CONCENTRARILE ECONOMICE

Concentrrile economice sunt modificri ale controlului asupra unei ntreprinderi sau asupra unor active care sunt realizate, din perspectiva ntreprinztorilor, n scopul obinerii unor eficiene sporite economii de scar i de scop. n acelai timp concentrrile economice sunt de natur s conduc la creterea puterii de pia a cumprtorului, respectiv a ntreprinderii rezultate din concentrare. Evaluarea prealabil a efectelor concentrrilor economice este necesar deoarece creterea puterii de pia duce la modificarea raporturilor de fore dintre concureni i, n final, poate afecta consumatorii prin preuri mai mari sau o varietate de produse i servicii mai redus. O ntreprindere a crei putere de pia sporete este mai puin supus presiunii concureniale a rivalilor de pe pia. Concentrarea poate avea ns i efecte benefice, prin transmiterea ctre consumatori a economiilor de scar i de scop de ctre ntreprinderea ce rezult n urma operaiunii, mai ales prin preuri mai sczute. De principiu, imboldul pentru care dou sau mai multe ntreprinderi realizeaz o concentrare economic const n realizarea eficienelor menionate, nu n reducerea concurenei sau afectarea consumatorilor. Dac ar exista un asemenea obiectiv, urmrit contient, operaiunea ar putea fi analizat mai degrab prin prisma prevederilor art. 5 din Legea concurenei. Chiar i n absena unei intenii a ntreprinderilor implicate, concentrrile economice pot avea efecte secundare nedorite care constau tocmai n reducerea concurenei pe unele din pieele relevante afectate i n afectarea consumatorilor. Se poate spune, deci, n ceea ce privete concentrrile economice, c uneori drumul ctre iad poate fi pavat cu intenii bune. Consecinele negative nu pot fi, totui, prezumate, ci trebuie s rezulte dintr-o analiz ct mai atent, inclusiv prin folosirea i interpretarea datelor economice disponibile. ncercnd s anticipeze evoluiile viitoare ale pieelor, analiza operaiunilor de concentrare economic reprezint una dintre cele mai dificile activiti desfurate de Consiliul Concurenei. Riscul de a ajunge la concluzii eronate, att n situaia autorizrii unor concentrri care se dovedesc ulterior vtmtoare pentru mediul concurenial, ct i de respingere a unor operaiuni ce ar putea avea efecte benefice pentru piee i consumatori, este ntotdeauna ridicat. Controlul concentrrilor economice este nu numai o activitate dificil, dar i diferit de activitile de combatere a comportamentelor anticoncureniale prevzute de art. 5,art. 6 i art. 9 din lege. n vreme ce intervenia autoritii de concuren pentru nclcarea prevederilor legale menionate se produce ex post, ulterior producerii unuia dintre comportamentele prohibite, controlul concentrrilor economice trebuie s aib loc ntotdeauna ex ante, nainte de realizarea respectivelor operaiuni. Controlul concentrrilor economice are n vedere ca anumite ntreprinderi s nu dobndeasc, prin achiziia unor concureni sau a unor furnizori, prin fuziunea cu acetia sau prin ncheierea unor contracte, o poziie prin care s distorsioneze mecanismele normale ale concurenei. Controlul concentrrilor economice nu are n vedere doar prevenirea unor abuzuri de poziie dominant, ci i meninerea unei structuri optime a pieelor din punct de vedere concurenial. Cu alte cuvinte, fiind contient c sporul n greutate al unei ntreprinderi prin asimilarea unui concurent este duntor pentru sntatea economiei, statul ncearc s previn un astfel de rezultat i s conving fiecare ntrepri ndere c meninerea sa n form maxim se face cel mai bine prin exerciiu individual, nu prin nghiirea altei ntreprinderi. Autoritatea de concuren poate interveni, desigur, n orice situaie n care, ulterior autorizrii unei operaiuni de concentrare economic, constat existena unui abuz de poziie dominant, dar un asemenea demers este mult mai dificil,

