Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
În temeiul prevederilor art. 27 alin. (1) şi (3) din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată,
cu modificările şi completările ulterioare, Consiliul Concurenţei adoptă prezentele
instrucţiuni.
PARTEA A:Introducere
1. Scopul prezentelor instrucţiuni este de a oferi îndrumări cu privire la conceptele utilizate
de Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată, cu modificările şi completările ulterioare,
denumită în continuare lege, permiţând astfel întreprinderilor să stabilească mult mai uşor,
anterior oricărui contact cu Consiliul Concurenţei, dacă şi în ce măsură operaţiunile lor de
concentrare economică sunt supuse controlului autorităţii de concurenţă.
2.Prezentele Instrucţiuni abordează conceptele de concentrare economică, de societate în
comun cu funcţionare deplină, de întreprinderi implicate şi calculul cifrei de afaceri, potrivit
prevederilor art. 10, 11, 14, 64 şi 65 din lege.
3.Potrivit prevederilor art. 14 din lege, aceasta se aplică doar operaţiunilor de concentrare
economică care îndeplinesc două condiţii.
Prima condiţie, este aceea că trebuie să existe o concentrare economică între două sau mai
multe întreprinderi, în înţelesul art. 10 şi 11 din lege. A doua condiţie este ca cifra de afaceri
a întreprinderilor implicate, calculată potrivit prevederilor art. 64 şi 65 din lege, să
îndeplinească pragurile prevăzute la art. 14 din lege.
Conceptul de concentrare economică (inclusiv cerinţele specifice referitoare la societăţile în
comun), ca o primă condiţie, este tratat în partea B a prezentelor Instrucţiuni; identificarea
întreprinderilor implicate şi calculul cifrelor de afaceri ale acestora, relevante pentru
evaluarea celei de a doua condiţie, sunt tratate în partea C a prezentelor Instrucţiuni.
PARTEA B:Conceptul de concentrare economică
4. Potrivit prevederilor art. 10 alin. (1) din lege, o concentrare economică vizează numai
operaţiunile în care modificarea controlului în întreprinderile implicate este de durată,
conceptul de concentrare economică referindu-se, aşadar la operaţiuni care generează o
modificare de durată în structura pieţei. Deoarece definiţia prevăzută la art. 10 din lege se
bazează pe noţiunea de control, existenţa unei concentrări este stabilită mai mult pe baza unor
criterii calitative decât a unora cantitative.
5.Art. 10 alin. (1) din lege defineşte două categorii de concentrări economice:
a)cele derivate din fuziunea mai multor întreprinderi independente anterior [lit. a)];
b)cele derivate dintr-o preluare a controlului [lit. b)].
Acestea sunt prezentate în secţiunile I şi, respectiv II.
23. Situaţia este diferită dacă furnizorului de servicii externalizate, îi sunt transferate activele
aferente şi/sau personalul aferent, în plus faţă de preluarea unei anumite activităţi anterior
furnizate intern.
O concentrare economică ia naştere în aceste împrejurări numai dacă activele constituie
întregul sau o parte a unei întreprinderi, desfăşurând o activitate cu prezenţă pe piaţă. Este
necesar ca activele dedicate anterior activităţilor interne ale vânzătorului să permită
furnizorului de servicii externalizate să furnizeze servicii nu numai clientului care
externalizează, dar şi părţilor terţe, imediat sau la scurt timp după transfer.
Acesta este cazul dacă transferul se referă la o entitate internă sau la o filială deja implicată în
furnizarea de servicii terţelor părţi; în caz contrar, activele transferate, în cazul sectorului de
producţie, ar trebui să conţină instalaţii de producţie, tehnologia produsului (este suficient
dacă activele transferate permit dezvoltarea unor astfel de capacităţi în viitorul apropiat) şi, în
absenţa prezenţei pe piaţă, mijloacele achizitorului de a putea intra pe piaţă într-o perioadă
scurtă de timp2. În ceea ce priveşte furnizarea de servicii, activele transferate ar trebui să
includă tehnologia necesară3 şi acele infrastructuri care permit accesul pe piaţă4.
Astfel, activele transferate trebuie să includă cel puţin acele elemente esenţiale care ar
permite celui care le dobândeşte să dezvolte o prezenţă pe piaţă într-un interval de timp
similar cu perioada de lansare pentru societăţi în comun, potrivit prevederilor pct. 97 şi 100.
În mod similar societăţilor în comun, pentru evaluare, Consiliul Concurenţei va lua în
considerare planurile de afaceri confirmate şi caracteristicile generale ale pieţei.
2
Astfel de mijloace pot include contractele sau mărcile existente.
3
De exemplu, personalul şi proprietatea intelectuală corespunzătoare.
4
O infrastructură de acces este reprezentată, de exemplu, de instrumentele de marketing.
24. În cazul în care activele transferate nu permit cumpărătorului să-şi dezvolte cel puţin o
prezenţă pe piaţă, este probabil ca acestea să fie folosite numai pentru furnizarea de servicii
clientului care externalizează. În aceste împrejurări, tranzacţia nu duce la o modificare de
durată a structurii de piaţă şi contractul de externalizare este similar cu un contract de prestări
servicii. Tranzacţia nu va constitui o concentrare economică.
Cerinţele specifice în temeiul cărora o societate în comun pentru furnizarea de servicii de
externalizare este considerată o concentrare economică sunt evaluate în prezentele
Instrucţiuni în secţiunea privind societăţile în comun cu funcţionare deplină.
25. Art. 10 alin. (1) din lege defineşte conceptul de concentrare economică astfel încât să
acopere operaţiunile numai dacă acestea generează o modificare de durată în controlul
întreprinderilor implicate şi în structura pieţei. Dispoziţiile legale prevăzute nu se referă la
tranzacţiile care duc numai la o modificare temporară a controlului.
Cu toate acestea, o modificare de durată a controlului nu este exclusă prin faptul că acordurile
fundamentale au fost încheiate pe o perioadă limitată, cu condiţia ca respectivele acorduri să
poată fi reînnoite. O concentrare economică are loc chiar şi în cazurile în care acordurile
prevăd o dată limită, dacă perioada prevăzută este suficient de lungă pentru a duce la o
modificare de durată a controlului întreprinderilor implicate5.
5
În acest sens, trebuie invocată practica comunitară. Astfel, pentru cazurile referitoare la societăţile în comun, a
se vedea COMP/M.2903 - Daimler Chrysler/Deutsche Telekom/JV din 30 aprilie 2003, în care o perioadă de 12
ani a fost considerată suficientă, precum şi cazul COMP/M.2632 - Deutsche Bahn/ECT International/United
Depots/JV din 11 februarie 2002, în care s-a reţinut o durată de 8 ani. În cazul COMP/M.3858 - Lehman
Brothers/Starwood/Le Meridien din 20 iulie 2005, Comisia Europeană a considerat suficientă o perioadă
minimă de 10-15 ani, spre deosebire de o perioadă de 3 ani. În mod normal, preluarea controlului prin
cumpărarea de acţiuni sau de elemente de activ nu este limitată ca durată şi se prezumă deci a se concretize
printr-o modificare de durată a a controlului. Numai în scenariile de la pct. 26 şi următoarele se va considera, în
mod excepţional, că dobândirea controlului prin achiziţionarea de acţiuni sau active are un caracter temporar şi
nu generează, aşadar, o modificare de durată a controlului întreprinderii în cauză.
26. Pentru evaluarea mai multor operaţiuni succesive, atunci când numai prima tranzacţie este
tranzitorie, este relevantă întrebarea dacă operaţiunea duce la o modificare de durată în
structura pieţei. În această privinţă sunt identificate mai multe scenarii.
27. Într-un scenariu, câteva întreprinderi se unesc numai în scopul de a prelua o altă societate
în temeiul unui acord de repartizare a activelor dobândite în conformitate cu un plan
preexistent, imediat după încheierea tranzacţiei. În aceste împrejurări, ca o primă etapă,
preluarea întregii societăţi ţintă este efectuată de una sau mai multe întreprinderi. În etapa
secundă, activele preluate sunt repartizate între mai multe întreprinderi.
