la sistemul de baz.
Principiul intangibilitii bilanului interzice corectarea unor erori sau schimbarea
metodelor contabile ntre dou exreciii financiare.Coreciile se pot face numai dup ce
bilanul final al unui exerciiu devine bilan iniial al exerciiului urmtor i sunt deschise
pe aceast baz conturile contabilitii curente.
Principiul necompensrii interzice compensarea unor active cu pasive i trecerea n
bilan a soldului lor net.
Principiul continuitii activitii agentului economic presupune c n viitorul apropiat
acesta nu va intra n stare de lichiditate sau de reducere important a activitii.Acest
principiu constituie premise aplicrii celorlalte principii menionate.
n afara principiilor contabile oficializate de actualul sistem contabil, ntocmirea bilanului
contabil se bazeaz i pe unele principii tacite sau subnelese cum ar fi:cuantificarea
monetar, unicitatea bilanului, costul istoric, entitatea patrimonial i patrimonial nchis.

31

Notele explicative cuprinse n Reglementarile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a

CEE i SIC nu sunt limitative, existnd ns obligativitatea pstrrii ordinii de prezentare,
sunt urmtoarele:
-

Nota 1 Activele imobilizate prezint variaia n timp(existent iniial, reduceri i

existent final) a valorii brute i deprecierilor exprimate prin amortizri i
provizioane.

Nota 2- Provizioane pentru riscuri i cheltuieli prezint existena i micarea

diferitelor tipuri de provizioane.

Nota 3- Repartizarea profitului reflect repartizarea profitului pe destinaii

legale.

Nota 4 Analiza rezultatului din exploatare.Aceast nota, introdus prin Ordinul

nr.94/2001, prezint componentele rezultatului din exploatare dup destinaie din
exerciiul curent fa de exerciiul precedent.

Nota 5 Situaia crenelor i datoriilor n care sunt evideniate creanele si

datoriile comerciale, clasificate dup lichiditate respectiv exigibilitate.

Nota 6 Principii, politici i metode contabile, prezint abaterile de la

principiile contabile, schimbarea metodelor de evaluare in cursul exerciiului
financiar, precum i implicaiile asupra rezultatului.

Nota 7- Aciuni i obligaiuni n care se prezint capitalul social subscris,

numarul i tipurile de aciuni emise, tipul i valoarea nominal a obligaiunilor
emise.

Nota 8- Informaii privind salariaii, administratorii i directorii n care se fac

meniuni cu privire la salarizarea directorilor si administratorilor, valoarea
avansurilor i creditelor acordate acestora n timpul exerciiului, numrul mediu al
salariailor i salariile pltite, cheltuielile cu asigurrile sociale.

Nota 9-Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economicofinanciari prezint modul de calcul i interpretarea unor indicatori de lichiditate,
profitabilitate i ai pieelor de capital.

Nota 10-Alte informaii.Ofer date cu privire la ntreprindere ,relaiile cu

celelalte ntreprinderi din grup, expunerea n moned naional a elementelor din
situaiile financiare, iniial cuantificate ntr-o moned strin s..

Agregarea datelor n vederea elaborrii bilanului contabil constituie un process complex,

care se concretizeaz ntr-o serie de lucrri preliminate i de ntocmire propriu-zis a
acestuia.
32

Lucrrile preliminare le preced pe cele de completare propriu-zis i au rolul de a verifica,

de a efectua nregistrri specifice sfrsitului de exerciiu i de a centraliza datele.Ele
constituie premise pentru ntocmirea bilanului contabil i n acelai timp, pentru
asigurarea reflectrii ct mai fidele a situaiei economico-financiare a agentului economic.
Lucrrile preliminare de elaborare a bilanului contabil constau n:
-

verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor operaiilor economice ale

agentului economic

nregistrarea operaiilor de regularizare, care constau n delimitarea n timp i

repartizarea cheltuielilor i veniturilor, precum i n constatarea i contabilizarea
unor pierderi sau ctiguri latente datorate fluctuaiei cursului de schimb valutar

nregistrarea operaiilor de inventar, care urmresc punerea de accord a datelor

contabile cu inventarul fizic, precum i aplicarea principiului prudenei la sfritul
exerciiului financiar prin cearea sau ajustarea provizioanelor de depreciere a
activelor i pasivelor

definitivarea obligaiilor fiscale, de exemplu impozitul pe profit datorat bugetului

statului, care const n cursul perioadei i totalul datoriei constatate la sfritul
exerciiului financiar.

repartizarea rezultatului exerciiului, care trebuie reflectat n bilanul contabil contabil alocat pe destinaiile sale provizorii care vor fi prezentate Adunrii generale a
acionarilor .

verificarea concordanei dintre contabilitate i evidena operativ i dintre contabilitatea sintetic i cea analitic.

ntocmirea balanei de verificare a conturilor sintetice care servete la verificarea

exactitii nregistrrilor n conturi i la centralizarea datelor contabile n vederea
elaborrii bilanului contabil.

Lucrrile de ntocmire propriu-zis a bilanului constau n :

-

preluarea soldurilor finale debitoare i creditoare ale conturilor bilaniere(clasele 15) din balana de verificare sintetic stabilit la ncheierea exerciiului financiar i
transformarea lor n posturi bilaniere.n general, ordinea n care sunt dispuse
posturile de bilan corespunde celei a activelor i pasivelor din Planul de conturi.

efectuarea unor lucrri prealabile ale unor posturi de bilan sub forma:

cumulrilor, n vederea prezentrii valorilor effective ale unor elemente

care au fost iniial nregistrate la alte preuri dect cel efectiv

deducerilor, n vederea obinerii valorilor nete contabile pentru acele

elemente pentru care s-au nregistrat n contabilitate deprecieri ireversibile

33

sau reversibile sub forma amortizrilor respective provizioanelor pentru

depreciere

nsumrii unor elemente de active sau de pasiv de aceeai natur pe acelai

post de bilan n vederea creterii gradului de sintetizare n bilan

dezvoltrii analitice, n anexa la bilan unor elemente de activ i de pasiv

nregistrate n contabilitatea sintetic

Totodat, agenii economici vor nscrie datele de identificare(unitatea, adresa, strada, bloc
scar, etaj, telefon sau fax, dup caz, i numrul de la Registru comerului),precum i cele
referitoare la ncadrarea corect n forma de organizare i codul fiscal, cite, fr a se folosi
prescurtri sau iniiale.n csue se vor trece codurile extrase din nomenclatoarele
prevzute n prezentele norme care delimiteaz ncadrarea agentului economic.
Necompletarea pe prima pagin din bilanul contabil a datelor prevzute mai sus,
lipsa semnturilor persoanelor n drept i furnizarea datelor referitoare la administrator i
la persoanele care l-au ntocmit, prevzute n subsolul formularelor conduce la imposibilitatea identificrii acestora i, n consecin, se consider ca lucrarea nu a fost depus,
agentul economic fiind sancionat potrivit prevederilor art.39 din Legea contabilitii
nr.82/1991 republicat.
Potrivit prevederilor art.3 din H.G. nr. 656/1997 publicat n M.OF. nr. 301
bis/1997, toi agenii economici vor nscrie n formularul de bilan la 31 decembrie codul
activitii desfurate la nivel de trei cifre(cod grup CAEN).n cazul n care unitatea are
mai multe activiti se va trece codul activitii preponderente care definete profilul
unitii.