avnd n vedere complexitatea deosebit a analizrii unor astfel de cazuri, care, aa cum am menionat, la comentariul aferent art. 6 din Lege, nu reprezint nclcri prin obiect ale regulilor de concuren57. Precizm c nu intr n sfera de aplicare a Legii concurenei situaiile n care ajungerea unei ntreprinderi ntr-o poziie dominant are loc ca urmare a unei creteri naturale atragerea de ctre aceasta a clientelei prin oferirea unor condiii de pre i calitate mai bune dect cele ale concurenilor fr a apela la achiziii ale unor ntreprinderi concurente sau a unor active aparinnd acestora. Spre deosebire de creterea datorat succesului pe pia al unei ntreprinderi, caracterizat de o cretere gradual (client cu client) a poziiei sale, prin concentrrile economice are loc o cretere n salturi, simultan cu reducerea numrului de competitori i, deci, a posibilitilor de alegere pentru consumatori. Pentru ca o concentrare economic s fie autorizat (s fie declarat compatibil cu mediul concurenial, n terminologia Legii concurenei), trebuie ca efectele benefice economiile de scar i de scop la care se ajunge n urma realizrii acestora s contrabalanseze efectele negative anticipate. Legea concurenei folosete conceptul de modificarea de durat a controlului pentru a defini procesul de cretere a puterii de pia care face obiect al analizei autoritii publice. Controlul, n nelesul Legii concurenei, este, aa cum am artat i anterior, o noiune de fond, cu un neles extrem de extins, analizat pe baza tuturor elementelor de fapt i de drept care, fiecare n parte sau cumulat, conduc la exercitarea unei influene determinante asupra unei ntreprinderi. Modificarea de control poate s fie cantitativ cnd o ntreprindere sau un activ iese complet din controlul unor persoane i intr sub controlul altor persoane sau calitativ cnd controlul exercitat n comun de mai multe persoane se transform n control unic al unei persoane sau, invers, cnd controlul unic se transform n control n comun. Modificarea de durat a controlului are loc n dou modaliti principale : a) fuziunea a dou sau mai multe ntreprinderi ori pri din ntreprinderi sau b) dobndirea de ctre una sau mai multe persoane a unor ntreprinderi sau active. Fuziunea se poate realiza n oricare dintre modalitile prevzute de Legea nr. 31/1990 a societilor comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, adic prin contopire sau prin absorbie. Dobndirea de ntreprinderi, pri ale acestora sau active se poate realiza att pe baz contractual de jure ct i n orice alt modalitate control de facto. n astfel de cazuri, controlul se poate exercita att direct ct i indirect. Reprezint o form de modificare de durat a controlului i crearea de ctre dou sau mai multe ntreprinderi independente a unei societi n comun care ndeplinete n mod durabil toate funciile unei entiti economice autonome (adic este autonom operaional i financiar de acionarii si). Criteriile n baza crora o ntreprindere este considerat a avea o funcionare de sine-stttoare sunt cuprinse n Comunicarea jurisdicional consolidat a Comisiei n temeiul Regulamentului (CE) nr. 139/2004 al Consiliului privind controlul concentrrilor economice ntre ntreprinderi. Conform ndrumrilor din aceast comunicare a Comisiei Europene, autonomia exist, n primul rnd, atunci cnd o ntreprindere are suficiente resurse proprii (management, resurse financiare, personal) pentru a aciona n mod independent pe pia i este nfiinat pe termen lung, nu pe o durat limitat, de exemplu durata necesar realizrii unui anumit proiect. Autonomia nu este dovedit n situaia n care societatea n comun nu face dect s preia o

