FINANE

PUBLICE
Suport de curs, anul II
profil Economic, specializarea Finane - Bnci
cursuri de zi
anul universitar 2006-2007

Autor,
prof.dr. Gheorghe FILIP

CUPRINS
CUPRINS.....................................................................................................................................2
CAPITOLUL 1 ..............................................................................................................................5
CONCEPTE PRIVIND FINANELE PUBLICE I PROBLEMATICA ACESTORA...................................5
1.1. STATUL PREMIS FUNDAMENTAL A FINANELOR PUBLICE ............................................5
TIPURI DE STAT I IMPACTUL LOR ASUPRA FINANELOR PUBLICE ...........................................5
1.2. CONINUTUL ECONOMIC, TRSTURILE I SFERA FINANELOR PUBLICE ..........................8
1.3. CONCEPII ASUPRA PROBLEMATICII FINANELOR PUBLICE ............................................14
1.3.1. CONCEPIA CLASIC ...........................................................................................14
1.3.2. CONCEPIA MODERN .........................................................................................16
CAPITOLUL 2 ............................................................................................................................20
SISTEMUL FINANCIAR I LOCUL FINANELOR PUBLICE N CADRUL SU .................................20
2.1. SISTEMUL FINANCIAR PUBLIC I STRUCTURA ACESTUIA. RAPORTURILE DINTRE
SISTEMUL FINANCIAR PUBLIC I CEL PRIVAT..........................................................................20
2.2. COMPONENTELE SISTEMULUI DE INSTITUII PUBLICE FINANCIAR-BANCARE ..................23
2.3. COMPONENTELE SISTEMULUI FONDURILOR FINANCIARE PUBLICE...................................28
2.4. COMPONENTELE SISTEMULUI DE PLANURI (BUGETE) PUBLICE .........................................30
2.5. NORME JURIDICE PRIVIND ACTIVITATEA FINANCIAR ....................................................36
CAPITOLUL 3 ............................................................................................................................38
FUNCIILE FINANELOR PUBLICE ............................................................................................38
3.1. ABORDRI CONCEPTUALE ALE FUNCIILOR FINANELOR .................................................38
3.2. FUNCIA FINANELOR PUBLICE DE REPARTIIE A PRODUSULUI INTERN BRUT................39
3.3. FUNCIA FINANELOR PUBLICE DE CONTROL ASUPRA ACTIVITILOR ECONOMICE I
SOCIALE ...................................................................................................................................41
3.4. FUNCIA FINANELOR PUBLICE DE REGLARE (STABILIZARE) A ECONOMIEI ....................43
CAPITOLUL 4 ............................................................................................................................46
ROLUL FINANELOR PUBLICE ...................................................................................................46
4.1. ROLUL FINANELOR PUBLICE N EVOLUIA SOCIETII...................................................46
4.2. PREMISE ALE INFLUENRII PROCESELOR DIN ECONOMIA REAL PRIN FINANELE
PUBLICE ...................................................................................................................................48
4.3. ROLUL DE PRGHII ECONOMICO-FINANCIARE AL FINANELOR PUBLICE .........................50
4.4. INTEGRAREA VARIABILELOR FINANCIAR-MONETARE N MODELELE DE CRETERE
ECONOMIC I DEZVOLTARE DURABIL ..................................................................................51

CAPITOLUL 5 ............................................................................................................................59
CHELTUIELILE PUBLICE COMPONENT FUNDAMENTAL A FINANELOR PUBLICE ................59
5.1 ABORDRI MODERNE ALE CHELTUIELILOR PUBLICE I EFICIENEI LOR ...........................59
5.2 STRUCTURAREA I DIMENSIONAREA RAIONAL A CHELTUIELILOR PUBLICE PREMIS A
FOLOSIRII OPTIME A RESURSELOR ..........................................................................................61
5.3 METODE DE DIMENSIONARE A CHELTUIELILOR (VENITURILOR) BUGETARE ......................64
5.3.1. METODE CLASICE DE DIMENSIONARE A CHELTUIELILOR (VENITURILOR)
BUGETARE .....................................................................................................................64
5.3.2 ANALIZA COST-AVANTAJE METOD GENERAL (MODERN) DE DIMENSIONARE
A CHELTUIELILOR PUBLICE ...........................................................................................66
5.3.3. METODE MODERNE DE DIMENSIONARE A CHELTUIELILOR (VENITURILOR)
BUGETARE .....................................................................................................................69
CAPITOLUL 6 ............................................................................................................................75
SISTEMUL DE IMPOZITE COMPONENT FUNDAMENTAL A FINANELOR PUBLICE................75
6.1. SUPORTUL CONCEPTUAL I MODALITILE DE DETERMINARE A IMPOZITELOR CA
PRINCIPAL RESURS FINANCIAR PUBLIC ..........................................................................75
6.1.1 TEORII PRIVIND NATURA I MRIMEA IMPOZITELOR .........................................75
6.1.2 SISTEME DE STABILIRE I NCASARE A IMPOZITELOR ........................................78
6.1.3 CONCEPII CONTEMPORANE PRIVIND IMPACTUL IMPOZITELOR .........................84
6.2 DUBLA IMPUNERE INTERNAIONAL I METODE DE EVITARE A ACESTEIA........................87
6.2.1 CONINUTUL DUBLEI IMPUNERI INTERNAIONALE. ............................................87
6.2.2. PROCEDEE TEHNICE DE EVITARE SAU CORECTARE A DUBLEI IMPUNERI. ............88
CAPITOLUL 7 ............................................................................................................................91
FISCALITATEA I EVAZIUNEA FISCAL ....................................................................................91
7.1. CONCEPTUL DE FISCALITATE I NIVELUL SU ..................................................................91
7.1.1 CONCEPTUL DE FISCALITATE ..........................................................................................91
7.1.2. NIVELUL RELATIV AL FISCALITII ...............................................................................93
7.1.3. PREOCUPRI PENTRU ARMONIZARE FISCAL N CONTEXTUL INTEGRRII N U.E.........95
7.2. EVAZIUNEA FISCAL I FORMELE SALE .............................................................................96
CAPITOLUL 8 ............................................................................................................................98
POLITICI FINANCIARE PUBLICE I MECANISME FISCALE DE INFLUENARE A ACTIVITII
ECONOMICO-SOCIALE ..............................................................................................................98
8.1. POLITICI FINANCIARE PUBLICE DE INFLUENARE A ACTIVITII ECONOMICO-SOCIALE I
EFICIENA ACESTORA ..............................................................................................................98
8.1.1 POLITICA CHELTUIELILOR PUBLICE (BUGETARE) I COORDONATELE SALE.........99

8.1.2. POLITICA RESURSELOR FINANCIARE PUBLICE I COORDONATELE SALE ..........101

8.1.3 MULTIPLICATORII CHELTUIELILOR PUBLICE, IMPOZITELOR I BUGETULUI
ECHILIBRAT.................................................................................................................103
8.1.4 TIPURI DE POLITICI FINANCIAR PUBLICE I EFICIENA ACESTORA .................107
8.2. MECANISME FISCALE DE INFLUENARE A ACTIVITILOR ECONOMICO-SOCIALA BAZATE
PE DOCTRINA INTERVENIONIST.........................................................................................113
8.3. VARIANTE ACTUALE DE FOLOSIRE A INSTRUMENTELOR FISCALE PENTRU INFLUENAREA
ECONOMIEI ............................................................................................................................115
CAPITOLUL 9 ..........................................................................................................................119
RESURSELE BUGETARE PROVENITE DIN EXPLOATAREA I VALORIFICAREA BUNURILOR
PUBLICE .................................................................................................................................119
9.1. MODALITI DE ORGANIZARE A EXPLOATRII BUNURILOR PUBLICE.............................119
9.2. GESTIUNEA FINANCIAR A NTREPRINDERILOR PUBLICE I RELAIILE LOR CU BUGETUL
PUBLIC ...................................................................................................................................120
CAPITOLUL 10 ........................................................................................................................124
CREDITUL PUBLIC I DATORIA PUBLIC................................................................................124
10.1. CONINUTUL ECONOMIC I FORMELE CREDITULUI PUBLIC ..........................................124
10.2. MPRUMUTURILE DE STAT (PUBLICE) FORM PRINCIPAL A CREDITULUI PUBLIC....125
10.2.1. CLASIFICAREA MPRUMUTURILOR DE STAT ....................................................127
10.2.2. ELEMENTELE TEHNICE ALE MPRUMUTURILOR DE STAT ..................................128
10.2.3. OPERAIUNILE CARACTERISTICE MPRUMUTURILOR DE STAT .......................130
10.3. DATORIA PUBLIC.........................................................................................................133
10.3.1. CONCEPTE PRIVIND DATORIA PUBLIC ..........................................................133
10.3.2. ELEMENTE DISTINCTIVE ALE DATORIEI EXTERNE ...........................................137
CAPITOLUL 11 ........................................................................................................................140
ECHILIBRAREA BUGETULUI PUBLIC I FINANAREA DEFICITULUI BUGETAR ........................140
11.1. CONCEPTE PRIVIND ECHILIBRAREA BUGETULUI PUBLIC ..............................................140
11.2. FORMAREA DEFICITULUI BUGETAR PUBLIC I MODALITI DE FINANARE A ACESTUIA
...............................................................................................................................................144
BIBLIOGRAFIE ........................................................................................................................150

CAPITOLUL 1
CONCEPTE PRIVIND FINANELE PUBLICE I PROBLEMATICA ACESTORA
1.1. Statul premis fundamental a finanelor publice
Apariia primelor instituii de tip statal n perioada tranziiei societii omeneti de la
comunitile de tip gentilic la societatea sclavagist, a constituit un factor obiectiv ce a dat natere
unor noi procese economice i relaii sociale de redistribuire a produsului naional ntre acestea i
membrii colectivitilor statale. Pe msura dezvoltrii instituiilor de tip statal i amplificrii
sarcinilor asumate de stat, ajungnd pn la statul modern, acest gen de relaii s-a amplificat
continuu pe fundalul manifestrii din ce n ce mai complexe a funciilor statului.
n acest context, formele instituiilor statale incipiente (armata) s-au caracterizat prin
coninutul nematerial, necreator de valoare, al activitilor desfurate. Implicit, existena i
funcionarea acestor instituii, presupunnd consumuri de valori, a impus preluarea, n virtutea forei
publice, de valori create de membrii colectivitii respective ce desfurau activiti creatoare de
produs naional. Caracterul neproductiv al activitilor desfurate de instituiile statale reprezint
principala cauz a redistribuirii produsului creat n activitile materiale private, respectiv al
proceselor economice de repartiie a unei pri din produsul naional prin intermediul instituiilor
statului. Pe seama valorilor redistribuite de la membrii colectivitilor instituiile de tip statal i-au
putut desfura activitile proprii, cu impact asupra vieii sociale i economice a colectivitii
respective.
n timp, s-a ajuns la asumarea de ctre stat a unor noi sarcini, att n planul susinerii
materiale, direct sau indirect, a unor membri ai colectivitii, ct i n planul organizrii i
coordonrii de activiti n sfera activitilor materiale sau interveniei statului n reglarea
activitilor economice i sociale n vederea atingerii unor obiective de interes comun.
Tipuri de stat i impactul lor asupra finanelor publice
Asupra manifestrii finanelor publice un impact deosebit l-au avut formele de organizare
statal corespunztoare diferitelor trepte ale societii omeneti, iar n lumea modern se pot distinge
urmtoarele tipuri de stat:
- statul de tip protector (statul jandarm)
- statul de tip socialist
- statul de tip intervenionist.
Statul protector a fost tipic fazelor iniiale ale societii capitaliste, iar caracteristica sa
esenial consta n asumarea numai a unor sarcini tradiionale, cum sunt aprarea naional, ordinea
intern, relaiile diplomatice etc. La baza funcionrii acestui tip de stat se afl doctrina liberal
clasic, potrivit creia activitile creatoare de bunuri trebuiau considerate a fi apanajul exclusiv al
iniiativei private. Deoarece economia funciona avnd la baz autoreglarea mecanismelor sale n
virtutea legitilor specifice economiei de pia, statul nu trebuia s intervin n desfurarea
activitilor economice, considerndu-se c orice intervenie a sa ar avea efecte dereglatoare. Mai
mult, statul era considerat un administrator mai prost al resurselor dect agenii economici privai,
iar eventuala implicare n viaa economic, inclusiv prin mobilizarea i redistribuirea de resurse
financiare, devenea o surs de ineficien economic.
5

n condiiile specifice fazei iniiale a dezvoltrii capitaliste pentru finanele statului problema
principal era limitarea cheltuielilor publice la strictul necesar asigurrii funcionrii normale a
instituiilor de stat. Cheltuiala public era considerat un consum nerecuperabil de produs naional,
avnd impact negativ asupra dezvoltrii economice i sociale, cu att mai mult cu ct resursele
respective apreau pierdute pentru societate. Fr a se contesta ipostazele statului de creator i
supraveghetor al aplicrii regulilor de conduit, care fceau din cheltuielile publice, un ru necesar,
finanelor publice li se rezerva un rol relativ minor.
Funcionnd ca stat protector, acesta trebuia s asigure, deci, cadrul organizatoric adecvat
desfurrii activitilor economice i sociale, protejnd i agenii economici fa de eventualii
factori perturbatori. n consecin, cvasitotalitatea utilitilor de bunuri i servicii trebuiau oferite i
consumate n varianta privat, sub protecia statului. Deoarece ndeplinea sarcini limitate, de
domeniul asigurrii ordinii i protejrii cetenilor, iar n raport cu economia era chemat doar s
stabileasc regulile jocului economic i s supravegheze respectarea acestora, el a fost numit i stat
jandarm.
Din perspectiva finanelor publice, unui asemenea tip de stat (jandarm) i era caracteristic o
sfer de manifestare mai restrns a acestora, dimensiunile proceselor de redistribuire a produsului
creat n coresponden cu consumurile i, implicit, cheltuielile publice fiind relativ reduse.
Ipostaza statului jandarm, cu impactul su asupra finanelor publice s-a dovedit a fi viabil o
bun perioad de timp, n care economia i societatea capitalist, nu a cunoscut fenomene profund
perturbatorii de tipul crizelor i omajului, care au aprut ulterior.
Statul socialist, care a funcionat n varianta cea mai concludent n fostele ri socialiste din
Europa i, mai ales, n fosta URSS, s-a bazat pe asumarea unor funcii i sarcini economice i
sociale foarte cuprinztoare, pe fundalul desfiinrii proprietii private i promovrii altui tip de
proprietate, denumit generic socialist, care, n esen, era una de stat. Instituirea acestui tip de
proprietate asupra cvasitotalitii bunurilor i concentrarea de ctre partidul unic (comunist) a
dreptului de decizie asupra desfurrii tuturor activitilor economice i sociale s-au concretizat n
amplificarea fr limite a activitii statului. n mod corespunztor, latura financiar a ntregii
activiti economice i sociale a devenit, n cea mai mare msur, de domeniul finanelor publice.
Un asemenea tip de stat i-a asumat explicit o funcie economic, autoritile de partid i de
stat dirijnd ntreaga activitate economic i social. S-au creat astfel economiile socialiste
centralizate, n cadrul crora procesele i relaiile economice, inclusiv cele n form bneasc, au
devenit predominant relaii financiare publice, la care statul era participant omniprezent, att direct,
ct i prin multitudinea de entiti economice i sociale cu caracter public, de stat. n acest cadru de
funcionare a statului, cea mai mare parte a resurselor financiare se afla la dispoziia statului sau a
ntreprinderilor i instituiilor sale, fiind alocate i utilizate aproape n totalitate prin decizii cu
caracter public (statal). Astfel, oferta de utiliti se asigura n cea mai mare msur de ctre entitile
numite generic socialiste, fie c erau ntreprinderi productoare de bunuri, comerciale etc. sau
instituii publice din sfera activitilor nemateriale.
n condiiile respective, finanele publice (ale statului socialist) se caracterizau prin:
- sfera foarte larg de cuprindere, n baza proprietii socialiste de stat;
- constituirea de fonduri financiare la dispoziia statului i entitilor socialiste cu o anumit
autonomie funcional, care se baza pe relaiile de repartizare a produsului creat, reglementate de
ctre autoritile statale;
- distribuirea planificat a fondurilor (resurselor) financiare, corespunztor obiectivelor
prevzute prin planurile centralizate.
6