3.2. Verificarea i certificarea bilanului

n vederea alinierii la nomenclatorul activitilor Uniunii Europene, n formularul de
bilan, agenii economici vor nscrie, pe lng codul de ramur din nomenclatorul prevzut
de Ministerul Finanelor i codul privind clasificarea activitilor din economia naional.
Bilanul contabil anual precum i raportul de gestiune, se semneaz de
administratorul unitii i de conductorul compartimentului financiar-contabil, iar n lipsa
acestora de ctre nlocuitorii lor de drept.

34

Administratorul unitii i conductorul compartimentului financiar contabil poart

rspunderea ( potrivit legii ), asupra realitii i exactitii datelor cu privire la situaia
patrimoniului i realizrii indicatorilor economico-financiari raportai prin bilanul
contabil.
Conductorul compartimentului financiar contabil are obligaia s verifice
respectarea prevederilor din Normele Metodologice privind ntocmirea, verificarea i
centralizarea bilanurilor contabile, asigurarea respectrii corelaiilor dintre indicatorii din
formulare, urmrind realitatea datelor ce se raporteaz prin bilanul contabil.
Potrivit art. 29 din Legea Contabilitii, bilanurile contabile sunt supuse verificrii
i certificrii de ctre cenzori, contabili autorizai sau experi contabili, dup caz.
Sunt supuse

verificrii i certificrii, bilanurile contabile ale societilor

comerciale i ale altor uniti patrimoniale care, potrivit legii, statutelor sau contractelor de
asociere au obligaia s aib cenzori. n cazul intreprinderilor mici sau mijlocii, bilanurile
contabile nu sunt supuse verificrii si certificrii de ctre experi contabili sau contabili
autorizai, conducerea unitii avnd ntreaga rspundere pentru corecta alctuire a
bilanului.
Persoanele care efectueaz verificarea i certificarea bilanurilor contabile vor meniona n
rapoartele n form scurt, pe care le prezint direciilor generale ale finanelor publice i
controlului financiar de stat judeene, respectiv a municipiului Bucureti i a
administraiilor financiare ale sectoarelor, o dat cu bilanurile contabile, urmtoarele
elemente :
-

numele i prenumele celor care efectueaz verificarea i certificarea bilanurilor

contabile

calitatea n baza creia se face verificarea i certificarea bilanului contabil

expert contabil sau contabil autorizat cu studii superioare, poziia din Tabloul
Corpului Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia :
a) pe baza contractelor ncheiate
b) potrivit mandatului de cenzor prevzut de lege

pentru membrii comisiilor de cenzori care, potrivit legii, nu au obligaia de a avea

calitatea de expert contabil sau contabil autorizat se va meniona pe propie
rspundere pregtirea profesional de economist

semntura i parafa, dup caz

35

Prin verificarea i certificarea bilanurilor se confirm dac acestea dau o imagine

fidel, clar i complet a patrimoniului, situaiei financiare i a rezultatului exerciiului.
n acest scop, pe baza verificrilor din cursul anului, precum i a altor elemente apreciate
ca fiind necesare se ntocmete un raport din care s rezulte, n principal, urmtoarele:
-

dac bilanul contabil concord sau nu cu registrele contabile;

dac registrele de contabilitate sunt inute n conformitate cu

reglementrile n vigoare;

respectarea cu buna credin a regulilor privind evaluarea patrimoniului

i a celorlalte norme i principii contabile.

Examenul bilanului permite analistului s rspund la ntrebrile pe care i le-a fixat

spre rezolvare pentru a vedea dac investiiile sunt rentabile sau prea mari sau insuficiente
n raport cu posibilitile pieei;dac mrimea nevoi de fond de rulment este normal n
raport cu nivelul de activitate.
Legtura care exist ntre bilanul contabil i analiza financiar a activitii agentului
economic are la baz, printre altele, una dintre funciile sau finalitile acestuia:facilitatea
comunicrii i a dialogului social.
n ultim instan, analiza financiar reprezint mai mult dect o teorie i un instrument
practic pus n slujba utilizatorilor.Mesajele care provin de la acetia reflect propriile lor
interese care trebuie ns vzute n contextul mai larg al macroeconomiei.Aceste mesaje se
repercuteaz n sens invers pe filiera bilan contabil-analiz financiar-utilizatori.
Schema general de verificare i certificare a bilanului contabil este prezentat n figura
3.1.

Fig.3.1.
VERIFICAREA I CERTIFICAREA BILANULUI CONTABIL

36

VERIFICAREA
BILANULUI
CONTABIL

VERIFICAREA ADMINISTRATIV
TRIMESTRIAL

VERIFICAREA
PERMANENT
LEGAL
DGAP JUDEENE
DGAP MUN.
BUCURETI

DIRECTORUL
FINANCIAR
CONTABIL

VERIFICAREA
CONTRACTUAL

CENZORI ALEI
I APROBAI

RSPUNDE ASUPRA
DATELOR
DIN BILAN

EXPERII
CONTABILI;CONTA
BILI AUTORIZAI

RESPECTAREA
REGULILOR I PRIN
CIPIILOR CONTABI

SUPRAVEGHEREA
GESTIUNII

VERIFICAREA
RAPORTULUI
DE GESTIUNE

Examenul bilanului permite analistului s rspund la ntrebrile pe care i le-a fixat

spre rezolvare pentru a vedea dac investiiile sunt rentabile sau prea mari sau insuficiente
n raport cu posibilitile pieei;dac mrimea nevoi de fond de rulment este normal n
raport cu nivelul de activitate.
Legtura care exist ntre bilanul contabil i analiza financiar a activitii agentului
economic are la baz, printre altele, una dintre funciile sau finalitile acestuia:facilitatea
comunicrii i a dialogului social.
n ultim instan, analiza financiar reprezint mai mult dect o teorie i un instrument
practic pus n slujba utilizatorilor.Mesajele care provin de la acetia reflect propriile lor
interese care trebuie ns vzute n contextul mai larg al macroeconomiei.Aceste mesaje se
repercuteaz n sens invers pe filiera bilan contabil-analiz financiar-utilizatori.
Bilanul contabil poate fi certificat fr rezerve, cu rezerve sau se refuz certificarea
acestuia. Motivele certificrii cu rezerve sau refuzul de certificare se menioneaz n
raport.
Raportul in cauza se intocmeste in doua etape:
-Raportul n form scurt, care nsoete bilanul contabil
depus la organele

fiscale;

