Standardul Internaional de Contabilitate IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere si evaluare

n decembrie 1998, Consiliul a aprobat IAS 39. Acest Standard intr n vigoare pentru situaiile financiare aferente exerciiilor financiare cu ncepere de la 1 ianuarie 2001. Este permis aplicarea acestui Standard anterior acestei date, mai exact de la nceputul unui exerciiu financiar care se ncheie dup 15 martie 1999, data emiterii IAS 39. Nu este permis aplicarea retrospectiv l a acestui Standard. Introducerea la IAS 39 sintetizeaz lucrrile trecute ale IASC n instrumentelor financiare. n octombrie 2000, Consiliul a aprobat cinci revizuiri limitate ale IAS 39 ale altor Standarde Internaionale de Contabilitate aflate n legtur cu acest (IAS 27, IAS 28, IAS 31 i IAS 32), cu

scopul de mbunti paragrafe specifice i de a ajuta la garantarea aplicrii consecvente a Standardelor. Aceste modificri intr n vigoare n momentul n care ntreprinderea aplic pentru prima dat IAS 39. Aceste revizuiri: (a) prevd contabilizarea consecvent a achiziionrilor i vnzrilor de active financiare, pentru fiecare categorie de active financiare, utiliznd fie principiul nregistrrii n funcie de data tranzacionrii, fie principiul nregistrrii n funcie de data decontrii (paragrafele 30, 32, 33 i 167); (b) elimin o cerin existent n IAS 39, care permitea iniial unui creditor s recunoasc n bilan un instrument de garanie primit de la debitor (paragrafele 44-46 i 170); (c) furnizeaz cerine mai explicite cu privire la recunoaterea deprecierii (paragraful 112); (d) prevd contabilizarea consecvent n situaiile financiare consolidate a investiiilor temporare n titluri de capitaluri proprii, n conformitate cu IAS 39 i cu alte Standarde Internaionale de Contabilitate (IAS 39, paragraful 1; IAS 27, paragraful 13; IAS 28, paragrafele 8 i 1O i IAS 32, paragraful 35); i (e) elimin din IAS 32 cerinele de prezentare a informaiilor pentru instrumentele de acoperire mpotriva riscurilor (IAS 32, paragrafele 91-94). n martie 2000, Consiliul a aprobat publicarea unor ghiduri de implementare a IAS 39 sub form de ntrebri i rspunsuri, n consecin, Comitetul pentru ghidurile de implementare a IAS 39, care a fost nfiinat de Consiliu tocmai cu acest scop, a publicat o serie de ntrebri i rspunsuri pe marginea IAS 39. Aceste ghiduri de implementare nu au fost luate n considerare de Consiliu i nu reprezint neaprat punctul de vedere al acestuia. Pentru scopul acestei publicaii, noul text este trecut n raster gri, iar textul ters din IAS 39 este trecut n raster gri i tiat cu o linie.

IAS39 (2000) Introducere 1. Prezentul Standard (IAS 39) stabilete principiile pentru recunoaterea, evaluarea i prezentarea informaiilor privind activele i datoriile financiare. Acesta este primul Standard cuprinztor elaborat de IASC n domeniu, dei unele elemente din aria de aplicabilitate a acestui Standard au fost tratate i n alte Standarde. IAS 25, Contabilitatea investiiilor financiare, s-a ocupat de recunoaterea i evaluarea plasamentelor n titluri de mprumuturi i capitaluri proprii, precum i a investiiilor n terenuri i cldiri i a altor active corporale i necorporale deinute ca investiii. Acest Standard nlocuiete IAS 25 cu excepia prevederilor referitoare la terenuri i cldiri i la alte active corporale i necorporale deinute ca investiii. IASC elaboreaz n prezent un Standard referitor la astfel de investiii. IAS 38, Active necorporale , nlocuiete IAS 25 n ceea ce privete investiiile n active necorporale. Acest Standard completeaz, de asemenea, prevederile ce se refer la modul de prezentare din IAS 32, Instrumente financiare, prezentare i descriere. Diferitele modificri la actualele Standarde Internaionale de Contabilitate sunt prezentate la sfritul acestui Standard. IAS 39 se aplic situaiilor financiare aferente exerciiilor financiare cu ncepere de la l ianuarie 2001 sau dup aceast dat. O aplicare anterioar acestei date este permis numai de la nceputul exerciiilor financiare ce se sfresc dup 15 martie 1999, data emiterii acestui Standard. Istoric 2. n 1988, IASC a. nceput, n colaborare cu Institutul Canadian al Experilor Contabili, un proiect pentru dezvoltarea unui Standard cuprinztor cu privire la recunoaterea, evaluarea i prezentarea instrumentelor financiare, n septembrie 1991, IASC a publicat un proiect de expunere (E40) pentru a fi comentat, n baza multiplelor contribuii primite, propunerile au fost reconsiderate i a fost elaborat un proiect de reexpunere (E48) ce a fost emis pentru a fi comentat n ianuarie 1994.

3. Avnd n vedere reaciile critice la E48, evoluia practicilor n utilizarea instrumentelor financiare, precum i dezvoltarea gndirii n domeniu de ctre anumite organisme de elaborare a standardelor naionale, IASC a decis divizarea proiectului n mai multe faze, ncepnd cu prezentarea situaiilor financiare. 4. Prima faz s-a ncheiat n martie 1995, cnd Consiliul IASC a aprobat IAS 32, Instrumente financiare, prezentare i descriere. IAS 32 se ocup de: a) clasificarea, de ctre emiteni, a instrumentelor financiare ca datorii sau capitaluri proprii, precum i clasificarea dobnzii, a dividendelor i a ctigurilor i pierderilor aferente. Aceasta include separarea anumitor instrumente compuse n componente de datorie i de capitaluri proprii; b) compensarea activelor i a datoriilor financiare; i c) prezentarea informaiilor referitoare la instrumentele financiare. 5. A doua faz a proiectului adreseaz n mod aprofundat aspecte legate de recunoaterea, ncetarea recunoaterii (derecunoaterea), evaluarea, precum i contabilitatea activitii de acoperire a riscului. Aceste probleme sunt tratate n prezentul Standard. 6. n iulie 1995, IASC a ajuns la un acord cu Organizaia Internaional a Comisiilor pentru, Valori Mobiliare (IOSCO) cu privire la coninutul unui program de lucru pentru a finaliza un set de Standarde Internaionale de Contabilitate de baz, ce a putut fi aprobat de IOSCO ca baz pentru operaiunile de atragere de capital transfrontaliere i pentru cotarea pe pieele internaionale. Aceste standarde de baz includ standarde referitoare la recunoaterea i evaluarea instrumentelor financiare, la elemente n afara bilanului, operaiuni de acoperire a riscului i investiii. Prevederile privind prezentarea informaiilor din IAS 32 nu ndeplinesc, doar ele, angajamentul IASC fa de IOSCO cu privire la standardele de baz minimale. 7. n martie 1997, IASC, n asociere cu Institutul Canadian al Experilor Contabili, publicat un Document de lucru cuprinztor, intitulat Contabilitatea activelor financiare i a datoriilor financiare, invitnd la comentarii asupra propunerilor coninute de acesta. IASC a inut n numeroase ri o serie de ntlniri consultative speciale cu diferite grupuri de interes naionale i internaionale, avnd ca obiect acele propuneri. Acele ntlniri i analiza comentariilor primite asupra Documentului de lucru confirm faptul c IASC se confrunt cu numeroase controverse i situaii complexe. Dei exist un anumit consens asupra punctului de vedere expus n Documentul de lucru, acela c o evaluare a tuturor activelor i datoriilor financiare la valoarea lor just este necesar n vederea asigurrii consecvenei i relevanei pentru utilizatori, aplicarea acestui concept pentru o serie de activiti i pentru unele dintre activele i datoriile financiare continu s prezinte dificulti. Nelinitea general este, de asemenea, evident n ceea ce privete perspectiva recunoaterii ctigurilor nerealizate, n special din datorii pe termen lung, ca venituri, aa cum s-a propus n Documentul de lucru. Aceste dificulti nu vor fi rapid i uor de rezolvat. Mai mult, n timp ce cteva organisme naionale de standardizare iniiaz proiecte de dezvoltare a standardelor naionale cu privire la diverse aspecte ale recunoaterii i evalurii instrumentelor financiare, nici o ar nu are n vigoare sau nu a propus standarde care s fie similare cu propunerile din Documentul de lucru. 8. Realizarea unui singur Standard Internaional de Contabilitate comprehensiv referitor la instrumentele financiare n baza Documentului de lucru, pentru includerea acestuia, nainte de sfritul anului 1998, n standardele de baz ce trebuiau propuse IOSCO, nu a constituit o

variant realist. Cu toate acestea, nu este mai puin urgent, att pentru investitori ct i pentru ntreprinderi, ca s existe posibilitatea utilizrii Standardelor Internaionale de Contabilitate n deciziile de investiii i creditare, ca i pentru emisiunea de titluri i listarea acestora. Mai mult dect att, n timp ce instrumentele financiare sunt deinute i utilizate n ntreaga lume, n momentul de fa, doar foarte puine ri dein ntr-o mic msur standarde naionale pentru recunoaterea i evaluarea instrumentelor financiare. 9. Prin urmare, la ntlnirea din noiembrie 1997, Consiliul IASC a decis urmtoarele: (a) IASC se va altura organismelor naionale de standardizare pentru dezvoltarea unui standard internaional de contabilitate integrat i armonizat dedicat instrumentelor financiare. Acest standard urmeaz a fi construit n baza Documentului de lucru al IASC, a standardelor naionale existente i n curs de elaborare i a celor mai pertinente concepii i studii asupra subiectului pe plan internaional; i c (b) n acelai timp, recunoscnd urgena problemei, IASC trebuie s lucreze pentru a ncheia elaborarea unui Standard internaional interimar pentru recunoaterea i evaluarea instrumentelor financiare n 1998. Aceast soluie, mpreun cu IAS 32 pentru prezentarea instrumentelor financiare, precum i cu alte Standarde Internaionale de Contabilitate existente, care trateaz probleme referitoare la instrumente financiare, va fi utilizat pn la terminarea standardului cuprinztor integrat. 10. Un grup de lucru comun, cuprinznd reprezentani ai IASC i cteva organisme naionale de standardizare, a nceput s lucreze la prima dintre cele dou etape menionate mai sus. Obiectivul prezentului standard este s rspund necesitilor celei de-a doua etape. IASC recunoate faptul c propunerile din Documentul de lucru din martie 1997 reprezint schimbri semnificative fa de practicile contabile tradiionale pentru instrumente financiare i c un numr de probleme tehnice dificile (care au fost discutate n Documentul de lucru) trebuie rezolvate nainte ca standardele, reflectnd n totalitate acele propuneri, s poat intra n vigoare. De asemenea, IASC consider c, pentru a permite ca aceste principii s fie eficient implementate, va fi necesar un program de dezvoltare, testare pe teren, de pregtire a materialului de ghiduri practice i instruire. Consiliul IASC se angajeaz s lucreze cu organismele naionale de standardizare din ntreaga lume, n vederea atingerii acestor scopuri ntr-un timp rezonabil. n perioada interimar, pn cnd aceste scopuri vor fi atinse, acest Standard mbuntete semnificativ modul de raportare a instrumentelor financiare. Proiect de Expunere E62 11. Prezentul Standard are la baz Proiectul de Expunere E 62, pe care IASC 1-a emis n vederea comentrii publice pe 17 iunie 1998. Termenul oficial pentru comentare a fost 30 septembrie 1998, dar Consiliul a anunat c face toate eforturile pentru a lua n considerare comentariile primite pn la 25 octombrie, ceea ce a i fcut Punctele de vedere ale participanilor despre propunerile din E 62 au fost, de asemenea, solicitate n cursul unei serii de mai mult de 20 seminarii conduse n ntreaga lume de ctre directorul proiectului i prin | j3 publicarea rezumatelor Proiectului de expunere 62 n publicaii de specialitate. Pentru a asigura o perioad ct mai lung pentru ca participanii IASC s-i revizuiasc i s-i

dezvolte comentariile asupra Proiectului E62, o copie a E62 fost introdus n pagina IASC de pe Internet pentru a putea fi ncrcat pe computerele celor interesai. 12. Problemele care au aprut ca rezultat al procesului de comentare au fost luate nti n discuie de un Comitet special al IASC, care a fcut recomandri Consiliului, iar apoi chiar de Consiliu, n cadrul ntlnirilor sale din noiembrie i decembrie 1998.

Utilizarea suplimentar a valorii juste pentru instrumente financiare 13. Acest Standard sporete semnificativ utilizarea valorii juste n contabilitatea instrumentelor financiare, n concordan cu recomandarea fcut de Consiliul IASC grupului de lucru comun, de a continua mai departe studiul privind utilizarea contabilitii bazat n ntregime pe valoarea just pentru toate activele i datoriile financiare. Acest Standard modific practica prezent impunnd utilizarea valorii juste pentru: (a) cvasitotalitatea activelor i a datoriilor derivate (care astzi, deseori, nu sunt nici mcar recunoscute, dar evaluate la valoarea just) (b) toate titlurile de mprumut, titlurile de capitaluri proprii i alte active financiare deinute n scopul tranzacionrii (IAS 25 permit ca acestea s fie raportate la cost, la valoarea cea mai mic dintre cost i pia, sau la valoarea just, iar practica actual este mixt); (c) toate titlurile de datorii, titlurile de proprietate i alte active financiare ce nu sunt deinute n scopul tranzacionrii, dar care, cu toate acestea, sunt disponibile pentru vnzare (IAS 25 permite ca acestea s fie raportate la cost, la valoarea cea mai mic dintre cost i pia sau la valoarea just, iar n prezent, acestea sunt n general raportate la cost); (d) anumite derivate ncorporate n instrumente nederivate (n prezent, n general nu sunt recunoscute); (e) instrumentele financiare nederivate ce conin instrumente derivate ncorporate ce nu pot fi separate de instrumentul nederivat (n prezent, n general, evaluate la costul amortizat); (f) active i datorii nederivate pentru care riscurile privind valoarea just au fost acoperite prin instrumente derivate (ntruct nu exist standarde contabile pentru operaiuni de acoperire a riscului, practica este foarte diferit de la caz la caz); (g) plasamentele cu scaden fix pe care ntreprinderea nu le identific drept deinute pn la scaden (IAS 25 permite ca acestea s fie raportate la cost, la valoarea cea mai mic dintre cost i pia sau la valoarea just, iar n prezent, n general, sunt recunoscute la cost) i (h) mprumuturile i creanele cumprate pe care ntreprinderea nu le consider ca pstrate pn la scaden (IAS 25 permite ca acestea s fie raportate la cost, la valoarea cea mai mici dintre cost i pia sau la valoarea just, n prezent, acestea fiind n prezent n general raportate la cost).

14. Cele trei categorii de active financiare ce rmn nregistrate la cost, aa cum stabilete acest Standard, sunt mprumuturile i creanele emise de ntreprindere, alte plasamente cu scaden fix pe care ntreprinderea intenioneaz i are capacitatea de a le pstra pn la scaden i instrumentele de capitaluri proprii necotate a cror valoare just nu poate fi evaluat credibil (inclusiv instrumentele derivate condiionate de i care trebuie decontate prin livrarea unor astfel de instrumente de proprietate necotate). Consiliul IASC a hotrt, pentru moment, s nu solicite evaluarea pe baza valorii juste pentru mprumuturi, creane i alte instrumente cu scaden fix, din mai multe motive. Unul dintre acestea constituie importana schimbrii de la practica curent ce ar fi necesar n multe jurisdicii. Un alt motiv l constituie corelaia portofoliilor de credite, creane i alte investiii cu scaden fix, din multe domenii de activitate, cu datoriile care, conform acestui Standard, vor fi evaluate la valoarea lor iniial amortizat. De asemenea, se ridic unele ntrebri privind relevana valorii juste pentru plasamentele cu scaden fix intenionate a fi pstrate pn la scaden. Grupul de lucru comun studiaz aceste probleme. 15. Dac i n ce mod valoarea just este credibil estimat pentru instrumentele de capitaluri proprii necotate constituie, de asemenea, o problem de studiu pentru grupul de lucru comun. Cea mai mare parte a datoriilor nu sunt evaluate Ia valoarea just, conform acestui Standard, dei toate datoriile derivate (dac nu sunt indexate la un instrument de capitaluri proprii a crui valoare just nu poate fi corect evaluat) i cele deinute n scopul tranzacionrii sunt evaluate la valoarea just. Evaluarea just a datoriilor face subiectul ctorva studii efectuate n prezent de ctre grupul de lucru comun. Rezumatul prezentului Standard 16. Conform acestui Standard, toate activele i datoriile financiare,inclusiv toate celelalte derivate, trebuie s fie recunoscute n bilan. Iniial, acestea ar trebui evaluate la cost, care reprezint valoarea just a contraprestaiei oferite sau ncasate pentru achiziionarea activelor sau datoriilor financiare (plus anumite ctiguri sau pierderi rezultate din operaiunea de acoperire a riscului). 17. Ulterior recunoaterii iniiale, toate activele financiare trebuie s fie reevaluate la valoarea just, excepie fcnd urmtoarele elemente, ce trebuie nregistrate la costul amortizat, sub rezerva unui test de depreciere (scdere a valorii): (a) creditele i creanele create de ntreprindere i care nu sunt deinute pentru tranzacionare; (b) alte plasamente cu scaden fix, cum ar fi titlurile de valoare i aciunile prefereniale obligatorii rscumprabile, pe care ntreprinderea intenioneaz i este capabil s le pstreze pn la scaden; i (c) activele financiare ale cror valori juste nu pot fi evaluate credibil (limitate la cteva instrumente de capitaluri proprii al cror pre nu este cotat pe o pia i cteva instrumente derivate condiionate de i care trebuie decontate prin livrarea unor astfel de instrumente de capital necotate). 18. Dup achiziionare, majoritatea datoriilor financiare trebuie s fie evaluate la valoarea iniial de nregistrare, net de rambursrile din principal i de amortizare. Numai instrumentele derivate i datoriile pstrate pentru tranzacionare trebuie s fie reevaluate la valoarea just.

19. Pentru acele active financiare i datorii financiare ce sunt reevaluate la valoarea just, o ntreprindere va avea la latitudinea ei o singur alegere general, fie de: (a) a recunoate valoarea total a ajustrii n profitul net sau pierderea net aferent perioadei; sau (b) date a recunoate n profitul net sau pierderea net aferent perioadei numai acele modificri ale valorii juste corespunztoare activelor i datoriilor financiare pstrate pentru tranzacionare, concomitent cu prezentarea efectului modificrilor valorii .aferente instrumentelor netranzacionabile capitaluri proprii n capitalurile proprii, pn la vnzrile activului financiar, moment .la care profitul sau pierderea realizat() este reportat() n profitul net sau pierderea net. n acest scop, instrumentele derivate sunt totdeauna considerate pstrate pentru tranzacionare, n afara cazului n care sunt componente ale unei relaii de acoperire a riscului care se calific pentru contabilitatea operaiunilor de acoperire a riscului. 20. Prezentul Standard stabilete condiiile pentru determinarea momentului la care controlul asupra activelor i datoriilor financiare a fost transferat unei alte pri. Pentru activele financiare, un transfer, n mod normal, poate fi recunoscut dac (a) cel ctre care se face transferul are dreptul de a vinde sau de a gaja activul respectiv i (b) cel care face transferul nu are dreptul de a reachiziiona activele transferate, n afara cazului n care, fie activul poate fi obinut imediat de pe pia, fie preul de reachiziie reprezint valoarea just la momentul reachiziiei. Referitor la derecunoaterea datoriilor, debitorul este exonerat n mod legal de obligaia iniial aferent datoriei (sau unei pri componente) fie pe cale juridic, fie, de ctre creditor. Dac o parte component a activelor sau datoriilor financiare este vndut sau stins, valoarea contabil este corectat pe baza valorilor juste relative. n cazul n care valorile juste nu sunt determinabile, n procesul de recunoatere a profitului se va adopta o abordare a recuperrii costului. 21. Printr-o operaiune de acoperire a riscului, din punct de vedere .contabil, se nelege desemnarea unui instrument derivat sau (n situaii limitate) a unui instrument financiar nederivat, ca instrument de compensare, total sau parial, a modificrii valorii juste sau fluxurilor de numerar aferente unui element acoperit mpotriva riscurilor. Un element acoperit mpotriva riscurilor poate fi un activ, o datorie, un angajament ferm sau o tranzacie preconizat viitoare, expuse riscului de modificare a valorii sau de modificare a fluxurilor de numerar viitoare. Contabilitatea operaiunilor de acoperire a riscului recunoate simetric, efectele compensrii asupra profitului net sau a pierderilor nete. 22. Contabilitatea operaiunilor de acoperire a riscului este permis, conform prezentului Standard, n anumite situaii, cu condiia ca relaia de acoperire s fie clar definit, msurabil i n mod real eficace. 23. Prezentul Standard se aplic n cazul societilor de asigurri, cu excepia drepturilor i obligaiilor prevzute n contractele de asigurare. Prezentul Standard se aplic instrumentelor derivate ce sunt ncorporate n contractele de asigurri. Un proiect separat al IASC cu privire la contabilitatea contractelor de asigurri este n curs de elaborare.