Instrumentul principal folosit de statul socialist n procurarea i distribuirea resurselor,

inclusiv a celor financiare, era planul, respectiv planificarea i conducerea centralizat a ansamblului
activitilor economice i sociale.
Statul intervenionist s-a conturat n condiiile confruntrii societii capitaliste cu
fenomene necunoscute anterior, de tipul crizelor economice i omajului, care au bulversat
economia i societatea, n ansamblu. nceputurile intervenionismului statal se plaseaz n perioada
primului Rzboi Mondial, cnd n rile beligerante a fost necesar concentrarea i coordonarea
eforturilor de rzboi, care nu puteau fi realizate dect de ctre stat. Astfel, statele beligerante au fost
puse n situaia de a concentra la dispoziia lor un mare volum de resurse i de a le dirija pentru a
face fa efortului de rzboi. O mare parte din aceste resurse trebuia procurat i alocat n form
bneasc, ceea ce a determinat amplificarea sferei de manifestare a finanelor publice.
Dup ncheierea rzboiului, refacerea infrastructurii i a economiei, ca i crearea premiselor
pentru reluarea ascensiunii economice i sociale au fost asumate ca sarcini ce reveneau autoritilor
statale. n noile condiii, statul s-a implicat pregnant i prin decizii menite s susin reglarea i
dezvoltarea economiei, ceea ce a imprimat aciunilor sale un caracter intervenionist.
Momentul culminant care a determinat naterea doctrinei intervenioniste este considerat cel
al declanrii crizei economice mondiale din 1929-1933, cnd statul a trebuit s abandoneze unele
dintre tezele liberale de nonintervenie n viaa economic i social i s se implice mult mai
profund n redistribuirea, alocarea i folosirea resurselor. Confruntat cu dificultile crizei
economice, statul i-a extins activitatea, incluznd n sfera aciunilor sale i msuri de contracarare a
factorilor perturbatori. Astfel, alturi de sarcinile tradiionale asumate anterior de stat, s-au conturat
i altele noi, care vizau, mai ales, contracararea factorilor destabilizatori sau corectarea impactului
negativ al dereglrii vieii economice i sociale.
S-a nscut, n acest context, o nou doctrin privitoare la economie i stat, plednd pentru
creterea rolului statului n societate i economie, cunoscut ca doctrina intervenionist, care mai
este numit, prin comparaie cu cea clasic, doctrina modern.
Potrivit noii doctrine, pentru a compensa imperfeciunile i a contracara disfuncionalitile
mecanismelor economiei de pia, este de admis implicarea autoritilor statale, att n activitile
economice pentru a influena evoluia produsului intern brut (asigurndu-i o tendin de cretere
echilibrat) ct i n plan social, pentru a ameliora situaia material a persoanelor afectate de
producerea fenomenelor distructive (criza, recesiunea, omajul etc.)
Suportul doctrinar al intervenionismului statal este considerat opera lui J.M.Keynes, n
special lucrarea intitulat Teoria general a folosirii minii de lucru, a dobnzii i a banilor.
n funcionarea statului intervenionist se disting mai pregnant dou tipuri de intervenionism
care marcheaz i modalitile de exprimare, respectiv msurile luate n planul finanelor publice, i
anume:
- statul intervenionist compensator;
- statul intervenionist corector.
Intervenionismul compensator semnifica implicarea statului, cu mijloacele sale, n
atenuarea ciclicitii economice, prin promovarea de msuri de natur financiar i monetar menite
s impulsioneze activitile economice n perioadele de declin sau s atenueze ritmurile prea ridicate
de cretere economic n perioadele de boom (economic).
Compensarea adus astfel tendinelor ce apar n evoluia economiei s-a dovedit favorabil
atenurii oscilaiilor ciclice, evitnd dereglrile profunde n plan economic i social. Asemenea
7

intervenii presupun alocarea sau realocarea adecvat a resurselor, ntre care un rol major revine
celor financiare, implicnd participarea autoritilor statale.
Din perspectiva msurilor ce pot fi aplicate de ctre statul intervenionist compensator,
doctrina keynesian fundamenteaz necesitatea i posibilitatea implicrii statului n economie, att
prin dezvoltarea sectorului economic de stat, ct i prin influenarea evoluiei activitilor economice
private. n ambele cazuri, se presupune angajarea finanelor publice prin mobilizarea de resurse i
distribuirea lor adecvat susinerii economiei, apelnd la instrumentele principale, cum sunt:
impozitele, cheltuielile publice, bugetul public.
Intervenionismul corector reprezint o variant ulterioar de intervenie a statului, n viaa
socio-economic, fiind considerat stat al bunstrii generale a cetenilor si. Acest tip de
intervenionism statal s-a conturat n contextul economic al societii contemporane, n care
fenomenele de tipul crizelor i omajului nu numai c s-au atenuat semnificativ, dar au putut fi
anticipate i controlate ntr-o anumit msur, iar preocuprile pentru protecia social, mai ales, a
categoriilor sociale defavorizate s-au amplificat. S-a produs, astfel, o mutaie din perspectiva
implicrii autoritilor publice, n sensul accentului pus pe exercitarea unor influene indirecte
asupra vieii economice i sociale i renunrii sau diminurii interveniilor directe. Instrumentele
financiare publice sunt folosite acum pentru a influena indirect evoluia fenomenelor economice i
sociale, stimulndu-le pe cele cu impact pozitiv i inhibndu-le pe cele generatoare de efecte
nefavorabile dezvoltrii.
Noul tip de intervenionism statal se manifest n noile condiii, mai ales, prin redistribuirea
resurselor ntre membrii societii, ceea ce se poate nfptui, de regul, prin metode specifice
finanelor publice. Ca urmare, resursele financiare redistribuite prin impozite i cheltuieli publice au
crescut considerabil, deinnd proporii net superioare n PIB, fa de perioadele anterioare. Impactul
acestuia se concretizeaz, totodat, ntr-o realocare a resurselor ce favorizeaz i corelarea cererii
agregate cu oferta i creterea economic.
Pe de alt parte, ultimele decenii evideniaz apariia unor tendine de reconsiderare a
poziiilor statului n societatea contemporan, n sensul diferenierii poziiei sale de creator al
regulilor jocului i arbitraj al aplicrii lor (stat arbitru) de cea de agent economic (actor sau juctor)
participant direct la activiti economice.
n prima ipostaz, statul poate desfura activitile tradiionale avnd un rol relativ restrns
n via economic i social, dar realizeaz coordonarea de ansamblu, stabilind regulile de joc
pentru agenii privai i urmrind respectarea lor prin instituiile sale.
n a doua ipostaz, el organizeaz i deruleaz activiti economice proprii, lund decizii cu
caracter economic, care presupun i respectarea regulilor general aplicabile, stabilite n ipostaza de
arbitru. n aceast a doua situaie, finanele publice se dezvolt i printr-un segment specific, cel al
finanelor ntreprinderilor cu capital de stat, n cadrul cruia se realizeaz i o activitate financiar
direct legat de procesele economice creatoare de bunuri materiale.
Reflectarea ambelor ipostaze n planul finanelor publice semnific, pe de o parte,
amplificare proporiilor proceselor de procurare, alocare i utilizare a resurselor bneti la care
particip autoritile publice, iar pe de alt parte, creterea complexitii fenomenelor i tehnicilor
financiare folosite, inclusiv a interdependenelor cu finanele private.
1.2. Coninutul economic, trsturile i sfera finanelor publice

Prin semnificaii i modul n care s-a conturat conceptul de finane, rezult c esena
economic a finanelor rezid n procesele i relaiile bneti pe care le exprim, dei accepiunea
mai larg sau mai restrns dat acestui concept, ca i sensurile multiple ale folosirii noiunii
respective genereaz nuanri n interpretarea coninutului lor. n acest sens, coninutul economic i
implicit trsturile finanelor apar a fi, att comune, ct i specifice unor componente circumscrise
sferei acestora.
Tipice, n abordarea cea mai restrictiv a conceptului de finane, sunt considerate procesele
i relaiile economice la care particip statul, pe de o parte, i persoane fizice sau juridice, pe de alt
parte, pentru constituirea i distribuirea sau utilizarea de fonduri bneti necesare ndeplinirii
funciilor i sarcinilor sale publice, conturnd un domeniu mare al finanelor, cunoscut sub
denumirea de finane publice, care prezint i unele trsturi specifice.
Totodat, ns, n cadrul proprietii private, crearea i funcionarea entitilor economico
sociale, respectiv a ntreprinderilor, organizaiilor, asociaiilor, etc. i, n general, desfurarea
oricrei activiti, n condiiile dezvoltrii relaiilor marf-bani, genereaz procese i relaii de
constituire i distribuire sau utilizare de fonduri bneti corespunztoare activitilor desfurate. Ele
se manifest ntre entiti ori persoane juridice sau fizice private, ca procese i relaii de procurare,
alocare, cheltuire sau recuperare de resurse bneti. Aceste procese i relaii bneti, dnd expresie
aceluiai coninut economic comun finanelor, contureaz un alt domeniu mare de manifestare a
acestora, denumit generic finane private, caracterizate i prin unele trsturi distinctive de cele
publice.
Structurarea pe cele dou mari domenii ale sferei de manifestare a finanelor are la baz
diferenierea nevoilor de consum i ofertei de utiliti n dou mari categorii: publice i private.
Evoluia societii umane a impus o anumit separare (delimitare) aproximativ a nevoilor de
consum de bunuri i servicii i a modalitilor de satisfacere a lor pe dou paliere (private i
publice), crora le corespund cele dou componente majore ale sferei finanelor.
S-a constatat, astfel, c nevoile individuale de hran, mbrcminte, nclminte, habitat,
deplasare, informare, comunicare etc., n interesul personal, al individului pot fi satisfcute, n mod
convenabil, prin consumuri individuale de bunuri sau servicii. Aceste consumuri se realizeaz, de
regul, de o manier privat, pe seama utilitilor procurate i administrate, individual sau la nivel de
microgrup (familie), implicnd opiuni i decizii proprii, personale, sub incidena preferinelor,
posibilitilor i condiiilor (concureniale) existente pe piaa real (alimente, haine, locuine, diverse
servicii etc.).
Pe de alt parte, trind n societate, indivizii se confrunt cu necesitatea unor activiti de
interes mai larg, cu caracter social, care determin consumuri de bunuri i servicii, de o manier
colectiv, cum sunt cele pentru ordinea intern, aprarea naional, combaterea calamitilor naturii,
securitatea social etc. Ele presupun, n mod obiectiv, existena unor instituii publice adecvate, care
prin activitile specifice ofer populaiei asemenea bunuri i servicii, denumite generic utiliti
publice. O trstur definitorie pentru acestea este caracterul neconcurenial i indivizibil al
accesului la consumarea lor, respectiv posibilitatea folosirii bunurilor i serviciilor publice n comun
de ctre o multitudine de persoane.
n acelai timp, satisfacerea unor asemenea nevoi prin oferta de utiliti publice nu
contravine individualizrii consumului ca proces real, iar n anumite domenii (educaie, ocrotire
sanitar, asisten social etc.) denumite generic cvasipublice sau semipublice, consumurile mbin
trsturi, att ale utilitilor private, ct i publice. Sunt asimilate acestora i unele nevoi de utiliti
9

cu caracter economic (combaterea eroziunii solului, constituirea de reele rutiere i ci ferate, lucrri
de irigare, desecare, mpdurire, explorri geologice i exploatri miniere sau forestiere, crearea
unor ramuri sau subramuri economice considerate de interes naional), mai ales, atunci cnd sectorul
privat ntmpin dificulti n asigurarea unei oferte adecvate, adesea indispensabile.
Limitele n care nevoia total de utiliti se acoper pe cale privat sau public se pot
modifica sub impactul cerinelor de optim sau mutaiilor de ordin politic, ideologic, etc.
n principiu, ns, satisfacerea nevoilor de utiliti prin ofert privat, respectiv public
trebuie s rspund unor criterii de raionalitate, care n final se regsesc n dimensiunile PIB.
Maximizarea PIB devine, astfel, un criteriu deosebit de relevant n optimizarea raporturilor dintre
utilitile private i cele publice, n societatea modern, n care alturi de sectorul privat al
economiei fiineaz i un sector economic public.
Armonizarea ofertei de bunuri i servicii private cu cea public apare, la rndul su, ca
premis favorabil dezvoltrii economice i sociale, nivelul optim al acestora situndu-se la
confluena utilitilor marginale ale celor dou tipuri de ofert. Ea presupune evitarea, att a unor
aciuni publice ce asigur o utilitate inferioar celei marginale, ct i acoperirea prin ofert privat a
unor nevoi care, prin natura lor, pot fi satisfcute mai avantajos n variant public, lund drept
criteriu al opiunilor, n acest sens, maximizarea utilitilor totale oferite pentru satisfacerea ct mai
deplin a cererii.
n concordan cu raionamentul anterior, optimizarea proceselor de formare, alocare i
cheltuire a fondurilor bneti, n cadrul finanelor publice, respectiv al celor private, presupune
maximizarea ofertei totale (private i publice) de utiliti, la o mrime dat a resurselor ce pot fi
consumate, admind relaiile urmtoare:
(1.1.)
Ut = U p +Us
C p + Cs = U p + U s

(1.2.)

n care: Ut = utiliti totale; Up = utiliti private; Us = utiliti sociale (oferite de stat); Cp =

consumuri (nevoi) private; Cs = consumuri (nevoi) sociale.
Sub aspectul posibilitilor de asigurare a ofertei de utiliti (private i publice) ntr-o
economie mixt, raportul de mrime dintre acestea nregistreaz modificri importante, att n timp,
ct i n spaiu, sub influena unei multitudini de factori obiectivi i subiectivi. Acest raport se afl i
sub incidena modului de funcionare a mecanismelor economiei de pia care, n condiii specifice,
face necesar sporirea sau restrngerea ofertei de utiliti publice, n coresponden cu modificrile
ce survin n oferta privat i cererea agregat. Mutaiile ce survin i ntreptrunderea dintre ofertele
i cererile de utiliti private i publice se reflect pregnant n derularea i intercondiionarea
fluxurilor financiar-monetare, ce au loc n cadrul economiei naionale, respectiv ntre cele dou mari
domenii ale finanelor.
Indiferent de accepiunea dat (larg sau restrns) i de domeniile de manifestare ale
finanelor (publice sau private), n prim plan, se relev coninutul lor comun, de procese i relaii de
natur economic, ce presupun, n principiu, formarea, distribuirea i utilizarea resurselor bneti n
activitatea economic i social.
.
Trsturile finanelor publice
Prin modul de manifestare i coninutul lor economic, finanele prezint anumite trsturi
distinctive, fa de celelalte categorii de procese i relaii economico-sociale.

10

Trstura definitorie a finanelor, n ansamblu, rezid n forma bneasc de exprimare a

proceselor i relaiilor economice pe care le desemneaz acest concept, att n accepiunea larg, ct
i n cea restrns, date acestora.
Aadar, se cuprind n sfera finanelor procesele economice i relaiile sociale bazate pe
folosirea banilor; ele avnd acelai coninut economic i aceast trstur comun. Conform acestei
trsturi, se impune constatarea c numai procesele economice care se realizeaz n form bneasc
au un coninut financiar i se nscriu, deci, n categoria denumit generic finane. n mod implicit,
este de admis c toate celelalte procese economice, inclusiv cele de repartiie a produsului naional
realizate n form natural-material nu se ncadreaz n sfera finanelor.
Pe de alt parte, n condiiile exprimrii valorice prin bani, procesele economice n form
bneasc i cele n form natural-material se condiioneaz reciproc, iar finanele apar ca parte
integrant a activitii economico-sociale. Sub acest aspect, este de observat c prin derularea
continu a proceselor respective au loc micri ale sumelor de bani, ce descriu fluxuri financiare,
aflate n interaciune cu cele ale transmiterii valorii ntre participani prin fluxurile reale (sub forma
material a bunurilor i serviciilor).
n concordan cu aceast caracteristic, procesele i relaiile economice cuprinse n sfera
finanelor se concretizeaz, n principiu, prin formarea i utilizarea de fonduri bneti de ctre
persoane fizice sau juridice, antrennd fluxuri financiare de intrare (alimentare sau constituire) i de
ieire (distribuire sau utilizare) a sumelor ce alctuiesc fiecare fond bnesc, financiar.
O alt trstur, ce caracterizeaz mai pregnant finanele publice, dar ntr-un mod aparte i
pe cele private, const n transferul de valoare care se produce ntre participanii la respectivele
procese i relaii economice. Potrivit acestei trsturi, manifestarea finanelor (n sens restrns),
concretizeaz, n principiu, un transfer din valoarea aflat, la un moment dat, la dispoziia unui
participant, ctre un alt participant la procesele i relaiile respective. Acest proces de transferare a
valorii, pentru a avea coninut financiar, se presupune a fi efectuat n form bneasc.
n mod obinuit, un asemenea transfer antreneaz i modificarea mrimii patrimoniului
administrat de ctre participanii la aceste procese i relaii. Modificrile n mrimea patrimoniului
pot avea loc n ambele sensuri, dup cum participanii cedeaz sau primesc sume de bani n cadrul
acestor raporturi financiare. Astfel, dac un participant acumuleaz resurse bneti suplimentare el
i majoreaz fondurile financiare de care dispune, iar dac cedeaz sume de bani altor utilizatori i
diminueaz aceste fonduri, nregistrnd i modificri corespunztoare ale patrimoniului
administrat.
De asemenea, este de remarcat c transferul de valoare se realizeaz printr-o cedare-primire
(ntre participani) a unei sume de bani i reprezint, implicit, un transfer de putere de cumprare.
El are, deci, ca efect direct i imediat, reducerea disponibilitilor bneti i a puterii de cumprare la
persoana care cedeaz o sum de bani i creterea acestei puteri de cumprare la cea care primete
suma respectiv. Spre deosebire, un transfer n form natural a bunurilor i serviciilor, nu are un
coninut financiar.
n fine, transferul de valoare caracteristic finanelor are loc, fie cu titlu definitiv, fie pe
principiul rambursabilitii. Este evident c, dac transferul are caracter definitiv, suma de bani i
puterea de cumprare aferent nu mai revin persoanei de la care s-a fcut transferarea. Prin
comparaie, atunci cnd suma respectiv urmeaz a se restitui persoanei de la care provine,
transferul se realizeaz cu titlu rambursabil i apare numai ca un fenomen temporar. Ca urmare,
dup un interval de timp, suma de bani revine la punctul de plecare juridic, concretiznd o micare a
11

valorii n sens invers, specific relaiilor de credit, dar care se nscriu n categoria general a
finanelor, n sens larg.
Fenomenul transferului de valoare prezint ns anumite particulariti, n cele dou domenii
ale finanelor. n domeniul finanelor publice, se pot distinge mai multe particulariti ale
transferului de valoare.
n primul rnd, transferul are, de regul, un caracter definitiv, nerestituibil, att dinspre
persoanele fizice i juridice ctre stat, ct i invers.
n al doilea rnd, transferul respectiv presupune, de regul, fie acumularea, fie distribuirea
(utilizarea) de resurse (fonduri) bneti i se realizeaz, n principiu, fr o contraprestaie direct
i imediat, din partea beneficiarului sumei de bani transferate. Caracterul de transfer fr
contraprestaie presupune c persoana de la care se face transferul nu obine n schimb un echivalent
n bunuri, servicii sau bani din partea persoanei n favoarea creia se face transferul. Cazul tipic al
unui asemenea transfer se produce ntre persoane fizice sau juridice, pe de o parte, i stat, pe de alt
parte, cu prilejul constituirii i distribuirii fondurilor bneti administrate de ctre autoritile de stat,
implicnd, de regul, trecerea valorii dintr-o form de proprietate n alta. Astfel, preluarea prin
transfer a unor venituri (impozite) de la persoanele fizice sau juridice la aceste fonduri are loc fr
obligaia statului de a oferi n mod direct persoanelor respective o valoare compensatorie. n mod
asemntor, transferul n sens invers, de la fondurile financiare publice ctre persoanele beneficiare
de sumele de bani distribuite, nu implic o contraprestaie direct din partea acestora ctre stat. Sub
acest aspect, este de remarcat c pentru aceeai persoan, nu se stabilete vreo legtur ntre sumele
transferate ctre stat i cele de care beneficiaz ea din partea statului. Dar, n mod indirect i n
momente diferite, este posibil, fie i parial, o compensaie valoric privind sumele de bani cedate
de ctre diferitele persoane i foloasele de care beneficiaz ele pe seama cheltuielilor fcute de ctre
stat.
n al treilea rnd, transferul de valoare i de putere de cumprare vizeaz, n principiu,
scopuri (nevoi) cu caracter colectiv. Aa, de pild, transferurile bneti de la persoanele fizice i
juridice la stat au ca scop satisfacerea unor nevoi comune ale societii. Se pot asimila acestora i
transferurile de resurse bneti ntre persoanele fizice i juridice care vizeaz realizarea obiectivelor
specifice i desfurarea activitii diferitelor colectiviti economice i sociale, cum sunt:
ntreprinderile, organizaiile, instituiile, etc.
Fenomenul de transfer se realizeaz, de asemenea cu particulariti n sfera finanelor
private, unde relaiile dintre participani se bazeaz pe proprietate privat, personal. n mod
deosebit, n cazul ntreprinderilor private, micarea valorii sub forma sumelor de bani poate avea
loc, fie prin raporturi cu alte persoane fizice sau juridice, fie prin operaiuni interne ce vizeaz
constituirea (sporirea) sau distribuirea (utilizarea) de fonduri bneti pentru propria activitate. n
primul caz, transferul are loc n mod asemntor celui din domeniul finanelor publice, dei n
principiu participanii sunt persoane private. n cel de-al doilea caz, nu se mai realizeaz un transfer
veritabil de valoare dintr-o proprietate n alta, ci doar o dirijare intern a valorii ctre anumite
fonduri bneti proprii sau de la acestea spre locuri de utilizare ce corespund nevoilor de satisfcut.
n acest caz, puterea de cumprare este afectat doar sub aspectul posibilitii de acoperire a
diferitelor categorii de cheltuieli (de funcionare, de investiii) n interiorul entitii respective. n
plus, toate operaiunile de pli i ncasri, implicnd micarea sumelor de bani, chiar cele legate de
cumprri-vnzri de bunuri i servicii sunt asimilate celor financiare, incluzndu-se n domeniul
finanelor private.
12