anumit activitate a societilor-mam (externalizare). De asemenea, autonomia nu este dovedit atunci cnd societatea n comun vinde cea mai mare parte a produciei sale ctre societile-mam i nu direct ctre pia. Menionm c elementele cuprinse n ndrumrile Comisiei Europene menionate anterior nu au o valoare imperativ, ci doar o valoare orientativ. Ele reprezint o sintez a principalelor aspecte reinute n practica Comisiei Europene i n jurisprudena Curii Europene de Justiie. Existena autonomiei operaionale este evaluat ntotdeauna pentru fiecare caz n parte. Este important de reinut c, potrivit prevederilor alin. (3) al art. 10 din Lege, o societate n comun care nu ndeplinete criteriile de autonomie i care poate avea ca obiect sau ca efect coordonarea comportamentului concurenial al acionarilor si ntreprinderi independente va fi evaluat prin prisma prevederilor art. 5 din Legea concurenei, respectiv art. 101 din TFUE. Cu alte cuvinte, aceasta poate reprezenta un vehicul pentru o nelegere anticoncurenial un cartel. Evaluarea incidenei unei astfel de situaii se face, conform prevederilor alin. (4) al art. 10, n primul rnd pe baza a dou criterii: dac cel puin dou societi-mam rein, ntr-o msur semnificativ, activiti pe aceeai pia ca i societatea n comun sau pe o pia situat n amonte sau n aval fa de cea a societii n comun ori pe o pia vecin aflat n strns legtur cu aceast pia; dac prin coordonarea care reprezint consecina direct a crerii societii n comun, ntreprinderile implicate au posibilitatea de a elimina concurena pentru o parte semnificativ a produselor sau a serviciilor n cauz. Din aceste criterii rezult c nelegerea poate subzista doar n ceea ce privete o parte dintre acionarii societii n comun cel puin doi dintre acetia i anume aceia dintre ei care desfoar n continuare activiti economice semnificative pe aceleai piee cu societatea n comun sau pe piee nvecinate (n amonte, n aval sau n plan orizontal). Pe de alt parte, coordonarea trebuie s fie o consecin direct a existenei societii n comun dar nu conteaz dac aceast coordonare este intenionat sau nu (contraveniile prevzute de art. 5 din Lege sunt sancionate, de asemenea, indiferent de forma de vinovie cu care sunt comise). Nu n ultimul rnd, pentru ca prevederile art. 5 din Lege s fie incidente, trebuie s existe posibilitatea de eliminare a concurenei de pe o parte semnificativ a pieelor relevante vizate. Posibila inciden a art. 5 din Lege/art. 101 din TFUE poate fi evaluat i cu privire la alte clauze care exist, de regul, n tranzacia care st la baza operaiunii de concentrare. Este vorba de clauzele de neconcuren, de nesolicitare i de confidenialitate, care sunt prezente n contractele de vnzare-cumprare de aciuni sau de active i care sunt numite, generic, restricii auxiliare. Acestea sunt menite s asigure transferul valorii economice a unei afaceri de la vnztor la cumprtor dar reprezint, n acelai timp, limitri ale libertii de aciune a vnztorilor. Avnd n vedere limitarea libertii unor operatori economici, restriciile auxiliare trebuie s fie ct mai reduse ca durat, arie geografic i ca modaliti de manifestare. Ele trebuie s fie direct legate de implementarea tranzaciei, aprecierea fiind fcut din perspectiv obiectiv, nu din perspectiva subiectiv a prilor. Restriciile auxiliare sunt evaluate odat cu analiza compatibilitii operaiunii de concentrare economic cu mediul concurenial i autoritatea de concuren se pronun asupra lor doar atunci cnd consider c sunt valabile. n caz contrar, clauzele rmn n autoevaluarea prilor la tranzacie, iar autoritatea de concuren poate s decid declanarea unei investigaii pentru evaluarea complet a faptului dac exist sau nu i un acord anticoncurenial.

