Operatiuni Si Management Bancar - Metode Si Tehnici de Con Solid Are

ANUL II MASTER
OPERAIUNI I MANAGEMENT BANCAR
CUPRINS
CAPITOLUL 1. NOIUNI DE BAZ PRIVIND CONCEPTUL DE CONSOLIDARE ..................................................... 1.1. Procentajul de control i procentajul de interes ............. 1.1.1. Calculul procentajului de control .................... 3 3 3
1.1.2. Determinarea procentajului de interes ............ 10 1.2. Forme de control care se exercit ntre societi ........ 14 1.3. Ansamblul consolidat ............................................... 18 CAPITOLUL 2. METODE DE CONSOLIDARE .................................. 22 2.1. Metoda integrrii globale .......................................... 22 2.1.1. Bilanul consolidat ............................................ 23 2.1.2. Contul de profit i pierdere consolidat .............. 35 2.2. Metoda integrrii proporionale ............................... 41 2.2.1. Bilanul consolidat ........................................... 42 2.2.2. Contul de profit i pierdere consolidat ............. 47 2.3. Metoda punerii n echivalen ................................... 53 2.3.1. Bilanul consolidat ........................................... 54 2.3.2. Contul de profit i pierdere consolidat ............. 59 2.4. Aspecte finale privind metodele de consolidare ......... 64 CAPITOLUL 3. TEHNICI DE CONSOLIDARE ................................... 68 3.1. Consolidarea pe paliere ............................................. 68 3.2. Consolidarea direct ................................................ 79 3.2.1. Eliminarea participaiilor ntre filiale ............. 80 3.2.1.1. Eliminarea n amonte ........................ 84 3.2.1.2. Eliminarea n aval ............................. 85 BIBLIOGRAFIE ........................................................................................ 93
CAPITOLUL 1
NOIUNI DE BAZ PRIVIND CONCEPTUL DE CONSOLIDARE
1.1. Procentajul de control i procentajul de interes Formarea unui ansamblu consolidat rezult din analiza tipurilor de control pe care societatea-mam le poate exercita asupra ntreprinderilor dominate. Indiferent de forma pe care o mbrac tipul de control (exclusiv, comun sau influen semnificativ), acesta se bazeaz pe stabilirea legturilor de dependen care apar ntre entiti. Cu toate c acestea pot fi legate i prin diverse acorduri contractuale, deinerea aciunilor cu drept de vot i consecina acestei deineri reprezint cel mai ntlnit tip de legtur care se stabilete ntre dou uniti. Exercitarea puterii ca urmare a deinerii de aciuni cu drept de vot implic necesitatea folosirii unui instrument care s fie capabil s o msoare. Msura puterii este dat de ctre procentajul de control. Aprecierea acesteia nu trebuie ns confundat cu dependena financiar care rezult din deinerea unei fraciuni din capitalul unei societi. Aceast dependen este relevat de un alt instrument, i anume de procentajul de interes. Procentajul de control reprezint cota-parte din drepturile de vot deinute, direct sau indirect, de societatea dominant n fiecare din entitile grupului. Pentru subfiliale, lanul de control se rupe n momentul n care nu se mai realizeaz controlul exclusiv. Spre deosebire de acesta, procentajul de interes reflect cota-parte deinut de ntreprinderea consolidant n fiecare dintre unitile grupului n legtur cu distribuirea capitalului propriu al acestora.
1.1.1. Calculul procentajului de control1 Un element principal al operaiunilor de consolidare l reprezint procentajul de control deinut de o societate. n acord cu acesta se va ntocmi lista ntreprinderilor reinute n perimetrul de consolidare i se va stabili metoda de consolidare pentru fiecare dintre entitile controlate. Procentajul de control se exprim n procente din drepturile de vot deinute de societatea-mam n alte ntreprinderi, determinnd deci o relaie de putere. Se calculeaz prin
1
Fl. Scorescu, Societile de grup, Editura Junimea, Iai, 2005, pp. 63-72.
nsumarea drepturilor de vot deinute, direct sau indirect, de ctre unitatea consolidant n fiecare dintre entitile supuse procesului de consolidare. n vederea calculrii procentajului de control trebuie s se in seama de numrul drepturilor de vot i nu de numrul titlurilor deinute, datorit faptului c aciunile pot avea drept de vot simplu sau multiplu, ori pot fi cu dividend prioritar, adic private de dreptul de vot. Relaia de calcul a procentajului de control deinut direct de o societate la o alt unitate este urmtoarea:
PC = ni di , N i Di
(1.1)
n care: PC reprezint procentajul de control; ni numrul de aciuni deinute cu un anumit drept de vot; dreptul de vot aferent aciunilor deinute; di Ni numrul de aciuni, cu un anumit drept de vot, ale societii la care se dein participaii; drepturile de vot aferente aciunilor entitii controlate. Di Pentru a ilustra diferenele care pot s apar ntre numrul de aciuni deinute i drepturile de vot pe care acestea le confer, presupunem c societatea dominant SM a contribuit la constituirea capitalului ntreprinderii A i posed 60% din numrul de aciuni ale acesteia. Din titlurile deinute de SM, 20% au drept de vot dublu, 50% au drept de vot simplu, iar 30% sunt cu dividend prioritar. Capitalul unitii A este mprit n aciuni cu urmtoarele drepturi de vot: 30% cu drept de vot dublu, 40% cu drept de vot simplu, iar 30% sunt cu dividend prioritar. Introducnd aceste date n relaia (1) rezult c procentajul de control al entitii consolidante este doar de 54%, dei ntreprinderea-mam deine 60% din numrul de aciuni ale societii A:
PC = 20% x 60% x 2 + 50% x 60% x 1 + 30% x 60% x 0 24% + 30% = = 54%. 30% x 2 + 40% x 1 + 30% x 0 100%
Calculul procentajului de control const, aadar, n reperarea procentului drepturilor de vot ataate fiecrei participaii i apoi n examinarea tipurilor de legturi care se stabilesc ntre societatea-mam i unitile controlate. n cazul existenei numai a unor legturi directe ntre acestea, procentajul de control va fi egal cu ponderea arcului orientat ce leag aceste entiti. Situaia se complic atunci cnd ntre societile controlate i ntreprinderea care consolideaz exist i legturi indirecte, eventual prin mai multe uniti intermediare, sau dependene de alt natur.
Stabilirea procentajului de control deinut indirect de ctre societatea-mam (SM) presupune, n primul rnd, cunoaterea modalitilor de a ajunge de la aceasta la entitatea dominat (B). n acest scop este suficient s determinm numrul arcelor orientate (sgeilor) care intr n nodul dorit (B). Odat stabilit numrul de drumuri posibile, trebuie s se verifice dac arcele care compun drumul (mai puin arcul care intr n nodul vizat) au o pondere strict mai mare de 40% . Acest lucru ar asigura exercitarea de ctre unitatea consolidant (SM) a unui control exclusiv de fapt asupra entitii n cauz, situaie care ar echivala cu posibilitatea continurii drumului spre ntreprinderea vizat. Dac acest lucru nu se ntmpl, nseamn c drumul ales nu este viabil, nepermind ajungerea la nodul dorit. n cazul n care ponderea arcelor pn la societatea aflat naintea celei la care vrem s ajungem este strict mai mare de 40%, procentajul de control pe care l va deine ntreprinderea-mam la unitatea B va fi egal cu cel deinut de entitatea precedent (A) la societatea la care dorim s facem calculul acestui procentaj (B). Din cele prezentate reiese c un rol important n determinarea procentajului de control l au legturile existente ntre entitatea care consolideaz i societile componente ale grupului. n vederea unei mai bune nelegeri a acestor aspecte, considerm urmtoarele situaii: 1) legtura dintre societatea-mam i alte uniti este direct. Organigrama grupului, n care SM este entitate dominant, este prezentat n fig. 1.1. Societatea SM
30%
60%
80%
Societatea A
Societatea B
Societatea C
Fig. 1.1. Determinarea procentajului de control n cazul legturii directe
Din fig. 1.1 rezult c ntre entitile controlate (A, B i C) i ntreprinderea dominant (SM) exist numai legturi de tip direct, iar procentajul de control al acesteia din urm n fiecare dintre cele trei este de 30%, 60% i, respectiv, 80%. 2) legtura ntre societatea-mam i alte uniti este indirect. Organigrama grupului, n care SM este entitate consolidant, vizeaz dou situaii:
5
a) legtura indirect se realizeaz fr ruperea lanului de control: Societatea SM 50% Societatea A 70% Societatea B 60% Societatea C 30% Societatea D
Fig. 1.2. Determinarea procentajului de control n cazul legturii indirecte fr ruperea lanului de control
Datorit faptului c de la societatea SM la ntreprinderea D lanul de control nu se rupe (procentajul de control pe fiecare din segmentele care compun acest drum, mai puin arcul CD, este mai mare de 40%), iar SM controleaz pe A cu 50%, A pe B cu 70%, B pe C cu 60% i C pe D cu 30% rezult, sub incidena legturii indirecte, c dominanta SM deine la unitile B, C i D urmtoarele procentaje de control: 70%, 60% i, respectiv, 30%. b) legtura indirect se realizeaz cu ruperea lanului de control: Societatea SM 70% Societatea A 55% Societatea B 30% Societatea C 90% Societatea D
Fig. 1.3. Determinarea procentajului de control n cazul legturii indirecte cu ruperea lanului de control
Din fig. 1.3 reiese c de la entitatea SM la unitatea D lanul de control se rupe la ntreprinderea C (PCB n C = 30%). Drept urmare, dominanta SM are fa de entitatea D un procentaj de control egal cu zero. S-a ajuns la acest rezultat deoarece societatea-mam nu reuete s dein indirect n unitatea C mai mult de 40% din drepturile de vot ale acesteia. Entitatea consolidant nregistreaz totui urmtoarele procentaje de control: 70% asupra lui A (direct), 55% n B (indirect, prin intermediul ntreprinderii A) i, respectiv, 30% asupra lui C (indirect, prin societile A i B).
6
3) legtura dintre societatea-mam i o alt unitate este reciproc. Organigrama grupului, n care SM este entitate dominant, este urmtoarea: Societatea SM 90 10
Societatea A
Fig. 1.4. Determinarea procentajului de control n cazul legturii reciproce
La stabilirea procentajului de control, n cazul unei legturi reciproce cu ntreprinderea-mam, nu se iau n calcul titlurile acesteia deinute de entitatea dominat (10%). Unitatea SM deine deci n A un procentaj de control de 90%. 4) legtura ntre societatea-mam i alte uniti este triunghiular. Organigrama grupului, n care SM este entitate consolidant, este redat n fig. 1.5. 60% Societatea SM Societatea A 45% Societatea B
Fig. 1.5. Determinarea procentajului de control n cazul legturii triunghiulare
30%
Diagrama prezentat evideniaz faptul c SM deine la ntreprinderea A, n mod direct, 60% din drepturile de vot ale acesteia, iar la societatea B, n mod indirect, prin intermediul lui A, doar 30%. Avnd n vedere c entitatea consolidant are i deineri directe la unitatea B (participaii de 45%), reiese c ultima societate va fi controlat de ctre SM n proporie de 75%. n situaia n care drepturile de vot ale dominantei SM n ntreprinderea A ar fi fost mai mici sau egale cu 40%, lanul de control s-ar fi rupt, iar legtura indirect cu societatea B nu s-ar mai fi realizat. n acest caz societatea-mam ar fi avut la aceast entitate doar 45% din drepturile de vot. 5) legtura dintre societatea-mam i alte uniti este circular. Organigrama grupului, n care SM este entitate dominant, este urmtoarea: 10% Societatea SM Societatea A 82% Societatea B
Fig. 1.6. Determinarea procentajului de control n cazul legturii circulare cu o societate intermediar
35%
Legtura circular care se stabilete n acest caz vizeaz doar ntreprinderea intermediar B. Se observ, totodat, c societatea consolidant SM deine n mod direct n unitatea B 82% din drepturile de vot ale acesteia. Entitatea B are, la rndul ei, o legtur direct cu ntreprinderea A, la care posed un procentaj de control de 35%. Societatea dominant
7
SM se va gsi deci cu A ntr-o relaie indirect i o va controla n proporie de 35% prin intermediul entitii B. Deoarece i ntreprinderea A deine, n mod direct, 10% din titlurile consolidantei, se poate afirma c ntre aceste dou entiti se realizeaz, prin intermediul unitii B, o legtur reciproc. n cazul n care drepturile de vot deinute de SM n B ar fi fost mai mici sau egale cu 40%, lanul de control s-ar fi rupt i procentajul de control al dominantei n societatea A ar fi fost egal cu zero. 6) legtura ntre societatea-mam i alte uniti este arborescent. Organigrama grupului, n care SM este entitate consolidant, este urmtoarea: 70% A1 45% B1 25% B2 60% B3 SM 50 A2 40% B4 55% B5 37% A3 83% B6
Fig. 1.7. Determinarea procentajului de control n cazul legturii arborescente dintre societi
Dominanta SM are, potrivit acestei diagrame, legturi directe cu ntreprinderile A1, A2 i A3, nregistrnd fa de acestea urmtoarele procentaje de control: PCA1 = 70%; PCA2 = 50%; PCA3 = 37%. Avnd n vedere aceste rezultate, precum i faptul c societile A1 i A2 dein n mod direct, la rndul lor, participaii la unitile B1 i B2, respectiv la B3 i B4, reiese c entitatea consolidant va avea la ultimele patru ntreprinderi, n mod indirect, urmtoarele procentaje: PCB1 = 45%; PCB2 = 25%; PCB3 = PCB4 = 40%. Nu la fel stau lucrurile i n ceea ce privete relaia dintre dominanta SM i societile B5 i B6. Datorit faptului c lanul de control se rupe la unitatea A3 (PCA3 = 37% < 40%), controlul indirect al entitilor de pe urmtorul nivel nu mai este posibil chiar i n situaia n care ntreprinderile B5 i B6 sunt controlate de A3 n proporie de 55% i, respectiv, 83%. Rezult deci c SM are n B5 i B6 un procentaj de control egal cu zero. Concluzia care se desprinde din cele menionate se refer la faptul c determinarea procentajului de control nu ridic probleme deosebite n situaia existenei ntre societateamam i alte entiti a unor legturi de tipul celor prezentate. S analizm ns i cazul n care organigrama unui grup este complex, aa cum rezult din urmtoarele exemple: a) legturile care se stabilesc ntre societatea-mam SM i entitile A, B, C, D i E se prezint ca n fig. 1.8.
8
= 60%;
Societatea SM 50% Societatea A 60% Societatea B 40% Societatea C 30% 20% 50% Societatea D 30% 10% 10% 30% Societatea E
Fig. 1.8. Organigrama grupului SMABCDE
Potrivit fig. 1.8 i avnd n vedere aspectele menionate, modalitatea de calcul a procentajului de control al ntreprinderii consolidante SM n entitile A, B, C, D i E este surprins n tabelul 1.1. TABELUL 1.1 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE CONTROL AL SOCIETII SM N ENTITILE A, B, C, D i E
Societatea SM n: A B C D E Direct 50% 10% 30% Procentaj de control Indirect 60%A2 50% A3 10%B Total 50% 60% 10% 50% 40%
b) ntre entitatea consolidant SM i ntreprinderile A, B, C, D, E, F, G, H, I i J se manifest legturi de tipul celor ilustrate n fig. 1.9. SM 30% 10% 10% 15% 5% 50 19% F G 3% H 75% 20% I 10% J 40% 90% B 14% 10% C 28 70% 80% D E 34% 11%
33% 116% 10%
Fig. 1.9. Organigrama grupului SMABCDEFGHIJ

2 Deoarece societatea SM nu deine n ntreprinderea C peste 40% din drepturile de vot, nseamn c lanul de control se rupe, iar drumul de la SM la unitatea B, indirect prin C, nu este viabil i, n consecin, nu se mai ia n considerare. 3 ntruct SM nu deine peste 40% din drepturile de vot n societile C i E, drumurile de la aceasta la ntreprinderea D, indirect prin C i E, nu pot fi luate n calculul procentajului de control.
n conformitate cu aceast organigram, determinarea procentajului de control al ntreprinderii consolidante SM n celelalte entiti este surprins n tabelul 1.2. TABELUL 1.2 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE CONTROL AL SOCIETII SM N ENTITILE A, B, C, D, E, F, G, H, I i J
Societatea SM n: A B C D E F G H I J Direct 30% 90% 10% 80% 14% 40% 19% 70% Procentaj de control Indirect 10%B + 10%G = 20% 10%J 28%I 34%I + 11%J = 45% 15%A + 5%G = 20% 50%B 3%G 20%B + 10%J + 33%D = 63% 16%D Total 50% 100% 38% 80% 59% 60% 50% 22% 63% 86%
1.1.2. Determinarea procentajului de interes Dac procentajul de control este absolut necesar n vederea determinrii frontierelor ansamblului consolidat i pentru alegerea metodei de consolidare, cel de interes este indispensabil pentru partajarea capitalului propriu al societilor dominate ntre grup i acionarii minoritari, dac acetia exist. El intervine n diverse faze de agregare, eliminare sau de repartiie. Ca i n cazul procentajului de control, i pentru determinarea celui de interes este necesar analiza tipurilor de legturi stabilite ntre unitatea dominant i ntreprinderile consolidate. Acesta se calculeaz prin nsumarea produselor procentajelor de capital deinute, direct sau indirect, de societatea-mam n entitile controlate. n situaia existenei numai a unor legturi directe ntre societatea-mam i alte uniti, procentajul de interes al acesteia va fi egal cu ponderea arcului orientat ce leag aceste entiti. Calculul devine complex abia atunci cnd ntre unitile controlate i ntreprinderea care consolideaz intervin i legturi indirecte, eventual prin mai multe societi intermediare, sau alte tipuri de legturi. Calculul procentajului de interes indirect presupune parcurgerea mai multor etape. Mai nti este necesar s vedem pe cte ci putem ajunge de la societatea-mam la entitatea respectiv, lucru care se realizeaz prin urmrirea numrului arcelor orientate (sgeilor) care intr n nodul dorit. Odat stabilit numrul de drumuri posibile, trebuie calculat procentajul de interes aferent fiecrui drum prin nmulirea ponderii arcelor care compun drumul. Adunarea
10
procentajelor tuturor drumurilor posibile pn la nodul de destinaie ne conduce, n final, la aflarea procentajului de interes al dominantei n entitatea respectiv. Situaia n care pe drumul de la societatea-mam la o anumit unitate exist arce a cror pondere este mai mic sau egal cu 40% nu conduce la concluzia c respectivul drum nu ar fi viabil, acesta fiind n continuare reinut pentru calculul procentajului de interes. Condiia menionat se aplic doar pentru calculul procentajului de control. O soluie mai simpl pentru stabilirea procentajului de interes al societii-mam ntr-o anumit entitate (nod) const n determinarea, mai nti, a interesului consolidantei n unitatea care controleaz ntreprinderea al crui procentaj dorim s-l calculm (nodul de dinainte). Dup stabilirea acestuia se procedeaz la nmulirea respectivului procentaj cu ponderea arcului orientat care leag cele dou entiti. Exemplificarea acestor aspecte are la baz urmtoarele situaii: 1) legtura dintre societatea-mam i o alt unitate este reciproc. Organigrama grupului, n care SM este ntreprindere consolidant, este urmtoarea: Societatea SM 50% 10% Societatea A
Fig. 1.10. Determinarea procentajului de interes n situaia legturii reciproce
ntruct societatea A are, la rndul ei, participaii n entitatea SM, reiese c grupul nu deine aciuni n proporie de 100% la ultima societate. Notm cu m i cu a procentajul de interes al grupului n ntreprinderile SM i, respectiv, A. Folosind aceste notaii i analiznd organigrama de mai sus rezult c m va fi egal cu 100% (1) din care se scad participaiile deinute direct de A la societatea-mam de 10% (0,1) i la care se adun ceea ce se ntoarce la SM prin participaiile pe care le deine n entitatea A (a x 10%). n mod similar, procentajul de interes n unitatea A va fi egal cu procentajul de interes al grupului n SM nmulit cu 50% (0,5). Aspectele reliefate pot fi grupate n urmtorul sistem de dou ecuaii cu dou necunoscute:
m = (1 0,1) + a 0,1 a = m 0,5

nlocuind pe a n prima ecuaie i fcnd calculele respective se obine urmtorul sistem de ecuaii:
m = (1 0,1) + m 0,1 0,5 a = (1 0,1) 0,5 + a 0,1 0,5

11
Rezolvarea acestui sistem de ecuaii conduce la obinerea urmtoarelor rezultate:

(1 0,1) 0,9 0,9 m = 1 0,5 0,1 100 = 1 0,05 100 = 0,95 100 = 94,736% a = (1 0,1) 0,5 100 = 0,9 0,5 100 = 0,45 100 = 47,368% 1 0,5 0,1 1 0,05 0,95
2) legtura dintre societatea-mam i alte uniti este circular. Organigrama grupului, n care SM este entitate dominant, are n vedere faptul c aceast legtur include doar o ntreprindere intermediar: Societatea SM 60% Societatea A 40% 5% Societatea B
Fig. 1.11. Determinarea procentajului de interes n situaia legturii circulare cu o societate intermediar
Deoarece societatea B deine participaii la societatea-mam SM, reiese c i n acest caz interesul grupului n ultima entitate nu poate fi de 100%. Fcnd acelai raionament cu cel de la punctul (1) i notnd cu m, a i b interesul grupului n societile SM, A i B, se obine urmtorul sistem de ecuaii:
m = (1 0,05) + m 0,6 04 0,05 a = (1 0,05) 0,6 + a 0,4 0,05 0,6 b = (1 0,05) 0,6 0,4 + b 0,05 06 0,4
Rezolvarea acestui sistem de ecuaii permite obinerea urmtoarelor soluii:

(1 0,05) 0,95 0,95 m = 1 0,05 0,6 0,4 100 = 1 0,012 100 = 0,988 100 = 96,153% (1 0,05) 0,6 0,95 0,6 0,57 100 = 100 = 100 = 57,692% a = 1 0,05 0,6 0,4 1 0,012 0,988 (1 0,05) 0,6 0,4 0,57 0,4 0,228 100 = 100 = 100 = 23,076% b = 1 0,05 0,6 0,4 1 0,012 0,988
n situaia existenei ntre societatea-mam i alte entiti a unor legturi reciproce i/sau circulare, determinarea procentajului de interes implic calcule destul de ample, chiar dac schema grupului este simpl. S analizm, n continuare, i situaia n care organigrama unui grup este complex, avnd n vedere: a) legturile dintre societatea-mam SM i entitile A, B, C, D i E (fig. 1.12):
12
Societatea SM 50% Societatea A 60% Societatea B 40% Societatea C 30% 20% 50% Societatea 30% 10% 10% 30% Societatea E
Fig. 1.12. Organigrama grupului SMABCDE
Calculul procentajului de interes n cazul acesta presupune mai nti verificarea legturilor directe ale ntreprinderii SM cu celelalte entiti. Dup stabilirea acestora se determin celelalte drumuri ce intr n nodul al crui procentaj de interes vrem s-l calculm. n acest scop se urmresc arcele orientate care intr n nodul menionat. Determinnd procentajul de interes corespunztor acestor drumuri i adunndu-l la cel direct se obine procentajul de interes total al societii consolidante (tabelul 1.3). TABELUL 1.3 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE INTERES AL SOCIETII SM N ENTITILE A, B, C, D I E
Societatea SM n: A B C D E Direct Procentaj de interes Indirect Total 50% 34% 10% 37,92% 36,40%
50% 10% 30%
60% x PIA + 40% x PIC = 30% + 4% = = 34% 50% x PIA + 20% x PIC + 30% x PIE = = 25% + 2% + 10,92% = 37,92% 10% x PIB + 30% x PIC = 3,4% + 3% = = 6,4%
b) legturile dintre entitatea consolidant SM i ntreprinderile A, B, C, D, E, F, G, H, I i J (fig. 1.13):
13
SM 30% 10% 10% 15% 5% 50% 19% 75% 20% F G 3% H I 10% J 40% 90% B 14% 10% C 28% 70% 80% D E 34% 11%
33% 116% 10%
Fig. 1.13. Organigrama grupului SMABCDEFGHIJ
Determinarea procentajului de interes al ntreprinderii consolidante SM n celelalte entiti, conform organigramei din fig. 1.13, se evideniaz n tabelul 1.4. TABELUL 1.4 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE INTERES AL SOCIETII SM N ENTITILE A, B, C, D, E, F, G, H, I I J
Societatea SM n: A B C D E F G H Direct 30% Procentaj de interes Indirect 10% x PIB + 10% x PIG = 9,828% + 4,914% = = 14,742% 10% x PIJ = 8,28% 28% x PII = 15,214% 34% x PII + 11% x PIJ = 18,474% + 9,108% = = 27,582% 15% x PIA + 5% x PIG = 6,708% + 2,457% = = 9,165% 50% x PIB = 49,14% 3% x PIG + 75% x PIC = 1,474% + 18,91% = = 20,384 20% x PIB + 33% x PID + 10% x PIJ = = 19,656% + 26,4% + + 8,28% = 54,336% 16% x PID = 12,8% Total 44,742% 98,280% 25,214% 80,000% 41,582% 49,165% 49,140% 39,384% 54,336% 82,800%
90% 10% 80% 14% 40% 19%
I J
70%
1.2. Forme de control care se exercit ntre societi Obligaia de a realiza consolidarea revine unei societi comerciale, indiferent de forma de proprietate, din momentul n care exercit, direct sau indirect, fie un control exclusiv, fie un control conjugat, fie o influen semnificativ asupra uneia sau mai multor entiti. n ara noastr i desfoar activitatea i se manifest din ce n ce mai puternic uniti cu caracteristici funcionale de societi de grup i/sau holding-uri.
14
O societate-mam care ntocmete situaii financiare consolidate va consolida toate filialele din ar i din strintate, mai puin pe acelea care trebuie excluse de la consolidare. Situaiile financiare consolidate includ toate ntreprinderile controlate de ctre entitatea dominant. Controlul apare ca rezultat al legturilor de dependen care se stabilesc ntre societatea-mam i entitile consolidate. Asemenea legturi se pot manifesta sub form de: a) apartenen total la societatea dominant (cazul sucursalelor); b) dependen de drept (societi sub control exclusiv, cazul filialelor); c) legtur juridic reprezentat de participaiile deinute la ntreprinderi asociate. Aprecierea controlului nu trebuie s se limiteze ns numai la drepturile de vot existente. Obligaiunile care sunt convertibile n prezent n aciuni, spre exemplu, pot schimba raportul de fore dintre acionari i, implicit, deinerea controlului. Cele care se vor preschimba n viitor n aciuni sau cele a cror conversie depinde de apariia unui eveniment particular nu sunt luate n calcul n vederea determinrii controlului. Considerm, n acest sens, c societatea X are doi acionari persoane juridice (A i B), care posed 56%, respectiv 44% din aciuni. Totodat, ntreprinderea B a subscris la emisiunea unui mprumut obligatar realizat de X n urm cu 3 ani, deinnd o anumit parte din obligaiunile emise. Unitatea X hotrte s fac conversia obligaiunilor n aciuni. n urma acestei operaiuni societatea B ajunge s aib 53% din drepturile de vot existente. Rezult deci c ntreprinderea X va fi controlat de unitatea B i nu de A. Tipurile de control pe care societatea consolidant le poate exercita asupra altor uniti sunt diferite. Acestea se refer la controlul exclusiv, la controlul concomitent (comun sau conjugat) i la influena semnificativ. Controlul exclusiv este dat de capacitatea societii consolidante de a conduce politicile financiare i operaionale ale altor ntreprinderi, direct sau indirect. Acesta poate fi de drept, de fapt sau contractual (statutar). Controlul exclusiv de drept presupune deinerea, direct sau indirect, prin intermediul filialelor, a mai mult de 50% din drepturile de vot ale unei ntreprinderi, n afara faptului cnd poate fi clar demonstrat c o astfel de relaie de proprietate nu poate constitui un control. Despre controlul exclusiv de fapt se poate vorbi n cazul n care societatea-mam deine mai puin de 50% din drepturile de vot i este ndeplinit una dintre urmtoarele condiii4: ntreprinderea-mam ajunge s aib mai mult de jumtate din drepturile de vot n virtutea unui acord cu ali investitori;
4
B. Raffournier, Les normes comptables internationales, 2e dition, Economica, Paris, 2005, pp. 246-247.
15
ea are autoritatea de a conduce politicile financiare i operaionale ale unitii graie unei dispoziii statutare sau a unui acord; entitatea consolidant poate numi sau revoca majoritatea membrilor consiliului de administraie sau a organelor de conducere echivalente; ea deine majoritatea voturilor n acest consiliu sau a acestor organe. i situaia n care societatea-mam beneficiaz de peste 40% din drepturile de vot i nici un alt acionar ori asociat nu dispune de o fraciune mai mare dect a sa poate conduce la existena unui control exclusiv de fapt. Despre acest tip de control se poate vorbi i dac, pentru dou exerciii consecutive, conductorii desemnai ai ntreprinderii consolidate sunt reprezentanii societii consolidante5. Totui, dac o ntreprindere este deinut, spre exemplu, ntr-un procent de 42%, iar grupul particip la deciziile strategice ale acesteia fr a fi ns preponderent, asupra societii respective se poate exercita doar o influen semnificativ. Controlul exclusiv contractual sau statutar se manifest atunci cnd, n virtutea unui acord cu ali investitori, societatea-mam ajunge s aib mai mult de jumtate din drepturile de vot existente sau dac aceasta are autoritatea s conduc politicile financiare i operaionale ale ntreprinderii prin lege ori prin contract. Pentru a determina ntreprinderile asupra crora societatea-mam exercit un control exclusiv trebuie, mai nti, s se calculeze procentajul drepturilor de vot deinute direct de ctre aceasta i, innd cont i de deinerile indirecte, s se stabileasc una dintre urmtoarele situaii: drepturi de vot peste 50% i pn la 100% = control exclusiv; drepturi de vot peste 40% i pn la 50% = prezumie de control exclusiv; drepturi de vot peste 40% n virtutea unui = prezumie de control exclusiv. acord contractual cu ali investitori Totodat, dac o societate este deinut ntr-un procent de peste 50%, dar activitatea desfurat de aceasta este foarte diferit de cea a restului grupului, i asupra acestei ntreprinderi se va exercita tot un control exclusiv. Controlul comun, numit i conjugat sau concomitent, reprezint o nelegere contractual de mprire a puterii de decizie la o asociere n participaie ntre un numr limitat de acionari sau asociai. n cazul unui control conjugat, nici unul dintre asociai nu este n msur s exercite, n mod unilateral, un control exclusiv asupra co-ntreprinderii. Drept urmare, acest tip de control nu este specific societilor n care exist un acionar majoritar. Controlul concomitent presupune c toate deciziile financiare i operaionale considerate strategice necesit acordul unanim al asociailor6. Totui, existena unui control
F. Colinet, Pratique des comptes consolids, 3e dition, Dunod, Paris, 2001, p. 52. J. Raffegeau, P. Dufils, J. Corre, D. Mnonville, Comptes consolids, Solutions franaises et internationales, Editions Francis Lefebvre, Paris, 1989, p. 19.
6 5
16
comun nu presupune n mod neaprat ca toate deciziile societii controlate s fie luate n unanimitate de voturi. nelegerea contractual poate astfel diferenia deciziile ce necesit consimmntul tuturor antreprenorilor de cele care pot fi luate cu o majoritate determinat. Existena unui acord contractual care s precizeze modalitile de exercitare a controlului este indispensabil n cazul unui control conjugat. n absena acestuia, o participaie minoritar poate s conduc, n cel mai bun caz, doar la exercitarea unei influene semnificative. Din manifestarea acestui tip de control decurg urmtoarele consecine7: nu este necesar ca toi acionarii sau asociaii ntreprinderii controlate n comun s fie implicai n exercitarea controlului, i n aceast situaie putnd exista acionari minoritari; controlul conjugat presupune c nici un acionar nu poate exercita asupra entitii un control exclusiv; exploatarea n comun a unitii trebuie s rezulte din evenimentele i din modul de funcionare ale acesteia; trebuie s existe un acord contractual care s reglementeze dorina de a lucra n comun. Acionarii care particip la controlul conjugat nu sunt ns obligai s dein acelai numr de titluri. Acesta este i cazul n care o entitate este deinut, spre exemplu, ntr-un procent de 40% i mai exist doi acionari cu care este ncheiat o nelegere de exploatare n comun a unitii. Dei acest procent face posibil exercitarea unei influene semnificative, existena acordului contractual conduce la concluzia c societatea respectiv este controlat n comun. Doar n absena acestui acord se poate vorbi despre exercitarea unei influene semnificative asupra ntreprinderii n cauz. Acordul contractual este consemnat fie n contractul dintre antreprenori, fie n procesulverbal care atest discuiile acestora. n unele cazuri, el este ncorporat n statutele sau n regulamentele societii8. Indiferent de form, acordul contractual este consemnat n scris i trebuie s cuprind urmtoarele elemente: a) activitatea, durata i obligaiile de informare ale asocierii n participaie; b) constituirea consiliului de administraie sau a organului de conducere echivalent al asocierii n participaie, precum i drepturile de vot aferente antreprenorilor; c) aporturile de capital ale asociailor; d) partajul produciei, veniturilor, cheltuielilor i a rezultatelor asocierii n participaie ntre antreprenori.
7 8
F. Colinet, Op. cit., p. 56. N. Feleag, I. Ionacu, Tratat de contabilitate financiar, vol. II, Editura Economic, Bucureti, 1998, p. 750.
17
Faptul c nu n toate cazurile o societate poate exercita asupra alteia un control exclusiv, dominnd politicile economice i financiare ale acesteia, nseamn c trebuie surprins i situaia n care ntreprinderea consolidant exercit asupra unei alte entiti doar o influen semnificativ. Societatea n care investitorul are o influen semnificativ i care nu este nici filial, nici asociere n participaie a investitorului se numete ntreprindere asociat. Influena semnificativ vizeaz dreptul de a participa direct sau indirect la politica financiar i operaional a unei societi, dar fr a exercita un control exclusiv sau comun asupra acesteia. n mod normal, o asemenea influen se caracterizeaz prin deinerea de ctre investitor a 20% pn la 50% din aciunile cu drept de vot ale ntreprinderii asociate. Totui, dac o ntreprindere este deinut n proporie de 30% fr a se avea ns nici o influen cu privire la funcionarea acesteia, asupra societii respective nu se poate exercita o influen semnificativ i, prin urmare, ea va fi exclus din perimetrul de consolidare. Nu putem ncheia acest subcapitol fr a face unele referiri cu privire la interesele de participare. Acestea sunt drepturi n capitalul altei ntreprinderi, deinute pe termen lung, care, crend o legtur durabil cu entitatea, sunt destinate s contribuie la garantarea participrii la activitile unitii respective. n aceast categorie se cuprind investiiile n ntreprinderile asociate i investiiile strategice9. Participarea majoritar sau substanial a unui investitor nu exclude neaprat posibilitatea existenei unui alt investitor care s exercite o influen semnificativ. Aceasta se manifest, n general, prin prezena n consiliul de administraie sau n organul de conducere echivalent, prin participarea la procesul de luare a deciziilor i prin existena unor tranzacii semnificative cu ntreprinderea n care s-a investit. Furnizarea unor informaii importante ntre cele dou societi, precum i schimbul de personal de administraie pot constitui alte elemente prin care se manifest influena semnificativ. 1.3. Ansamblul consolidat Una dintre problemele majore care vizeaz consolidarea grupurilor este definirea corect a ariei de aplicabilitate a acesteia care rezid, n fapt, n determinarea riguroas a perimetrului de consolidare. Se pune astfel problema dac ansamblul consolidat trebuie s rein doar acele ntreprinderi n care societatea dominant deine sau dorete controlul gestiunii, ori s se extind acest perimetru la toate unitile asupra crora se manifest o influen ce nu asigur ns exercitarea unei poziii dominante. Rspunsul la aceast problem vizeaz criteriile care trebuie luate n considerare pentru a determina dac o ntreprindere poate controla o alt unitate, i anume: criteriul juridic (deinerea majoritii drepturilor de vot) sau cel economic. Utilizarea criteriului economic
O participare de 10% sau mai mare n capitalul unei societi, dar nu mai mult de 20%, reprezint o investiie strategic, cu excepia cazului n care se poate demonstra n mod clar contrariul.
9
18
pare a fi primul care trebuie reinut, ntruct nsi factorii economici contribuie la apariia i dezvoltarea grupurilor. Trebuie totui s se in seama i de legturile de dependen concrete care se stabilesc ntre societi. Criteriul juridic este mai simplu de pus n funciune, dei el nu ine cont de realitile economice existente. Perimetrul de consolidare sau ansamblul consolidat este constituit din totalitatea societilor reinute pentru ntocmirea situaiilor financiare consolidate. El cuprinde toate unitile asupra crora ntreprinderea consolidant exercit, n mod direct sau indirect, un control exclusiv, conjugat sau o influen semnificativ10. Structura ansamblului consolidat cuprinde grupul, entitile asociate acestuia i societile multigrup. Grupul include, la rndul su, societatea-mam i toate filialele i subfilialele sale reprezentate de acele uniti aflate sub controlul exclusiv (CE) al acesteia. ntreprinderile asociate grupului nu fac parte din acesta, dar asupra lor entitatea consolidant exercit, direct sau indirect, o influen semnificativ (IS). Societile multigrup vizeaz unitile controlate n comun (CC) cu alte ntreprinderi din afara grupului. Avnd n vedere aceste aspecte, structura ansamblului consolidat este ilustrat grafic n fig. 1.1411. ANSAMBLUL CONSOLIDAT (PERIMETRUL DE
SOCIETILE MULTIGRUP GRUPUL SM
GRUPUL
SM1
CC CC
SM
IS CE CE FILIAL CE
SUBFILIAL
FILIAL CE
SUBFILIAL
Y
CC
CE
CE
SUBFILIAL SUBFILIAL
GRUPUL
CC IS
SM2
CE
CC
GRUPUL
SUBFILIAL
SM3
Fig. 1.14. Structura ansamblului consolidat
10 11
J. Richard, P. Simons, J.-M. Bailly, Comptabilit et analyse financire des groupes, Economica, Paris, 1987, p. 28. Fl. Scorescu, Op, cit., p. 89.
19
Dimensiunea ansamblului consolidat trebuie privit, aadar, sub cel puin dou aspecte. n primul rnd, trebuie lrgit conceptul de control, n sensul acordrii unei importane substaniale i controlului exclusiv de fapt. n al doilea rnd, este necesar s se in seama de numrul excluderilor din perimetrul de consolidare. Obligaia de a elabora conturi consolidate revine unei societi, indiferent de forma de proprietate, din momentul n care exercit, direct sau indirect, un control exclusiv, comun ori o influen semnificativ asupra uneia sau mai multor entiti cuprinse n perimetrul de consolidare. Data intrrii unitilor n acest perimetru poate fi: data achiziiei titlurilor; momentul prelurii controlului sau al exercitrii unei influene semnificative, n situaia n care achiziia a avut loc n mai multe etape; data prevzut n contract, dac aceasta prevede transferul controlului la o dat diferit de cea a transferului titlurilor. Normele contabile romneti stipuleaz faptul c o societate care deine investiii strategice n capitalul altei societi poate proceda la elaborarea situaiilor financiare consolidate dac exercit o influen dominant asupra acesteia, sau dac societatea-mam i filiala sa sunt conduse/administrate pe o baz comun de ntreprinderea consolidant. Dorina asigurrii unei transparene a informaiei face necesar indicarea n anexe a criteriilor folosite pentru includerea n perimetrul de consolidare a societilor. Astfel, pentru fiecare ntreprindere consolidat se va indica12: identitatea acesteia; fraciunea de capital deinut i nu procentajul de interes; metoda de consolidare aplicat; justificarea, pentru anumite societi controlate, a utilizrii metodei punerii n echivalen. Reglementrile europene i internaionale nu prevd, n mod expres, situaii de excludere din consolidare, ci numai restricii severe i durabile care apar n asemenea cazuri. n acest context, o entitate trebuie lsat n afara ansamblului consolidat atunci cnd fa de aceasta apar restricii severe i durabile cu privire la posibilitile de transferare a fondurilor ctre i dinspre societatea-mam13, sau atunci cnd aceste restricii privesc controlul sau influena semnificativ exercitat de ntreprinderea consolidant. O alt situaie de excludere obligatorie a unei filiale din consolidare se ntlnete i atunci cnd controlul se intenioneaz a fi temporar, ntruct filiala este achiziionat i pstrat n vederea cesiunii n viitorul apropiat.
12
13
F. Colinet, Op. cit., p. 60. Este vorba mai ales de filialele strine n funcionarea crora autoritile locale intervin n mod decisiv.
20
Nu trebuie ns exclus de la consolidare o filial pe considerentul c activitile sale difer de cele ale ntreprinderilor care formeaz grupul. Prin consolidarea unor astfel de filiale sunt aduse informaii mai bune, situaiile financiare consolidate cuprinznd date suplimentare cu privire la activitile desfurate de aceste entiti. Exist totui i situaii cnd o filial poate fi exclus de la consolidare. Un astfel de caz apare atunci cnd societatea controlat este de importan neglijabil, iar excluderea sa nu afecteaz imaginea fidel a ansamblului consolidat. n ceea ce privete excluderea a dou sau mai multe entiti, aceasta se poate realiza numai dac, luate mpreun, importana lor nu este semnificativ n privina realizrii imagini fidele a grupului. Totui, dac o ntreprindere este mai puin semnificativ prin ea nsi, dar deine active, pasive sau titluri ale altor uniti care pot avea un caracter semnificativ, societatea respectiv trebuie consolidat. O filial sau o participaie poate s fie lsat n afara consolidrii i dac informaiile necesare ntocmirii situaiilor financiare consolidate sunt obinute cu cheltuieli excesive sau la termene mai ndeprtate dect cele prevzute. Aceste neajunsuri pot s apr datorit: a) dificultilor de ordin practic (dispariia unor documente contabile, imposibilitatea comunicrii acestora n urma unor tulburri socio-politice etc.); b) reglementrilor locale care impun norme incompatibile cu cele reinute de grup (conturile individuale neputnd fi supuse retratrilor); c) existenei conturilor necontrolate, controlate de servicii mai puin calificate sau ca urmare a unor situaii de certificare a acestora cu rezerve ori chiar cu refuzuri. Pentru ntreprinderile care nu sunt consolidate (indiferent c trebuie sau pot fi excluse din ansamblul consolidat) este necesar prezentarea n anexele consolidate a motivelor care au dus la o asemenea situaie, precum i a urmtoarelor meniuni: lista principalelor entiti excluse din perimetrul de consolidare; fraciunea de capital deinut; mrimea capitalurilor proprii a ultimului exerciiu financiar; rezultatul ultimului exerciiu financiar; valoarea net contabil a titlurilor deinute; valoarea bursier a titlurilor necotate.
21
CAPITOLUL 2
METODE DE CONSOLIDARE
A consolida nseamn a substitui valoarea titlurilor de participare care figureaz n bilanul unei societi cu partea din capitalul propriu (eventual retratat) al ntreprinderii emitente deinut de entitatea consolidant, inclusiv a cotei-pri din rezultatul care revine acestor titluri14. Odat cu obinerea situaiilor financiare individuale retratate ale unitilor consolidate, acestea pot fi agregate dup anumite metode care depind, n principal, de tipul de control exercitat de societatea-mam asupra ntreprinderilor dependente. 2.1. Metoda integrrii globale Integrarea global reprezint principala i poate chiar singura metod de consolidare a grupurilor de societi. Se poate face aceast afirmaie i datorit faptului c integrarea proporional reprezint o particularizare a metodei respective, n timp ce punerea n echivalen vizeaz, mai degrab, o reevaluare a titlurilor deinute de ntreprinderea consolidant la alte entiti dect o metod de consolidare n sine. La ntocmirea documentelor de sintez consolidate prin aceast metod, situaiile financiare ale societii-mam i cele ale filialelor sale sunt combinate element cu element, prin nsumarea elementelor similare de active, datorii, capitaluri proprii, venituri i de cheltuieli. Modalitatea de aplicare a metodei integrrii globale const n efectuarea urmtoarelor operaiuni: a) adunarea la situaiile financiare individuale ale societii consolidante a posturilor bilanului i a elementelor contului de profit i pierdere ale filialei integrate, dup eventuale retratri, pentru a le armoniza cu principiile contabile ale grupului. Posturile bilanului i elementele contului de profit i pierdere ale entitii consolidate sunt adunate linie cu linie la cele ale ntreprinderii-mam. La integrarea global bilanul consolidat reia posturile bilanului unitii care consolideaz cu excepia titlurilor de participare deinute de aceasta, care sunt nlocuite cu cota-parte din capitalul propriu al ntreprinderii dominate ce revine societiimam, corespunztor procentajului de interes;
14
J. Montier, G. Scongamiglio, Techniques de consolidation, Economica, Paris, 1995.
22
b) eliminarea operaiunilor reciproce, profiturilor interne, precum i a participaiilor ntre entitile consolidate. Efectuarea eliminrilor menionate va conduce la ntocmirea situaiilor financiare consolidate astfel nct acestea s prezinte situaia i operaiile grupului doar n raport cu mediul extern lui. Este vorba, printre altele, de soldarea att a creanelor i a datoriilor reciproce, ct i a cheltuielilor i a veniturilor aferente unor astfel de operaiuni; c) repartizarea capitalurilor proprii i a rezultatului unitilor controlate ntre grup (ntreprinderea dominant) i ali acionari (interesul minoritar). i nc ceva. Toate aceste operaiuni sunt realizate innd cont de eliminrile i retratrile necesare. Pe msur ce grupul i desfoar activitatea poate s apar i situaia n care pierderile aplicabile minoritii ntr-o filial consolidat depesc interesul minoritar n capitalul propriu al acesteia. Valoarea n plus care se nregistreaz este dedus din interesul majoritar, cu excepia cazului n care minoritarii au obligaia i pot s acopere pierderile nregistrate. n cazul n care filiala raporteaz ulterior profit, acesta este repartizat n totalitate interesului majoritar pn la acoperirea pierderii aferente minoritarilor pe care acionarii majoritari au suportat-o anterior. Dispoziiile i reglementrile legale prevd i posibilitatea punerii n echivalen a ntreprinderilor n care grupul deine o parte majoritar din aciuni, dar a cror gestiune este ncredinat unui alt acionar. Totodat, trebuie justificat n anexe cazul n care o unitate este integrat global, chiar dac fraciunea drepturilor de vot deinute este inferioar procentului de 40%. De asemenea, trebuie justificat i situaia n care o entitate nu este consolidat prin integrare global, dei drepturile de vot deinute sunt mai mari de 50%. 2.1.1. Bilanul consolidat Aplicarea metodei integrrii globale, n condiiile n care societatea-mam nu deine ntotdeauna 100% din drepturile de vot ale filialelor, presupune luarea n considerare i a intereselor asociailor externi asupra capitalului propriu al societilor dominate. n acest sens vor aprea n bilanul consolidat posturi specifice, cum ar fi: rezultatul grupului, care va evidenia att rezultatul ntreprinderii consolidante, ct i cota-parte din rezultatul filialelor integrate global ce revine acesteia; rezultatul aferent participaiilor minoritare, care va cuprinde cota-parte din rezultatul filialelor ce revine interesului minoritar; participaii minoritare, n care se nregistreaz cota-parte din activele nete ale filialelor ce revine asociailor externi15.
Asociaii externi sunt reprezentai de persoanele care dein acea parte din capitalul propriu i din rezultatul entitii dominate care nu poate fi atribuit, direct sau indirect, societii-mam. Ei vor forma interesul minoritar al grupului.
15
23
Postul Rezerve din bilanul consolidat va cuprinde att rezervele societii-mam, ct i cota-parte din capitalurile proprii (fr rezultat) corespunztoare titlurilor de participare deinute de aceasta n filialele controlate, dup deducerea valorii de intrare a acestor participaii. Nu numai att. Indiferent de metoda de consolidare folosit, ntocmirea bilanului consolidat se poate realiza fie prin intermediul tabloului bilanului consolidat, fie cu ajutorul jurnalului de consolidare. Alegerea uneia dintre cele dou variante depinde de numrul de societi care formeaz grupul. n situaia n care numrul ntreprinderilor reinute n perimetrul de consolidare este mic, bilanul consolidat se poate realiza prin intermediul tabloului bilanului consolidat datorit spaiului redus pe care acesta l ofer. Pentru nelegerea modalitii de aplicare a metodei integrrii globale prin folosirea tabloului de consolidare, considerm c societile SM i A prezint elementele patrimoniale redate n tabelul urmtor. TABELUL 2.1 ELEMENTELE PATRIMONIALE ALE SOCIETILOR SM I A
Explicaii
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Imobilizri Titluri de participare la A Stocuri Creane Trezorerie Capital social Rezerve Rezultat Amortizarea imobilizrilor Ajustri pentru deprecierea materiilor prime Ajustri pentru deprecierea mrfurilor Ajustri pentru deprecierea creanelor-clieni Ajustri pentru deprecierea conturilor de trezorerie Datorii
Societatea Societatea SM A 1.000.000 500.000 276.000 180.000 215.000 200.000 155.000 300.000 300.000 1.150.000 518.500 195.000 87.500 115.000 24.000 275.000 115.000 5.000 19.500 27.500 36.500 8.000 24.500 160.000 365.000
Presupunem, de asemenea, c societatea-mam SM a contribuit la constituirea capitalului social al ntreprinderii A i c deine 60% din numrul de aciuni ale acesteia. Legtura de dependen existent ntre cele dou uniti este numai de tip direct. Aciunile deinute de unitatea SM au drept de vot dublu (20%), simplu (50%), iar 30% sunt cu dividend prioritar. Capitalul societii A este mprit n aciuni cu drept de vot dublu (30%), simplu (50%) i cu dividend prioritar (20%). Se mai cunoate faptul c ntre cele dou societi nu exist operaiuni reciproce. Lund n considerare datele din tabelul 2.1, rezult c bilanurile simplificate ale societilor SM i A se prezint n tabelul 2.2.
24
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A

