Cursul III

ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR TEHNICO-MATERIALE

(Analiza mijloacelor fixe)
1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
Analiza dinamicii mijloacelor fixe presupune luarea n considerare a unui sistem de indicatori care
reflect fluxurile nregistrate n cursul perioadei analizate cu privire la valoarea mijloacelor fixe.
Valoarea mijloacelor fixe poate fi dat de: valoarea de intrare a mijloacelor fixe n patrimoniu,
valoarea medie a mijloacelor fixe, valoarea net a mijloacelor fixe.
Valoarea medie a mijloacelor fixe ( Mf )este o valoare calculat pe baza relaiei:
Mf Vi I E

unde: Vi reprezint valoarea mijloacelor fixe la nceputul exerciiului financiar;

I - valoarea medie a intrrilor de mijloacelor fixe n cursul exerciiului financiar;
E - valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe n cursul exerciiului financiar.
n
n
I tf i
Ei tnf i
I i
iar E
12
12
i 1
i 1
unde: Ii reprezint valoarea mijloacelor fixe intrate, pe categorii;
tfi timpul de funcionare (n luni) a mijloacelor fixe intrate, pe categorii, n cursul exerciiului
financiar;
Ei valoarea mijloacelor fixe ieite, pe categorii;
tnfi timpul de nefuncionare (n luni) a mijloacelor fixe ieite, pe categorii, n cursul exerciiului
financiar.
Valoarea net a mijloacelor fixe reprezint valoarea nregistrat n bilanul contabil patrimonial al
firmei i presupune deducerea amortizrii din valoarea brut a mijloacelor fixe.
Principalii indicatori ai dinamicii mijloacelor fixe sunt:
a) Modificarea absolut a valorii mijloacelor fixe
Mf = Mf1 Mf0
sau
mfi = mfi1 mfi0
unde: Mf reprezint valoarea total a mijloacelor fixe
mfi valoarea mijloacelor fixe din categoria i
b) Modificarea relativ a valorii mijloacelor fixe
- Indicele statistic
Mf 1
mfi1
100 sau Imfi (%) =
100
I Mf (%) =
Mf 0
mfi0
- Ritmul statistic
Mf1 Mf 0
mfi1 mfi0
100 sau Rmfi =
100
RMf (%) =
Mf 0
mfi0
c) Coeficientul intrrilor de mijloace fixe
I

KI = Mf sau KI =
Mf
unde: I reprezint valoarea intrrilor de mijloace fixe
d) Coeficientul ieirilor de mijloace fixe
KE = Mf sau KE =
Mf
unde: E reprezint valoarea ieirilor de mijloace fixe
e) Coeficientul micrii globale a mijloacelor fixe
1

KM =

IE
Mf

sau KM =

IE
Mf

O analiz pertinent a dinamicii mijloacelor fixe presupune corelarea acestor indicatori cu

rezultatele obinute n urma utilizrii mijloacelor fixe (Producia exerciiului, Cifra de afaceri, Valoarea
adugat, Rezultatul exploatrii, etc.) i cu faza de maturitate a unitii patrimoniale.
Din punct de vedere al structurii mijloacelor fixe, analiza economico-financiar presupune
delimitarea i analiza mijloacelor fixe pe diferite categorii, n funcie de mai multe criterii, cele mai
importante fiind:
a) dup funcia ndeplinit, mijloacele fixe se grupeaz n:
- Construcii
- Instalaii tehnice i maini
- Alte instalaii, utilaje i mobilier
c) dup implicarea lor n realizarea procesului de exploatare, mijloacele fixe sunt:
- mijloace fixe active
- mijloace fixe n conservare
d) dup forma de proprietate, mijloacele fixe utilizate de ntreprindere pot fi:
- mijloace fixe proprii
- mijloace fixe deinute n leasing
Indiferent de structura luat n considerare, analiza economico-financiar a structurii mijloacelor fixe
vizeaz: cuantificarea i analiza ponderii fiecrei categorii n valoarea total a mijloacelor fixe (cu ajutorul
coeficientului de structur), modificrile structurale i implicaiile acestora la nivel de ntreprindere.
Coeficientul de structur a mijloacelor fixe ( gmfi) se determin cu ajutorul raportului:
g mfi