-Raportul n form lung, destinat adunrii generale sau

administraiei unitii.
Dup ce a fost semnat de ctre cei n drept (conductorul unitii, conductorul
copartimentului financiar-contabil) i cei care au executat verificarea i l-au certificat cu sau fr rezerve, bilanul contabil se supune aprobrii Adunrii Generale a Acionarilor sau
Asociailor.
37

Dup aprobarea bilanului de Adunarea General ( n cazul bilanului anual ), acesta

mpreun cu raportul cenzorilor este transmis pn la data de 15 aprilie a anului urmtor la
Direciile Generale ale Finanelor Publice judeene i a municipiului Bucureti, n vederea
verificrii i centralizrii nsoit de urmtoarele acte:
o copie dupa codul fiscal;
raportul de gestiune al administratorilor;
procesul verbal al Adunarii Generale a Actionarilor sau Asociatilor;
o copie dupa balanta de verificare a conturilor sintetice;
raportul in forma scurta al cenzorilor, contabililor autorizati sau al expertilor
contabili.
Dup verificare un exemplar se depune la Registrul Comerului i o sintez a bilanului
propriu-zis i a contului de Profit i pierdere este transmis spre publicare n Monitorul
Oficial n cazul ntreprinderilor mari sau ntr-o publicaie de larg circulaie pentru
ntreprinderile mijlocii. Publicarea bilanului se poate face ntr-o form simplificat.
Unitile patrimoniale mici sau mijlocii pot ntocmi bilanul contabil, n form
simplificat, n timp ce unitile patrimoniale mari au obligaia s ntocmeasc bilanul
contabil sub form dezvoltat, considerat baza .
Termenele pentru depunerea bilanului contabil sunt urmatoarele:
-

pn la 10 martie, declaraiile agenilor economici care nu au desfurat

activitate de la data nfiinrii pn la 31 decembrie a anului pentru care se
ncheie bilanul;

pn la 31 martie, agenii economici care, potrivit prevederilor Ordinului

Guvernului sunt grupai n categoria contribuabililor mici;

pn la 15 aprilie, agenii economici care, potrivit prevederilor O.G. sunt

grupai n categoria contribuabililor mari.

Termenele enumerate mai sus vor fi respectate i de unitile cu personalitate juridic din
sectorul cooperatist i obtesc, care desfoar activiti economice.
Eventualele erori constatate n contabilitate, dup aprobarea i depunerea bilanului
contabil vor fi corectate n anul n care acestea se constat, bilanurile contabile ale
exerciiilor anterioare nemaiputnd fi modificate.
Nedepunerea bilanurilor contabile sau dup caz a declaraiilor, la termenele prevzute n
normele metodologice, precum i prezentarea unor bilanuri necorelate, cu coninut eronat,
costituie contravenie i se sancioneaz conform prevederilor O.G. emis n acest scop.
38

Bilanul contabil anual se pstreaz n arhiva intreprinderii timp de 50 de ani, date

fiind implicaiile patrimoniale i reglementrile care se soluioneaz pe baza informaiilor
cuprinse n bilan.

3.3. Interpretarea bilanului contabil

Bilanul, ca document de sintez contabil, este principala surs
informational pentru toi terii interesai de viaa unei societi.
Informaiile furnizate de acesta servesc nu numai raportrii unor date
obligatorii cerute de organismele publice, ci i unei analize financiare a
activitii desfurate de societate.
Dac informaia contabil constituie punctul de plecare, un
material necesar i n mod special adaptat acesteia, ea nu poate fi
totui acceptat ca atare de analiza financiar. Exist diferene ntre
optica contabil i cea financiar. Analiza financiar este o proiectare a
metodelor proprii analizei economice n domeniul finanelor societii
(Intreprinderii). Necesitatea apariiei ei s-a impus o dat cu naterea i
dezvoltarea economiei financiare. Analiza financiar se poate defini
astfel: Un ansamblu de concepte, metode i instrumente care permit
tratarea informatiei contabile i a altor informaii de gestiune n
vederea formulrii unei aprecieri privind situaia financiar a unei
societi sau organizaii, a riscurilor care afecteaz aceast entitate, a
nivelului i calitii performanelor sale.
De mai bine de 30 de ani se face analiza financiar, fie de ctre
cei specializai, fie ocazional. Dac la origini a fost creat pentru a
furniza bancherilor mijloacele necesare pentru a judeca un dosar de
credit, cu timpul, analiza financiar a primit noi dimensiuni, noi aplicaii
servind fie utilizatorilor interni, fie celor externi societii.
Analiza financiar pus n slujba utilizatorilor interni mai poart
numele de analiz intern i ajut la conturarea diagnosticului
financiar intern al societii. Analiza financiar intern servete:
conducerii societii, care o folosete ca baz a politicii sale financiare pentru buna
gestionare a societii privind stpnirea echilibrelor financiare, rentabilitii,
solvabilitii i riscului financiar;
39

salariailor i sindicatelor, care pot s aprecieze situaia

financiar a societii, perspectivele sale de dezvoltare i cauzele
unor eventuale modificri n organizarea economic sau juridic a
societaii;
partenerilor societii, care trebuie informai asupra politicii
generale, inclusiv financiare a acesteia.
Cu toate c utilizatorii externi ai informaiei financiare pot fi deservii de analiza
financiar extern, de cele mai multe ori acestea opteaz pentru o analiz proprie. Analiza
financiar extern se apleac fie parial asupra vieii societii utilizatorii externi fiind
interesai de anumite proiecte pe care ar putea s le dezvolte cu aceasta fie asupra
totalitii aspectelor financiare care o caracterizeaz. Analiza financiar extern servete:
detinatorilor de titluri ale societii care iau decizii privind
cumprarea sau v nzarea acestora;
investitorilor poteniali care vor s estimeze valoarea societii
n vederea unor fuziuni, vnzri, privatizri;
investitorilor actuali (acionari) care se intereseaz asupra
valorii societii i n special a capitalurilor proprii ale acesteia;
partenerilor comerciali care doresc sa determine atuurile sau
slabiciunile societii n vederea evitrii riscurilor;
organele fiscale naionale sau locale care urmresc elementele
de patrimoniu sau rezultatele ce sunt baza de impozitare pentru
diferite impozite i taxe;
organelor judectoreti care uneori evalueaz posibilitile de
redresare ale unei societi;
institutiilor macroeconomice care o folosesc pentru stabilirea
conturilor naionale;
creditorilor (bncilor) care analizeaz garaniile oferite de
societate i riscul nencasrii creditelor acordate acesteia;
instituiilor de cercetri, care studiaz statistic comportamentul
financiar al unei populaii de societi.
Concluzionnd , analiza financiar intern sau extern are ca obiectiv stabilirea unui
diagnostic asupra situaiei financiare i a rentabilitii prezente i viitoare a societii.
n vederea ndeplinirii menirii sale, analiza financiar este
eliberat de formalismul specific contabilitii. Ea nu are la baz att de
40

multe reguli predefinite, ci trebuie s depisteze acele caracteristici

financiare semnificative pentru societate, s-i perceap punctele forte
i slabe, s le ierarhizeze dup multiple criterii i, n final, s ofere o
apreciere pertinent a situaiei societii.
nainte de

nchiderea exerciiului financiar pe anul 2002, pentru

elaborarea bilanului contabil s-a ntocmit balana de verificare pe luna

decembrie.
n urma ntocmirii balanei de verificare pe luna decembrie 2002 s-au
constatat urmtoarele:
-