Fa de unele particulariti ale transferului de valoare, evideniate mai sus, rezult c

anumite procese i relaii economice, dei se realizeaz n form bneasc, dar presupun schimburi
de echivalente, cum este i vnzarea-cumprarea mrfurilor pe bani, nu s-ar ncadra n accepiunea
restrictiv a noiunii de finane. n acelai timp, ns, n accepiunea larg, sfera finanelor tinde a se
suprapune pe cea a folosirii banilor, n toate funciile acestora. n acest sens, toate operaiunile
bneti efectuate de entiti (persoane) private sau publice pot fi i sunt considerate, mai ales n
practic, de domeniul activitilor financiare.
Componente principale ale sferei finanelor
Ansamblul proceselor i relaiilor economice care alctuiesc sfera larg a finanelor (publice
i private) se structureaz pe mai multe categorii financiare cu particulariti de manifestare
imprimate de formele de proprietate, specificul activitilor, caracterul definitiv sau temporar al
transferului de valoare etc. Cele mai importante componente ale acesteia sunt: bugetul de stat i
bugetele altor autoriti publice care, la rndul lor, ncadreaz categorii financiare specifice,
concretizate prin venituri i cheltuieli bugetare (impozite, taxe, mprumuturi publice, alocaii sau
credite bugetare, subvenii, etc.); creditul; asigurrile; finanele ntreprinderilor (firmelor) etc.
Bugetul de stat, ca i bugetele altor autoriti publice, concentreaz procesele i relaiile
financiare caracterizate prin transferul de valoare cu titlu definitiv sau nerambursabil i fr
contraprestaie direct, de la persoane fizice i juridice ctre stat sau alte autoriti publice i invers.
Resursele bneti vehiculate prin relaiile aferente acestei componente a finanelor se administreaz
de ctre stat i alte autoriti publice n cadrul fondului bugetar sau altor fonduri financiare destinate
realizrii de aciuni publice.
Creditul reprezint o alt categorie financiar, desemnnd acele procese i relaii financiare,
ce se desfoar pe principiul rambursrii (restituirii) sumelor de bani (care fac obiectul lor) i al
plii de dobnd de ctre beneficiar (debitorul) n favoarea prii care cedeaz temporar dreptul de
folosin a sumei respective (creditorul). Ca relaie financiar, creditul presupune, adesea,
participarea unor instituii financiar-bancare (denumite generic intermediari financiari) specializate
n redistribuirea resurselor bneti ntre deintorii de disponibiliti i utilizatorii acestora, ele
mijlocind un transfer bnesc temporar, grefat pe micarea valorii n ambele sensuri (la anumite
intervale de timp) ntre creditor i debitor.
Asigurrile, considerate global ca o categorie financiar, reprezint un grup distinct de
procese i relaii financiare generate de necesitatea combaterii i prevenirii efectelor distructive ale
unor fenomene naturale sau evenimente cu caracter aleatoriu i cu impact negativ asupra vieii i
activitii umane, cunoscute sub denumirea generic de riscuri. Acest tip de relaii financiare este
specific constituirii i utilizrii fondurilor bneti denumite de asigurare sau de protecie, mbinnd
caracteristici ale bugetelor publice cu cele ale creditului, n funcie de producerea evenimentelor fa
de care iau natere relaiile de asigurare. Astfel, dac evenimentele (riscurile) asigurate se produc,
genernd pagube i nevoia de despgubiri, procesele i relaiile ce compun aceast categorie
financiar se aseamn mai mult cu cele de credit, ntruct fa de micarea iniial a valorii, de la
asigurat la asigurtor (sub forma contribuiilor sau a primelor de asigurare), se realizeaz i o
micare invers ocazionat de plata despgubirilor (sumelor asigurate), ce echivaleaz cu o restituire
a contribuiei pltite, ce poate fi asimilat rambursrii unui mprumut (credit).
Finanele ntreprinderilor (firmelor) constituie o categorie financiar complex nglobnd
relaiile prin care sunt procurate, distribuite i utilizate resursele bneti n desfurarea activitii
13

acestor entiti. Ele se concretizeaz prin procesele de formare i utilizare a capitalului i fondurilor
bneti ale firmei. ntre formele tipice pe care le mbrac acestea se disting: aportul de capital (n
bani) adus de acionari inclusiv de ctre stat (prin cumprarea aciunilor emise de firm);
plasamentele de capital n proiecte de investiii, respectiv pe piaa financiar; repartizarea
rezultatului financiar (profitului) pentru reinvestire sau acordare de dividende etc. Dar, n
accepiunea larg, pot fi luate n considerare i veniturile, cheltuielile i celelalte procese sau relaii
n form bneasc generate de crearea, funcionarea i eventual lichidarea ntreprinderii.
Desigur, manifestarea concomitent a diferitelor componente ale finanelor implic i
posibilitatea interaciunii sau ntreptrunderii lor, ca i existena unor zone de interferen n care se
regsesc tipuri de procese i relaii financiare aparinnd unor categorii financiare diferite.
n mod obinuit, ns, finanele publice sunt asociate cu existena i funcionarea statului,
inclusiv a unitilor administrativ-teritoriale i, n general, a instituiilor de drept public, iar
problematica lor vizeaz constituirea resurselor bneti necesare autoritilor publice, efectuarea
cheltuielilor pentru nfptuirea de obiective i aciuni de interes public, inclusiv contractarea de
mprumuturi i datorii publice, asigurarea echilibrului bugetar i financiar macroeconomic, inclusiv
susinerea dezvoltrii economiei etc.
Prin comparaie, finanele private sunt asociate cu activitatea economico-financiar bazat pe
proprietatea privat a firmelor, ntreprinderilor (societilor comerciale), organizaiilor, societilor
de asigurare, a celor de investiii, a bncilor i altor entiti private. Ele abordeaz procesele i
relaiile de formare a resurselor bneti necesare acestora, cheltuielile, mprumuturile contractate,
creanele de ncasat i obligaiile de plat aferente activitii lor, inclusiv rezultatele financiare,
distribuia profitului, echilibrul financiar microeconomic etc. Lumea finanelor private, n
accepiunea sa modern, este reprezentat prin ansamblul de operatori (ageni) economici i sociali
care realizeaz gestiunea financiar a patrimoniilor individuale sau a patrimoniului ntreprinderilor,
avnd la baz exprimarea i evaluarea prin bani a tuturor resurselor angajate n fiecare activitate, iar
domeniul principal de manifestare a ei este cel al pieelor financiare i al evalurii activelor ce se
schimb pe aceste piee.
1.3. Concepii asupra problematicii finanelor publice
Finanele, n ansamblu, i cele publice, n special, i-au conturat o problematic de cercetare
specific, axat pe modalitile de asigurare i folosire a resurselor destinate funcionrii normale a
diferitelor entiti, inclusiv a instituiilor de stat, viznd direct procesele i relaiile bneti de
procurare, mai ales, sub form de contribuii ale mentorilor colectivitii, respectiv de alocare i
utilizare a lor eficient, sub forme, denumite generic, ale cheltuielilor efectuate.
Preocuprile de cercetare asupra problematicii finanelor publice au evoluat sub impactul
doctrinelor economice dominante, inclusiv al concepiilor privitoare la apariia, existena i
funcionarea statului. n acest context, principalele concepii referitoare la problematica sau
domeniul de cercetare al finanelor publice pot fi ncadrate n dou orientri majore, i anume:
concepia clasic i concepia modern.
1.3.1. Concepia clasic

Concepia clasic asupra finanelor publice s-a format n contextul doctrinei economice
liberale, ce a dominat perioada de nceput a dezvoltrii capitaliste, conturdu-se n secolul al XIXlea. Conform acestei doctrine, se susinea necesitatea liberei iniiative private n economie i
14

evitarea oricrei intervenii din partea statului, considerat un factor perturbator al activitii
economice. n acord cu dictonul "laissez-faire, laissez-passer, le monde va de lui meme", doctrina
liberal pleda pentru asigurarea unui cadru economic i social care s nu stnjeneasc iniiativa
privat i n acelai timp, milita pentru limitarea sarcinilor statului numai la cele tradiionale (ordine
intern, aprare naional, relaii diplomatice, educaie). n concordan cu aceste sarcini, statul era
privit mai mult ca stat jandarm, iar cheltuielile de funcionare a instituiilor sale erau concepute la
un nivel ct mai redus considerat strict necesar, asigurndu-se guvernarea ct mai ieftin. Prevala,
deci, teza limitrii cheltuielilor la nivelul strictului necesar funcionrii normale a statului, ca
obiectiv determinant n domeniul finanelor publice.
n consecin, conform doctrinei liberale, se contesta participarea statului la activiti cu
caracter economic, cu att mai mult cu ct, prin prisma efectelor pozitive obtenabile, acestea apreau
inferioare celor din activitatea economic privat, datorit incapacitii acestuia de a asigura o
gestionare eficient. n aceste condiii, dimensiunile proprietii de stat n economie s-au situat, n
general, la limite reduse, acoperind mai ales domenii pentru care iniiativa privat nu manifesta
interes sau nu dispunea de potenial financiar.
Ipostaza statului jandarm, fr o participare semnificativ la viaa economic, a imprimat
tiinei finanelor publice orientarea spre a gsi modaliti adecvate finanrii instituiilor sale
neproductive. Ca urmare, n concepia clasic, se consider c problematica de studiat trebuia s se
refere direct la modalitile de procurare i utilizare economicoas a resurselor financiare publice. n
mod corespunztor, aceasta a inclus determinarea cheltuielilor publice de finanat, stabilirea
sarcinilor fiscale pe contribuabili i urmrirea ncasrii impozitelor, ntocmirea i execuia bugetului
de stat etc.
De altfel, ntre primele msuri adoptate de guvernele burgheze s-a nscris instituirea ordinii
n finanele publice, viznd direct cunoaterea ct mai precis i controlul cheltuielilor i veniturilor
publice, prin trecerea la ntocmirea bugetului de stat i elaborarea principiilor bugetare. n raport cu
aceast concepie, asigurarea echilibrului bugetar, n sensul egalizrii cheltuielilor de finanat cu
veniturile curente (provenite n cea mai mare parte din contribuii obligatorii), a reprezentat "cheia
de bolt" a finanelor publice. n acelai timp, apelul la mprumuturi de stat (ca resurs bugetar
extraordinar) era considerat, n principiu, inacceptabil, folosirea sa avnd doar un caracter cu totul
excepional.
n aceast viziune, faptul c bugetul trebuia s fie echilibrat avea o semnificaie chiar mai
profund dect egalitatea dintre venituri i cheltuieli, i anume, aceea a unui principiu politic n sens
deplin. Echilibrul bugetar urma a se realiza, relativ facil, prin limitarea cheltuielilor publice, el
devenind un mijloc de constrngere a aciunilor statului.
Totodat, n concepia clasic, modul de abordare a problematicii finanelor publice avea un
pronunat caracter juridic i mai puin unul economic. Identificarea i reglementarea modalitilor i
formelor concrete de procurare a resurselor bneti la dispoziia statului, precum i a tehnicilor
privind alocarea i utilizarea acestor resurse constituia principalul domeniu de cercetare pentru
tiina finanelor. n aceast optic, activitatea financiar implicnd prezena statului a fost
interpretat ca reprezentnd i gospodria financiar sau economia financiar a statului.
Prin urmare, n concepia clasic, statul, avea doar un rol protector n societate i trebuia s
stabileasc regulile de baz ale jocului pentru toi actorii economici i sociali, acestea decurgnd din
necesitatea aprrii a dou drepturi fundamentale: proprietatea i libertatea individual; el era doar
un consumator de resurse, pentru c, sub acest aspect, "nu reprezint dect o prpastie imens (o
15

gaur) care nghite o parte din venitul unei ri, fr sperana de a-l mai regsi", echivalnd cu o
pierdere pentru societate.
ntruct cheltuielile publice erau interpretate ca simple consumuri finale, se aprecia c
indivizii, nepltind impozite, ar putea valorifica sumele rmase la dispoziia lor ntr-o manier mai
raional i mai productiv.
Deosebit de relevant pentru concepia clasic asupra finanelor este celebra sintagm,
aparinnd lui Gaston Jze (considerat printele tiinei finanelor): "Exist cheltuieli publice; ele
trebuie acoperite". Aadar, problema esenial a tiinei finanelor publice consta n gsirea
modalitilor concrete de a acoperi cheltuielile finanate de stat, ceea ce echivala i cu a asigura
funcionarea normal a instituiilor publice.
La rndul su, Adolph Wagner, susinea c: "tiina finanelor este tiina economiei
administrate de stat sau de ctre un corp public n vederea procurrii i ntrebuinrii bunurilor, n
special a banilor, care le sunt necesare funciilor lor de comuniti economice obligatorii". n plus, el
considera ca obiect de studiu al finanelor publice i realizarea unei mai juste repartizri a
veniturilor ntre membrii societii, economia financiar avnd datoria de a nltura unele stri
economice i sociale nefavorabile". Se extindea, astfel, aria problematicii finanelor spre cutarea
unor soluii care s permit o mai echitabil distribuire a resurselor n societate.
Un alt reprezentant al concepiei clasice, Paul Leroy Beaulieu, fcnd trimitere la necesitatea
corelrii cheltuielilor publice cu procurarea resurselor acoperitoare acestora, afirma c: "tiina
finanelor publice este de fapt tiina veniturilor publice i a utilizrii acestora pentru acoperirea
cheltuielilor publice".
n acelai context, se cuvine a fi menionat concepia lui Ion Ionescu de la Brad, care
considera, ndreptit, c finanele publice trebuie s rspund la ntrebarea, "cum s se aeze, s se
strng i s se ntrebuineze drile ctre stat, evitnd cheltuielile zadarnice" risipitoare.
Indiferent de unghiul de abordare, concepia clasic asupra tiinei finanelor publice s-a
subordonat conceptelor liberale despre economie i stat, dominante n prima faz a dezvoltrii
societii capitaliste.
1.3.2. Concepia modern

Cristalizarea concepiei moderne a avut loc n contextul naterii doctrinei economice

intervenioniste, care a devenit tipic pentru societatea modern. Debutul acestei concepii, n cadrul
doctrinei intervenioniste, axat pe implicarea statului n viaa economico-social, se situeaz la
nceputul secolului XX, dar, mai ales, n perioada primului rzboi mondial.
Abordrile doctrinare cu caracter intervenionist s-au amplificat mult, ns, pe fundalul crizei
economice mondiale din anii 1929-1933, care a evideniat limitele iniiativei private n rezolvarea
unor probleme economico-sociale cu impact profund n societate i disfuncionaliti majore ale
mecanismelor economiei de pia, confruntat cu fenomene perturbatoare grave. Manifestarea
fenomenelor de criz i omaj au constituit factori decisivi n reconsiderarea doctrinei economice
liberale, dup ce se constatase c prezena statului a fost indispensabil n rezolvarea unor probleme
fundamentale pentru rile beligerante n primul rzboi mondial. Or, n condiiile rzboiului, alturi
de eforturile financiare mari, s-a impus adaptarea economiei la nevoile de desfurare a ostilitilor,
prin restructurarea ei i dezvoltarea produciei de rzboi. n acele condiii, statul s-a dovedit singurul
n msur s asigure concertarea eforturilor i reorientarea resurselor, acionnd, mai ales, prin
mijloace financiar-monetare. Ulterior, pentru nlturarea efectelor dezastruoase ale rzboiului i
combaterea efectelor distructive ale crizei economice mondiale, inclusiv ale manifestrii ciclitii
16

economiei s-a recurs la noi msuri de intervenie statal, ca alternativ viabil la dereglrile aprute
n funcionarea mecanismelor pieei.
n noile condiii, s-a abandonat teza statului-jandarm (menit s ndeplineasc sarcini
tradiionale) n favoarea celei a statului-providen sau al bunstrii (welfare). n aceast viziune
statul nu se mai limita la finanarea aciunilor neproductive, ci i manifesta pregnant prezena n
economie, fie direct, prin dezvoltarea unor ntreprinderi de stat, fie indirect prin susinerea i
influenarea ntreprinztorilor de o manier convergent politicilor de stabilizare i cretere
economic.
n consonan cu noua doctrin, statul nu mai este interpretat doar ca un consumator de
produs naional. El devine acum redistribuitor de resurse, capabil s orienteze i s susin evoluia
ascendent a societii spre realizarea unor obiective de interes larg, ce corespund aspiraiilor de
progres i civilizaie.
Doctrina intervenionist a implicat, firesc, i domeniul finanelor publice, genernd un
intervenionism financiar prin care statul se angajeaz cu mijloacele de care dispune pentru
contracararea fenomenelor destabilizatoare, perturbatorii, ale vieii economico-sociale (crize, omaj)
i stimularea factorilor de dezvoltare a societii i de cretere economic. Confruntat cu realitatea
dificultilor de realizare a autoreglrii economiei prin mecanismul pieei libere, statul
intervenionist i asum sarcini multiple ce vizeaz i corectarea unor imperfeciuni n funcionarea
acestuia.
n acelai timp, evoluia societii a impus ca necesar asumarea de ctre stat a unor sarcini
noi, mai ales, n sfera proteciei sociale, care au determinat, pe de o parte, creterea cheltuielilor
statului, iar pe de alt parte, cutarea soluiilor de procurare a unor resurse suplimentare
acoperitoare. n acest context, s-au nregistrat cheltuieli publice sporite pentru aciuni economice,
inclusiv cu dezvoltarea sectorului economic de stat, subvenionarea ntreprinderilor private sau
protecia categoriilor sociale defavorizate etc., odat cu amplificarea celor tradiionale.
Concomitent, s-au produs mutaii i n sfera formrii resurselor financiare publice, prin
admiterea apelului la resursele extraordinare, de tipul mprumuturilor de stat sau a emisiunii
inflaioniste de moned, pentru a favoriza intervenia (reglatoare) a statului n viaa economic i
social.
La baza concepiei moderne intervenioniste, st doctrina elaborat de J.Keynes, prin cea mai
important oper a sa, "Teoria general a folosirii minii de lucru, a dobnzilor i a banilor", n
cadrul creia stimularea investiiilor, att n sectorul public, ct i n cel privat, prin instrumente de
domeniul finanelor publice, pentru a asigura o folosire mai complet a forei de munc, ocup un
loc prioritar.
Doctrina Keynesist acord un rol deosebit statului i folosirii mijloacelor sale, n primul
rnd celor financiare, pentru influenarea evoluiei societii, inclusiv a economiei. Pe acest fundal,
concepia modern asum studiul folosirii tehnicilor financiar-monetare n scop reglator (fa de
evoluia vieii social-economice) ca un domeniu nou al tiinei finanelor (publice).
Prin urmare, meninnd problematica finanelor publice afirmat de concepia clasic,
abordrile moderne adug, ca obiect al tiinei finanelor, studierea posibilitilor de folosire a
instrumentelor financiare n scop reglator (intervenionist), n economie i societate. Domeniul de
cercetare al finanelor publice, n concepia modern, include, deci, att modalitile de
fundamentare i finanare a cheltuielilor publice, respectiv modalitile de procurare a resurselor