mf i
Mf

sau g mfi %

mf i
100
Mf

unde: mfi reprezint valoare mijloacelor fixe din categoria i

Mf valoarea total a mijloacelor fixe
Modificrile de structur corelate cu nivelul eficienei individuale a mijloacelor fixe repartizate pe
categorii, se reflect direct n valoarea eficienei medii totale la nivel de ntreprindere i implicit asupra
performanelor de ansamblu ale ntreprinderii.
Analiza strii mijloacelor fixe aduce un plus de informaii cu privire la principalele resurse tehnice
ale ntreprinderii, informaii ce pot fi utilizate n aprecierea politicii de investiii a firmei. Indicatorii care
stau la baza analizei strii mijloacelor fixe sunt:
a) Gradul de amortizare sau de uzur (GA) se determin ca raport ntre suma amortizrii (Amz) i valoarea
brut a mijloacelor fixe (Mfb):
GA(%) =

Amz
100
Mf b

b) Gradul de rennoire (G) se determin ca raport ntre valoarea mijloacelor fixe noi intrate prin investiii
(Mf inv) i valoarea total a mijloacelor fixe (Mft):
Mf inv
100
G(%)=
Mf t
c) Gradul de modernizare (GM) se determin ca raport ntre valoarea mijloacelor fixe modernizate (Mf m)
i valoarea total a mijloacelor fixe (Mft):
Mf m
100
GM(%)=
Mf t
Mrimea acestor indicatori este dependent de sistemul de amortizare utilizat la nivelul unitii
patrimoniale, de politica de investiii dar i de faza de maturitate a firmei.
2. Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe
2

ntr-o economie concurenial devine necesar utilizarea ct mai deplin a oricrui factor de
producie i implicit desfurarea de activiti profitabile nu numai pe termen scurt, dar i pe termen lung.
La nivel microeconomic, un astfel de obiectiv poate fi realizat i prin utilizarea eficient a mijloacelor fixe
din dotare.
Prin raportarea efectelor obinute la eforturile implicate se obine sistemul indicatorilor de eficien
privind mijloacele fixe:
EFECT
EFORT

Eficien =

Indicatorii de rezultate (efect) care pot fi considerai n strns corelaie cu utilizarea mijloacelor
fixe sunt dai de: producia exerciiului (Qex), valoarea adugat (VA), rezultatul exploatrii (RE),
rezultatul net al exerciiului (Rnet), cifra de afaceri (CA). n funcie de specificul activitii, se poate alege
unul sau mai muli dintre aceti indicatori cu scopul de a exprima opinii pertinente cu privire la eficiena
mijloacelor fixe.
n ceea ce privete indicatorii de efort, acetia pot fi considerai: valoarea medie a mijloacelor fixe
(Mf), valoarea medie a mijloacelor active (mijlocele fixe care particip efectiv la activitatea luat n
considerare - Mfa), valoarea oricrei categorii de mijloace fixe.
Pornind de la aceti indicatori, analiza eficienei mijloacelor fixe se poate mai realiza i pe baza
comparaiei ritmului de cretere al rezultatelor cu ritmul de cretere al valorii mijloacelor fixe pe total sau
pe categorii implicate n procesul de producie.
Dac dinamica produciei exerciiului (sau a oricrui rezultat legat de utilizarea direct sau
indirect a mijloacelor fixe) devanseaz dinamica mijloacelor fixe, atunci: I Qex> IMf. Aceast inegalitatea
reflect un aspect favorabil din punct de vedere al eficienei utilizrii mijloacelor fixe, n sensul c prin
acumularea unei valori suplimentare de mijloace fixe se obin rezultate care justific acest efort.
Dar, o analiz mai pertinent a eficienei mijloacelor fixe implic luarea n considerare a factorilor
care pot influena modificarea acesteia. Se pot considera astfel, o serie de modele de analiz factorial, cel
mai des utilizate fiind:
a)

Qex CA, VA, RE , Rnet

Mfa Qex CA, VA, RE , Rnet
1000

1000
Mf
Mf
Mfa

unde:
Mfa
- reprezint ponderea valorii mijloacelor fixe active n valoarea total a
Mf

mijloacelor fixe active

Qex CA, VA, RE , Rnet

1000 - eficiena utilizrii mijloacelor fixe active
Mfa

Potrivit acestui model se analizeaz contribuia eficienei mijloacelor fixe active la eficiena total a
mijloacelor fixe, innd cont ns i de ponderea mijloacelor fixe active n totalul mijloacelor fixe.
b)

Qex CA
Mfa Qex z CAz
1000 T

1000
Mf
Mf
Mfa

unde:

Qex z CAz
Mfa

- reprezint eficiena medie zilnic a mijloacelor fixe active

(randamentul zilnic al mijloacelor fixe active)

T timpul de munc exprimat n numr de zile lucrate
Potrivit acestui model, randamentul zilnic al mijloacelor fixe active, structura mijloacelor fixe i timpul de
munc reprezint variabilele principale ale eficienei mijloacelor fixe.

c)

Qex CA
1000
Mf

fi

ei

100

unde:
gfi reprezint structura mijloacelor fixe pe uniti operaionale, segmente de activitate, etc.
ei eficiena mijloacelor fixe pe structura implicat n analiz
Acest model surprinde contribuia modificrilor structurale privind repartizarea mijloacelor fixe i ale
eficienei pe structurile respective asupra eficienei medii a mijloacelor fixe totale.
d)

Q
VA
VA
1000 ex
1000
Mf
Mf
Qex

unde:
VA
- reprezint bogia creat la o unitate de valoare a produciei exerciiului
Qex
RE

CA

RE

e) Mf 1000 Mf CA 1000
unde:
RE
- reprezint rata rentabilitii comerciale (aferent exploatrii)
CA

Cursul IV
ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR TEHNICO-MATERIALE
(Analiza stocurilor)
1. Analiza eficienei gestiunii stocurilor
n practica analizei economico-financiare se utilizeaz: stocul iniial, stocul final i mult mai
frecvent, stocul mediu. Stocul iniial (Si) reprezint stocul existent n ntreprindere la nceputul perioadei
de gestiune sau al perioadei luate n analiz. Stocul final (Sf) se determin pe baza modelului balanier
care ia n considerare stocul iniial al perioadei analizate (Si), intrrile (I) i ieirile (E) de stocuri din
cursul perioadei respective: Sf = Si + I - E
n ceea ce privete stocul mediu ( S ), determinarea valorii acestuia se poate face utiliznd unul
dintre urmtoarele modele:
a) Modelul mediei cronologice simple:
S1
Sn
S 2 S 3 ..... Si ....
S = 2
2 , atunci cnd avem o serie de momente echidistante,
n 1
unde: Si reprezint stocul aferent momentului de timp i
n numrul de momente
b) Modelul mediei cronologice ponderate:
t t
t t
t
t
t t
S1 1 S 2 1 2 S 3 2 3 ..... Si i 1 i .... Sn n 1
S =
2
2
2
2
2 , atunci cnd avem o serie de momente
t1 t 2 t 3 ...t n 1
cu distane diferite de timp,
unde: Si reprezint stocul aferent momentului de timp i
n numrul de momente
ti reprezint distana (n zile) dintre dou momente succesive
c) Modelul economic:
S

CA
D = CA z D =
T

CA z

di

100
unde: CA - reprezint cifra de afaceri total
CA z - cifra de afaceri medie zilnic
D - durata medie de rotaie a stocurilor
T- durata n zile a perioadei analizate
gi - structura cifrei de afaceri pe grupe de produse (mrfuri)
di - durata de rotaie individual pe grupele respective (di)
d) Modelul dat de suma stocurilor aferente tuturor grupelor de produse (mrfuri) ale unei ntreprinderi:
S = s1 s 2 ... s i ... s n
unde: s i - reprezint stocul mediu al grupei de produse (mrfuri) i;
s i = cazi x di
n numrul de grupe de produse (mrfuri)
cazi cifra de afaceri zilnic aferent grupei i
di durata de rotaie individual a grupei i
Pornind de la modelul economic (c), factorii direci care pot influena stocul mediu sunt: cifra de
afaceri medie zilnic, structura cifrei de afaceri pe grupe de produse i durata de rotaie pe structura
implicat n analiz.