Capitalul social nu a suferit modificri n cursul anului 2002, la

31.12.2002 valoarea acestuia fiind de 4.683.400 mii lei;

-

Evaluarea elementelor patrimoniale a fost facut n conformitate

cu prevederile punctului 19 din Regulamentul de aplicare a Legii

contabilitii nr. 82/1991;
-

n balana de verificare la 31.12.2002 au fost preluate datele din

conturile sintetice care corespund cu soldurile din balanele analitice ale

fiecrui cont.
Bilanul contabil a fost ntocmit pe baza datelor din balana de
verificare

sintetic

la

31.12.2002

cu

respectarea

normelor

metodologice.
n continuare se prezint realizrile economico-financiare reflectate
n bilan:
- din analiza creanelor i obligaiilor unitii se constat c unitatea
deine active circulante, n sum de 18.337.363 mii lei, din care
5.693.488 mii lei reprezint disponibilitile n cont la finele anului, iar
5.230.000 mii lei creane de ncasat. Datoriile unitii pe aceeai
perioad sunt de 4.697.748 mii lei, care reprezinta salarii, TVA i
furnizori, achitai deja n cursul lunii ianuarie.
- Prin bugetul de venituri i cheltuieli aprobat pentru anul expirat s-a
prevzut o cifr de afaceri de 58.000.000 mii lei i s-au realizat
60.566.087 mii lei, deci cu 2.566.087 mii lei mai mult. La acest volum de
afaceri s-a realizat un profit brut de 12.052.955 mii lei.
Criteriile de performan pe parcursul celor trei ani analizai sunt
prezentai n figura 3.2.:
41

Fig.3.2.

Criterii de performan

Realizat

Rata profitului brut

Productivitatea

muncii

(mii

Realizat .

Realizat .

2001

2002

2000
29.2

18.12

20%

94.669

133.649

236 mil

lei/salariat)
Perioada de recuperare

a 32.7

38.6

32.4

creanelor (zile)
Perioada de rambursare

a 24.11

15.19

28.8

datoriilor (zile)
Dup ntocmirea bilanului contabil comisia de cenzori a trecut la
efectuarea auditului contabil i a ntocmit un raport de audit financiar i
certificare a bilanului contabil pe anul 2002.
Se analizeaz principalii indicatori ai echilibrului financiar pe baza
datelor din bilant, comparativ pe ultimii trei ani determinndu-se
performanele societii.
n perioada analizat situaia net este pozitiv i cresctoare, ca
efect al unei gestiuni economice santoase. Aceast situaie arat
atingerea

obiectivului

major

al

gestiunii

financiare,

anume

maximizarea valorii capitalurilor. In anul 2001 fa de 2000 situaia net

a crescut cu 5.214 mil. lei (42.2%), iar in 2002 fa de 2001 a crescut cu
8.065 mil. lei (45.9%).
42

Se poate observa o descretere a activelor imobilizate n totalul

activelor de la 42.6% in 1999 la 39.3% in 2002.
Activele circulante au crescut ca valoare absolut de la 7.705 mil. lei n
2000, la 10.879 mil. lei n 2001 i respectiv 18.337 mil. lei n 2002. n cadrul activelor
circulante, ponderea cea mai mare o au disponibilitile bneti, clienii
i stocurile.
Dei capitalul propriu a crescut de la 12.322 mil. lei n 2002, la 17.546 mil.
lei n 2001 i 25.611 mil. lei n 2002, ponderea acestuia n pasivul total a
sczut de la 92.5% n 2001 la 84.5% n 2002.
Datoriile au sczut de la 12% n 2000 la 7.5% n 2001, iar n 2002 au
crescut pn la 15.5% din pasivul total.
n toate cele trei exerciii financiare, echilibrul financiar este respectat: FR > NFR, aceasta
implicnd un sold pozitiv de trezorerie TN > 0.
Rezult de aici c fondul de rulment este suficient de mare nu numai
pentru finanarea nevoii de fond de rulment, ci i pentru asigurarea unei
trezorerii care s-i permit efectuarea de plasamente i deinerea unor
disponibiliti.
n anii 2001 i 2002 cash-flowul este pozitiv ceea ce semnific o
cretere a capacitii reale de finanare a investitiilor, o mbogire a
activului net real, o confirmare a majorrii valorii proprietii .
Cash-flowul negativ din 2000 sugereaz o diminuare a capacitii reale
de autofinanare a investiiilor, o srcire a activului net real, o reducere
a valorii ntreprinderii.
Din analiza solvabilitii i lichiditii pe baza urmtoarelor rate se
constat urmtoarele:
- nu se nregistreaz diferene considerabile n structura de finanare a ntreprinderii n
decursul celor trei ani. Rata fondului de rulment fiind supraunitar nseamn c
imobilizrile au fost finanate din resurse permanente, n special din resurse proprii.
Rata lichiditii generale apr ntreprinderea de situaia de a se
confrunta cu o ruptur de trezorerie .
Valorile ridicate ale ratelor de lichiditate redus constituie o garanie a
solvabilitii.

43

Ratele

de ndatorare,

prin

valorile

subunitare

i descresctoare

evideniaz un grad de ndatorare redus, respectiv o autonomie

financiar ridicat.
n intervalul analizat, echilibrul economico - financiar cunoate o
evoluie favorabil, la finele perioadei ncadrndu-se n parametrii
normali, fapt ce atest funcionarea corespunztoare a firmei.

