UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA SIBIU

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

SPECIALIZAREA CONTABILITATE I INFORMATIC DE GESTIUNE

MANAGEMENT FINANCIAR

Coordonator,
Lect. Dr. MIHAIU DIANA

Student:
Rileanu Anca
Anul III, CIG ID
Fagaras

2015-2016

TEMA 1-Se va alege o firma reala. Indicat este ca fiecare student sa aiba o firma
diferita.
Cerinta: Previzionati nivelul cifrei de afaceri la SC .... pentru anul 2016 utilizand:
a) ritmul mediu de crestere
b) metoda celor mai mici patrate
a) Previzionarea cifrei de afaceri pentru anul 2016 la SC MOBEX SA, prin
metoda ritmului mediu de crestere.

Anul
2011
2012
2013
2014
2015
2016

CA
In/n-1
42.838.133
45.821.798 1.070
46.520.462 1.015
37.292.808 0.802
31.358.763 0.841
?
CA2016 = CA2015 *

= 1.07 1.015 0.802 0.841 = 0.93

CA2016 = 0.93*31.358.763 = 29.163.650 lei

b) Previzionare cifrei de afaceri pentru anul 2016 la SC MOBEX SA, prin celor
mai mici patrate.

y=CA

x2

x*y

1
2
3
4
5

42.838.133
45.821.798
46.520.462
37.292.808
31.358.763

1
4
9
16
25

42.838.133
91.643.596
139.561.386
149.171.232
156.793.815

= 15

= 203.831.964

= 55

= 580.008.162

+ =

+ 2 =

5 + 15 = 203.831.964 / (3)

15 + 55 = 580.008.162

15 45 = 611.495.892
15 + 55 = 580.008.162
/ 10b = -31.487.730
b=

31.487.730
10

b= -3.148.773
5a+15*(-3.148.773)=203.831.964
5a=203.831.964+47.231.598
a=50.212.711,8
CA2016 = a+b*x
= 50.212.711,8-3.148.773*6
=31.320.073,8 lei

TEMA 2-a) Analizati sursele de finantare ale firmei SC ............ pe o perioada de 3

ani (se va mentiona tipul sursei de finantare, evolutia acestora, grafice de structura,
evolutie, interpretari si analize).
b) Determinati costul mediu ponderat al capitalului la SC ..... pe cei 3 ani analizati
anterior.

a) Sursele de finantare ale firmei SC MOBEX SA pe o perioada de 3 ani sunt:

proprii (interne) .
Autofinantare = CAF- Dividende
CAF= Profit net + Cheltuieli non cash (Amortizari + Provizioane)
CAF2011 = 2.457.980 + 0 + 173.631 = 2.631.611 lei
AF 2011 = 2.631.611 0 = 2.631.611 lei
CAF 2012 = 3.355.205 + 0 +0 = 3.355.205 lei
AF 2012 = 3.355.205 lei
CAF 2013 = 3.052.215 +0+0 = 3.052.215 lei
AF 2013 = 3.052.215 lei
b) Costul mediu ponderat al capitalului la SC MOBEX SA pe cei 3 ani analizati
anterior.
CMP=

100

TEMA 3-a) Analizati riscul de exploatare la SC ............ utilizand metoda

intervalului de siguranta, pentru o perioada de 3 ani. b) Analizati riscula de
faliment la SC ........., pe 3 ani utilizand: - modelul ALTMAN - modelul CONAN
SO HOLDER
a) Riscul de exploatare la SC MOBEX SA utilizand metoda intervalului de
siguranta, pentru anii 2011, 2012, 2013.

IS=

2011 =

2012 =

2013 =

100

100 =
100 =
100 =

42.838.13347.047.444
42.838.133

45.821.79851.242.316
45.821.798

100= -11.83 < 0%

46.520.46250.151.943
46.520.462

100= -9.82 < 0%

100= -7.81 < 0%

b) Riscul de faliment la SC MOBEX SA, pe ani 2011, 2012,2013 utilizand:

- modelul ALTMAN
1 2011 =

2 2011 =
3 2011 =
4 2011 =
5 2011 =

19.778.831

19.710.770+19.778.831+7.157
2.457.980

39.496.758

2.985.455

39.496.758

= 0.06

= 0.08
=

28.782.425

42.838.133
39.496.758

1.180.168

=1.08

= 24.39

19.778.831

39.496.758

= 0.50

Z2011 = 1.2*x 1 +1.4*x 2 +3.3*x 3 +0.6*x 4 +x 5

Z2011 = 1.2*0.50+1.4*0.06+3.3*0.08+0.6*24.39+1.08
Z2011 = 16.662 >3 (situatie favorabila)

1 2012 =

2 2012 =
3 2012 =
4 2012 =
5 2012 =

21.954.217

22.691.519+21.954.217+7.026
3.355.205

44.652.762

3.983.150

44.652.762

= 0.08

= 0.09
=

30.294.146
4.115.059

45.821.798

=1.03

44.652.762

21.954.217

44.652.762

= 0.49

= 7.36

Z2012 = 1.2*x 1 +1.4*x 2 +3.3*x 3 +0.6*x 4 +x 5

Z2012 = 1.2*0.49+1.4*0.08+3.3*0.09+0.6*7.36+1.03
Z2012 = 6.44 >3 (situatie favorabila)