Se pune întrebarea dacă prima tranzacţie trebuie considerată o concentrare economică
distinctă, care implică o preluare a controlului unic (în cazul unui singur cumpărător) sau a
controlului în comun (în cazul unei preluări în comun) a întregii întreprinderi ţintă, sau dacă
numai preluările din cadrul celui de-al doilea pas constituie concentrări economice, în care
întreprinderile care preiau controlul primesc părţile de care sunt interesate din întreprinderea
ţintă.
28. Consiliul Concurenţei consideră că prima tranzacţie nu constituie o concentrare
economică şi examinează dobândirea controlului de către beneficiarii finali în cazul în care
sunt îndeplinite anumite condiţii: în primul rând, dezmembrarea ulterioară trebuie să fie
convenită între diverşii cumpărători printr-o metodă juridică obligatorie.
În al doilea rând, nu trebuie să existe dubii că a doua etapă, repartizarea activelor preluate, va
avea loc într-o perioadă scurtă de timp după prima preluare. Consiliul Concurenţei consideră
că în mod normal perioada de timp maximă pentru repartizarea activelor trebuie să fie de un
an.
29. Dacă sunt îndeplinite ambele condiţii, prima preluare nu conduce la o modificare
structurală de durată. Nu există o concentrare economică efectivă a puterii economice între
achizitor(i) şi societatea ţintă ca un întreg de vreme ce activele preluate nu sunt păstrate într-
un mod nedivizat, în mod durabil, ci numai pentru perioada necesară îndeplinirii divizării
imediate a activelor preluate.
În aceste împrejurări, numai preluările diferitelor părţi ale întreprinderii din cadrul etapei
secundare vor constitui concentrări, fiecare din aceste preluări de către cumpărători diferiţi
urmând a constitui o concentrare economică separată. Acest lucru are loc indiferent dacă
prima preluare este efectuată de o singură întreprindere sau în comun de întreprinderi
implicate şi în etapa a doua. Trebuie menţionat faptul că decizia de autorizare va acoperi
preluarea societăţii ţintă numai dacă divizarea este iniţiată la scurt timp după preluare, iar
părţile diferite ale întreprinderii ţintă sunt vândute direct cumpărătorului final în cauză.
30. Totuşi, dacă aceste condiţii nu sunt îndeplinite, în special dacă nu este sigur faptul că
etapa a doua va fi iniţiată la scurt timp după prima preluare, Consiliul Concurenţei va
considera prima tranzacţie o concentrare economică separată, care implică întreaga
întreprindere ţintă. Acesta este cazul în care prima tranzacţie poate fi iniţiată în mod
independent de cea de-a doua tranzacţie sau dacă este necesară o perioadă tranzitorie mai
lungă pentru a diviza întreprinderea ţintă.
31. Un al doilea scenariu este reprezentat de o operaţiune care conduce la controlul în
comun de-a lungul perioadei de demarare dar, în conformitate cu acordurile obligatorii
din punct de vedere juridic, acest control în comun va fi transformat în control unic de
unul din acţionari. Deoarece situaţia de control în comun nu constituie o modificare
durabilă a controlului, întreaga operaţiune este considerată o preluare a controlului
unic. În practica Comisiei Europene s-a acceptat ca această perioadă de demarare să
dureze până la trei ani6. Totuşi, o astfel de perioadă pare să fie prea lungă şi nu exclude
producerea unui impact asupra structurii pieţei de către controlul în comun. Prin
urmare, perioada nu ar trebui să depăşească în general un an, iar perioada de control în
comun ar trebui să aibă caracter tranzitoriu7. Numai o astfel de perioadă relativ scurtă
va permite ca perioada de control în comun să nu aibă un impact distinct asupra
structurii pieţei şi prin urmare nu conduce la o modificare durabilă a controlului.
6
Cazul IV/M.425 - British Telecom/Santander din 28 Martie 1994
7
Cazul M.2389 - Shell/DEA din 20 Decembrie 2001, în care cel din urmă dobânditor al controlului în comun
avea o influenţă puternică în managementul operaţional pe perioada în care a existat control în comun; Cazul
M.2854 - RAG/Degussa din 18 noiembrie 2002 în care perioada de tranziţie a fost proiectată să faciliteze
restructurarea post-concentrare.
32. Într-un al treilea scenariu, o întreprindere este "încredinţată" unui cumpărător intermediar,
adeseori o bancă, pe baza unui acord privind vânzarea viitoare a afacerii unui cumpărător
final. Cumpărătorul intermediar achiziţionează în general acţiuni "în numele" cumpărătorului
final, care adeseori suportă majoritatea riscurilor economice şi poate să beneficieze de
anumite drepturi.
În aceste împrejurări, prima tranzacţie este efectuată numai pentru a facilita a doua tranzacţie,
iar primul cumpărător este legat direct de cumpărătorul final. În mod contrar situaţiei descrise
în primul scenariu la pct. 27-30, niciun alt cumpărător final nu este implicat, întreprinderea
ţintă rămâne aceeaşi, iar seria de tranzacţii este generată de iniţiativa exclusivă a
cumpărătorul final. În asemenea cazuri, Consiliul Concurenţei va examina preluarea
controlului de către cumpărătorul final, potrivit dispoziţiilor din acordurile încheiate între
părţi.
Consiliul Concurenţei va considera tranzacţia prin care cumpărătorul intermediar dobândeşte
controlul în astfel de circumstanţe ca fiind primul pas al unei concentrări ce cuprinde
dobândirea durabilă a controlului de către cumpărătorul final.
SUBSECŢIUNEA 15^1:Coroborarea prevederilor art. 10 din lege cu cele ale art. 64 alin.
(3) din lege
33. Mai multe tranzacţii sunt tratate ca o simplă concentrare economică potrivit legii, fie
conform prevederilor art. 10 din lege - deoarece tranzacţiile sunt interdependente - fie potrivit
prevederilor art. 64 alin. (3) din lege.
34. Dispoziţiile art. 64 din lege prevăd cifra de afaceri ce trebuie luată în considerare în
scopul evaluării dacă o concentrare economică intră sub jurisdicţia Consiliului Concurenţei,
alin. (3) al art. 64 din lege precizând posibilitatea ca, două sau mai multe tranzacţii care sunt
realizate între aceleaşi persoane fizice şi/sau juridice să constituie o singură concentrare
economică în scopul calculării cifrei de afaceri a întreprinderilor implicate.
(3)Controlul unic dobândit prin alte mijloace decât prin drepturile de vot
61.În afară de dobândirea controlului unic pe baza drepturilor de vot, se aplică şi
considerentele prezentate în secţiunea 1.2 cu privire la dobândirea controlului unic prin
achiziţionarea de active, prin contract sau prin orice alte mijloace.
67.Drepturile de veto care conferă controlul în comun vizează, de regulă, decizii privind
aspecte legate de buget, plan de afaceri, investiţii importante sau numirea conducerii
superioare.
Cu toate acestea, dobândirea controlului în comun nu presupune ca achizitorul să aibă
puterea de a exercita o influenţă determinantă asupra administrării curente a unei
întreprinderi. Esenţial este faptul ca drepturile de veto să fie suficiente pentru a permite
societăţilor-mamă să exercite o astfel de influenţă asupra strategiei comerciale a
societăţii în comun, nefiind necesar să se stabilească dacă cel care dobândeşte controlul
în comun al unei societăţi în comun va face uz în mod real de influenţa sa determinantă.
Este suficient că acesta are posibilitatea de a-şi exercita influenţa şi, deci, că dispune de
drepturi de veto.
68.Pentru a prelua controlul în comun, acţionarul minoritar nu are în mod necesar
nevoie să deţină toate drepturile de veto menţionate anterior. Este suficient ca acesta să
deţină numai câteva drepturi de veto sau chiar unul singur.
Dacă aceasta este situaţia depinde de semnificaţia exactă a dreptului de veto şi de importanţa
acestuia în contextul activităţii desfăşurate de societatea în comun.