17

financiare acoperitoare lor, ct i pe cele de intervenie prin finane n viaa economic i social
pentru corectarea dezechilibrelor i asigurarea mersului ascendent al societii.
n ultimele decenii, ns, s-au produs unele reconsiderri ale acestei concepii, pe fundalul
neoliberalismului contemporan, orientate spre limitarea intervenionismului statal i combaterea
inflaiei generate de finanarea deficitelor bugetare.
Dintre autorii cu contribuii majore la crearea concepiei moderne asupra finanelor publice
se pot remarca:
- J. M. Keynes, care prin coninutul lucrrilor sale abordeaz plenar problemele financiarmonetare n contextul cerinelor echilibrului economic general punnd, implicit, bazele concepiei
moderne privind finanele publice;
- Maurice Duverger, care reliefnd deosebirile dintre concepia clasic i cea modern
asupra problematicii finanelor publice, le definete domeniul de cercetare, considerndu-le ca fiind
"tiina care studiaz activitatea statului n msura n care el utilizeaz tehnici financiare: cheltuieli,
taxe, impozite, buget, procedee monetare etc.". n mod sintetizator, el afirm c aceast tiin
cuprinde, n condiiile societii moderne, dou domenii de studiu:
1. folosirea mijloacelor financiare n scop financiar;
2. folosirea mijloacelor financiare n scop intervenionist.
De asemenea, M.Duverger apreciaz c, potrivit concepiei moderne, finanele publice sunt o
ramur a tiinelor economice, deoarece mijloacele financiare sunt folosite de stat mai ales pentru a
interveni n domeniul economic, pentru regularizarea produciei i a schimbului, pentru a asigura
echilibrul preurilor i meninerea puterii de cumprare a monedei etc. Aadar - conchide M.
Duverger, "n viziune modern, finanele publice sunt integrate n mecanismele economiei i
adaptate la acestea", ceea ce le confer un rol major n influenarea evoluiei economiei i societii,
n ansamblu.
- James Buchanan, care, la rndul su ajunge la constatarea c finanele publice studiaz
activitatea economic a guvernului considerat ca entitate (social-economic). El apreciaz c tiina
finanelor publice, att la nivele simple ct i mai complexe, trebuie s cuprind dou stadii
(formulate sub forme ale unor ntrebri) i anume: primul, semnific ce ncerca s fac guvernul i
ct de eficace sunt eforturile pentru atingerea obiectivelor sale; al doilea, cum sunt afectate
comportarea i condiiile indivizilor n economia privat sau de pia. J. Buchanan evideniaz, de
asemenea, accentul pus (n concepia modern) pe abordarea problematicii finanelor publice prin
prisma eficienei economico-sociale a aciunilor ce se ntreprind. Aceast direcie de abordare
presupune ca, pentru fundamentarea deciziilor ce se iau de ctre organele de stat, finanele publice
s ofere tehnicile adecvate studierii nivelului de eficien n diferite variante de realizare a
obiectivelor, urmnd a se opta pentru cele mai avantajoase. n acest sens, el constat c "opiunea
public, teoria i analiza elaborrii deciziilor colective au fost tot mai mult incluse n finanele
publice".
- William Shultz i Lowell Harris accentund, la rndul lor, asupra laturii tehnice a
fenomenelor financiare, concluzioneaz c "tiina finanelor publice se ocup cu studiul faptelor,
principiilor, tehnicilor i efectelor dobndirii i cheltuirii fondurilor de ctre organele
guvernamentale i ale administrrii datoriei publice".
Un impact major asupra evoluiei concepiilor contemporane cu privire la finanele publice l
are doctrina "supply-side economics", ndeosebi n varianta sa "monetarismul". Aceasta, opunnduse intervenionismului keynesian, pledeaz pentru restrngerea rolului statului i cheltuielilor
18

(consumurilor) publice i implicit limitarea folosirii instrumentelor financiare n scop

intervenionist, atribuind o importan sporit monedei i politicilor monetare.
Pe un plan mai larg, se poate constata c n abordarea problematicii finanelor, att n
concepiile clasice, ct i n cele moderne, latura social a acestora (vzut prin prisma relaiilor
dintre participanii la procesele financiare) este luat n considerare ntr-o msur mai redus,
accentul fiind pus pe elementele de ordin tehnic. Sub acest aspect, doctrina marxist asumat de
statul totalitar socialist, s-a remarcat prin definirea i interpretarea finanelor, n primul rnd, ca
relaii sociale, subestimnd latura lor tehnic.
De asemenea, ntre concepiile moderne asupra finanelor se pot distinge i cele axate pe
latura psihologic a problematicii lor, respectiv pe studierea reaciilor indivizilor i a
comportamentului lor, ca i a instituiilor statului, n contextul procurrii i utilizrii resurselor
financiare publice. Totodat, se remarc accentuarea tendinei de abordare a problematicii finanelor
prin metode de cercetare i modelare matematic a fenomenelor financiare.
Ramur a tiinelor economice, finanele studiaz procesele i relaiile de constituire,
repartizare i utilizare a resurselor financiare, cu instrumentele i tehnicile de realizare a acestora la
nivelul statului i celorlalte entiti publice i private. n mod implicit, ele cerceteaz formele,
metodele i tehnicile utilizabile n dimensionarea i efectuarea operaiilor bneti legate de
funcionarea acestor entiti, dar i modalitile de folosire a instrumentelor financiare pentru
influenarea evoluiei economiei i societii, n ansamblu.
Corespunztor sferei proprii de manifestare, finanele publice ca domeniu de cercetare
studiaz procesele i relaiile economice implicate n formarea, alocarea i utilizarea resurselor
financiare publice, respectiv tehnicile i instrumentele specifice nfptuirii lor, inclusiv incidena
acestora i modalitile de influenare asupra celorlalte laturi ale activitii economico-sociale.

19

CAPITOLUL 2
SISTEMUL FINANCIAR I LOCUL FINANELOR PUBLICE N CADRUL SU
2.1. Sistemul financiar public i structura acestuia. Raporturile dintre sistemul
financiar public i cel privat
Prin prisma coninutului de relaii economice, sistemul financiar se definete ca un ansamblu
al relaiilor n form bneasc ce se manifest ntre participanii la procesele de constituire,
distribuire i utilizare a fondurilor bneti (financiare), n ntreaga activitate economic i social.
n cadrul sistemului de relaii financiare se disting mai multe grupuri de relaii ce alctuiesc
subsisteme financiare, caracterizate prin anumite particulariti i cuprinznd categorii financiare
specifice. Astfel, pe o prim treapt a delimitrilor, se difereniaz dou mari subsisteme financiare:
- subsistemul financiar public, considerat ca ansamblul relaiilor financiare prin care se
constituie, distribuie i utilizeaz fondurile financiare publice, avnd n prim plan ca participani, cu
rol determinant, autoritile sau entitile publice, care administreaz n interes colectiv (public)
fondurile respective;
- subsistemul financiar privat, reprezentnd ansamblul relaiilor financiare prin care se
constituie, distribuie i utilizeaz capitalurile i fondurile bneti private, avnd ca participani
entitile i persoanele private ce administreaz fondurile respective n interesul persoanelor fizice
sau juridice private.
Considerate separat, fiecare dintre acestea pot fi i trebuie tratate ca sisteme ce conin alte
subsisteme proprii fiecruia.
Diferenierile ntre cele dou mari subsisteme ale sistemului financiar au n vedere, att
forma de proprietate n care se administreaz fondurile, ca i patrimoniile respective (public sau
privat), ct i tipul de interese sau obiective ce se nfptuiesc prin aceste relaii financiare. Astfel,
pentru relaiile financiare ce alctuiesc subsistemul financiar public sunt definitorii proprietatea
public i caracterul colectiv, social (public) al intereselor sau nevoilor satisfcute. Comparativ,
pentru subsistemul relaiilor financiare private este caracteristic natura individual a intereselor
(nevoilor) ce se satisfac i proprietatea privat ce st la baza acestora.
n acelai timp, este de remarcat c pentru subsistemul financiar public sunt operante
reglementrile i normele juridice de drept public privind organizarea i conducerea activitii
financiare, n timp ce n subsistemul financiar privat opereaz norme juridice de drept privat, avnd
la baz deplina autonomie n angajarea relaiilor financiare i fluxurilor bneti corespunztoare.
n raporturile dintre cele dou mari componente ale sistemului financiar, se constat i
existena unor interrelaii i zone de interferen ntre acestea. Aa, de exemplu n cadrul activitii
financiare, ntreprinderile sunt importante furnizoare de resurse publice sub form de impozite
ctre bugetul de stat i bugetele locale, sau contribuii la bugetele asigurrilor sociale de stat i
asigurrilor sociale de sntate, respectiv de taxe prelevate la fondurile speciale, de prime de
asigurare societilor de asigurri i reasigurri, de disponibiliti bneti bncilor comerciale la care
i au deschise conturi, de dividende acionarilor i de dobnzi pltite creditorilor. n sens invers,
ntreprinderile beneficiaz de subvenii de la bugetul de stat i bugetele locale, de sume pentru
finanarea diferitelor aciuni din bugetul asigurrilor sociale, de despgubiri sau sume asigurate de la
societile de asigurri i reasigurri, de dobnzi bonificate de bncile comerciale pentru
disponibilitile bneti, de credite acordate de ctre bnci sau ali creditori, etc.

20

n principiu, se consider c finanele private reprezint baza ntregului sistem financiar,

pornind de la premisa c acestea se integreaz organic i ocup un loc primordial n procesele
economice creatoare de valoare nou supus repartiiei financiare n activitile specifice sectorului
privat. Faptul c la baza relaiilor financiare stau resursele ce se realizeaz ca valoare nou creat,
respectiv ca produs naional (PIB), din care se constituie att fondurile private ct i fondurile
publice, justific a considera manifestarea finanelor publice ca dependent de derularea activitilor
n care sunt direct implicate finanele private. n acest sens, nsi manifestarea finanelor publice
are ca premis activitatea susinut prin finanele private, pe seama creia sunt prelevate, n
principal, resurse bneti la fondurile publice, urmnd ca acestea din urm s fie distribuite i
cheltuite pentru aciuni i obiective considerate de interes public.
Pe de alt parte, raporturile dintre cele dou subsisteme se manifest i n sensul invers, de
dependen ntr-o anumit msur a finanelor private de cel publice, ca de exemplu, n cazul n care
sectorul privat beneficiaz de subvenii din partea autoritilor publice i, n general, n ipostaza de
beneficiar de utiliti furnizate de stat, inclusiv n mod gratuit. Mai mult, atunci cnd evoluia
sectorului privat, inclusiv a finanelor private se afl sub impactul manifestrii unor fenomene cu
caracter destabilizator crize, omaj devine pregnant impactul proceselor de redistribuire
financiar i de realocare a resurselor mijlocite de subsistemul finanelor publice, fa de cel al
finanelor private.
Structurarea subsistemului financiar public are la baz diferenierea relaiilor financiare
publice prin prisma unor particulariti ce caracterizeaz diferitele componente ale acestuia. Din
aceast perspectiv, n raport cu caracterul naional sau local al nevoilor publice ce se satisfac,
sistemul financiar public se structureaz pe dou mari subsisteme:
- subsistemul financiar al statului (subsistemul finanelor statului);
- subsistemul finanelor entitilor administrativ-teritoriale (subsistemul finanelor locale)
Subsistemul finanelor statului cuprinde totalitatea relaiilor financiare ce se manifest cu
prilejul constituirii, distribuirii i utilizrii fondurilor bneti pentru acoperirea unor nevoi publice
considerate de interes naional. Acest subsistem se structureaz, la rndul su, pe urmtoarele
componente: bugetul de stat, finanele instituiilor publice din sfera activitilor nemateriale (de
subordonare central); finanele ntreprinderilor din sfera activitilor materiale, inclusiv ale
instituiilor financiar-bancare cu capital de stat. Fiecare dintre aceste componente se
individualizeaz prin anumite particulariti de manifestare, dar, pe de alt parte, se ntreptrund i
interacioneaz n cadrul sistemului financiar al statului.
Bugetul de stat nglobeaz relaiile financiare la care particip autoritile centrale, pe de o
parte i persoane fizice sau juridice, pe de alt parte, cu prilejul constituirii, distribuirii i utilizrii
fondului bugetar ca principal fond financiar al statului.
La rndul lor, finanele instituiilor publice nglobeaz acele relaii financiare la care una
din prile participante este o instituie public, avnd calitatea de persoan juridic dar un grad mai
redus de autonomie funcional comparativ cu ntreprinderile. Ceilali participani la aceste relaii
financiare sunt alte persoane fizice sau juridice, inclusiv autoritile publice.
Finanele ntreprinderilor cu capital de stat cuprind acele relaii financiare prin care se
constituie, distribuie i utilizeaz capitalul i fondurile bneti de care dispune fiecare ntreprindere
sau instituie financiar-bancar de stat n baza autonomiei funcionale i la care particip direct cu

21

celelalte persoane fizice i juridice inclusiv cu statul, cele din urm aflate, fie n ipostaza de a
contribui la constituirea fondurilor respective, fie n aceea de beneficiari ai cheltuirii lor.
Finanele instituiilor financiar-bancare cu capital de stat cuprind relaii financiare
specifice creditului i asigurrilor de bunuri, persoane i rspundere civil, particularizate n raport
cu relaiile similare derulate n sfera sistemului financiar privat prin forma de proprietate public a
capitalului lor.
Subsistemul finanelor locale nglobeaz ansamblul relaiilor financiare publice la care
particip autoritile publice locale i alte persoane fizice sau juridice n ipostaza de contribuabili
sau beneficiari, cu prilejul constituirii, distribuirii i utilizrii fondurilor bneti administrate n
principiu prin bugetele locale.
Acest subsistem se structureaz, la rndul su, pe urmtoarele componente: bugetele locale
(ale unitilor administrativ-teritoriale, finanele instituiilor publice din sfera activitilor
nemateriale (de subordonare local); finanele ntreprinderilor din sfera activitilor materiale
(de subordonare local). Prin relaiile financiare caracteristice subsistemului finanelor locale sunt
vehiculate resurse pentru satisfacerea unor nevoi publice considerate n interesul colectivitilor
umane existente n perimetrul teritorial al fiecrei entiti administrative locale, delimitndu-se de
cel al statului.
n raporturile dintre subsistemul financiar al statului i cel al finanelor locale exist,
totodat, o puternic interdependen inclusiv zone de interferen implicnd prezena finanelor
statului n asigurarea unor premise necesare activitilor financiare incluse n sfera finanelor locale.
Gradul de implicare a finanelor statului difer de la o ar la alta i de la o perioad la alta n aceeai
ar, n funcie de politicile promovate de ctre guverne. n general, aceast relaie este marcat de
dependena, ntr-o msur sau alta a finanelor locale de finanele statului, prin prisma opiunilor n
delimitarea nevoilor ce pot fi satisfcute la nivel local sau central, respectiv a resurselor financiare
ce pot fi utilizate la fiecare nivel al administraiei publice.
Aadar, este de admis c, n principiu, dependena finanelor locale de cele ale statului se afl
n relaie direct cu gradul de autonomie acordat entitilor locale prin politica statului respectiv. De
regul, n statele unitare, gradul de autonomie local este mai redus, n prezent ns, se constat o
tendin de cretere a acestuia, care are un impact puternic asupra dimensiunilor subsistemului
finanelor locale i raporturilor lor cu finanele statului.
Prin comparaie, statele federale se caracterizeaz printr-un grad de descentralizare care este
mult mai mare i o autonomie local mai larg a entitilor teritoriale (statele membre i structuri
administrative interne ale acestora). Ca urmare, n aceste state sfera de manifestare a finanelor
locale are dimensiuni mult mai mari i ele ndeplinesc un rol considerabil sporit n ndeplinirea
funciilor finanelor publice.
Funcionarea entitilor administrativ-teritoriale n cadrul oricrui tip de stat implic
delimitarea, att a unor obligaii i sarcini comune care antreneaz cheltuieli publice locale, ct i a
unor drepturi n ceea ce privete procurarea i utilizarea resurselor financiare necesare. Or, sistemul
financiar public, n ansamblul su, este chemat s asigure mobilizarea i redistribuirea resurselor
financiare, n prim plan i, implicit a celorlalte resurse, ntre comportamentele sale.
n raport cu consideraiile anterioare, la nivelul administraiilor centrale se constituie i se
dirijeaz resurse financiare ce provin din activitatea economic i social desfurat pe ntreg
teritoriul naional. Aciunile de interes naional finanate pe seama acestor resurse se rsfrng pozitiv
asupra ntregii populaii, indiferent de mrimea aportului la constituirea resurselor. n acelai timp,
la nivelul autoritilor locale, resursele financiare necesare ar trebui s se formeze, n cea mai mare
22