CAPITOLUL 4
ANALIZA INDICATORILOR ECONOMICO-FINANCIARI
PE BAZ DE BILAN
4.1. Analiza principalilor indicatori ai echilibrului financiar calculai pe
baza bilanului contabil
Analiza financiar poate fi studiat ca aciune intern a managerilor intreprinderii i ca
aciune extern din partea actualilor i potenialilor parteneri, concureni sau investitori ai
intreprinderii. Obiectivele urmrite de fiecare n parte nu sunt aceleai.
Managerii (conductorii) intreprinderii urmresc identificarea
potenialului de degajare de fluxuri de trezorerie (cash-flow-uri).n
analiza extern se urmrete echilibrul financiar realizat la nivelul
fondului de rulment, al trezoreriei nete i rentabilitatea intreprinderii la
nivelul marjelor de acumulare, al capacitii de autofinanare
etc.Analiza financiar urmrete sa evidenieze modalitile de realizare
a echilibrului financiar pe termen lung i pe termen scurt (obiectiv al
44

analizei pe baz de bilant) i treptele de acumulare baneasc de

rentabilitate ale activitii intreprinderii (obiectiv al analizei pe baza
contului de rezultate). Bilanul sintetizeaz starea patrimonial a
ntreprinderii la un moment dat, n timp ce contul de rezultate
sintetizeaz rezultatul fluxurilor economice i financiare de intrare, de
prelucrare i de ieire pe perioada considerat.Structura analizei
financiare este prezentat n figura 4.1.
FIG.4.1.
CONINUTUL ANALIZEI FINANCIARE

ANALIZA

Analiza financiar

Diagnosticul

Analiza fluxurilor

financiar:

financiare

-al rentabilitii

-variaia fondului

Analiza

Analiza marjelor de

echilibrului

rentabilitate

-economice

de rulment;

financiar

-valoarea adaugat;

-financiare

-variaia nevoii de

-fondul de

-profitul din exploatare;

rulment;

-profitul net.

-al riscului

fond de rulment;

-de exploatare

-variaia trezoreriei

-nevoia de fond

-financiar

nete.

de rulment;

-de faliment

-trezoreria net.
Noiunea de echilibru n teoria economic are semnificaii multiple. ntr-o formul
general, echilibrul economico - financiar la nivelul interprinderii se realizeaz atunci ca i
se recupereaz mijloacele consumate, respectiv ca veniturile sunt egale cu cheltuielile.
Aceasta nseamn c trebuie avute n vedere mai multe tipuri de egaliti i corelaii
ntre necesitile i posibilitile unitii patrimoniale..
Existenta fluxurilor bneti, concomitent cu cele materiale,
impune luarea n considerare n definirea echilibrului financiar a
elementelor implicate n aceste fluxuri prin indicatori specifici de
caracterizare.
Astfel echilibrul economico - financiar trebuie nteles ca fiind un
ansamblu de corelaii care se formeaz n procesul de rotaie a
capitalului.
Analiza echilibrului financiar vizeaz:
45

 analiza corelaiei fondului de rulment cu activele circulante;

analiza creanelor i

a obligaiilor n sistemul de echilibru

financiar;
analiza solvabilitii i a capacitii de plat.
Ca reflectare a strii patrimoniale, bilanul stabilit la sfritul
perioadei de gestiune descrie separat elementele de activ i de pasiv
ale societii.
Activul se compune din: bunuri deinute de unitate (drepturi de
proprietate exercitate asupra lucrurilor) i creane (drepturi asupra
terilor).
Pasivul se compune din capitaluri proprii i ntr-o masur
considerabil, din datorii contractate de societate i nerambursate nc.
Datele necesare analizei financiare sunt preluate din bilanul
financiar al societii.
Construcia

bilanului

financiar,

pornind

de

la

elementele

coninute n bilanul contabil, necesit o tratare prealabil a posturilor

de activ i de pasiv dup criteriile de lichiditate-exigibilitate.
Pe orizontal, schema bilanului are dou pri: partea de sus
(nevoi, resurse temporare) care reflect structura financiar prin
stabilitatea elementelor care-l compun i partea de jos (nevoi, resurse
temporare) care evideniaz dimpotriv conjunctura, ciclul de activitate.
Bilanul financiar pune n evident dou reguli principale ale
finanrii, respectiv nevoile permanente, de alocare a fondurilor bneti
vor fi acoperite din capitaluri permanente, ndeosebi din capitaluri
proprii, n timp ce nevoile temporare vor fi, n mod normal, finanate din
resurse temporare.
Cele dou pri ale bilanului financiar, cuprind elemente de activ
n strns legatur cu cele de pasiv, reflect echilibrul financiar pe
termen lung, partea de sus, iar partea de jos reflecta echilibrul financiar
pe termen scurt.
Analiza

strii

patrimoniale,

echilibrului

financiar

al

S.C.

SANLACTA S.A. s-a fcut pe baza bilanurilor contabile anuale din

perioada 2000-2002.

46

TABEL 4.2.

PREZENTAREA ELEMENTELOR DE ACTIV I PASIV

ACTIV
Nr. crt
I

II

III
IV

MILIOANE LEI
DENUMIRE
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL
- imobilizri corporale nete
- imobilizri necorporale
- imobilizri n curs
- imobilizri financiare

2000

8.086
7.555
188
253
90
10.879

11.936
9.855
800
577
704
18.337

1.821
312
1.784
3.766
22
12

3.263
3.604
45
3.911
56
16

7.338
15
5.212
27
5.720
25
36

14.058

18.981

30.309

PASIV
Nr.crt
I

2002

6.341
5.785
23
299
234
7.705

ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
- stocuri
- furnizori-debitori
- clieni
- alte creane
- disponibiliti bneti
- alte valori
CONTURI DE REGULARIZARE
TOTAL ACTIV (I+II+III)

2001

MILIOANE LEI
2000

2001

2002

12.322

17.546

25.612

4.683

4.683

4.683

6.22

622

622

- profit net

6.819

5.863

10.092

- profit repartizat

6.819

5.863

10.092

198

12.241

20.307

1.725

1.435

4.698

DENUMIRE
CAPITAL PROPRIU - TOTAL
- capital social
- rezerve

- profit net nerepartizat

- alte fonduri (subvenii pentru
investiii)
II
III

PROVIZIOANE I REZERVE
DATORII TOTAL
47

- mprumuturi

- furnizori

204

242

2.270

- clieni creditori

110

298

1.410

1.185

2.130

11

14.058

18.981

30.309

- alte datorii
IV

CONTURI DE REGULARIZARE

TOTAL PASIV (I+II+III+IV)

Diferena dintre activul total i datoriile totale contractate la o

prim i principal evaluare (contabil) a intreprinderii la data ncheierii
exerciiului:

1. SITUAIA NET
SITUAIA NET= ACTIV-DATORII

Situaia net poate indica o mbogire n cazul realizrii i

reinvestirii de beneficii, sau dimpotriv, o srcire n cazul nchiderii
exerciiului cu pierderi.
Situaia net aferent perioadei analizate este urmtoarea:

SN2000= 14.058 - 1.726 = 12.332 milioane lei

SN2001= 18.981 1.435 = 17546 milioane lei
SN2002= 30.309 4.698 = 25.611 milioane lei

Fig. 4.3.