IAS 39 (2000)

Cuprins

Standardul Internaional de Contabilitate IAS 39 (revizuit 2000)

Instrumente financiare: recunoatere i evaluare
OBIECTIV Paragrafele ARIE DE APLICABILITATE 1 - 7 DEFINIII. 8 - 26 Din IAS 32 8 9 Definiii suplimentare 10 Definiia unui instrument derivat 10 Definiiile celor patru categorii de active financiare 10 Definiii privind recunoaterea i evaluarea 10 Definiii privind contabilitatea operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor 10 Alte definiii 10 Elaborarea definiiilor 11 - 21 Instrumente de capitaluri proprii 11 - 12 Instrumente derivate 13 - 16 Costuri de tranzacionare 17 Datorii deinute n scopul tranzacionrii 18

mprumuturi i creane generate de ntreprindere 19 - 20 Active financiare disponibile pentru vnzare 21 Instrumente derivate ncorporate 22 - 26 RECUNOATERE.. 27 - 65 Recunoaterea iniial 27 - 29 Data tranzacionrii vs. Data decontrii 30 - 34 Derecunoatere 35 - 65 Derecunoaterea unui activ financiar 35 - 43 Contabilitatea unui instrument de garanie 44 - 46 Derecunoaterea unei componente a unui activ financiar 47 - 50 Derecunoaterea activului cuplat cu un nou activ financiar sau cu o nou datorie financiar 51 - 56 Derecunoaterea unei datorii financiare 57 - 64 Derecunoaterea unei pri a unei datorii financiare sau cuplarea cu un nou activ financiar sau o nou datorie financiar 65 EVALUARE. 66-165 Evaluarea iniial a activelor financiare i a datoriilor financiare 66 - 67 Evaluarea ulterioar a activelor financiare 68 - 92 Plasamentele pstrate pn la scaden 79 - 92 Evaluarea ulterioar a datoriilor financiare 93 - 94 Consideraii privind evaluarea Ia valoarea just 95 -102 Ctiguri i pierderi rezultate din reevaluri ale valorii juste 103-107 Ctiguri i pierderi generate de activele i datoriile financiare ce nu sunt reevaluate la valoarea just 108 Deprecierea i irecuperabilitatea activelor financiare 109-119 Active financiare nregistrate la cost amortizat 111-115

Recunoaterea veniturilor din dobnd, ulterior nregistrrii deprecierii 116 Active financiare reevaluate la valoarea just 117-119 Contabilitatea valorii juste n domeniul anumitor servicii financiare 120 Acoperirea mpotriva riscurilor 121-165 Instrumente de acoperire mpotriva riscurilor 122-126 Elemente acoperite mpotriva riscurilor 127-135 Contabilitatea operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor 136-145 Evaluarea eficienei operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor 146-152 Operaiuni de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor 153-157 Operaiuni de acoperire a fluxurilor de numerar mpotriva riscurilor 158-163 Operaiuni de acoperire mpotriva riscurilor a unei investiii nete ntr-o entitate extern 164 Cazul n care o operaiune de acoperire mpotriva riscurilor nu se calific pentru contabilitatea unei operaiuni speciale de acoperire mpotriva riscurilor 165 PREZENTAREA INFORMAIILOR.. 166-170 DATA INTRRII N VIGOARE I STANDARD. 171-172 TRANZIIA LA PREZENTUL

lAS 39 (2000)

Standardul Internaional de Contabilitate IAS 39 (revizuit 2000)

Instrumente financiare: recunoatere i evaluare
Standardele tiprite cu litere de tip italic aldin trebuie citite n contextul materialului de fond i al recomandrilor de implementare din acest Standard, precum i n contextul Prefeei la Standardele Internaionale de Contabilitate. Standardele Internaionale de Contabilitate nu au fost elaborate cu intenia de a fi aplicate elementelor nesemnificative (a se vedea paragraful 12 din Prefa). Obiectiv Obiectivul acestui Standard este de a stabili principii pentru recunoaterea, evaluarea i prezentarea informaiilor privind instrumentele financiare n situaiile financiare ale unei ntreprinderi. Arie de aplicabilitate 1. Acest Standard trebuie aplicat de ctre toate ntreprinderile pentru toate instrumentele financiare, exceptnd: (a) acele participat in filiale, ntreprinderi asociate i asocieri n participare ce sunt reglementate de IAS 27, Situaii financiare consolidate i contabilitatea investiiilor n filiale; IAS 28, Contabilitatea investiiilor n ntreprinderi asociate i IAS 31, Raportarea financiar a intereselor n asocierile n participaie. Totui, o ntreprindere aplic acest Standard n situaiile financiare consolidate pentru a contabiliza o participaie ntr-o filial,ntreprindere asociat sau asociere n participaie

care (a) este achiziionat i deinut exclusiv n vederea cedrii ulterioare, n viitorul apropiat sau (b) i desfoar activitatea sub restricii severe pe termen lung , care i deterioreaz semnificativ capacitatea de a transfera fonduri ctre ntreprindere. n aceste situaii, se aplic cerinele de prezentare a informaiilor din IAS 27, IAS 28, i IAS 31, n puls fa de cerinele prevzute de acest Standard; (b) drepturile i obligaiile rezultate din contractele de leasing, pentru care se aplic IAS 17, Leasing; totui, (i) creanele din activitatea de leasing recunoscute n bilanul unui locator fac subiectul prevederilor privind derecunoaterea din acest standard (paragrafele 35 65 i 170 (d) i (ii) acest Standard se aplic n mod expres instrumentelor derivate ce sunt ncorporate n activitile de leasing (a se vedea paragrafele 22 26); (c) activele i datoriile angajatorilor n cazul planurilor de beneficii ale angajailor, care sunt reglementate de IAS 19, Beneficiile angajailor; (d) drepturile i obligaiile asumate prin contractele de asigurare aa cum sunt definite n paragraful 3 din IAS 32, Instrumente financiare: prezentare i descriere, ns acest Standard se aplic pentru instrumentele derivate ce sunt ncorporate n contractele de asigurri (a se vedea paragrafele 22 26); (e) instrumentele de capitaluri proprii emise de ntreprinderile raportoare, inclusiv opiuni, warrant-uri i alte instrumente financiare considerate capital al acionarilor la ntreprinderile raportoare (oricum, se cere ca deintorul unor astfel de instrumente s aplice acest Standard pentru instrumentele respective); (f) contractele de garantare financiar, inclusiv acreditivele, care \ fisur efectuarea plilor n cazul n care debitorul nu reuete s efectueze plata la scaden (IAS 37, Provizioane, datorii i active contingente, furnizeaz recomandri privind recunoaterea i evaluarea garaniilor financiare, obligaiilor de garantare, precum i a altor instrumente similare). Din contr, contractele de garantare financiar intr sub incidena acestui Standard n cazul n care acestea asigur efectuarea plilor ca urmare a modificrilor ratei dobnzii, preului titlurilor de valoare, preului mrfurilor, creditului, cursului de schimb valutar, indexului preurilor sau ratelor sau alte elemente variabile (uneori denumite de baz). De asemenea, acest Standard cere recunoaterea garaniilor financiare generate sau reinute ca rezultat al criteriilor de derecunoatere stabilite n paragrafele 35 65; (g) contractele cu titlu de contraprestaie eventual ntr-o combinare de ntreprinderi (a se vedea paragrafele 65 76 din IAS 22 (revizuit 1988), Combinri de ntreprinderi; (h) contractele care impun efectuarea unei pli pe baza unor variabile climatice, geologice sau altor variabile fizice (a se vedea paragraful 2), dar acest Standard se aplic altor tipuri de Instrumente derivate ce sunt ncorporate n astfel de contracte (a se vedea paragraf ele 22 26).

2. Contractele care impun efectuarea unei pli pe baza unor variabile climatice geologice sau a altor variabile fizice sunt, de obicei, utilizate ca polie de asigurare. (Cele care au la baz variabile climatice sunt cunoscute, uneori, sub denumirea de instrumente derivate meteo.) n astfel de cazuri, plata de efectuat se calculeaz pe baza valorii pierderii nregistrate de ntreprindere. Drepturile i obligaiile asumate prin contractele de asigurare sunt excluse din aria de aplicabilitate a acestui Standard prin paragraful 1 (d). Consiliul IASC recunoate c plata efectuat prin unele dintre aceste contracte nu are legtur cu valoarea pierderii unei ntreprinderi. Dei Consiliul IASC a avut n vedere lsarea acestor instrumente n aria de aplicabilitate a acestui Standard, a ajuns totui la concluzia c este necesar un studiu suplimentar n vederea dezvoltrii definiiilor operaionale care s fac distincia ntre contractele de tip asigurare i contractele de tip instrumente derivate. 3. Prezentul Standard nu modific cerinele referitoare la: (a) nregistrarea de ctre o societate-mam a participaiilor n filiale n situaiile financiare individuale ale societii-mam, aa cum se prevede n paragrafele 29-31 din IAS 27; (b) nregistrarea de ctre un investitor a participaiilor n ntreprinderi asociate n situaiile financiare individuale ale investitorului, aa cum se prevede n paragrafele 12 -15 din IAS 28; (c) nregistrarea de ctre un asociat n situaiile sale financiare individuale a investiiilor n asocierile n participaie, aa cum se prevede n paragrafele 35 i 42 din IAS 31; sau la (d) planurile de beneficii ale angajailor, ce ndeplinesc cerinele IAS 26, Contabilitatea i raportarea planurilor de pensii. 4. Uneori, o ntreprindere face o investiie considerat ca fiind o participaie strategic, n titluri de capitaluri proprii emise de ctre o alt ntreprindere, cu intenia de a stabili sau menine o relaie operaional pe termen lung cu ntreprinderea respectiv n care a fost luat participaia. ntreprinderea investitoare utilizeaz IAS 28, Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile asociate, pentru a determina dac metoda contabil a punerii n echivalen este corespunztoare pentru o astfel de investiie, deoarece investitorul are o influen semnificativ asupra ntreprinderii asociate. n mod similar, ntreprinderea investitoare utilizeaz IAS 31, Raportarea financiar a intereselor n asocierile n participaie, pentru a determina dac este corespunztoare pentru o astfel de investiie consolidarea utiliznd metoda proporional sau metoda punerii n echivalen. Dac nici metoda punerii n echivalen i nici metoda consolidrii proporionale nu sunt corespunztoare, atunci ntreprinderea va aplica prezentul Standard, in cazul acestei participai! strategice. 5. Acest Standard se aplic activelor i datoriilor financiare ale societilor de asigurare, altele dect drepturile i obligaiile ce decurg din contractele de asigurare, care sunt excluse de paragraful 1 (d). Un proiect separat al IASC privind contabilitatea contractelor de asigurare este n cure de elaborare i va trata drepturile i obligaiile ce decurg din contractele de asigurare. A se vedea paragrafele 22 26 pentru recomandri privind instrumentele financiare ncorporate n contractele de asigurare. 6. Prezentul Standard trebuie aplicat contractelor bazate pe mrfuri ce confer fiecrei pri dreptul de decontare n numerar sau cu ajutorul altui instrument financiar, cu excepia contractelor de mrfuri ce (a) sunt angajate s ndeplineasc i continu s ndeplineasc cerinele preconizate ale ntreprinderii privind achiziia, vnzarea sau utilizarea, (b) care au

fost desemnate pentru acel scop la momentul iniial i (c) care sunt preconizate a se deconta prin livrare. 7. n cazul n care o ntreprindere urmeaz un model de angajare n contracte de compensare care efectueaz efectiv decontarea pe o baz net, aceste contracte nu sunt angajate s ndeplineasc cerinele preconizate ale ntreprinderii privind achiziia, vnzarea sau utilizarea. Definiii Din IAS 32 8. Urmtorii termeni sunt utilizai n acest Standard cu semnificaiile specificate n IAS 32: Un instrument financiar reprezint orice contract ce genereaz simultan un activ financiar pentru o ntreprindere i o datorie financiar sau un instrument de capitaluri proprii pentru o alt ntreprindere. Un activ financiar reflect orice activ care reprezint: (a) numerar; (b) un drept contractual de a ncasa numerar sau alt activ financiar de la alt ntreprindere; (c) un drept contractual de a schimba instrumente financiare cu alt ntreprindere, n condiii ce sunt potenial favorabile sau (d) un instrument de capital al altei ntreprinderi. O datorie financiar este orice datorie ce reprezint o obligaie contractual: (a) de a livra numerar sau un alt activ financiar unei alte ntreprinderi sau (b) de a schimba instrumente financiare cu o alt ntreprindere . Un instrument de capitaluri proprii nseamn orice contract ce evideniaz o participare rezidual n activele unei ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor sale (a se vedea paragraful 11). Valoarea just este suma la care poate fi tranzacional un activ sau decontat o datorie, de bunvoie, ntre pri aflate n cunotin de cauz n cadrul unei tranzacii n care preul este determinat obiectiv. 9. Pentru scopurile definiiilor anterioare, IAS 32 stabilete c termenul ntreprindere include persoane fizice, asociaii, organisme ncorporate i agenii guvernamentale. Definiii suplimentare 10. Urmtorii termeni sunt utilizai n prezentul Standard cu semnificaiile specificate: Definiia unui instrument derivat Un instrument derivat reprezint un instrument financiar: (a) a crui valoare se modific n funcie de evoluia unei rate specificate a dobnzii, a preului unui titlu, a preului unor mrfuri, a cursului de schimb valutar, a unui indice de pre curs, a unei clasificri de credit sau a unui indice de credit orice alt sau element variabil similar (cteodat denumit baz); (b) care nu necesit nici o investiie net iniial sau o investiie net iniial de valoare mic n comparaie cu alte tipuri de contracte ce au o reacie similar la modificarea condiiilor de pia i (c) care se deconteaz la o dat stabilit n viitor.

Definiiile celor patru categorii de active financiare Un activ financiar (sau datorie financiar) deinut n scopul tranzacionrii este un activ achiziionat sau produs, n principal, n scopul de a genera un profit, ca rezultat al fluctuaiilor pe termen scurt ale preului sau ale marjei intermediarului. Un activ financiar trebuie clasificat ca activ deinut pentru tranzacionare dac, indiferent de motivul pentru care a fost achiziionat, constituie o parte a unui portofoliu pentru care exist dovada unui ritm efectiv recent de a ctiguri pe termen scurt (a se vedea paragraful 21). Activele financiare Derivate i datoriile financiare derivate sunt ntotdeauna considerate a fi pstrate pentru tranzacionare dac nu sunt desemnate i nu sunt, n fapt, instrumente de acoperire a riscului (a se vedea paragraful 18 pentru un exemplu de datorie deinut pentru tranzacionare). Plasamentele deinute pn la scaden reprezint active financiare cu pli fixe sau determinabile i scaden fixat pe care o ntreprindere are intenia ferm i posibilitatea de a le pstra pn la scaden (a se vedea paragrafele 80 92), altele dect mprumuturile i creanele generate de ntreprindere. Creditele i creanele emise de ntreprindere sunt active financiare create de ntreprindere ca urmare a remiterii directe ctre un debitor a unor sume de bani, mrfuri sau servicii direct unui debitor, altele dect cele ce sunt iniiate cu intenia de a fi vndute imediat sau n termen care trebuie categorisite ca reinute pentru tranzacionare. Creditele fi creanele generate de ntreprindere nu sunt induse m investiiile reinute pn la scaden, ci sunt clasificate separat n acest Standard (a se vedea paragrafele 19-20). Activele financiare disponibile pentru vnzare sunt acele active financiare ce nu sunt: (a) credite i creane generate de ntreprindere; (b) plasamente deinute pn la scaden sau (c) active financiare deinute pentru tranzacionare (a se vedea paragraful 21). Definiii privind recunoaterea si evaluarea Costul amortizat al unui activ financiar sau datorie financiar reprezint valoarea la care activul financiar sau datoria financiar a fost evaluar) la momentul recunoaterii iniiale, minus rambursrile de principal, plus sau minus amortizarea cumulat a oricrei diferene ntre valoarea iniial i valoarea la scaden i diminuat cu orice reducere (direct sau prin utilizarea unui cont de compensare) a valorii sau imposibilitii de ncasare. Metoda dobnzii efective reprezint o metod de calcul al amortizrii utiliznd rata efectiv a dobnzii a unui activ financiar sau datorie financiar. Rata efectiv a dobnzii reprezint rata care actualizeaz exact fluxul preconizat al plilor de numerar din viitor, la valoarea curent de nregistrare a activului financiar sau a datoriei financiare, pe parcursul perioadei, pn la scaden sau pn la urmtoarea dat de restabilire a preului, n funcie de pia. Acest calcul trebuie s includ toate comisioanele i punctele de baz pltite sau ncasate de participante la contract. Rata efectiv a dobnzii reprezint uneori nivelul randamentului la scaden sau la urmtoarea dat de restabilire a preului i reprezint rata intern de rentabilitate a activului financiar sau a datoriei financiare pentru perioada respectiv (a se vedea IAS 18, Venituri din activiti curente, paragraful 31 i IAS 32, paragraful 61). Costurile de tranzacionare reprezint costurile marginale direct imputabile achiziionrii sau ieirii unui activ financiar sau a unei datorii financiare (ase vedea paragraful 17). Un angajament ferm este un acord irevocabil de a schimba o cantitate specificat de resurse la un pre specificat, la o dat sau la mai multe date viitoare specificate.

Controlul asupra unui activ reprezint capacitatea de a obine beneficiile economice viitoare generate de activul respectiv. Derecunoaterea nseamn operaiunea de scoatere din bilanul ntreprinderii a unui activ financiar sau a unei datorii financiare sau a unei componente a unui activ financiar sau datorii financiare. Definiii privind contabilitatea operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor Operaiunea de acoperire a riscurilor, din punct de vedere contabil, presupune desemnarea unuia sau mai multor instrumente de acoperire, astfel nct modificarea valorii juste a acestora s compenseze total sau parial modificrile valorii juste sau afluxurilor de numerar ale unui element de acoperit. Un element acoperit mpotriva riscurilor reprezint un activ, o datorie, un angajament ferm sau o tranzacie preconizat n viitor care (a) expune ntreprinderea la riscul modificrii valorii juste sau a fluxurilor viitoare de numerar i care (b) din punctul de vedere al contabilitii operaiunilor de acoperire sunt desemnate ca fiind acoperite (paragrafele 127135privind definiia elementelor acoperite). Un instrument de acoperire mpotriva riscurilor, din punct de vedere Contabil, reprezint un instrument derivat desemnat sau (n situaii limitate) un alt activ financiar (sau datorie financiar) a crui valoare just sau fluxuri de numerar se preconizeaz s compenseze bonificrile valorii juste sau fluxurilor de numerar aferente unui element desemnat ca element acoperit (paragrafele 122-126 vin s completeze definiia unui instrument de acoperire). Conform acestui Standard, un activ financiar sau o datorie financiar nederivat() poate fi desemnat() ca instrument de acoperire pentru contabilitatea operaiunilor de acoperire numai dac acoper riscul de modificare a cursului de schimb valutar. Eficiena unei acoperiri reprezint gradul n care realizeaz compensarea modificrilor n valoarea just sau n fluxurile de numerar atribuibile unui risc acoperit se realizeaz prin instrumentul de acoperire (a se vedea paragrafele 146 -152). Alte definiii Titlurizarea reprezint procesul prin care activele financiare sunt transformate n titluri de valoare. Un contract de rscumprare reprezint un acord de transferare a unui activ financiar unui ter n schimbul unei anumite sume sau alt contrapartid i o obligaie simultan de rscumprare a activului financiar respectiv la o dat viitoare pentru o valoare egal cu suma sau contraprestaia la care s-a efectuat schimbul, plus dobnda. Elaborarea definiiilor Instrumente de capitaluri proprii 11. O ntreprindere poate avea o obligaie contractual pe care o poate stinge fie prin plat cu active financiare, fie prin plat sub forma propriilor titluri de capitaluri proprii. ntr-un astfel de caz, dac numrul titlurilor de capitaluri proprii cerute pentru stingerea obligaiei variaz n raport cu modificrile valorii juste a acestora, astfel nct valoarea just total a titlurilor de proprietate pltite echivaleaz ntotdeauna cu valoarea obligaiei contractuale, atunci deintorul obligaiei nu este expus unui ctig sau pierderi ca urmare a modificrilor de pre la titlurile de capitaluri proprii. O astfel de obligaie trebuie s fie considerat ca o datorie financiar a ntreprinderii i, prin urmare, nu este exclus din aria de aplicabilitate a acestui Standard prin paragraful 1(e).