Explicaii
TABELUL 2.2
Imobilizri (- amortizri - ajustri pentru depreciere) Titluri de participare la A Stocuri (- ajustri pentru depreciere) Creane (- ajustri pentru depreciere) Trezorerie (- ajustri pentru depreciere) TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
Societatea SM 725.000 276.000 155.500 163.500 300.000 1.620.000 1.150.000 195.000 115.000 1.460.000 160.000 1.620.000
Societatea A 385.000 187.500 147.000 275.500 995.000 518.500 87.500 24.000 630.000 365.000 995.000
Determinarea procentajului de interes deinut de societatea SM la societatea A nu comport dificulti. ntruct societatea-mam a contribuit la constituirea capitalului celeilalte societi i deine 60% din numrul de aciuni ale acesteia, reiese c i interesul dominantei n ntreprinderea A este tot de 60% (PIA = 60%). Nu acelai lucru putem afirma despre modalitatea de stabilire a procentajului de control. Faptul c societatea-mam deine participaii n proporie de 60% poate duce la concluzia c acesta este i procentajul de control. Chiar dac legtura de dependen dintre cele dou societi este direct, iar ntreprinderea SM posed 60% din numrul de aciuni ale unitii A, nu se poate afirma, avnd n vedere tipul aciunilor deinute de entitatea dominant, c drepturile de vot ale ntreprinderii SM n A reprezint tot 60%. innd cont de tipul aciunilor pe care societatea-mam le are n unitatea A i de relaia (1.1), reiese c procentajul de control al acesteia se determin astfel:
PC
" A"
20% x 60% x 2 + 50% x 60% x 1 24% + 30% = = 49% . 30% x 2 + 50% x 1 110%
Deinerea a 49% din drepturile de vot ale societii A nu permite exercitarea de ctre ntreprinderea SM a unui control exclusiv de drept i, n consecin, nici consolidarea unitii A prin metoda integrrii globale. Aa cum se precizeaz i n normele internaionale, controlul exclusiv nu poate fi numai de drept, ci i de fapt sau contractual. Dac admitem c nici un alt acionar nu deine o fraciune mai mare de 40% din drepturile de vot ale entitii A, pe durata a dou exerciii consecutive, se poate conchide c societatea SM exercit asupra ntreprinderii A un control exclusiv de fapt, fiind deci posibil consolidarea acesteia prin metoda integrrii globale.
25
Avnd n vedere procentajul de control deinut (49%) i considernd c nu exist motive pentru ca entitatea A s nu fie consolidat i nici incompatibiliti ntre conturile individuale ale societilor SM i A, reiese c ultima ntreprindere va face parte din perimetrul de consolidare. Deinerea unui procentaj de control de peste 40% asigur posibilitatea exercitrii controlului exclusiv de fapt. Se poate afirma deci c metoda de consolidare aplicat unitii A este integrarea global. Procentajul de control de 49% permite doar reinerea societii A n perimetrul de consolidare i alegerea metodei integrrii globale pentru consolidarea acestei ntreprinderi. Din acest moment rolul lui se ncheie, tafeta fiind preluat, n cursa consolidrii, de ctre procentajul de interes (60%). Acesta va fi i singurul instrument care ne va ajuta la partajarea capitalului propriu i a rezultatului societii dominate ntre grup i interesele minoritare. Odat stabilite aceste aspecte, se poate trece la prima etap a metodei, i anume la agregarea (cumularea post cu post) bilanurilor celor dou societi. innd cont de datele din tabelul 2.2, posturile din bilanul filialei integrate sunt adunate linie cu linie la cele ale societii-mam (tabelul 2.3). TABELUL 2.3 BILANUL AGREGAT (CUMULAT) AL SOCIETILOR SM I A
Explicaii ImobilizriSM+A Titluri de participare la A StocuriSM+A CreaneSM+A TrezorerieSM+A TOTAL ACTIVE Capital socialSM+A RezerveSM+A RezultatSM+A TOTAL CAPITAL PROPRIUSM+A DatoriiSM+A TOTAL PASIVE Societatea SM+A 1.110.000 276.000 343.000 310.500 575.500 2.615.000 1.668.500 282.500 139.000 2.090.000 525.000 2.615.000
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Urmtoarea etap pe care o presupune aplicarea metodei integrrii globale se refer la partajarea capitalului propriu i a rezultatelor filialei ntre grup i minoritari, n concordan cu procentajul de interes pe care l are societatea-mam n filiala pe care o integreaz global. ntruct procentajul de interes al entitii dominante n ntreprinderea consolidat a fost determinat, se poate proceda, pe baza acestuia, la ntocmirea tabelului de partajare a capitalului propriu i a rezultatului filialei A ntre grup (60%) i interesul minoritar (40%), conform datelor prezentate n tabelul 2.4.
26
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
TABELUL 2.4 PARTAJAREA CAPITALULUI PROPRIU I A REZULTATULUI SOCIETII CONSOLIDATE A - mii lei Explicaii
Capital socialA RezerveA Capital propriuA (fr rezultat) Titluri de participare la A (la valoarea de intrare) Diferene (rd. 3 rd. 4) RezultatA
Grup SMA Interes minoritar (60%) (40%) 518,5 x 60% = 311,1 518,5 x 40% = 207,4 87,5 x 60% = 52,5 87,5 x 40% = 35,0 363,6 242,4 276,0 + 87,6 24,0 x 60% = 14,4
24,0 x 40% = 9,6
ntocmirea bilanului consolidat se realizeaz odat cu parcurgerea ultimei etape a metodei integrrii globale. Aceasta presupune eliminarea din bilanul agregat a titlurilor de participare deinute de societatea-mam n coresponden cu cota-parte din capitalul propriu i din rezultatul entitii dominate care revine ntreprinderii consolidante, precum i evidenierea interesului minoritar. Folosind datele din tabelele 2.3 i 2.4 i fcnd eliminrile specifice ultimei etape, rezult c elementele de capital propriu din bilanul consolidat ar avea urmtoarele valori: capital social = 1.668.500 lei SM + A 518.500 lei A = 1.150.000 lei; rezerve = 195.000 lei SM + 87.600 diferen = 282.600 lei; rezultat grup = 115.000 lei SM + 14.400 lei A = 129.400 lei; rezultat aferent participaiilor minoritare = 9.600 lei A; participaii minoritare = 242.400 lei A. Datele obinute se preiau n bilanul consolidat al grupului SMA care este redat n tabelul 2.5. TABELUL 2.5 BILANUL CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9
16
Explicaii Imobilizri Titluri de participare la A Titluri puse n echivalen16 Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social17 Rezerve18
Grup SMA 1.110.000 343.000 310.500 575.500 2.339.000 1.150.000 282.600
Acest post va avea valori diferite de zero doar n situaia n care o entitate este consolidat prin metoda punerii n echivalen. 17 Capitalul social n bilanul consolidat rmne, n toate cazurile, capitalul social al societii consolidante. 18 Prin acest element se neleg rezervele societii dominante SM care se majoreaz sau se diminueaz odat cu partajarea capitalului propriu (fr rezultat) al entitii controlate exclusiv devenind, n urma procesului de consolidare, rezerva grupului SMA.
27
Nr. crt. 10 11 12 13 14
Explicaii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare Datorii TOTAL PASIVE
Grup SMA 129.400 9.600 242.400 525.000 2.339.000
Sub rezerva faptului c pentru un numr mic de societi se poate ntocmi tabloul bilanului consolidat i utiliznd datele din tabelele 2.2-2.4, ilustrm prin intermediul tabelului 2.6 etapele care se parcurg n aplicarea metodei integrrii globale. TABELUL 2.6 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI - mii lei SMA
Explicaii Imobilizri Titluri de participare la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 1.620,0 995,0 2.615,0 + 242,4 - 276,0 242,4 2.339,0 Bilan SM 725,0 276,0 155,5 163,5 300,0 1.620,0 1.150,0 195,0 115,0 160,0 Bilan A 385,0 187,5 147,0 275,5 995,0 518,5 87,5 24,0 365,0 Bilan agregat 1.110,0 276,0 343,0 310,5 575,5 2.615,0 1.668,5 282,5 139,0 525,0 Eliminri - 276,0 - 276,0 - 518,5 - 87,5 + 87,6 - 115,0 - 24,0 115,0 + 14,4 + 9,6 Bilan consolidat 1.110,0 343,0 310,5 575,5 2.339,0 1.150,0 282,6 525,0 129,4 9,6
Situaia luat n discuie cu privire la aplicarea metodei integrrii globale reprezint cazul pe care i l-ar dori orice societate consolidant. Legtura de dependen dintre aceasta i ntreprinderea dominat nu poate fi doar de tip direct, ca n exemplul prezentat. S vedem ns ce diferene apar n aplicarea acestei metode pentru cazul n care legturile de dependen sunt att directe, ct i indirecte. Analizm, totodat, i situaia n care entitatea controlat nregistreaz o pierdere la sfritul exerciiului financiar i nu dispune nici de rezerve. Ilustrarea practic a acestor aspecte are la baz datele din tabelul 2.7. TABELUL 2.7 ELEMENTELE PATRIMONIALE ALE SOCIETILOR SM I A
Explicaii
Nr. crt. 1
Imobilizri 28
Societatea Societatea SM A 1.000.000 440.000
Nr. crt. 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Explicaii
Titluri de participare la A Stocuri Creane Trezorerie Capital social Rezerve Rezultat Amortizarea imobilizrilor Ajustri pentru deprecierea materiilor prime Ajustri pentru deprecierea mrfurilor Ajustri pentru deprecierea creanelor-clieni Ajustri pentru deprecierea conturilor de trezorerie Datorii
Societatea Societatea SM A 250.000
180.000 200.000 300.000 1.200.000 200.000 100.000 200.000 80.000
210.000 60.000 110.000 400.000
- 200.000 100.000
15.000 40.000 100.000 365.000

150.000
Presupunem, de asemenea, c ntre cele dou societi nu exist operaiuni reciproce i c toate aciunile unitilor A i B au drept de vot simplu. Organigrama grupului, n care SM este entitate consolidant, se prezint n fig. 2.1.
SM
60%
A
40%
30%
Fig. 2.1. Organigrama grupului SMAB
Avnd n vedere datele din tabelul 2.7, bilanurile simplificate ale societilor SM i A se prezint n tabelul 2.8. TABELUL 2.8 BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A
Nr. Explicaii crt. 1 Imobilizri (- amortizri - ajustri pentru depreciere) 2 Titluri de participare la A 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Societatea Societatea SM A 800.000 340.000 250.000
Stocuri (- ajustri pentru depreciere) Creane (- ajustri pentru depreciere) Trezorerie (- ajustri pentru depreciere) TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
100.000 200.000 300.000 1.650.000 1.200.000 200.000 100.000 1.500.000 150.000 1.650.000
195.000 20.000 10.000 565.000 400.000 - 200.000 200.000 365.000 565.000
Din organigrama grupului SMAB (fig. 2.1) rezult c societatea SM are cu unitatea A o legtur direct, precum i una indirect prin intermediul ntreprinderii B (lanul de
29
control nu se rupe ntruct SM deine 60% din drepturile de vot ale entitii B). Datorit faptului c unitatea dominant exercit un control exclusiv asupra societii B (60%) i c aceasta din urm deine 30% din drepturile de vot ale lui A, iar legtura dintre entitatea SM i A este att de tip direct, ct i indirect, reiese c societatea SM are n A un procentaj de control de 70% (PCA = 40%direct + 30%indirect prin B = 70%). Lund n considerare drepturile de vot deinute de ntreprinderea consolidant (70%), rezult c aceasta exercit asupra societii A un control exclusiv de drept. Admind c nu exist motive pentru ca aceast entitate s nu fie consolidat i presupunnd c ntre conturile individuale ale unitilor SM i A nu exist incompatibiliti, se poate afirma c ultima ntreprindere face parte din perimetrul de consolidare i c metoda de consolidare a acesteia este integrarea global. Dac ntre conturile celor dou societi ar exista incompatibiliti, acestea nu ar duce la excluderea filialei din procesul de consolidare, ci doar la utilizarea n acest caz a metodei punerii n echivalen n locul integrrii globale, chiar i n situaia existenei unui control exclusiv. Excluderea unei entiti din perimetrul de consolidare se aplic doar atunci cnd societatea-mam nu deine cel puin 20% din drepturile de vot ale acesteia, ori n alte situaii. Parcurgerea primei etape a metodei integrrii globale presupune agregarea bilanurilor celor dou societi. innd cont de datele din tabelul 2.8 se procedeaz la adunarea linie cu linie a posturilor din bilanul filialei integrate cu cele ale ntreprinderii consolidante, rezultnd situaia redat n tabelul 2.9. TABELUL 2.9 BILANUL AGREGAT AL SOCIETILOR SM I A
Explicaii
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ImobilizriSM + A Titluri de participare la A StocuriSM + A CreaneSM + A TrezorerieSM + A TOTAL ACTIVE Capital socialSM + A RezerveSM + A RezultatSM + A TOTAL CAPITAL PROPRIUSM + A DatoriiSM + A TOTAL PASIVE
Societatea SM + A 1.140.000 250.000 295.000 220.000 310.000 2.215.000 1.600.000 200.000 - 100.000 1.700.000 515.000 2.215.000
Aplicarea metodei integrrii globale continu cu partajarea capitalului propriu i a rezultatului filialei ntre grup i interesul minoritar. Se determin, n acest sens, procentajul de interes pe care l deine societatea-mam n filiala pe care o integreaz global. Mrimea acestuia rezult din urmtorul calcul:
30
PIA = 40%direct + 60% x 30%indirect prin B = 40% + 18% = 58%. Procentajul obinut reprezint cota-parte din capitalul propriu i din rezultatul societii A care revine unitii SM, iar cel de 42% (100% 58% = 42%) corespunde interesului minoritar. S-a ajuns la procentajul de 58% deoarece legtura de dependen dintre societatea dominant SM i ntreprinderea A este att de tip direct, ct i indirect. n consecin, tabelul de partajare a capitalului propriu i a rezultatului filialei A ntre grup i acionarii minoritari se prezint n continuare. TABELUL 2.10 PARTAJAREA CAPITALULUI PROPRIU I A REZULTATULUI SOCIETII CONSOLIDATE A - mii lei Explicaii
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Capital socialA RezerveA Capital propriuA (fr rezultat) Titluri de participare la A (la valoarea de intrare) Diferene (rd. 3 rd. 4) RezultatA
Grup SMA (58%) 400 x 58% = 232 232 250
Interes minoritar (42%) 400 x 42% = 168 168
18 200 x 58% = 116
200 x 42% = 84
Ultima etap a metodei integrrii globale are ca finalitate ntocmirea bilanului consolidat. Ea const n eliminarea din bilanul agregat a titlurilor de participare deinute de societatea-mam n coresponden cu cota-parte din capitalul propriu i din rezultatul entitii dominate care revine ntreprinderii consolidante, precum i n evidenierea interesului minoritar. Utiliznd datele din tabelele precedente (2.9 i 2.10) i fcnd eliminrile corespunztoare ultimei etape, rezult c elementele care apar n bilanul consolidat, majoritatea dintre ele fiind specifice procesului de consolidare, au urmtoarele valori: capital social = 1.600.000 leiSM + A 400.000 leiA = 1.200.000 lei; rezerve = 200.000 leiSM + ( 18.000 leidiferen) = 182.000 lei; rezultat grup = 100.000 leiSM + ( 116.000 leiA) = 16.000 lei; rezultat aferent participaiilor minoritare = 8.400 leiA; participaii minoritare = 168.000 leiA. Datele obinute se utilizeaz pentru ntocmirea bilanului consolidat al grupului SMA. Acesta se prezint n tabelul 2.11. TABELUL 2.11
Nr. crt. Explicaii Imobilizri 1 Titluri de participare la A 2 Titluri puse n echivalen 3
BILANUL CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Grup SMA 1.140.000

31
Nr. crt. 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Explicaii Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare Datorii TOTAL PASIVE
Grup SMA 295.000 220.000 310.000 1.965.000 1.200.000 182.000 - 16.000 - 84.000 168.000 515.000 1.965.000
Atunci cnd numrul societilor cuprinse n perimetrul de consolidare este suficient de mic, modalitatea de aplicare a metodei integrrii globale poate fi sintetizat prin folosirea tabloului bilanului consolidat. Pe baza datelor din tabelele 2.8-2.10, ilustrm etapele parcurse n aplicarea acestei metode (tabelul 2.12). TABELUL 2.12 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Explicaii Imobilizri Titluri de participare la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 1.650 565 2.215 + 168 168 - 250 1.965 Bilan SM 800 250 100 200 300 1.650 1.200 200 100 150 Bilan A 340 195 20 10 565 400 - 200 365 Bilan agregat 1.140 250 295 220 310 2.215 1.600 200 - 100 515 100 + (- 116) - 84 - 84 Eliminri - 250 - 250 - 400 - 18 - 100 - (- 200) Bilan consolidat 1.140 295 220 310 1.965 1.200 182 515 - 16
84
ntruct filiala A nregistreaz la sfritul exerciiului financiar o pierdere (84.000 lei) care nu depete ns interesul minoritar (168.000 lei), aceasta poate fi dedus din participaiile minoritare. O situaie ce poate s apar n procesul de consolidare este cea cu privire la pierderea aplicabil minoritii ntr-o filial consolidat care depete interesul minoritar n capitalul propriu al acesteia. Valoarea n plus care se nregistreaz este dedus din interesul majoritar,
32
cu excepia cazului n care minoritarii au obligaia i pot s acopere pierderile nregistrate. Dac filiala raporteaz ulterior profit, acesta se repartizeaz interesului majoritar pn la acoperirea pierderii aferente minoritarilor care a fost suportat anterior de acionarii majoritari. Considerm, pentru nelegerea acestor aspecte, situaia din tabelul 2.13 n care ntreprinderea SM este societate-mam, iar entitatea A este filial. TABELUL 2.13 ELEMENTELE PATRIMONIALE ALE SOCIETILOR SM I A
Societatea SM 450.000 Societatea A
Nr. crt. Explicaii Titluri de participare la A 1 2 3 4 5 6 7 8 9
888.500 888.500 750.000
Alte active TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
2.830.500 3.280.500 2.100.000 400.000 648.000 3.148.000 132.500 3.280.500
- 761.500 - 11.500 900.000 888.500
Presupunem, de asemenea, c ntre conturile individuale ale societilor SM i A nu exist incompatibiliti. Organigrama grupului SMAB este redat n fig. 2.2.
SM
50%
B
40%
50%
Fig. 2.2. Organigrama grupului SMAB
Deoarece ntre societatea SM i ntreprinderea A exist o legtur de dependen triunghiular [direct i indirect (prin intermediul unitii B)], procentajul de control al entitii SM n A trebuie analizat pe traseele SMBA i SMA. ntruct procentajul de control pe drumul SMB este de 40%, rezult c lanul de control se rupe. Prin urmare, nu se mai poate merge spre unitatea A, dei aceasta este controlat exclusiv de ntreprinderea B (50%). Procentajul de control care se va determina va fi doar cel al drumului SMA, adic PCA = 50%. Potrivit procentajului de control determinat (50%), rezult c societatea A este controlat exclusiv de drept. Avnd n vedere c ntre conturile individuale ale celor dou ntreprinderi nu exist incompatibiliti i c drepturile de vot deinute de entitatea consolidant permit exercitarea de ctre aceasta a unui control exclusiv, reiese c filiala A face parte din perimetrul de consolidare i va fi integrat global. n vederea partajrii capitalului propriu i a rezultatului societii A ntre grup i acionarii minoritari trebuie determinat procentajul de interes al entitii SM n unitatea A.
33
Acesta rezult din nsumarea procentajelor obinute pe cele dou drumuri posibile (SMA i SMBA): PI = 50%direct (SMA) + 40% x 50%indirect prin B (SMBA) = 50% + 20% = 70%. Lund n considerare acest rezultat, tabelul de partajare a capitalului propriu i a rezultatului filialei A ntre grup i acionarii minoritari se prezint n continuare. TABELUL 2.14 PARTAJAREA CAPITALULUI PROPRIU I A REZULTATULUI SOCIETII CONSOLIDATE A - mii lei Explicaii
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Capital socialA RezerveA Capital propriuA (fr rezultat) Titluri de participare la A (la valoarea de intrare) Diferene (rd. 3 rd. 4) + 75,0 761,5 x 70% = 533,05 761,5 x 30% = 228,45 RezultatA
Grup SMA (70%) 750,0 x 70% = 525,0 525,0 450,0
Interes minoritar (30%) 750,0 x 30% = 225,0 225,0
Datele din tabelul 2.14 evideniaz faptul c partea din pierderea societii A direct atribuibil acionarilor minoritari (228.450 lei) este mai mare dect interesul acestora n capitalurile proprii (fr rezultat) ale unitii. n aceast situaie, valoarea interesului minoritar total este negativ [225.000 lei + ( 228.450 lei) = 3.450 lei]. Prin urmare, partea care revine acionarilor externi din capitalurile proprii ale ntreprinderii A (cu tot cu rezultat) este raportat n bilanul consolidat la valoarea 0, iar diferena nefavorabil de 3.450 lei se suport de ctre dominant din rezerva consolidat a grupului. Consolidarea n acest caz a societii A prin metoda integrrii globale este redat n tabelul 2.15. TABELUL 2.15 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Explicaii Titluri de participare la A Titluri puse n echivalen Alte active TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 3.280,0 888,5 + 225,00 + 3,45 4.169,0 - 450,0 228,45 3.719,00 Bilan SM 450,0 2.830,0 3.280,0 2.100,0 400,0 132,0 Bilan A 888,5 888,5 750,0 900,0 Bilan agregat 450,0 3.719,0 4.169,0 2.850,0 400,0 1.032,5 - 750,0 + 75,00 - 3,45 - 228,45 Eliminri - 450,0 - 450,0 Bilan consolidat 3.719,00 3.719,00 2.100,00 471,55 1.032,50 114,95 - 228,45
648,0 - 761,5
- 113,5 - 648,0 - (- 761,5) 648,00 - 533,05
34
n cazul n care filiala A obine profit n exerciiul financiar urmtor, acesta se repartizeaz mai nti interesului majoritar pn la congruena cu pierderea suportat de ctre acetia, urmnd ca diferena, dac exist, s revin acionarilor minoritari. 2.1.2. Contul de profit i pierdere consolidat Consolidarea contului de rezultate prin metoda integrrii globale presupune, ca i n situaia ntocmirii bilanului consolidat, parcurgerea mai multor etape. n prima etap are loc cumularea elementelor conturilor individuale de rezultate ale ntreprinderilor consolidate cu cele ale ntreprinderii-mam, obinndu-se contul de rezultate al societilor integrate. Partajul rezultatului filialelor ntre interesele grupului i cele ale minoritarilor, n conformitate cu procentajul de interes al entitii dominante n celelalte uniti, reprezint ultima etap care trebuie parcurs. n urma acesteia se obine contul de profit i pierdere consolidat. Fa de elementele caracteristice contului de rezultate individual, aplicarea unei metode de consolidare n vederea ntocmirii contului de profit i pierdere consolidat duce la apariia n cadrul acestuia a unor elemente specifice, cum ar fi: rezultatul societilor integrate, n care se reflect profitul net sau pierderea unitilor cuprinse n perimetrul de consolidare ce sunt controlate exclusiv sau n comun de ctre entitatea dominant; rezultatul ntreprinderilor asociate, care va cuprinde cota-parte din rezultatul net al ntreprinderilor puse n echivalen ce revine grupului; rezultatul ansamblului consolidat, ce cumuleaz valorile celor dou elemente menionate anterior i rezultatul consolidantei, evideniind astfel profitul sau pierderea tuturor societilor cuprinse n perimetrul de consolidare, indiferent de metoda folosit; rezultatul aferent participaiilor minoritare19, care cuprinde cota-parte din rezultatul net al filialelor ce revine interesului minoritar; rezultatul grupului, n care rezultatul net al societii consolidante este cumulat cu cota-parte din rezultatul net al entitilor integrate global sau proporional i care revine ntreprinderii dominante. nelegerea modalitii de ntocmire a contului de profit i pierdere consolidat, n situaia n care societile dependente sunt consolidate prin metoda integrrii globale, este uurat de prezentarea n tabelele 2.16 i 2.17 a contului de profit i pierdere a dou societi (SM i A), n care prima unitate este consolidant.
Acest element va prezenta valori diferite de zero numai n situaia ntocmirii contului de rezultate consolidat prin metoda integrrii globale.
19
35
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Rezultat net TOTAL
CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDANTE SM