(3)Planul de afaceri
70. Planul de afaceri prezintă detalii ale obiectivelor unei societăţi şi măsurile care trebuie
luate pentru atingerea obiectivelor în cauză. Un drept de veto asupra respectivului plan de
afaceri poate fi suficient pentru a conferi controlul în comun, chiar în absenţa oricărui alt
drept de veto. Pe de altă parte, în cazul în care planul de afaceri conţine numai declaraţii
generale privind obiectivele societăţii în comun, existenţa unui drept de veto va fi numai un
element în cadrul evaluării generale a controlului în comun, nefiind suficient pentru a conferi
controlul în comun.
(4)Investiţiile
71. În cazul unui drept de veto asupra investiţiilor, importanţa acestui drept depinde de
nivelul investiţiilor supuse spre aprobare societăţilor-mamă şi de măsura în care aceste
investiţii constituie o caracteristică esenţială a pieţei pe care este prezentă societatea în
comun.
Referitor la primul criteriu enunţat, dacă volumul investiţiilor supuse aprobării societăţilor-
mamă este substanţial, dreptul de veto vizează mai mult protejarea intereselor unui acţionar
minoritar, decât puterea de decizie în comun asupra politicii comerciale a societăţii în comun.
În ceea ce priveşte cel de-al doilea criteriu, politica de investiţii a unei întreprinderi este un
element important atunci când se evaluează dacă există control în comun.
Cu toate acestea, s-ar putea să existe pieţe pe care investiţiile nu joacă un rol semnificativ în
comportamentul concurenţial al unei întreprinderi.
(6)Contextul general
73. Pentru a evalua importanţa drepturilor de veto, în cazul în care există mai multe astfel de
drepturi, acestea nu trebuie evaluate în mod izolat. Dimpotrivă, pentru a se stabili dacă există
control în comun, aceste drepturi trebuie evaluate ca un întreg. Un drept de veto care nu se
referă la politica comercială strategică, la numirea conducerii superioare sau la buget şi planul
de afaceri nu este considerat un drept care conferă titularului controlul în comun.
74. Chiar în absenţa unor drepturi de veto specifice, două sau mai multe întreprinderi
care deţin un pachet minoritar de acţiuni într-o altă întreprindere pot prelua controlul
în comun. Acesta este cazul în care participaţiile minoritare oferă împreună mijloacele
pentru controlul întreprinderii ţintă. Aceasta înseamnă că acţionarii minoritari,
împreună, vor deţine majoritatea drepturilor de vot şi că vor acţiona împreună în
exercitarea acestora.
Această concertare poate rezulta dintr-un acord obligatoriu din punct de vedere juridic sau
poate fi stabilită de facto.
75. Modalitatea legală care asigură exercitarea în comun a drepturilor de vot poate lua forma
unui holding (controlat în comun), căruia acţionarii minoritari îi transferă drepturile, sau a
unui acord prin care acţionarii minoritari se obligă să acţioneze solidar (acord de punere în
comun a voturilor).
76. În mod cu totul excepţional, poate fi întreprinsă o acţiune colectivă de facto atunci când
interesele comune care există între acţionarii minoritari sunt atât de puternice, încât aceştia nu
vor acţiona unul împotriva celuilalt în exercitarea drepturilor legate de societatea în comun.
Totuşi, cu cât numărul societăţilor-mamă implicate într-o astfel de societate în comun este
mai mare, cu atât mai mică este probabilitatea ca o astfel de situaţie să se producă.
78 .Un astfel de scenariu va apărea nu numai în situaţia în care doi sau mai mulţi acţionari
minoritari deţin de facto controlul în comun asupra unei întreprinderi, dar şi în situaţia în care
există un grad ridicat de dependenţă a unui acţionar majoritar faţă de un acţionar minoritar.
Acesta este cazul în care societatea în comun depinde, din punct de vedere economic şi
financiar, de acţionarul minoritar sau cazul în care acţionarul minoritar are experienţa
necesară pentru funcţionarea societăţii în comun şi va deţine un rol important din acest punct
de vedere, în timp ce acţionarul majoritar este un simplu investitor financiar.
În astfel de cazuri, acţionarul majoritar nu va putea să-şi impună poziţia, dar partenerul său în
societatea în comun va putea bloca deciziile strategice, astfel încât ambele societăţi-mamă
vor trebui să colaboreze permanent.
Acest fapt conduce la o situaţie de control în comun de facto, care prevalează unei evaluări
pure de jure, conform căreia acţionarul majoritar ar putea fi considerat ca deţinător al
controlului unic.
79. Aceste criterii se aplică la constituirea unei noi societăţi în comun, precum şi la
achiziţionarea pachetelor minoritare de acţiuni, împreună conferind controlul în comun. În
cazul achiziţiei de acţiuni, probabilitatea existenţei unor interese comune este mai mare dacă
pârtiei păţii le sunt preluate prin intermediul unei acţiuni concertate.
Achiziţionarea prin intermediul unei acţiuni concertate nu este suficientă, prin ea însăşi,
pentru a stabili dacă există un control în comun de facto.
În general, un interes comun în calitate de investitori financiari (sau creditori) ai unei
întreprinderi pentru randamentul investiţiilor nu constituie o comunitate de interese care să
conducă la exercitarea unui control în comun de facto.
80.În absenţa unor interese comune puternice de tipul celor descrise anterior,
posibilitatea modificării alianţelor între acţionarii minoritari va exclude, în mod
normal, prezumţia existenţei controlului în comun. Atunci când nu există o majoritate
stabilă în procedura decizională, iar majoritatea poate fi obţinută prin oricare dintre
variatele combinaţii între acţionarii minoritari, nu se poate presupune că acţionarii
minoritari (sau un anumit grup al acestora) controlează în comun întreprinderea12.
De exemplu, în cazul unei întreprinderi în care fiecare din cei trei acţionari deţine o treime
12
din capitalul social şi fiecare are dreptul să aleagă o treime din membrii consiliului de
administraţie, acţionarii nu deţin controlul în comun, întrucât deciziile trebuie luate cu
majoritate simplă.
În acest context, nu este suficient să existe acorduri între două sau mai multe părţi cu acelaşi
procent din capitalul social al unei întreprinderi, prin care să se stabilească drepturi şi puteri
egale între părţi, în situaţia în care acestea nu deţin drepturi de veto strategice.
83. Legea concurenţei se aplică operaţiunilor care conduc la dobândirea controlului unic sau
în comun, inclusiv operaţiunilor care determină modificări ale calităţii controlului.
În primul rând, o asemenea modificare a calităţii controlului care conduce la o concentrare
economică, apare atunci când se produce o trecere de la controlul unic la cel în comun. În al
doilea rând, o modificare a calităţii controlului apare în situaţia în care există control în
comun, atât înainte cît şi după efectuarea tranzacţiei, dacă există o creştere a numărului
acţionarilor care deţin controlul sau o modificare a identităţii acestora. Calitatea controlului
nu se modifică în cazul trecerii de la un control unic negativ la un control unic pozitiv.
O asemenea modificare nu afectează nici motivaţiile acţionarului care pierde controlul
negativ şi nici natura structurii de control, deoarece acţionarul care deţine controlul nu a fost
obligat să coopereze neapărat cu anumiţi acţionari la momentul în care deţinea controlul
negativ.
Schimbările efectuate la nivelul participaţiilor aceloraşi acţionari, care deţin controlul, fără a
modifica puterile deţinute de aceştia în cadrul unei societăţi şi fără a modifica componenţa
structurii de control a societăţii, nu constituie o modificare a calităţii controlului şi, în
consecinţă, nu reprezintă o concentrare economică notificabilă.
84. Aceste modificări ale calităţii controlului vor fi grupate în două categorii: în primul rând,
intrarea unuia sau a mai multor noi acţionari care deţin controlul, indiferent dacă ei înlocuiesc
acţionarii existenţi care deţin deja controlul şi, în al doilea rând, o diminuare a numărului
acţionarilor care deţin controlul.
unui acţionar care deţine controlul în comun, ce are loc prin intermediul unei dobândiri a controlului de către
una dintre societăţile sale mamă. Consiliul Concurenţei va evalua orice modificări care intervin în situaţia
concurenţială a societăţii în comun în cadrul preluării generale a controlului de către societatea sa mamă. În
această situaţie, ceilalţi acţionari care controlează societatea în comun nu sunt societăţi afectate de
concentrarea care se raportează la societatea-mamă.