parte, pe seama activitilor economice i sociale desfurate n perimetrul structurii teritoriale

respective ca resurse proprii sau s se obin prin redistribuire de la nivel central.
n practic, este posibil ca o parte din resursele administrate la nivel central s fie alocate
entitilor administrativ-teritoriale n diferite proporii. Este cazul transferurilor sau subveniilor din
bugetul de stat (central) ctre bugetele locale, nefiind exclus nici redistribuirea de resurse ntre
diferitele entiti teritoriale din structura administrativ a statului respectiv.
O asemenea redistribuire de resurse financiare are la baz relaiile dintre autoritile publice
situate la diferite niveluri ale administraiei publice, n primul rnd, ntre autoritile centrale i cele
locale, fiind recunoscut faptul c nfptuirea autonomiei locale este condiionat, n mare msur, de
asigurarea resurselor financiare menite s acopere cheltuielile de efectuat.
Asupra raporturilor dintre cele dou subsisteme o influen important o are politica
financiar public privitoare la delimitarea aciunilor (cheltuielilor) de finanat la nivel central,
respectiv local, pe de o parte, i a drepturilor de mobilizare a resurselor financiare corespunztoare,
pe de alt parte. Transferarea unor aciuni, considerate anterior de interes naional n sarcina
autoritilor locale trebuie nsoit i de transmiterea unor drepturi de a se dispune de resursele
bneti acoperitoare, fie prin cedarea de ctre autoritile centrale a dreptului de a ncasa anumite
venituri n favoarea autoritilor locale, fie prin transferul direct al unor sume din bugetul de stat la
bugetele locale.
Pe acelai plan, al raporturilor dintre finanele locale i finanele statului, trebuie luat n
considerare i posibilitatea acordrii unor mprumuturi din bugetul unei structuri administrative
situate la un nivel superior ctre bugetele structurilor de nivel ierarhic inferior. Se consider c
acest tip de relaii implic un plus de angajare i de responsabilitate n planul dezvoltrii entitilor
administrativ-teritoriale mprumutate (debitoare), comparativ cu transferurile directe, deoarece
oblig la eforturi pentru realizarea unor venituri proprii sporite ca suport al rambursrii sumelor
mprumutate.
De asemenea, autoritile locale pot dezvolta relaii financiare i prin contractarea, n nume
propriu, de mprumuturi publice, garantate sau nu de ctre guvernul central. Asemenea relaii
financiare, ce se ncadreaz n categoria general a creditelor, se manifest ntre autoritatea local,
care lanseaz mprumutul, i persoanele fizice i juridice care subscriu la acel mprumut.
Structurarea pe componente i raporturile dintre componentele sistemului financiar public
evideniaz, delimitri i interdependene ce corespund organizrii i funcionrii autoritilor
publice implicate, inclusiv structurilor administrative existente n spaiu i timp, admind mutaii
cu impact semnificativ.
2.2. Componentele sistemului de instituii publice financiar-bancare
Prin prisma cadrului organizatoric instituional, sistemul financiar public se definete prin
totalitatea autoritilor (organismelor) i instituiilor sau structurilor funcionale implicate n
organizarea i derularea activitii financiare, considerate la scar naional, ntre care exist, de
asemenea, raporturi de interdependen. Din acest unghi de abordare, se pot distinge dou categorii
de autoriti, instituii, organisme sau structuri implicate n activitatea financiar-bancar, i anume:
autoriti (organisme) i instituii nespecializate, dar cu atribuiuni n sfera finanelor; instituii sau
structuri funcionale specializate, care desfoar activiti financiar-bancare.

23

Din prima categorie fac parte organele democraiei reprezentative ale puterii de stat centrale
sau celei locale, i anume: Parlamentul, Consiliile judeene, Consiliile locale (municipale, oreneti
i comunale) precum i organele administraiei de stat, centrale i cele locale: Guvernul, ministerele,
alte organe centrale ale administraiei de stat, prefecturile i primriile.
Din a doua categorie a instituiilor financiar-bancare specializate fac parte: Ministerul
Finanelor, bncile, societile de asigurri i reasigurri etc., compartimente financiare din
ministere i alte organe centrale ale administraiei de stat, din prefecturi i primrii, sau din
ntreprinderi i instituii financiare cu capital de stat sau instituii publice etc.
n raport cu atribuiile ce le revin prin lege, toate instituiile sau structurile implicate
contribuie la funcionarea sistemului i mecanismului financiar-monetar.
Parlamentul, ca autoritate legislativ, adopt legi referitoare la problemele financiare i
monetare ale rii. ntre acestea, o importan deosebit prezint: legile privind finanele publice i
cele privind bugetul de stat, respectiv impozitele i taxele de la persoane fizice i juridice, legea
asigurrilor sociale de stat, legea bancar, legea privind datoria public, legea contabilitii, legile
privind organizarea i funcionarea Guvernului, a ministerelor, a Curii de Conturi i a altor instituii
publice. Unele dintre acestea reglementeaz strict domenii ale activitii financiare, n timp ce altele
se refer, n parte, la o latur financiar a unui domeniu de activitate.
Guvernul asigur promovarea politicii financiare a statului, conform programului de
guvernare acceptat de Parlament; rspunde pentru elaborarea anual a proiectului bugetului de stat,
bugetului asigurrilor sociale de stat sau celor ale fondurilor speciale, precum i de ntocmirea
conturilor generale anuale de execuie a bugetului; supune aceste proiecte spre aprobare
Parlamentului, iar dup aprobare trebuie s asigure realizarea prevederilor bugetare. De asemenea,
exercit conducerea general a activitii executive n domeniul finanelor publice, n care scop
examineaz periodic situaia financiar pe economie, execuia bugetului public consolidat i
stabilete msuri pentru meninerea sau mbuntirea echilibrului bugetar, dup caz. Guvernul
rspunde de recuperarea creanelor externe ale statului romn rezultate din activitatea de comer
exterior, de cooperare economic i financiar internaional i din alte operaiuni financiar-valutare
derulate n baza unor acorduri guvernamentale.
n ndeplinirea atribuiunilor sale, inclusiv financiare, Guvernul emite hotrri pentru
organizarea executrii legilor, precum i ordonane, n limitele i n condiiile prevzute de legile
speciale de abilitare, privitoare i la domeniul activitilor financiar-bancare.
Ministerul Finanelor, n calitatea de organ specializat al administraiei publice centrale,
coordoneaz ntreaga activitate financiar i aplic strategiile i programele de guvernare n
domeniul finanelor publice; exercit administrarea general a finanelor statului; asigur
funcionarea prghiilor financiare i valutare n contextul cerinelor economiei de pia etc.
ntre atribuiunile principale ndeplinite de ctre Ministerul Finanelor, n cadrul sistemului
financiar public, se disting:
- conduce i execut lucrrile pentru elaborarea proiectelor bugetului de stat, legii bugetare
anuale proiectului legii de rectificare a bugetului de stat;
- elaboreaz clasificaia indicatorilor privind finanele publice;
- fundamenteaz echilibrul sau deficitul bugetar n faza de elaborare a proiectului bugetului
de stat i a propunerilor de rectificare a acestuia;
- stabilete msurile necesare pentru ncasarea veniturilor i limitarea cheltuielilor n vederea
ncadrrii n deficitul bugetar aprobat i urmrete execuia prevederilor bugetare;
24

- colaboreaz cu ministerul muncii la elaborarea proiectelor bugetului asigurrilor sociale de

stat, legii bugetului asigurrilor sociale de stat, i legii de rectificare a acestui buget;
- elaboreaz bugetul de venituri i cheltuieli i administreaz contul general al trezoreriei
statului, deschis la Banca Naional a Romniei; i administreaz bugetul de venituri i cheltuieli al
acesteia;
- colaboreaz cu Banca Naional a Romniei la elaborarea balanei de pli externe, a
balanei creanelor i angajamentelor externe, a reglementrilor din domeniul monetar;
- contracteaz i garanteaz mprumuturi de stat de pe pieele financiare intern i extern;
- asigur punerea n circulaie, prin Banca Naional a Romniei, a bonurilor de tezaur sau a
altor instrumente specifice;
- elaboreaz lucrrile privind contul general de execuie, a bugetului de stat i, respectiv, a
bugetului asigurrilor sociale de stat, precum i conturile anuale de execuie a bugetelor fondurilor
speciale i proiectele de legi referitoare la aceste conturi de execuie, pe care le prezint spre nsuire
Guvernului;
- elaboreaz sau avizeaz, dup caz, proiecte de acte normative pentru aprobarea normelor i
normativelor de cheltuieli i acordarea unor drepturi salariailor din instituiile publice;
- elaboreaz proiecte de acte normative privind stabilirea impozitelor directe i indirecte i
urmrete perfecionarea aezrii acestora;
- elaboreaz proiecte de acte normative n domeniul evidenei contabile, financiare i de
gestiune i urmrete perfecionarea sistemului de eviden contabil;
- analizeaz, fundamenteaz, propune cadrul legislativ i stabilete msuri privind
mprumuturile necesare acoperirii deficitului bugetar i refinanrii acestuia sau pentru aciuni i
lucrri de interes public;
- elaboreaz proiecte de acte normative cu privire la colectarea veniturilor bugetare,
procedurile de control fiscal, licitaiile de achiziii publice, combaterea i sancionarea evaziunii
fiscale, atribuirea codului fiscal i la relaiile dintre contribuabili i administraia fiscal;
- exercit, prin organele sale de specialitate, controlul utilizrii creditelor bugetare de ctre
instituiile publice; controleaz activitatea financiar a agenilor economici, urmrind stabilirea
corect i ndeplinirea integral i la termen a obligaiilor financiare i fiscale fa de stat;
- exercit, prin organele sale de specialitate, controlul operativ i inopinat n legtur cu
aplicarea i cu respectarea legislaiei fiscale i vamale;
- avizeaz programe de investiii publice anuale i multianuale, elaborate de ordonatorii
principali de credite;
- exercit calitatea de reprezentant al Romniei la organismele internaionale cu caracter
financiar;
- coordoneaz, negociaz i ncheie acorduri internaionale, n numele statului, n domeniul
relaiilor financiare i valutare;
- propune strategii pe termen lung i soluii de reform n domeniul finanelor;
Curtea de Conturi constituie organul suprem de control financiar i de jurisdicie n
domeniul finanelor publice i funcioneaz pe lng Parlamentul rii. La nivelul entitilor
administrativ-teritoriale, funciile Curii se ndeplinesc prin Camerele de Conturi Judeene.
n principal, aceast instituie i exercit funcia de control asupra modului de formare, de
administrare i de ntrebuinare a resurselor financiare ale statului, n general ale sectorului public,
precum i asupra modului de gestionare a patrimoniului public i privat al statului i al unitilor
25

administrativ-teritoriale. Prin activitatea pe care o desfoar, Curtea de Conturi urmrete

respectarea legilor i cerinelor de economicitate, oportunitate i eficien, n gestionarea mijloacelor
materiale i bneti.
n baza verificrilor efectuate, Curtea de Conturi este competent s hotrasc asupra
descrcrii de gestiune. Astfel, n cazul descoperirii de nereguli, acestea sunt aduse la cunotina
Colegiului jurisdicional, care judec i hotrte cu privire la stabilirea i plata despgubirilor civile
pentru prejudiciile cauzate inclusiv aplicarea de amenzi pentru abateri de la disciplina financiar
comise de ctre administratori, gestionari, contabili i alte persoane.
Banca Naional a Romniei este banca central n cadrul sistemului nostru bancar, iar
pentru atingerea obiectivului su fundamental asigurarea stabilitii monedei naionale, elaboreaz,
i poart rspunderea aplicrii politicilor monetar, valutar, de credit i de pli, n economia
naional. n acest context, ea rspunde de autorizarea i supravegherea prudenial bancar, n
cadrul politicii generale a statului, urmrind funcionarea normal a sistemului bancar i promovarea
mecanismelor financiar-monetare specifice economiei de pia.
n calitatea de unic instituie autorizat s emit nsemne monetare, Banca Naional emite
i pune n circulaie bancnote i monede metalice, folosite ca mijloace legale de plat pe teritoriul
Romniei. n atribuiile B.N.R. intr, de asemenea, efectuarea de operaiuni pe piaa monetar, cu
bncile comerciale inclusiv de supraveghere bancar, ca i unele operaiuni pe contul statului,
respectiv cu aur i active externe.
n cadrul relaiilor sale cu bncile comerciale, Banca Naional a Romniei poate acorda
credite pe timp limitat, garantate cu titluri de stat, cu cambii i bilete la ordin i cu alte hrtii de
valoare, le deschide conturi curente, le poate asigura servicii de compensare, depozitare i de plat.
n relaiile cu statul, Banca Naional deschide un cont curent Trezoreriei publice, i ine
evidena operaiunilor prin acest cont, primete ncasrile i efectueaz plile prin acest cont,
inclusiv operaiuni cu titluri de stat. n cursul exerciiului financiar anual, Banca Naional poate
acorda mprumuturi purttoare de dobnd, pe termen limitat, pentru acoperirea decalajului
temporar dintre ncasrile i plile din contul curent general al Trezoreriei statului.
De asemenea, Banca Naional stabilete ca volum i structur i administreaz rezervele
internaionale, alctuite din aur, active externe, cambii, cecuri, bilete la ordin, operaiuni i alte
valori mobiliare, efecte publice. mpreun cu Ministerul Finanelor, ea urmrete meninerea
rezervelor internaionale la un nivel pe care l apreciaz ca fiind adecvat tranzaciilor financiarvalutare ale statului.
Banca Naional a Romniei poate participa, n numele statului, la tratative i negocieri
externe n probleme financiare, monetare, valutare, de credit i de pli, precum i n cel al
autorizrii i supravegherii bancare.
Bncile comerciale, att cele cu capital de stat, ct i, mai ales, cele cu capital privat
desfoar o ampl activitate financiar-bancar. n limitele autorizaiei acordate de ctre banca
central, bncile comerciale pot derula mai multe activiti: constituiri de depozite; contractarea de
credite, operaiunile de factoring i scontarea efectelor de comer; emiterea i gestionarea efectelor
de plat i de credit; operaiuni de pli sau decontri; leasing financiar; transferuri de fonduri;
emiterea de garanii i asumarea de angajamente; tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor
cu instrumente monetare negociabile, valut, metale preioase, valori mobiliare .a.; intermedierea n
plasamentul de valori mobiliare i servicii legate de acesta; administrarea de portofolii ale clienilor
etc.
26

Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (CNVM) are, printre principalele atribuii:

favorizarea bunei funcionri a respectivei piee; protejarea investitorilor contra unor practici
neloiale, abuzive i frauduloase; stabilirea cadrului activitii intermediarilor i agenilor pentru
valori mobiliare. Ea adopt norme cu privire la: organizarea i funcionarea burselor de valori i a
altor piee de valori mobiliare; autorizarea i funcionarea organismelor colective de investiii i
plasament n valori mobiliare; autorizarea i exercitarea intermedierii de valori mobiliare;
promovarea i derularea ofertelor publice de valori mobiliare; aprobarea i modificarea
regulamentelor de operaiuni bursiere, etc.
Societile de Valori Mobiliare (SVM) particip la oferta public privind vnzarea,
cumprarea i schimbul de valori mobiliare n calitate de intermediari autorizai, n forma juridic de
societi pe aciuni, avnd exclusiv acest obiect de activitate. Autorizarea funcionrii lor este dat
de CNVM, cu ndeplinirea unor condiii, viznd un nivel minim al capitalului subscris i vrsat,
structura activelor lor i ncadrarea n coeficienii de risc stabilii.
Bursa de Valori asigur (prin activitatea intermediarilor autorizai) sisteme, mecanisme i
proceduri adecvate pentru efectuarea tranzaciilor cu valori mobiliare, constituind piaa oficial i
organizat pentru negocierea valorilor mobiliare admise la cot. Funcionarea Bursei de Valori
permite realizarea unor obiective, cum sunt: concentrarea cererii i ofertei de valori mobiliare pe o
anumit pia la un moment dat; efectuarea tranzaciilor cu valori mobiliare conform ordinelor
clienilor i reglementrilor pieei; urmrirea sistematic a cursului valorilor mobiliare nregistrate la
cota bursei.
Societile de asigurri i reasigurri preiau de la asigurai, n schimbul unor prime, riscuri
referitoare la producerea de pagube sau accidente etc. bunurilor i persoanelor, urmnd s plteasc
despgubiri sau sume asigurate. Ele administreaz resursele bneti ce se mobilizeaz la fondul de
asigurare, dezvoltnd relaii financiare prin mai multe categorii de asigurri /reasigurri, potrivit
obiectului de activitate stabilit prin contractul de societate i prin statut.
Ministerele i celelalte organe ale administraiei centrale de stat ndeplinesc, prin
compartimente specializate, o serie de atribuiuni financiare concretizate n: elaborarea bugetelor de
venituri i cheltuieli i executarea prevederilor acestora; repartizarea creditelor bugetare organelor
ierarhic inferioare; controlul financiar intern asupra activitii unitilor subordonate i aplicare de
msuri pentru prevenirea sau corectarea deficienelor n asigurarea integritii patrimoniului i
respectarea disciplinei financiare.
Administraiile publice locale funcioneaz n unitile administrativ teritoriale comune,
orae i judee pe principiile autonomiei locale, descentralizrii serviciilor publice, eligibilitii
autoritilor locale, ale legalitii i consultrii cetenilor n problemele majore de interes local.
Astfel, la nivelul comunelor i al oraelor fiineaz consilii locale, care au calitatea de autoriti
deliberative, i primarii, ca autoriti executive, iar la cel al judeelor i capitalei funcioneaz
consilii judeene, respectiv consiliul general al municipiului Bucureti; toate acestea avnd de
ndeplinit i atribuiuni financiare.
Consiliile locale au atribuii n problemele de interes local, inclusiv n cele referitoare la
finanele publice locale integrate activitilor economice, sociale i de alt natur de interes local.
Prin urmare, n plan financiar, consiliilor locale le revin atribuiuni, cum sunt:
- aprob bugetul local i executarea acestuia, inclusiv virrile de credite i modul de utilizare
a rezervelor bugetare; precum i contractarea de mprumuturi i contul de ncheiere a exerciiului
bugetar;
27

- stabilete impozite i taxe locale, precum i taxe speciale, pe termen limita, n condiiile
legii;
- administreaz domeniul public i privat al comunei ori al oraului i exercit drepturile
prevzute de lege cu privire la regiile autonome pe care le-a nfiinat;
- decide asupra nfiinrii de instituii sau ntreprinderi de interes local, concesionrii sau
nchirierii de bunuri sau de servicii publice de interes local, precum i asupra participrii cu capital
sau cu bunuri, la societi comerciale, pentru realizarea de lucrri i servicii de interes public local,
n condiiile legii.
Primarul ndeplinete o serie de atribuii principale, ntre care unele in de domeniul
finanelor publice locale, astfel:
- ntocmete proiectul bugetului local i contul de nchiriere a exerciiului bugetar i le
supune aprobrii consiliului;
- exercit funcia de ordonator principal de credite;
- verific ncasarea i cheltuirea sumelor din bugetul local i comunic consiliului cele
constatate;
- supravegheaz inventarierea i administrarea bunurilor care aparin comunei sau oraului.
Consiliul judeean reprezint autoritatea administraiei publice judeene pentru coordonarea
activitii consiliilor comunale i oreneti, n vederea prestrii serviciilor publice de interes
judeean. n aceast calitate, ndeplinete o serie de atribuii importante, inclusiv n domeniul
finanelor publice locale, ntre care, cele mai semnificative sunt:
- adopt programe i prognoze de dezvoltare economico-social a judeului i urmrete
realizarea acestora;
- adopt bugetul propriu al judeului i contul de nchiriere a exerciiului bugetar;
- stabilete impozite i taxe judeene, precum i taxe speciale pe timp limitat, n condiiile
legii.
Preedintele consiliului judeean exercit funcia de ordonator principal de credite,
ntocmete proiectul bugetului propriu al judeului i contul de ncheiere a exerciiului bugetar i le
supune spre aprobare consiliului.
Prefectul, n calitate de reprezentant al Guvernului pe plan local, poate ataca, n faa instanei
de contencios administrativ, actele autoritilor administraiei publice locale, n cazul n care
consider c acestea sunt ilegale.
Regiile autonome, societile comerciale cu capital de stat i instituiile publice, dispunnd
de organisme de conducere i compartimente specializate, ntocmesc bugete de venituri i cheltuieli
i urmresc realizarea bugetelor aprobate de ctre organele competente lund decizii pentru
ndeplinirea obiectivelor economice sau sociale specifice; care vizeaz i latura lor financiar
inclusiv folosirea eficient a resurselor materiale, de munc i bneti, cu respectarea disciplinei
financiare.