EVOLUIA SITUAIEI NETE

48

SITUATIA NETA

40.000
20.000
0

12.332

17.546

2000

2001

25.611
2002

n perioada analizat situaia net este pozitiv i cresctoare, ca efect

al unei gestiuni economice sntoase. Aceast situaie arat atingerea
obiectivului major al gestiunii financiare, i anume maximizarea valorii
capitalurilor. n anul 2001 fa de 2000 situaia net a crescut cu 5.214
mil. lei (42.2%), iar in 2002 fa de 2001 a crescut cu 8.065 mil. lei (45.9%).
2. FOND DE RULMENT
Noiunea de fond de rulment cunoate dou formulri mai importante
:fondul de rulment net sau permanent i fondul de rulment propriu .
Fondul de rulment permanent determinat pe baza bilantului financiar
constituie un fond de rulment de lichiditate sau fond de rulment
financiar(FRF) i poate fi stabilit prin dou modaliti:

1. FRF= CAPITALURI PERMANENTE NEVOI PERMANENTE

n aceast abordare fondul de rulment financiar este o parte a
capitalurilor permanente degajat de partea superioar a bilanului
pentru a acoperi nevoile de finanare din partea
de jos a bilanului.

2. FRF= ACTIV CIRCULANT NET DATORII MAI MICI DE UN AN

n aceast ipotez, fondul de rulment financiar evideniaz
surplusul activelor circulante nete. n raport cu datoriile temporare, sau
partea activelor circulante nefinanat de datoriile pe termen scurt.
Fondul de rulment propriu pune n eviden gradul n care
echilibrul financiar se asigur prin capitalurile proprii.
49

FRpropriu = CAPITALURI PROPRII IMOBILIZRI NETE

Fondul de rulment este expresia realizarii echilibrului financiar pe
termen lung i a contribuiei acestuia la nfptuirea echilibrului finanrii
pe termen scurt.
FONDUL DE RULMENT = SURSE PERMANENTE - ALOCARI PERMANENTE =
(CAPITALURI PROPRII + DATORII FINANCIARE) - IMOBILIZARI NETE
n perioada analizat fondul de rulment are urmtoarele valori:
FR2000 = 12.322 mil. lei - 6.341 mil. lei = 5.981 mil. lei
FR2001 = 17.546 mil. lei - 8.086 mil. lei = 9.460 mil. lei
FR2002 = 25.611 mil. lei - 11.936 mil. lei = 13.675 mil. lei

FIG.4.4.

EVOLUIA FONDULUI DE RULMENT

Fond de rulment

15.000
10.000
5.000

5.981

9.460

13.675

0
2000

2001

2002

Din analiza efectuat rezult ca societatea dispune de o marj de

siguran care s-i asigure o protecie mpotriva evenimentelor
neprevzute.
Creterea fondului de rulment reflect alocarea acumulrilor nete ale
exerciiului anterior n creterea activelor circulante.

50

3.NEVOIA DE FOND DE RULMENT

Diferena dintre

sursele temporare (ciclice) i datoriile de

exploatare (temporare) este numit NEVOIA DE FOND DE RULMENT

(NFR).
Nevoia

de

fond

de

rulment

reprezint

expresia

realizrii

echilibrului financiar pe termen scurt, a echilibrului dintre necesarul i

resursele de capitaluri circulante.
NEVOIA DE FOND DE RULMENT = ALOCARI CICLICE - SURSE CICLICE =
(STOCURI + CREANTE) - DATORI DE EXPLOATARE
Dac aceast diferen este pozitiv, atunci ea semnific un
surplus de nevoi temporare n raport cu sursele temporare posibile de
mobilizat.
Dac nevoia de fond de rulment este negativ, atunci ea
semnifica un surplus de surse temporare (ciclice) n raport cu nevoile
corespunztoare de capitaluri circulante.
n perioada analizat nevoia de fond de rulment are urmtoarele
valori:

NFR2000 = (1.821+234+2.108)-1.725= 2.438 mil.lei

NFR2001 = (3.263+3.3665+90)-1.435= 5.583 mil. lei
NFR2002 = (7.338+704+5.290)-4698 = 8.634 mil. Lei

Fig.4.4.
EVOLUIA NEVOII DE FOND DE RULMENT

51

10000
8000
Nevoia de fond de
rulment

6000
4000
2000
0

2000

2001

2002

Se constat c n toi cei trei ani nevoia de fond de rulment are

valori pozitive ceea ce semnific un surplus de nevoi temporare n
raport cu sursele temporare.
Factorii care determin acest lucru sunt urmtorii:
- existena unei politici de investiii privind creterea stocurilor i a
creanelor;
- existena unui decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i a
creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare.
Datoriile financiare pe termen scurt (sub un an) considerate ca
fiind surse ciclice au sczut de la 1410 mil. lei n 2000 la 1185 mil. lei n
2001 i au crescut la 2130 milioane lei n 2002.
Creanele, parte competent a alocarilor ciclice, au crescut de la
2096 milioane lei n 2000, respectiv 3649 milioane lei n 2001 la 5254
milioane lei n 2002.
Cea mai important pondere n total creane o au clienii. Acetia
au crescut cu 1784 mil. lei n 2000, respectiv 3604 mil. lei n 2001 la 5212
mil. lei n 2002. Creterea sumelor nencasate de la clieni s-a datorat n
primul rnd deficienelor determinate de blocajul financiar existent la
nivelul economiei, clienii fiind n imposibilitatea achitrii datoriilor.

4.TREZORERIA NET
TREZORERIA NET = FOND DE RULMENT - NEVOIA DE FOND DE RULMENT
52

Trezoreria net pozitiv este rezultatul ntregului echilibru financiar al

ntreprinderii. n cazul unei trezorerii nete pozitive se poate vorbi chiar
de o autonomie financiar pe termen scurt.
nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii
succesive

demonstreaz

rentabilitate

economic

ridicat

posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea

poziiei ntreprinderii pe pia.
Trezoreria net negativ (FR, NFR) semnific un dezechilibru
financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe
termen scurt. Aceast situaie evideniaz dependena ntreprinderii de
resursele financiare externe. n acest caz se urmrete obinerea celui
mai mic cost de procurare al noilor credite, prin negocierea mai multor
surse de astfel de capital.
Chiar daca trezoreria net negativ evideniaz o anumit dependen
financiar, aceasta nu trebuie interpretat implicit ca o stare de
insolvabilitate.
.O societate poate fi rentabil fr a avea n mod automat o trezorerie
net.
Trezoreria net (TN) aferent celor trei ani analizai are urmtoarele
valori:
TN2000 = FR2000- NFR2000 = 5.981 mil. lei 2.438 mil. lei = 3.543 mil. lei
TN2001 = FR2001 NFR2001 = 9.460 mil. lei- 5.583 mil. lei = 3.877 mil. lei
TN2002 = FR2002 NFR2002 = 13.675 mil. lei- 8.638 mil. lei = 5.037 mil.lei
Fig.4.5

