Sunteți pe pagina 1din 14

Universitatea Valahia din Targoviste

Facultatea Stiinte Economice


Specializarea: Marketing

Analiza evolutiei cifrei de afaceri a firmei


ENGIE Romnia S.A. folosind testul
conjunctural

Coordonator tiinific,

Student,
Targoviste
2017

CUPRINS

Capitolul I. Prezentare firm........................................................ 1

1.1. Scurt prezentare/istoric........................................................................... 1


1.2. Informaii generale............................................................................... 1
1.3. Organizarea societii............................... 1
1.4. Structura de capital i acionariat............................................................. 2
1.5. Informaii despre grup........ 2

Capitolul II. Analiza cifrei de afaceri... 4

2.1. Detalierea structurii cifrei de afaceri pe segmente de activitate...............


4
2.2. Analiza diagnostic a cifrei de afaceri.......................................................
5
2.2.1. Evoluia cifrei de afaceri.... 6
2.2.2. Analiza evoluiei n timp a CA.. 7
2.2.3. Dinamica cifrei de afaceri.. 10
2.2.4. Ponderea activitilor n total CA.. 12
2.3. .
Concluzii.. 14
.
1.1. SCURT PREZENTARE/ISTORIC
nfiinat n anul 2000, n urma restructurrii
Romgaz, Distrigaz Sud este o companie de
distribuie n industria gazelor naturale. n 2005,
Gaz de France a achizitionat de la stat 30% din aciuni dup care a majorat capitalul cu nc
21%, ajungnd ca francezii s dein 51% din aciunile Distrigaz Sud. n 2009 compania devine
GDF Suez iar n 2015 i schimb numele in ENGIE.

ENGIE, distribuie gaze naturale n 17 judee din partea de sud a rii,


n Oltenia, Muntenia i Dobrogea i are aproximativ 1,4 milioane clieni n 611 localit i.
Reeaua de conducte are lungimea de 17.000 km.
Din luna iulie 2006, modalitatea de facturare practicat de companie s-a modificat prin trecerea
contorizrii consumului de gaze de la metri cubi la kWh. Echivalentul unui metru cub de gaze
este de 10 kWh.

Din volumul total distribuit de companie n anul 2005 de 4,2 miliarde metri cubi de gaze,
compania a importat 1,7 miliarde metri cubi, adic 40% din volumul total distribuit. GDF SUEZ
Energy Romania a vndut 3,5 miliarde metri cubi de gaze n 2007, mai puin cu 9,3% fa de
anul 2006 i a distribuit 5,1 miliarde metri cubi gaze, mai puin cu 4,6% fa de volumul de gaze
distribuite n 2006.

1.2. INFORMAII GENERALE


NUMELE SOCIETII: ENGIE Romnia S.A.
Cod C.A.E.N. / domeniu de activitate: 3523 / Comercializarea combustibililor gazosi, prin
conducte
C.I.F.: 13093222
Numr nregistrare la registrul comerului: J40/5447/2000
Capital social: 199 245 530 lei
Sediu: Bd. Mreti, nr 4-6, Sector 4, Bucureti, 040254
Telefon: 021. 9366
Preedinte Director General: Eric STAB

Firma ENGIE Romnia este o persoan juridic romn, avand forma juridic de societate
comercial cu capital pe aciuni. Societatea i desfoar activitatea n conformitate cu
prevederile legilor romne i cu statutul propriu.
1.3. ORGANIZAREA SOCIETII

CONDUCEREA:

Preedint Director General: Eric STAB


Director IT : Bogdan BNDIL
Director Energii Regenerabile: Pierre BOULESTREAU
Director Marketing i Vnzri: Cristian BUZAN
Director Financiar Achiziii i Afaceri Generale: Anne-Marie GESTIN
Director Resurse Umane i Relaii Sociale: Diana GHI
Director Energy Management: Miya PAOLUCCI
Director Reglementare i Afaceri Publice: Bogdan VALTER

CONSILILU DE AMINISTRAIE:

Eric STAB prezideaz Consiliului de Administraie al ENGIE Romania, compus din urmtorii
membri :

Mihai Adrian Albulescu


Olivier Bloeyaert
Marleen Florence Julie Marie Delvaux
Ctlin Ionu Deaconescu
Etienne Jaques Andre Jacolin
Vlad Vasiliu

1.4. STRUCTURA DE CAPITAL I ACIONARIAT

Capital social: 199 245 530


Numr aciuni: 19 924 553
Valoare nominal/aciune: 10 lei

DENUMIRE ACIONAR NR. PRI PONDERE N VALOARE TOTAL


SOCIALE CAPITALUL PRI SOCIALE
DEINUTE SOCIAL DEINUTE
(%) (LEI)
Romania Gas Holding B.V. 10 160 466 50 994700 101 604 660
Statul Romn prin Ministerul 7 371 320 36,994700 73 713 200
Economiei, Comerului i Mediului de
Afaceri
Fondul Proprietatea 2 390 698 11,998753 23 906 980
G.D.F. International S.A.S. 1 0,000005 10
G.D.F. Investissements 35 S.A. 1 0,000005 10
COGAC S.A.S. 1 0,000005 10
Comuna Mihail Kogalniceanu 1 034 0,005190 10 340
Comuna Cogealac 620 0,003112 6 200
Orasul Ovidiu 206 0,001034 2 060
Municipiul Medgidia 206 0,001034 2 060
TOTAL 19 924 553 100,000000 199 5 530
1.5. INFORMAII DESPRE GRUP
GDF SUEZ Energy Romnia SA este o societate pe aciuni al crrei obiect de activitate const
n furnizarea gazului natural n partea de sud a teritoriului Romniei. Compania este parte a
grupului ENGIE ce are sediul in Paris

Societile consolidate care formeaz grupul ENGIE Romnia (fosta GDF SUEZ Romnia) sunt:
GDF SUEZ Energy Romnia SA (societatea-mam) i filialele Distrigaz Sud Re ele SRL,
Distrigaz Confort SRL, Brila Winds SRL i Alizeu Eolian SA. La sfr itul anului 2015,
conform Sentinei Civile nr. 798/14.12.2015, a avut loc procesul de divizare a filialei Congaz SA
i transferarea patrimoniului acestuia, respectiv drepturile i obligaiile, activele i datoriile, ctre
GDF SUEZ Energy Romnia SA i ctre Distrigaz Sud Reele SA.

Distrigaz Sud Reele SRL a luat fiin n anul 2008 cau urmare a procesului de separare juridic
i contabil a activitii de distribuie a gazelor naturale i a serviciilor adiacente, din activitatea
GDF SUEZ Energy Romnia SA. Societatea a preluat prin transfer o parte a patrimonilui
societii-mam, a devenit titularul contractelor de concesiune a serviciului de distribu ie a
gazelor naturale i a licenei de distribuie. Societatea este condus de Adunarea General a
Acionarilor avnd ca organ de execuie un Consiliu de Administraie

Distrigaz Confort SRL a luat fiin la data de 01.07.2009 n urma aprobrii noilor norme
tehnice pentru distribuia de gaze naturale care au permis efectuarea activitii de verificri i
revizii a instalaiilor de utilizare pentru pentru consumatorii casnici i de ctre alte societ i n
afara operatorului de distribuie. Societatea este condus de Adunarea General a Acionarilor
avnd ca organ de execuie un Consiliu de Administraie

Brila Winds SRL este o societate cu rspundere limitat, nfiinat n anul 2009 i achiziionat
de ctre GDF SUEZ Energy Romnia SA n proporie de 99,995% n decembrie 2011. Obiectul
de activitate este producia de energie electric eolian.

Alizeu Eolian SA este societate pe aciuni, nfiinat n anul 2010 i achiziionat de ctre GDF
SUEZ Energy Romnia SA n proporie de 99,995% n decembrie 2012. Obiectul de activitate
este producia de energie electric eolian, societae aobinnd la finele anului 2013 licena pentru
exploatarea parcului eolian.