2.3. Componentele sistemului fondurilor financiare publice

Structura sistemului de fonduri financiare publice st la baza derulrii fluxurilor bnetifinanciare n orice economie, dar, la rndul su, ea decurge din concepia asupra mecanismului
financiar-monetar, avnd la baz o anumit politic financiar-monetar.

28

O imagine de ansamblu asupra acestui sistem poate fi realizat prin gruparea acestora dup
mai multe criterii:
1. dup nivelul organizatoric la care se constituie i administreaz fondurile
- fonduri de nivel central (macroeconomice, centralizate), care se constituie i se
administreaz de ctre autoritile sau instituiile centrale, presupunnd, n principiu, realizarea unor
obiective de interes macroeconomic sau social. Dintre acestea, cel mai reprezentativ este fondul
bugetului de stat, alturi de fondul de creditare, fondul de asigurare.
- fonduri de nivel mediu-economic , care sunt constituite i administrate de structuri
funcionale existente la nivelul mediu de organizare (ministerele i unitile administrativ-teritoriale
coordonatoare de tipul judeelor)
- fonduri de nivel microeconomic (descentralizate) , care se constituie i administreaz de
ctre ntreprinderi, instituii i entiti economice i sociale operative, avnd drept scop satisfacerea
nevoilor de funcionare i dezvoltare a acestora.
2. dup destinaia dat resurselor din fondurile financiare:
- fonduri de nlocuire i dezvoltare, printre care se regsesc fondurile proprii ale
ntreprinderilor destinate activitii de producie, de comer, investiii, precum i fondurile
mprumutate pentru activitile curente sau de investiii, pri din fondurile bugetare destinate crerii
sau dezvoltrii bazei materiale a ntreprinderilor sau instituiilor publice, fondurile speciale
extrabugetare folosite pentru lucrri cu caracter de investiii etc.
- fonduri de consum, din care fac parte: fondurile bugetare i extrabugetare pentru consumul
curent, fondurile de asigurri sociale, anumite pri din fondurile proprii ale ntreprinderilor
destinate aciunilor cu caracter social sau stimulrii materiale a salariailor, precum i partea din
resursele bneti ale populaiei destinat consumului curent.
- fonduri de asigurare, care sunt destinate, n principal, asigurrilor sociale , asigurrilor de
bunuri, persoane i rspundere civil, fie pentru consumul curent, fie pentru activiti de investiii
- fonduri de rezerv, care se constituie la dispoziia anumitor entiti economice i sociale i
sunt destinate finanrii unor nevoi imprevizibile
3. dup ipostaza n care se gsete statul, fondurile financiare publice se pot delimita astfel:
- autoritate public. n raport cu aceast ipostaz a statului se disting mai multe fonduri, cum
ar fi cele pentru aprare naional, ordine intern, educaie, cercetare tiinific etc.
- agent economic n acest caz fondurile financiare publice se constituie ca fonduri de
investiii n sectorul economic sau ca fonduri ale ntreprinderilor cu capital de stat, fonduri speciale
etc.
- asigurtor n raport cu aceast ipostaz a statului se disting, n principal, fonduri de
asigurare constituite prin instituii publice specializate n asigurri.
- bancher n acest caz fondurile financiare publice se constituie ca fonduri de creditare
administrate prin instituii financiar-bancare cu capital de stat, ca bnci comerciale, case de
economii.
4. dup caracterul definitiv sau temporar al constituirii i utilizrii resurselor financiare:
- fonduri constituite din prelevri cu caracter definitiv i obligatoriu (fonduri bugetare
publice, fonduri ale asigurrilor sociale de stat)
- fonduri financiare constituite cu titlu rambursabil (fonduri de creditare, unele fonduri din
asigurri).

29

2.4. Componentele sistemului de planuri (bugete) publice

Desfurarea normal a activitilor economice i sociale, implicnd derularea fluxurilor
financiar-monetare n condiiile economiei de pia, bazat pe autoreglare, nu exclude, ci presupune
chiar reglarea prin modaliti tehnice adecvate a acestor fluxuri financiar-monetare. O asemenea
preocupare se nscrie ntr-un context mai larg de previziune, prognoz i orientare a activitilor
economice i sociale la diferite niveluri de desfurare i organizare a economiei i societii.
Corespunztor acestor preocupri sunt folosite ca instrumente principale prognozele, programele i
planurile, al cror scop esenial const orientarea eforturilor materiale, de munc i financiare n
direciile impuse de atingerea anumitor obiective de ordin economic i social. Orizontul de timp al
acestor instrumente difer sensibil, mai ales n raport cu obiectivele ce i le propun diversele entiti,
distingndu-se cele pe termen lung, mediu sau scurt. Impactul pozitiv al utilizrii acestor
instrumente se concretizeaz, n plan financiar, prin prevenirea blocajelor financiare, corectarea
dereglrilor n derularea fluxurilor financiare i monetare i creterea eficienei n utilizarea
resurselor financiare.
Forma cea mai general sub care se prezint instrumentele financiare utilizate n reglarea
activitilor financiare este cea a balanelor financiare, care concentreaz, dup o anumit schem,
resursele bneti-financiare ce pot fi procurate i utilizate la nivelul unei entiti (domeniu, sector,
stat, naiune etc.), pe de o parte, i destinaiile ce urmeaz a se da acestor resurse, potrivit nevoilor
impuse de derularea unei activiti de mai mic sau mai mare complexitate i atingerea obiectivelor
propuse, pe de alt parte.
Structura unei balane financiare reflect aadar sursele de finanare a activitii i
destinaiile concrete date acestor resurse. O asemenea structurare are n vedere tipul de venituri, n
form bneasc, respectiv formele luate de cheltuielile ce concretizeaz destinaiile resurselor.
Scopul imediat urmrit prin elaborarea acestor balane este compararea celor dou pri, resurse i
destinaii, i asigurarea concordanei acestora, respectiv a cerinelor de echilibru financiar. O
premis esenial pentru a asigura ndeplinirea rolului acestor balane o reprezint fundamentarea
realist a surselor(veniturilor) i destinaiilor (cheltuielilor).
Prin coninutul lor, instrumentele de conducere i reglare a activitii financiare ofer
posibilitatea dimensionrii, din punct de vedere financiar, a obiectivelor de realizat, identificnd
surse de finanare i destinaii ale acestora.
Balanele financiare sunt folosite la nivel macroeconomic, fiind concepute i utilizate n
scop informativ, ca suport n fundamentarea deciziilor la acest nivel. Ele reflect n principiu
estimrile privind resursele financiare i destinaiile acestora (consum public, consum privat,
investiii, rezerve, transferuri ctre strintate). Dintre diferitele tipuri de balane financiare se
remarc:
- balana financiar a economiei naionale;
- balana de pli externe;
- balana veniturilor i cheltuielilor bneti ale populaiei;
- balana formrii capitalurilor;
- balana financiar a statului;
Balana financiar a economiei naionale concretizeaz resursele financiare totale, publice i
private, indiferent de nivelul la care se administreaz acestea, reflectnd implicit potenialul
financiar al rii i modul de folosire a acestuia. n coninutul ei se regsesc i fluxurile financiare ce

30

decurg din relaiile cu strintatea, urmrindu-se echilibrarea de ansamblu, la nivelul economiei

naionale, a resurselor financiare cu destinaiile acestora.
Balana financiar a statului reprezint o balan de sintez care vizeaz formarea i
utilizarea resurselor financiare la nivelul sectorului public, respectiv a autoritilor statului. In
aceast balan se structureaz n cifre absolute i n procente resursele financiare i destinaiile
acestora n mai multe variante posibile pentru a alege aciunile menite s echilibreze aceast balan
i s regleze soldul su. Ea cuprinde:
(1) venituri curente (de la ntreprinderile i proprietile statului, impozite directe i
indirecte, contribuii pentru asigurri sociale, transferuri din strintate)
(2) cheltuieli curente (consum public, dobnzi aferente datoriei publice, transferuri ctre
persoane fizice i juridice din interior, transferuri n strintate)
(3) economii curente =(1)-(2)
(4) finanarea formrii de capital (sume reprezentnd amortismente i transferuri de capital
primite)
(5) formarea de capital (investiii, transferuri de capital, credite acordate, din care se scad
sumele rambursate)
(6) soldul operaiunilor de capital = (5)-(4)
(7) soldul final exprim nevoia de resurse de acoperit prin mprumuturi externe sau
excedentul de resurse de plasat n exterior.
Elaborarea ei vizeaz evidenierea mutaiilor previzibile in formarea resurselor financiare ca
volum i structur, precum i cele privind destinaiile preconizate a se da acestor resurse, pentru ca
n final s fie luate decizii viznd reglarea soldului balanei prin relaii cu exteriorul. Folosirea
balanei financiare a statului nu substituie bugetele cu caracter operaional, ci favorizeaz mai buna
fundamentare a acestora.
n practica financiar, la nivel macroeconomic i microeconomic sunt folosite pe scar larg
bugetele , cu structur general de balane financiare, i cu rol fie imperativ, fie orientativ. n primul
caz prevederile din bugete reprezint sarcini obligatorii de respectat n execuia financiar,
remarcndu-se n acest sens bugetele publice, ale cror prevederi sunt obligatorii (niveluri minime
de atins la resurse, adic venituri, i niveluri maxime la destinaii, respectiv cheltuieli). n cel de-al
doilea caz, prevederile din bugete au menirea de a orienta factorii de decizie n plan financiar asupra
volumului, structurii i direciilor fluxurilor financiare legate de procurarea resurselor bneti sau de
alocarea i cheltuirea lor.
La nivelul fiecrei entiti, bugetele reflect, sub aspect financiar, opiunile corespunztoare
deciziilor n activitatea economic i financiar a acestora i permit cuantificarea previzional a
nevoilor de resurse i a posibilitilor de procurare a lor, de dimensionare a cheltuielilor de efectuat,
a veniturilor de ncasat i a rezultatelor financiare obtenabile pentru perioada respectiv. Pe aceast
baz se pot face alegeri raionale ntre alternativele de atingere a diferitelor obiective, ceea ce
impune planificrii financiare prin bugete un caracter activ, i nu unul de reflectare pasiv a
diferitelor obiective economice i sociale.
Prin coninutul previzional al bugetului se creaz premisele unei gestiuni eficiente a
resurselor i a patrimoniului fiecrei entiti, incluznd i posibilitile de procurare a eventualelor
resurse financiare suplimentare sau de plasare a eventualelor excedente de resurse financiare.
Rolul de instrument de conducere i reglare a activitii financiare atribuit bugetelor de
manifest n urmtoarele direcii:
31

- folosirea ca instrumente pentru determinarea volumului i structurii resurselor financiare

aferente diverselor activiti, inclusiv n fundamentarea deciziilor din punct de vedere financiar i
stabilirea condiiilor n care se apeleaz la diferitele surse de finanare
- exercitarea controlului financiar asupra activitilor economice i sociale prin prisma
cerinelor de oportunitate i eficien n angajarea resurselor
- fundamentarea condiiilor de realizare a echilibrului financiar la nivelul diferitelor entiti,
avnd n vedere corelarea raional a nevoilor de resurse financiare i a posibilitilor de procurare a
resurselor acoperitoare. n aceste sens este de luat n considerare cutarea de soluii alternative
pentru favorizarea echilibrului financiar i a capacitii de plat n condiiile folosirii eficiente a
resurselor financiare. Avnd n vedere acest rol al bugetelor, se urmresc corelaii de tipul:
- venituri = cheltuieli (aplicabil n toate domeniile de activitate)
- venituri = cost + profit (valabil n cazul entitilor economice)
- alocaii bugetare + venituri proprii = cheltuieli (verificabil n cazul instituiilor bugetare)
- venituri bugetare = cheltuieli nominalizate + rezerve bugetare (n cazul bugetului de stat)
Fiecare din aceste corelaii reflect condiiile de echilibru financiar corespunztor anumitor
structuri funcionale n activitatea economic i social, iar criteriul ce se aplic, principial, n toate
cazurile este minimizarea consumurilor de resurse (cheltuielilor) i maximizarea resurselor
utilizabile (venituri, profit)
n raport cu caracterul public sau privat al activitilor n care se folosesc, se disting:
a) bugetele ntreprinderilor
b) bugetele publice
Alturi de acestea, se mai pot folosi i alte forme specifice previziunilor cu caracter
financiar, cum sunt balanele i prognozele. Dac bugetele se ntocmesc anual, cu defalcare pe
perioade mai scurte, i au un rol operativ sau orientativ, balanele i prognozele se elaboreaz pe
perioade mai ndelungate ,iar coninutul lor are o semnificaie orientativ.
Bugetele ntreprinderilor sunt instrumente de conducere i reglare a activitii financiare
folosite de ntreprinderi sau firme, aflate n proprietate public sau privat, ce desfoar o activitate
economic creatoare de produs naional. Forma general a acestora este a bugetului de venituri i
cheltuieli, dar exist i alte tipuri de bugete cu denumiri adecvate domeniului de activitate reflectat
(bugetul de investiii).
Bugetele de venituri i cheltuieli cuantific i structureaz formarea veniturilor bneti,
respectiv efectuarea cheltuielilor bneti, inclusiv rezultatele financiare finale. Prin coninutul lor se
fundamenteaz, sub aspect financiar, obiectivele sau aciunile economice de realizat n activitatea
ntreprinderii respective, pornind de la planul de afaceri, asigurndu-se din punct de vedere financiar
informaii utile pentru luarea deciziilor de ctre ntreprindere. Realizarea programului de activitate
corespunztor planului de afaceri presupune definirea unei strategii adecvate, prin indicatorii
reflectai n acest tip de buget, incluznd asigurarea echilibrului financiar. Ulterior, n raport cu
prevederile acestor bugete se analizeaz execuia obiectivelor de ndeplinit, urmrind concordana
cu scopurile finale avute in vedere i impactul financiar al acestora, admind chiar reconsiderarea
activitilor respective n funcie de rezultatele obtenabile.
n raport cu specificul activitii ntreprinderii (publice) reflectat prin buget se pot distinge
urmtoarele tipuri de bugete:
- bugetul activitii generale, care reflect, n sintez, rezultatul net al unui exerciiu
financiar prin prisma diferenei dintre veniturile totale i cheltuielile totale presupuse de
desfurarea activitii respective. La venituri, principalele elemente de structur sunt : veniturile
32

din exploatare (ncasri din vnzarea produselor, subvenii etc.), veniturile financiare (dobnzi
ncasate, diferene favorabile de curs valutar, dividende etc.) i veniturile excepionale (din vnzarea
activelor, etc.). La cheltuieli se disting cheltuielile de exploatare (consumuri materiale, salarii,
amortismente etc.), cheltuielile financiare (dobnzi pltite, diferene de pre nefavorabile, etc.) i
excepionale (amenzi, penaliti, pierderi etc.)
- bugetul activitii de producie, prin care se reflect sintetic rezultatele ce se obin din
activitatea de exploatare ca diferen dintre valoarea produciei la preul de vnzare i costurile
acesteia. Prin acest buget, numit i buget de exploatare, se fundamenteaz rezultatul obtenabil ca
diferen ntre veniturile poteniale i cheltuielile aferente acestora.
- bugetul de trezorerie, prin care se determin deficitul sau excedentul de resurse ce rezult
curent n activitatea financiar a firmei, prin compararea necesarului de resurse financiare pentru
acoperirea cheltuielilor cu resursele utilizabile. Cnd resursele proprii sunt mai mari dect necesarul
de resurse apare un excedent (egal cu diferena dintre ele), iar n situaia invers rezult un deficit
(de resurse). Scopul urmrit prin folosirea acestui buget este stabilirea soldului dintre resursele
disponibile i cele necesare i identificarea modalitilor de reglare a acestuia i de asigurare a
capacitii de plat. Astfel, se determin necesarul de credite de trezorerie, pentru acoperirea
deficitului, sau modalitile de plasare a eventualului excedent de resurse. Specific bugetului de
trezorerie este intervalul foarte scurt de timp pentru care se ntocmete i se urmrete echilibrarea
plilor cu ncasrile.
- bugetul activitii de import export (ncasri i pli n valut), care poate fi folosit pentru
fundamentarea capacitii de plat a ntreprinderilor, ca operaiuni de efectuat n valut. n acest
scop se pornete de la disponibilitile n valut existente, la care se adaug ncasrile previzibile din
export i se compar apoi cu plile n valut previzibile. Soldul final al acestui buget reflect fie un
deficit de resurse valutare, care trebuie acoperit din alte surse, fie un excedent de resurse valutare ce
poate fi plasat sub diferite forme.
- bugetul de investiii (capital), care reflect corelaia dintre resursele proprii de finanare a
investiiilor i cheltuielile de efectuat pentru realizarea obiectivelor cu caracter de investiii. Acest
buget reliefeaz soldul dintre cei doi termeni ai corelaiei i permite identificarea i fundamentarea
modalitilor de reglare a acestui sold.
Fiecare buget conine indicatori determinai n faza de elaborare ca previziuni i urmrii pe
parcursul execuiei pentru constatarea evoluiilor pozitive sau negative n raport cu prevederile
iniiale. ntre aceti indicatori se remarc cei privind nivelul capacitii de plat (indicatorii de
solvabilitate) i cei privind gradul de ndatorare, nivelul rentabilitii etc. determinarea, pe parcursul
execuiei, a acestor indicatori ofer posibilitatea constatrii abaterilor i stabilirea factorilor de
influen fa de care se cere intervenia prin msuri corective.
Bugetele publice se caracterizeaz prin coninutul specific domeniului de activitate public,
cu implicarea autoritilor publice n elaborarea i urmrirea respectrii prevederilor din aceste
bugete, care au un caracter imperativ. Sub acest aspect, obligativitatea respectrii prevederilor din
aceste bugete, aprobate de autoritile publice, impune promovarea unor soluii de redimensionare
pe parcurs a acestor prevederi cu scopul asigurrii concordanei depline dintre prevederile iniiale i
realitile constate pe parcursul execuiei (rectificri ale bugetelor publice).
Principalele tipuri de bugete publice sunt:
- bugetul de stat (al administraiei centrale de stat), care este cel mai reprezentativ. n
cuprinsul su se reflect veniturile ce pot fi procurate la dispoziia statului i categoriile de cheltuieli
33