Evoluia Trezoreriei Nete

6000

5037

5000
4000

3543

3877

3000

Evol TN

2000
1000
0

53
2000

2001

2002

Din analiza evoluiei trezoreriei de la un exerciiu financiar la altul, se desprinde un

indicator cu o deosebit putere de sintez denumit: CASH-FLOW (CF). Creterea
trezoreriei nete, pe perioada exerciiului contabil analizat, reprezint cash-flow-ul
perioadei, determinat conform urmtoarei relaii:
CF = TN1 - TN0
Dac fluxul monetar net al exerciiului, respectiv cash-flow-ul perioadei,
este pozitiv, acesta semnific o cretere a capacitii reale de finanare
a investiiilor, o mbogire a activului net real, o confirmare a majorrii
valorii proprietii.
Un cash-flow negativ sugereaz o diminuare a capacitii reale de
autofinanare a investiiilor, o srcire a activului net real, o reducere a
valorii societii.
Pe perioada analizat cash-flow-ul are urmtoarele valori:
CF 2000 = TN2000 TN1999 = 3.543mil. lei - 3.898 mil. lei = -355 mil. lei
CF 2001 = TN2001 TN2000 = 3.877mil. lei - 3.543 mil. lei = 334 mil. lei
CF 2002 = TN2002 TN2001 = 5.037mil. lei - 3.877 mil. lei = 1.160 mil. lei
n cursul unui exerciiu, cash-flowul disponibil

este rezultatul

diferenei dintre ncasrile i plile generate de ntreaga activitate a

societii. Acest cash-flow disponibil (CFD) provine din operaii de
gestiune (exploatare, financiare, excepionale) i din operaii de capital
(investiii, dezinvestiii, finanare).
Cash-flow-ul

exploatrii

este

expresia

trezoreriei

generat

(sau

consumat) de ansamblul operaiilor de exploatare.

Cash-flow-ul

exploatrii

relev

performana

societii

la

nivelul

exploatrii concretizat ntr-un excedent de lichiditi sau, dimpotriv,

vulnerabilitatea acesteia n absena trezoreriei disponibile.

4.2. Analiza solvabilitii i lichiditii pe baza ratelor

54

n cadrul analizei pe baza ratelor, principalele obiective constau n

studierea

succesiv

cel

putin

trei

dimensiuni

financiare

ale

ntreprinderii: rentabilitatea, lichiditatea i structura financiar.

Aceste rate caracterizeaz modalitile de realizare a echilibrului
financiar pe termen lung i pe termen scurt, apreciaz importana
ndatorrii asupra gestiunii financiare a societii.
1.Rata de finanare a imobilizrilor (rata fondului de rulment)
evideniaz condiiile de finanare ale imobilizrilor.
RFRF = Capitaluri permanente / Active imobilizate nete
RFRF 2000 = 12322/6341 = 1.94
RFRF 2001 = 17546/8086 = 2.17
RFRF 2002 = 25612/11936 = 2.15
2.Rata de finanare a nevoii de fond de rulment (RNFR) evideniaza
proporia corespunztoare din fondul de rulment financiar ce finaneaz
nevoia de fond de rulment.
RNFR = Fond de rulment financiar / Nevoia de fond de rulment
RNFR 2000 = 5981/2438 = 2.45
RNFR 2001 = 9460/5583 = 1.69
RNFR 2002 = 13675/8634 = 1.58
3.Rata lichiditii generale (RLG)- lichiditatea general reflect
posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se transforma
ntr-un termen scurt n lichiditi pentru a satisface obligaiile de plat
exigibile.
RLG = Active circulante / Datorii exigibile pe termen scurt
RLG 2000 = 7705/1725 = 4.47
RLG 2001 = 10879/1435= 7.58
RLG 2002 = 18337/4698= 3.90
Valoarea supraunitar a ratei dovedete ca, cel puin pe termen
scurt,societatea are capacitatea de a-i achita datoriile exigibile.
4.Rata lichiditii reduse (RLR) exprima capacitatea firmei de a-i
onora datoriile, pe termen scurt, din creane i disponibiliti.
55

RLG = (Creane + Disponibiliti) / Datorii exigibile pe termen scurt

RLG 2000 = (2096+3766)/1725 = 3.40
RLG 2001 = 5.27
RLG 2002 = 2.34
Valoarea supraunitar a ratei evideniaz faptul c stocurile nu
sunt finanate prin datorii pe termen scurt.
Pentru aceast rat, intervalul considerat ca satisfcator este
cuprins ntre 0.8 i 1.
5.Rata lichiditatii

imediate (RLI) caracterizeaz capacitatea de

rambursare a datoriilor, innd cont de ncasrile existente.

RLI = Disponibiliti / Datorii imediat exigibile
RLI 2000 = 3766/1725 = 2.18
RLI 2001 = 2.73
RLI 2002 = 1.22
Pentru aceast rat intervalul considerat ca satisfctor este cuprins ntre
0.2 i 0.3.
6.Rata solvabilitii pe termen lung (RSTL)
RSTL = Activ total/Datorii totale = (Capitaluri proprii +Datorii totale)/Datorii totale
RSTL 2000 = (12322+1725)/1725 = 8,01
RSTL 2001 = 18981/1435 = 13.22
RSTL 2002 = 30309/4698 = 6.45
Valoarea raportului mai mare de 1,5 arat c ntreprinderea are
capacitatea de a-i achita obiligaiile bneti fa de teri.
7.Rata levierului (L) reflect gradul n care capitalurile proprii
asigur finanarea activitii societii
L= Datorii totale / Capitaluri proprii
L1999 = 1725/12322 = 0.14
L2000 = 1435/17546 = 0.08
L2001 = 4698/25612 = 0.18
8.Rata independenei financiare
RIF = Capitaluri proprii / Capitaluri permanente
56

RIF 2000 = 12322/5503 = 2.24

RIF 2001 = 1.55
RIF 2002 = 1.77
9.Rata de finanare a stocurilor (RFS)
RFS = Fond de rulment / Stocuri
RFS 2000 = 5981/1821 = 3.28
RFS 2001 = 9460/3263 = 2.89
RFS 2002 = 13675/7338 = 1.86
10.Rata de autofinanare a activelor (RA)
RA = Capital propriu / (Active fixe + Active circulante)
RA 2000 = 12322/(6341+7705) = 0.88
RA 2001 = 17546/(8086+10879) = 0.92
RA 2002 = 25612/(11936+18337) = 0.84
Prezentarea ratelor structurii,precum i modificrile suferite pe parcursul celor trei ani de
studiu sunt prezentate n tabelul 4.6.