Congaz SA este o societate de distribuie a gazelor naturale din Constana n care GDF SUEZ
Energy Romnia deinea n 1999 o investiie de 28,59%. Aceasta a devenit filiala consolidat
ncepnd cu 31.07.2014, cnd au fost achiziionate 57,18% aciuni, Ajungndu-se la la o
majoritate de 85,77%. Apoi, pe 30.03.2015 a mai achiziionat 13,94% din interesele minoritare
ale Congaz, ajungnd astfel la o participaie de 99,72%.

Capitolul 2. ANALIZA CIFREI DE AFACERI

2.1. Detalierea structurii cifrei de afaceri pe segmente de activitate sau linii de business
Anul 2015
Segment de activitate Valoare absolut [LEI] Valoare n procente [%]
Venituri din furnizare gaze 3.722.970.077 84.30
Venituri din distribuie gaze 335.819.145 7.60
Venituri din furnizare electricitate 204.846.119 4.64
Venituri din certificate verzi 57.447.046 1.30
Alte venituri 95.321.855 2.16
Total cifra de afaceri 4.416.404.242 100%
CA
2%
5%1%
8%

84%

Furnizare gaze Distribuie gaze Furn. Electricitate


Certificate verzi Alte venituri

Graficul 2.1. Venituri pe segmente de activitate

Ponderea fiecrei categorii de produse sau servicii n venituri totale i n totalul cifrei de
afaceri ale societii comerciale pe ultimii trei ani:

ANUL 2013 2014 2015

Activitate Pondere Pondere Pondere Pondere Pondere Pondere


din venit din CA din venit din CA din venit din CA
(%) (%) (%)
(%) (%) (%)

Furnizare gaze 75,63 83,71 78,87 86,58 78,05 84,30

Distribuie gaze 6,61 7,31 6,51 7,15 7,04 7,60

Furnizare 4,59 5,08 3,52 3,87 4,29 4,64


electricitate

Certificate verzi 0,92 1,02 0,58 0,64 1,20 1,30

Alte venituri 2,60 2,88 1,62 1,77 2,00 2,16

Tabelul 2.1. Categorii de produse


Intreprinderea i adapteaz operativ i elastic producia intervenind n structura activitii
i modificnd ponderea anumitor produse n totalul produciei i diversificnd oferta de produse
n funcie de cererea produselor pe pia. Aceast operaiune este necesar pentru a diminua
riscul i gradul de incertitudine ce poat s apar n comercializarea produselor sale

2.2. Analiza diagnostica a Cifrei de Afaceri

Cifra de afaceri cuprinde suma total a veniturilor din operaiunile comerciale efectuate de
firm, respectiv vnzarea de mrfuri i produse ntr-o perioad de timp determinat. n
cuantumul cifrei de afaceri nu se includ veniturile financiare i veniturile excep ionale. n
termeni coreci, cifra de afaceri reprezint suma veniturilor aferente bunurilor livrate, lucrrilor
executate, serviciilor prestate, precum i a altor venituri din exploatare, mai puin rabaturile,
remizele i alte reduceri acordate clienilor. Noiunea de cifr de afaceri poate fi abordat pe mai
multe categorii: cifra de afaceri total, cifra de afaceri medie, cifra de afaceri marginal i cifra
de afaceri critic, fiecare dintre acestea evideniind cte un aspect referitor la activitatea firmei.

Analiza cifrei de afaceri se raporteaz permanent la poziia strategic a firmei, o poziie


strategic favorabil caracteriznd o intreprindere mai dinamic i mai profitabil dect alte
intreprinderi din acelai sector, o intreprindere fr for strategic urmnd a avea rezultate
mediocre sau negative.