88. Apariţia unor noi acţionari are ca rezultat o concentrare economică notificabilă doar dacă
unul sau mai mulţi acţionari obţin control unic sau în comun în baza operaţiunii. Apariţia de
noi acţionari poate da naştere unei situaţii în care controlul în comun nu poate fi stabilit pe
bază de jure şi nici pe bază de facto, dacă apariţia noului acţionar are drept consecinţă
posibilitatea realizării unor coaliţii fluctuante între acţionarii minoritari.
91. Art. 10 alin. (1) lit. b) din lege prevede faptul că o operaţiune de concentrare economică
are loc atunci când controlul este dobândit de către una sau mai multe întreprinderi asupra
altei întreprinderi ori asupra unor părţi ale acesteia.
În consecinţă, noua achiziţie a unei întreprinderi de către întreprinderi care dispun de
controlul în comun constituie o concentrare economică, în sensul legii. Ca şi în cazul preluării
controlului unic al unei întreprinderi, această achiziţie a controlului în comun va conduce la o
modificare a structurii pieţei chiar dacă, în conformitate cu planurile întreprinderilor care
efectuează preluarea, societatea preluată nu va mai fi considerată cu funcţionare deplină după
efectuarea operaţiunii de concentrare economică (de exemplu, deoarece, pe viitor, aceasta va
vinde exclusiv societăţilor-mamă).
În consecinţă, o operaţiune care implică dobândirea, de la terţi, a controlului în comun al unei
societăţi sau a unor părţi dintr-o altă societate de către mai multe întreprinderi, cu îndeplinirea
criteriilor prezentate la art. 10 alin. (3) din lege, constituie o concentrare economică, conform
art. 10 alin. (1) din lege, fără a lua în considerare criteriul funcţionării depline.
92. Art. 10 alin. (2) din lege, prevede faptul că înfiinţarea unei societăţi în comun care îşi va
desfăşura activitatea în mod durabil şi care va îndeplini toate funcţiile unei entităţi autonome
din punct de vedere economic (aşa numitele societăţi în comun cu funcţionare deplină)
constituie o concentrare economică în sensul art. 10 alin. (1) lit. b) din lege.
Astfel, criteriul funcţionării depline descrie modul în care se aplică prevederile legii, cu
privire la crearea de societăţi în comun de către părţi, indiferent dacă o asemenea societate în
comun este creată ca operaţiune complet nouă sau dacă părţile transferă societăţii în comun
active pe care le-au deţinut în prealabil în mod individual. În aceste condiţii, societatea în
comun trebuie să îndeplinească criteriul funcţionării depline pentru a reprezenta o
concentrare economică.
93. Faptul că o societate în comun este considerată o societate cu funcţionare deplină şi, deci,
din punct de vedere funcţional, autonomă economic, nu înseamnă că beneficiază de
autonomie în ceea ce priveşte adoptarea deciziilor sale strategice, în caz contrar, o societate
controlată în comun nu este o societate în comun cu funcţionare deplină şi, în consecinţă,
condiţia prevăzută în art. 10 alin. (2) din lege nu va fi niciodată îndeplinită. Pentru criteriul
funcţionării depline este suficient ca societatea în comun să fie autonomă din punct de vedere
operaţional.
SECŢIUNEA 2:Activităţi care cuprind mai multe funcţii decât cele specifice societăţii-
mamă
95. O societate în comun nu este deplin funcţională dacă preia numai o anumită funcţie din
cadrul activităţilor comerciale ale societăţilor-mamă fără acces sau prezenţă proprie pe piaţă.
Acesta este cazul, de exemplu, al societăţilor în comun ale căror activităţi se limitează la
cercetare şi dezvoltare sau la producţie.
Astfel de societăţi în comun sunt auxiliare activităţilor comerciale ale societăţilor-mamă.
Acesta este şi cazul în care o societate în comun este limitată, în mod esenţial, la distribuţia
sau comercializarea produselor societăţilor-mamă şi acţionează, în principal, ca o agenţie de
vânzări.
Faptul că o societate în comun utilizează reţeaua de distribuţie sau punctele de vânzare ale
uneia sau mai multor societăţi-mamă nu o exclude în mod normal din categoria societăţilor cu
"funcţionare deplină", atâta timp cât societăţile-mamă acţionează numai în calitate de agenţi
ai societăţilor în comun.
96. Un exemplu frecvent în care apare acest aspect îl reprezintă societăţile în comun
implicate în deţinerea de bunuri imobiliare, care sunt înfiinţate în scopuri fiscale sau pentru
alte motive financiare.
Atât timp cât obiectul societăţii în comun este limitat la achiziţionarea şi/sau deţinerea
anumitor bunuri imobiliare pentru societăţile-mamă şi se bazează pe resurse financiare
furnizate de către societăţile-mamă, societatea în comun, în principiu, nu va fi considerată ca
având funcţionare deplină, deoarece aceasta nu realizează o activitate comercială autonomă,
pe termen lung, pe piaţă, şi, în general nu dispune de resursele necesare pentru a funcţiona pe
piaţă în mod independent.
Această situaţie trebuie să fie distinctă de cea a societăţilor în comun care administrează în
mod activ un portofoliu de bunuri imobiliare şi care acţionează în nume propriu pe piaţă, ceea
ce este caracteristic funcţionării depline.
(2)Achiziţii de la societăţile-mamă
101. În cazul achiziţiilor făcute de societatea în comun de la societăţile-mamă, caracterul de
funcţionare deplină al societăţii în comun este discutabil, în special, atunci când valoarea
adăugată produselor sau serviciilor în cauză, la nivelul societăţii în comun, este redusă. Într-o
astfel de situaţie, societatea în comun este, mai degrabă, un agent mixt de vânzări.
(3)Pieţe comerciale
102. Totuşi, spre deosebire de această situaţie în care o societate în comun este activă pe o
piaţă comercială, exercitând funcţiile normale ale unei societăţi comerciale pe respectiva
piaţă, în mod normal, acea societate în comun nu va fi un agent de vânzări auxiliar al
societăţilor-mamă, ci o societate în comun cu funcţionare deplină.
O piaţă comercială este caracterizată prin existenţa întreprinderilor specializate în vânzarea şi
distribuţia de produse fără a fi integrate pe verticală, în plus faţă de cele care sunt integrate,
precum şi prin disponibilitatea diferitelor surse de aprovizionare pentru respectivele produse.
În afară de aceasta, este posibil ca numeroase pieţe comerciale să ceară operatorilor să
investească în resurse speciale, cum ar fi puncte de vânzare, participaţii la capital,
antrepozite, depozite, parcuri de autovehicule şi personal pentru vânzări şi servicii.
Pentru a constitui o societate în comun cu funcţionare deplină pe o piaţă comercială,
întreprinderea trebuie să dispună de resursele necesare şi să poată să obţină o parte
semnificativă din aprovizionările sale nu numai de la societăţile-mamă, dar şi din alte surse
concurente.
105. O societate în comun nu va exercita suficiente activităţi pe o bază durabilă dacă deciziile
luate de terţi prezintă o importanţă fundamentală pentru lansarea activităţii economice a
societăţii în comun. Doar deciziile, care sunt mai mult decât simple formalităţi şi a căror
finalizare este în general incertă, se încadrează aici. În acest sens, exemple sunt atribuirea
unui contract (de pildă, în licitaţii publice), a licenţelor (cum ar fi sectorul telecomunicaţiilor)
sau a drepturilor de acces la proprietăţi (drepturi de explorare pentru petrol şi gaze).
Până la luarea deciziei privind asemenea factori, este incert dacă societatea în comun va
deveni funcţională în cele din urmă. Astfel, în acest stadiu, societatea în comun nu realizează
funcţii economice pe termen lung şi, în consecinţă, nu este considerată ca având funcţionare
deplină. Totuşi, din momentul luării unei decizii în favoarea societăţii în comun, acest criteriu
este îndeplinit şi se realizează o concentrare economică.