Sume
TABELUL 2.16 - mii lei Sume
250,0 100,0 30,0 15,2 79,8 475,0
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 1 Venituri din exploatare 2 Venituri financiare 3 Venituri extraordinare
340,0 125,0 10,0
TOTAL
475,0
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDATE A

Sume
140,0 37,5 4,8 25,2 207,5
190,0 17,5
TOTAL
207,5
Considerm c procentajul de control i cel de interes ale societii dominante SM n unitatea A au urmtoarele valori: PC = 62% i PI = 73%. Presupunem, de asemenea, c ntre cele dou ntreprinderi nu exist operaiuni reciproce care s necesite eliminarea efectului acestora din conturile lor individuale de rezultate i c legtura de dependen existent ntre cele dou persoane juridice este doar de tip direct. Procentajul de control menionat (62%) evideniaz faptul c ntreprinderea-mam exercit asupra societii A un control exclusiv i, n consecin, aceasta va fi consolidat prin metoda integrrii globale. n conformitate cu aceast metod, prima etap care trebuie parcurs n scopul ntocmirii contului de profit i pierdere consolidat const n agregarea global a elementelor contului de rezultate individual al societii-mam cu cele ale contului de profit i pierdere al entitii A. Aceste aspecte sunt surprinse prin intermediul tabelului 2.18. TABELUL 2.18 CONTUL DE REZULTATE AGREGAT AL SOCIETILOR SM I A - mii lei Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Rezultat net TOTAL Sume
390,0 137,5 30,0 20,0 105,0 682,5 36
Sume
530,0 142,5 10,0
TOTAL
682,5
Ultima etap pentru stabilirea contului de rezultate consolidat al grupului SMA const n partajarea rezultatului filialei A ntre grup (73%) i interesele minoritare (27%), n conformitate cu procentajul de interes deinut de societatea consolidant SM, astfel: rezultat grup = 25.200 leiA x 73% = 18.396 lei; rezultat aferent participaiilor minoritare = 25.200 leiA x 27% = 6.804 lei. Dac la rezultatul grupului se adaug rezultatul individual al societii dominante (18.396 leiA + 79.800 leiSM = 98.196 lei), se obine contul de profit i pierdere consolidat al grupului SMA care se prezint n tabelul 2.19. CONTUL DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 1 Cheltuieli de exploatare 2 Cheltuieli financiare 3 Cheltuieli extraordinare 4 Impozit pe profit 5. Rezultat netSM 6 Rezultat societi integrate 7 Rezultat ntreprinderi asociate 8 Rezultat ansamblu consolidat (rd.5 + rd.6 + rd.7) 9 Rezultat aferent participaiilor minoritare 10 Rezultat grup 11 TOTAL (rd.1 + rd.2 + rd.3 +
+ rd.4 + rd.8)
Sume
390,0 137,5 30,0 20,0 79,8 25,2

105,0 6,804 98,196 682,5
530,0 142,5 10,0
TOTAL
682,5
n situaia n care numrul societilor cuprinse n consolidare este suficient de mic, etapele de lucru prezentate anterior, n vederea ntocmirii contului de profit i pierdere consolidat prin metoda integrrii globale, pot fi sintetizate cu ajutorul tabloului contului de rezultate consolidat. TABELUL 2.20 TABLOUL CONTULUI DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Denumirea indicatorilor Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri agregat SM A Rezultat consolidat 530,0 390,0 140,0 142,5 137,5 5,0 145,0
Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar REZULTAT CURENT: - Profit - Pierdere
3.40,0 2.50,0 90,0 1.25,0 1.00,0 25,0

1.15,0
1.90,0 1.40,0 50,0 17,5 37,5 - 20,0

30,0
5.30,0 3.90,0 1.40,0 1.42,5 1.37,5 5,0

1.45,0
37
Denumirea indicatorilor
Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM A agregat
Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere

VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTAT BRUT: - Profit - Pierdere IMPOZIT PE PROFIT REZULTAT NET Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup
10,0 30,0
10,0 30,0
Rezultat consolidat 10,0 30,0
20,0 4.75,0 3.80,0 95,0 15,2 79,8 79,8
2.07,5 1.77,5 30,0 4,8 25,2 25,2 25,2
20,0 6.82,5 5.57,5
20,0 682,5 557,5 125,0 20,0 25,2 105,0 6,804 98,196
1.25,0 20,0 1.05,0 - 79,8 - 25,2 25,2

1.05,0
6,804
79,8 + 18,396
Contul de rezultate consolidat al unui grup se poate ntocmi i n situaia n care filiala unei societi-mam nregistreaz o pierdere la sfritul exerciiului financiar. Admitem, n acest sens, situaia simplificat a conturilor de profit i pierdere a dou ntreprinderi (SM i A), n care SM este entitate consolidant (tabelele 2.21 i 2.22). CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDANTE SM
Sume
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit
450,0 150,0 31,2 163,8

795,0
620,0 175,0
Rezultat net
TOTAL
TOTAL
795,0
Nr. crt. 1 2
Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare

Sume
115,0 22,5 38
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 1 Venituri din exploatare 2 Venituri financiare
150,0 5,0
Nr. crt. 3 4 5 6
Denumirea indicatorilor Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Rezultat net TOTAL
Sume
35,0 10,0 162,5
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 3 Venituri extraordinare
Sume
7,5
TOTAL
162,5
Considerm, de asemenea, c procentajul de control i cel de interes ale societii dominante SM n unitatea A reprezint 57% i, respectiv, 60%. Avnd n vedere procentajul de control menionat, reiese c entitatea dominant exercit asupra celei de-a doua ntreprinderi un control exclusiv. Aceasta va fi consolidat deci prin metoda integrrii globale, iar contul de rezultate agregat al celor dou societi este ilustrat cu ajutorul tabelului 2.23. TABELUL 2.23 CONTUL DE REZULTATE AGREGAT AL SOCIETILOR SM I A - mii lei Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Rezultat net TOTAL Sume
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
565,0 172,5 35,0 31,2 153,820 957,5
Sume
770,0 180,0 7,5
TOTAL
957,5
Din partajarea rezultatului filialei A, conform procentajului de interes ntre grup (60%) i interesele minoritare (40%), rezult urmtoarele: rezultat grup = 163.800 leiSM + ( 10.000 leiA) x 60% = 163.800 leiSM + ( 6.000 leiA) = 157.800 lei; rezultat aferent participaiilor minoritare = 10.000 leiA x 40% = 4.000 lei. Utiliznd datele obinute i presupunnd c ntre cele dou ntreprinderi nu exist operaiuni care s afecteze contul de rezultate, situaia contului de profit i pierdere consolidat al grupului SMA este redat n tabelul 2.24. TABELUL 2.24 CONTUL DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 1 Cheltuieli de exploatare 2 Cheltuieli financiare 3 Cheltuieli extraordinare 4 Impozit pe profit 5. Rezultat netSM 6 Rezultat societi integrate 7
20
- mii lei Sume
Sume
565,0 172,5 35,0 31,2 163,8

10,0
770,0 180,0 7,5
Rezultat ntreprinderi aso-
163.800 lei SM + (- 10.000 lei A) = 153.800 lei.
39
Nr. crt. 8 9 10 11
Sume 153,8 4,0 157,8 957,5
Nr. crt.
Sume
ciate Rezultat ansamblu consolidat (rd.5 + rd.6 + rd.7) Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup TOTAL (rd.1 + rd.2 + rd.3 +
+ rd.4 + rd.8)
TOTAL
957,5
Dac numrul societilor reinute n perimetrul de consolidare este mic, atunci ntocmirea tabloului contului de profit i pierdere consolidat conduce la obinerea acelorai rezultate (tabelul 2.25). TABELUL 2.25 TABLOUL CONTULUI DE REZULTATE CONSOLIDAT - mii lei AL GRUPULUI SMA
Denumirea indicatorilor Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM A agregat Rezultat consolidat 770,0 565,0 205,0 180,0 172,5 7,5 212,5 7,5 35,0
Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar REZULTAT CURENT: - Profit - Pierdere Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTAT BRUT: - Profit - Pierdere IMPOZIT PE PROFIT REZULTAT NET Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup
620,0 450,0 170,0 175,0 150,0 25,0

195,0
150,0 115,0 35,0 5,0 22,5 - 17,5

17,5 7,5 35,0
770,0 565,0 205,0 180,0 172,5 7,5

212,5 7,5 35,0
795,0 600,0 195,0 31,2 163,8 163,8
27,5 162,5 172,5 10,0 - 10,0 - 10,0 - 10,0
27,5 957,5 772,5
27,5 957,5 772,5 185,0 31,2 - 10,0 153,8 - 4,0 157,8
195,0 10,0 31,2 153,8 -163,8-(-10,0) - 10,0

153,8
- 4,0 163,8-6,0
40
2.2. Metoda integrrii proporionale Aceast metod este specific societilor aflate sub control conjugat, fiind o form particular a integrrii globale. Metoda analizat preia doar cota-parte din patrimoniul societilor integrate proporional, n raport cu fraciunea de capital investit n aceste entiti (PI), fcnd abstracie de partea cuvenit celorlali acionari. n bilanul consolidat valoarea titlurilor societilor dependente deinute de unitatea consolidant este nlocuit, aadar, doar cu partea ce reprezint procentajul de interes al acesteia n capitalurile proprii ale entitilor consolidate. Contul de profit i pierdere consolidat va prelua, n mod asemntor, elementele de venituri i de cheltuieli ale societiimam i, proporional, elementele de venituri i de cheltuieli ale unitilor controlate n comun n conformitate, de asemenea, cu procentajul de interes deinut de ntreprinderea dominant. n situaia n care conturile anuale ale societilor ce urmeaz a fi consolidate sunt structurate de o asemenea manier nct integrarea global, i cu att mai mult cea proporional, nu este posibil sau nu reflect imaginea fidel, aceste ntreprinderi vor fi consolidate prin metoda punerii n echivalen. Aceast metod const n includerea n bilanul consolidat al asociatului a prii care i se cuvine att din activele entitii pe care o controleaz n comun, ct i din datoriile acesteia pentru care el este rspunztor. Contul de profit i pierdere consolidat al antreprenorului va cuprinde i partea sa din veniturile i cheltuielile societii controlate n comun. Acest cont va prelua, prin urmare, la elementele proprii de venituri i de cheltuieli, elementele similare ale unitii consolidate, corespunztor procentajului de interes deinut de ntreprinderea consolidant n entitatea controlat. Metoda integrrii proporionale const n parcurgerea urmtoarelor etape: a) adunarea la situaiile financiare individuale ale societii-mam a unei cote-pri din posturile bilanului i din elementele contului de profit i pierdere ale entitii controlate, dup eventuale retratri, pentru a le armoniza cu principiile contabile ale grupului. Proporional sunt adunate linie cu linie posturile bilanului i elementele contului de profit i pierdere ale societii consolidate la cele ale ntreprinderii-mam. Totodat, valoarea titlurilor deinute de societatea consolidant n entitatea controlat este substituit, n bilanul consolidat, cu cotaparte din capitalul propriu al acesteia care revine unitii care consolideaz, determinat n raport cu procentajul de interes al societii-mam n entitatea supus controlului conjugat; b) eliminarea operaiunilor reciproce, a profiturilor interne, precum i a participaiilor ntre entitile consolidate.
41
Cele menionate cu privire la metoda integrrii proporionale pot fi rezumate astfel21: integrarea unei cote-pri din activele, pasivele, cheltuielile i veniturile ntreprinderii consolidate n elementele corespunztoare ale societii-mam; eliminarea titlurilor deinute de ctre societatea deintoare; punerea n eviden a drepturilor grupului n rezervele i rezultatele societilor consolidate. 2.2.1. Bilanul consolidat Aplicarea metodei integrrii proporionale, spre deosebire de cea a integrrii globale, nu presupune luarea n considerare a intereselor asociailor externi (adic a interesului minoritar) asupra capitalurilor proprii i a rezultatului societilor dominate. Acest lucru se datoreaz faptului c interesele minoritare corespund unor societi care, mpreun cu ntreprinderea dominant, partajeaz n mod colegial controlul i particip, la rndul lor, la ntocmirea de situaii financiare consolidate distincte. n bilanul consolidat posturile Rezultat aferent participaiilor minoritare i Participaii minoritare vor avea, potrivit celor menionate, ntotdeauna valoarea zero. Modalitatea de ntocmire a bilanului consolidat, indiferent de metoda de consolidare folosit, se poate realiza fie prin intermediul tabloului bilanului consolidat, fie cu ajutorul jurnalului de consolidare. Alegerea uneia dintre aceste variante depinde de numrul de societi care formeaz grupul. n cazul n care numrul ntreprinderilor reinute n perimetrul de consolidare este mic, ntocmirea bilanului consolidat se poate realiza prin intermediul tabloului bilanului consolidat datorit spaiului fizic redus pe care acesta l ofer. Pentru nelegerea modalitii de aplicare a metodei integrrii proporionale prin folosirea tabloului de consolidare se consider c societatea SM controleaz, n baza unui acord contractual, ntreprinderea A mpreun cu alte dou societi. Procentajul de control deinut de societatea-mam n entitatea controlat coincide cu cel de interes i este de 30% (fig. 2.3). SM SM1 SM2
30%
34%
33%
A
Fig. 2.3. Entitate controlat n comun
21
F. Colinet, Op. cit., p. 23.
42
Din fig. 2.3 se observ c ntre SM i celelalte societi care controleaz unitatea A nu exist nici o legtur financiar. Partea necontrolat de SM va reveni, prin urmare, entitilor SM1 i SM2 care, la rndul lor, ntocmesc situaii financiare consolidate. Situaia elementelor de active, de capitaluri proprii i de datorii ale celor dou societi (SM i A) se prezint n tabelul 2.26. TABELUL 2.26 ELEMENTELE PATRIMONIALE ALE SOCIETILOR SM I A
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Explicaii
Imobilizri Titluri la A Stocuri Creane Trezorerie Capital social Rezerve Rezultat Amortizarea imobilizrilor Ajustri pentru deprecierea materiilor prime Ajustri pentru deprecierea mrfurilor Ajustri pentru deprecierea creanelor-clieni Ajustri pentru deprecierea conturilor de trezorerie Datorii
Societatea Societatea SM A 800.000 500.000 140.000 100.000 220.000 110.000 140.000 250.000 180.000 977.000 500.000 120.000 90.000 50.000 40.000 75.000 150.000 2.000 5.000 15.000 6.000 10.000 30.000 160.000 210.000
Potrivit datelor din tabelul de mai sus, rezult c bilanurile simplificate ale societilor SM i A sunt surprinse n tabelul 2.27. TABELUL 2.27 BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Societatea Societatea SM A Imobilizri (- amortizri - ajustri pentru depreciere) 725.000 350.000 Titluri la A 140.000 Stocuri (- ajustri pentru depreciere) 98.000 200.000 Creane (- ajustri pentru depreciere) 104.000 140.000 Trezorerie (- ajustri pentru depreciere) 240.000 150.000 TOTAL ACTIVE 1.307.000 840.000 Capital social 977.000 500.000 Rezerve 120.000 90.000 Rezultat 50.000 40.000 TOTAL CAPITAL PROPRIU 1.147.000 630.000 Datorii 160.000 210.000 TOTAL PASIVE 1.307.000 840.000 Explicaii
Avnd n vedere procentajul de control deinut de societatea-mam (30%) i admind c nu exist motive pentru ca entitatea A s nu fie consolidat i nici incompatibiliti ntre
43
conturile individuale ale societilor SM i A, reiese c ultima societate face parte din perimetrul de consolidare. Deinerea de ctre ntreprinderea consolidant, mpreun cu ali doi antreprenori, potrivit nelegerii contractuale, a unui procentaj de control de 30% n societatea A asigur posibilitatea controlrii n comun a acestei entiti i, n consecin, aplicarea metodei integrrii proporionale pentru unitatea A. Odat stabilite aceste aspecte se poate trece la aplicarea primei etape a metodei, i anume la agregarea proporional (post cu post) a bilanurilor celor dou societi. innd seama de datele din tabelul 2.27 i de procentajul de interes deinut de ntreprinderea consolidant (30%), elementele din bilanul entitii controlate sunt adunate proporional, rnd cu rnd, la cele ale societii-mam, rezultnd astfel bilanul agregat (tabelul 2.28). TABELUL 2.28 BILANUL AGREGAT (CUMULAT) AL SOCIETILOR SM I 30% A
Explicaii ImobilizriSM + 30% A Titluri la A StocuriSM + 30% A CreaneSM + 30% A TrezorerieSM + 30% A TOTAL ACTIVE Capital socialSM + 30% A RezerveSM + 30% A RezultatSM + 30% A TOTAL CAPITAL PROPRIUSM + 30% A DatoriiSM + 30% A TOTAL PASIVE Societatea SM + 30% A 830.000 140.000 158.000 146.000 285.000 1.559.000 1.127.000 147.000 62.000 1.336.000 223.000 1.559.000
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Determinarea cotei-pri din capitalul propriu i din rezultatul ntreprinderii controlate n comun care revine societii-mam, n concordan cu procentajul de interes pe care aceasta l are n entitatea supus controlului conjugat, este surprins n tabelul 2.29. TABELUL 2.29 PARTAJAREA CAPITALULUI PROPRIU I A REZULTATULUI SOCIETII CONSOLIDATE A
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Explicaii Grup SMA (30%A)
Capital socialA RezerveA Capital propriuA (fr rezultat) Titluri la A (la valoarea de intrare) Diferene (rd. 3- rd. 4) RezultatA
500.000 x 30% = 150.000 90.000 x 30% = 27.000 177.000 140.000 + 37.000 40.000 x 30% = 12.000
ntocmirea bilanului consolidat se realizeaz odat cu parcurgerea ultimei etape a acestei metode. Ea const n eliminarea din bilanul agregat a titlurilor deinute de societateamam n coresponden cu cota-parte din capitalul propriu i din rezultatul entitii controlate
44
care revine ntreprinderii consolidante. Folosind datele din tabelele anterioare (2.28 i 2.29) i fcnd eliminrile specifice ultimei etape, rezult c elementele de capital propriu din bilanul consolidat au urmtoarele valori: capital social = 1.127.000 leiSM+30%A 150.000 lei30% A = 977.000 lei; rezerve = 120.000 leiSM + 37.000 leidiferen = 157.000 lei; rezultat grup = 50.000 leiSM + 12.000 lei30% A = 62.000 lei. Bilanul consolidat al grupului SMA, dup parcurgerea ultimei etape a metodei integrrii proporionale, se prezint n tabelul 2.30. TABELUL 2.30 BILANUL CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Explicaii
Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen22 Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social23 Rezerve24 Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare Datorii TOTAL PASIVE
Grup SMA 830.000 158.000 146.000 285.000 1.419.000 977.000 157.000 62.000 223.000 1.419.000
Sub rezerva c pentru un numr mic de societi se poate folosi tabloul bilanului consolidat i utiliznd datele din tabelele 2.27-2.29, ilustrm n continuare etapele care se au n vedere n aplicarea metodei integrrii proporionale (tabelul 2.31). TABELUL 2.31 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI - mii lei SMA
Explicaii Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE
22
Bilan SM 725 140 98 104 240 1.307
Bilan A 350 200 140 150 840
Bilan agregat (SM+30%A) 830 140 158 146 285 1.559
Eliminri - 140 - 140
Bilan consolidat 830 158 146 285 1.419
Acest post va avea valori diferite de zero doar n situaia n care o entitate este consolidat prin metoda punerii n echivalen. 23 Capitalul social n bilanul consolidat rmne, n toate cazurile, capitalul social al societii consolidante. 24 Prin acest element se neleg rezervele societii dominante SM care se majoreaz sau se diminueaz odat cu partajarea capitalului propriu (fr rezultat) al entitii controlate n comun devenind, n urma procesului de consolidare, rezerva grupului SMA.
45
Explicaii Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE
Bilan SM 977 120 50 160 1.307
Bilan A 500 90 40 210 840
Bilan agregat (SM+30%A) 1.127 147 62 223 1.559
Eliminri - 150 - 27 + 37 - 50 - 12 + 50 + 12 - 140
Bilan consolidat 977 157 223 62 1.419
Dac unitatea controlat n comun nregistreaz o pierdere la finele exerciiului, aceasta este preluat de societatea-mam proporional cu procentajul de interes pe care l deine n entitatea consolidat. Reliefarea acestui aspect are la baz datele prevzute n tabelul 2.32. TABELUL 2.32 BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Societatea Societatea SM A Imobilizri (- amortizri - ajustri pentru depreciere) 725.000 300.000 Titluri la A 140.000 Stocuri (- ajustri pentru depreciere) 98.000 60.000 Creane (- ajustri pentru depreciere) 104.000 40.000 Trezorerie (- ajustri pentru depreciere) 240.000 120.000 TOTAL ACTIVE 1.307.000 520.000 Capital social 977.000 400.000 Rezerve 120.000 60.000 Rezultat 50.000 - 10.000 TOTAL CAPITAL PROPRIU 1.147.000 450.000 Datorii 160.000 70.000 TOTAL PASIVE 1.307.000 520.000 Explicaii
Presupunnd c interesul consolidantei n societatea controlat n comun A este tot de 30%, modul de partajare a capitalului propriu i a rezultatului acestei entiti se prezint n tabelul urmtor. TABELUL 2.33 PARTAJAREA CAPITALULUI PROPRIU I A REZULTATULUI SOCIETII CONSOLIDATE A
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Explicaii Grup SMA (30%A)
Capital socialA RezerveA Capital propriuA (fr rezultat) Titluri la A (la valoarea de intrare) Diferene (rd. 3- rd. 4) RezultatA 46
400.000 x 30% = 120.000 60.000 x 30% = 18.000 138.000 140.000 2.000 10.000 x 30% = 3.000
Folosind datele din tabelele 2.32 i 2.33 i urmnd acelai raionament cu cel din exemplul precedent, reiese c bilanul consolidat ntocmit de societatea-mam SM poate fi redat prin intermediul tabelului 2.34. TABELUL 2.34 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Explicaii Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 1.307 520 1.463 - 140 1.323 Bilan SM 725 140 98 104 240 1.307 977 120 50 160 Bilan A Bilan agregat (SM + 30% A) 300 815 60 40 120 5.20 400 60 - 10 70 140 116 116 276 1.463 1.097 138 47 181 Eliminri - 140 - 140 - 120 - 18 - 2 - 50 - (- 3) + 50 - 3 Bilan consolidat 815 116 116 276 1.323 977 118 181 47
2.2.2. Contul de profit i pierdere consolidat Ca i n situaia ntocmirii bilanului consolidat, operaiunea de consolidare a contului de rezultate prin metoda integrrii proporionale presupune parcurgerea mai multor etape. n prima etap are loc cumularea proporional a elementelor conturilor individuale de rezultate ale ntreprinderilor consolidate cu cele ale societii-mam, obinndu-se contul de rezultate al societilor integrate. n cadrul acestuia sunt reflectate rezultatele obinute de ctre toate unitile cuprinse n perimetrul de consolidare care sunt controlate de ctre societatea-mam exclusiv sau n comun cu alte ntreprinderi. Nu numai att. n cazul consolidrii unei societi prin metoda integrrii proporionale, participaiile minoritare care vizeaz contul de profit i pierdere consolidat vor avea ntotdeauna valoarea zero, ntruct ele nu exist. Aceste interese minoritare sunt reprezentate de ctre ceilali antreprenori care controleaz n comun o unitate i care ntocmesc, eventual, propriile situaii financiare consolidate. O mai bun nelegere a modalitii de ntocmire a contului de profit i pierdere consolidat, n situaia n care societile dependente sunt consolidate prin metoda integrrii proporionale, are la baz contul de profit i pierdere a entitilor SM (tabelul 2.35) i A (tabelul 2.36). Dintre unitile menionate, prima este ntreprindere consolidant.
47
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6