2.2.1. Evoluia Cifrei de Afaceri (CA)

2012 2013 2014 2015


701-Venituri din 0 0 0 0
vnzarea
produselor finite
702-Venituri din 0 0 0 0
vnzarea
semifabricatelor
703-Venituri din 0 0 0 0
vnzarea produselor
reziduale
704-Venituri din 321.690.015 343.904.657 333.943.743 393.266.191
prestri servicii
705-Venituri din 0 0 0 0
studii i cercetrii
706-Venituri din 0 0 0 0
redevene i chirii
707-Venituri din 3.632.747.257 3.664.270.610 3.880.886.138 3.927.816.196
vnzarea mrfurilor
708-Venituri din 92.585.107 118.971.297 76.116.328 95.321.855
activiti diverse
CA -Total 4.047.022.379 4.127.146.564 4.290.946.209 4.416.404.242
Tabel 2.2. Calculul Cifrei de Afaceri (CA)

Evoluia cifrei de afaceri


4500

4400

4300

4200

4100

4000

3900

3800
Cifra de afaceri [Milioane Lei]

2012 2013 2014 2015

Grafic 2.2. Evolutia Cifrei de Afaceri (CA)

Cifra de Afaceri n perioada 2012-2015, are o cretere aproape constant. n anul 2013 fa
de 2012 nregistreaz o cretere a CA cu 1,98%, n anul 2014 fa de 2013 consemnm cea mai
mare cretere: 3,97%, n timp ce n 2015 creterea este de doar 2,92% raportndu-ne la anul
precedent.

2.2.2. Analiza evoluiei n timp a CA

Cifra de afaceri evolueaz sub inciden unui complex de factori interni i externi. Acetia
sunt diferii de la ar la ar, datorit condiiilor de via sociale, n primul rnd i economico-
financiare n al doilea rnd. Factorii interni in de problemele specifice ale
nterprinderii, cum ar fi: gradul de cunoatere a nevoilor, fora de vnzare, factorii comerciali sau
tehnici, serviciile oferite i cel mai important strategia preurilor. Sistemul de factori externi in
de mediul concurenial n care evolueaz intreprinderea, de climatul general social-economic i
politic i de legislaia economico-financiar.

Sistematic modificarea n timp a cifrei de afaceri se prezint sub forma urmtoare:


Grafic 2.3. Modificarea CA

Indicatori 2012 (CA0) 2013 (CA1) 2014 (CA2) 2015 (CA3)


Cifra de afaceri 4.047.022.379 4.127.146.564 4.290.946.209 4.416.404.242
(lei)
Creterea absolut
(
Creterea absolut - 80.124.185 243.923.830 369.381.863
n baz fix
Creterea absolut - 80.124.185 163.799.645 125.458.033
n baz mobil
Ritm de
cretere(ICA)
Ritm de crestere n - 1,02 1,06 1,09
baz fix
Ritm de cretere n - 1.02 1.04 1,03
baz mobil
Tabel 2.3. Analiza evoluiei n timp a CA

Creterea absolut n baz fix

2013: Ca1-Ca0= 80.124.185

2014: Ca2-Ca0= 243.923.830

2015: Ca3-Ca0= 369.381.863

Creterea absolut n baz mobil

2013: Ca1-Ca0= 80.124.185

2014: Ca2-Ca1= 163.799.645

2015: Ca3-Ca2= 125.458.033


Ritm de cretere n baz fix

2013: Ca1/Ca0=1,02

2014: Ca2/Ca0=1,06

2015: Ca3/Ca0=0,09

Ritm de cretere n baz mobil

2013: Ca1/Ca0=1,02

2014: Ca2/Ca1=1,04

2015: Ca3/Ca2=1,03

Pe baza concluziei obinute n urma acestei analize pot fi stabilite strategiile de dezvoltare
ale companiei pentru urmtorii ani, avnd n vedere factorii care pot influena activitatea
companiei.

Cu scopul de a fi relevant n stabilirea strategiei de dezvoltare a companiei, dinamica


firmei supuse analizei trebuie s fie comparat cu dinamica pieei i cea a sectorului de activitate.
n cazul n care piaa este mai dinamic dect compania, se va observa ca firma va pierde din
cota de pia, fie din cauza creterii vnzrilor competiiei la un nivel ridicat, fie din cauza
apariiei pe pia a unor noi competitori.