CAPITOLUL V:Excepţii
110. Art. 11 din lege prevede patru situaţii excepţionale în care preluarea pachetului de
control nu constituie o concentrare economică în sensul legii.
111. În primul rând, nu se produce nici o schimbare de control şi, prin urmare, nici o
concentrare economică, în sensul legii, în cazul în care controlul este dobândit şi exercitat de
către un lichidator desemnat prin hotărâre judecătorească sau de către o altă persoană
mandatată de autoritatea publică pentru îndeplinirea unei proceduri de încetare de plăţi,
redresare, concordat, lichidare judiciară, urmărire silită sau altă procedură similară (art. 11 lit.
a) din lege).
112. În al doilea rând, preluarea de titluri de valoare de către societăţi ale căror activităţi
includ tranzacţii şi comercializare de titluri de valoare în nume propriu sau în numele unor
terţi nu este considerată o concentrare economică, dacă preluarea se face în cadrul acestor
activităţi, iar titlurile de valoare sunt deţinute temporar (art. 11 lit. b) din lege). Pentru a intra
sub incidenţa acestei excepţii, trebuie îndeplinite următoarele cerinţe:
a)întreprinderea care preia trebuie să fie o instituţie de credit sau financiară sau o societate de
asigurări, care desfăşoară în mod normal activităţile prevăzute anterior;
b)titlurile de valoare trebuie cumpărate pentru a fi revândute;
c)instituţiile sau societăţile prevăzute la paragraful anterior, care realizează preluarea, nu
trebuie să îşi exercite drepturile de vot cu scopul de a determina strategia comercială a
întreprinderii ţintă sau trebuie să îşi exercite respectivele drepturi numai cu scopul de a
pregăti vânzarea totală sau parţială a întreprinderii, a activelor sau titlurilor de valoare ale
acesteia;
d)instituţiile sau societăţile prevăzute mai sus, care realizează preluarea, trebuie să îşi
înstrăineze pachetul de control în termen de un an de la data preluării, altfel spus, în această
perioadă de un an, trebuie să îşi reducă numărul de acţiuni deţinute până la un nivel la care nu
mai are drept de control. Cu toate acestea, perioada în cauză poate fi prelungită de Consiliul
Concurenţei în cazul în care întreprinderea care realizează preluarea demonstrează că
operaţiunea de cesionare de acţiuni nu a fost posibilă, în condiţii rezonabile, în termenul
stabilit.
113. În al treilea rând, nu se realizează o concentrare economica în sensul art. 10 alin. (1) lit.
b) din lege în situaţia în care controlul este dobândit de o întreprindere al cărui obiect unic de
activitate este de a achiziţiona participaţii în cadrul altor întreprinderi, de a gestiona şi
valorifica respectivele participaţii, fără implicarea directă sau indirectă a acestora în
gestionarea întreprinderilor în cauză şi fără a aduce atingere drepturilor pe care întreprinderile
le deţin în calitate de acţionari, cu condiţia ca drepturile de vot legate de participaţiile deţinute
să fie exercitate, în special, în ceea ce priveşte numirea membrilor organelor de conducere şi
supraveghere ale întreprinderilor la care deţin participaţiile, doar pentru a păstra valoarea
totală a acestor investiţii şi nu pentru a determina direct sau indirect comportamentul
comercial al întreprinderii controlate.
114. În al patrulea rând, potrivit art. 11 lit. d) din lege, nu constituie o concentrare economică
situaţia în care întreprinderile, inclusiv cele care fac parte din grupuri economice, realizează
operaţiuni de restructurare sau reorganizare a propriilor activităţi.
115.Excepţiile prevăzute la art. 11 din lege se aplică numai unui domeniu foarte restrâns. În
primul rând, aceste excepţii se aplică numai dacă operaţiunea ar fi, altfel, o concentrare
economică de drept, dar nu în cazul în care tranzacţia este parte a unei singure concentrări
economice mai vaste, în condiţiile în care achizitorul final al controlului nu se încadrează în
dispoziţiile art. 11 lit. b) din lege.
În al doilea rând, excepţiile prevăzute la art. 11 lit. b) şi c) din lege se aplică numai
dobândirilor de control prin achiziţie de titluri de valoare, nu şi cele prin achiziţie de active.
116.Excepţiile nu se aplică în cazul structurilor tipice ale fondurilor de investiţii. Conform
obiectivelor lor, aceste fonduri nu se limitează, în general, la exercitarea drepturilor de vot, ci
adoptă decizii de numire a membrilor din conducere şi a organelor de control ale
întreprinderilor sau chiar pentru a restructura întreprinderile în cauză. Acest lucru nu ar fi
compatibil cu cerinţele art. 11 lit. b) şi c) din lege conform cărora instituţiile sau
întreprinderile prevăzute la pct. 112 şi 113 care achiziţionează nu îşi exercită drepturile de vot
cu scopul de a stabili comportamentul concurenţial al celeilalte întreprinderi.
117.Se pune întrebarea dacă o operaţiune de salvgardare a unei întreprinderi, înainte de
procedura de insolvabilitate sau de la data acesteia, constituie o concentrare economică în
sensul legii.
O operaţiune tipică de salvgardare presupune conversia datoriei existente într-o întreprindere
nouă prin care un consorţiu bancar poate prelua controlul în comun al întreprinderii în cauză.
În cazul în care o operaţiune îndeplineşte criteriile pentru controlul în comun prevăzute
anterior, respectiva operaţiune trebuie considerată o concentrare economică.
Chiar dacă intenţia de bază a băncilor este de a restructura din punct de vedere financiar
întreprinderea în cauză în vederea revânzării sale ulterioare, excepţia prevăzută la art. 11 lit.
b) din lege, nu se aplică acestui tip de operaţiune. Într-un mod asemănător stabilit pentru
fondurile de investiţii, programul de restructurare obligă băncile, care asigură controlul, să
determine strategia comercială a întreprinderii salvate. În afară de aceasta, nu se poate
considera că o întreprindere salvată poate fi transformată într-o entitate viabilă din punct de
vedere comercial şi revândută în perioada de un an acordată. Totodată, perioada de timp
necesară pentru îndeplinirea acestui obiectiv poate fi atât de incertă încât ar fi dificil să se
prelungească termenul acordat pentru vânzarea acţiunilor.
CAPITOLUL I:Praguri
118.Potrivit prevederilor art. 15 alin. (1) din lege, concentrările economice care depăşesc
pragurile prevăzute la art. 14 din lege trebuie notificate Consiliului Concurenţei înainte de
punerea în aplicare şi după încheierea acordului, anunţarea ofertei publice sau după preluarea
pachetului de control.
119.Prin urmare, două elemente de apreciere permit determinarea operaţiunilor cărora li se
aplică prevederile legii.
În primul rând, operaţiunea trebuie să fie o concentrare economică în sensul art. 10 alin. (1) şi
(2) din lege.
În al doilea rând, pragurile prevăzute la art. 14 din lege trebuie să fie îndeplinite, în vederea
identificării acelor operaţiuni care au impact asupra pieţei româneşti sau asupra unei părţi a
acesteia.
Cifra de afaceri este utilizată ca un indicator al resurselor şi activităţilor economice care sunt
regrupate în cadrul unei concentrări şi este alocată geografic pentru a reflecta distribuţia
geografică a acestor resurse.
120. Art. 14 din lege prevede doua praguri pentru a determina dacă operaţiunea cade sub
incidenţa legii, folosind două criterii diferite: pragul cifrei de afaceri realizate pe plan
mondial, cu scopul de a măsura dimensiunea totală a întreprinderilor implicate şi pragul cifrei
de afaceri realizate pe plan naţional, care indică dacă respectiva concentrare economică
implică un nivel minim al activităţilor desfăşurate în România.
121. Pragurile sunt prevăzute pentru a determina dacă respectiva concentrare economică este
supusă controlului Consiliului Concurenţei şi nu pentru a evalua poziţia pe piaţă a părţilor la
concentrarea economică sau impactul operaţiunii.