ce se pot efectua pe seama acestora. Att veniturile, ct i cheltuielile reflectate se difereniaz de

cele din alte bugete publice prin caracterul public general, naional, al nevoilor ce urmeaz a fi
satisfcute.
- bugetele locale (ale unitilor administrativ-teritoriale), care conin veniturile mobilizate i
cheltuielile efectuate la nivelul unitilor administrativ-teritoriale. n fundamentarea i execuia
bugetelor locale, ca i a bugetului de stat se urmrete respectare cerinelor de echilibru bugetar,
admind i apelul la unele resurse extraordinare pentru acoperirea eventualelor deficite. n statele
federale, apare ca specific bugetul statelor membre ale federaiei, care concentreaz veniturile i
cheltuielile aflate la dispoziia acestor entiti administrative.
- bugetul asigurrilor sociale, care apare ca buget public n msura n care statul organizeaz
activitatea de asigurri sociale, iar o autoritate public (n Romnia, Ministerul Muncii i Proteciei
Sociale) administreaz resursele destinate acoperirii necesitilor specifice asigurrilor sociale.
Veniturile reflectate n acest buget sunt reprezentate n principal de contribuiile la asigurri sociale,
iar cheltuielile vizeaz domeniile specifice acestor aciuni (pensii, ajutoare, indemnizaii), soldul
acestui buget reglementndu-se, de regul, prin bugetul de stat.
- bugetele ntreprinderilor de stat , al cror coninut a fost prezentat anterior. n raport cu
gradul de autonomie funcional de care dispun aceste ntreprinderi, se pot adopta soluii diferite de
reglare a soldului. n principiu soldul acestor bugete ar trebui s fie pozitiv, reflectnd activiti
rentabile, pentru a aduce, prin prelevri, venituri la bugetul statului; n cazul nregistrrii unui sold
negativ, deficitar, acesta se acoper prin subvenii de la bugetul statului.
- bugetul instituiilor publice reflect cheltuielile legate de crearea i funcionarea acestor
instituii i veniturile acoperitoare provenite, sub forma creditelor bugetare, de la bugetul statului,
inclusiv eventualele venituri rezultate din propria activitate.
n practica internaional se utilizeaz i alte tipuri de bugete publice ce servesc scopurilor
specifice, concepute dup anumite criterii de reflectare a veniturilor i cheltuielilor publice. n acest
sens se distinge bugetul funcional, numit i buget de mijloace, i care reflect resursele alocate
diferitelor servicii publice, pe criterii de cost i randament al serviciilor publice de finanat. Acest
buget, elaborat de regul pentru o perioad de un an, are caracter informativ i reflect cheltuielile,
determinate dup finalitatea lor, i soldul dintre acestea i eventualele venituri obinute din prestarea
serviciilor respective. Bugetul funcional permite evidenierea exact a soldului dintre veniturile i
cheltuielile publice, eliminnd dublele nregistrri i micri de fonduri ntre bugetul general,
bugetele anexe i conturile speciale de trezorerie.
n practic bugetul funcional prezint diferenieri ca mod de concepere i structur. n SUA,
bugetul funcional are ca scop esenial atingerea obiectivelor autoritilor publice cu costuri ct mai
reduse, ce implic analize de tip costuri avantaje i alegerea variantelor de finanare n care acest
raport este cel mai sczut . Un astfel de buget folosete dou tipuri de nomenclatur:
- administrativ nscrierea n buget a mijloacelor necesare realizrii serviciilor publice
pornind de la structurile administrative
- funcional nscrierea n buget a alocaiilor bugetare n coresponden cu raionalitatea n
funcionarea instituiilor publice, aeznd, prin urmare, la baza finanrii serviciilor publice
principiile i criteriile de eficien caracteristice sectorului privat.
n Frana bugetul funcional are mai mult un rol informativ, servind mai ales pentru
fundamentarea deciziilor financiare ale autoritilor publice. El este prezentat prin intermediul a
dou documente:
34

- un document parlamentar denumit i costul i randamentul serviciilor publice, care

prezint repartiia pe sectoare i operaiuni economice a creditelor bugetare aprobate de Parlament.
- un document public, elaborat de Ministerul Finanelor, i publicat anual sub forma unei
plachete n care se reflect creditele bugetare dup destinaia acestora.
Un alt tip de buget este bugetul program, elaborat n funcie de obiectivele propuse n
condiiile lrgirii orizontului de timp la un numr mai mare de ani. n acest buget se nscriu toate
cheltuielile legate de realizarea unor obiective pe termen mediu i lung, ealonate pe mai muli ani
bugetari. Preocuparea viznd realizarea echilibrului pe termen scurt este estompat de programarea
plurianual, n cadrul creia echilibrul este urmrit pe perioade de trei, cinci sau mai muli ani
bugetari. Datorit locului central pe care l ocup obiectivele de realizat, acest buget se mai numete
i buget de obiective. Pentru elaborarea sa este necesar o programare bugetar pe termen mediu sau
lung, realizat n baza analizei cost-avantaje. Evalurile acestui buget vizeaz obiectivele n
ansamblu, i nu echilibrarea n fiecare an bugetar.
Un alt instrument de conducere i reglare a activitilor financiare l reprezint bugetul
economic ( al economiei naionale). Acesta reprezint un document estimativ care reflect toate
resursele societii (naiunii) i destinaia acestora, cuprinznd informaii previzionale n legtur cu
producia, repartiia i consumul PIB, precum i cu privire la formarea i utilizarea resurselor
bugetului de stat. Bugetul economic este conceput ca un ansamblu de conturi ale naiunii, care
reflect pentru anul n curs i pentru anii urmtori previziunile asupra tuturor agenilor economici
din ara respectiv, inclusiv asupra activitii statului. Coninutul acestui buget difer de la o ar la
alta, reflectnd, n sintez, formarea i utilizarea resurselor bneti la scara economiei naionale prin
prisma corelaiei dintre resursele totale i utilizrile totale. Resursele totale sunt egale cu mrimea
produsului intern brut i a importurilor, iar utilizrile sunt egale cu consumul final (public i privat),
consumul intermediar, formarea brut de capital, variaia stocurilor i exporturile.
n SUA acest buget mbrac forma unui document care reflect cifric veniturile bneti
disponibile, cheltuielile i soldul dintre acestea pe principalele sectoare ale economiei naionale:
ntreprinderi private, instituii publice, populaie, relaii cu strintatea. Pentru elaborarea acestui
buget se folosesc informaii referitoare la produsul naional brut, venitul naional, veniturile i
cheltuielile publice. Prin acest instrument sunt previzionate mutaiile ce vor surveni n economie i
msurile adecvate pentru prevenirea tendinelor negative sau stimularea tendinelor pozitive din
evoluia economiei. El nu are caracter imperativ, ci servete la fundamentarea deciziilor de politic
economico-financiar ale autoritilor guvernamentale.
n Marea Britanie bugetul economic apare sub forma aa-numitelor cri albe, care
evideniaz veniturile i cheltuielile naiunii pe anul anterior, previziunile privind producia,
consumul, comerul exterior pe anul urmtor i defalcarea resurselor provenind din venitul naional
i din mprumuturi. Crile albe ale guvernului sunt publicate odat cu bugetul de stat.
n Frana bugetul economic apare sub forma conturilor previzionale (prospective) ale
naiunii, care reflect resursele provenind din PIB i din import, pe de o parte, i utilizarea acestor
resurse pentru consum final (individual), consum intermediar public i privat, investiii brute ale
societilor i ntreprinderilor private, ale populaiei, ale administraiei publice, ale administraiei
private, ale instituiilor de credit, variaia stocurilor i exportul de bunuri i servicii. Bugetul este
elaborat cu ajutorul unui model economico-matematic, care permite simularea evoluiei viitoare a
economiei, innd seama de diversele ipoteze. Modelul ofer informaii pe termen scurt i mediu cu

35

privire la evoluia produciei, consumurilor, investiiilor, repartiia activelor financiare, raportul

salarii-profituri etc.
2.5. Norme juridice privind activitatea financiar
Normele i normativele referitoare la activitatea financiar, respectiv baza normativ a
activitii financiare, reprezint o component important a mecanismului financiar monetar (global)
ce vizeaz ansamblul condiiilor ce trebuie respectate n manifestarea concret a fluxurilor
financiare. Printre cele mai importante probleme financiare care implic o reglementare juridic, se
pot enumera:
a) veniturile i cheltuielile autoritilor publice centrale, ale unitilor administrativteritoriale, ale asigurrilor sociale de stat, precum i cele ale fondurilor speciale;
b) procesul de ntocmire, adoptare, executare i ncheiere a bugetului de stat, a bugetelor
unitilor administrativ-teritoriale, a bugetului asigurrilor sociale de stat i a altor bugete;
c) sistemul de impozite i taxe; modul de evaluare a materiei impozabile, de aezare i
percepere a impozitelor; obligaiile fiscale ale persoanelor fizice i juridice; limitele suveranitii
fiscale a Romniei;
d) sanciunile ce se aplic persoanelor fizice i juridice care nu-i ndeplinesc integral i la
termen obligaiile financiare fa de stat, nu respect angajamentele asumate prin contracte sau
ncalc disciplina financiar;
e) regimul de constituire a fondurilor n unitile economice de stat;
f) regimul de amortizare a mijloacelor fixe;
g) modul de finanare a diferitelor categorii de cheltuieli publice din fonduri bugetare sau
extrabugetare;
h) structura planurilor financiare ale ntreprinderilor de stat i a instituiilor publice, modul
de elaborare, aprobare i executare a acestora;
i) organele cu atribuii n domeniul finanelor publice, drepturile i rspunderile acestora;
j) regimul creditului bancar, al decontrilor fr numerar, al emiterii, punerii i retragerii
banilor din circulaie; operaiile cu valute strine, aur, precum i alte metale i pietre preioase;
k) regimul asigurrilor i proteciei sociale;
l) regimul asigurrilor i reasigurrilor de bunuri, persoane i rspundere civil, n lei i n
valut;
m) regimul contractrii, utilizrii i rambursrii mprumuturilor de stat pe piaa intern i n
strintate; modul de achiziionare, vnzare i lombardare a efectelor publice;
n) regimul primirii de depuneri spre pstrare i fructificare de la persoane fizice i juridice i
destinaia acestor depuneri;
o) modul de organizare, funcionare i gestionare a regiilor autonome, a societilor
comerciale cu capital de stat i a instituiilor publice, sistemul de eviden a patrimoniului public;
controlul integritii avutului obtesc, al legalitii, oportunitii i eficienei actelor de gestiune
efectuate de ntreprinderile i instituiile publice.
n afar de acestea, mai fac obiectul reglementrilor juridice o serie de probleme economice
cu importante implicaii de ordin financiar, i anume:
a) interveniile statului n formarea sau controlul anumitor categorii de preuri i tarife: cnd
preurile nu se pot forma liber, pe baza aciunii conjugate a cererii i ofertei, din lipsa condiiilor
concureniale; n cazul unor produse i servicii deficitare, de importan strategic pentru economia
36

naional sau avnd o influen hotrtoare asupra nivelului de trai al populaiei; pentru combaterea
speculei ilicite i concurenei neloiale; pentru protejarea intereselor productorilor autohtoni
mpotriva politicii de dumping promovate de unii ageni economici din strintate.
b) intervenia statului pe piaa forei de munc, prin stabilirea salariului minim i a modului
de indexare a salariilor, acordarea ajutorului de omaj etc.;
c) intervenia statului pe piaa capitalului de mprumut, prin acordarea de credite de la
fondurile publice pentru finanarea unor investiii de interes naional, acordarea unor faciliti
agenilor economici care creaz noi locuri de munc, garantarea unor credite externe contractate de
ntreprinderi private.
Reglementrile de natur financiar sau cu efecte financiare, la care ne referim, capt form
de legi, hotrri, ordonane, regulamente etc., emise de Parlament, Guvern, minitri sau alte organe
de stat. Una dintre condiiile eseniale pentru funcionalitatea mecanismului financiar o reprezint
asigurarea concordanei reglementrilor financiare, indiferent de nivelul de la care eman. Aceast
cerin presupune ca deciziile financiare, indiferent de formele concrete sub care se adopt, s se
coreleze, asigurnd continuitatea operaiunilor i fluxurilor bneti-financiare, ceea ce presupune
implicit evitarea adoptrii unor reglementri contradictorii.

37

CAPITOLUL 3
FUNCIILE FINANELOR PUBLICE
3.1. Abordri conceptuale ale funciilor finanelor
Ca expresie generalizat a unui anumit grup de procese i relaii economice, finanele
publice au de ndeplinit o anumit misiune social, n sensul c prin intermediul lor se nfptuiesc
anumite procese economico-sociale i joac un rol important prin aportul adus la realizarea
obiectivelor private sau ale dezvoltrii generale a societii, inclusiv la nfptuirea diverselor
activiti economice i sociale.
Conceptul de funcie atribuit finanelor publice desemneaz capacitatea lor de a mijloci (n
condiii considerate optime) realizarea direct a anumitor procese economice exprimate n form
bneasc i derularea relaiilor corespunztoare dintre participani, ca i influenarea modului de
nfptuire a acestora. Cel mai adesea, ndeplinirea funciilor finanelor publice se concretizeaz n
formarea, repartizarea i utilizarea fondurilor de resurse bneti (financiare) publice n contextul
activitilor economico-sociale n care sunt implicate autoriti publice.
Literatura noastr de specialitate reine, cel mai adesea, ca funcii atribuite finanelor publice
funcia de repartiie i funcia de control, la care se adaug, uneori, i o funcie de reglare a
economiei, fiecare dintre acestea mijlocind procese economice de repartiie a unei pri a PIB,
realizarea controlului financiar, respectiv stimularea dezvoltrii fenomenelor pozitive sau
contracararea unor fenomene dereglatoare, n economie i societate.
n alte abordri, ntre care se distinge cea a economitilor americani Richard Musgrave i
Peggy Musgrave, sunt atribuite finanelor publice trei funcii, i anume:
- funcia de distribuire (a resurselor);
- funcia de alocare (a resurselor);
- funcia de stabilizare (reglare) a economiei.
Funcia de distribuire apare ca o component a celei de repartiie, semnificnd mijlocirea de
ctre finanele publice a unor procese de redistribuire a resurselor ntre persoanele fizice i juridice,
cu implicarea autoritilor publice. Aceast funcie se manifest prin preluarea la fonduri publice a
unor pri din veniturile sau averile diferitelor persoane fizice sau juridice sub forme ale impozitelor,
taxelor etc., iar apoi distribuirea lor sub forme ale cheltuielilor publice efectuate potrivit unor criterii
de echitate sau justiie social. n mod implicit, ndeplinirea sa se concretizeaz n redistribuirea
unei pri a PIB ntre membrii societii.
La rndul su, funcia de alocare (alocativ) exprim mijlocirea de ctre finanele publice a
satisfacerii unor nevoi sociale prin oferta de utiliti publice, create pe seama resurselor financiare
de care dispun autoritile publice. Ea presupune, n prim plan, alocarea resurselor necesare
funcionrii entitilor publice i realizrii diferitelor obiective social-economice i, pe aceast baz,
prestarea de servicii sau furnizarea unor bunuri ctre membrii societii, fie gratuit, fie la preuri
mult inferioare valorii lor reale. Prin intermediul finanelor sunt dirijate, astfel, resursele destinate
consumului public de bunuri i servicii n raport cu nevoile societii i n corelaie cu oferta privat,
potrivit criteriilor de optim economic i social.
Funcia de stabilizare exprim mijlocirea de ctre finanele publice a unor influene cu
caracter stabilizator asupra evoluiei vieii economico-sociale, acestea avnd astfel capacitatea de a
contribui la asigurarea stabilitii preurilor, a unui grad ridicat de ocupare a forei de munc, a