Firma intenioneaz s i extind investiiile n producerea de energie regenerabil, care s


aib un impact ct mai mic asupra mediului nconjurtor i s diminueze cheltuielile legate de
transportul i distribuia acestui tip de energie alternativ.

2.2.3. Dinamica Cifrei de Afaceri

Aprecierea dimensiunii activitii economice a unei companii i modificarea acesteia n timp


sunt absolut necesare n atragerea i asigurarea resurselor necesare pentru ndeplinirea
obiectivelor dorite. Pentru a analiza pe deplin activitatea unei companii, orice analiz a unui
indicator trebuie s ncluda o descriere dinamic a acestuia. Aprecierea dinamicii cifrei de
afaceri, pe total ntreprindere sau la nivel de entitate (produs, client, pia de desfacere etc.), se
realizeaz pe baza tabelului urmtor:

Indicatori Ani R (%)


2012 2013 2014 2015
1.Cifra de 4.047.022.379 4.127.146.564 4.290.946.209 4.416.404.242 -
afaceri(lei)
2.Ritm de - 101,98 103,97 102,92 102,96
cretere(ICA)%
-n baz mobil
3.Creterea - 1.06% 0.41% -2.13% -
anual a
preurilor n
baz mobil
4.Cifra de 4.047.022.379 4.121.368.558, 4.425.681.919 4.740.568.313,3 -
afaceri n lei 81 ,96 6
constant sau
cifra de afaceri
corectat
5.Creterea real - 99,86 103,14 107.34 103.28
a cifrei de
afaceri(%)
Tabel 2.4. Dinamica cifrei de afaceri i a preurilor

Calcul ritm de cretere(ICA)%-n baz mobile

Anul 2013: 4.127.146.564/4.047.022.379*100= 101,98%

Anul 2014: 4.290.946.209/4.127.146.564*100= 103,97%

Anul 2015: 4.416.404.242/4.290.946.209*100= 102,92%

Cresterea real a cifrei de afaceri(%)

101.98

( )
1+
100
Anul 2013: 1 100= 99.86%
1.06
1+
100

103.97

( )
1+
100
Anul 2014: 1 100=103.14
0.41
1+
100

102.92

( )
1+
100
Anul 2015: 1 100=107.34
2.13
1+
100

Calcul cifra de afaceri n lei constant sau cifra de afaceri corectat

56499.86
Anul 2013: 4 127 146 100
=4 121368 558,81

209103.14
Anul 2014: 4 290 946 100
=4 425 681 919,96
242107.34
Anul 2015: 4 416 404 100
=4 740568 313,36

Prin urmare, creterea medie anual cu 2.96% a cifrei de afaceri este o cretere aparent.
Prin corectare cu rata inflaiei se constat c n realitate volumul de activitate al ntreprinderii a
crescut cu o rat medie anual de 3.28 %.
Dac ntr-o alta abordare facem abstracie de rata inflaiei, putem concluziona c e vorba de o
societate dinamic cu o bun poziie pe pia i care nregistreaz o uoar cretere anual.
Variaia (absolut i relativ) a cifrei de afaceri este rezultatul aciunii unui numr mare de factori
interni i externi.
Identificarea strii reale a ntreprinderii prezint o deosebit importan pentru definirea
strategiei acesteia. Este uor de neles c problemele ntreprinderii nu sunt aceleai dac ea se
afl n faza de cretere sau de declin. La o ntreprindere la care dinamica cifrei de afaceri
nregistreaz o cretere puternic, deciziile strategice sunt orientate spre asigurarea unui control
al dinamicii costurilor i mai ales spre gsirea unor soluii de acoperire a nevoilor financiare. n
schimb, la o ntreprindere a crei activitate stagneaz se va urmri schimbarea strategiei de
dezvoltare, gsirea unor noi piee etc. corelate cu controlul costurilor.