Astfel, acestea includ cifrele de afaceri realizate şi, astfel, toate resursele mobilizate, în toate
domeniile de activitate ale părţilor şi nu doar în cele care sunt direct implicate în concentrarea
economică. Pragurile sunt de natură pur cantitativă, bazându-se numai pe calculul cifrei de
afaceri şi nu pe cota de piaţă sau pe alte criterii şi au ca obiectiv furnizarea unui mecanism
simplu şi obiectiv, uşor de utilizat de întreprinderile implicate într-o operaţiune de
concentrare economică, pentru a determina dacă operaţiunea este notificabilă.
122. Dacă la art. 14 din lege sunt prevăzute pragurile valorice pentru a stabili dacă o
concentrare economică este supusă controlului Consiliului Concurenţei, art. 64 din aceeaşi
lege explică modul în care trebuie calculată cifra de afaceri, astfel încât cifrele rezultate din
calculele efectuate să reflecte o imagine fidelă a realităţii economice.
SECŢIUNEA 1:Generalităţi
123. În scopul stabilirii competenţei Consiliului Concurenţei, întreprinderile implicate sunt
acelea care participă la o concentrare economică, de exemplu o fuziune sau o dobândire a
controlului, aşa cum este prevăzut la art. 10 alin. (1) şi (2) din lege. Cifra de afaceri
individuală şi cifra de afaceri consolidată a acestor întreprinderi este decisivă pentru a se
stabili dacă sunt îndeplinite pragurile prevăzute la art. 14 din lege.
124. Odată ce întreprinderile implicate într-o anumită operaţiune au fost identificate, cifra de
afaceri pentru stabilirea incidenţei legii asupra concentrării economice respective se
calculează conform normelor din prezentele Instrucţiuni. Pct. 164 prevede criterii detaliate
care permit identificarea întreprinderilor a căror cifră de afaceri este atribuită întreprinderii
implicate datorită existenţei unor legături directe sau indirecte cu aceasta.
În scopul calculării cifrei de afaceri pentru compararea cu pragurile prevăzute la art. 14 din
lege sunt prevăzute reguli concrete care, luate împreună, sunt considerate că stabilesc
noţiunea de "grup". Termenul de "grup" va fi utilizat în următoarele secţiuni exclusiv pentru a
face trimitere la grupul de întreprinderi a căror relaţii cu întreprinderea implicată se
încadrează în condiţiile prevăzute la pct. 164.
125. Atunci când se face referire la diverse întreprinderi care sunt implicate într-o procedură
este important să nu se confunde noţiunea de " întreprinderi implicate" în sensul art. 14 din
lege, cu terminologia utilizată în alte secţiuni din aceeaşi lege, referitor la controlul
concentrărilor între întreprinderi, cu trimitere la diverse întreprinderi care sunt implicate în
procedură. Această terminologie se referă la părţile care notifică, la alte întreprinderi
implicate, părţi terţe şi părţi care se supun amenzilor şi penalităţilor cu titlu cominatoriu.
SECŢIUNEA 2:Fuziuni
126. În cazul unei fuziuni, fiecare entitate care fuzionează reprezintă o întreprindere
implicată.
puţin de 4 milioane Euro şi părţile care dobândesc controlul sunt doua sau mai multe întreprinderi, fiecare
având la nivel naţional o cifră de afaceri ce depăşeşte 4 milioane Euro. Dacă ţinta este achiziţionată de un
"vehicul", creat de către achizitori, ar exista o singură întreprindere ("vehiculului") cu o cifră de afaceri de
dimensiune naţională ce depăşeşte 4 milioane Euro şi, astfel, una dintre condiţiile cumulative de prag, respectiv
existenţa a cel puţin două întreprinderi care să realizeze pe teritoriul României o cifră de afaceri care
depăşeşte 4 milioane Euro, nu ar fi îndeplinită. Dimpotrivă, dacă în loc de a acţiona prin intermediul unui
"vehicul", întreprinderile achizitoare cumpără ele însele întreprinderea ţintă, atunci pragul privind cifra de
afaceri ar fi îndeplinit şi Legea concurenţei nr. 21/1996 s-ar fi aplicat acestei tranzacţii.
Dacă, în principiu, societatea în comun este considerată ca fiind întreprindere implicată, în
calitate de participant direct la dobândirea controlului, există situaţii în care societăţile
înfiinţează societăţi vehicul, caz în care societăţile-mamă sunt considerate în mod individual
întreprinderi implicate. În acest tip de situaţii, Consiliul Concurenţei va examina realitatea
economică a operaţiunii pentru a stabili care sunt întreprinderile implicate.
140. În cazul în care achiziţia se realizează de către o societate în comun cu funcţionare
deplină şi care deja operează pe aceeaşi piaţă, Consiliul Concurenţei va considera, în mod
normal, că însăşi societatea în comun şi întreprinderea ţintă sunt întreprinderile implicate (şi
nu societăţile-mamă ale societăţii în comun).
141. Dimpotrivă, atunci când societatea în comun este un simplu vehicul utilizat pentru o
achiziţie de către societăţile-mamă, Consiliul Concurenţei va considera ca întreprinderi
implicate fiecare dintre societăţile-mamă, iar nu societatea în comun, precum şi
întreprinderea ţintă.
Acesta este, în particular, cazul în care societatea în comun este înfiinţată anume în scopul
achiziţionării întreprinderii ţintă sau atunci când societatea în comun nu a început încă să
funcţioneze sau o societate în comun existentă nu este deplin operaţională, astfel cum a fost
prevăzut anterior, ori atunci când societatea în comun este o asociaţie de întreprinderi.
Acelaşi lucru este valabil şi atunci când există elemente care demonstrează că societăţile-
mamă sunt, de fapt, participanţii reali la operaţiunea respectivă.
Elementele respective includ implicarea semnificativă a societăţilor-mamă în iniţierea,
organizarea şi finanţarea operaţiunii. În astfel de cazuri, societăţile-mamă sunt considerate ca
fiind întreprinderi implicate.
(5)Divizarea societăţilor în comun şi schimbul de active
142. Atunci când două (sau mai multe) întreprinderi divizează o societate în comun şi împart
activele (care constituie afacerea comercială) între ele, acest lucru este în mod normal
considerat mai mult decât o dobândire a controlului, potrivit prevederilor pct. 38. De
exemplu, întreprinderile A şi B creează o societate în comun pe care ulterior o divizează,
rezultând o nouă configuraţie de active. Divizarea societăţii în comun implică o trecere de la
controlul în comun asupra totalului activelor societăţii în comun, la controlul unic exercitat de
către fiecare întreprindere asupra activelor divizate.
143. Pentru fiecare operaţiune de divizare şi potrivit prevederilor referitoare la dobândirea
controlului unic, întreprinderile implicate sunt atât întreprinderea care achiziţionează, cât şi
activele pe care urmează să le achiziţioneze aceasta.
144. Similar scenariului de divizare a societăţii în comun este situaţia în care două (sau mai
multe) întreprinderi fac schimb de active care constituie o activitate comercială pentru fiecare
parte. În acest caz, fiecare dobândire a controlului este considerată o preluare independentă a
controlului unic. Pentru fiecare tranzacţie, întreprinderile implicate sunt societăţile care
achiziţionează şi activele sau întreprinderea achiziţionată.
Asko/Jacobs/Adia din 16 mai 1991 unde o persoană fizică cu alte activităţi economice
dobândeşte controlul în comun asupra unei întreprinderi şi este considerată o întreprindere
implicată.
146. Preluarea controlului unei întreprinderi de către propria conducere se încadrează în
categoria dobândirii controlului de către persoane fizice, iar prevederile pct. 145 se aplică şi
în acest caz. Cu toate acestea, conducerea întreprinderii îşi poate reuni interesele în cadrul
unei "structuri ad-hoc", astfel încât să acţioneze unitar şi să faciliteze actul decizional. O
astfel de structură ad-hoc poate fi o întreprindere implicată, dar nu în mod necesar. Norma
generală indicată la pct. 130-141 privind preluarea controlului de către o societate în comun
se aplică şi în acest caz.
148. Potrivit prevederilor art. 15 alin. (1) din lege, părţile sunt obligate să notifice înainte de
punerea în aplicare şi după încheierea acordului, anunţarea ofertei publice sau după preluarea
pachetului de control (cu condiţia ca părţile să nu pună în aplicare concentrarea economică
planificată înainte de notificare şi obţinerea unei decizii de la Consiliul Concurenţei).