O ultim observaie are n vedere faptul c operaiunile de concentrare economic pot s constea ntr-o singur tranzacie fizic sau pot consta ntr-un ir de tranzacii care prezint elemente de legtur ntre ele, realizate ntre aceleai persoane, dac tranzaciile legat e au loc, potrivit art. 66 alin. (3) din Lege, ntr-un interval de 2 ani. Tranzaciile cu elemente de legtur sunt considerate a fi realizate ca urmare a aceleiai rezoluii de afaceri i sunt tratate ca o unic concentrare economic, realizat la data ultimei tranzacii. Legislaie corespondent: Art. 11, 12, 14, 15 i 46 din Legea 21/1996 Regulamentul privind concentrrile economice, pus n aplicare prin Ordinul Preedintelui Consiliului Concurenei nr. 385/2010, publicat n M.Of. nr. 553 bis din 5 august 2010, modificat prin Ordinul Preedintelui Consiliului Concurenei nr. 921/2011, publicat n M.Of. nr. 23 din 11 ianuarie 2012. Instruciunile privind conceptele de concentrare economic, ntreprindere implicat, funcionare deplin i cifr de afaceri, puse n aplicare prin Ordinul Preedintelui Consiliului Concurenei nr. 386/2010, publicat n M.Of. nr. 553 din data de 5 august 2010. Instruciunile privind restricionrile direct legate i necesare punerii n aplicare a concentrrilor economice, puse n aplicare prin Ordinul Preedintelui Consiliului Concurenei nr. 387/2010, publicat n M.Of. nr. 553 din 5 august 2010. Comunicare jurisdicional consolidat a Comisiei n temeiul Regulamentului (CE) nr. 139/2004 al Consiliului privind controlul concentrrilor economice ntre ntreprinderi, publicat n J.O.U.E. din 16 aprilie 2008, disponibil la adresa de internet http://ec.europa.eu/competition/mergers/legislation/draft_jn.html. Comunicarea Comisiei Europene privind restriciile direct legate i necesare punerii n aplicare a concentrrilor economice, publicat n J.O.U.E. din 5 martie 2005, disponibil la adresa de internet http://ec.europa.eu/competition/mergers/legislation/notices_on_substance.html.

Exceptrile de la controlul concentrrilor economice

Potrivit art 11 din legea concurentei, nu constituie operaiuni de concentrare economic situaiile n care: a) controlul este dobndit i exercitat de ctre un lichidator desemnat prin hotrre judectoreasc sau de ctre o alt persoan mandatat de autoritatea public pentru ndeplinirea unei proceduri de ncetare de pli, redresare, concordat, lichidare judiciar, urmrire silit sau alt procedur similar;

b) instituiile de credit sau alte instituii financiare sau societi de asigurri ale cror activiti obinuite includ tranzacionarea i negocierea de valori mobiliare n contul lor sau n contul altora, dein temporar valori mobiliare ale unei ntreprinderi pe care le-au dobndit n vederea revnzrii, cu condiia ca acestea s nu i exercite drepturile de vot conferite de valorile mobiliare n cauz pentru a determina comportamentul concurenial al ntreprinderii n cauz sau cu condiia s i exercite aceste drepturi de vot numai pentru pregtirea cesionrii integrale sau pariale a ntreprinderii n cauz sau a activelor acesteia ori a cesionrii valorilor mobiliare n cauz, i ca cesiunea s aib loc n termen de un an de la data achiziiei; Consiliul Concurenei poate prelungi acest termen, la cerere, n cazul n care respectivele instituii sau societi pot dovedi c cesionarea nu a fost posibil, n condiii rezonabile, n termenul stabilit; c) controlul, potrivit prevederilor art. 10 alin. (1) lit. b), este dobndit de o ntreprindere al crei obiect unic de activitate este de a achiziiona participaii la alte ntreprinderi, de a gestiona i valorifica respectivele participaii, fr a se implica direct sau indirect n gestionarea ntreprinderilor n cauz, aceasta fr a aduce ns atingere drepturilor pe care ntreprinderea le deine n calitate de acionar, cu condiia ca drepturile de vot legate de participaiile deinute s fie exercitate, n special n ceea ce privete numirea membrilor organelor de conducere i supraveghere ale ntreprinderilor la care deine participaiile, doar pentru a menine valoarea integral a investiiilor n cauz i nu pentru a determina, direct sau indirect, comportamentul concurenial al acelor ntreprinderi; d) ntreprinderile, inclusiv cele care fac parte din grupuri economice, realizeaz operaiuni de restructurare sau reorganizare a propriilor activiti.