Sume
250,0 100,0 30,0 15,2 79,8

475,0
340,0 125,0 10,0
Rezultat net
TOTAL
TOTAL
475,0
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6

Sume
140,0 40,0 4,8 25,2

210,0
190,0 20,0
Rezultat net
TOTAL
TOTAL
210,0
Considerm c societatea-mam SM controleaz n comun, cu ali doi asociai, entitatea A, iar procentajul de control i cel de interes ale primei ntreprinderi n cea de-a doua coincid (PC = PI = 35%). Presupunem, de asemenea, c ntre cele dou uniti nu exist operaiuni reciproce care s necesite eliminarea efectelor acestora din conturile lor individuale de rezultate. Din cele menionate reiese c ntreprinderea-mam exercit asupra celei de-a doua societi un control conjugat. Aceasta din urm va fi consolidat, n consecin, prin metoda integrrii proporionale. ntocmirea contului de profit i pierdere consolidat const, prin urmare, n agregarea proporional, corespunztor procentajului de interes deinut de societatea-mam (35%), a elementelor contului de rezultate ale entitii controlate cu cele ale contului de profit i pierdere al unitii SM. Aspectele menionate sunt surprinse cu ajutorul tabelului 2.37. TABELUL 2.37 CONTUL DE REZULTATE AGREGAT AL SOCIETILOR SM I 35% A - mii lei Nr. crt. 1 2 3 4 5 Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Sume
299,0 114,0 30,0 16,88 88,62 48
Sume
406,5 132,0 10,0
Rezultat net
Nr. crt. 6
Denumirea indicatorilor TOTAL
Sume
548,5
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 4 TOTAL
Sume
548,5
Integrarea proporional nu implic punerea n eviden a participaiilor minoritare n capitalul sau n rezultatele societii dominate. Lund n considerare i datele din tabelul 2.37, situaia contului de rezultate consolidat al grupului SMA se prezint n tabelul 2.38. TABELUL 2.38 CONTUL DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 1 Cheltuieli de exploatare 2 Cheltuieli financiare 3 Cheltuieli extraordinare 4 Impozit pe profit 5 Rezultat netSM 6 Rezultat societi integrate 7 Rezultat ntreprinderi asociate 8 Rezultat ansamblu consolidat (rd.5 + rd.6 + rd.7) 9 Rezultat aferent participaiilor minoritare 10 Rezultat grup 11 TOTAL (rd.1 + rd.2 + rd.3 +
+ rd.4 + rd.8)
- mii lei Sume
Sume
299,0 114,0 30,0 16,88 79,8 8,8225

88,62 88,62 548,5
406,5 132,0 10,0
TOTAL
548,5
Avnd n vedere datele din exemplul analizat i presupunnd c numrul societilor cuprinse n consolidare este suficient de mic, redm n tabelul 2.39 tabloul contului de rezultate consolidat ntocmit prin metoda integrrii proporionale. TABELUL 2.39 TABLOUL CONTULUI DE REZULTATE CONSOLIDAT - mii lei AL GRUPULUI SMA
Denumirea indicatorilor Rezultat Rezultat SM A Rezultat Rezultat agregat Eliminri consoli(SM+35%A) dat 190,0 406,5 406,5 140,0 299,0 299,0 50,0 107,5 107,5
Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare

Rezultat din exploatare
340,0 250,0
90,0
Venituri financiare Cheltuieli financiare

Rezultat financiar REZULTAT CURENT: - Profit - Pierdere
25
125,0 100,0
25,0 115,0
20,0 40,0
- 20,0 30,0
132,0 114,0
18,0 125,5
132,0 114,0
18,0 125,5
25.200 lei A x 35% = 8.820 lei.
49
Rezultat Rezultat SM A
Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare

REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTAT BRUT: - Profit - Pierdere IMPOZIT PE PROFIT REZULTAT NET Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup
10,0 30,0
Rezultat Rezultat agregat Eliminri consolidat (SM+35%A) 10,0 10,0 30,0 30,0
20,0 475,0 380,0 95,0 15,2 79,8 79,8
210,0 180,0 30,0 4,8 25,2 8,82 8,82
20,0 548,5 443,0 105,5 16,88 8,82 88,62
20,0 548,5 443,0 105,5 16,88 8,82 88,62 88,62
88,62 - 79,8-8,82
79,8+8,82
Analizm, n continuare, situaia n care o ntreprindere controlat n comun, n proporie de 25%, nregistreaz o pierdere la sfritul exerciiului financiar. Admitem, n acest sens, situaia simplificat a conturilor individuale de profit i pierdere a societilor SM (tabelul 2.40) i A (tabelul 2.41). Dintre unitile menionate, prima este entitate consolidant.
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6

Sume
250,0 100,0 30,0 15,2 79,8

475,0
340,0 125,0 10,0
Rezultat net
TOTAL
TOTAL
475,0
50
TABELUL 2.41 CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDATE A

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Sume
- mii lei Sume
140 40 5 175
150 25
Rezultat net
TOTAL
TOTAL
175
n conformitate cu datele cuprinse n tabelele 2.40 i 2.41, ntocmirea contului de profit i pierdere consolidat const n agregarea proporional, corespunztor procentajului de interes deinut de societatea-mam (25%), a elementelor contului de rezultate al entitii controlate cu cele ale contului de profit i pierdere al unitii SM. Acest aspect rezult din tabelul 2.42. TABELUL 2.42 CONTUL DE REZULTATE AGREGAT AL SOCIETILOR SM I 25% A - mii lei Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Denumirea indicatorilor Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit Sume
285,00 110,00 30,00 15,20 78,5526
Nr. Denumirea Sume crt. indicatorilor 1 Venituri din exploatare 377,50 131,25 2 Venituri financiare 10,00 3 Venituri extraordinare
Rezultat net
TOTAL
518,75
TOTAL
518,75
Lund n considerare datele din tabelul 2.42 i avnd n vedere c integrarea proporional nu implic punerea n eviden a participaiilor minoritare n capitalul sau n rezultatele societii dominate, reiese c situaia contului de rezultate consolidat al grupului SMA este cea din tabelul 2.43. TABELUL 2.43 CONTUL DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 1 Cheltuieli de exploatare 2 Cheltuieli financiare 3 Cheltuieli extraordinare 4 Impozit pe profit 5 Rezultat netSM 6 Rezultat societi integrate
26
- mii lei Sume
Sume
Nr. Denumirea crt. indicatorilor 285,0 1 Venituri din exploatare 110,0 2 Venituri financiare 30,0 3 Venituri extraordinare 15,2 79,8 1,25
377,5 131,25 10,0
79.800 lei SM + (- 5.000 lei A x 25%) = 78.550 lei.
51
Nr. crt. 7 8 9 10
Denumirea indicatorilor Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat (rd.5 + rd.6 + rd.7) Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup TOTAL (rd.1 + rd.2 + rd.3 +
+ rd.4 + rd.8)
Sume
Nr. crt.
Sume
78,55 78,55 518,75
TOTAL
518,75
Datele din tabelele 2.40 i 2.41 stau la baza ntocmirii tabloului contului de rezultate consolidat prin metoda integrrii proporionale. Acesta este redat n tabelul urmtor. TABELUL 2.44 TABLOUL CONTULUI DE REZULTATE CONSOLIDAT - mii lei AL GRUPULUI SMA
Denumirea indicatorilor RezultatRezultat SM A Rezultat Rezultat agregat Eliminri consolidat (SM+25%A) 150,0 377,5 377,5 140,0 285,0 285,0 10,0 92,5 92,5
Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar
REZULTAT CURENT: - Profit - Pierdere
340,0 250,0 90,0 125,0 100,0 25,0

115,0
25,0 40,0 - 15,0

5,0
131,25 110,0 21,25

115,0 1,25
131,25 110,0 21,25

115,0 1,25

REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTAT BRUT: - Profit - Pierdere IMPOZIT PE PROFIT REZULTAT NET Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat
10,0 30,0
10,0 30,0
10,0 30,0
20,0 475,0 380,0 95,0 15,2 79,8 79,8
175,0 180,0 5,0 - 5,0 - 1,25 - 1,25
20,0 518,75 425,0 95,0 1,25 15,2 - 1,25 78,55
20,0 518,75 425,0 93,75 15,2 - 1,25 78,55
78,55 -79,8-(1,25)
52
Denumirea indicatorilor Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup
RezultatRezultat SM A
Rezultat Rezultat agregat Eliminri consolidat (SM+25%A) +79,8-1,25 78,55
2.3. Metoda punerii n echivalen Aceast metod se aplic acelor ntreprinderi asupra crora societatea consolidant exercit o influen semnificativ. Dei n unele ri punerea n echivalen reprezint o metod de consolidare, n numeroase ri anglo-saxone aceasta este doar o simpl metod de evaluare a titlurilor deinute de societatea consolidant la alte entiti, conform creia participaiile sunt estimate la valoarea lor real. Spre deosebire de consolidarea prin metoda integrrii globale sau prin metoda integrrii proporionale, conturile ntreprinderii asociate nu sunt cumulate (total sau proporional) cu cele ale societii care deine participaia. Punerea n echivalen poate fi utilizat, aadar, i pentru ntocmirea situaiilor financiare separate. Metoda punerii n echivalen const n substituirea n bilanul societii-mam a costului de achiziie al titlurilor deinute de aceasta la o alt entitate cu valoarea lor real, innd cont de procentajul de interes. n vederea asigurrii echilibrului bilanier, diferena care se obine din compararea cele dou valori se reflect la posturile de rezerve i rezultat consolidat. Eliminarea operaiunilor interne dintre societatea pus n echivalen i celelalte entiti consolidate reprezint o alt etap a acestei metode. Aspectele menionate cu privire la metoda punerii n echivalen pot fi rezumate astfel : reestimarea titlurilor deinute corespunztor cotei-pri din capitalurile proprii care revine acionarilor sau asociailor ntr-un post distinct numit titlurile societilor puse n echivalen; eliminarea titlurilor deinute la valoarea lor contabil; punerea n eviden a drepturilor grupului n rezervele i rezultatele societilor consolidate. Ceva mai mult. Toate aceste operaii sunt realizate dup efectuarea eliminrilor i retratrilor care afecteaz capitalurile proprii. n ceea ce privete contul de profit i pierdere consolidat, acesta preia doar elementele de venituri i de cheltuieli ale ntreprinderii consolidante. Cota-parte din rezultatul societilor
27
27
F. Colinet, Op. cit., p. 26.
53
puse n echivalen este evideniat distinct ntr-un rnd al contului de profit i pierdere consolidat. 2.3.1. Bilanul consolidat ntruct metoda punerii n echivalen reprezint mai degrab o reevaluare a titlurilor deinute de societatea-mam la alte entiti dect o metod de consolidare n sine, postul Titluri la , care nregistreaz costul de achiziie al titlurilor, va avea n bilanul consolidat valoarea zero. n locul lui va aprea un post specific numit Titluri puse n echivalen ce va prelua valoarea real a acestor imobilizri financiare. Punerea n echivalen nu presupune, totodat, luarea n considerare a intereselor asociailor externi asupra capitalului propriu i a rezultatului societilor dominate. Conform celor prezentate, posturile Rezultat aferent participaiilor minoritare i Participaii minoritare vor avea ntotdeauna valoarea zero n bilanul consolidat. ntocmirea acestui bilan se poate realiza fie prin intermediul tabloului bilanului consolidat, fie cu ajutorul jurnalului de consolidare. Alegerea uneia sau a alteia dintre variante depinde de numrul de societi care formeaz ansamblul consolidat. Cnd numrul ntreprinderilor reinute n perimetrul de consolidare este mic, ntocmirea bilanului consolidat se poate realiza prin intermediul tabloului bilanului consolidat. Aplicarea metodei punerii n echivalen prin folosirea tabloului de consolidare se explic cu ajutorul urmtorului exemplu: societatea-mam SM posed 25% din drepturile de vot ale ntreprinderii A, iar procentajul de control pe care l are prima entitate n cea de-a doua coincide cu cel de interes. Situaia elementelor patrimoniale ale celor dou societi este redat n tabelul urmtor. TABELUL 2.45 ELEMENTELE PATRIMONIALE ALE SOCIETILOR SM I A
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Explicaii
Imobilizri Titluri la A Stocuri Creane Trezorerie Capital social Rezerve Rezultat Amortizarea imobilizrilor 54
Societatea Societatea SM A 1.000.000 430.000 100.000 200.000 204.000 180.000 100.000 400.000 250.000 1.100.000 400.000 200.000 60.000 100.000 50.000 300.000 130.000
Nr. crt. 10 11 12 13 14
Explicaii
Ajustri pentru deprecierea materiilor prime Ajustri pentru deprecierea mrfurilor Ajustri pentru deprecierea creanelor-clieni Ajustri pentru deprecierea conturilor de trezorerie Datorii
Societatea Societatea SM A 4.000 80.000 10.000 100.000 100.000 230.000
Avnd n vedere datele din tabelul 2.45, rezult c bilanurile simplificate ale societilor SM i A arat ca n tabelul 2.46. TABELUL 2.46 BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A
Explicaii Societatea A 300.000 200.000 90.000 150.000 740.000 400.000 60.000 50.000 510.000 230.000 740.000
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Societatea SM Imobilizri (- amortizri - ajustri pentru depreciere) 700.000 Titluri la A 100.000 Stocuri (- ajustri pentru depreciere) 120.000 Creane (- ajustri pentru depreciere) 180.000 Trezorerie (- ajustri pentru depreciere) 400.000 TOTAL ACTIVE 1.500.000 Capital social 1.100.000 Rezerve 200.000 Rezultat 100.000 TOTAL CAPITAL PROPRIU 1.400.000 Datorii 100.000 TOTAL PASIVE 1.500.000
innd seama c procentajul de control deinut de societatea-mam n A este de 25% i considernd c nu exist motive pentru ca aceasta (A) s nu fie consolidat, reiese c ultima unitate face parte din perimetrul de consolidare. Deoarece ntreprinderea consolidant deine 25% din drepturile de vot ale entitii A, rezult c asupra ei se exercit o influen semnificativ i, n consecin, societatea A este consolidat prin aplicarea metodei punerii n echivalen. Dup clarificarea acestor aspecte se determin valoarea real a participaiilor unitii consolidante avnd n vedere interesul acesteia n capitalul propriu al entitii A. Substituirea costului de achiziie al titlurilor cu valoarea lor actualizat (real) i evidenierea diferenei constatate ntre acestea la posturile de rezerve i rezultat consolidat ncheie parcurgerea acestei metode. Cu ajutorul tabelului 2.47 se determin valoarea real a titlurilor deinute de ntreprinderea-mam SM la societatea A.
55
TABELUL 2.47 REEVALUAREA TITLURILOR DEINUTE DE SOCIETATEA SM LA ENTITATEA A

Explicaii 1. Cota-parte a societii SM n: - capitalul social al ntreprinderii A; - rezervele societii A; - rezultatul entitii A. 2. Valoarea reevaluat a titlurilor 3. Costul de achiziie al titlurilor 4. Diferene (rd.2 - rd.3) 5. Distribuirea diferenei favorabile: - la postul Rezerve; - la postul Rezultat consolidat. Sume
400.000 x 25% = 100.000 60.000 x 25% = 15.000 50.000 x 25% = 12.500 127.500 100.000 + 27.500
15.000 12.500
Potrivit celor menionate cu privire la metoda punerii n echivalen i folosind datele din tabelul 2.47 rezult bilanul consolidat al grupului SMA (tabelul 2.48). TABELUL 2.48 BILANUL CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Explicaii Grup SMA
Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social28 Rezerve29 Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare Datorii TOTAL PASIVE
700.000 127.500 120.000 180.000 400.000 1.527.500 1.100.000 215.000 112.500 100.000 1.527.500
Sub rezerva faptului c tabloul bilanului consolidat se poate folosi pentru un numr mic de societi i utiliznd datele din tabelele anterioare (2.46 i 4.47), etapele parcurse n aplicarea metodei punerii n echivalen sunt redate prin intermediul tabelului urmtor.
Capitalul social n bilanul consolidat rmne, n toate cazurile, capitalul social al societii consolidante. Prin acest element se neleg rezervele societii dominante SM care se majoreaz sau se diminueaz odat cu partajarea capitalului propriu al entitii asupra creia se manifest o influen semnificativ devenind, n urma procesului de consolidare, rezerva grupului SMA.
29 28
56
TABELUL 2.49 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Explicaii Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 1.500,0 740,0 1.500,0 + 27,5 1.527,5 Bilan SM 700,0 100,0 120,0 180,0 400,0 1.500,0 1.100,0 200,0 100,0 100,0 Bilan A 300,0 200,0 90,0 150,0 740,0 400,0 60,0 50,0 230,0 Bilan agregat30 700,0 100,0 120,0 180,0 400,0 1.500,0 1.100,0 200,0 100,0 100,0 + 100,0 + 12,5 Eliminri - 100,0 + 127,5 + 27,5 + 15,0 - 100,0 Bilan consolidat 700,0 127,5 120,0 180,0 400,0 1.527,5 1.100,0 215,0 100,0 112,5
n situaia n care unitatea aflat sub influen semnificativ nregistreaz o pierdere la finele exerciiului financiar, aceasta este preluat de societatea-mam consolidant proporional cu procentajul de interes pe care l deine n entitatea consolidat, putnd duce la diminuarea valorii titlurilor puse n echivalen chiar sub costul de achiziie al aciunilor. Reliefarea acestui aspect are la baz datele cuprinse n tabelul 2.50. TABELUL 2.50 BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A
Explicaii Societatea A 260.000 180.000 90.000 130.000 660.000 400.000 60.000 - 70.000 430.000 270.000 660.000
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
30
Societatea SM Imobilizri (- amortizri - ajustri pentru depreciere) 700.000 Titluri la A 80.000 Stocuri (- ajustri pentru depreciere) 120.000 Creane (- ajustri pentru depreciere) 180.000 Trezorerie (- ajustri pentru depreciere) 420.000 TOTAL ACTIVE 1.500.000 Capital social 1.100.000 Rezerve 200.000 Rezultat 100.000 TOTAL CAPITAL PROPRIU 1.400.000 Datorii 100.000 TOTAL PASIVE 1.500.000
Bilanul agregat nu presupune cumularea global sau proporional a posturilor celor dou societi, ci doar o transcriere a posturilor entitii consolidante.
57
Presupunem, de asemenea, c societatea-mam deine n unitatea A un procentaj de interes de 20%. Potrivit acestuia, determinarea valorii reale (reevaluate) a titlurilor deinute de entitatea consolidant n ntreprinderea A se prezint cu ajutorul tabelului 2.51. TABELUL 2.51 REEVALUAREA TITLURILOR DEINUTE DE SOCIETATEA SM LA ENTITATEA A
Explicaii 1. Cota-parte a societii SM n: - capitalul social al ntreprinderii A; Sume
- rezervele societii A; - rezultatul entitii A.