12. O ntreprindere poate deine un contract la termen (forward), o opiune sau un alt instrument derivat a crui valoare se modific drept reacie la modificarea unui factor, altul dect preul de pia al propriilor titluri de capitaluri proprii ale ntreprinderii, dar pe care ntreprinderea poate opta s-1 deconteze sau i se cere s-1 deconteze prin propriile sale titluri de capitaluri proprii. ntr-un astfel de caz, ntreprinderea nregistreaz instrumentul respectiv ca un instrument derivat i nu ca un instrument de capitaluri proprii, deoarece valoarea unui astfel de instrument nu este dependent de modificrile survenite n fondurile acionarilor ntreprinderii. Instrumente derivate 13. Exemple tipice de instrumente derivate sunt contractele futures i la termen (forward), contractele swap i de opiuni. Un instrument derivat are, de obicei, o valoare noional, ce reprezint valoarea unei valute, a unui numr de aciuni, a unui numr de uniti de greutate sau volum sau altor uniti specificate n contract. Totui, n cazul unui instrument derivat, nu se cere ca deintorul sau subscriitorul (vnztorul) s investeasc sau s primeasc valoarea noional n momentul iniierii contractului. In schimb, n cazul unui instrument derivat, s-ar putea solicita o plat fix ca rezultat al unui eveniment viitor ce nu depinde de o valoare noional. De exemplu, printr-un contract se poate solicita o plat fix de 1.000 dac rata LIBOR pe ase luni crete cu 100 de puncte de baz. n acest exemplu nu este menionat nici o valoare noional. 14. Angajamentele de cumprare sau vnzare a activelor i datoriilor nefinanciare pe care ntreprinderea raportoare intenioneaz s le deconteze prin efectuarea sau primirea livrrii n cadrul activitii sale normale i pentru care nu exist nici o practic de decontare net (fie cu partea corespondent, fie prin angajarea n contracte de compensare) nu sunt nregistrate ca instrumente derivate, ci mai degrab ca fiind contracte executorii. Prin decontare net nelegem efectuarea unei pli n numerar pe baza variaiei valorii juste. 15. Una dintre condiiile definitorii ale unui instrument derivat este faptul c necesit o investiie net iniial de valoare mic comparativ cu alte contracte care reacioneaz n mod similar la condiiile de pia. Un contract de opiune ndeplinete condiiile acestei definiii deoarece prima este semnificativ mai mic dect investiia ce ar fi necesar pentru obinerea instrumentului financiar de baz cu care este corelat opiunea. 16. n cazul n care o ntreprindere convine prin contract s cumpere un activ financiar n condiii care cer livrarea activului n cadrul perioadei de timp stabilite n general prin reglementrile sau conveniile pieei respective (uneori denumit contract obinuit (regular way), angajamentul de a plti un pre fix n perioada cuprins ntre data tranzaciei i data decontrii reprezint un contract la termen (forward) ce corespunde definiiei unui instrument derivat. Prezentul Standard asigur contabilitatea special pentru astfel de contracte obinuite (regular way) (a se vedea paragrafele 30-34) . Costuri de tranzacionare 17. Costurile de tranzacionare includ onorariile i comisioanele pltite agenilor, consultanilor, brokerilor i dealerilor; cotizaii pentru ageniile de reglementare i burse, precum i taxe i cheltuieli de transfer.

Datorii deinute n scopul tranzacionrii 18. Datoriile deinute n scopul tranzacionrii includ (a) datorii derivate ce nu sunt instrumente de acoperire a riscurilor i (b) obligaia de livrare a titlurilor de valoare mprumutate de un vnztor descoperit (short ntreprindere ce vinde titluri pe care nu le deine nc). Faptul c o datorie este utilizat pentru finanarea activitilor comerciale nu nseamn c acea datorie este deinut n scopul tranzacionrii. mprumuturi i creane generate de ntreprindere 19. Un mprumut obinut de o ntreprindere ca parte dintr-un mprumut de la un alt creditor este considerat ca fiind emis de ntreprindere cu condiia s fie finanat de ntreprindere la data la care mprumutul este creat de cellalt creditor. Totui, achiziionarea unei participaii ntrun fond comun de mprumuturi sau creane, de exemplu, n cadrul unei titlurizri, de exemplu, reprezint o cumprare i nu o emisiune, deoarece ntreprinderea nu a furnizat bani, mrfuri sau servicii n mod direct debitorilor de baz i nici nu i-a achiziionat participaiunea printro participare cu un alt creditor la data Ia care au fost emise creditele sau creanele de baz. De asemenea, o tranzacie care, n esen, reprezint o operaiune de cumprare a unui mprumut creat anterior, de exemplu, un mprumut ctre o entitate neconsolidat cu un scop special, ce este efectuat pentru a finana achiziiile acesteia de mprumuturi create de alii, nu reprezint un mprumut creat de ntreprindere. Un mprumut obinut de o ntreprindere ntr-o combinare de ntreprinderi, este considerat a fi omis de ntreprinderea achizitoare cu condiia ca acesta s fi fost clasificat n mod similar de ctre ntreprinderea achiziionat. mprumutul este evaluat la momentul achiziiei conform IAS 22, Combinri de ntreprinderi. Un mprumut obinut printr-un proces de sindicalizare constituie un credit emis deoarece fiecare creditor particip la crearea creditului i furnizeaz lichiditile direct debitorilor. 20. mprumuturile sau creanele obinute de o ntreprindere, i nu emise de ctre aceasta, sunt clasificate corespunztor ca fiind pstrate pn la scaden, disponibile pentru vnzare sau pstrate pentru tranzacionare, dup caz. Active financiare disponibile pentru vnzare 21. Un activ financiar este clasificat ca disponibil pentru vnzare dac nu face parte din una dintre celelalte trei categorii de active financiare pstrate pentru tranzacionare, pstrate pn la scaden, precum i mprumuturi sau creane create de ntreprindere. Un activ financiar este clasificat ca pstrat n scopul tranzacionrii, i nu ca disponibil pentru vnzare, n cazul n care face parte dintr-un portofoliu de active similare pentru care exist un model de tranzacionare n scopul obinerii de profit din fluctuaiile pe termen scurt ale preului sau ale marjei intermediatorului. Instrumente derivate ncorporate 22. Uneori, un instrument derivat poate reprezenta o component a unui instrument financiar derivat hibrid (combinat) care include att un instrument derivat, ct i un contract de baz (contract gazd) avnd ca efect faptul c modul de variaie a unor fluxuri de numerar generate de instrumentul derivat este similar cu cel al unui instrument derivat de sine stttor. Astfel de instrumente derivate sunt uneori cunoscute sub denumirea de instrumente derivate ncorporate. Un instrument derivat ncorporat genereaz unele sau toate fluxurile de numerar pentru care, altfel, s-ar stipula n contract modificarea acestora n funcie de o variabil

specificat ca rata dobnzii, preul titlului, preul mrfii, rata de schimb valutar, indicele de pre sau indicele ratei sau alte variabile. 23. Un instrument financiar derivat trebuie difereniat de contractul de baz (gazd) i considerat ca un instrument derivat, n concordan cu prezentul Standard, dac sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare: (a) caracteristicile i riscurile economice aferente instrumentelor derivate ncorporate nu sunt strns legate de caracteristicile economice i riscurile aferente contractului de baz; (b) un instrument distinct coninnd aceleai condiii (termeni) ca l instrumentul derivat ncorporat corespunde definiiei unui instrument derivat; i (c) un instrument hibrid (combinat) nu este evaluat la valoarea just cu modificri ale valorii juste raportate n profitul net sau pierderea net. n cazul n care un instrument derivat este distinct, contractul de baz nsui trebuie contabilizat (a) conform acestui Standard, dac este, prin el nsui, un instrument financiar i (b) n concordan cu alte Standarde Internaionale de Contabilitate corespunztoare n cazul n care nu este un instrument financiar. 24. n urmtoarele exemple, caracteristicile i riscurile economice ale unui instrument derivat ncorporat nu sunt considerate a fi strns corelate cu contractul de baz (paragraful 23(a)). n aceste situaii, presupunnd c, de asemenea, sunt ndeplinite condiiile din paragrafele 23(b) i 23(c), o ntreprindere, conform acestui Standard, va nregistra instrumentul derivat ncorporat n mod separat de contractul de baz: (a) o opiune de vnzare asupra unui instrument de capitaluri proprii deinut de o ntreprindere nu este strns corelat cu instrumentul de capitaluri proprii de baz; (b) o opiune de cumprare ncorporat ntr-un instrument de capitaluri proprii deinut de o ntreprindere nu este strns nrudit cu instrumentul de capitaluri proprii de baz din perspectiva deintorului (din perspectiva emitentului, opiunea de cumprare este un instrument de proprietate al emitentului dac emitentul trebuie s deconteze sau are dreptul s solicite decontarea n aciuni, caz n care este exclus din aria de aplicabilitate a acestui Standard); (c) o opiune sau o prevedere de extinderea automat a termenului (scadenei) unei datorii nu este strns nrudit cu contractul de credit de baz deinut de o ntreprindere, cu excepia cazului n care, la momentul extinderii termenului, are loc o ajustare simultan a ratei de pia a dobnzii; (d) plile dobnzii sau principal indexate capitaluri proprii asupra capitalurilor proprii prin care valoarea dobnzii sau principalului indexat la valoarea aciunilor proprii nu sunt strns nrudite cu instrumentul de datorie de baz sau cu contractul de asigurare deoarece riscurile aferente instrumentului derivat de baz i instrumentului derivat ncorporat sunt diferite; (e) plile dobnzii sau de capital indexate la marf prin care valoarea dobnzii sau capitalului este indexat la preul unei

mrfuri nu sunt strns nrudite cu instrumentul de datorie de baz sau cu contractul de asigurare deoarece riscurile aferente instrumentului derivat de baz i instrumentului derivat ncorporat sunt diferite; (f) posibilitatea de conversie n capitaluri proprii ncorporat ntr-un instrument de datorie nu este strns nrudit cu instrumentul de datorie de baz; (g) o opiune de cumprare sau de vnzare asupra unui mprumut emis prim de emisiune sau de rambursare semnificativ nu este strns corelat cu instrumentul de datorie, cu excepia cazului n care instrumentul de datorie (cum ar fi o obligaiune cu cupon zero) este rscumprabil la iniiativa emitentului sau investitorului o valoare ce reprezint valoarea sa dup capitalizare; i (h) acordurile cunoscute ca instrumente derivate de credit ce sunt ncorporate ntr-un instrument de mprumut de baz i care permit unei pri (beneficiarului) s transfere riscul de credit al unui activ, pe care l poate deine efectiv sau nu, unei alte pri (garantului) nu sunt strns nrudite cu instrumentul de mprumut de baz. Astfel de derivai de credit permit garantului s-i asume riscul de credit asociat unui activ de referin fr cumprarea direct a acestuia. 25. Pe de alt parte, caracteristicile i riscurile economice ale unui instrument derivat ncorporat sunt considerate a fi strns asociate cu caracteristicile i riscurile economice ale contractului de baz, n exemplele ce urmeaz. Conform acestui Standard, o ntreprindere nu consider instrumentul derivat ncorporat separat de contractul de baz n urmtoarele condiii: (a) derivatul ncorporat este legat de o rat a dobnzii ori de un index al ratei dobnzii ce poate modifica valoarea dobnzii care ar fi pltit, altfel, sau primit prin contractul de datorie de baz (aceasta, deoarece acest Standard nu permite ca datoria cu o rat variabil s fie tratat ca o datorie cu rat fix cu un instrument derivat ncorporat); (b) un instrument derivat floor sau cap asupra ratelor dobnzii este considerat a fi strns corelat cu rata dobnzii asupra unui instrument de mprumut n cazul n care la emiterea instrumentului contractul cap este la sau peste rata pieei dobnzii sau contractul floor este la sau sub rata pieei dobnzii, iar contractul cap sau floor nu este echilibrat n raport cu instrumentul de baz (gazd); (c) instrumentul derivat ncorporat reprezint un flux de pli de capital sau dobnd exprimat ntr-o moned strin. Un astfel de instrument derivat nu este distinct de contractul de baz deoarece IAS 21, Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar, prevede ca i ctigurile i pierderile din conversia valutei aferente ntregului element monetar de baz s fie recunoscute n profitul net i n pierderea net; (d) contractul de baz nu este un instrument financiar i cere pli exprimate n (i) moneda mediului economic primar n care

opereaz oricare parte la contract sau (ii) moneda n care preul mrfurilor sau serviciilor asociate primite sau livrate este n mod obinuit exprimat n comerul internaional (de exemplu, dolarul american pentru tranzaciile cu petrol brut). Altfel spus, un astfel de contract nu este considerat ca un contract de baz incluznd instrument derivat ncorporat n moned strin; (e) un instrument derivat ncorporat reprezint o opiune de plat n avans cu un pre de exercitare ce nu are ca rezultat un ctig sau o pierdere semnificativ; (f) instrumentul derivat ncorporat reprezint o opiune de plat n avans care este ncorporat ntr-un flux numai de dobnd sau numai de principal (valoare nominal) care (i) a rezultat iniial din separarea dreptului de a primi fluxurile de numerar contractuale ale unui instrument financiar care, acesta n sine, nu a coninut un instrument derivat ncorporat i care (ii) nu conine nici un termen (condiie) ce no este prezent() n contractul de mprumut de baz original; (g) referitor la im contract de baz, de leasing, instrumentul derivat ncorporat poate fi (i) un indice corelat cu inflaia, cum ar fi un indice al plilor de leasing corelat la indicele preului unui bun de larg consum (cu condiia ca respectivul contract de leasing s nu fie echilibrat, iar indicele s fie corelat la inflaia mediului economic al proprietarului), (ii) pli de leasing (redevene) avnd la baz rate de dobnd variabile; sau (h) instrumentul financiar ncorporat reprezint o rat a dobnzii sau un indice al ratei dobnzii ce nu modific plile dobnzii nete, care, dac ar fi pltit prin contractul de baz, deintorul nu i-ar recupera n mod substanial toate investiiile nregistrate sau (n cazul unui instrument derivat care este o datorie), emitentul ar plti o rat mai mare dect dublul ratei pieei la iniierea contractului. 26. n cazul n care, conform prezentului Standard, o ntreprindere trebuie s separeu un instrument derivat ncorporat de contractul de baz al acestuia, dar nu are posibilitatea s evalueze separat instrumentul derivat ncorporat fie n momentul achiziiei, fie la o dat de raportare financiar ulterioar, aceasta trebuie s trateze ntregul contract combinat ca un instrument financiar pstrat pentru tranzacionare.

Recunoatere Recunoaterea iniial 27. O ntreprindere trebuie s recunoasc un activ financiar sau o datorie financiar n bilan atunci i numai atunci cnd aceasta devine parte la prevederile contractuale ale instrumentului (A se vedea paragraful 30 cu privire la achiziiile obinuite regular way de active financiare.)

28. Ca o consecin a principiului enunat n paragraful precedent, o ntreprindere recunoate n bilanul su ca active sau datorii toate drepturile i obligaiile contractuale rezultnd din instrumente derivate. 29. Cele ce urmeaz constituie exemple ale modului de aplicare a principiului din paragraful 27: a) creanele i datoriile necondiionate sunt recunoscute ca active sau datorii atunci cnd ntreprinderea devine parte n contract sau datorii atunci cnd ntreprinderea are obligaia legal de a plti; b) activele ce urmeaz a fi achiziionate i datoriile ce urmeaz s apar ca rezultat al unui angajament ferm de a cumpra bunuri sau servicii nu sunt recunoscute pn n momentul n care cel puin una dintre pri acioneaz conform contractului, astfel nct fie are dreptul de a primi un activ, fie este obligat s livreze un activ. De exemplu, o ntreprindere ce primete o comand ferm nu recunoate un activ (iar ntreprinderea ce lanseaz comanda nu recunoate o datorie) n momentul angajamentului, ci se amn recunoaterea pn cnd mrfurile comandate sunt ncrcate, livrate sau serviciile sunt prestate; c) n contrast cu punctul (b) de mai sus, un contract la termen (forward) un angajament de a cumpra sau vinde un anumit instrument financiar sau o anumit marf ce face obiectul acestui Standard la o dat viitoare i la un pre specificat este recunoscut ca un activ sau ca o datorie la data angajamentului i nu ateapt pn la data nchiderii poziiei care este data la care tranzacia are efectiv loc. Atunci cnd o ntreprindere devine parte ntr-un contract la termen (forward), valorile juste ale dreptului i ale obligaiei sunt adesea egale, astfel c valoarea just net a contractului la termen (forward) este zero i numai valoarea just net a dreptului sau obligaiei este recunoscut ca activ sau datorie. Totui, fiecare parte este expus riscului modificrii preului prevzut n contract Astfel, un contract la termen (forward) satisface cerinele principiului recunoaterii prevzut n paragraful 27, att din perspectiva cumprtorului, ct i a vnztorului, n momentul la care ntreprinderile devin pri contractante, chiar dac valoarea net just poate fi zero la data respectiv. Valoarea just a contractului poate deveni un activ net sau o datorie net n viitor n funcie de, printre altele, valoarea timp a banilor i valoarea instrumentului de baz sau a mrfurilor ce sunt subiect al contractului la termen (forward); d) opiunile financiare sunt recunoscute ca active sau datorii atunci cnd deintorul sau vnztorul (emitentul) devine parte contractant; i e) tranzaciile futures planificate (oricare ar fi gradul lor de probabilitate) nu constituie active i datorii ale unei ntreprinderi n msura n care aceasta, la data raportrii financiare, nu este nc parte la un contract ce necesit primirea sau livrarea n viitor a activelor ce apar din tranzaciile futures.

Data tranzacionrii vs. Data decontrii 30. Recunoaterea unei achiziii sau a unei vnzri normale (regular way) de active financiare trebuie s se fac utiliznd fie principiul nregistrrii n funcie de data tranzacionrii , sau fie data decontrii, dup cum este descris n paragrafele 32 i 33. Metoda folosit trebuie aplicat n mod consecvent pentru toate achiziiile i vnzrile de active financiare care aparin aceleiai categorii fiecare dintre cele patru categorii de active financiare definite n paragraful 10. O vnzare normal (regular way) a activelor financiare trebuie recunoscut utiliznd principiul nregistrrii la data decontrii. 31. Un contract de cumprare sau vnzare a unui activ financiar ce prevede livrarea activelor la o dat stabilit n general prin reglementrile sau practicile n vigoare pe piaa respectiv (uneori denumit contract standard (regular way)) constituie un instrument financiar, conform definiiei prezentului Standard.. Luarea angajamentului de pre ntre data de tranzacionare i data decontrii ndeplinete condiiile definiiei unui instrument derivat este vorba despre un contract la termen (forward). Totui, conform prezentului Standard, datorit duratei scurte a angajamentului, un asemenea contract nu este recunoscut ca instrument financiar derivat. 32. Data de tranzacionare reprezint data la care o ntreprindere se angajeaz s cumpere sau s vnd un activ. nregistrarea la data de tranzacionare se refer la (a) recunoaterea unui activului ce urmeaz a fi primit i a datoriei ce urmeaz a fi achitat pentru acesta, la data de tranzacionare i (b) derecunoaterea unui activ care este vndut i la recunoaterea unei creane de la cumprtor pentru plata de la data de tranzacionare. n general, acumularea dobnzii asupra activului i datoriei corespondente nu ncepe nainte de data decontrii, care este data la care se efectueaz transferul titlului. 33. Data decontrii reprezint data la care un activul 4 este livrat ctre sau de ctre o ntreprindere. nregistrarea la data decontrii se refer la (a) recunoaterea unui activului n data n care aceste este transferat ctre o ntreprindere i (b) derecunoaterea unui activ n data n care acesta este transferat ctre ntreprindere. Atunci cnd se aplic nregistrarea la de data decontrii, conform paragrafului 106, o ntreprindere, conform acestui Standard, va nregistra orice modificare a valorii juste a activului ce urmeaz a fi primit ntre data ncheierii contractului i data decontrii, n acelai mod n care nregistreaz activul achiziionat. Aceasta nseamn c modificarea valorii nu este recunoscut pentru activele nregistrate la cost sau costul amortizat; este recunoscut n profitul net sau pierderea net pentru activele clasificate ca tranzacionale; de asemenea, este recunoscut n profitul net sau pierderea net sau n capitaluri (conform paragrafului 103) pentru activele clasificate ca disponibile pentru vnzare. 34. Exemplul urmtor ilustreaz modul de aplicare a paragrafelor 30 33 i a seciunilor ce urmeaz n acest paragraf care specific cuantificarea i recunoaterea modificrilor valorilor juste pentru diferite tipuri de active financiare. Pe data de 29 decembrie 20x1, o ntreprindere se angajeaz s cumpere un activ financiar pentru 1.000 (inclusiv costurile de tranzacionare), ceea ce reprezint valoarea just la data ncheierii contractului (data de tranzacionare). Pe data de 31 decembrie 20x1 (sfritul exerciiului financiar) i 4 ianuarie 20x2 (data decontrii) valoarea just a activului este de 1.002 i respectiv 1.003. Valorile ce urmeaz a fi nregistrate pentru acest activ sunt n funcie de modul fa care acesta este clasificat i de metoda de nregistrare folosit, dup data ncheierii contractului sau data decontrii, aa cum este prezentat n cele dou tabele de mai jos:

CONTABILIZAREA N FUNCIE DE DATA DECONTRII Investiii pstrate Active disponibile Active deinute pn la scaden pentru vnzare pentru tranzacionare nregistrate la costul reevaluate la valoarea i active disponibile amortizat just cu impact n pentru vnzare capitalurile proprii reevaluate la valoarea just cu impact n contul de profit sau pierdere 29 decembrie 20x1 Activ financiar Datorie ------Solduri --31 decembrie 20x1 Creane Activ financiar Datorie Capitaluri proprii (ajustarea valorii juste) Profit nedistribuit (prin profit net sau pierdere net) 4 ianuarie 20x2 Creane Activ financiar Datorie Capitaluri proprii (ajustarea valorii juste) Profit nedistribuit (prin profit net sau pierdere net) ------------1.000 --------2 ----(2) ----1.003 --------2 ------(2) --1.003 ----(3)