Tabel 4.6.
RATELE STRUCTURII FINANCIARE

EXPLICATII
A.RATELE

2000

2001

2002

1.94

2.17

2.15

ECHILIBRULUI

FINANCIAR
I.RATELE DE FINANTARE
1.Rata de finantare a imobilizarilor
rata fondulul de rulment RFRF
rata fondulul de rulment propriu
57

RFRP

1.94

2.04

1.94

2.45

1.69

1.58

II.RATELE DE LICHIDITATE
1. Rata lichiditatii generale RLG

4.47

7.58

3.90

2. Rata lichiditatii reduse RLR

3.40

5.27

2.34

3. Rata lichiditatii imediate RLI

2.18

2.73

1.22

8.01

13.22

6.45

0.14

0.08

0.18

2.24

1.55

1.77

2.Rata de finantare a NFR RNFR

4. Rata solvabilitatii pe termen

lung RSTL
B.RATE DE INDATORARE
1. Rata levierului (L)
2. Rata independentei financiare
RIF

Observm c nu se nregistreaz diferene considerabile n

structura de finanare a ntreprinderii n decursul celor trei ani. Rata
fondului de rulment fiind supraunitar nseamn c imobilizrile au fost
finanate din resurse permanente, n special din resurse proprii.
Rata lichiditii generale apr ntreprinderea de situaia de a se
confrunta cu o ruptur de trezorerie.
Ratele

de ndatorare,

prin

valorile

subunitare

i descresctoare

evideniaz un grad de ndatorare redus, respectiv o autonomie

financiar ridicat.

4.3. Interpretri cu privire la echilibrul financiar

n perioada analizat situaia net este pozitiv i cresctoare ,ca
efect al unei gestiuni sntoase. Aceast situaie arat atingerea
obiectivului major al gestiunii financiare, i anume maximizarea valorii
capitalurilor .
Se poate observa o descretere a activelor imobilizate n totalul
activelor de la 46.2% n 1999 la 39.3% n 2002.
Activele circulante au crescut ca valoare absolut de la 7.705 mil.lei n 2000, la
10.879 mil.lei n 2001 i respectiv 18.337 mil.lei n 2002.
58

n cadrul activelor circulante ponderea cea mai mare o au

disponibilitile bneti, clienii i stocurile.
Datoriile au sczut de la 12% n 1999, la 7.5% n 2000, iar n 2001 au crescut
pn la 15.5% din pasivul total.
n toate cele trei exerciii financiare, echilibrul financiar este respectat: FR > NFR,
aceasta implicnd un sold pozitiv de trezorerie TN > 0.
Rezult de aici c fondul de rulment este suficient de mare nu
numai pentru finanarea nevoii de fond de rulment, ci i pentru
asigurarea unei trezorerii care s-i permit efectuarea de plasamente i
deinerea unor disponibiliti.
n anii 2001 i 2002 cash-flowul este pozitiv ceea ce semnific o
cretere a capacitii reale de finanare a investiiilor, o mbogire a
activului net real, o confirmare a majorrii valorii proprietii .
Cash-flowul negativ din 2000 sugereaz o diminuare a capacitii
reale de autofinanare a investiiilor, o srcire a activului net real, o
reducere a valorii ntreprinderii.
n intervalul analizat, echilibrul economico - financiar cunoate o
evoluie favorabil, la finele perioadei ncadrndu-se n parametrii
normali, fapt ce atest funcionarea n condiii optime si benefice a
firmei.

CAPITOLUL 5
CONCLUZII I PROPUNERI
Bilanul contabil care reflect activitatea societii comerciale SANLACTA
S.A.Trgu-Mure la nivelul anului 2002 fa de anul 2001 i anul 2000, sunt n
conformitate cu prevederile Ordinului Ministerului Finanelor Publice nr.1752/2005, aa
cum prevede legislaia n vigoare.

59

Din analiza indicatorilor economico-financiari, pe baza datelor din bilanul contabil

s-au desprins urmtoarele:
-

activele imobilizate au sczut n totalul activelor de la 42,6% n anul 2000 la

39,3 % n anul 2002; activele circulante au nregistrat o cretere absolut de la
7.705 mil.lei n 2000, la 10.879 mil.lei n 2001 i respectiv 18.337 mil lei n
2002.

activele imobilizate au suferit o descretere n totalul activelor de la 42.6% n

2000 la 39,3 % n 2002;activele circulante au crescut ca valoare absolut de la
7.705 mil lei n 2000, la 10.879 mil lei n 2001 i respective 18.337 mil.lei in 2002

n structura elementelor de pasiv capitalul propriu a crescut de la 12.322 mil. lei n

2000, la 17.546 mil.lei in 2001, ponderea acestuia n pasivul total a sczut de la
92.5% n 2000 la 84.5% n 2002.

datoriile au sczut de la 12% la 7.5 % n 2001, iar n 2002 au crescut pn la

15.5 %

Msuri propuse:
- recuperarea n ritm susinut a creanelor i constituirea de provizioane de risc
pentru creane incerte
- creterea capitalurilor propii
- corelarea structurii cheltuielilor, astfel nct s se asigure o mai bun motivare a lor
- retehnologizarea activitii i a instalaiilor de prelucrarea laptelui i a produselor
lactate pentru a oferi comsumatorilor actuali dar i poteniali produse de cea mai
bun calitate
- sigurana sistemului operat i supravegheat de specialiti cu nalta pregtire

BIBLIOGRAFIE
1. Bojian O.,-Bazele contabilitii, Editura Adonai, Bucureti, 1994
2. Feleag N., Ionacu I.-Contabilitatea financiar, Vol. I, II, III, i IV. Editura Economic,
Bucureti, 1993
60

3. Mati D. i alii.-Bazele contabilitii pentru viitorii economiti, Editura Dacia, ClujNapoca, 2005
4. Oprea C., Crstea Gh.- Bazele contabilitii, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti
2004
5. Rus Ioan- Bazele contabilitii, Editura Economic, Bucureti 2005
6. *** Legea contabilitii nr.82/1991 Republicat n M.O.nr.20/2000 i modificat prin
O.G.nr.61/2001, n M.O.nr.53/2001
*** Reglementri contabile conforme cu directivele europene aprobate prin O.M.F.P.
1752/2005
7. *** Standardele Internaionale de Contabilitate 2002, Editura Economic, Bucureti,
2002
8. *** Cadrul General de ntocmire i Prezentare a Situaiilor Financiare, eleborat de ctre
I.A.S.C., n M.O.nr.85/2001
9. *** Culegere de acte normative dup documente oficiale, Contabilitatea -Armonizarea
Contabilitii cu UE, Editura Press, Bucureti, 2002

61