2. Valoarea reevaluat a titlurilor 3. Costul de achiziie al titlurilor 4. Diferene (rd.2 - rd.3) 5. Distribuirea diferenei nefavorabile: - la postul Rezerve; - la postul Rezultat consolidat.
400.000 x 20% = 80.000 60.000 x 20% = 12.000 70.000 x 20% = 14.000

+ 78.000
80.000 2.000
12.000 14.000
Lund n considerare datele din tabelele 2.50 i 2.51, bilanul consolidat al grupului SMA este redat n tabelul 2.52. TABELUL 2.52
BILANUL CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Explicaii
Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare Datorii TOTAL PASIVE
Grup SMA 700.000 78.000 120.000 180.000 420.000 1.498.000 1.100.000 212.000 86.000 100.000 1.498.000
Etapele parcurse n aplicarea metodei punerii n echivalen pot fi surprinse, n cazul unui numr mic de societi, i cu ajutorul tabloului bilanului consolidat. Acest aspect rezult din tabelul 2.53.
58
TABELUL 2.53 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Explicaii Imobilizri Titluri la A Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 1.500 660 1.500 -2 1.498 Bilan SM 700 80 120 180 420 1.500 1.100 200 100 100 Bilan A 260 180 90 130 660 400 60 - 70 270 Bilan agregat 700 80 120 180 420 1.500 1.100 200 100 100 Eliminri - 80 + 78 -2 + 12 - 100 + 100 - 14 Bilan consolidat 700 78 120 180 420 1.498 1.100 212 100 86
2.3.2. Contul de profit i pierdere consolidat Consolidarea contului de rezultate prin procedeul punerii n echivalen nu presupune, ca n situaia folosirii metodei integrrii globale sau proporionale, cumularea total sau parial a elementelor conturilor individuale de rezultate ale ntreprinderilor consolidate cu cele ale societii-mam. n cadrul acestuia vom regsi doar elementele de venituri i de cheltuieli ale entitii consolidante, neprelundu-se de la unitatea care se consolideaz nici o cheltuial i nici un venit. ntr-un post specific numit Cota-parte din rezultatul societii puse n echivalen se nscrie doar partea din rezultatul net al societii asupra creia se exercit o influen semnificativ, care se cuvine ntreprinderii consolidante. Aceast valoare se transcrie apoi n postul Rezultat ntreprinderi asociate care, cumulat cu postul Rezultat societi integrate, conduce la obinerea rezultatului ansamblului consolidat. Ca i n situaia consolidrii unei societi prin metoda integrrii proporionale, i n cazul folosirii procedeului punerii n echivalen participaiile minoritare care vizeaz contul de profit i pierdere consolidat vor avea ntotdeauna valoarea zero, ntruct ele nu exist. Situaia se explic prin faptul c unitatea care consolideaz deine titluri la alte societi care nu i asigur ns posibilitatea exercitrii unui control exclusiv (poziie majoritar), ci doar a unei influene semnificative, aflndu-se ea nsi n postura de acionar minoritar.
59
Dac societile reinute n perimetrul de consolidare sunt consolidate prin metoda punerii n echivalen, ntocmirea contului de profit i pierdere consolidat are la baz contul de profit i pierdere al entitilor SM (tabelul 2.54) i A (tabelul 2.55). Dintre cele dou ntreprinderi, prima este unitate consolidant. TABELUL 2.54 - mii lei Sume
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6

Sume
600,0 135,0 12,5 59,2 310,8 1.117,5
865,0 247,5 5,0
TOTAL
1.117,5
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6

Sume
375,0 95,0 5,0 28,8 151,2 655,0
593,0 62,0
TOTAL
655,0
Admitem c societatea-mam SM exercit asupra entitii A o influen semnificativ i c procentajul de control i cel de interes ale primei ntreprinderi coincid (PC = PI = 30%). Considerm, de asemenea, c ntre cele dou ntreprinderi nu exist operaiuni reciproce care s necesite eliminarea efectelor acestora din conturile lor individuale de rezultate. Potrivit celor menionate, ntreprinderea-mam va consolida societatea A prin metoda punerii n echivalen. ntocmirea contului de profit i pierdere consolidat const doar n preluarea elementelor de venituri i de cheltuieli ale entitii consolidante i a cotei-pri care i revine din rezultatul unitii A, determinate pe baza procentajului de interes. ntruct procentajul de interes al ntreprinderii SM n A este de 30%, iar profitul net obinut de aceasta din urm este de 151.200 lei, rezult c societatea care consolideaz va prelua un profit net n valoare de 45.360 lei (151.200 lei x 30% = 45.360 lei). Aceste aspecte sunt redate prin intermediul tabelului 2.56.
60
TABELUL 2.56 CONTUL DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Denumirea Sume indicatorilor Cheltuieli de exploatare 600,00 Cheltuieli financiare 135,00 Cheltuieli extraordinare 12,50 Impozit pe profit 59,20 Rezultat netSM 310,80 Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi aso45,36 ciate Rezultat ansamblu conso- 356,16 lidat (rd.5 + rd.6 + rd.7) Rezultat aferent participa iilor minoritare Rezultat grup 310,80 TOTAL (rd.1 + rd.2 + rd.3 + 1.162,86
rd.4 + rd. 8)
- mii lei -
Nr. crt. 1 2 3 4
Denumirea Sume indicatorilor Venituri din exploatare 865,00 Venituri financiare 247,50 Venituri extraordinare 5,00 Cota-parte din rezulta45,36 tul societii puse n echivalen
TOTAL
1.162,86
Pe baza datelor din tabelele 2.54 i 2.55 i sub rezerva faptului c numrul societilor cuprinse n consolidare este suficient de mic, se prezint n tabelul 2.57 tabloul contului de rezultate consolidat ntocmit prin metoda punerii n echivalen. TABELUL 2.57 TABLOUL CONTULUI DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Denumirea indicatorilor Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM A agregat Rezultat consolidat 865,00 600,00 265,00 247,50 135,00 112,50 377,50 5,00 12,50
Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar REZULTAT CURENT: - Profit - Pierdere Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere
VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTAT BRUT:
865,00 600,00 265,00 247,50 135,00 112,50
593,00 375,00 218,00 62,00 95,00 - 33,00
865,00 600,00 265,00 247,50 135,00 112,50

377,50 5,00 12,50
377,50 185,00 5,00 12,50 5,00
7,50 5,00 7,50 1.117,50 655,00 1.117,50 747,50 475,00 747,50
7,50 1.117,50 747,50
61
Denumirea indicatorilor - Profit - Pierdere IMPOZIT PE PROFIT REZULTAT NET Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup
Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM A agregat 370,00 180,00 59,20 28,80 310,80 151,20 45,36 310,80 45,36 370,00 59,20 310,80 45,36 356,16
Rezultat consolidat 370,00
- 310,80 310,80
59,20 45,36 356,16 310,80
n continuare se analizeaz situaia n care asupra unei ntreprinderi, care a nregistrat o pierdere la sfritul exerciiului financiar, se exercit o influen semnificativ n proporie de 40%. Presupunem, n acest sens, situaia simplificat a conturilor individuale de profit i pierdere ale societilor SM (tabelul 2.58) i A (tabelul 2.59). Dintre cele dou uniti, prima entitate este consolidant. CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDANTE SM
Sume
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
600,0 135,0 12,5 59,2 310,8 1.117,5
865,0 247,5 5,0
TOTAL
1.117,5
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6

Sume
375 95 5 15 460
400 60
TOTAL
460
ntruct procentajul de interes al entitii SM n A este de 40%, iar rezultatul obinut de ultima unitate reprezint o pierdere n valoare de 15.000 lei, nseamn c ntreprinderea care consolideaz va prelua o cot-parte din rezultatul nefavorabil al societii A ( 15.000
62
lei x 40% = 6.000 lei). Contul de rezultate consolidat al grupului SMA se prezint, aadar, ca n tabelul urmtor. CONTUL DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA
Nr. crt. 1 2 3 4
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Denumirea Sume indicatorilor Cheltuieli de exploatare 600,0 Cheltuieli financiare 135,0 Cheltuieli extraordinare 12,5 Impozit pe profit 59,2 Rezultat netSM 310,8 Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi aso6,0 ciate Rezultat ansamblu con304,8 solidat (rd.5 + rd.6 + rd.7) Rezultat aferent participa iilor minoritare Rezultat grup 310,8 TOTAL (rd.1 + rd.2 + rd.3 + 1.111,5
+ rd.4 + rd. 8)
Denumirea indicatorilor Venituri din exploatare Venituri financiare Venituri extraordinare Cota-parte din rezultatul societii puse n echivalen
865,0 247,5 5,0

6,0
TOTAL
1.111,5
Folosind datele menionate (tabelele 2.58 i 2.59) prezentm n tabelul 2.61 tabloul contului de rezultate consolidat ntocmit prin metoda punerii n echivalen. TABELUL 2.61 TABLOUL CONTULUI DE REZULTATE CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA - mii lei Denumirea indicatorilor Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM agregat A Rezultat consolidat 865,0
Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare

Rezultat din exploatare
865,0 600,0
265,0
400,0 375,0
25,0
865,0 600,0
265,0
600,0
265,0
Venituri financiare Cheltuieli financiare

Rezultat financiar REZULTAT CURENT: - Profit - Pierdere
247,5 135,0
112,5 377,5
60,0 95,0
- 35,0 10,0
247,5 135,0
112,5 377,5
247,5 135,0
112,5 377,5

REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere VENITURI TOTALE
5,0 12,5
5,0
5,0 12,5
5,0 12,5
7,5 1.117,5
5,0 460,0
7,5 1.117,5
7,5 1.117,5
63
Denumirea indicatorilor CHELTUIELI TOTALE REZULTAT BRUT: - Profit - Pierdere IMPOZIT PE PROFIT REZULTAT NET Rezultat societi integrate Rezultat ntreprinderi asociate Rezultat ansamblu consolidat Rezultat aferent participaiilor minoritare Rezultat grup
Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM agregat A 747,5 370,0 59,2 310,8 310,8 475,0 15,0 - 15,0 - 6,0 - 6,0 747,5 370,0 59,2 310,8 - 6,0 304,8
Rezultat consolidat 747,5
- 310,8 310,8
370,0 59,2 - 6,0 304,8 310,8
Se poate observa, din exemplul precedent, c activitatea desfurat de o societate poate s duc i la obinerea de rezultate negative (pierderi). n cazul n care prin aplicarea metodei punerii n echivalen partea din pierderea unei ntreprinderi asociate egaleaz sau depete valoarea contabil a investiiei, investitorul ntrerupe, de regul, includerea prii lui din pierderile care pot surveni n viitor, investiia fiind raportat la valoarea zero. Eventualele pierderi viitoare vor putea fi prevzute doar n situaia n care investitorul are obligaii contractuale sau pli efectuate n numele ntreprinderii asociate pentru a onora obligaiile acesteia i pe care el le-a garantat sau pentru care s-a angajat. Dac ntreprinderea asociat raporteaz ulterior profituri, atunci investitorul reia includerea prii lui din profiturile respective doar dup ce partea lui din profituri egaleaz partea din pierderile nete nerecunoscute. 2.4. Aspecte finale privind metodele de consolidare Indiferent dac o participaie ntr-o ntreprindere d drept de control sau permite exercitarea unei influene semnificative asupra acesteia, ori constituie un simplu plasament, rezultatul consolidat poate s varieze ntr-o proporie nsemnat. Dac entitatea la care se dein titluri raporteaz profit, o cot-parte din acesta va fi ncorporat n rezultatul consolidat att n cazul integrrii globale sau proporionale, ct i n situaia punerii n echivalen. Dimpotriv, dac participaia este meninut la costul de achiziie, numai dividendele primite de societatea-mam sunt contabilizate. n ceea ce privete pierderea obinut de o unitate la care se dein participaii lucrurile sunt diferite. Astfel, dac societatea este integrat global sau proporional, entitatea dominant va
64
suporta n totalitate cota-parte ce i revine din rezultatul nefavorabil al acesteia. n situaia n care titlurile achiziionate sunt evaluate prin metoda punerii n echivalen sau la costul de revenire, ntreprinderea consolidant va limita cota-parte din pierderea care i revine n virtutea deinerilor sale la nivelul valorii participaiei. Urmeaz un exemplu din care rezult c societatea-mam SM deine o participaie de 40% n capitalul unei alte uniti (A). Costul de achiziie al titlurilor procurate este de 10.000 lei. Suportarea de ctre ntreprinderea consolidant a cotei-pri din profitul sau pierderea raportate de entitatea A sunt surprinse n tabelul 2.62.
TABELUL 2.62 SUPORTAREA DE CTRE SOCIETATEA SM A COTEI-PRI DIN PROFITUL SAU PIERDEREA OBINUT() DE SOCIETATEA A
Rezultatul societii la Nr. care se deine crt. participaia 1 2
Profit (30.000 lei) Pierdere (30.000 lei)
Incidena asupra rezultatului consolidat n situaia n care se folosete: Integrarea gloPunerea n Costul de bal sau proechivalen achiziie porional 12.000 12.000 0 12.000 10.000 10.000
Reiese din tabelul 2.62 c ntreprinderile sunt interesate s utilizeze urmtoarele metode: integrarea global, proporional sau punerea n echivalen n situaia n care societile la care dein participaii nregistreaz profit; punerea n echivalen sau costul de revenire n caz contrar. Alegerea uneia dintre acestea nu este teoretic liber, ntruct metoda utilizat depinde de intensitatea relaiilor dintre ntreprinderea-mam i societile deinute, dup cum urmeaz31: integrare global, n caz de control exclusiv; punere n echivalen, n situaia exercitrii unei influene semnificative; integrare proporional sau punere n echivalen, dac exist un control comun (conjugat); cost de achiziie, n celelalte situaii. Totodat, punerea n echivalen poate fi foarte practic dac se dorete subevaluarea gradului de ndatorare al grupului. Pentru a demonstra acest lucru ne folosim de datele tabelului 2.63, n care sunt prezentate bilanurile simplificate a dou societi SM i A, ntreprinderea dominant (SM) deinnd la cea de-a doua o participaie de 60%32 achiziionat pentru suma de 378.000 lei. TABELUL 2.63 BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A
Nr. Explicaii crt. 1 Titluri de participare la A
31 32
Societatea SM
Societatea A
378.000
B. Raffournier, Op. cit., p. 279. Datorit faptului c aciunile pot avea drepturi de vot diferite sau pot fi fr drept de vot (cu dividend prioritar), deinerea unei participaii de 60% nu implic n mod obligatoriu i posesia a 60% din drepturile de vot exprimate de acestea.
65
Nr. crt. 2 3 4 5
Explicaii
Societatea SM
Societatea A
Alte active TOTAL ACTIVE Datorii33 CAPITAL PROPRIU (rd. 3 rd. 4)
1.344.000 1.722.000 136.000 1.586.000
995.000 995.000 365.000 630.000
Potrivit metodei utilizate pentru tratarea participaiei lui SM n A, bilanul consolidat al primei entiti se prezint ca n tabelul 2.64. TABELUL 2.64 BILANUL CONSOLIDAT AL NTREPRINDERII SM PRIN UTILIZAREA CELOR TREI METODE DE CONSOLIDARE
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Explicaii Metoda integrrii globale 34 2.339.00036 2.339.00038 501.00040 252.00042 1.586.00045 Metoda integrrii proporionale 35 1.941.00037 1.941.00039 355.00041 43 1.586.00046 Metoda punerii n echivalen 378.000 1.344.000 1.722.000 136.000 44 1.586.000
Titluri de participare la A Alte active TOTAL ACTIVE Datorii Participaii minoritare CAPITALURI PROPRII
Gradul de ndatorare al unei societi se calculeaz conform formulei:
G =
n care:
Capital mprumutat 100, Capital angajat
(2.1)
Capital angajat = Capital mprumutat + Capital propriu. Avnd n vedere relaia (2.1) i considernd faptul c participaiile minoritare reprezint un element al capitalurilor proprii, reiese c gradul de ndatorare al grupului n situaia folosirii celor trei metode este urmtorul: la consolidarea prin integrare global:
n aceast categorie s-au inclus doar creditele peste un an. Se elimin. 35 Se elimin. 36 Alte activeSM + A = Alte activeSM + Alte activeA = 1.344.000 lei + 995.000 lei = 2.339.000 lei. 37 Alte activeSM + 60% A = Alte activeSM + 60% x Alte activeA = 1.344.000 lei + 995.000 lei x 60% = 1.344.000 lei + 597.000 lei = 1.941.000 lei. 38 Total activeSM + A = Total activeSM + Total activeA Titluri de participare la A = 1.722.000 lei + 995.000 lei 378.000 lei = 2.339.000 lei. 39 Total activeSM + 60% A = Total activeSM + 60% x Total activeA Titluri de participare la A = 1.722.000 lei + 995.000 lei x 60% 378.000 lei = 1.722.000 lei + 597.000 lei 378.000 lei = 1.941.000 lei. 40 DatoriiSM + A = DatoriiSM + DatoriiA = 136.000 lei + 365.000 lei = 501.000 lei. 41 DatoriiSM + 60% A = DatoriiSM + 60% x DatoriiA = 136.000 lei + 365.000 lei x 60% = 136.000 lei + 219.000 lei x 60% = 355.000 lei. 42 Participaii minoritare = Capital propriuA x 40% = 630.000 lei x 40% = 252.000 lei. 43 Nu exist. 44 Nu exist. 45 Capital propriuSM = Total activeSM + A DatoriiSM + A = 2.339.000 lei 501.000 lei = 1.586.000 lei. 46 Capital propriuSM = Total activeSM + 60% A DatoriiSM + 60% A = 1.941.000 lei 355.000 lei = 1.586.000 lei.
34 33
66
G IG =
501.000 100 = 21,41%; 2.339.000

355.000 100 = 18,28%; 1.941.000 136.000 100 = 7,89%. 1.722.000
la consolidarea prin integrare proporional:

G IP =
la consolidarea prin punere n echivalen: G PE =
Din calculele efectuate se observ c cel mai sczut nivel al gradului de ndatorare al grupului se obine atunci cnd o societate este consolidat prin metoda punerii n echivalen. Consolidarea prin metoda punerii n echivalen determin disimularea mai accentuat a gradului de ndatorare al grupului dect n cazul folosirii integrrii globale sau a celei proporionale. Acest aspect rezult din urmtoarele calcule: G PE/IG = G PE/IP =
7,89% 100 = 36,85%; 21,41% 7,89% 100 = 43,16%. 18,28%
67
CAPITOLUL 3
TEHNICI DE CONSOLIDARE47
Consolidarea situaiilor financiare ale mai multor ntreprinderi la cele ale societiimam se poate realiza cu ajutorul unor tehnici diferite. Rezervele consolidate, rezultatul consolidat, diferenele de achiziie i interesele minoritare determinate prin aplicarea unei anumite tehnici de consolidare trebuie s conduc, n toate cazurile, la rezultate identice cu cele care s-ar obine n situaia utilizrii altei tehnici.
3.1. Consolidarea pe paliere
Aceast tehnic presupune consolidarea societilor aflate pe ultimul nivel al organigramei grupului la entitatea care i deine titlurile. Se obine astfel un subgrup care este consolidat mai departe la societatea de pe nivelul imediat superior, rezultnd un alt subgrup. Apare, n acest fel, un anumit numr de subgrupuri de consolidat. Procedeul continu prin consolidarea acestora, n etape succesive, la societatea-mam. nelegerea acestor aspecte are n vedere organigrama grupului intitulat SM1A1B1B2A2B3, prezentat n fig. 3.1.
SM1
60%
80%
A1
A2
70%
B1
33%
B2
40%
B3
32%
SM2
35%
SM3
Fig. 3.1. Organigrama grupului SM1A1B1B2A2B3

47
Fl. Scorescu, Societile de grup, Editura Junimea, Iai, 2005.
68
Se observ din fig. 3.1 c organigrama grupului se desfoar doar pe dou niveluri. Aplicarea tehnicii de consolidare pe paliere rezid n consolidarea societilor B1 i B2, respectiv B3 de pe al doilea nivel la ntreprinderea A1 i, respectiv, A2 de pe nivelul imediat superior. n urma efecturii acestor operaii se obin subgrupurile consolidate A1B1B2 i A2B3 care, n urmtoarea etap, vor fi consolidate la entitatea de pe nivelul urmtor care este chiar societatea-mam. Prezentarea aspectelor legate de aplicarea tehnicii de consolidare pe paliere nu se poate ncheia fr a face referire i la modul n care vor fi consolidate societile B1, B2 i B3 i, mai departe, subgrupurile care se obin la ntreprinderea consolidant. Conform procentajelor de control ilustrate n fig. 3.1, rezult pentru grupul SM1A1B1B2A2B3 urmtoarele informaii:
n subgrupul A1B1B2 societatea B1 este integrat global, iar ntreprinderea B2
proporional;
n subgrupul A2B3 unitatea B3 este pus n echivalen; n grupul SMA1B1B2A2B3 cele dou subgrupuri obinute anterior sunt integrate
global. Tehnica consolidrii pe paliere, ca orice tehnic sau metod, prezint o serie de avantaje i dezavantaje. Principalul avantaj const n faptul c aceasta permite o segmentare a informaiei financiare n interiorul grupului la nivelul subgrupurilor care se consolideaz. Inconvenientul major al tehnicii consolidrii pe paliere este determinat de legturile financiare complexe care pot exista ntre societi, caz n care aplicarea acestei tehnici nu mai este uor de realizat. Acesta este i motivul pentru care consolidarea pe paliere este bine adaptat ntreprinderilor mici i mijlocii cu o structur nu foarte complex48. Tehnica menionat necesit calcule mai ample comparativ cu cea a consolidrii directe. De aici rezult i o perioad mai mare de timp pentru ntocmirea situaiilor financiare consolidate, precum i un cost suplimentar de aplicare. Totodat, conturile consolidate ale subgrupurilor in seama, n vederea consolidrii la societatea-mam, de legturile entitilor din cadrul acestora cu alte uniti reinute n perimetrul de consolidare. Astfel, dac o ntreprindere din afara subgrupului deine participaii la o societate component a acestuia, atunci interesele minoritare ale subgrupului vor cuprinde i interesele deinute de prima unitate. n situaia n care ntreprinderea din afara subgrupului este chiar societatea-mam, rezervele i rezultatul consolidat se vor majora n bilanul consolidat cu valoarea intereselor sale la entitatea care compune subgrupul, dup cum i interesul minoritar al subgrupului i, prin
Aceast structur vizeaz cu precdere subgrupurile specializate ntr-o anumit ramur de activitate datorit participaiilor simple i limitate existente ntre entitile care le alctuiesc.
48
69
urmare, al grupului se va diminua cu aceeai valoare. Aceast situaie este prezentat n fig. 3.2.
SM
60% 70%
10%
A1
A2
Fig. 3.2. Organigrama grupului SMA1A2
Aplicarea tehnicii de consolidare pe paliere presupune, de data aceasta, consolidarea ntreprinderii A2 la societatea A1 care, dei se afl pe acelai nivel cu prima unitate, i deine titlurile. n urma integrrii globale a primei entiti n cea de-a doua se obine subgrupul A1A2 n al crui interes minoritar (30%) este inclus i interesul direct al consolidantei n societatea A2, care rmne deocamdat reflectat n aceast structur. Se poate afirma, prin urmare, c interesul propriu-zis al minoritarilor subgrupului A1A2 este doar de 20% (30% - 10% = 20%). n urma consolidrii subgrupului A1A2 la societatea-mam, care se face tot prin metoda integrrii globale, se deduce, din interesul minoritar al grupului consolidat, cota-parte ce revine consolidantei prin deinerea direct pe care o are la societatea A2 i care, pn n acest moment, a fost inclus n interesul minoritar al subgrupului. Aceast parte se include n rezervele i rezultatul consolidat al grupului. n cazul n care numrul ntreprinderilor reinute n perimetrul de consolidare este suficient de mic, ntocmirea bilanului consolidat se poate realiza prin intermediul tabloului
bilanului consolidat.
Pentru nelegerea modalitii de aplicare a tehnicii de consolidare pe paliere prin folosirea tabloului bilanului consolidat, considerm un grup format din apte societi (SM, A, B, C, D, E i F), care activeaz n industria alimentar. Prima ntreprindere este entitatea dominant, iar celelalte uniti urmeaz a fi consolidate de ctre SM. Organigrama grupului menionat este cea din fig. 3.3.
SM
70%
A
80% 20%
D
60%
B
40%
C
75%
E
55%
F
Fig. 3.3. Organigrama grupului SMABCDEF
70
n vederea consolidrii acestor societi la unitatea SM trebuie mai nti s determinm metoda de consolidare care se folosete pentru fiecare dintre unitile care compun grupul. Un rol deosebit de important n acest sens l are cunoaterea procentajului de control. Modul de calcul al acestuia i alegerea, pe baza lui, a metodei de consolidare adecvate fiecrei ntreprinderi sunt redate n tabelul 3.1.
TABELUL 3.1 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE CONTROL AL SOCIETII SM N ENTITILE GRUPULUI I ALEGEREA METODEI DE CONSOLIDARE A ACESTORA
Societatea A B C D E F Procentaj de control SM Direct Indirect Total 70% 70% 60%A 60% 20% 40%A 60% 80% 80% 75%D 75% 55%D 55% Metoda de consolidare aplicat Integrare global Integrare global Integrare global Integrare global Integrare global Integrare global
Din tabelul 3.1 reiese c cele ase societi vor fi integrate global. Partajarea capitalurilor proprii ale acestora ntre grup i minoritari se va face n baza procentajului de interes (PI) deinut de ntreprinderea consolidant (tabelul 3.2).
TABELUL 3.2 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE INTERES AL GRUPULUI I AL ACIONARILOR MINORITARI
Societatea A B C D E F Procentaj de interes grup Direct Indirect Total 70% 70% 42%A 42% 20% 28%A 48% 80% 80% 60%D 60% 44%D 44% Procentaj de interes minoritari 30% 58% 52% 20% 40% 56%
Dup stabilirea metodelor de consolidare care se vor folosi i a interesului societiimam n unitile controlate, se trece la consolidarea propriu-zis. n acest scop se au n vedere bilanurile individuale simplificate ale celor apte entiti (tabelele 3.3-3.9).
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII SM
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 Explicaii Imobilizri Titluri de participare la A Titluri la C Titluri de participare la D Stocuri Creane Trezorerie Sume
TABELUL 3.3
1.400.000 770.000 150.000 1.000.000 280.000 150.000 80.000
71
Nr. crt. 8 9 10 11 12 13 14
Explicaii TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
Sume 3.830.000 3.000.000 500.000 200.000 3.700.000 130.000 3.830.000
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII A

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Explicaii Imobilizri Titluri de participare la B Titluri la C Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE Sume
TABELUL 3.4
650.000 140.000 260.000 300.000 250.000 1.600.000 1.220.000 180.000 100.000 1.500.000 100.000 1.600.000
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII B

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Explicaii Sume
TABELUL 3.5
300.000 100.000 25.000 105.000 530.000 320.000 60.000 40.000 420.000 110.000 530.000
Imobilizri Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII C