CONTABILIZAREA N FUNCIE DE DATA NCHEIERII CONTRACTULUI Solduri Investiii pstrate Active disponibile Active deinute pn la scaden pentru vnzare pentru tranzacionare nregistrate la costul reevaluate la valoarea i active disponibile amortizat just cu impact n pentru vnzare capitalurile proprii reevaluate la valoarea just cu impact n

contul de profit sau pierdere 29 decembrie 20x1 Activ financiar Datorie 1.000 (1.000) 31 decembrie 20x1 Creane Activ financiar 1.000 Datorie Capitaluri proprii (1.000) (ajustarea valorii juste) Profit nedistribuit --(prin profit net sau pierdere net) --4 ianuarie 20x2 Creane Activ financiar Datorie Capitaluri proprii (ajustarea valorii juste) Profit nedistribuit --(prin profit net sau pierdere net) 1.000 (1.000) 1.002 (1.000) (2) --1.000 (1.000) 1.002 (1.000) --(2) --(1.003) ----(3) Derecunoatere Derecunoaterea unui activ financiar 35. O ntreprindere trebuie s derecunoasc un activ financiar sau o component a unui activ financiar atunci cnd, i numai atunci cnd, ntreprinderea pierde controlul drepturilor contractuale ce cuprind activul financiar (sau o component a activului financiar). O ntreprindere pierde acest control n cazul n care aceasta realizeaz drepturile asupra beneficiilor specificate n contract, drepturile expir, sau ntreprinderea renun la aceste drepturi. 36. n cazul n care un activ financiar este transferat unei alte ntreprinderi, dar transferul nu satisface condiiile pentru derecunoatere din paragraful 35, cel care efectueaz transferul (transferatorul) nregistreaz tranzacia ca un mprumut garantat. n acest caz, dreptul transferatorului de reachiziie a activului nu reprezint un instrument derivat. 37. Stabilirea cazului n care o ntreprindere pierde controlul asupra unui activ financiar depinde att de poziia ntreprinderii, ct i de a beneficiarului transferului. Prin urmare, n

cazul n care poziia oricrei ntreprinderi indic faptul c transferatorul a pstrat controlul, transferatorul nu trebuie s scoat activul din bilanul su. 38. Un transferator nu a pierdut controlul asupra unui activ financiar transferat i, prin urmare, activul nu trebuie derecunoscut dac, de exemplu: (a) transferatorul are dreptul s reachiziioneze activul transferat, n afar de cazul cnd fie (i) activul se poate obine imediat de pe pia, fie (ii) preul de reachiziie reprezint valoarea just la momentul reachiziiei; (b) transferatorul are att dreptul, ct i obligaia de a reachiziiona sau rscumpra activul transferat n condiii ce asigur beneficiarului o rentabilitate a activelor primite n schimbul activului transferat, rentabilitate similar cu cea a unui creditor. O rentabilitate a unui creditor este acel venit care nu difer semnificativ de cel ce ar putea fi obinut dintr-un credit acordat transferatorului ce este pe deplin garantat de activul transferat; sau (c) activul transferat nu poate fi obinut imediat pe pia, iar transferatorul pstreaz ntr-o msur substanial toate riscurile i beneficiile ce decurg din proprietate, printr-o operaiune de swap global de randament cu beneficiarul transferului sau pstreaz ntr-o msur substanial toate riscurile legate de proprietatea asupra activului printr-o opiune de vnzare necondiionat asupra activului transferat, deinut de ctre beneficiarul transferului (un swap global de randament furnizeaz pentru una dintre pri veniturile de pia i riscurile de credit, n schimbul unui indice de dobnd pentru cealalt parte, cum ar fi plata dobnzii LIBOR). 39. Conform paragrafului 38 (a), un activ transferat nu este derecunoscut dac transferatorul are dreptul de recumprare a activului la un pre fix, iar activul nu se poate obine imediat de pe pia, deoarece preul fix nu reprezint n mod necesar valoarea just la momentul reachiziiei. De exemplu, transferul unui portofoliu de credite ipotecare, care d dreptul transferatorului de a reachiziiona aceleai credite la un pre fix, nu va avea ca rezultat derecunoaterea. 40. Transferatorul poate avea att dreptul, ct i obligaia de recumprare sau rscumprare a unui activ printr-un (a) un contract de cumprare la. termen (forward), (b) printr-o opiune de cumprare deinut i o opiune de vnzare emis cu un pre de exerciiu practic identic sau (c) prin alte modaliti. Totui, nici contractul la termen (forward) de cumprare de la punctul (a), nici combinaia de opiuni de la punctul (b) nu sunt suficiente pentru meninerea controlului asupra unui activ transferat dac preul de rscumprare reprezint valoarea just la momentul recumprrii. 41. n general, un transferator nu pierde controlul asupra unui activ financiar transferat dect dac beneficiarul transferului are capacitatea de a obine beneficiile generate de activul transferat. Aceast capacitate este demonstrat, de exemplu, dac beneficiarul transferului: (a) este liber fie s vnd, fie s garanteze cu aproximativ ntreaga valoare just a activului transferat; sau (b) este o entitate cu scop special, ale crei activiti permise sunt limitate, si dac fie entitatea cu scop special nsi, fie

deintorul beneficiilor din acea entitate are capacitatea de a obine ntr-o msur substanial toate profiturile generate de activul transferat. Aceast capacitate poate fi demonstrat i n alte feluri. 42. Nici paragraful 38, nici paragraful 41 nu sunt privite izolat. De exemplu, o banc transfer un credit ctre o alt banc, dar pentru a pstra relaia bncii transferatoare cu clientul su, banca achizitoare nu are dreptul s vnd acest credit sau s-l foloseasc drept garanie. Dei incapacitatea de a vinde sau gaja ar putea sugera c beneficiarul transferului nu a obinut controlul, n acest exemplu, transferul reprezint o vnzare condiionat ca transferatorul s nu aib dreptul sau capacitatea de a reachiziiona activul transferat. 43. n momentul derecunoaterii, diferena ntre (a) valoarea contabil a activului (sau a unei componente a activului) transferat unei alte pri i (b) valoarea (i) veniturilor ncasate sau ce urmeaz a fi ncasate i (ii) oricrei ajustri anterioare fcute, pentru a reflecta valoarea just a unui activ, cu impact asupra capitalurilor proprii, ce a fost raportat n capital, trebuie inclus n profitul net sau n pierderea net pentru perioada respectiv. Contabilitatea unui instrument de garanie 44.-46. [terse] 44. n cazul n care un debitor furnizeaz o garanie creditorului, iar creditorului i se permite s vnd sau s regajeze garania fr constrngeri, atunci: (a) debitorul trebuie s evidenieze garania separat de alte active ce nu sunt utilizate ca garanii;i (b) creditorul trebuie s recunoasc garania n bilanul su ca un activ , evaluat iniial la valoarea sa just, i trebuie, de asemenea, s recunoasc obligaia sa de returnare a garaniei ca o datorie. 45. n cazul n care unui creditor i se interzice vnzarea sau regajarea garaniei, deoarece debitorul are dreptul i capacitatea de a rscumpra garania n termen scurt, de exemplu, prin nlocuirea cu alt garanie sau prin terminarea contractului, atunci creditorul nu recunoate garania n bilanul su. 46. Pentru a ilustra aplicarea paragrafului 44, n cazul n care A transfer i livreaz anumite titluri ctre B, dar tranzacia nu se calific pentru derecunoatere n evidenele societii A, iar B ia n posesie garania i este liber s o vnd sau s o constituie garanie, nregistrrile zilnice prezentate mai jos trebuie fcute astfel nct s reflecte garania; Evidenele societii A (mprumutatul) Debit Credit Titluri date drept garanie xx Titluri xx Se separ activele constituite ca garanie de activele fr restricii. Numerar xx Datorii xx Se nregistreaz mprumutul garantat Evidenele societii B (creditorul) Titluri deinute ca garanii Debit xx Credit

Obligaia de returnare a titlurilor Se reflect controlul societii B asupra activului i obligaia de returnare ctre A. Creane Numerar Se nregistreaz creditul garantat Derecunoaterea unei componente a unui activ financiar

xx xx xx

47. n cazul n care o ntreprindere transfer o parte a unui activ financiar ctre ali parteneri, pstrnd cealalt parte, valoarea contabil a activului financiar trebuie s fie distribuit ntre partea rmas i partea vndut, pe baza valorilor juste relative ale acestora, la data vnzrii Orice ctig sau pierdere trebuie recunoscur) n baza beneficiilor aferente prii vndute. n cazul rar n care valoarea just a prii din activ ce este reinut nu poate fi evaluat credibil, atunci activul respectiv trebuie nregistrat la valoarea zero. ntreaga valoare contabil a activului financiar trebuie repartizat prii vndute i venitul sau pierderea trebuie recunoscur) la o valoare echivalent cu diferena dintre (a) ncasri i (b) valoarea contabil anterioar a activului financiar plus sau minus orice ajustare anterioar ce a fost raportat n capitaluri proprii pentru a reflecta valoarea just a activului respectiv (o abordare de recuperare a costului). 48. Exemple privind paragraful 47: (a) separarea fluxurilor de numerar aferente unei obligaiuni n principal i dobnda, i vnzarea unora dintre acestea ctre un ter, pstrnd restul; i (b) vnzarea unui portofoliu de creane pstrnd dreptul de administrare a acestor creane n mod profitabil, contra unui comision, avnd ca rezultat o poziie de activ aferent dreptului de administrare (a se vedea paragraful 50). 49. Pentru a ilustra aplicarea paragrafului 47, presupunem c nite creane cu valoare contabil de 100 sunt vndute la 90. ntreprinderea vnztoare reine dreptul de executare a creanelor respective pentru un comision ce depete costul de executare, dar valoarea just a dreptului de executare nu poate fi evaluat credibil. n acest caz, o pierdere de 10 va fi recunoscut, iar dreptul de executare va fi nregistrat la valoarea 0. 50. Acest exemplu ilustreaz cum nregistreaz un transferator o vnzare sau o operaiune de conversie n titluri n care este reinut dreptul de administrare. O ntreprindere iniiaz pentru mprumuturi 1.000, cu o dobnd de 10% pentru durata estimat de nou ani. ntreprinderea vinde cei 1.000 de principal plus dreptul de a primi o dobnd de 8% unei alte ntreprinderi pentru 1.000. Transferatorul va continua s deruleze mprumuturile, iar contractul stipuleaz c, pentru activitatea de administrare, compensaia acestuia este dreptul de a primi jumtate din venitul din dobnd ce nu a fost vndut (aceasta nseamn 100 din cele 200 puncte de baz). Cealalt jumtate din venitul din dobnd ce nu a fost vndut se consider ca o crean numai pentru dobnd. La data transferului, valoarea just a mprumuturilor, inclusiv administrarea (operarea), este 1.100, din care valoarea just a activului aferent administrrii este 40, iar valoarea just a creanei numai asupra dobnzii este 60. Alocarea valorii de nregistrare a mprumutului de 1.000 se face astfel:

Procent din total Valoare just Valoarea just alocat mprumuturile vndute 910 Activul de administrare 36 Crean numai asupra dobnzii 54 Total 1.000 1.000 40 60 1.100

Valoarea contabil 91,0% 3,6 5,4 100,0%

Transferatorul va recunoate un ctig de 90 din vnzarea mprumutului diferena dintre profiturile nete de 1.000 i valoarea contabil alocat de 910. Bilanul acestuia va raporta de asemenea un activ aferent administrrii de 36 i o crean numai asupra dobnzii de 54. Activul aferent administrrii este un activ necorporal ce intr sub incidena prevederilor din IAS 38, Active necorporale. Derecunoaterea activului cuplat cu un nou activ financiar sau o nou datorie financiar 57. Dac o ntreprindere transfer controlul unui ntreg activ financiar, dar procednd astfel creeaz un nou activ financiar sau i asum o nou datorie financiar, atunci ntreprinderea trebuie s recunoasc noul activ sau datoria financiar la valoarea just i trebuie s recunoasc un ctig sau o pierdere rezultat () din tranzacie pe baza diferenei dintre: (a) ncasrile din vnzri; i (b) valoarea contabil a activului financiar vndut plus valoarea just a oricrei noi obligaii financiare asumate, minus valoarea just a oricrui nou activ financiar achiziionat i plus sau minus orice ajustare ce a fost anterior nregistrat n capitalurile proprii pentru a reflecta valoarea just a activului respectiv. 52. Exemple privind aplicarea paragrafului 51 sunt: (a) vnzarea unui portofoliu, de creane, concomitent cu asumarea unei obligaii pentru compensarea cumprtorului creanelor dac ncasrile sunt sub un nivel specificat; i (b) vnzarea unui portofoliu de creane concomitent cu reinerea dreptului de operare a creanelor contra unui comision, iar comisionul ce urmeaz a fi primit este mai mic dect costurile de operare, avnd, prin urmare, ca rezultat o datorie pentru obligaia de operare. 53. Exemplul urmtor ilustreaz aplicarea paragrafului 51. A transfera anumite creane ctre B contra unei singure pli fixe. A nu are obligaia de a efectua pli viitoare de dobnd pentru suma pe care aceasta a primit-o de la B. Cu toate acestea, A garanteaz pe B pentru pierderile datorate debitorilor insolvabili pn la o valoare specificat. Pierderile juste n plus fa de suma garantat vor fi suportate de B. Ca rezultat al tranzaciei, A a pierdut controlul

asupra creanelor, iar B a obinut controlul. Acum, B are dreptul contractual de a primi suma aferent creanelor, precum i o garanie din partea societii A. Conform paragrafului 51: (a) B recunoate creanele n bilanul su, iar A scoate creanele din bilanul su, deoarece acestea au fost vndute ctre B; i (b) garania este tratat ca un instrument financiar distinct, creat ca rezultat al transferului, cu scopul de a fi recunoscut ca o datorie financiar de ctre A i ca un activ financiar, de ctre B. Din punct de vedere practic, B poate include activul drept garanie mpreun cu creanele. 54. n condiii rare, n care valoarea just a noului activ financiar sau a noii datorii financiare nu poate fi evaluat credibil, atunci: (a) n cazul n care un activ financiar este creat, dar nu este evaluat credibil, valoarea contabil iniial trebuie s fie 0, trebuind s se recunoasc un ctig sau o pierdere la o valoare egal cu diferena dintre (i) ncasri i (ii) valoarea contabil anterioar a activului financiar derecunoscut plus sau minus orice ajustare anterioar ce a fost raportat n capitaluri proprii pentru a reflecta valoarea just a activului respectiv; i (b) n cazul n care este asumat o nou datorie financiar, dar nu poate fi evaluat credibil, valoarea contabil iniial a acestuia trebuie s fie astfel stabilit nct nici un ctig aferent tranzaciei s nu fie recunoscut, i dac IAS 37, Provizioane, active i datorii eventuale, cere recunoaterea unui provizion atunci trebuie recunoscut o pierdere. Paragrafele 95 102 furnizeaz recomandri pentru situaiile cnd valoarea just este evaluat credibil. 55. Ca exemplificare a paragrafului 54(b), valoarea suplimentar a ncasrilor fa de valoarea contabil nu este recunoscut n ctigul net sau n pierderea net. n schimb, aceasta este nregistrat ca o datorie n bilan. 56. n cazul n care o garanie este recunoscut ca o datorie conform acestui Standard, aceasta continu s fie recunoscut ca o datorie a garantului, evaluat la valoarea ei just (sau la valoarea cea mai mare dintre valoarea iniial nregistrat i valoarea oricrui provizion cerut de IAS 37, n cazul n care valoarea just nu este evaluat credibil) pn la data expirrii. n cazul n care garania implic un numr mare de elemente, garania trebuie evaluat prin ponderarea tuturor rezultatelor posibile cu probabilitatea asociat fiecruia. Derecunoaterea unei datorii financiare 57. O ntreprindere trebuie s scoat din bilanul su o datorie financiar (sau o component a unei datorii financiare) atunci i numai atunci cnd aceasta este stins, adic atunci cnd obligaia specificat n contract este descrcat, anulat sau expir. 58. Condiia din paragraful 57 este ndeplinit atunci cnd, fie: (a) debitorul descarc datoria prin plata creditorului, n mod normal n numerar sau cu alte active financiare, mrfuri sau servicii; sau

(b) debitorul este legal exonerat de responsabilitatea iniial de ndeplinire a obligaiei (sau a unei pri a acesteia) fie printrun proces legal, fie de ctre creditor (faptul c debitorul a constituit o garanie nu nseamn n mod necesar c aceast condiie este ndeplinit). 59. n absena unei exonerri legale, efectuarea plii ctre o ter parte (uneori denumit anulare nentemeiat), i numai aceasta, nu exonereaz debitorul de obligaia sa iniial ctre creditor. 60. Deoarece exonerarea legal, indiferent c este judiciar sau fcut de creditor, va avea ca rezultat derecunoaterea unei datorii, ntreprinderea poate fi obligat s recunoasc o nou datorie dac criteriile de derecunoatere din paragrafele 35-57 nu sunt ndeplinite pentru activele financiare nelichide ce au fost transferate. n cazul n care aceste criterii nu sunt ndeplinite, activele transferate nu sunt scoase din bilanul transferatorului, iar transferatorul recunoate o nou datorie aferent activelor transferate ce poate fi echivalent cu datoria derecunoscut. 61. Un schimb ntre un debitor existent i un creditor al instrumentelor de datorie cu. termeni substanial diferii reprezint o stingere a vechii datorii ce ar trebui s aib ca rezultat derecunoaterea datoriei respective i recunoaterea unui nou instrument de datorie. n mod similar, o modificare substanial a termenilor unui instrument de datorie existent (indiferent dac se datoreaz unor dificulti financiare ale debitorului sau nu) trebuie contabilizat ca o stingere a vechii datorii. 62. Din punctul de vedere al paragrafului 61, termenii sunt substanial diferii n cazul n care valoarea prezent actualizat a fluxurilor de numerar conform noilor termeni, inclusiv orice comisioane pltite sau primite, reprezint o diferen de cel puin 10% fa de valoarea prezent actualizat a fluxurilor de numerar rmase, aferente instrumentului de datorie original. n cazul n care efectuarea unui schimb de instrumente de datorie sau modificarea termenilor este contabilizat ca fiind o stingere a unei datorii, toate costurile i comisioanele ce apar sunt recunoscute ca parte a ctigului sau pierderii aferente stingerii datoriei. n cazul n care efectuarea unui schimb de instrumente de datorie sau modificarea termenilor nu este contabilizat ca o stingere, toate costurile sau comisioanele implicate reprezint o ajustare la valoarea contabil a datoriei i sunt amortizate pe parcursul perioadei rmase a creditului modificat. 63. Diferena dintre valoarea contabil a unei datorii (sau a unei pri din datorie) stinse sau transferate unei alte pri, inclusiv costurile neamortizate aferente, i valoarea pltit pentru acesta trebuie s fie inclus n profitul net sau n pierderea net a perioadei. 64. n anumite cazuri, un creditor exonereaz un debitor de obligaia sa prezent de efectuare a plilor, dar debitorul i asum obligaia de a plti n cazul n care partea ce i-a asumat obligaia iniial nu i ndeplinete ndatoririle. n aceste condiii, debitorul: (a) recunoate o nou datorie financiar n baza valorii juste a obligaiei sale pentru garanie; i (b) recunoate un ctig sau o pierdere pe baza diferenei dintre (i) orice ncasri i (ii) valoarea contabil a datoriei financiare iniiale (inclusiv orice cost neamortizat aferent) minus valoarea just a noii datorii financiare.