Întreprinderile implicate pot deja să notifice tranzacţia în baza unei intenţii de bună credinţă
de a încheia un acord sau, în cazul unei oferte publice, pe baza anunţului public al intenţiei de
a face o astfel de ofertă.
În general, concentrările economice trebuie notificate după încheierea acordului, după
anunţarea ofertei publice sau după preluarea pachetului de control. Prin urmare, datele
privind aceste evenimente sunt decisive, în temeiul legii, pentru determinarea datelor
relevante de stabilire a competenţei, în cazul în care o notificare nu se realizează înainte de
astfel de evenimente, pe baza unei intenţii de bună credinţă sau a unei intenţii anunţate.
149. Astfel, data relevantă pentru stabilirea competenţei Consiliului Concurenţei asupra unei
concentrări este, prin urmare, data de încheiere a acordului obligatoriu din punct de vedere
juridic, data anunţului unei oferte publice, a preluării pachetului de control sau data primei
notificări, dacă aceasta este anterioară.
Data relevantă care trebuie luată în considerare este importantă în special atunci când se
examinează dacă achiziţiile sau divizările care apar după perioada acoperită de bilanţurile
contabile în cauză, dar înainte de data relevantă, necesită ajustări ale acestor bilanţuri
contabile, în conformitate cu principiile prevăzute la pct. 160 şi 161.
b)cifrele de afaceri ale întreprinderilor la care întreprinderea implicată, în mod direct sau
indirect:
(i)deţine peste jumătate din capitalul social sau capitalul de exploata: sau
(ii)are competenţa de a exercita peste jumătate din drepturile de vot: sau
(iii)are competenţa de a numi peste jumătate din membrii consiliului de supraveghere sau
consiliului de administraţie; sau
(iv)ai organelor care reprezintă legal întreprinderile sau are dreptul de a conduce activităţile
întreprinderii;
c)cifrele de afaceri ale întreprinderilor care deţin în întreprinderea implicată drepturile sau
competenţele enumerate la lit. b);
d)cifrele de afaceri ale întreprinderilor în care o întreprindere prevăzută la lit. c) deţine
drepturile sau competenţele enumerate la lit. b);
e)cifrele de afaceri ale întreprinderilor în care două sau mai multe întreprinderi prevăzute la
lit. a)-d) deţin împreună drepturile sau competenţele enumerate la lit. b).
Astfel, în cazul apartenenţei la un grup, la cifra de afaceri a întreprinderii direct implicate în
operaţiuni [lit. a)] se va adăuga, după caz:
- cifra de afaceri a filialei sale [lit. b)];
- cifra de afaceri a companiilor-mamă (de origine) [lit. c)];
- cifra de afaceri a altor filiale ale companiilor-mamă [lit. d)] şi
- cifra de afaceri a altor întreprinderi (societăţi în comun), controlate de două sau mai multe
întreprinderi aparţinând grupului [lit. e)].
167. Dispoziţiile prevăzute la pct. 164 lit. b) (iv) se referă la dreptul de a conduce activitatea
întreprinderii. Un astfel de drept există de exemplu, în baza unui acord de locaţiune a
activităţii comerciale sau în baza structurii organizaţionale pentru asociatul comanditat
principal într-o societate în comandită. "Dreptul de a conduce" poate decurge şi din deţinerea
drepturilor de vot (singure sau în combinaţie cu acorduri contractuale, cum ar fi acordul
acţionarilor) care permite stabilirea strategiei unei întreprinderi, în baza unor elemente stabile
de drept.
168. Dreptul de a conduce cuprinde şi situaţii în care întreprinderea implicată deţine,
împreună cu părţi terţe, dreptul de a administra activitatea unei întreprinderi în comun.
Considerentul fundamental este că întreprinderile care exercită controlul în comun au dreptul
conjunct de a administra activităţile întreprinderii controlate, chiar dacă fiecare din acestea nu
poate exercita individual aceste drepturi decât într-un sens negativ, adică sub forma
drepturilor de veto. În exemplul respectiv, se ia în considerare întreprinderea (b3) care este
controlată în comun de întreprinderea implicată (a) şi de o terţă parte (x) deoarece atât (a) cât
şi (x) au drept de veto în (b3) pe baza participaţiilor egale în (b3) 18. Potrivit prevederilor pct.
164 lit. b) (iv), Consiliul Concurenţei ia în considerare numai acele societăţi în comun în care
întreprinderea implicată şi părţile terţe deţin drepturi de jure, din care decurge un drept bine
definit de exercitare a unor prerogative de administrare. Prin urmare, includerea societăţilor
în comun se limitează la situaţiile în care întreprinderea implicată şi părţile terţe deţin dreptul
de a gestiona în comun în baza unui acord, de exemplu un acord al acţionarilor, sau la
situaţiile în care întreprinderea implicată şi o parte terţă deţin drepturi de vot egale, astfel
încât acestea au dreptul de a numi un număr egal de membri în organele de decizie ale
societăţii în comun.
Cu toate acestea, se ia în considerare doar jumătate din cifra de afaceri generată de b3, a se
18
181. Pragurile valorice referitoare la cifra de afaceri sunt prevăzute la art. 4 din lege şi
urmăresc identificarea cazurilor care sunt supuse controlului şi trebuie notificate Consiliului
Concurenţei. Acestea impun ca cifra de afaceri să fie alocată geografic la nivel mondial şi la
nivel naţional. Întrucât situaţiile financiar-contabile auditate nu furnizează adesea o defalca re
geografică conform acestor cerinţe, Consiliul Concurenţei se va baza pe cele mai bune cifre
disponibile furnizate de întreprinderi. Localizarea cifrei de afaceri este determinată de
localizarea clientului la data tranzacţiei. Cifra de afaceri va cuprinde produsele vândute şi
serviciile furnizate agenţilor economici sau clienţilor.
(1)Regula generală
182. Legea nu prevede discriminări între "produse vândute" şi "servicii prestate" în cazul
alocării geografice a cifrei de afaceri. În ambele cazuri, regula generală este că cifra de
afaceri trebuie să fie atribuită locului în care se află clientul. Aşadar, principiul fundamental
presupune ca cifra de afaceri să fie atribuită locului unde există concurenţa cu furnizori
alternativi. Acest loc este determinat în mod normal de locul în care operaţiunea caracteristică
prevăzută de contractul în cauză urmează să se realizeze, de exemplu locul în care serviciile
sunt furnizate şi produsele sunt distribuite. În cazul tranzacţiilor prin Internet, localizarea
clientului este dificilă de realizat în momentul încheierii contractului prin Internet. Dacă
produsul sau serviciul în sine nu este distribuit prin Internet, sunt evitate aceste dificultăţi prin
identificarea locului în care operaţiunea caracteristică prevăzută de contractul în cauză se
realizează. În continuare, vânzarea produselor şi furnizarea serviciilor sunt tratate în mod
separat deoarece prezintă trăsături diferite în ceea ce priveşte alocarea cifrei de afaceri.
(2)Vânzarea de bunuri
183. În ceea ce priveşte vânzarea bunurilor, pot apărea anumite situaţii în care locul unde
clientul se află în momentul încheierii contractului de cumpărare este diferit de adresa de
facturare şi/sau de locul de livrare. În aceste situaţii, locul unde s-a încheiat contractul de
cumpărare şi locul de livrare sunt mult mai importante decât adresa de facturare. Deoarece
livrarea este, în general, operaţiunea caracteristică pentru vânzarea bunurilor, locul de livrare
poate avea prioritate faţă de locul unde se afla clientul în momentul încheierii contractului de
cumpărare.
Acest lucru va depinde după cum locul de livrare este considerat a fi locul unde se desfăşoară
concurenţa pentru vânzarea bunurilor sau concurenţa se desfăşoară în locul de rezidenţă al
clientului. În cazul vânzării de bunuri mobile, precum un autoturism, către un client final,
locul în care autoturismul este livrat către client este decisiv, chiar dacă actul de vânzare-
cumpărare s-a încheiat prin telefon sau prin internet.