Articolul 11 prevede situaiile n care anumite operaiuni nu sunt considerate ca reprezentnd concentrri economice, dei constau n preluri de societi comerciale sau de active. n consecin, acestea nu sunt supuse controlului prealabil al Consiliului Concurenei, chiar dac cifrele de afaceri ale ntreprinderilor implicate depesc pragurile prevzute de art. 14 din Legea concurenei. Din enumerarea situaiilor prevzute de art. 11, pot fi identificate trei categorii de circumstane care fac ca o operaiune de preluare de societi sau de active s nu fie calificat drept concentrare economic: dobndirea controlului nu este obiectivul principal urmrit de ctre pri, ci acesta reprezint o consecin a desfurrii unei proceduri legale: insolven, lichidare judiciar, concordat, executare silit. Prin esena sa, o astfel de dobndire a controlului este temporar, nefiind ntrunit astfel condiia prevzut de art. 10 alin. (1) de mai sus modificarea de durat a controlului ipoteza de la lit. a). dobnditorul controlului nu exercit efectiv atribuiile aferente acestui drept sau exercit aceste atribuii n mod limitat, fr a influena comportamentul de pia, n scopul de a o pregti pentru revnzare [ipoteza de la lit. b)] sau de a i proteja investiia [ipoteza de la lit.

c)]. Aceste situaii presupun, de asemenea, o durat limitat a deinerii controlului maxim 1 an n cazul instituiilor de credit, financiare sau de asigurri i existena nc de la preluarea dreptului de control a inteniei de revnzare/valorificare. atunci cnd este vorba de o restructurare n interiorul unui grup de societi comerciale, inclusiv n cadrul grupurilor de interese economice. Societile membre ale aceluiai grup se afl sub acelai control, astfel nct fuziuni sau transferuri de active ntre societi surori nu reprezint modificri ale controlului. Menionm c excepia este aplicabil i atunci cnd anumite societi se bucur de facto de o larg autonomie din partea acionariatului n stabilirea propriilor strategii de pia, ceea ce nseamn, printre altele c acestea pot fi considerate ntreprinderi independente i, astfel, pot fi considerate pri distincte la o nelegere anticoncurenial. Excepiile prevzute de art. 11 din Lege nu reprezint doar o simplificare administrativ, o excepie de la obligaia depunerii unei notificri anterior implementrii tranzaciei, ci sunt condiii de fond, care exclud aplicarea dispoziiilor Legii fa de tranzaciile respective. Aceast concluzie se bazeaz pe faptul c Legea concurenei nu prevede posibilitatea Consiliului Concurenei de a interveni a posteriori asupra unei tranzacii, chiar dac se dovedete c aceasta are efecte nefavorabile asupra concurenei. 58 Legislaie corespondent Art. 10, 12 i 14 din Lege. Regulamentul privind concentrrile economice, pus n aplicare prin Ordinul Preedintelui Consiliului Concurenei nr. 385/2010, publicat n M.Of. nr. 553 bis din 5 august 2010, modificat prin Regulamentul pentru modificarea i completarea Regulamentului privind concentrrile economice, pus n aplicare prin Ordinul Preedintelui Consiliului Concurenei nr. 941/2011, publicat n M.Of. nr. 23 din 11 ianuarie 2012.