Derecunoaterea unei pri a unei datorii financiare sau cuplarea cu un nou activ financiar sau o nou datorie financiar 65. n cazul n care o ntreprindere transfer o parte a unei datorii financiare ctre alii, reinnd o parte a acestuia, sau dac o ntreprindere transfer n totalitate un activ financiar i procednd astfel creeaz un nou activ financiar sau i asum o nou datorie financiar, ntreprinderea trebuie s contabilizeze tranzacia n maniera prezentat n paragrafele 47-56. Evaluare Evaluarea iniial a activelor financiare i a datoriilor financiare 66. Atunci cnd un activ financiar sau o datorie financiar este iniial recunoscur), o ntreprindere trebuie s-l evalueze la costul su, ceea ce nseamn valoarea just a contraprestaiei oferite (n cazul unui activ) sau primite (n cazul unei datorii) pentru acesta. Costurile de tranzacionare sunt incluse n evaluarea iniial a tuturor activelor sau datoriilor financiare. 67. Valoarea just a contraprestaiei oferite sau primite este, n mod normal, determinabil prin referire la preul de tranzacionare sau alte preuri de pia. n cazul n care aceste preuri de pia nu pot fi determinabile n mod credibil, valoarea just a unei contraprestaii este estimat a fi egal cu suma tuturor plilor sau ncasrilor viitoare, actualizat, dac, efectul este semnificativ, utiliznd rata (ratele) dobnzii preponderente pe pia pentru un instrument similar (n ceea ce privete moneda, termenul, tipul ratei dobnzii, i ali factori) al unui emitent clasificat n aceeai categorie de credit (a se vedea IAS 18, Venituri din activiti curente, paragraf 11). Ca o excepie la paragraful 66, paragraful 160 cere ca anumite venituri i pierderi din operaiunile de acoperire a riscurilor s fie incluse i ele n evaluarea iniial a costului respectivului activ acoperit. Evaluarea ulterioar a activelor financiare 68. Din punctul de vedere al evalurii unui activ financiar ulterior recunoaterii iniiale, acest Standard clasific activele financiare n patru categorii: (a) credite i creane emise de ntreprindere i care nu sunt deinute n scopul tranzacionrii; (b) plasamente pstrate pn la scaden; (c) active financiare disponibile pentru vnzare; i (d) active financiare deinute n scopul tranzacionrii. 69. Dup recunoaterea iniial, o ntreprindere trebuie s evalueze activele financiare, inclusiv instrumentele derivate ce constituie active la valoarea lor just, fr nici o deducere a costurilor de tranzacionare ce ar putea s apar din vnzare sau alt ieire, excepie fcnd urmtoarele categorii de active financiare, ce ar trebui evaluate conform paragraf ului 73: (a) mprumuturile i creanele create de ntreprindere i care nu sunt pstrate n scopul tranzacionrii; (b) plasamentele pstrate pn la scaden; i

(c) toate activele financiare ce nu au un pre cotat pe o pia activ i a cror valoare just nu poate fi evaluat credibil (a se vedea paragraful 70). Activele financiare ce sunt desemnate ca elemente de acoperire mpotriva riscurilor sunt subiect al evalurii conform prevederilor contabilitii operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor potrivit paragrafelor 121-165 din acest Standard. 70. Exist prezumia c valoarea just poate fi determinat credibil pentru cele mai multe active financiare clasificate ca disponibile pentru vnzare sau pstrate pentru tranzacionare. Cu toate acestea, aceast prezumie poate fi greit pentru un plasament ntr-un instrument de capitaluri proprii (inclusiv un plasament ce este ca substan un instrument de capitaluri proprii a se vedea paragraful 71) ce nu are un pre cotat pe o pia activ i pentru care alte metode de estimare rezonabil a valorii juste sunt n mod evident inadecvate sau inoperabile. Prezumia poate fi, de asemenea, greit pentru un instrument derivat ataat acestui instrument de capitaluri proprii i care trebuie decontat prin remiterea acestuia. A se vedea paragrafele 95-102 pentru recomandri privind estimarea valorii juste. 71. Un exemplu de plasament a crui substan este instrument de capitaluri proprii l constituie drepturile speciale de participare fr scaden specificat i a cror rentabilitate este corelat cu rezultatele ntreprinderii. 72. n cazul n care un activ financiar trebuie evaluat la valoarea just, iar lui just este negativ, acesta este contabilizat ca fiind o datorie financiar, conform paragrafului 93. 73. Acele active financiare care sunt excluse de la evaluarea pe baza valorii juste conform paragrafului 69 i care au o scaden fix trebuie evaluate la costul amortizat, utiliznd metoda ratei efective a dobnzii. Acelea care nu au o scaden fix trebuie cuantificate la cost. Toate activele financiare trebuie supuse unui test de depreciere, aa cum este prevzut n paragrafele 109-119. 74. Creanele pe termen scurt fr o rat a dobnzii stabilit sunt, n mod normal, evaluate la valoarea iniial a facturii n afara cazului n care atribuirea unei dobnzi implicite nu avea un efect semnificativ. 75. mprumuturile i creanele create de o ntreprindere i care nu sunt pstrate pentru tranzacionare sunt evaluate la costul amortizat, indiferent de intenia ntreprinderii de a le pstra sau nu pn la scaden. 76. Pentru instrumentele financiare cu dobnd variabil, reestimarea periodic a fluxurilor de numerar pentru a reflecta evoluia dobnzilor pe pia modific randamentul efectiv al unui activ monetar financiar. Astfel de modificri n fluxurile de numerar trebuie recunoscute pe perioada rmas pn la scadena activului sau pn la urmtoarea dat de restabilire a preului, n cazul n care preul activului este restabilit la nivelul preului pieei. n cazul unui activ financiar cu dobnd variabil recunoscut iniial la o valoare echivalent cu valoarea nominal a principalului rambursabil la scaden, reestimarea viitoarelor pli de dobnd nu are, n mod normal, un efect semnificativ asupra valorii contabile a activului. 77. Exemplul urmtor ilustreaz modul n care costurile de tranzacionare afecteaz de evaluarea iniial i ulterioar a unui activ financiar pstrat pentru tranzacionare. Un activ este achiziionat pentru 100, la care se adaug un comision de cumprare de 2. Iniial, activul

este nregistrat la 102. La urmtoarea dat de raportare financiar, preul cotat pe pia al activului rmne la 100. Dac activul ar fi vndut, ar trebuie pltit un comision de 3. n aceast situaie, activul este evaluat la 100 (fr a se lua n considerare plata unui posibil comision la vnzare), se recunoate o pierdere de 2 n contul de rezultat al perioadei. 78. O ntreprindere aplic IAS 21, Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar, pentru unele active financiare ce sunt elemente monetare conform IAS 21, i care sunt exprimate ntr-o moned strin. Conform IAS 21, toate ctigurile i pierderile din cursul de schimb aferente activului monetar sunt raportate n profitul net sau pierderea net, cu excepia cazului n care elementul monetar este desemnat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor ntr-o operaiune de acoperire a fluxurilor de numerar (a se vedea paragrafele 121-165). Orice modificare a valorii juste a unui astfel de element monetar, alta dect de ctigurile i pierderile generate de schimbul valutar, este nregistrat conform paragrafului 103. n ceea ce privete activele financiare ce nu sunt elemente monetare conform IAS 21 (de exemplu instrumentele de capitaluri proprii), orice modificare a valorii juste, inclusiv orice component a acestei modificri ce poate fi atribuit modificrilor ratelor de schimb valutar, trebuie nregistrat conform paragrafului 103. Conform prevederilor contabilitii operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor din acest Standard (paragrafele 121-165), n cazul n care exist o relaie de acoperire ntre un activ monetar nederivat i o datorie monetar nederivat, modificrile n valoarea just a acestor instrumente financiare sunt recunoscute n contul de rezultat. Plasamente pstrate pn la scaden 79. O ntreprindere nu are intenia declarat de a pstra pn la scaden o investiie ntr-un activ financiar cu o scaden fix, n cazul in care este satisfcut oricare dintre urmtoarele condiii: (a) ntreprinderea nu are intenia de a pstra activul financiar dect pentru o perioad nedeterminat; (b) ntreprinderea este gata s vnd activul financiar (n afara cazului n care o situaie singular, irepetabil, a aprut i care nu a putut fi rezonabil anticipat de ctre ntreprindere) ca urmare a unor modificri ale dobnzii pe pia sau ale riscurilor, a unor nevoi de lichiditate, a unor modificri n disponibilitatea i randamentul instrumentelor alternative, a unor modificri n sursele i condiiile de finanare sau ale riscurilor valutare; sau (c) emitentul are dreptul de a recupera activul financiar la o valoare semnificativ inferioar costului amortizat al acestuia. 80. Un titlu de crean cu rat variabil poate satisface criteriile pentru un plasament pstrat pn Ia scaden. Cele mai multe titluri de capitaluri proprii nu pot fi plasamente pstrate pn la scaden fie din cauz c nu au o perioad de via nedefinit (cum ar fi aciunile ordinare), fie din cauz c sumele pe care deintorul este posibil s le primeasc pot varia de o manier ce nu este predeterminat (cum ar fi opiunile pe aciuni, bonurile de subscriere, i drepturile). n ceea ce privete plasamentele, nelegem pli n sum fix sau determinabil i scaden fix un aranjament contractual ce definete valorile i termenele plilor ctre deintor, cum ar fi plile dobnzii i principalului aferente creanei. 81. Un activ financiar rscumprabil de ctre emitent satisface criteriile pentru un plasament pstrat pn la scaden dac deintorul intenioneaz i este capabil s i pstreze pn cnd

acesta este rscumprat sau pn la scaden i dac deintorul recupereaz n mod substanial toat valoarea contabil a acestuia. Opiunea de cumprare, dac este exercitat, pur, accelereaz doar scadena activului. Cu toate acestea, dac activul financiar este rscumprabil n asemenea condiii nct deintorul nu recupereaz n mod substanial toat valoarea contabil a acestuia, activul financiar nu poate fi clasificat ca pstrat pn la scaden. Pentru a determina dac valoarea contabil va fi substanial recuperat, ntreprinderea va lua n considerare toate primele pltite, precum i costurile de tranzacie ncorporate. 82. Un activ financiar ce este rscumprabil la iniiativa investitorului (deintorul are dreptul de a cere emitentului rambursarea sau rscumprarea activului financiar nainte de scaden) poate fi clasificat ca instrument pstrat pn la scaden doar dac deintorul are intenia declarat i capacitatea s l pstreze pn la scaden i s nu exercite clauza de rscumprare nainte de scaden. 83. O ntreprindere nu trebuie s clasifice nici un activ financiar ca pstrat pn la scaden dac ntreprinderea, pe parcursul exerciiului financiar curent sau a dou exerciii financiare precedente, a vndut, transferat sau exercitat, nainte de scaden, o opiune de vnzare asupra unei valori mai mari dect una nesemnificativ de plasamente pstrate pn la scaden (mai mare dect una nesemnificativ n comparaie cu totalul portofoliului pstrat pn la scaden), altele dect: (a) vnzri efectuate suficient de aproape de data scadenei sau de data de exercitare a opiunii de vnzare, astfel nct modificrile ratei dobnzii pe pia nu au avut un afect semnificativ asupra valoni juste a activului financiar; (b) vnzri efectuate dup ce ntreprinderea a ncasat deja substanial principalul tuturor activelor financiare prin pli sau pli n avans ealonate; sau (c) vnzri efectuate datorit unui eveniment izolat ce nu poate fi controlat de ctre ntreprindere, care este irepetabil i care nu a putut fi anticipat rezonabil de ctre ntreprindere. Paragrafele 90-92 trateaz reclasificrile ntre valoarea just i costul amortizat 84. Conform acestui Standard, valoarea just reprezint un mod mai adecvat de evaluare dect costul amortizat, pentru cele mai multe dintre activele financiare. Plasamentele pstrate pn la scaden reprezint o excepie, dar numai n cazul n care ntreprinderea are intenia declarat de a le pstra pn la scaden. Atunci cnd aciunile ntreprinderii ridic ndoieli privind intenia i capacitatea de a pstra astfel de plasamente pn la scaden, paragraful 83 exclude excepia pentru o perioad rezonabil de timp. 85. Ipoteza unui scenariu de dezastru, foarte puin probabil, cum ar fi o sustragere masiv a depozitelor bancare sau o situaie similar ce afecteaz o societate de asigurri, nu este anticipat de ntreprindere n luarea deciziei de a avea sau nu intenia declarat i capacitatea de a pstra o investiie pn la scaden. 86. Vnzrile nainte de scaden ar putea satisface condiia din paragraful 83 i, prin urmare, nu se ridic ntrebri privind intenia ntreprinderii de pstra plasamentele pn la scaden n cazul n care acestea sunt cauzate de: (a) o degradare semnificativ a credibilitii emitentului;

(b) o modificare a legislaiei fiscale ce elimin sau reduce semnificativ statutul de exceptare de la impozit a dobnzii pentru plasamentele pstrate pn la scaden (dar are o modificare a legislaiei fiscale ce revizuiete ratele marginale de impozit aplicabile venitului din dobnd); (c) o combinare important de ntreprinderi sau o disponibilizare important (cum ar fi vnzarea unui segment) ce necesit vnzarea sau transferul unor investiii pstrate pn la scaden pentru a menine nivelul actual al ratei de risc a ntreprinderii sau politica de risc de credit (dei combinarea ntreprinderilor n sine reprezint un eveniment sub controlul ntreprinderii, modificrile n portofoliul acesteia n vederea meninerii nivelului privind riscul ratei dobnzii sau riscul de credit pot fi privite ca o consecin i nu neaprat anticipate); (d) o modificare a statutului sau a cerinelor legale ce modific semnificativ fie ceea ce constituie un plasament admisibil, fie nivelul maxim al anumitor tipuri de plasamente, determinnd prin aceasta o ntreprindere s lichideze o investiie pstrat pn la scaden; (e) o cretere semnificativ a cerinelor de capital, impus de organele de reglementare, ce determin ntreprinderea s se restructureze prin vnzarea unui plasament pstrat pn la scaden; sau (f) o cretere semnificativ a ponderilor riscului aferent plasamentelor pstrate pn la scaden, utilizate n cadrul reglementrii prudeniale a riscurilor de capital. 87. O ntreprindere nu prezint o capacitate dovedit de a pstra pn la scaden un plasament ntr-un activ financiar cu scaden fix dac oricare dintre urmtoarele condiii este ndeplinit: (a) nu are resursele financiare disponibile pentru a continua finanarea investiiei pn la scaden; sau (b) este subiect al unei restricii legale existente sau al altei restricii ce ar putea repune n cauz intenia acesteia de a pstra activul financiar pn la scaden (cu toate acestea, o opiune de cumprare a emitentului nu repune n cauz n mod necesar Intenia ntreprinderii de a pstra activul financiar pn la scaden ase vedea paragraful 81). 88. Circumstane, altele dect cele descrise n paragrafele 79-87, pot indica faptul c o ntreprindere nu are intenia sigur sau capacitatea de a pstra o investiie pn la scaden. 89. O ntreprindere evalueaz intenia i capacitatea sa de a deine pn la scaden plasamentele sale pstrate pn la scaden nu numai la momentul achiziionrii acestor active financiare, ci i la fiecare dat de bilan. 90. Dac, datorit unei modificri a inteniei sau capacitii, nu mai este adecvat s se nregistreze un plasament pstrat pn la scaden la costul amortizat, acesta trebuie reevaluat la valoarea just, iar diferena ntre valoarea de nregistrare i valoarea just a acesteia trebuie nregistrat conform paragrafului 103.

91. n mod similar, n cazul n care devine posibil o evaluare corect posibil anterior, activul trebuie reevaluat la valoarea just iar diferena dintre valoarea de nregistrare i valoarea just a acestuia trebuie nregistrat conform paragrafului 103. 92. n cazul n care, datorit unei modificri a inteniei sau capacitii de pstrare sau n cazurile rare n care o evaluare corect a valorii juste nu mai este posibil sau dac cele dou exerciii financiare anterioare la care se face referire n paragraful 83 s-au ncheiat, devine adecvat ca un activ financiar s fie nregistrat la costul amortizat i nu la valoarea just, valoarea just contabil a activului financiar la data respectiv devenind noul su cost amortizat. Orice ctig anterior sau pierdere anterioar generat() de activul respectiv ce a fost nregistrat() direct n capitaluri proprii conform paragrafului 103 trebuie nregistrat dup cum urmeaz: (a) n cazul unui activ financiar cu scaden fix, un ctig anterior sau o pierdere anterioar legat() de activul financiar respectiv ce a fost nregistrat() direct n capitaluri proprii trebuie amortizat() pe perioada de via rmas a investiiei pstrate pn la scaden. Orice diferen ntre noul cost amortizat i valoarea scadent trebuie s fie amortizat n perioada de via rmas a activului financiar, ca i o ajustare de randament, n mod similar amortizrii primei i discountului; i (b) n cazul unui activ financiar ce nu are scaden fix, un ctig anterior sau o pierdere anterioar generat() de activul financiar ce a fost nregistrar) direct n capitaluri proprii trebuie meninut pn la data la care activul financiar este vndut sau altfel disponibilizat printr-o alt modalitate, dat la care trebuie s intre n determinarea profitului net sau a pierderii nete. Evaluarea ulterioar a datoriilor financiare 93. Dup recunoaterea iniial, o ntreprindere trebuie s evalueze la costul amortizat toate datoriile financiare, altele dect datoriile pentru tranzacionare i instrumentele derivate ce sunt datorii. Dup recunoaterea iniial, o ntreprindere trebuie s evalueze datoriile pentru tranzacionare i instrumentele derivate ce sunt datorii la valoarea just, excepie fcnd o datorie derivat ce este corelat cu i trebuie decontat prin livrarea unui instrument de capital necotat a crui valoare just nu poate fi corect evaluat i care n consecin trebuie evaluat la cost. Datoriile financiare ce sunt desemnate ca elemente de acoperire mpotriva riscurilor sunt evaluate conform prevederilor contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din paragrafele 121-165 ale acestui Standard. 94. O ntreprindere aplic IAS 21, Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar, datoriilor financiare ce sunt elemente monetare conform IAS 21 i care sunt exprimate n valut. Conform IAS 21, toate ctigurile i pierderile rezultate din schimbul valutar aferent datoriilor monetare sunt raportate n profitul net sau pierderea net. O excepie face un element monetar ce este desemnat ca un instrument de acoperire mpotriva riscurilor pentru acoperirea unui flux de numerar (a se vedea paragrafele 121-165). Orice modificare recunoscut a valorii juste a unui astfel de element monetar, n afar de ctigurile i pierderile rezultate din schimbul valutar, este nregistrat conform paragrafului 103. n ceea ce privete datoriile financiare ce nu sunt elemente monetare conform IAS 21 (cum ar fi unele aciuni prefereniale

rscumprabile prin mputernicire, emise de ctre ntreprindere), orice modificare recunoscut a valorii juste, inclusiv orice component a modificrii respective ce poate fi asociat cu modificrile cursurilor de schimb valutar, este nregistrat conform paragrafului 103. Conform prevederilor contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din acest Standard (paragrafele 121-165), dac exist o relaie de acoperire ntre un activ monetar nederivat i o datorie monetar nederivat, modificrile n valorile juste ale acestor instrumente financiare vor fi raportate n profitul net sau pierderea net. Consideraii privind evaluarea Ia valoarea just 95. Valoarea just a unui instrument financiar poate fi evaluat credibil dac (a) estimrile rezonabile a valorii juste pentru instrumentul respectiv nu variaz ntr-un interval semnificativ sau (b) dac probabilitile diferitelor estimri din cadrul intervalului pot fi rezonabil evaluate i utilizate n estimarea valorii juste. Deseori, o ntreprindere este capabil s efectueze o estimare a valorii juste a unui instrument financiar, ce este suficient de corect pentru a fi utilizat n situaiile financiare. Uneori, variabilitatea n cadrul intervalului estimrilor rezonabile ale valorii juste este att de mare, iar probabilitile diverselor - venituri sunt att de dificil de evaluat, nct utilitatea unei evaluri singulare a valorii juste este respins. 96. Situaiile n care valoarea just este evaluabil credibil includ (a) un instrument financiar pentru care exist o cotaie de pre publicat pe o pia activ public de titluri pentru instrumentul respectiv, (b) un instrument de datorie ce a fost cotat de o agenie de evaluare independent i al crui flux de numerar este rezonabil estimat, i (c) un instrument financiar pentru care exist un model de evaluare corespunztor l pentru care pot fi evaluate credibil informaiile necesare pentru modelul respectiv datorit faptului c informaiile provin de pe pieele active. 97. Valoarea just a unui activ financiar sau a unei datorii financiare poate fi determinat prin una dintre cele cteva metode general acceptabile Tehnicile de evaluare trebuie s incorporeze ipotezele pe care participanii pe pia le vor utiliza n estimrile valorilor juste, inclusiv ipotezele privind ratele de pli anticipate, ratele pierderilor din credite precum i ratele de dobnd i de discount. Paragraful 167(a) cere prezentarea metodelor i a ipotezelor semnificative aplicate Ia estimarea valorilor juste. 98. Fundamental pentru definirea valorii juste este ipoteza c o ntreprindere desfoar o activitate continu fr nici o intenie sau nevoie de a o lichida, de a reduce n mod semnificativ dimensiunea operaiunilor sale sau de a se angaja ntr-o tranzacie n condiii nefavorabile. Valoarea just nu este, prin urmare, valoarea pe care o ntreprindere o va primi sau o va plti ntr-o tranzacie iniiat forat, lichidare involuntar sau vnzare fortuit. Cu toate acestea, o ntreprindere are n vedere condiiile sale curente, atunci cnd determin valorile juste pentru activele i datoriile sale financiare. De exemplu, valoarea just a unui activ financiar, pe care ntreprinderea a decis s-1 vnd n scopul de a obine n termen foarte scurt lichiditi, este determinat de valoarea pe care aceasta se ateapt s o obin dintr-o astfel de vnzare. Suma ce urmeaz a fi realizat dintr-o vnzare imediat va fi afectat de factori cum ar fi lichiditatea curent i profunzimea pieei pentru activul respectiv. 99. Existena unor cotaii de pre publicate pe o pia activ reprezint n mod normal cea mai bun indicaie a valorii juste. Preul cotat de pia, corespunztor pentru un activ deinut sau unei datorii ce urmeaz a fi emise este de obicei preul de cumprare a zilei, iar pentru un