184. O situaţie specială este cea în care o societate multinaţională are o strategie de achiziţii
şi îşi procură toate bunurile printr-o singură sursă. Din moment ce o centrală de achiziţii
poate lua diferite forme, este necesar să se ia în considerare forma concretă a acesteia,
întrucât aceasta determină modul de alocare a cifrei de afaceri.
În situaţia în care bunurile sunt cumpărate şi distribuite de către organizaţii centrale de
achiziţie, iar ulterior sunt redistribuite intern, în cadrul grupului, spre diferite uzine, cifra de
afaceri este alocată doar pieţei geografice în care îşi are sediul centrala de achiziţii. În această
situaţie, concurenţa se desfăşoară în locul unde îşi are sediul centrala de achiziţii şi tot aici are
loc operaţiunea caracteristică în temeiul contractului de vânzare-cumpărare. Această situaţie
este diferită de cazul legăturilor directe dintre vânzător şi diversele filiale. Acesta este cazul
în care organizaţia centrală de achiziţionare încheie un contract cadru, dar se fac comenzi
individuale şi se distribuie produsele direct către filialele din pieţe geografice diferite, precum
şi cazul în care comenzile individuale se realizează prin centrala de achiziţii, dar produsele se
distribuie direct către filiale. În ambele cazuri, cifra de afaceri se va aloca diferitelor pieţe
geografice în care îşi au sediul filialele, indiferent dacă organizaţia centrală de achiziţionare
sau filialele primesc facturile şi efectuează plăţile.
Motivul este că în ambele cazuri există concurenţă cu furnizori alternativi în ceea ce priveşte
distribuţia produselor către filiale, chiar dacă contractul este încheiat la nivel central. În
primul caz, filialele decid pe cont propriu cantităţile ce vor fi distribuite, element esenţial
pentru concurenţă.
(3)Furnizarea de servicii
185. În ceea ce priveşte serviciile, este relevant locul furnizării acestora către client, în
general, serviciile ce conţin elemente transfrontaliere se împart în trei categorii generale.
Prima categorie cuprinde situaţiile în care furnizorul de servicii se deplasează, a doua
categorie situaţiile în care clientul se deplasează.
A treia categorie cuprinde acele situaţii în care se furnizează un serviciu fără ca furnizorul de
servicii sau clientul să se deplaseze. În primele două categorii, cifra de afaceri generată va fi
alocată locului de destinaţie al celui care se deplasează, adică locului în care serviciul este
efectiv furnizat clientului. În a treia categorie, cifra de afaceri este alocată în general locului
unde se află clientul. În ceea ce priveşte sursele de aprovizionare centrale ale serviciilor,
principiile prevăzute pentru cumpărarea de bunuri la nivel central se aplică în mod analog.
186. Un exemplu pentru prima categorie este situaţia în care o societate nerezidentă
furnizează servicii speciale de asistenţă tehnică pentru avioane către un transportator din
România. În această situaţie, furnizorul de servicii se deplasează în România, acolo unde
serviciul este furnizat efectiv şi unde există concurenţa pentru acest serviciu.
Dacă un turist român închiriază o maşină sau face rezervări la un hotel din afara ţării, această
situaţie se încadrează în a doua categorie, deoarece serviciul este furnizat în afara României şi
concurenţa se desfăşoară între societăţile hoteliere şi cele de închirieri maşini din destinaţia
aleasă. Cu toate acestea, cazul este diferit pentru pachetele de servicii turistice. Pentru acest
tip de servicii turistice, serviciul începe cu vânzarea pachetului printr-o agenţie de voiaj în
locul unde se află clientul şi concurenţa privind vânzarea serviciilor turistice prin agenţii de
voiaj are loc la nivel local, ca şi în cazul comerţului cu amănuntul, chiar dacă segmente din
acest serviciu sunt furnizate în mai multe locuri aflate la distanţă.
Prin urmare, cazul acesta se încadrează în a treia categorie şi cifra de afaceri generată va fi
alocată locului unde se află clientul. A treia categorie mai cuprinde şi cazuri precum
furnizarea de programe de calculator sau distribuţia de filme produse în afara României, dar
distribuite unui client din România, astfel încât serviciul este furnizat efectiv clientului în
interiorul României.
187. Cazurile referitoare la transportul de mărfuri sunt diferite, deoarece clientul căruia îi sunt
furnizate serviciile respective nu se deplasează, dar serviciul de transport este furnizat
clientului la locul unde se află acesta. Aceste cazuri se încadrează în cea de-a treia categorie
şi locul unde se află clientul este criteriul relevant pentru alocarea cifrei de afaceri.
188. În situaţiile din sectorul telecomunicaţiilor, calificarea serviciilor de terminare a
apelurilor ridică probleme. Deşi terminarea apelului pare să se încadreze în a treia categorie,
există motive pentru a le trata diferit. Serviciile de terminare a apelului sunt furnizate, de
exemplu, în situaţii în care un apel, iniţiat în reţeaua unui operator naţional, este terminat în
afara teritoriului României. Deşi nici operatorul naţional, nici cel din afara României nu se
deplasează, semnalul se deplasează şi serviciul este furnizat de reţeaua operatorului din afara
teritoriului României, în statul respectiv, operatorului naţional. Tot în acest loc se produce şi
concurenţa (dacă există). Prin urmare, cifra de afaceri se va considera ca o cifră de afaceri
realizată în afara României19.
19
Acest lucru nu afectează cifra de afaceri pe care operatorul de telefonie naţional o generează
în legătură cu propriul său client prin acest apel.
(4)Sectoare specifice
189.Anumite sectoare impun probleme specifice în ceea ce priveşte alocarea geografică a
cifrei de afaceri. Acestea vor fi tratate în continuare, în secţiunea VII.
administrare a fondurilor.
204.În practică, trebuie să se ţină seama în primul rând de cifra de afaceri (neconsolidată) a
holdingului financiar. Apoi se adaugă cifra de afaceri a societăţilor enumerate la pct. 164,
deducându-se inclusiv dividendele şi alte venituri distribuite holdingurilor financiare de către
aceste societăţi. Exemplul următor ilustrează acest tip de calcul:
P&L
1. Cifra de afaceri din activităţi financiare (contul neconsolidat profit şi 3 000
pierderi)
2. Cifra de afaceri din activităţi de asigurare [societăţi enumerate la art. 65 din 300
lege] (prime brute emise)
3. Cifra de afaceri din activităţile industriale [societăţi enumerate la pct. 164] 2 000
4. Deducerea dividendelor şi a altor venituri provenite de la societăţile 200
enumerate la pct. 164 societăţile 2 şi 3
Cifra totală de afaceri a holdingului financiar şi a grupului acestuia 5 100
205.În astfel de calcule, se poate dovedi necesară luarea în considerare a unor norme
contabile diferite. Deşi această consideraţie se aplică oricărui tip de întreprindere implicată, în
cazul holdingurilor financiare23 regula menţionată este de o importanţă particulară. În aceste
cazuri, este necesară o examinare riguroasă a numărului şi a diversităţii întreprinderilor
controlate şi a gradului de control exercitat de holding asupra filialelor, societăţilor afiliate şi
a altor societăţi la care este acţionar.
A se vedea, de exemplu, practica comunitară în materie, cazul IV/M.166 - Torras/Sarrio, din
23
24 februarie 1992.
206.Calcularea cifrei de afaceri a holdingurilor financiare, astfel cum a fost descrisă anterior,
se poate dovedi dificilă în practică. Prin urmare, aplicarea strictă şi detaliată a metodei în
cauză este necesară numai în acele cazuri în care există probabilitatea ca cifra de afaceri a
unui holding financiar să fie apropiată de pragurile prevăzute de lege; în alte cazuri, este
evident că cifra de afaceri este departe de pragurile prevăzute de lege şi, prin urmare,
conturile publicate sunt suficiente pentru stabilirea competenţei Consiliului Concurenţei.
207.La data intrării în vigoare a prezentelor instrucţiuni, se abrogă orice dispoziţii contrare în
materie de concentrări economice.
Publicat în Monitorul Oficial cu numărul 553 bis din data de 5 august 2010