Relaiile cu ajutorul crora se determin influenele absolute ale factorilor asupra stocului mediu
sunt:
Influena modificrii volumului de activitate mediu zilnic (cifra de afaceri medie zilnic):
S ( CA z ) = CA z1 D0 - CA z 0 D0
O cretere a volumului de activitate mediu zilnic determin n condiiile unei durate medii de rotaie
constante, o cretere justificat a stocului mediu; situaia se apreciaz ca normal atta timp ct creterea
stocului mediu este devansat de creterea volumului de activitate (I S < I CA z ).
Influena modificrii structurii cifrei de afaceri pe grupe de produse:
g di0
S (gi) = CA z1 i1
- CA z1 D0 = CA z1 ( D R - D 0 )
100
Creterea ponderii cifrei de afaceri aferente grupelor de produse care au o durat lent de rotaie (numr
mare de zile aferente unei rotaii a stocurilor) determin o cretere a stocului mediu la nivelul
ntreprinderii (efect nefavorabil), dup cum o cretere a ponderii cifrei de afaceri aferente grupelor de
produse care au o durat de rotaie accelerat (numr mic de zile aferente unei rotaii a stocurilor)
determin o diminuare a stocului mediu la nivelul ntreprinderii (efect favorabil).
Influena modificrii duratei individuale de rotaie (pe grupe de produse):
g d i1
g d i0
S (di) = CA z1 i1
- CA z1 i1
= CA z1 ( D 1 - D R )
100
100
O cretere a duratei individuale de rotaie (sau o ncetinire a acesteia) la toate grupele de produse sau
numai la cele care dein ponderi semnificative determin o cretere a stocului mediu la nivel de
ntreprindere, ceea ce reprezint o situaie nefavorabil din punct de vedere al gestiunii stocurilor.
Principalele premise ale asigurrii unei gestiuni eficiente a stocurilor la nivelul unei ntreprinderi
sunt:
- ritmicitatea optim a aprovizionrilor;
- meninerea unei rate de rotaie a stocurilor favorabil;
- evitarea rupturilor de stoc, dar i a supra-stocajelor.
Pentru asigurarea ritmicitii optime a aprovizionrilor cu materii prime, materiale consumabile,
mrfuri, etc., este necesar o planificare riguroas a activitii de aprovizionare strict corelat cu
activitatea de producie, respectiv vnzare. n acest context devin prioritare activiti precum:
- determinarea cantitativ i calitativ a necesarului de aprovizionat;
- stabilirea termenelor optime de aprovizionare;
- stabilirea limitelor de pre i ncheierea de contracte ferme cu furnizorii, asigurndu-se o
importan deosebit furnizorilor fideli sau celor care pot asigura intrri semnificative;
- analiza eventualelor abateri de la desfurarea normal a procesului de aprovizionare i remedierea
disfuncionalitilor.
n ceea ce privete rata de rotaie a stocurilor, aceasta poate exprimat att n zile (i reprezint
durata medie de rotaie), ct i n numr de rotaii, dup relaiile:
V

Stoc

sau D zile Flux de activitate corespunza tor 360

V nr . rotatii

Flux de activitate corespunza tor

Stoc

Un aspect important, de care depinde n mare msur veridicitatea rezultatelor analizei, l

reprezint asigurarea corelaiei n exprimarea celor doi indicatori: stoc i flux de activitate. n practic se
poate ine cont de urmtoarele concordane:
Stocul

Fluxul de activitate corespunztor

6

- Stoc mediu de produse finite

- Stoc mediu de mrfuri

- Stocul mediu de materii

prime

- Stocul mediu de materiale

Producie vndut (exprimat n cost de

producie)
Costul de achiziie al mrfurilor vndute
Costul de achiziie al materiilor prime
consumate

Costul de achiziie al materialelor

consumate
n reglementrile contabile actuale se folosete frecvent Cifra de afaceri ca flux corespunztor
stocului mediu, astfel c n cursul de fa vom opta pentru utilizarea prioritar a acestui indicator.
Indiferent de modelul utilizat, factorii care influeneaz n mod direct rata de rotaie a stocurilor sunt:
- fluxul de activitate
- valoarea stocului mediu
Pe lng factorii direci de influen, n analiza ratei de rotaie a stocurilor pot fi implicai i factorii
cu aciune indirect, precum: timpul de munc (exprimat n numr de salariai, om-zile, om-ore),
productivitatea medie anual, productivitatea medie zilnic, productivitatea medie orar, cantitatea de
produse, preul de vnzare unitar, etc.
Aceti factori influeneaz n mod direct fluxul de activitate luat n considerare i implicit durata de rotaie
a stocurilor corespunztoare.
Dat fiind conjunctura economic actual, n care ntreprinderile produc i vnd o gam
diversificat de produse, durata medie de rotaie a stocurilor la nivelul ntreprinderii este dependent de
structura fluxului de activitate pe grupe sau repere de produse (gi) i durata de rotaie individual pe
grupele sau reperele respective (di).
g di
Modelul de analiz este dat de relaia: V sau D zile i
100
Modificare duratei medii de rotaie a stocurilor ( D zile ) este dat de influena celor doi factori:
a) Influena modificrii structurii fluxului de activitate (gi) asupra duratei medii de rotaie:
D zile (gi) =