activ ce urmeaz a fi achiziionat sau pentru o datorie ce urmeaz a fi deinut, preul de vnzare. Atunci cnd preurile de cumprare i cele de vnzare nu sunt disponibile, preul celor mai recente tranzacii poate furniza o indicaie pentru valoarea just curent, cu condiia s nu fi avut loc nici o modificare semnificativ a condiiilor economice ntre data tranzaciei i data raportrii financiare. Cnd o ntreprindere i-a corelat poziiile de activ cu cele de pasiv, aceasta poate utiliza n mod corespunztor media preurilor de pia ca baia. Pentru stabilirea valorii juste. 100. n cazul n care piaa unui instrument financiar nu este o pia activ, ar putea fi necesar ajustarea cotaiilor de pre publicate pentru a se ajunge la o evaluare credibil a valorii juste. Dac nu exist o activitate frecvent pe pia, piaa nu este nc bine stabilit (de exemplu unele dintre pieele n afara bursei) sau volumul tranzaciilor este mic comparativ cu numrul unitilor de tranzacionare ale activului financiar ce trebuie evaluat, preurile cotate de pia nu pot s constituie o indicaie valorii juste a activului respectiv. n unele cazuri, cnd volumul tranzacional este relativ mic, o cotare de pre pentru un volum mai mare poate fi disponibil din partea celui care face piaa (market maker) instrumentului respectiv. n alte circumstane, precum i atunci cnd un pre de pia cotat nu este disponibil, pot fi utilizate tehnici de estimare pentru a determina valoarea just, cu un grad de corectitudine suficient pentru a satisface cerinele acestui Standard. Tehnicile, care sunt bine stabilite pe pieele financiare, iau n considerare valoarea curent de pia a unui alt instrument care este substanial similar, analiza fluxurilor de numerar actualizate i modele pentru stabilirea preului unei opiuni. n aplicarea analizei fluxului de numerar actualizat, o ntreprindere utilizeaz rata de actualizare echivalent cu rata (ratele) de rentabilitate predominant(e) pentru instrumentele financiare ce au n mod substanial aceiai termeni i aceleai caracteristici, inclusiv categoria de credit a debitorului, termenul rmas, pe parcursul cruia rata contractual a dobnzii este fix, termenul rmas de rambursare a principalului i moneda n care trebuie efectuate plile. 101. n cazul n care nu exist un pre de pia pentru un instrument financiar luat ca ntreg, dar exist piee pentru prile sale componente, valoarea just este construit pe baza preurilor de pia relevante. n cazul n care nu exist o pia pentru un instrument financiar, dar exista o pia pentru un instrument financiar similar, valoarea just este construit pe baza preului de pia al instrumentului financiar similar. 102. Exist multe situaii, altele dect cele enumerate n paragrafele 95-101, n care variabilitatea n plaja valorilor juste estimate rezonabile, poate fi nesemnificativ. n mod normal, exist posibilitatea estimrii valorii juste a unui activ financiar pe care ntreprinderea 1-a achiziionat de la un partener din afar. Este puin probabil ca o ntreprindere s cumpere un activ financiar pentru care aceasta nu preconizeaz posibilitatea obinerii unei evaluri corecte a valorii juste dup achiziie. Cadrul general al IASC stipuleaz: n multe cazuri, costul sau valoarea trebuie estimate; utilizarea estimrilor rezonabile constituie o parte esenial n pregtirea situaiilor financiare i nu submineaz corectitudinea acestora. Ctiguri i pierderi rezultate din reevaluri ale valorii juste 103. Un ctig sau o pierdere recunoscur), rezultnd dintr-o modificare a valoni juste a unui activ financiar sau datorie financiar ce nu constituie parte a unei operaiuni de acoperire mpotriva riscurilor (a se vedea paragrafele 121-165), trebuie raportat() dup cum urmeaz:

(a) un ctig sau o pierdere generat() de un activ sau datorie financiar pstrat() pentru tranzacionare trebuie inclus() n profitul net sau n pierderea net aferent() perioadei n care acestea au fost generate (din acest punct de vedere, un instrument derivat trebuie ntotdeauna considerat ca pstrat pentru tranzacionare dac nu este un instrument desemnat pentru o operaiune de acoperire ase vedea paragraful 122); (b) un ctig sau o pierdere generat() de un activ financiar disponibil pentru vnzare trebuie s fie ori: (i) inclus n profitul net sau pierderea net aferent() perioadei n care a fost generat(); ori (ii) recunoscut n mod direct n capitaluri proprii, prin situaia modificrilor survenite n capitaluri proprii (a se vedea IAS 1, Prezentarea situaiilor financiare, paragrafele 86-88), pn n momentul vnzrii, ncasrii sau disponibilizrii ntr-o alt modalitate a activului financiar sau pn n momentul n care activul financiar este considerat ca fiind depreciat (a se vedea paragrafele 117-119), moment la care ctigul sau pierderea cumulat() recunoscur) anterior n capital trebuie s fie inclus() n profitul net sau pierderea net aferent() perioadei . 104. O ntreprindere trebuie s aleag fie paragraful 103(b) (i), fie paragraful 103(b)(ii) ca politic contabil i trebuie s aplice politica respectiv tuturor activelor sale financiare disponibile pentru vnzare (excepie fcnd cele pentru operaiunile de acoperire mpotriva riscurilor a se vedea paragraful 121). 105. IAS 8, Profitul net sau pierderea net a perioadei, erori fundamentale i modificri ale politicilor contabile, prevede c o modificare intenionat a politicii contabile trebuie fcut numai dac aceasta va avea ca rezultat o prezentare mai adecvata a evenimentelor sau a tranzaciilor n situaiile financiare ale ntreprinderii. Comitetul IASC consider c acest lucru este foarte puin probabil s constituie cazul unei modificri de la paragraful 103(b)(i) la paragraful 103(b)(ii). 106. n cazul n care a ntreprindere recunoate cumprrile de active financiare n funcie de data decontrii (a se vedea paragraful 30), nu este recunoscut nici o modificare a valorii juste a activului ce urmeaz a fi primit pe parcursul perioadei dintre data tranzacionrii i data decontrii, pentru activele nregistrate la cost sau la cost amortizat (excepie fcnd pierderile de valoare). Pentru activele reevaluate la valoarea just ns, modificarea valorii juste trebuie recunoscut n profitul net sau pierderea net sau n capitaluri proprii, dup cum este cazul, conform paragrafului 103. 107. Datorit faptului c desemnarea unui activ financiar ca fiind pstrat pentru tranzacionare se efectueaz pe baza scopului pentru care a fost iniial achiziionat iniial a acestuia, o ntreprindere nu trebuie s reclasifice activele sale financiare ce sunt n curs de reevaluare la valoarea just. n afara categoriei celor pentru tranzacionare, atta timp ct acestea sunt deinute. O ntreprindere nu trebuie s reclasifice un activ financiar n categoria celor pentru tranzacionare, dect n cazul n care o indicaie dovedete un ritm real recent de obinere de beneficii pe termen scurt care s justifice o astfel de reclasificare (a se vedea paragraful 21).

Ctiguri i pierderi generate de activele i datoriile financiare ce nu sunt reevaluate Ia valoarea just 108. Pentru acele active financiare i datorii financiare nregistrate la costul amortizat (paragrafele 73 i 93), un ctig sau o pierdere este recunoscut() n profitul net sau n pierderea net atunci cnd activul sau datoria financiar este derecunoscut sau deteriorat (sau devalorizat), precum i pe parcursul procesului de amortizare. Totui, dac exist o relaie de acoperire a riscurilor ntre activele sau datoriile financiare respective (elementele fiind acoperite) i un instrument de acoperire, aa cum este descris n paragrafele 121-152, nregistrarea ctigurilor sau a pierderilor trebuie s urmeze prevederile paragrafelor 153164. Deprecierea i irecuperabilitatea activelor financiare 109. Un activ financiar este considerat depreciat n cazul n care valoarea toi de nregistrare este mai mare dect valoarea recuperabil estimat a acestuia. O ntreprindere trebuie s fiecrui bilan dac exist o dovad obiectiv c un activ financiar sau un grup de active ar putea fi considerate deteriorate. n cazul n care exist o astfel de dovad, ntreprinderea trebuie s estimeze valoarea recuperabil a activului respectiv sau a grupului de active i s recunoasc orice pierdere din depreciere n concordan cu paragraful 111 (pentru activele financiare nregistrate la costul amortizat) sau paragraful 117 (pentru activele financiare reevaluate Ia valoarea just). 110. Dovada obiectiv c un activ financiar sau un grup de active este depreciat sau imposibil de recuperat include informaii ce atrag atenia deintorului activului respectiv cu privire la: (a) dificultatea financiar semnificativ a emitentului; (b) nclcarea efectiv a contractului, de exemplu nendeplinirea obligaiei de plat a dobnzii sau principalului; (c) acordarea de ctre creditor debitorului, din motive economice sau legale legate de dificultatea financiar a debitorului, a unei concesii pe care creditorul nu ar fi avut-o n vedere n alte condiii; (d) probabilitatea ridicat de faliment sau de o alt reorganizare financiar a emitentului; (e) recunoaterea unei pierderi din depreciere (scderea valorii), generat de activul respectiv ntr-o perioad de raportare financiar anterioar; (f) dispariia unei piee active pentru activul financiar respectiv cauzat de unele dificulti financiare; sau (g) un model istoric de recuperare a creanelor ce indic faptul c nu va fi ncasat ntreaga valoare nominal a portofoliului de. Dispariia unei piee active din cauza faptului c titlurile ntreprinderii nu mai sunt tranzacionale public nu constituie o dovad de depreciere. Reducerea categoriei de credit al unei ntreprinderi nu constituie, n sine, evidena unei deprecieri, dei aceasta poate constitui evidena unei deprecieri atunci cnd este luat n considerare mpreun cu alte informaii disponibile. Active financiare nregistrate la costul amortizat 111. n cazul n care exist probabilitatea ca o ntreprindere s nu fie capabil s ncaseze toate sumele scadente (principal i dobnd) conform termenilor contractuali ai creditului,

creanelor sau plasamentelor pstrate pn la scaden, nregistrate la costul amortizat, indic faptul c o depreciere sau o pierdere dintr-un credit neperformant indic. Valoarea pierderii reprezint diferena dintre valoarea contabil a activului i valoarea prezent a fluxurilor de numerar ateptate, actualizat la rata iniial a dobnzii efective a instrumentului financiar (valoarea recuperabil). n general, fluxurile de numerar aferente creanelor pe termen scurt nu se actualizeaz (a se vedea paragraful 74). Valoarea contabil a activului trebuie redus la valoarea recuperabil estimat a acestuia direct, fie prin utilizarea unui cont de reduceri de valoare. Valoarea pierderii trebuie inclus n profitul net sau pierderea net aferent() perioadei . 112. Deprecierea i incapacitatea de recuperare pot fisunt evaluate i recunoscute n mod individual pentru activele financiare ce sunt n mod individual semnificative. Deprecierea i incapacitatea de recuperare pot fi evaluate si la nivel de portofoliu pentru un grup de active financiare similare care nu sunt individual identificate ca fiind depreciate. 113. Deprecierea unui activ financiar nregistrat la costul amortizat este evaluat prin utilizarea ratei iniiale a dobnzii efective a instrumentului financiar, datorit faptului c actualizarea la rata curent a pieei ar impune, de fapt, evaluarea valorii juste a unor active financiare care, conform acestui Standard ar fi, n alte condiii, evaluate la costul amortizat. Dac un credit, o crean sau un plasament pstrat pn la scaden are o rat a dobnzii variabil, rata de actualizare pentru evaluarea sumei recuperabile, conform paragrafului 111 reprezint rata(ratele) curent(e) a dobnzii efective determinat conform contractului. Ca alternativ la o astfel de calculaie a valorii juste, un creditor poate evalua deprecierea valorii juste a unui instrument prin utilizarea unui pre de pia observabil, n cazul n care un activ este garantat i este posibil lichidarea, atunci deintorul evalueaz deprecierea pe baza valorii juste a garaniei. 114. n cazul n care, ntr-o perioad anterioar, valoarea pierderii aferente deprecierii sau aferente unui credit neperformant a sczut, iar descreterea poate fi corelat cu un eveniment ce apare dup nregistrare (cum ar fi o mbuntire a categoriei de credit a debitorului), nregistrarea acestei scderi a valorii unui activ financiar trebuie reluat fie direct, fie prin ajustarea unui cont de reduceri. Rezultatul operaiunii inverse nu trebuie s duc la o valoare contabil a activului financiar ce depete valoarea ce ar fi constituit costul amortizat, dac deprecierea nu ar fi fost recunoscut, la data la trecerea pe cheltuieli a activului financiar este reluat. Valoarea reluat trebuie inclus n profitul net sau n pierderea net aferent perioadei. 115. Valoarea contabil a oricrui activ financiar ce nu este nregistrat la valoarea just ntruct valoarea just a acestuia nu poate fi evaluat credibil (paragraful 69(c)), trebuie revizuit pentru a avea indicii privind deprecierea, la fiecare dat de elaborare a bilanului, n baza unei analize a intrrilor nete de numerar preconizate. n cazul n care exist indicii de depreciere, valoarea pierderii generate de deprecierea unui astfel de activ financiar reprezint diferena dintre valoarea contabil a acestuia i valoarea prezent a fluxurilor de numerar preconizate n viitor, actualizat la rata curent de pia a dobnzii pentru un activ financiar similar (suma recuperabil). Venituri din dobnzi, ulterioare recunoaterii deprecierii 116. Odat ce un activ financiar a fost nregistrat la valoarea recuperabil estimat a acestuia, veniturile din dobnzi sunt, prin urmare, recunoscute pe baza ratei dobnzii ce a fost utilizat

n actualizarea fluxurilor de numerar, n scopul evalurii valorii recuperabile. n plus, dup recunoaterea iniial a unei pierderi din depreciere, ntreprinderea va revizui activul respectiv pentru a constata deprecieri suplimentare la datele de raportare financiare ulterioare (a se vedea paragraful 110(e)). IAS 18 paragraful 30 furnizeaz recomandri pentru recunoaterea veniturilor din dobnzi generate de un activ nedepreciat. Activele financiare reevaluate la valoarea just 117. Dac o pierdere generat de un activ financiar nregistrat la valoarea just (valoarea recuperabil este sub costul iniial de achiziie) a fost recunoscut direct n capitaluri proprii conform paragrafului 103(b)(ii) i exist un indiciu obiectiv (a se vedea paragraful 110) c activul respectiv este depreciat, pierderea net acumulat ce a fost recunoscut direct n capitaluri proprii trebuie scoas din capital i recunoscut n profitul net sau n pierderea net aferent() perioadei chiar dac activul financiar nu a fost derecunoscut. 118. Valoarea pierderii ce trebuie scoas din capitaluri proprii i raportat acestuia de achiziie (dup scderea oricrei rambursri a principalului i a oricrei amortizri) i valoarea just curent (pentru instrumentele de capital) sau valoarea recuperabil (pentru instrumentele de datorie), mai puin (minus) orice pierdere rezultat din deprecierea activului respectiv recunoscut anterior n profitul net sau pierderea net. Valoarea recuperabil a. unui instrument de datorie, reevaluat la valoarea just, reprezint valoarea prezent a fluxurilor de numerar viitoare preconizate, actualizate la rata curent de pia, a dobnzii pentru un activ financiar similar. 119. Dac ntr-o perioad ulterioar, valoarea just sau valoarea recuperabil a activului financiar nregistrat la valoarea just crete, iar creterea poate fi n mod obiectiv corelat cu un eveniment ce a survenit dup ce pierderea a fost recunoscut n profitul net sau pierderea net, pierderea trebuie reluat, cu valoarea reluat inclus n profitul net sau pierderea net aferent() perioadei . Contabilitatea valorii juste n domeniul anumitor servicii financiare 120. n unele ri, fie n legislaia naional, fie n practica acceptat n domeniu, ntreprinderile din anumite sectoare de servicii financiare efectueaz evaluarea majoritii activelor financiare la valoarea just. Exemple ale unor astfel de sectoare includ, n anumite ri, fondurile mutuale, brokerii i dealerii de titluri i societile de asigurri. Conform acestui Standard, o astfel de ntreprindere va fi capabil s continue s evalueze activele sale financiare la valoarea just dac activele financiare ale acesteia sunt clasificate conform acestui Standard fie ca disponibile pentru vnzare, fie ca pstrate pentru tranzacionare. Acoperirea mpotriva riscurilor 121. n cazul n care exist o relaie de acoperire ntre un instrument de acoperire i un element corelat ce este acoperit, aa cum este prezentat n paragrafele 122-152, nregistrarea ctigului sau a pierderii trebuie s urmeze prevederile paragrafelor 153-164. Instrumente de acoperire mpotriva riscurilor 122. Prezentul Standard nu restricioneaz circumstanele n care un instrument derivat poate fi desemnat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor, din punct de vedere al

contabilitii de acoperire, dac condiiile din paragraful 142 sunt ndeplinite, excepie fcnd anumite opiuni emise (a se vedea paragraful 124). Totui, un activ sau o datorie financiar nederivat poate fi desemnat ca instrument de acoperire, din punct de vedere al contabilitii operaiunilor de acoperire, numai pentru o operaiune de acoperire a riscului valutar. Motivul unei astfel de limitri l constituie bazele diferite pentru evaluarea instrumentelor derivate i nederivate. Conform prezentului Standard, instrumentele derivate sunt ntotdeauna considerate ca pstrate pentru tranzacionare sau pentru acoperire mpotriva riscurilor i, prin urmare, sunt (numai dac nu sunt condiionate de, i trebuie a fi decontate prin livrarea unui instrument de capital necotat a crui valoare just nu poate fi corect evaluabil) reevaluate la valoarea just, iar modificrile n valoarea just sunt incluse n profitul net sau pierderea net sau n capitaluri proprii dac instrumentul respectiv este folosit pentru acoperirea unui flux de numerar. Pe de alt parte, instrumentele nederivate sunt uneori evaluate la valoarea just iar modificrile n valoarea just incluse n profitul sau pierderea net sau cteodat n capitaluri proprii, i cteodat evaluate la costul amortizat. A permite ca instrumentele nederivate s fie desemnate ca instrumente de acoperire n alte condiii dect cele limitate creeaz inconsecven n procesul de evaluare. 123. Titlurile proprii de capital ale unei ntreprinderi nu reprezint active financiare sau datorii financiare ale ntreprinderii i, prin urmare, nu sunt instrumente de acoperire mpotriva riscurilor. 124. Operaiunea de acoperire implic o compensare proporional a venitului ntre modificrile valorii just a sau ale fluxurilor de numerar atribuite instrumentului de acoperire i elementul acoperit. Pierderea potenial aferent unei opiuni emise de ntreprindere poate fi semnificativ mai mare dect ctigul n valoarea unui element acoperit corelat. Aceasta nseamn c emiterea unei opiuni nu este eficient pentru reducerea riscului aferent profitului net sau pierderii nete. Prin urmare, emiterea unei opiuni nu reprezint un instrument de acoperire dac aceasta nu este desemnat ca o compensare a unei opiuni cumprate, inclusiv a celei care este ncorporat ntr-un alt instrument financiar, cum ar fi o opiune emis folosit pentru acoperirea unei datorii. Spre deosebire de aceasta, ctigul potenial aferent unei opiuni cumprate este echivalent cu sau mai mare dect pierderea i, prin urmare, o astfel de opiune ofer posibilitatea reducerii riscului privind ctigul sau pierderea generat() de modificrile valorii juste sau fluxurilor de numerar. n consecin, aceasta poate fi clasificat ca un instrument de acoperire. 125. Plasamentele pstrate pn la scaden nregistrate la costul amortizat generate de modificrile ratelor de schimb valutar. 126. Un activ financiar sau datorie financiar a crui valoare nu poate fi n mod corect evaluat nu poate reprezenta un instrument de acoperire cu excepia cazului unui instrument nederivat (a) care este exprimat n valut, (b) care este desemnat ca instrument de acoperire a riscului valutar i (c) a crui component valutar poate fi evaluat credibil. Elemente acoperite mpotriva riscurilor 127. Un element acoperit poate fi un activ sau datorie recunoscut, un angajament ferm nerecunoscut, o tranzacie viitoare neangajat, dar foarte probabil anticipat (tranzacie prognozat). Elementul de acoperire poate fi (a) un singur activ, datorie, angajament ferm sau o singur tranzacie prognozat sau (b) un grup de active, datorii, angajamente ferme sau tranzacii prognozate cu caracteristici de risc similare. Spre deosebire de creditele i creanele generate, un plasament pstrat pn la scaden nu poate constitui un element acoperit n cazul