2.2.4. Ponderea activitilor n total CA


Activitati 2012 2013 2014 2015
lei % lei % lei % Lei %
Venituri 321.690.01 7.95 343.904.6 8.33 333.943.7 7.78 393.266.19 8.90
din prestri 5 57 43 1
servicii

Venituri 3.632.747.2 89.76 3.664.270 88.78 3.880.886. 90.44 3.927.816. 88.94


din 57 .610 138 196
vnzarea
mrfurilor
Venituri 92.585.107 2.29 118.971.2 2.88 76.116.328 1.77 95.321.855 2.16
din 97
activiti
diverse
Total Cifra 4.047.022.3 100 4.127.146 100 4.290.946. 100 4.416.404. 100
de afaceri 79 .564 209 242

Tabel 2.5. Ponderea activitilor n total CA


exprimate n milioane lei
4500

4000

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

0
2012 2013 2014 2015

Ven. Prestri servicii Vnz. Mrfuri Activ. Diverse

Grafic 2.4. Ponderea activitilor n total CA

Dupa cum observm, categoria, venituri din vnzarea mrfurilor deine ponderea cea mai
mare n total Cifra de Afaceri. Asfel, anul 2012 nregistreaz cota cea mai mare, 89,76% n timp
ce categoria, venituri din activiti diverse deine o pondere nesemnificativ, respectiv 2,29%.
Primele dou categorii de venituri, nregistreaz o evoluie ascendent iar cea de-a 3 a categorie
nregistreaza o evoluie fluctuant, ca atare firma ii menine poziia pe pia.

Principala surs de venituri o reprezint activitatea concretizat n vnzare de mrfuri,


deinnd ponderea cea mai ridicat n cadrul veniturilor totale, veniturile financiare fiind
nesemnificative, iar cele extraordinare, inexistente.

Activiti Venituri din prestri Venituri din Venituri din G


servicii vnzarea mrfurilor activiti diverse (H) (%)
Anul 2012 gi 0,0795 gi 0,8976 gi 0,0229
2 84,79
0,0063 0,8057 gi 0,0005 0,8126
Anul 2013 gi 0,0833 gi 0,8878 gi 0,0288
83,31
0,0069 0,7883 gi2 0,0008 0,7960
Anul 2014 gi 0,0778 gi 0,9044 gi 0,0177
2 85,83
0,0061 0,8180 gi 0,0003 0,8244
Anul 2015 gi 0,0890 gi 0,8894 gi 0,0216
83,61
0,0079 0,7910 gi2 0,0005 0,7994
Tabel 2.5. Calculul coeficientului de concentrare Gini-Stuck

Exemplu de calcul:
G1= 30,81261
31
=0,8479=84,79

G2= 30,79601
31
=0,8331=83,31

G3= 30,82441
31
=0,8583=85,83

G3= 30,79941
31
=0,8361=83,61

Din analiza coeficientului Gini-Stuck rezult c toi anii de analiz, cele 3 ponderi:
venituri din prestri servicii, venituri din vnzarea mrfurilor i venituri diverse i-au meninut
constant activitile.

2.3. CONCLUZII

1. CA a crescut aproximativ constant n perioada 2012-2015, cu o medie de 2,96% pe an, ceea ce


arat poziia solid ce o are pe pia;

2. Principala surs de venituri o reprezint activitatea de vnzare de mrfuri furnizare de gaze


naturale i energie electric;

3. Creterea cifrei de afaceri presupune: diversificarea produciei, ofertei, asigurarea unui raport
optim ntre calitate-pre; mbuntirea imaginii firmei prin aciuni promoionale; prospectarea
pieii; practicarea unor preuri sub nivelul concurenei; fidelizarea clienilor, asigurarea unor
servicii suplimentare;

4. Efectele modificrii cifrei de afaceri asupra indicatorilor economico-financiari sunt urmtoarele:


nflueneaz profitul brut, nflueneaz cheltuielile salariale, rata rentabilitii economice, viteza
medie de rotaie a activelor circulante, influeneaz eficiena muncii, influeneaz suma
cheltuielilor totale.