Nr. crt. 1 2 3 4 Explicaii Sume
TABELUL 3.6
450.000 150.000 200.000
Imobilizri Stocuri Creane Trezorerie 72
Nr. crt. 5 6 7 8 9 10 11
Sume 800.000 600.000 80.000 30.000 710.000 90.000 800.000
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII D

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Explicaii Sume
TABELUL 3.7
800.000 450.000 250.000 110.000 1.610.000 1.200.000 200.000 130.000 1.530.000 80.000 1.610.000
Imobilizri Titluri de participare la E Titluri de participare la F Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII E

TABELUL 3.8
570.000 120.000 280.000 970.000 550.000 100.000 70.000 720.000 250.000 970.000
BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII F

Nr. crt. 1 2 3 Explicaii Sume
TABELUL 3.9
4.000.00 1.400.00
Imobilizri Stocuri Creane 73
Nr. crt. 4 5 6 7 8 9 10 11
Explicaii
Sume
Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
1.500.00 6.900.00 4.300.00 700.00 500.00 5.500.00 1.400.00 6.900.00
n exemplul luat se consolideaz mai nti societile B i C (aflate pe ultimul nivel al organigramei grupului) la ntreprinderea A, ce este situat pe palierul precedent. Ia natere astfel subgrupul ABC. Consolidarea acestuia la societatea-mam (aflat pe nivelul imediat superior) nu ncheie procesul de consolidare ntruct, conform schemei prezentate, mai exist un subgrup format din unitile E i F care se consolideaz mai nti la D. Consolidarea grupului SMABCDEF nseamn, aadar, consolidarea societilor B i C la A, constituindu-se subgrupul ABC, a entitilor E i F la D, obinndu-se subgrupul DEF i, n final, consolidarea celor dou subgrupuri la ntreprinderea-mam SM. Aplicnd metoda integrrii globale unitilor B i C i considernd pe A ca fiind societate-mam, rezult urmtoarele informaii:
imobilizriABC = imobilizriA + imobilizriB + imobilizriC = 650.000 lei +

300.000 lei + 450.000 lei = 1.400.000 lei;
stocuriABC = stocuriB + stocuriC = 100.000 lei + 150.000 lei = 250.000 lei; creaneABC = creaneA + creaneB = 300.000 lei + 25.000 lei = 325.000 lei; trezorerieABC = trezorerieA + trezorerieB + trezorerieC = 250.000 lei + 105.000
lei + 200.000 lei = 555.000 lei. Totalizarea acestor elemente evideniaz faptul c activele subgrupului ABC sunt n sum de 2.530.000 lei. Dac determinarea acestora nu ridic probleme deosebite, stabilirea capitalului propriu al subgrupului i al minoritarilor constituie o operaiune complex. Partajarea capitalurilor proprii ntre sub-grupul ABC i interesele minoritare, potrivit fig. 3.3, este surprins n tabelul 3.10.
TABELUL 3.10 PARTAJAREA CAPITALURILOR PROPRII ALE SOCIETILOR CONSOLIDATE B I C - mii lei Specificaie B C Titluri de Capitaluri Capital participare DifeRezerve proprii (fr social la valoarea rene rezultat) de intrare 320 60 380 600 80 680 Rezultat
40 30
74
Titluri de Capitaluri Capital participare Dife- RezulSpecificaie Rezerve proprii (fr social tat la valoarea rene rezultat) de intrare 192 36 228 140 + 88 24 60% B Subgrup 240 32 272 260 + 12 12 40% C ABC 49 TOTAL 432 68 500 400 + 100 3650 128 24 152 16 Participa- 40% B ii minori- 60% C 360 48 408 18 51 tare TOTAL 488 72 560 3452
Utiliznd datele din tabelul 3.10 i transfernd rezervele i rezultatul societii A la rezervele i rezultatul subgrupului ABC se obin urmtoarele informaii:
rezerveABC = 180.000 lei rezerveA + 100.000 lei diferene B i C = 280.000 lei; rezultat subgrupABC = 100.000 lei rezultat A + 36.000 lei rezultat B i C = 136.000 lei; participaii minoritareABC = 560.000 lei; rezultat aferent participaiilor minoritareABC = 34.000 lei; datoriiABC = datoriiA + datoriiB + datoriiC = 100.000 lei + 110.000 lei + 90.000
lei = 300.000 lei. La stabilirea acestor rezultate s-a considerat c partea de 20% deinut direct de ctre societatea-mam SM n capitalul entitii C aparine interesului minoritar al acesteia din urm. Conform acestei deineri, SM va nregistra n final, n bilanul consolidat al grupului, n postul de rezerve consolidate, un plus de 136.000 lei (680.000 lei
rezultat grup un plus de 6.000 lei (30.000 lei
CP C
x 20% = 136.000
lei), care va fi ns diminuat cu valoarea titlurilor deinute la C (150.000 lei), iar n postul
rezultatC
x 20% = 6.000 lei). Totodat,
participaiile minoritare din cadrul grupului i rezultatul aferent acestora se vor reduce n bilanul consolidat cu 136.000 lei i, respectiv, 6.000 lei, ntruct acestea au fost evideniate la minoritari cu ocazia consolidrii subgrupului ABC. Avnd n vedere datele obinute, tabloul bilanului consolidat al subgrupului ABC se prezint n tabelul 3.11.
TABELUL 3.11 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL SUBGRUPULUI ABC - mii lei Explicaii Imobilizri Titluri de participare la B
49
Bilan A 650 140
Bilan B 300 C 450
Bilan agregat subgrup ABC 1.400 140
Eliminri - 140
Bilan consolidat 1.400
(380.000 lei CP B x 60% 140.000 lei titluri la B) + (680.000 lei CP C x 40% 260.000 lei titluri la C) = 88.000 lei + 12.000 lei = 100.000 lei. 50 40.000 lei rezultat B x 60% + 30.000 lei rezultatC x 40% = 24.000 lei + 12.000 lei = 36.000 lei. 51 380.000 lei CP B x 40% + 680.000 lei CP C x 60% = 152.000 lei + 408.000 lei = 560.000 lei. 52 40.000 lei rezultat B x 40% + 30.000 lei rezultatC x 60% = 16.000 lei + 18.000 lei = 34.000 lei.
75
Explicaii Titluri la C Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE
Bilan A 260 300 250 1.600 1.220 180 100 100 1.600
Bilan B 100 25 105 530 320 60 40 110 530 C 150 200 800 600 80 30 90 800
Bilan agregat subgrup ABC 260 250 325 555 2.930 2.140 320 170 300 2.930
Eliminri - 260 - 400 - 320 - 600 - 60 - 80 + 88 + 12 - 100 - 40 - 30 + 100 + 24 + 12 + 16 + 18 + 152 + 408 - 400
Bilan consolidat 250 325 555 2.530 1.220 280 300 136 34 560 2.530
Consolidarea societilor B i C la unitatea A nu nseamn consolidarea mai nti a entitii B la A, pentru a se obine subgrupul AB, apoi a ntreprinderii C la A, pentru a se constitui subgrupul AC i, n final, a acestora la subgrupul ABC. Nu se procedeaz n acest fel deoarece bilanul consolidat care s-ar obine pentru subgrupul ABC ar fi denaturat, ntruct n el s-ar gsi evideniate de dou ori activele unitii A (o dat de la subgrupul AB i a doua oar de la subgrupul AC). Plecnd de la datele din tabelul 3.1, consolidarea societilor E i F n subgrupul DEF se va face tot prin metoda integrrii globale. Aplicnd metoda integrrii globale unitilor E i F i considernd pe D societate-mam, rezult urmtoarele:
imobilizriDEF = imobilizriD + imobilizriE + imobilizriF = 800.000 lei +
570.000 lei + 400.000 lei = 1.770.000 lei;

stocuriDEF = stocuriE = 120.000 lei; creaneDEF = creaneF = 140.000 lei; trezorerieDEF = trezorerieD + trezorerieE + trezorerieF = 110.000 lei + 280.000
lei + 150.000 lei = 540.000 lei. n urma totalizrii activelor subgrupului consolidat DEF reiese c acestea sunt de 2.570.000 lei. Stabilirea capitalului propriu al subgrupului DEF implic ns o analiz mai complex. Avnd ca punct de plecare organigrama SMABCDEF (fig. 3.3), rezult partajarea capitalurilor proprii ntre subgrupul DEF i interesele minoritare prezentat n tabelul 5.12.
76
Titluri de Capitaluri participare Capital Specificaie Rezerve proprii (fDiferene Rezultat la valoarea social r rezultat) de intrare 550,0 100,0 650,0 70,0 E 430,0 70,0 500,0 50,0 F 75,0 487,5 450,0 + 37,5 52,5 75% E 412,5 Subgrup 38,5 275,0 250,0 + 25,0 27,5 55% F 236,5 DEF TOTAL 649,0 113,5 762,5 700,0 + 62,553 80,054 25,0 162,5 17,5 Partici- 25% E 137,5 paii mi- 45% F 193,5 31,5 225,0 22,5 noritare TOTAL 331,0 56,5 387,555 40,056
TABELUL 3.12 PARTAJAREA CAPITALURILOR PROPRII ALE SOCIETILOR CONSOLIDATE F I F - mii lei -
Pornind de la datele din tabelul 3.12 i transfernd rezervele i rezultatul societii D la rezervele i rezultatul subgrupului DEF se obin urmtoarele informaii:
rezerveDEF = 200.000 lei rezerve D + 62.500 lei diferene E i F = 262.500 lei; rezultat subgrupDEF = 130.000 lei rezultat D + 80.000 lei rezultat E i F = 210.000 lei; participaii minoritareDEF = 387.500 lei; rezultat aferent participaiilor minoritareDEF = 40.000 lei; datoriiDEF = datoriiD + datoriiE + datoriiF = 80.000 lei + 250.000 lei + 140.000
lei = 470.000 lei. n funcie de aceste date se ntocmete tabloul bilanul consolidat al sub-grupului DEF. El se prezint n tabelul 3.13.
TABELUL 3.13 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL SUBGRUPULUI DEF - mii lei Explicaii Imobilizri Titluri de participare la E Titluri de participare la F Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat Datorii Rezultat grup Bilan D 800 450 250 110 1.610 1.200 200 130 80 Bilan E 570 120 280 970 550 100 70 250 F 400 140 150 690 430 70 50 140 Bilan agregat subgrup DEF 1.770 450 250 120 140 5.40 3.270 Eliminri - 450 - 250 - 700 Bilan consolidat 1.770,0 120,0 140,0 540,0 2.570,0 1.200,0 262,5 470,0 210,0
- 550 - 430 2180 370 - 100 - 70 + 37,5 + 25 250 - 130 - 70 - 50 470 + 130 + 52,5 + 27,5
(650.000 lei CP E x 75% - 450.000 lei titluri la E) + (500.000 lei CP F x 55% - 250.000 lei titluri la F) = 37.500 lei + 25.000 lei = 62.500 lei. 54 70.000 lei rezultat E x 75% + 50.000 lei rezultatF x 55% = 52.500 lei + 27.500 lei = 80.000 lei. 55 650.000 lei CP E x 25% + 500.000 lei CP F x 45% = 162.500 lei + 225.000 lei = 387.500 lei. 56 70.000 lei rezultat E x 25% + 50.000 lei rezultatF x 45% = 17.500 lei + 22.500 lei = 40.000 lei.
53
77
Explicaii Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE
Bilan D 1.610
Bilan E 970 F 690
Bilan agregat subgrup DEF 3.270
Eliminri + 17,5 + 22,5 + 162,5 + 225 - 700
Bilan consolidat 40,0 387,5 2.570,0
Deoarece subgrupurile ABC i DEF au fost consolidate i ntreprinderea de pe palierul superior este chiar dominanta grupului, nseamn c aplicarea tehnicii consolidrii pe paliere se ncheie odat cu consolidarea acestora la societatea-mam SM. Operaiunea se face, conform datelor din tabelul 3.1, tot prin metoda integrrii globale. innd seama de organigrama grupului SMABCDEF (fig. 3.3) i lund n considerare datele din tabelele 3.11 i 3.13, rezult c aplicarea metodei integrrii globale subgrupurilor ABC i DEF conduce la stabilirea elementelor necesare obinerii bilanului consolidat al grupului SMABCDEF, dup cum urmeaz:
imobilizri = imobilizriSM + imobilizriABC + imobilizriDEF = 1.400.000 lei +
1.400.000 lei + 1.770.000 lei = 4.570.000 lei;

stocuri = stocuriSM + stocuriABC + stocuriDEF = 280.000 lei + 250.000 lei + 120.000
lei = 650.000 lei;

creane = creaneSM + creaneABC + creaneDEF = 150.000 lei + 325.000 lei + 140.000
lei = 615.000 lei;

trezorerie = trezorerieSM + trezorerieABC + trezorerie DEF = 80.000 lei + 555.000
lei + 540.000 lei = 1.175.000 lei;

rezerve = 500.000 lei rezerve SM + (1.500.000 lei
A) CP ABC
x 70% 770.000 lei

CP DEF
titluri la
+ (680.000 lei
CP C
x 20% 150.000 lei
titluri la A)
+ (1.462.500 lei
x 80%
1.000.000 lei titluri la D) = 500.000 lei + 280.000 lei 14.000 lei + 170.000 lei = 936.000 lei;
rezultat grup = 200.000 lei
rezultatC rezultat SM
+ 136.000 lei
rezultat ABC
x 70% + 30.000 lei
x 20% + 210.000 lei
rezultat DEF
x 80% = 200.000 lei + 95.200 lei + 6.000 lei + x 30% + (560.000 lei
168.000 lei = 469.200 lei;

participaii minoritare = 1.500.000 lei
ABC DEF CP ABC participaii minoritare
136.000 lei SM direct la C) + 1.462.5.000 lei CP DEF x 20% + + 387.500 lei participaii minoritare = 450.000 lei + 424.000 lei + 292.500 lei + + 387.500 lei = 1.554.000 lei;
rezultat aferent participaiilor minoritare = 136.000 lei rezultat ABC x 30% + (34.000
lei rezultat aferent participaiilor minoritare ABC 6.000 lei SM direct la C) + 210.000 lei rezultat DEF x 20% + 40.000 lei
rezultat aferent participaiilor minoritare DEF
= 40.800 lei + 28.000 lei + 42.000 lei + 40.000 lei =
150.800 lei;
78
datorii = datoriiSM + datoriiABC + datoriiDEF = 130.000 lei + 300.000 lei + 470.000
lei = 900.000 lei. Informaiile obinute n urma calculelor efectuate se regsesc n tabloul bilanul consolidat al grupului SMABCDEF (tabelul 3.14).
TABELUL 3.14 TABLOUL BILANULUI CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMABCDEF - mii lei Explicaii Bilan SM Bilan subgrup ABC DEF Bilan agregat grup 4.570,0 770,0 150,0 1.000,0 650,0 615,0 1.175,0 8.930,0 5.420,0 Eliminri - 770,0 - 150,0 - 1.000,0 - 1.920,0 - 1.220,0-1.200,0 -14,0+170,0 Rezultat Datorii Rezultat grup Rezultat aferent participaiilor minoritare Participaii minoritare TOTAL PASIVE 560,0 387,5 947,5 8.930,0 450,0-136,0+292,5 - 1.920,0 1.554,0 7.010,0 3.830,0 2.530,0 2.570,0 200,0 130,0 136,0 300,0 34,0 210,0 470,0 40,0 546,0 -200,0-136,0-210,0 900,0 +168,0 74,0 + 40,8 6,0 + 42,0 150,8 +200,0 + 95,2 + 6,0 + 900,0 469,2 Bilan consolidat 4.570,0 650,0 615,0 1.175,0 7.010,0 3.000,0 936,0
1.400,0 1.400,0 1.770,0 Imobilizri Titluri de participare la A 770,0 150,0 Titluri la C Titluri de participare la D 1.000,0 Titluri puse n echivalen 120,0 250,0 280,0 Stocuri 140,0 325,0 150,0 Creane 540,0 555,0 80,0 Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve 3.830,0 2.530,0 2.570,0 3.000,0 1.220,0 1.200,0 500,0 280,0 262,5
1.042,5 -280,0-262,5+280,0-
n ceea ce privete ntocmirea contului de profit i pierdere consolidat prin aplicarea tehnicii de consolidare pe paliere, procedeul este similar cu cel folosit la elaborarea tabloului bilanului consolidat. Se vor ntocmi astfel conturi de rezultate consolidate pentru subgrupurile care pot fi identificate n perimetrul de consolidare, urmnd ca acestea s fie, n final, consolidate la contul de rezultate al societii-mam. i n aceast situaie se vor utiliza metodele de consolidare menionate sau o combinare a acestora, dac organigrama grupului impune acest lucru.
3.2. Consolidarea direct
Aceast tehnic const n consolidarea tuturor entitilor reinute n perimetrul de consolidare direct la societatea-mam, indiferent de tipul legturilor de dependen existente ntre acestea i unitatea consolidant. Ca i n situaia aplicrii tehnicii de consolidare pe paliere, i aceast tehnic presupune determinarea n prealabil a procentajului de control i a celui de
79
interes deinute de ntreprinderea care consolideaz n unitile care formeaz ansamblul consolidat. Procentajul de control ajut la stabilirea metodelor de consolidare care se vor folosi, iar cel de interes contribuie la distribuirea capitalurilor proprii ale societilor consolidate ntre grup i interesul minoritar, dac acesta din urm exist. Tehnica consolidrii directe prezint, totodat, avantaje i dezavantaje. Avantajul imediat al acesteia const n aceea c furnizeaz direct, informaia financiar la nivelul grupului, mult mai repede i cu cheltuieli considerabil mai mici dect consolidarea pe paliere. Dezavantajul consolidrii directe este acela c nu permite analize n interiorul grupului necesare nevoilor interne de gestiune sau de informare. De asemenea, aceast tehnic nu este foarte util dac se dorete segmentarea informaiei grupului pe activiti, zone geografice etc.57 Etapele care trebuie parcurse n aplicarea tehnicii de consolidare directe sunt urmtoarele: a) determinarea procentajului de interes al grupului n societile controlate; b) cumularea global i/sau proporional a activelor i datoriilor societilor consolidate la posturile similare ale ntreprinderii consolidante, dup cum asupra acestora se exercit un control exclusiv sau n comun. n situaia n care unitatea care consolideaz exercit doar o influen semnificativ asupra altei entiti, n activele consolidate se vor evidenia doar titlurile puse n echivalen ale consolidantei, fr cumularea la unitatea care consolideaz a altor active ale societii controlate; c) repartizarea, n funcie de procentajul de interes, a capitalurilor proprii ale entitilor consolidate, n coresponden cu eliminarea titlurilor acestora; d) transferarea rezervelor i a rezultatului societii-mam la rezervele i rezultatul grupului.
3.2.1. Eliminarea participaiilor ntre filiale
Dac pentru legturile de dependen directe stabilite ntre unitatea care consolideaz i entitile controlate procesul de consolidare nu ridic probleme deosebite, nu acelai lucru se poate spune n situaia n care ntre acestea exist legturi indirecte sau de alt natur. Dificultile care apar n ultimul caz sunt legate de partajarea capitalurilor proprii i a rezultatelor societilor consolidate ntre grup i acionarii minoritari, dac acetia exist. Depirea acestor dificulti este posibil prin aplicarea tehnicii de consolidare pe paliere sau a tehnicii de consolidare directe. n situaia aplicrii consolidrii directe, eliminarea
57
V. Munteanu A. urcanu, Grupurile de societi. Consolidarea contabil, Editura Economic, Bucureti, 1998, p.
116.
80
participaiilor deinute de ntreprinderea consolidant se poate realiza n amonte sau n aval. Exemplificarea acestui aspect se efectueaz potrivit organigramei grupului SMABC (fig. 3.4).
SM
70%
A
80%
B
60%
C
Fig. 3.4. Organigrama grupului SMABC
Stabilirea procentajului de control i a celui de interes deinute de societatea-mam SM n entitile controlate (A, B i C) constituie prima etap care se are n vedere n aplicarea tehnicii directe de consolidare. Cele menionate sunt ilustrate n tabelele 3.15 i 3.16.
TABELUL 3.15 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE CONTROL AL SOCIETII SM N ENTITILE GRUPULUI I ALEGEREA METODEI DE CONSOLIDARE A ACESTORA
Societatea A B C Procentaj de control SM Direct Indirect Total 70% 70% 80%A 80% 60%B 60% Metoda de consolidare utilizat Integrare global Integrare global Integrare global
TABELUL 3.16 CALCULAREA PROCENTAJULUI DE INTERES AL GRUPULUI I AL ACIONARILOR MINORITARI

Societatea A B C Procentaj de interes grup Direct Indirect Total 70% 70% 56%A 56% 33,6%B 33,6% Procentaj de interes minoritari 30% 44% 66,4%
Dup stabilirea metodelor de consolidare care se vor folosi i a interesului societiimam n unitile controlate, se trece la consolidarea propriu-zis. Considerm, n acest scop, bilanurile individuale simplificate ale celor patru societi (tabelele 3.17-3.20).
TABELUL 3.17 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII SM
Nr. crt. 1 2 3 4 5 Explicaii Sume
Imobilizri Titluri de participare la A Stocuri Creane Trezorerie 81
1.000.000 560.000 40.000 150.000
Nr. crt. 6 7 8 9 10 11 12
Sume 1.750.000 1400.000 200.000 100.000 1.700.000 50.000 1.750.000
TABELUL 3.18 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII A

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Explicaii Sume
Imobilizri Titluri de participare la B Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
680.000 370.000 10.000 40.000 1.100.000 800.000 150.000 80.000 1.030.000 70.000 1.100.000
TABELUL 3.19 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII B

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Explicaii Sume
Imobilizri Titluri de participare la C Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
350.000 260.000 10.000 15.000 65.000 700.000 510.000 90.000 40.000 640.000 60.000 700.000
TABELUL 3.20 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII C