riscului ratei dobnzii datorit faptului c desemnarea unei investiii ca pstrat pn la scaden nu implic recunoaterea modificrilor ratelor dobnzii. Totui, o investiie pstrat pn la scaden poate fi considerat un element acoperit n cazul riscurilor aferente modificrilor ratelor de schimb valutar i riscului de credit. 128. Dac elementul acoperit este un activ financiar sau o datorie financiar, acesta poate fi un element acoperit fa de riscurile asociate numai pentru un segment al fluxurilor de numerar sau al valorii juste ale acestuia, cu condiia ca eficiena s poat fi evaluat. 129. n cazul n care un element acoperit este un activ sau o datorie financiar, acesta trebuie desemnat ca element de acoperire fie (a) pentru riscurile de schimb valutar, fie (b) n totalitatea acestuia pentru toate riscurile, din cauza dificultii de a izola i evalua segmentul corespunztor modificrilor n fluxurile de numerar sau n valoarea just aferente riscurilor specifice, altele dect riscurile de schimb valutar. 130. Datorit faptului c modificrile n preul unei pri componente a unui activ nefinanciar sau datorie nefinanciar, n general, nu au un efect previzibil asupra preului elementului respectiv, i evaluabil, comparabil cu efectul, s zicem, unei modificri n ratele de pia ale dobnzii sau n preul unei obligaiuni, un activ nefinanciar sau o datorie nefinanciar poate constitui un element acoperit doar n totalitatea sa (n ntregime). 131. Un instrument singular de acoperire poate fi desemnat ca instrument de acoperire pentru mai mult dect,un singur tip de risc, cu condiia ca: (a) riscul acoperit s poat fi n mod clar identificat, (b) s poat fi demonstrat eficiena operaiunii de acoperire i (c) s fie posibil s se asigure c exist o destinaie specific a instrumentului de acoperire i poziii de risc distincte. 132. Dac active similare sau datorii similare sunt agregate i acoperite ca un grup, activele luate separat sau datoriile luate separat, din cadrul grupului vor fi expuse riscului pentru care acestea sunt desemnate ca fiind acoperite. n plus, modificarea valorii juste aferente riscului acoperit pentru fiecare element din cadrul grupului, considerat separat, se preconizeaz a fi aproximativ proporional cu modificarea general a valorii juste aferente riscului acoperit al grupului. 133. Datorit faptului c eficiena activitii de acoperire trebuie evaluat comparnd modificarea valorii juste sau fluxului de numerar aferent unui instrument de acoperire (sau unui grup de instrumente de acoperire similare) i un element acoperit (sau grup de elemente similare acoperite), comparnd un instrument de acoperire cu poziia net general i nu cu un element acoperit specific (de exemplu, valoarea net a tuturor activelor cu rat fix i datoriilor cu rat fix cu scadene similare), aceasta nu se calific pentru contabilitatea activitii de acoperire. Totui, aproximativ acelai efect asupra profitului net sau a pierderii nete ale contabilitii de acoperire pentru acest tip de relaie de acoperire poate fi realizat desemnnd o parte a elementelor de baz ca poziii acoperite. De exemplu, dac o banc are 100 de uniti de active i 90 de uniti de datorii cu riscuri i termeni de natur similar i dorete s acopere valoarea net de 10 uniti, aceasta poate desemna 10 uniti din activele respective ca elemente acoperite. Aceast desemnare poate fi utilizat n cazul n care astfel de active i datorii reprezint instrumente cu rat fix, situaie n care constituie o acoperire a valorii .juste, sau n cazul n re reprezint amndou instrumente cu rate variabile, situaie n care constituie o acoperire a fluxului de numerar. n mod similar, dac o ntreprindere are un angajament ferm de a efectua o cumprare n valut de 100 de uniti i un angajament ferm

de a efectua o vnzare n valut de 90 de uniti, aceasta poate acoperi valoarea net de 10 uniti, achiziionnd un instrument derivat pe care l desemneaz ca instrument de acoperire asociat cu cele 10 uniti ale angajamentului ferm de cumprare a celor 100 de uniti. 134. Din punctul de vedere al contabilitii de acoperire, numai instrumentele derivate ce implic un ter pot fi desemnate ca instrumente de acoperire. Dei societile distincte din cadrul unui grup consolidat sau diviziunile din cadrul unei companii se pot angaja n tranzacii de acoperire cu alte companii din cadrul grupului sau diviziuni din cadrul companiei, toate ctigurile i pierderile aferente unor astfel de tranzacii sunt eliminate n momentul consolidrii. Prin urmare, astfel de tranzacii de acoperire n cadrul grupului sau n cadrul companiei nu se calific pentru tratamentul contabil de acoperire n cazul unei consolidri. 135. Un angajament ferm de achiziionare a unei ntreprinderi n cadrul unei combinri de ntreprinderi nu poate constitui un element de acoperire, cu excepia riscului de schimb valutar asociat, deoarece celelalte riscuri ce sunt acoperite nu pot fi identificate i evaluate n mod distinct. Aceasta este o operaiune de acoperire a riscului general al afacerii. Contabilitatea operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor 136. Contabilitatea de acoperire recunoate n mod simetric efectele compensrii asupra profitului sau a pierderii nete aferente modificrilor valorii juste a instrumentului de acoperire i evenimentelor corelate ce sunt acoperite. 137. Relaiile de acoperire sunt de trei tipuri: (a) acoperirea valorii juste: acoperirea riscului aferent modificrilor valorii juste a unui activ sau a unei datorii recunoscute sau a unui segment identificat al unui astfel de activ sau pasiv ce poate fi atribuit unui risc particular i care va afecta venitul net raportat; (b) acoperirea fluxului de numerar: acoperirea riscului aferent variabilitii fluxurilor de numerar care (i) poate fi atribuit unui risc particular asociat cu un activ sau o datorie recunoscut (cum ar fi toate sau unele pli de dobnd aferente creditelor cu dobnd variabil) sau cu o tranzacie prognozat (cum ar fi o cumprare sau o vnzare anticipat) i care (ii) va afecta profitul net raportat sau pierderea net raportat. Acoperirea unui angajament ferm nerecunoscut de cumprare sau de vnzare a unui activ ta un pre fix stabilit n moneda de raportare a ntreprinderii este contabilizat ca o acoperire a fluxului de numerar, chiar dac aceasta este expus riscului valorii juste; i (c) acoperirea unei investiii nete ntr-o entitate strin conform definiiei din IAS 21, Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar. 138. Un exemplu de operaiune de acoperire a valorii juste reprezint acoperirea riscului de modificare a valorii juste a unui mprumut cu rata fix ca rezultat al modificrilor ratelor dobnzii. ntr-o astfel de operaiune de acoperire poate intra fie emitentul, fie deintorul titlurilor. 139. Exemple de operaiuni de acoperire a fluxului de numerar sunt:

(a) acoperirea riscului de schimb valutar al unui angajament contractual nenregistrat al unei linii aeriene de a cumpra un avion pentru o sum fix ntr-o anumit valut; (b) acoperirea modificrii preului la combustibil referitor la un angajament contractual nenregistrat de ctre o companie de energie electric de a cumpra combustibil la un pre fix, cu plata n moneda sa intern; i (c) utilizarea unui contract swap pentru a schimba o datorie cu rat fluctuant cu o datorie cu rat fix (aceasta reprezint acoperirea unei tranzacii prognozate; fluxurile de numerar viitoare ce sunt acoperite reprezint plile viitoare de dobnd). 140. Acoperirea unui angajament ferm exprimat n moneda proprie de raportare a ntreprinderii nu reprezint o acoperire a riscului aferent fluxului de numerar, ci mai degrab a riscului aferent modificrii valorii juste. Fr ndoial, o astfel de operaiune de acoperire este nregistrat ca o acoperire a fluxului de lichiditi conform prezentului Standard, i nu ca o acoperire a valorii juste pentru a evita recunoaterea unui angajament ca un activ sau ca o datorie, angajament ce altfel nu ar fi fost recunoscut ca un activ sau o datorie conform practicii contabile curente. 141. Conform definiiei din IAS 21, o entitate strin reprezint o unitate de operare strin ale crei activiti nu constituie parte integrant din ntreprinderea ce elaboreaz raportrile financiare. Conform I AS 21, toate diferenele de schimb valutar rezultate n urma conversiei situaiilor financiare elaborate de entitatea strin, n moneda de raportare a societii-mam, sunt clasificate drept capitaluri proprii pn la momentul disponibilizrii investiiei nete. 142. Conform prezentului Standard, o relaie de acoperire se calific pentru contabilitatea special a operaiunilor de acoperire, aa cum este prevzut n paragrafele 153-164 dac i numai dac sunt ndeplinite toate condiiile de mai jos: (a) la iniierea operaiunii de acoperire exist o documentaie oficial privind relaia de acoperire, precum i obiectivul i strategia ntreprinderii de gestionare a riscului pentru a ntreprinde operaiunea de acoperire. Documentaia respectiv trebuie s includ identificarea instrumentului de acoperire, elementul acoperit sau tranzacia acoperit aferent(), natura riscului ce se acoper i modul n care ntreprinderea va efectua evaluarea eficienei instrumentului de acoperire n compensarea expunerii la modificrile valorii juste a elementului acoperit sau a fluxurilor de numerar aferente tranzaciei acoperite, ce corespund riscului acoperit; (b) operaiunea de acoperire se preconizeaz a fi foarte eficient (a se vedea paragraful 146) n procesul de compensare a modificrilor valorii juste sau fluxurilor de numerar aferente riscului acoperit, consecvent cu strategia de gestionare a riscului pentru relaia de acoperire respectiv; (c) pentru operaiunile de acoperire a fluxurilor de numerar o tranzacie preconizat ce face subiectul operaiunii de acoperire trebuie s aib un grad ridicat de probabilitate i trebuie s prezinte o expunere la variaiile fluxurilor de numerar ce ar putea, n final, afecta profitul net sau pierderea net raportat().

(d) eficiena operaiunii de acoperire poate fi corect evaluat, aceasta nsemnnd c i valoarea just a fluxurilor de numerar aferente elementului acoperit i valoarea just a instrumentului de acoperire pot fi evaluate credibil (a se vedea paragraful 95 pentru recomandri privind valoarea just); i (e) operaiunea de acoperire a fost evaluat pe principiul continuitii i determinat n mod real pentru a avea un grad nalt de eficien pe parcursul perioadei de raportare financiar. 143. n cazul riscului ratei dobnzii, eficiena activitii de acoperire poate fi evaluat elabornd un grafic de scaden ce reflect o reducere total sau parial a ratei de risc, pentru fiecare poriune a graficului de scaden, ce rezult din agregarea elementelor, poziiei nete pentru care s-a procedat la acoperire, furniznd astfel riscul net ce poate fi asociat unui activ sau unei datorii ce genereaz riscul net, iar corelaia poate fi evaluat comparativ cu activul sau cu datoria respectiv. 144. n mod obinuit, pentru un instrument de acoperire n totalitatea sa exist o singur evaluare a valorii juste, iar factorii ce determin modificrile valorii juste sunt co-dependeni. Astfel, o relaie de acoperire este desemnat de o ntreprindere pentru un element de acoperire n totalitatea sa. Singurele excepii permise sunt (a) separarea valorii intrinsec i a valorii timp a unei opiuni, precum i desemnarea numai a modificrii valorii intrinseci a unei opiuni ca instrument de acoperire n timp ce componenta rmas a opiunii (valoarea timp) este exclus (b) separarea elementului dobnd i a preului la vedere n cazul unei operaiuni la termen (forward). Aceste excepii recunosc ca valoarea intrinsec a unei opiuni i prima ntro operaiune la termen (forward) n general pot fi evaluate n mod separat. O strategie dinamic ce evalueaz i valoarea intrinsec, dar i valoarea timp a unei opiuni se poate califica pentru contabilitatea activitii de acoperire. 145. O anumit proporie a ntregului instrument de acoperire, cum ar fi 50% din valoarea noional, poate fi desemnat ca parte a unei relaii de acoperire. Totui, o relaie de acoperire nu poate fi desemnat numai pentru o parte a perioadei de timp pe parcursul creia instrumentul de acoperire este nencasat. Evaluarea eficienei operaiunilor de acoperire mpotriva riscurilor 146. O operaiune de acoperire este considerat ca fiind foarte eficient dac la iniierea i pe parcursul perioadei de via a operaiunii de acoperire, ntreprinderea poate preconiza modificrile valorii sau a fluxurilor de numerar aferente elementului acoperit s fie aproape n totalitate compensate cu modificrile valorii juste sau fluxurilor de numerar ale instrumentului de acoperire, iar rezultatele juste se ncadreaz ntr-un interval de 80% pn la 125%. De exemplu, dac pierderea aferent instrumentului de acoperire este de 120 i ctigul aferent instrumentului de numerar este de 100, compensarea poate fi msurat prin procentul 120/100, ceea ce nseamn 120 % sau prin 100/120, ceea ce nseamn 83%. ntreprinderea va trage concluzia c acoperirea este destul de efectiv. 147. Metoda pe care o adopt o ntreprindere pentru a evalua eficiena operaiunilor de acoperire va depinde de strategia de gestionare a riscului. n unele cazuri, o ntreprindere va adopta metode diferite n funcie de timpul operaiunii de acoperire. Dac termenii principali ai instrumentului de acoperire i ai ntregului activ sau datorie acoperit sau ai unei tranzacii preconizate sunt acoperii similar, atunci modificrile valorii juste sau ale fluxurilor de

numerar aferente riscului pe care l acoper se compenseaz n totalitate, att la momentul iniierii operaiunii de acoperire, ct i la nchiderea acesteia. De exemplu, o operaiune swap pe rata dobnzii este posibil s constituie o operaiune de acoperire eficient n cazul n care valorile noionale i ale principalului, termenul, datele de restabilire a preului, datele de ncasare i de plat a dobnzii i principalului, precum i baza de evaluare a ratelor dobnzii sunt aceleai (similare) att pentru instrumentul de acoperire, ct i pentru elementul acoperit. 148. Pe de alt parte, uneori, instrumentul de acoperire va compensa doar parial riscul acoperit De exemplu, o operaiune de acoperire nu va fi total eficient dac instrumentul de acoperire i elementul acoperit sunt exprimate n monede diferite iar cele dou monede nu evolueaz n acelai, ritm. De asemenea, o operaiune de acoperire a riscului ratei dobnzii utiliznd un instrument derivat nu este total efectiv n cazul n care modificarea valorii juste a instrumentului derivat se datoreaz parial riscului de credit al partenerului. 149. Pentru a se califica pentru contabilitatea operaiunilor speciale de acoperire, operaiunea de acoperire trebuie s se refere la un risc specific identificat i desemnat, i nu numai la riscul general al afacerii ntreprinderii i trebuie n final s afecteze profitul net sau pierderea net a ntreprinderii. O operaiune de acoperire a riscului de perimare a unui activ fizic sau riscul de expropriere a unei proprieti de ctre guvern nu va fi eligibil pentru contabilitatea de acoperire: eficiena nu poate fi evaluat deoarece aceste riscuri nu pot fi corect evaluate. 150. O investiie nregistrat utiliznd metoda punerii n echivalen poate constitui un element de acoperire n cadrul unei operaiuni de acoperire a valorii juste deoarece metoda punerii n echivalen recunoate partea investitorului din profitul net sau pierderea net acumulat al(a) societii asociate, i nu modificrile valorii juste n profitul net sau pierderea net. Dac ar fi un element de acoperire, atunci ar fi fost ajustat att pentru modificrile valorii juste, ct i pentru acumulrile n pierderea net sau profitul net. Dintr-un motiv similar, o investiie ntr-o filial consolidat nu poate constitui un element acoperit ntr-o operaiune de acoperire a valorii juste datorit faptului c, consolidarea recunoate partea societii mam din profitul net cumulat sau pierderea net cumulat a filialei. O operaiune de acoperire a unei investiii nete ntr-o filial strin se prezint diferit. Nu are loc nici o nregistrare dubl deoarece este o operaiune de acoperire a riscului valutar, i nu o operaiune de acoperire a modificrii valori juste a investiiei. 151. Prezentul Standard nu menioneaz nici o metod de evaluare a eficienei operaiunilor de acoperire. Documentaia unei ntreprinderi asupra strategiei sale de acoperire va cuprinde procedeele acesteia de evaluare a eficienei. Aceste procedee vor stabili dac evaluarea va cuprinde n totalitate ctigul sau pierderea aferent() instrumentului de acoperire sau dac valoarea timp a instrumentului va fi exclusa. Eficiena este evaluat, cel puin, la momentul la care ntreprinderea elaboreaz raportul financiar anual sau interimar. n cazul n care termenii importani ai instrumentului de acoperire i ai ntregului activ sau datorie acoperit (ca elemente opuse fluxurilor de numerar selectate) sau al unei tranzacii preconizate acoperite sunt aceiai (similari), o ntreprindere poate concluziona c modificrile valorii juste sau ale fluxurilor de numerar aferente riscului pe care l acoper se preconizeaz s fie complet compensate la momentul iniierii operaiunii i n mod pregnant. De exemplu, o entitate poate presupune c o operaiune de acoperire a unei cumprri de marf preconizate, prin utilizarea unui contract la termen (forward), va fi foarte eficient i c nu va trebui recunoscut nici o ineficient n profitul net sau pierderea net dac: (a) contractul la termen (forward) se ncheie pentru cumprarea aceleiai cantiti din aceeai marf la aceeai dat i din

acelai loc ca i tranzacia de cumprare preconizat; (b) valoarea just a unui contract la termen (forward) la momentul iniierii este 0; i (c) fie modificarea discount-ului sau a primei aferente contractului la ; termen (forward) este exclus de la evaluare i inclus direct n profitul net sau n pierderea net, fie modificarea n fluxurile de numerar viitoare aferente tranzaciei preconizate are la baz preul la termen (forward) pentru marfa respectiv. 152. n procesul de evaluare a eficienei unei operaiuni de acoperire, n general, o ntreprindere va trebui s aib n vedere valoarea n timp a banilor. Rata fix aferent unui element acoperit nu trebuie s corespund exact ratei fixe dintr-un contract swap desemnat ca operaiune de acoperire a valori juste. De asemenea, nici rata variabil aferent unui activ sau unei datorii purttoare de dobnd nu trebuie s fie similar cu rata variabil dintr-un contract swap desemnat ca operaiune de acoperire a fluxului de numerar. Valoarea just a unui contract swap rezult din compensrile nete ale acestuia. Ratele fixe i variabile aferente unei operaiuni swap pot fi modificate fr a afecta decontrile nete dac ambele rate se modific cu aceeai valoare. Operaiuni de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor 153. Dac o operaiune de acoperire a valorii juste ndeplinete condiiile prevzute n paragraful 142 pe toat durata perioadei de exerciiu financiar, atunci trebuie justificat dup cum urmeaz: (a) ctigul sau pierderea rezultat() din reevaluarea instrumentului de acoperire la valoarea just trebuie recunoscute imediat n profitul net sau pierderea net; i (b) ctigul sau pierderea aferent() elementului acoperit corespunztoare riscului acoperit trebuie ajustat() la valoarea contabil a elementului acoperit i trebuie recunoscut() imediat n profitul net sau pierderea net. Acest principiu se aplic chiar dac un element acoperit este evaluat diferit la valoarea just cu recunoaterea modificrilor valorii juste direct n capitaluri proprii conform paragrafului 103(b). De asemenea, se aplic n cazul n care un instrument acoperit este evaluat diferit la valoarea costului . 154. Urmtoarele exemple ilustreaz cum se aplic paragraful 153 unei operaiuni de acoperire a riscului modificrilor n valoarea just a unei investiii ntr-un instrument de credit cu rat fix, ca rezultat al modificrilor ratelor dobnzii. Acest exemplu este prezentat din perspectiva deintorului, n anul l un investitor achiziioneaz 100 de uniti ale unui titlu de credit ce este clasificat ca disponibil pentru vnzare. La sfritul anului 1, valoarea just curent este 110. Prin urmare, creterea de 10 uniti este raportat n capitaluri proprii (se presupune c investitorul a ales aceast metod), iar valoarea contabil din bilan a crescut la 110. Pentru a proteja valoarea de 110, deintorul se angajeaz ntr-o operaiune de acoperire achiziionnd un instrument derivat. Pn la sfritul anului 2, instrumentul derivat nregistreaz o cretere de 5 uniti, iar titlul de datore nregistreaz un declin corespunztor n valoarea just. nregistrrile investitorului n anul 1 Investiia n titlul de datorie Debit 100 Credit

Numerar Se reflect cumprarea titlului Investiia n titlul de datorie Creterea n valoarea just 10 Se reflect creterea n valoarea just a titlului

100 10 (inclus n capitaluri proprii)

nregistrrile investitorului n anul 2 Activul derivat Ctigul (inclus n pierderea net sau profitul net) Se reflect creterea valorii juste a instrumentului derivat Pierderea (inclus n pierderea net sau profitul net) Investiia n titlul de datorie Se reflect scderea valorii juste a titlului de datorie

Debit 5 5

Credit 5 5

Valoarea de nregistrare a titlului de datorie este de 105 uniti la sfritul anului 2, iar valoarea de nregistrare a instrumentului derivat este de 5 uniti. Ctigul de 10 uniti este raportat n capitaluri proprii pn la momentul la care titlul de datorie este vndut i este supus amortizrii conform paragrafului 157. 155. n cazul n care au fost acoperite numai anumite riscuri aferente unui element acoperit, modificrile valorii juste recunoscute a instrumentului acoperit ce nu are legtur cu operaiunea de acoperire sunt raportate utiliznd unul dintre cele dou moduri prezentate n paragraful 103. 156. O ntreprindere trebuie s ntrerup n viitor contabilizarea operaiunilor de acoperire specificat n paragraful 153, n cazul n care apare oricare dintre situaiile urmtoare: (a) expir termenul (durata) instrumentului de acoperire sau acesta este vndut, ncheiat sau este exercitat (din acest motiv, nlocuirea sau transformarea unui instrument de acoperire ntr-un alt instrument nu este considerat ca fiind o expirare sau terminare dac o astfel de nlocuire sau transformare face parte din strategia de acoperire documentat a ntreprinderii); sau (b) operaiunea de acoperire nu mai ndeplinete criteriile de calificare pentru contabilitatea operaiunilor de acoperire din paragraful 142. 157. O ajustare la valoarea de nregistrare a unui instrument financiar purttor de dobnd acoperit trebuie s fie amortizat la profitul net sau valoarea net. Amortizarea nu trebuie s nceap mai trziu de momentul la care elementul acoperit nceteaz s fie ajustat pentru modificrile valorii sale juste datorate riscului acoperit. Ajustarea trebuie amortizat n totalitate pn la scaden. Operaiuni de acoperire a fluxurilor de numerar 158. n cazul n care un flux de numerar ndeplinete condiiile din paragraful 142 pe durata exerciiului financiar, acesta trebuie contabilizat dup cum urmeaz:

(a) partea de ctig sau pierdere aferent instrumentului de acoperire ce este determinat a fi o operaiune de acoperire eficient (a se vedea paragraful 142) trebuie s fie recunoscut direct n capitaluri proprii prin declararea modificrilor n capital (a se vedea IAS 1, paragrafele 86-88); i (b) partea ineficient trebuie raportat: (i) imediat n profitul net sau pierderea net n cazul n care instrumentul de acoperire este un instrument derivat; sau (ii) n concordan cu paragraful 103 n situaiile restrnse n care instrumentul de acoperire nu este un instrument derivat. 159. Mai precis, o operaiune de acoperire a unui flux de numerar este contabilizat dup cum urmeaz: (a) componenta distinct a capitalului propriu asociat elementului acoperit este ajustat la valoarea minim a urmtoarelor (n valori absolute): (i) ctigul cumulativ sau creterea cumulativ aferente instrumentului de acoperire necesar pentru compensarea modificrii cumulative a viitoarelor fluxuri de numerar aferente elementului acoperit de la iniierea operaiunii de acoperire, excluznd componenta ineficient ce a fost discutat n paragraful 158(b); i (ii) valoarea just a modificrii cumulate a fluxurilor de numerar viitoare aferente elementului acoperit de la iniierea operaiunii de acoperire; (b) orice ctig sau pierdere aferent instrumentului de acoperire (care nu reprezint o operaiune de acoperire afectiv) este inclus() n profitul net sau n pierderea net sau direct n capitaluri proprii dup cum este adecvat; conform paragrafelor 103 i 158; i (c) dac strategia de gestionare a riscului documentat al unei ntreprinderi pentru o anumit relaie de acoperire exclude o component distinct a ctigului sau pierderii sau a fluxurilor de numerar aferente instrumentului de acoperire, de la evaluarea eficienei operaiunii de acoperire (a se vedea paragraful 142(a)), respectiva component a ctigului sau a pierderii, ce a fost exclus, este recunoscut n conformitate cu paragraful 103. 160. Dac angajamentul ferm sau tranzacia prognozat acoperit() are ca rezultat recunoaterea unui activ sau a unei datorii, atunci, la momentul la care activul sau datoria este recunoscut ctigurile sau pierderile asociate ce au fost recunoscute direct n capitaluri proprii n conformitate cu paragraful 158 trebuie scoase din capital i trebuie introduse n evaluarea, iniial a costului de achiziie sau n alte valori contabile ale activului sau datoriei respective. 161. Ctigul sau pierderea aferent() instrumentului de acoperire ce a fost inclus() n evaluarea iniial a costului de achiziie sau n alte valori contabile ale activului sau datoriei este ulterior inclus() n ctigul net sau n pierderea net atunci cnd activul sau datoria afecteaz ctigul net sau pierderea net (cum ar fi n perioadele n care sunt recunoscute cheltuielile de amortizare, venitul sau cheltuiala din dobnd sau costul vnzrilor). Prevederile altor Standarde Internaionale de Contabilitate ce se refer la deprecierea activelor

(a se vedea IAS 36, Deprecierea activelor) i la alte valori nete realizabile ale stocurilor (portofoliilor) (a se vedea IAS 2, Stocuri) se aplic activelor ce rezult din operaiunile de acoperire a tranzaciilor preconizate. 162. Pentru toate operaiunile de acoperire afluxurilor de numerar, altele dect cele acoperite de paragraful 160, valorile ce au fost recunoscute direct n capitaluri proprii trebuie s fie incluse n profitul net sau n pierderea net n aceeai perioad sau n perioadele pe parcursul crora angajamentul ferm sau tranzacia preconizat afecteaz profitul net sau pierderea net (de exemplu, atunci cnd o vnzare preconizat are loc efectiv). 163. O ntreprindere trebuie s anticipeze ncetarea contabilizrii operaiunilor de acoperire, specificat n paragrafele 158-162, n cazul n care apare una dintre urmtoarele situaii: (a) un instrument financiar expir sau este vndut, ajunge la final sau este exercitat (n acest scop, nlocuirea sau transformarea unui instrument de acoperire ntr-un alt instrument de acoperire nu este considerat o expirare sau o terminare, dac o asemenea nlocuire sau transformare este parte a strategiei documentate de acoperire a ntreprinderii). n acest caz, ctigul cumulat sau pierderea cumulat aferent() instrumentului de acoperire ce a fost raportat iniial direct n capital atunci cnd operaiunea de acoperire era eficient (a se vedea paragraful 158(a)) trebuie s rmn separat n capital pn n momentul n care tranzacia preconizat are loc. Atunci cnd tranzacia are loc, se aplic paragrafele 160 i 162; (b) operaiunea de acoperire nu mai ndeplinete criteriile pentru calificarea pentru contabilitatea operaiunilor de acoperire din paragraful 142. In acest caz, ctigul cumulat sau pierderea cumulat aferent() instrumentului de acoperire ce a fost iniial raportat direct n capital atunci cnd operaiunea de acoperire era efectiv (a se vedea paragraful 158(a)) trebuie s rmn n mod separat n capital pn la momentul la care apare tranzacia angajat sau preconizat. Atunci cnd tranzacia are loc, se aplic paragrafele 161 i 162; sau (c) tranzacia angajat sau preconizat nu mai este prognozat s apar, caz n care orice ctig cumulativ sau pierdere cumulativ asociat ce a fost raportat() direct n capital trebuie raportat() direct n profitul net sau pierderea net aferent() perioadei . Operaiuni de acoperire mpotriva riscurilor unei investiii nete ntr-o entitate extern 164. Operaiunile de acoperire a unei investiii nete ntr-o entitate strin (a se vedea IAS 21, Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar) trebuie contabilizate n mod similar cu operaiunile de acoperire a fluxurilor de numerar: (a) partea component din ctigul sau pierderea aferent() instrumentului de acoperire ce este determinat ca o operaiune de acoperire eficient (a se vedea paragraful 142) trebuie s fie recunoscut direct n capitaluri proprii prin situaia financiar

a modificrilor capitalurilor proprii (a se vedea IAS 1, paragrafele 86-88); i (b) partea component ineficient poate fi raportat: (i) imediat n profitul net sau pierderea net dac instrumentul de acoperire este un instrument derivat; sau (ii) n concordan cu prevederile paragrafului 19 din IAS 21, n situaiile limitate n care Instrumentul de acoperire nu este un instrument derivat Ctigul sau pierderea aferent() instrumentului de acoperire corespunztoare prii componente eficiente a operaiunii de acoperire poate fi clasificar) n aceeai manier ca i ctigul sau pierderea rezultat() din transformarea valutei . Cazul n care o operaiune de acoperire mpotriva riscurilor nu se calific pentru contabilitatea unei operaiuni speciale de acoperire mpotriva riscurilor 165. n cazul n care o operaiune de acoperire nu se calific pentru contabilitatea special a operaiunilor de acoperire datorit faptului c nu ndeplinete criteriile prevzute n paragraful 142, ctigurile i pierderile rezultate din modificrile survenite n valoarea just a elementului acoperit ce este evaluat la valoarea nominal ulterior momentului recunoaterii iniiale sunt raportate ntr-una dintre cele dou modaliti menionate n paragraful 103. Ajustrile valorii juste a instrumentului de acoperire ce este un instrument derivat vor fi raportate n profitul net sau pierderea net. Prezentarea informaiilor 166. Situaiile financiare trebuie s cuprind toate prezentrile impuse de prevederile din IAS 32, exceptnd prevederile din IAS 32 ce se refer la prezentarea de informaii suplimentare privitoare la valoarea just (paragrafele 77 i 88) ce nu sunt aplicabile acelor active financiare i datorii financiare nregistrate n contabilitate la valoarea just. 167 Urmtoarele elemente trebuie cuprinse n prezentarea politicilor contabile ale ntreprinderii, ca parte component a prezentrilor impuse prin prevederile din 1AS 32 paragraful 47(b): (a) metodele i ipotezele semnificative aplicate In estimarea va/0rilor juste ale activelor financiare i datoriilor financiare ce sunt nregistrate la valoarea just, separat pentru clasele importante de active financiare (paragraful 46 din IAS 32 furnizeaz recomandri pentru determinarea claselor de active financiare); (b) dac ctigurile sau pierderile ce rezult din modificarea valorii juste a acelor active disponibile pentru vnzare ce sunt evaluate la valoarea just, ulterior datei recunoaterii iniiale, sunt incluse n profitul net sau n pierderea net aferent() perioadei de exerciiu sau sunt recunoscute direct n capitaluri proprii pn la data la care activul financiar este disponibilizat; i (c) pentru fiecare dintre cele patru categoriicategorie de active financiare definite n paragraful 10, indiferent dac achiziiile sau vnzrile normale de active financiare sunt contabilizate la data tranzaciei sau la data decontrii (a se vedea paragraful 30).

168. Atunci cnd se aplic paragraful 167(a), o ntreprindere va prezenta ratele plilor anticipate, ratele pierderilor estimate aferente creditului i ratele dobnzilor sau de discount. 169. Situaiile financiare trebuie s cuprind toate prezentrile suplimentare de mai jos, aferente operaiunii de acoperire: (a) descrierea obiectivelor i a politicilor de gestionare a riscului acoperire pentru flecare tip de tranzacie prognozat (a se vedea paragraful 142(a)); De exemplu, n cazul operaiunilor de acoperire, pentru riscurile aferente vnzrilor viitoare, descrierea respectiv trebuie s prezinte natura riscului ce urmeaz a fi acoperit, perioada aproximativ, exprimat n luni sau ani, aferent vnzrilor viitoare, ce a fost acoperit, i procentul aproximativ al vnzrilor din lunile sau anii respectivi; (b) prezentarea urmtoarelor elemente separat pentru valoarea just a operaiunilor de acoperire desemnate, fluxurile de numerar aferente operaiunilor de acoperire i operaiunile de acoperire a unei investiii nete ntr-o entitate strin: (i) o descriere a operaiunii de acoperire; (ii) o descriere a instrumentelor financiare desemnate ca instrumente de acoperire pentru operaiunea de acoperire i valorile juste ale acestora la data bilanului; (iii) natura riscului ce urmeaz a fi acoperit; i (iv) pentru operaiunile de acoperire a tranzaciilor preconizate, perioadele n care aceste tranzacii preconizate urmeaz s apar, momentul la care acestea urmeaz s intre n determinarea profitului net sau a pierderii nete l o descriere a fiecrei tranzacii preconizate pentru care a fost utilizat anterior contabilitatea operaiunilor de acoperire, dar care nu se mai preconizeaz s aib loc; i (c) n cazul n care un ctig sau pierdere aferent() unui activ financiar i unei datorii financiare, derivate i nederivate, desemnate ca instrumente de acoperire n operaiunile de acoperire a fluxului de numerar, a fost recunoscut() direct n capitaluri proprii, prin situaia modificrilor capitalurilor proprii, se prezint: (i) valoarea ce a fost astfel recunoscut n capitaluri proprii pe parcursul perioadei curente; (ii) valoarea ce a fost scoas din capitaluri proprii i raportat f/r profitul net sau pierderea net aferent() perioadei; i (iii) valoarea ce a fost scoas din capitaluri proprii i adugat nregistrare ale activului ntr-o tranzacie prognozat acoperit pe parcursul perioadei curente (a se vedea paragraful 160). 170. Situaiile financiare trebuie s cuprind toate informaiile suplimentare urmtoare referitoare la instrumentele financiare: (a) n cazul n care un ctig sau o pierdere rezultat() din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vnzare (cu excepia activelor aferente operaiunilor de acoperire) se nregistreaz direct n capitaluri proprii, se va prezenta n situaia modificrilor capitalului propriu: (i) valoarea care a fost nregistrat n cadrul capitalului propriu n perioada curent; i

(ii) valoarea cu care au fost diminuate capitalurile proprii i care a fost declarat ca profit sau pierdere nete n cadrul respectivei perioade; (b) dac nu se poate aplica ipoteza c toate activele financiare disponibile pentru vnzare sau deinute pentru tranzacii pot fi evaluate la valoarea just (a se vedea paragraful 70), iar prin urmare ntreprinderea evalueaz orice astfel de active financiare la costuri de amortizare, prezentnd acest fapt mpreun cu o descriere a activelor financiare, a valorii lor contabile, o justificare a imposibilitii evalurii valorii juste i, dac este posibil, o gam de estimri n cadrul creia este probabil s se gseasc valoarea just. Dac sunt vndute active financiare a cror valoare just nu a putut fi evaluat nainte de vnzare, trebuie prezentat acest fapt, precum i valoarea contabil a respectivelor active la momentul vnzrii i valoarea ctigului sau pierderii; (c) prezentarea componentelor semnificative ale veniturilor, cheltuielilor, profiturilor sau pierderilor care rezult din activele i datoriile financiare care fie sunt incluse n profit sau pierderea net, fie sunt prezentate ca o component separat a capitalurilor proprii. n acest scop: (i) vor fi prezentate separat veniturile din dobnzi i cheltuielile cu dobnzile (ambele pe baza costului istoric); (ii) n ceea ce privete activele disponibile pentru vnzare care, dup achiziionarea iniial, sunt ajustate la valoarea just, ctigurile i pierderile totale din cadrul perioadei se vor prezenta separat de ctigurile sau pierderile totale din ajustrile la valoarea just a activelor i datoriilor nregistrate, incluse in profit sau pierderea net, aferente perioadei (pentru activele i datoriile financiare destinate tranzaciilor nu este necesar o astfel de distincie ntre ctigurile i pierderile realizate i nerealizate); (iii) ntreprinderea trebuie s prezinte valoarea venitului din dobnd, ce s-a acumulat din credite devalorizate, n conformitate cu paragraful 116, l care nu a fost nc primit n numerar; (d) n cazul n care ntreprinderea s-a angajat ntr-un proces de transformare a creanelor n titluri de valoare sau n contracte REPO (angajament de rscumprare la un anumit pre i la o vndute), pentru astfel de tranzacii nregistrate n perioada curent de raportare i pentru dobnda reinut rmas din tranzacii efectuate n perioadele financiare anterioare de raportare, ntreprinderea va prezenta separat: (i) natura i valoarea unor astfel de tranzacii, inclusiv o descriere a oricrei garanii sau informaii cantitative referitoare la principalele ipoteze de determinare a valorii juste a dobnzilor curente sau reinute din perioade anterioare; (ii) dac activele financiare au fost derecunoscute; (e) n cazul n care ntreprinderea a procedat la reclasificarea unui activ financiar, fiind necesar a-l raporta la costul amortizat

i nu valoarea just (a se vedea paragraful 92), ntreprinderea va meniona motivul care a stat la baza reclasificrii;i (f) prezentarea naturii i a valorii oricrei pierderi din devalorizare sau reluarea unei pierderi din depreciere nregistrat de un activ financiar, separat pentru fiecare clas important de active financiare (paragraful 46 al IAS 32 ofer recomandri pentru determinarea claselor de active financiare); (g) un debitor trebuie s prezinte informaii cu privire la valoarea contabil a activelor financiare gajate ca i garanie pentru datorii, precum i (n concordan cu IAS 32.47(a) i IAS 32.49(g)) orice termeni i condiii semnificative aferente activelor gajate ; i (h) un creditor trebuie s prezinte informaii cu privire la: (i) valoarea just a instrumentului de garanie (att active financiare, ct i nefinanciare) care a fost acceptat i care este permis a fi vndut sau regajat n absena onorrii obligaiei; (ii) valoarea just a instrumentului de garanie care a fost vndut sau regajat ;i (iii) (n concordan cu IAS 32.47(a) i IAS 32.49(g)) orice termeni i condiii semnificative aferente utilizrii instrumentului de garanie. Data intrrii n vigoare i tranziia la prezentul Standard 171. Prezentul Standard Internaional de Contabilitate intr n vigoare pentru situaiile financiare aferente perioadelor ncepnd de la l ianuarie 2001. Aplicarea anterioar este posibil numai de la nceputul exerciiului financiar care se ncheie dup 15 martie 1999 (data emiterii prezentului Standard). Aplicarea retroactiv nu este permis. 172. Tranziia la prezentul standard se va realiza astfel: (a) politicile contabile referitoare la recunoatere /derecunoatere, evaluare i acoperire mpotriva riscurilor folosite n situaiile financiare aferente perioadelor anterioare datei de aplicare a prezentului Standard nu vor fi reluate i, prin urmare, acele situaii financiare nu vor fi retratate; (b) pentru acele tranzacii clasificate anterior de ntreprindere ca fiind operaiuni de acoperire mpotriva riscurilor i la care a participat ntreprinderea nainte de nceperea exerciiului financiar n care prezentul Standard va fi aplicat pentru prima dat vor fi aplicate clauzele prezentului Standard referitoare la recunoatere, derecunoatere i evaluare. Prin urmare, dac operaiunile anterior desemnate ca operaiuni de acoperire nu ndeplinesc condiiile stabilite de paragrafului 142 i instrumentul de acoperire este meninut nc, contabilitatea operaiunilor de acoperire nu mai este corespunztoare /adecvat din momentul debutului exerciiului financiar n care prezentul standard va fi aplicat pentru prima dat. Politicile contabile folosite n exerciiile financiare anterioare nu trebuie modificate retroactiv pentru a fi n conformitate cu cerinele prezentului standard. Paragrafele 156 i 163 explic modul de modificare a contabilizrii operaiunilor de acoperire;

(c) la nceputul exerciiului financiar n care prezentul Standard va fi aplicat pentru prima dat, companiile vor trebui s nregistreze toate instrumentele derivate n bilan fie ca active, fie ca datorii i trebuie s le evalueze la valoarea lor just (cu excepia instrumentelor derivate care implic livrarea unui instrument de proprietate necotat, a crui valoare just nu poate fi evaluat corect). Deoarece toate instrumentele derivate, altele dect cele desemnate ca instrumente de acoperire, se consider a fi pstrate pentru tranzacionare, diferena dintre valorile contabile anterioare (care s-ar putea s fi fost egale cu zero) i valoarea just a derivativelor trebuie nregistrat ca o ajustare a soldului profiturilor reinvestite la nceputul exerciiului financiar n care prezentul Standard se aplic pentru prima dat (altul dect pentru un instrument derivat care este desemnat ca instrument de acoperire); (d) la nceputul exerciiului financiar n care prezentul Standard este aplicat pentru prima dat, companiile trebuie s aplice criteriile stabilite de paragrafele 66-102 pentru a identifica acele active t datorii financiare care trebuie evaluate la valoarea just i pe cele care trebuie evaluate la costul amortizat i, totodat, trebuie s procedeze la reevaluarea acestor active n corespunztor, Toate modificrile efectuate asupra contabile iniiate trebuie nregistrate ca modificri ale soldului profitului reinvestit la nceputul exerciiului financiar n care prezentul standard este aplicat pentru prima dat; (e) la nceputul exerciiului financiar n care prezentul standard este aplicat pentru prima dat, orice poziii ale bilanului contabil exprimate la valoarea just a operaiunilor de acoperire a activelor i datoriilor existente trebuie contabilizate prin ajustarea valorii lor contabile pentru a reflecta valoarea just a instrumentului de acoperire; (f) n cazul n care politicile contabile referitoare la operaiunile de acoperire anterioare aplicrii pentru prima dat a prezentului Standard au inclus amnri, ca active i datorii, ale profiturilor sau pierderilor din operaiunile de acoperire a fluxului de numerar, la nceputul anului financiar n care prezentul Standard este aplicat pentru prima dat, acele profituri sau pierderi amnate trebuie reclasificate ca o component separat capitalului propriu, n condiiile n care tranzaciile ndeplinesc criteriile stabilite n paragraful 142 i, dup aceasta, sunt contabilizate n conformitate cu prevederile paragrafelor 160-162; (g) tranzaciile angajate nainte de nceputul exerciiului financiar n care prezentul Standard este aplicat pentru prima dat nu trebuie desemnate retroactiv ca operaiuni de acoperire; (h) dac o operaiune de transformare a creanelor in titluri de valoare, un transfer sau alt tranzacie de derecunoatere a fost angajat() anterior nceputului exerciiului financiar n care prezentul Standard este aplicat pentru prima dat,

contabilizarea respectivei tranzacii nu va fi modificat retroactiv pentru a ndeplini cerinele prezentului standard; i (i) la nceputul exerciiului financiar n care prezentul standard aplicat pentru prima dat, companiile trebuie s procedeze la clasificarea instrumentelor financiare ca active sau datorii, n concordan cu prevederile paragrafului 11 al prezentului Standard.