1 2013 =

2 2013 =
3 2013 =
4 2013 =
5 2013 =

24.011.621

23.510.255+24.011.621+73.353
3.052.215

47.595.229

3.686.479

47.595.229

= 0.06

= 0.08
=

31.376.360

46.520.462
47.595.229

4.366.905

=0.98

= 7.19

Z2013 = 1.2*x 1 +1.4*x 2 +3.3*x 3 +0.6*x 4 +x 5

Z2013 = 1.2*0.5+1.4*0.06+3.3*0.08+0.6*7.19+0.98

24.011.621
47.595.229

= 0.5

Z2013 = 6.242 >3 (situatie favorabila)

- modelul CONAN SI HOLDER

1 2011 =

2 2011 =

28.782.425+1.180.168
29.962.593
39.496.758

5.110.358+520.277 5.630.635
9.026.363

9.026.363

= 0.62

= 0.76

39.496.758

Total pasiv = Datorii totale + Venituri in avans+ Capital propiu +

Provizioane
Total pasiv2011 = (9.026.363+1.180.168) + 334.171 + 28.782.425 + 173.631
Total pasiv2011 = 39.496.758
3 2011 =
4 2011 =

1.215.858

42.838.133

19.520.967

65.452.253

=0.03

= 0.30

Valoarea adaugata (Va)= Productia exercitiului (Qe)+ Marja comerciala

(Mc)-Consumul interediar (Ci)

Qe = Productia vanduta (Qv) Productia stocata (Qs) +Productia

imobilizata (Qi)
Mc= Venituri vanzare marfuri- Cheltuieli cu marfurile
Ci= (ct 601ct 628)- ct 607
Ci 2011 = 15.128.822+315.987+2.569.705+31.461+2.029.775 = 20.075.750
Mc 2011 = 5.132.111 - 3.775.810 = 1.356.301
Qe 2011 = 37.706.022 + 6.179.334 +134.846 = 44.020.202
Va 2011 = 44.020.202 +1.356.301 + 20.075.750= 65.452.253
5 2011 =

45.621.401

65.621.401

= 0.70

EBE = VA + Subventii exploatare - Ch cu personalul - Ch cu alte impozite,

taxe si varsaminte asimilate
EBE 2011 = 65.452.253 + 0 19.520.967 309.885 = 45.621.401
Z2011 = 16*x 1 +22*x 2 -87*x 3 -10*x 4 +24*x 5
Z2011 = 16*0.62+22*0.76-87*0.03-10*0.30+24*0.70
Z2011 = 37.83 >16 (situatie favorabila /zona stabila)
1 2012 =

2 2012 =

30.294.146+4.115.059 34.409.205
44.652.762

4.616.302+450.122

9.228.471

5.066.424

9.228.471

= 0.77

44.652.762

= 0.55
=

Total pasiv2012 = (9.228.471+4.115.059) + 1.015.086 + 30.294.146 +0

Total pasiv 2012 = 44.652.762
3 2012 =
4 2012 =

1.379.600

45.821.798

22.009.620

72.433.158

= 0.03

= 0.30

Ci 2012 = 16.577.612 + 182.978+ 2.736.362+21.174+2.368.437 = 21.886.563

Mc 2012 = 4.776.261 3.664.788 = 1.111.473
Qe =41.045.537 + 8.159.971 + 229.614 = 49.435.122

Va 2012 = 49.435.122 + 1.111.473 + 21.886.563 = 72.433.158

5 2012 =

50.207.065

72.433.158

= 0.69

EBE 2012 = 72.433.158 + 0 22.009.620 216.473 = 50.207.065

Z2012 = 16*x 1 +22*x 2 -87*x 3 -10*x 4 +24*x 5
Z2012 = 16*0.55+22*0.77-87*0.03-10*0.30+24*0.69

Z2012 = 36.69 >16 (situatie favorabila /zona stabila)

1 2013 =

2 2013 =

31.376.360+4.366.905 35.743.265

47.595.229

5.058.664+413.087
9.881.729

5.471.751
9.881.729

= 0.75

47.595.229

=0.55
=

Total pasiv2013 = (9.881.729 + 4.366.905) + 1.970.235 + 31.376.360 + 0

= 47.595.229
3 2013 =

4 2013 =

1.578.171

46.520.462

22.493.334

71.703.842

= 0.03

= 0.31

Ci 2013 = 16.181.844+272.174+2.341.559+16.476+2.177.725 = 20.989.778

Mc 2013 = 3.016.592 2.171.612 = 844.980
Qe 2013 = 43.503.870 + 6.085.582 + 279.632 = 49.869.084
Va 2013 = 49.869.084 + 844.980 + 20.989.778 = 71.703.842

5 2013 =

48.959.001

71.703.842

= 0.68

EBE 2013 = 71.703.842 + 0 22.493.334 251.507 = 48.959.001

Z2013 = 16*x 1 +22*x 2 -87*x 3 -10*x 4 +24*x 5

Z2013 = 16*0.55+22*0.75-87*0.03-10*0.31+24*0.68
Z2013 = 35.91>16 (situatie favorabila /zona stabila)