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Explicaii Imobilizri Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE Sume
300.000 200.000 500.000 400.000 70.000 10.000 480.000 20.000 500.000
82
Din tabelul 3.15 rezult, printre altele, c toate societile dependente (A, B i C) trebuie consolidate prin metoda integrrii globale. Aceasta nseamn c urmtoare etap a consolidrii directe const n agregarea (cumularea) global a activelor i a datoriilor celor trei entiti la posturile de aceeai natur ale ntreprinderii consolidante. Procesul continu cu repartizarea direct a capitalurilor proprii i a rezultatului unitilor A, B i C ntre grup i interesul minoritar, n conformitate cu datele din tabelul 5.16. Transferul rezervelor i a rezultatului societii-mam la rezervele i rezultatul grupului reprezint ultima etap a tehnicii de consolidare directe. Indiferent de modul n care se realizeaz eliminarea participaiilor (n amonte sau n aval), operaiunea este absolut necesar n scopul ntocmirii corecte a bilanului consolidat. Dac nu s-ar proceda la aceste eliminri, atunci capitalul propriu al unor societi ar fi evideniat de mai multe ori, aa cum rezult din cele ce urmeaz. Modul de repartizare al capitalurilor proprii (fr rezultat) ale entitilor dependente A, B i C, controlate de societatea-mam SM (fig. 3.4), se prezint astfel: a) la societatea A. Din tabelul 3.16 reiese c aceasta este controlat direct de ctre grup n proporie de 70%, iar participaiile minoritare reprezint 30%. Repartizarea capitalului propriu (fr rezultat) al ntreprinderii A n acord cu aceste procentaje este urmtoarea:
pentru grup: (800.000 lei CS A + 150.000 lei rezerve A) x 70% = 665.000 lei; pentru minoritari: (800.000 lei CS A + 150.000 lei rezerve A) x 30% = 285.000 lei;
b) la societatea B. Datele din tabelul 3.16 evideniaz faptul c interesul grupului n aceast entitate este de 56%, iar participaiile minoritare sunt de 44%. Potrivit acestor procentaje de interes, repartizarea capitalului propriu (fr rezultat) al entiti B se face astfel:
pentru grup: (510.000 lei CS B + 90.000 lei rezerve B) x 56% = 336.000 lei; pentru minoritari: (510.000 lei
CS B
+ 90.000 lei
rezerve
B)
x 44% =
= 264.000 lei; c) la societatea C. Lund n considerare datele din tabelul 3.16, reiese c interesul consolidantei n unitatea C este de 33,6%, iar cel al asociailor externi reprezint 66,4%. Repartizarea capitalului propriu (fr rezultat) al unitii C, conform procentajelor de interes menionate, este urmtoarea:
pentru grup: (400.000 lei CS C + 70.000 lei rezerve C) x 33,6% = 157.920 lei; pentru minoritari: (400.000 lei CS C + 70.000 lei rezerve C) x 66,4% = 312.080 lei.
n situaia n care nu se elimin aciunile B deinute de societatea A, capitalul propriu corespunztor acestora se evideniaz de dou ori: prima dat n momentul repartizrii capitalului propriu al unitii B; a doua oar cu ocazia repartizrii capitalului propriu al entitii A care include i valoarea acestor aciuni (370.000 lei).
83
Mai mult dect att. Neeliminarea aciunilor C deinute de ntreprinderea B duce la evidenierea de trei ori a capitalului propriu corespunztor acestora, astfel: prima dat n momentul repartizrii capitalului propriu al entitii C; a doua oar cu ocazia repartizrii capitalului propriu al unitii B, care include i valoarea acestor aciuni (260.000 lei); a treia oar la data repartizrii capitalului propriu al societii A, care include i o cot-parte din capitalul propriu al ntreprinderii B. Totaliznd capitalurile proprii (fr rezultat) de repartizat ale celor trei societi se obine suma de 2.020.000 lei. Pentru anularea dublei i triplei nregistrri a unor capitaluri proprii se elimin aciunile C i B la valoarea lor de achiziie (260.000 lei i, respectiv, 370.000 lei). Capitalurile proprii de repartizat reprezint, n acest caz, 1.390.000 lei (2.020.000 lei 260.000 lei 370.000 lei = 1.390.000 lei).
3.2.1.1. Eliminarea n amonte
Pentru aplicarea tehnicii consolidrii directe este necesar s se realizeze eliminarea participaiilor ntre societi. Aceast operaiune se poate efectua n amonte sau n aval. Eliminarea n amonte a titlurilor are loc la nivelul societilor deintoare a aciunilor. Explicarea acestui aspect se realizeaz pe baza datelor din tabelele 3.17-3.20 i a organigramei grupului SMABC (fig. 3.4). Partajarea capitalurilor proprii (fr rezultat) ale celor trei societi ntre grup i interesul minoritar, potrivit celor menionate, este evideniat n tabelul 3.21.
TABELUL 3.21 PARTAJAREA CAPITALURILOR PROPRII (FR REZULTAT) ALE SOCIETILOR CONSOLIDATE NTRE GRUP I ACIONARII MINORITARI - mii lei Societatea A B C Mod de calcul Rezerv Particip grup minoritare 406,0 174,00
aii
(950,0CP A 370,0titluri la B) x 70% = 406,0 (950,0CP A 370,0titluri la B) x 30% = 174,0 (600,0CP B 260,0titluri la C) x 70% x 80% = 190,4 (600,0CP B 260,0titluri la C) x (170% x 80%) = 149,6
190,4 157,92 754,32
149,60 312,08 635,68
470,0CP C x 70% x 80% x 60% = 157,92 470,0CP C x (170% x 80% x 60% ) = 312,08 TOTAL CAPITALURI PROPRII DE REPARTIZAT (FR REZULTAT)
Din totalizarea capitalurilor proprii distribuite ntre grup i interesul minoritar rezult suma de 1.390.000 lei. Dac la rezerva grupului redat n tabelul 3.21 (754.320 lei) se adaug rezerva societii-mam (200.000 lei) i se scad titlurile deinute de aceasta la entitatea A
84
(560.000 lei), se obine rezerva consolidat a grupului n valoare de 394.320 lei (754.320 lei + 200.000 lei 560.000 lei = 394.320 lei). n mod similar cu distribuirea capitalurilor proprii se procedeaz la partajarea rezultatului entitilor controlate ntre grup i acionarii minoritari (tabelul 3.22).
TABELUL 3.22 PARTAJAREA REZULTATULUI SOCIETILOR CONSOLIDATE NTRE GRUP I INTERESUL MINORITAR - mii lei Societatea A B C Mod de calcul Rezultat aferent partiRezultat grup cipaiilor minoritare 56,0 24,0 22,4 17,6
80,0rezultat A x 70% = 56,0 80,0rezultat A x 30% = 24,0 40,0rezultat B x 70% x 80% = 22,4 40,0rezultat B x (1 70% x 80%) = 17,6 10,0rezultat C x 70% x 80% x 60% = 3,36 10,0rezultat C x (1 70% x 80% x 60% ) = 6,64
3,36
81,76
6,64
48,24
TOTAL REZULTAT DE REPARTIZAT
Utiliznd datele din tabelele 3.21 i 3.22 i transfernd rezervele i rezultatul societiimam SM la rezervele i rezultatul grupului rezult informaii cu privire la:
rezerve = 200.000 lei
rezerve SM
+ 754.320 lei
rezerve distribuite
560.000 lei
titluri la A
394.320 lei;
rezultat grup = 100.000 lei rezultat SM + 81.760 lei rezultat distribuit = 181.760 lei; participaii minoritare = 635.680 lei participaii minoritare distribuite; rezultat aferent participaiilor minoritare = 48.240 lei rezultat aferent participaiilor minoritare distribuit. 3.2.1.2. Eliminarea n aval
Din exemplul luat a rezultat c eliminarea participaiilor s-a fcut la nivelul societilor deintoare a titlurilor. n cazul eliminrii aciunilor n aval, operaiunea se realizeaz la
nivelul societilor la care se dein participaii.
Folosind datele din tabelele 3.17-3.20 i considernd organigrama grupului SMABCD (fig. 3.4), reiese partajarea capitalurilor proprii (fr rezultat) ale societilor A, B i C ntre grup i interesul minoritar (tabelul 3.23).
TABELUL 3.23 PARTAJAREA CAPITALURILOR PROPRII (FR REZULTAT) ALE SOCIETILOR CONSOLIDATE NTRE GRUP I ACIONARII MINORITARI - mii lei Mod de calcul
Societatea A
950CP A x 70% = 665 950CP A x 30% = 285 85
Rezerv Participaii grup minoritare 665,00 285,00
Societatea B
Mod de calcul
600CP B x 70% x 80% 370titluri la B x 70% = 77 600CP B x (170% x 80%) 370titluri la B x (170%) = = 600CP B x 44% 370titluri la B x 30% = 153 470CP C x 70% x 80% x 60% 260titluri la C x 70% x x 80%=470CP C x 33,6% 260titluri la C x 56% = 12,32 470CP C x (1 70% x 80% x 60%) 260titluri la C x x (170% x 80%) = 470CP C x 66,4% 260titluri la C x x 44% = 197,68
Rezerv Participaii grup minoritare 77,00
12,32
153,00
TOTAL CAPITALURI PROPRII DE REPARTIZAT (FR REZULTAT)
754,32
197,68 635,68
n urma totalizrii capitalurilor proprii distribuite ntre grup i interesul minoritar se obine suma de 1.390.000 lei. Dac la rezerva grupului n valoare de 754.320 lei (tabelul 3.23) se adaug rezerva societii-mam n sum de 200.000 lei i se scad titlurile deinute de aceasta la ntreprinderea A (560.000 lei) se obine rezerva consolidat a grupului de 394.320 lei (754.320 lei + 200.000 lei 560.000 lei = 394.320 lei). Asemntor se procedeaz i pentru partajarea rezultatului unitilor controlate ntre grup i interesul minoritar. O asemenea aciune este redat n tabelul 3.24.
TABELUL 3.24 PARTAJAREA REZULTATULUI SOCIETILOR CONSOLIDATE NTRE GRUP I INTERESUL MINORITAR - mii lei Societatea A B C Mod de calcul Rezultat aRezultat ferent partigrup cipaiilor minoritare 56,00 24,00
80rezultat A x 70% = 56,0 80rezultat A x 30% = 24,0 40rezultat B x 70% x 80% = 22,4 40rezultat B x (1 70% x 80%) = 17,6 10rezultat C x 70% x 80% x 60% = 3,36 10rezultat C x (1 70% x 80% x 60% ) = 6,64
22,40 3,36
81,76
17,60 6,64
48,24
TOTAL REZULTAT DE REPARTIZAT
Lund n considerare datele din tabele 3.23 i 3.24 i transfernd la rezervele i rezultatul grupului elementele similare ale ntreprinderii consolidante SM, se constat c n situaia eliminrii participaiilor n aval se obin aceleai rezultate ca i n cazul n care excluderea acestora se realizeaz n amonte. Indiferent de tehnica de consolidare care se aplic, rezervele i rezultatul consolidat, diferenele de achiziie, precum i interesele minoritare determinate n cadrul consolidrii directe
trebuie s fie aceleai cu cele care s-ar obine dac procesul de consolidare s-ar realiza pe
paliere.
86
n situaia n care numrul ntreprinderilor reinute n perimetrul de consolidare este suficient de mic, ntocmirea bilanului consolidat se poate realiza prin intermediul tabloului
bilanului consolidat. n scopul unei mai bune nelegeri a modului de ntocmire a acestuia prin
aplicarea tehnicii de consolidare directe, considerm organigrama urmtorului grup (fig. 3.5) i bilanurile simplificate ale societilor componente.
SM
70%
A
80% 20%
D
60%
B
40%
C
75%
E
55%
F
Fig. 3.5. Organigrama grupului SMABCDEF
Din fig. 3.5 reiese c cele ase societi sunt integrate global. Partajarea capitalurilor proprii ale acestora ntre grup i minoritari se face n baza procentajului de interes (PI) deinut de ntreprinderea consolidant (tabelul 3.25).
TABELUL 3.25 DETERMINAREA PROCENTAJULUI DE INTERES AL GRUPULUI I AL ACIONARILOR MINORITARI
Societatea A B C D E F Procentaj de interes SM (grup) Direct Indirect Total 70% 70% 42%A 42% 20% 28%A 48% 80% 80% 60%D 60% 44% D 44% Procentaj de interes (minoritari)
30% 58% 52% 20% 40% 56%
Odat stabilite metodele de consolidare care se vor folosi, precum i interesul societiimam n unitile controlate, se trece la consolidarea propriu-zis. Se consider n acest scop bilanurile individuale simplificate ale celor apte societi (tabelele 3.26-3.32).
TABELUL 3.26 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII SM
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Explicaii Sume
Imobilizri Titluri de participare la A Titluri la C Titluri de participare la D Stocuri Creane 87
1.400.000 770.000 150.000 1.000.000 280.000 150.000
Nr. crt. 7 8 9 10 11 12 13 14
Explicaii Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
Sume
80.000 3.830.000 3.000.000 500.000 200.000 3.700.000 130.000 3.830.000
TABELUL 3.27 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII A

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Explicaii Imobilizri Titluri de participare la B Titluri la C Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE Sume
650.000 140.000 260.000 300.000 250.000 1.600.000 1.220.000 180.000 100.000 1.500.000 100.000 1.600.000
TABELUL 3.28 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII B

300.000 100.000 25.000 105.000 530.000 320.000 60.000 40.000 420.000 110.000 530.000
TABELUL 3.29 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII C

Nr. crt. Imobilizri 1 Stocuri 2 Explicaii Sume
450.000 150.000 88
Nr. crt. 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Explicaii
Sume
Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
200.000 800.000 600.000 80.000 30.000 710.000 90.000 800.000
TABELUL 3.30 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII D

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Explicaii Imobilizri Titluri de participare la E Titluri de participare la F Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE Sume
800.000 450.000 250.000 110.000 1.610.000 1.200.000 200.000 130.000 1.530.000 80.000 1.610.000
TABELUL 3.31 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII E

570.000 120.000 280.000 970.000 550.000 100.000 70.000 720.000 250.000 970.000
TABELUL 3.32 BILANUL SIMPLIFICAT AL SOCIETII F

Nr. crt. Imobilizri 1 Explicaii Sume
400.000 89
Nr. crt. 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Explicaii Stocuri Creane Trezorerie TOTAL ACTIVE Capital social Rezerve Rezultat TOTAL CAPITAL PROPRIU Datorii TOTAL PASIVE
Sume
140.000 150.000 690.000 430.000 70.000 50.000 550.000 140.000 690.000
Aplicnd metoda integrrii globale unitilor A, B, C, D, E i F cu SM societate-mam, rezult c activele consolidate ale grupului au valorile urmtoare:
imobilizri = imobilizriSM + imobilizriA + imobilizriB + imobilizriC +
imobilizriD + imobilizriE + imobilizriF = 1.400.000 lei + 650.000 lei + 300.000 lei + 450.000 lei + 800.000 lei + 570.000 lei + 400.000 lei = 4.570.000 lei;
stocuri = stocuriSM + stocuriB + stocuriC + stocuriE = 280.000 lei + 100.000 lei +
150.000 lei + 120.000 lei = 650.000 lei;

creane = creaneSM + creaneA + creaneB + creaneF = 150.000 lei + 300.000
lei + 25.000 lei + 140.000 lei = 615.000 lei;

trezorerie = trezorerieSM + trezorerieA + trezorerieB + trezorerieC +
trezorerieD + trezorerieE + trezorerieF = 800.000.000 lei + 250.000 lei + 105.000 lei + 200.000 lei + 110.000 lei + 280.000 lei + 150.000 lei = 1.175.000 lei. n urma totalizrii acestor elemente se obine valoarea activelor grupului consolidat (7.010.000 lei). Determinarea capitalului propriu al grupului, spre deosebire de stabilirea valorii activelor acestuia, este o operaiune complex. Aceasta rezult din tabelele 3.33 i 3.34.
TABELUL 3.33 PARTAJAREA CAPITALURILOR PROPRII (FR REZULTAT) ALE SOCIETILOR CONSOLIDATE NTRE GRUP I ACIONARII MINORITARI - mii lei Mod de calcul
Societatea A
(1.400CP A 140titluri la B 260titluri la C) x 70% = 700 (1.400CP A 140titluri la B 260titluri la C) x 30% = = 300 380CP B x 70% x 60% = 159,6 380CP B x (1 70% x 60%) = 220,4 680CP C x 70% x 40% + 680 CP C x 20% = 326,4 680CP C x [(1 70% x 40%) - 20%] = 680CP C x x 52% = 353,6 90
Rezerv Participaii grup minoritare 700
159,6 326,4
300 220,4 353,6
Societatea
Mod de calcul
Rezerv Participaii grup minoritare
(1.400CP D 450titluri la E 250titluri la F) x 80% = = 560 (1.400CP D 450titluri la E 250titluri la F) x 20% = = 140 650CP E x 80% x 75% = 390 650CP E x (1 80% x 75%) = 260
560 390 220 2.356 770 150 1.000

1.920 + 436
140 260 280 1.554

E F
500CP F x 80% x 55% = 220 500CP F x (1 80% x 55%) = 280 TOTAL CAPITALURI PROPRII DE REPARTIZAT (FR REZULTAT) Titluri de participare la A la cost de achiziie Titluri la C la cost de achiziie Titluri de participare la D la cost de achiziie
TOTAL TITLURI DEINUTE DE SM DIFERENE (formeaz rezerva grupului)
TABELUL 3.34 PARTAJAREA REZULTATULUI SOCIETILOR CONSOLIDATE NTRE GRUP I INTERESUL MINORITAR - mii lei Societatea A B Mod de calcul Rezultat aRezultat ferent partigrup cipaiilor minoritare 70,0 30,0
100rezultat A x 70% = 70 100rezultat A x 30% = 30 40rezultat B x 70% x 60% = 16,8 40rezultat B x (1 70% x 60%) = 23,2 30rezultat C x 70% x 40% + 30rezultat C x 20% = 14,4 30rezultat C x [(170% x 40%) 20%] = 30rezultat C x x 52% = 15,6 130rezultat D x 80% = 104 130rezultat D x 20% = 26
16,8 14,4 104,0 42,0 22,0 269,2
23,2 15,6 26,0 28,0 28,0 150,8
D E
70rezultat E x 80% x 75% = 42 70rezultat E x (1 80% x 75%) = 28 50rezultat F x 80% x 55% = 22 F 50rezultat F x (1 80% x 55% ) = 28 TOTAL REZULTAT DE REPARTIZAT
Dac la rezerva grupului de 436.000 lei (tabelul 3.33) se adaug rezerva societii-mam (500.000 lei), nseamn c rezerva consolidat a grupului este de 936.000 lei (436.000 lei + 500.000 lei = 936.000 lei). Adunnd, de asemenea, la rezultatul grupului n valoare de 269.200 lei (tabelul 3.34) pe cel al ntreprinderii SM (200.000 lei), se obine rezultatul consolidat al grupului n sum de 469.200 lei (269.200 lei + 200.000 lei = 469.200 lei).
91
Tabloul bilanului consolidat al grupului SMABCDEF este rezultatul sintetizrii calculelor efectuate. El este redat n tabelul 3.35. Comparnd datele rezultate prin folosirea tehnicii de consolidare directe (tabelul 3.35) cu cele stabilite pe baza aplicrii consolidrii pe paliere (tabelul 3.14) se constat c acestea sunt identice, indiferent de tehnica de consolidare utilizat.
92
BIBLIOGRAFIE
1. COLINET F., Pratique des comptes consolids, 3e dition, Dunod, Paris, 2001 2. DEACONU ADELA, Evaluarea afacerilor, Editura Intelcredo, Deva, 2002 3. FELEAG N., Contabilitate aprofundat, Editura Universitar, Bucureti, 2003 4. HALIGA I., Situaii financiare consolidate la instituiile de credit, n Normalizare i armonizare n contabilitatea romneasc, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004 5. HERRING C. H. III, Business combinations & internaional accounting, Thomson South-Western (Thompson Learning), Ohio, 2003 6. HOROMNEA E., BERHECI I. (COORDONATORI), Normalizare i armonizare n contabilitatea romneasc, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004 7. ISTRATE C., Reflectarea n situaiile financiare consolidate a pierderii filialelor sau ntreprinderilor asociate, n Normalizare n contabilitatea romneasc, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004 8. LANGLOIS G., FRIDRICH M., BURLAUD A., Comptabilit approfondie, Foucher, Paris, 2001-2002 9. MATI D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003 10. MUNTEANU V., URCANU A., Grupurile de societi. Consolidarea contabil, Editura Economic, Bucureti, 1998 11. PNTEA I. P., BODEA GH., Contabilitatea romneasc armonizat cu Directivele Contabile Europene, Editura Intelcredo, Deva 2003 12. PETRI R., ISTRATE C., Analize contabile i tehnici de consolidare, Editura GORUN, Iai, 2003 13. PETRI R., ISTRATE C., BUDUGAN DORINA, GEORGESCU IULIA, Ghid pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate, IAS 27 Situaii financiare consolidate i contabilizarea investiiilor n filiale, Editura CECCAR, Bucureti, 2004 14. POP A., Contabilitatea financiar romneasc armonizat cu Directivele Contabile Europene i Standardele Internaionale de Contabilitate, Editura Intelcredo, Deva, 2002 15. RAFFOURNIER B., Les normes comptables internationales, 2e dition, Economica, Paris, 2005 16. RISTEA M. (COORDONATOR), Contabilitate financiar, Editura Universitar, Bucureti, 2004
93
17. SCRIN M., Contabilitatea grupurilor multinaionale, Editura Economic, Bucureti, 2001 18. SCORESCU FL. I., Societile de grup, Editura Junimea, Iai, 2005 19. SCORESCU FL. I., Consolidarea conturilor gruprurilor financiare, Editura Ion Ionescu de la Brad, Iai, 2008 20.
* * * Ordinul
ministrului finanelor publice nr. 3.055/2009 pentru aprobarea
Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, Monitorul Oficial al Romniei, nr. 766 bis/10.11.2009 21.
* * * Norma
Bncii Naionale a Romniei nr. 8/2002 privind elaborarea si-
tuaiilor financiare consolidate de ctre instituiile de credite, Monitorul Oficial al Romniei, nr. 651/02.09.2002
94

Operatiuni Si Management Bancar - Metode Si Tehnici de Con Solid Are

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Operatiuni Si Management Bancar - Metode Si Tehnici de Con Solid Are

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ANUL II MASTER

OPERAIUNI I MANAGEMENT BANCAR

NOIUNI DE BAZ PRIVIND CONCEPTUL DE CONSOLIDARE

Fig. 1.1. Determinarea procentajului de control n cazul legturii directe

Fig. 1.8. Organigrama grupului SMABCDE

33% 116% 10%

Fig. 1.9. Organigrama grupului SMABCDEFGHIJ

m = (1 0,1) + a 0,1 a = m 0,5

m = (1 0,1) + m 0,1 0,5 a = (1 0,1) 0,5 + a 0,1 0,5

Rezolvarea acestui sistem de ecuaii conduce la obinerea urmtoarelor rezultate:

Rezolvarea acestui sistem de ecuaii permite obinerea urmtoarelor soluii:

Fig. 1.12. Organigrama grupului SMABCDE

50% 10% 30%

b) legturile dintre entitatea consolidant SM i ntreprinderile A, B, C, D, E, F, G, H, I i J (fig. 1.13):

33% 116% 10%

Fig. 1.13. Organigrama grupului SMABCDEFGHIJ

90% 10% 80% 14% 40% 19%

J. Montier, G. Scongamiglio, Techniques de consolidation, Economica, Paris, 1995.

BILANURILE SIMPLIFICATE ALE SOCIETILOR SM I A

24,0 x 40% = 9,6

Grup SMA 1.110.000 343.000 310.500 575.500 2.339.000 1.150.000 282.600

Grup SMA 129.400 9.600 242.400 525.000 2.339.000

Societatea Societatea SM A 1.000.000 440.000

Societatea Societatea SM A 250.000

180.000 200.000 300.000 1.200.000 200.000 100.000 200.000 80.000

210.000 60.000 110.000 400.000

15.000 40.000 100.000 365.000

Fig. 2.1. Organigrama grupului SMAB

195.000 20.000 10.000 565.000 400.000 - 200.000 200.000 365.000 565.000

Grup SMA (58%) 400 x 58% = 232 232 250

Interes minoritar (42%) 400 x 42% = 168 168

18 200 x 58% = 116

BILANUL CONSOLIDAT AL GRUPULUI SMA

Grup SMA 1.140.000

Nr. crt. Explicaii Titluri de participare la A 1 2 3 4 5 6 7 8 9

888.500 888.500 750.000

2.830.500 3.280.500 2.100.000 400.000 648.000 3.148.000 132.500 3.280.500

- 761.500 - 11.500 900.000 888.500

Fig. 2.2. Organigrama grupului SMAB

Grup SMA (70%) 750,0 x 70% = 525,0 525,0 450,0

Interes minoritar (30%) 750,0 x 30% = 225,0 225,0

- 113,5 - 648,0 - (- 761,5) 648,00 - 533,05

CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDANTE SM

TABELUL 2.16 - mii lei Sume

250,0 100,0 30,0 15,2 79,8 475,0

340,0 125,0 10,0

CONTUL DE REZULTATE AL SOCIETII CONSOLIDATE A

TABELUL 2.17 - mii lei Sume

140,0 37,5 4,8 25,2 207,5

390,0 137,5 30,0 20,0 105,0 682,5 36

530,0 142,5 10,0

TABELUL 2.19 - mii lei Sume

390,0 137,5 30,0 20,0 79,8 25,2

530,0 142,5 10,0

3.40,0 2.50,0 90,0 1.25,0 1.00,0 25,0

1.90,0 1.40,0 50,0 17,5 37,5 - 20,0

5.30,0 3.90,0 1.40,0 1.42,5 1.37,5 5,0

Rezultat Rezultat Rezultat Eliminri SM A agregat

Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare REZULTAT EXTRAORDINAR: - Profit - Pierdere

Rezultat consolidat 10,0 30,0

20,0 4.75,0 3.80,0 95,0 15,2 79,8 79,8

2.07,5 1.77,5 30,0 4,8 25,2 25,2 25,2

20,0 6.82,5 5.57,5

20,0 682,5 557,5 125,0 20,0 25,2 105,0 6,804 98,196