i1

d i0

100

i0

di0

100

= D R - D0

b) Influena modificrii duratei individuale de rotaie (di) aferent structurii considerate asupra duratei
medii de rotaie:
D zile (di) =

i1

d i1

100

i1

d i0

100

= D1 - D R

2. Analiza stocurilor active i a stocurilor de siguran

Dup rolul lor n cadrul procesului de exploatare, stocurile se pot grupa n :
- stocuri active
- stocuri de siguran
Stocul activ este acel stoc care permite unei ntreprinderi desfurarea activitii de exploatare n
condiii normale ale aprovizionrilor de la furnizori i ale cererii manifestate pe pia fa de produsele
firmei. Acest stoc poate fi determinat att n uniti fizice sau valorice ct i n zile, conform relaiilor:
a) Sa (u.f./u.val.)=

Q
2

b) Sa (zile) =

unde: Q- reprezint cantitatea sau valoarea aprovizionrilor

termenul de reaprovizionare (n zile)
Pentru optimizarea din punct de vedere economic a stocului activ, n relaia de calcul a acestuia se
poate utiliza Qoptim determinat cu ajutorul modelului Wilson, conform cruia:
2C L
sau Qoptim =
p rch.s

Qoptim =

2C L
cs

unde: Qoptim reprezint cantitatea optim de aprovizionat

C cererea sau consumul anual
L costul lansrii unei comenzi
p- preul de achiziie unitar
rch.s rata cheltuielilor de stocare la un leu stoc
cs costul de stocare unitar
Dat fiind faptul c existena unui stoc inferior celui necesar satisfacerii cererii sau consumului
anual determin un nivel al activitii de vnzare sau de producie sub nivelul potenial, iar un stoc
superior celui necesar desfurrii normale a activitii implic un plus de cheltuieli de exploatare (privind
depozitarea i pstrarea stocurilor) i a cheltuielilor financiare (privind dobnzile la creditele contractate
pentru aprovizionarea cu stocuri), rezult c dimensiunea optim a stocului poate asigura maximizarea
performanelor economice ale ntreprinderii.
Stocul este stocul de siguran necesar desfurrii normale a activitii de vnzare, n condiiile
caracterului aleatoriu al cererii. Relaia dup care se calculeaz este:
S= t x s x y
unde: t = 2 pentru o probabilitate de 95% (se numete coeficient de corecie n funcie de nivelul
de serviciu asigurat)
s abaterea medie ptratic a vnzrilor efective (X) fa de cele medii ( X ):
s=

X X

unde: n reprezint nr. de perioade;

y raportul dintre termenul de reaprovizionare () i intervalul analizat (T)
Pentru determinarea valorii medii a vnzrilor ( X ) se folosete relaia mediei aritmetice simple:
X

X
n

Stocul reprezint stocul de siguran necesar desfurrii normale a activitii de producie sau de
vnzare n condiiile neritmicitii intrrilor sau n situaia n care furnizorii nu respect graficele de
livrare. Relaia de calcul este:
S=

ts
n 1

unde: t = 2
s abaterea medie ptratic a intrrilor efective (Z) fa de cele prevzute ()
n numrul de intervale (perioade) implicate n calcul
Obs! Intrrile efective pot fi exprimate n uniti fizice, valorice sau cu ajutorul indicatorului asigurarea
desfurrii activitii (de producie sau de vnzare) n zile.
s=

Asigurarea desfurrii activitii (de producie sau de vnzare) n zile se determin pe baza relaiei:
8

z = valoarea efectiv a intrrilor de la furnizori/fluxul mediu zilnic al activitii (de producie sau de
vnzare);
= valoarea prevzut a intrrilor de la furnizori/fluxul mediu zilnic al activitii (de producie sau de
vnzare).
Determinarea stocului mediu optim necesar desfurrii activitii, atunci cnd cererea privind
produsele firmei este aleatoare sau n situaia neritmicitii aprovizionrilor de la furnizori, implic luarea
n considerare a stocului activ (care se presupune a fi optim n condiii normale de aprovizionare i
vnzare) i a stocurilor de siguran, astfel:

+ S (zile) sau S optim (zile) =

+ S (zile)
2
2
Q
Q
+ S (u.f./u.val) sau S optim (u.f./u.val.) =
+ S (u.f./u.val.)
S optim (u.f./u.val.) =
2
2
S

optim (zile)