38

meninerii echilibrului n relaiile externe, contribuind, astfel, la meninerea unui ritm acceptabil de
cretere economic echilibrat
n sintez, lund n considerare abordrile diferite i principalele ipostaze n care se
manifest, se poate admite c finanele publice ndeplinesc urmtoarele funcii:
- funcia de repartiie (alocare-distribuire);
- funcia de control;
- funcia de reglare (stabilizare) a economiei.
3.2. Funcia finanelor publice de repartiie a produsului intern brut
Funcia finanelor publice de repartiie a PIB exprim capacitatea acestora de a mijloci
repartiia n form bneasc a produsului creat n activitile materiale, ca premis a realizrii
acestui proces i n form material, pentru satisfacerea nevoilor de consum public. n aceast
funcie, finanele publice asigur distribuirea i redistribuirea n form bneasc a unei mari pri din
acest produs, i n primul rnd, redistribuirea veniturilor primare realizate n prima faz a repartiiei,
de ctre persoanele fizice i juridice, n favoarea autoritilor sau entitilor publice.
Manifestarea finanelor n aceast funcie presupune, n mod implicit, realizarea unor fluxuri
financiare viznd constituirea de fonduri bneti publice i distribuirea lor la diverse niveluri ale
organizrii i funcionrii societii.
Prin prisma proceselor de distribuire i redistribuire n form bneasc a produsului naional,
concretizate prin fluxurile financiare (corespunztoare), ndeplinirea acestei funcii a finanelor
publice presupune dou faze (laturi) i anume:
- constituirea fondurilor bneti (publice) la dispoziia autoritilor i entitilor publice;
- distribuirea pe destinaii adecvate a fondurilor bneti respective pentru realizarea de
obiective i aciuni publice.
Cele dou faze ale funciei de repartiie reprezint dou momente ale aceluiai proces, ntre
ele existnd legturi strnse, de intercondiionare. Astfel, prima faz se manifest prin mobilizarea
de resurse bneti la dispoziia statului, respectiv a entitilor publice i formarea fondurilor
financiare ale acestora, nu ca scop n sine, ci n concordan cu nevoile ce se cer a fi satisfcute,
concretizate prin destinaiile ce urmeaz a fi date resurselor mobilizate. Cea de-a doua faz
presupune repartizarea pe destinaii a fondurilor bneti publice constituite, fiind condiionat n
mod inevitabil de desfurarea anterioar a proceselor de mobilizare a resurselor la aceste fonduri,
n cuantumul i momentele impuse de nevoile ce trebuiesc satisfcute pe seama lor. n mod logic,
este de admis c procurarea resurselor bneti la fondurile financiare publice, n manifestarea acestei
funcii, se justific numai prin prisma dirijrii lor spre satisfacerea de nevoi publice determinate, iar
repartizarea i folosirea pe destinaii a unor asemenea fonduri pot avea loc numai dac, n prealabil,
au fost constituite fondurile respective.
n cadrul raporturilor de interdependen dintre aceste dou faze ale funciei de repartiie,
fiecare ndeplinete, att rolul de factor determinant, ct i pe cel de factor determinat. Astfel,
constituirea de fonduri bneti, n prima faz, este determinat n mod obiectiv de existena i
mrimea nevoilor de resurse financiare asumate a se satisface la nivelul entitilor respective ca
expresie a celei de a doua faze. Aceste nevoi concretizeaz, de altfel, destinaiile ce trebuie date
fondurilor constituite, n funcie de aciunile, respectiv activitile pentru a cror realizare sunt
consumate resursele ce se acumuleaz n prima faz.
39

Prin urmare, mrimea i tipurile de fonduri bneti publice ce se constituie, n prima faz,
depind direct de destinaiile ce se vor da prin distribuirea i cheltuirea lor, n cea de-a doua faz,
ceea ce implic necesitatea corelrii dimensiunilor nevoilor de acoperit cu resursele posibile de
procurat. Dar, proporiile acestor procese de constituire a fondurilor bneti publice au o baz
obiectiv dat de dimensiunile reale ale produsului naional realizat, dei uneori sunt utilizate n
acelai cadru i pri din avuia naional.
La rndul su, modul de constituire a fondurilor bneti publice condiioneaz, n mod
obiectiv i direct, nfptuirea celei de a doua faze, n primul rnd prin dimensiunile la care se asigur
realizarea proceselor corespunztoare acesteia din urm. Astfel, procesele de distribuie se pot
nfptui numai n msura n care s-au creat fondurile bneti n prima faz a funciei de repartiie. n
acelai timp, destinaia dat resurselor bneti se afl n dependen de evoluia procesului de
constituire, ca dinamic i surse de formare a fondurilor publice.
Totodat, constatm c interdependena celor dou faze este amplificat de faptul c
destinaiile ce rezult, n aceast a doua faz, includ posibilitatea crerii unor premise favorabile
constituirii (sau neconstituirii) fondurilor financiare, n prima faz. n acest sens, este tipic
finanarea din fonduri publice a unor obiective economice care puse n funciune realizeaz produs
naional, ca valoare nou supus repartiiei i mobilizrii de noi resurse financiare. Or, dac
dimensiunile alocrii de resurse cu asemenea destinaii sunt mai mari, procesele de constituire i
distribuire a fondurilor financiare publice se ntreptrund i condiioneaz reciproc n mai mare
msur.
Privite la nivel macroeconomic (prin prisma finanelor publice) procesele caracteristice
derulrii fluxurilor financiare de constituire, respectiv de distribuire i utilizare a fondurilor bneti
n cadrul funciei de repartiie sunt dependente de cele n care se creeaz PIB supus repartiiei,
inclusiv prin finanele publice. Astfel, produsul creat i repartizat n form bneasc devine izvorul
resurselor financiare care ajung ulterior la consumatori i devin cerere solvabil adresat pieei i
prin aceasta sferei produciei, generatoare de noi valori .a.m.d.
Repartizarea valoric a produsului creat mbrac forme specifice repartiiei bneti, n primul
rnd, prin realizarea de venituri n bani de ctre participanii la procesele direct productive, iar n al
doilea rnd prin constituirea i apoi distribuirea de fonduri financiare la dispoziia entitilor publice,
respectiv a statului. Este, ns, de remarcat c repartizarea produsului creat, n ambele faze ale sale
se realizeaz i prin alte mijloace dect cele financiare.
Formele financiare prin care se concretizeaz constituirea, distribuirea i utilizarea fondurilor
bneti publice de ctre diferite entiti publice, inclusiv de ctre stat difer sensibil n timp i spaiu,
semnificnd alocri sau prelevri de resurse din i la fondurile respective. Alocnd pri din aceste
fonduri pentru satisfacerea diverselor nevoi de consum, entitile respective realizeaz satisfacerea
nevoilor proprii de consum sub form de bunuri i servicii n form natural-material. nsi cererea
agregat de consum nglobeaz i pe cea format pe seama resurselor financiare, adresndu-se sferei
produciei, pentru a se crea bunuri i servicii de mrimea i structura corespunztoare. Astfel,
nfptuirea funciei de repartiie ce revine finanelor publice se ntreptrunde cu procesele crerii,
repartizrii i utilizrii produsului naional n form natural-material, evideniind interaciunea
dintre fluxurile bneti-financiare i cele reale.
n principiu, fluxurile financiare de intrare la fondurile publice pot avea diverse surse de
provenien a sumelor de bani (inclusiv pieele financiare), dup cum fluxurile (financiare) de ieire
includ o multitudine de destinaii date resurselor bneti.
40

Participanii la relaiile i fluxurile financiare caracteristice acestei funcii a finanelor

publice sunt entiti publice, respectiv statul i persoanele fizice sau juridice, fie n ipostaza de
contribuabili la constituirea diverselor fonduri financiare publice, fie n aceea de beneficiari direci
sau indireci ai resurselor bneti distribuite din aceste fonduri. n faza de constituire a fondurilor
financiare, persoanele fizice i juridice sau entitile economico-sociale cedeaz pri din resursele
ori veniturile lor, n vederea constituirii de fonduri la dispoziia diferitelor entiti sau autoriti
publice. n faza distribuiei, participanii la relaiile financiare respective beneficiaz direct sau
indirect de sume de bani sau de utiliti sociale pe seama cheltuielilor finanate din aceste fonduri
publice.
Principalele forme sub care se realizeaz funcia de repartiie, n faza de constituire a
fondurilor financiare administrate de ctre autoriti sau entiti publice, sunt: impozitele, taxele,
contribuiile cu caracter obligatoriu, penalizrile, amenzile, redevenele, veniturile realizate de
instituiile publice, mprumuturile de stat, ajutoarele financiare, donaiile n favoarea statului.
La rndul lor, formele sub care se concretizeaz faza distribuirii fondurilor financiare
publice, n cadrul aceleiai funcii sunt, n principal, cheltuielile publice, care se difereniaz pe
domeniile i aciunile specifice (educaie, sntate, protecie social, aprare naional, ordine
public etc.). Ele mbrac forme ale cheltuielilor legate de crearea bazei materiale a entitilor
publice sau a celor de funcionare a acestora, precum i pe cea a cheltuielilor de personal. Lor le sunt
asimilate i alocaiile din fonduri publice, reprezentnd sume de bani transferate n favoarea unor
persoane fizice sau juridice, cunoscute i sub numele de subvenii.
Ca expresie a funciei de repartiie procesele de constituire i distribuire a fondurilor
financiare au un caracter obiectiv, dar modalitile tehnice sub care se realizeaz aceste procese,
inclusiv formele menionate, au un caracter subiectiv. Ele se stabilesc prin decizii adoptate de
organisme de conducere i administrare ale diferitelor entiti sub impactul politicilor promovate
ntr-un moment sau altul.
3.3. Funcia finanelor publice de control asupra activitilor economice i sociale
Finanele publice se manifest i ca mijlocitor al exercitrii controlului prin bani asupra
diverselor aspecte ale vieii economico-sociale. Capacitatea lor de a mijloci efectuarea controlului
bnesc-financiar asupra derulrii i rezultatelor diferitelor activiti economice i sociale definete
funcia de control ce revine acestora.
n principiu, administrarea resurselor, n general, i a celor financiare, n special, necesit
evidene ct mai exacte, asupra existenei i micrii acestora, cunoaterea i urmrirea modului de
formare i utilizare a lor, asigurnd rezultate pozitive maxime, inclusiv respectarea anumitor
principii de gestiune i a reglementrilor privind activitatea financiar la nivelul fiecrei entiti sau
structuri funcionale. n acest context, finanele publice au i menirea de a mijloci exercitarea
controlului bnesc asupra unor domenii ale activitii economice i sociale ndeplinind funcia de
control.
Recunoaterea funciei de control a finanelor publice are suport obiectiv n faptul c
manifestarea fenomenelor financiare creeaz cadrul necesar pentru executarea controlului financiar.
Prin comparaie, munca de control financiar efectuat de ctre anumite persoane care ndeplinesc, n
cadrul juridic creat, funcii administrative ce confer atribuiuni de controlori financiari imprim
acestui control i o component subiectiv. Latura obiectiv a controlului prin finanele publice
rezid n faptul c acesta se poate executa de ctre persoane numite s presteze o asemenea munc
41

de control acolo unde, n prim plan, se deruleaz procese i relaii financiare n care sunt implicate
direct sau indirect autoriti sau entiti publice, respectiv resurse publice.
Exercitarea controlului prin finanele publice presupune deci n plan obiectiv existena, ca
suport al su, a relaiilor financiare publice, inclusiv derularea unor activiti bazate pe folosirea
banilor cu impact asupra formrii i utilizrii resurselor bneti publice, presupunnd n mod
implicit manifestarea funciei de repartiie cu cele dou faze ale sale. n mod firesc controlul
financiar considerat ca expresie a ndeplinirii acestei funcii de control, se grefeaz pe operaiunile i
relaiile bneti referitoare la constituirea i distribuirea fondurilor financiare publice.
Aadar, ntre cele dou funcii ale finanelor publice se manifest anumite raporturi de
determinare, evideniind n prim plan faptul c activitatea financiar ce concretizeaz funcia de
repartiie ofer terenul pentru executarea controlului financiar. Pe de alt parte, ndeplinirea funciei
de control financiar favorizeaz manifestarea funciei de repartiie, inclusiv n sensul generrii unor
noi procese de constituire sau distribuire de fonduri bneti publice.
Totodat, este de remarcat c, n mod necesar, sfera de manifestare a funciei de control, dei
se bazeaz pe manifestarea funciei de repartiie, are dimensiuni mai mari, extinzndu-se i asupra
altor procese economico-sociale aflate n raporturi de intercondiionare cu cele financiare. Din acest
unghi de vedere, dou sunt categoriile principale de procese materiale incluse n sfera funciei de
control fa de cea de repartiie, i anume: cele consumatoare de resurse financiare; respectiv cele
generatoare de valoare nou i implicit de noi resurse financiare.
Din aceast perspectiv exercitarea controlului financiar prin finanele publice include nu
numai sfera repartiiei ci i pe cele ale produciei, circulaiei i consumului, ntruct n fiecare dintre
acestea se realizeaz procese consumatoare sau generatoare de resurse financiare. Aa, de pild,
controlul financiar se exercit i asupra produciei, deoarece n aceast faz se creeaz valorile, care
fac obiectul schimbului si consumului, precum i valoarea adugat, care este supus repartiiei
financiare, viznd cheltuielile, veniturile i rezultatele ce se nregistreaz.
Asemntor, n faza consumului controlul financiar vizeaz structura, proporiile,
oportunitatea i eficiena cheltuielilor concretizate n consumul intermediar i cel final al entitilor
publice.
Pe un plan mai larg, exprimnd capacitatea finanelor de a mijloci exercitarea controlului
prin bani, n baza relaiilor financiare, acesta este cunoscut i sub denumirea de control bnesc
implicnd i manifestarea banilor n funciile ce le revin. Aa, de pild, nivelul costurilor, volumul
investiiilor, valoarea produciei marf, cuantumul beneficiului etc. se evalueaz prin folosirea
banilor n funcia lor de msur (etalon) a valorii, dar prin funcia de control a finanelor se
analizeaz corelaiile ce se stabilesc ntre diferii indicatori valorici pentru alegerea variantelor
avantajoase de nfptuire a obiectivelor sau aciunilor respective.
Deosebit de important este ndeplinirea funciei banilor ca mijloc de prezervare /rezervare a
valorii care se ntreptrunde cu funcia de control a finanelor publice (mai ales), prin urmrirea i
analiza derulrii proceselor de acumulare a resurselor bneti la fondurile publice centralizate i
descentralizate, respectiv efectuarea controlului asupra modului de administrare i eficienei folosirii
lor.
ndeplinirea funciei de control ce revine finanelor publice vizeaz obiective dintre care se
pot distinge: asigurarea oportunitii i legalitii operaiunilor financiare care afecteaz patrimoniul
public; administrarea eficient a resurselor publice; determinarea judicioas a nevoilor de resurse i
asigurarea constituirii i cheltuirii raionale a fondurilor bneti publice etc. n mod deosebit, prin
controlul financiar trebuie s se identifice fenomenele care determin dereglri ale fluxurilor
42

financiare de alimentare, alocare i utilizare a resurselor publice, s se stabileasc responsabilitile

celor implicai i posibilitile de mbuntire a acestora.
ndeplinirea funciei de control a finanelor publice presupune crearea cadrului organizatoric
adecvat, inclusiv a structurilor i reglementrilor privind funcionarea organelor de control n raport
cu coninutul activitilor economice i sociale supuse controlului. n acest sens, controlul financiar
poate fi exercitat att din interiorul entitilor publice, ct i din exterior, prin instituii specializate,
distingndu-se, ca forme, controlul intern i controlul extern.
Controlul financiar intern se integreaz n structurile funcionale ale entitilor publice
economice-sociale, cel mai adesea sub formele controlului preventiv i operativ curent, mai ales, la
nivelul structurilor operaionale.
La rndul su, controlul financiar extern are la baz crearea i funcionarea unor instituii sau
organisme specializate n exercitarea acestuia situat de regul la nivelul altor structuri
administrative dect cel al entitilor supuse controlului, iar n cadrul su, locul central revine
controlului financiar de stat, efectuat prin organe ale Ministerului Finanelor (Publice), respectiv ale
Curii de Conturi etc.
3.4. Funcia finanelor publice de reglare (stabilizare) a economiei
Existena unei asemenea funcii a finanelor publice se nscrie n contextul asumrii de ctre
stat sau alte organisme publice a unui rol activ n economie, fie prin implicare indirect n aciuni
economice, fie n mod indirect prin influenarea activitilor economice private. n ambele ipostaze,
ns, aceast funcie contureaz manifestarea finanelor publice ca mijloc de influenare asupra vieii
economice i sociale i mai ales a economiei n concordan cu obiectivele de politic general
promovate de ctre autoritile publice. Prin ndeplinirea acestei funcii, finanele publice mijlocesc
contracararea unor fenomene cu caracter destabilizator (recesiunea, criza, omajul etc.) care perturb
procesele economice i sociale pe de o parte, respectiv stimularea evoluiei pozitive a acestor
procese, pe de alt parte.
Este de remarcat c dezvoltarea teoriei moderne a finanelor publice prin recunoaterea
impactului lor posibil stabilizator n economia de pia supus aciunii unor factori specifici, care
deregleaz mecanismele sale imperfecte, ofer un suport tiinific concretizrii acestei funcii prin
politici financiare publice adecvate.
Aadar, funcia finanelor publice, de reglare /stabilizare a economiei exprim capacitatea
acestora de a mijloci reglarea diverselor procese economice, mai ales prin stimularea unora sau
inhibarea altora pentru asigurarea evoluiei sale ascendente.
Suportul obiectiv al ndeplinirii funciei reglatoare a finanelor publice rezid n
intercondiionarea ce caracterizeaz derularea proceselor materiale consumatoare sau generatoare de
resurse cu procesele bneti financiare de constituire, distribuire i cheltuire a fondurilor publice.
Acest suport s-a creat, n mod obiectiv, prin apariia i folosirea banilor n viaa economic i
social, n condiiile ndeplinirii funciilor specifice acestora. Pe acest fundal, desfurarea
proceselor materiale ale reproduciei determin i la rndul su depinde de realizarea proceselor
bneti financiare; adesea acestea din urm trebuind s le precead pe cele n form naturalmaterial. Aa, de exemplu, realizarea unei investiii publice este condiionat de procurarea
anticipat a resurselor bneti necesare finanrii achiziiilor, lucrrilor etc. Asemntor, o bun
parte a proceselor de consum final depind de procesele de repartiie financiar, att ca dimensiune,
ct i ca distribuie n timp i spaiu.
43

Pe de alt parte, dimensiunile cantitative i calitative ale proceselor materiale creatoare de

valoare nou se intercondiioneaz cu cele ale formrii i utilizrii resurselor financiare publice.
Funcia de reglare (stabilizare) a economiei s-a fundamentat teoretic prin doctrina
intervenionist-statal n viaa economic i social, gsind teren prielnic n condiiile manifestrii
tot mai intense a dereglrilor mecanismelor pieei, n societatea modern, odat cu apariia
ciclicitii acesteia.
Impactul posibil reglator al finanelor publice asupra activitilor economice i sociale poate
fi sintetizat pe urmtoarele direcii principale:
- reglarea sau stabilizarea anticiclic;
- stimularea expansiunii (creterii) economice;
- modernizarea, restructurarea i adaptarea economiei la cerinele pieei interne i externe.
Sub primul aspect, manifestarea acestei funcii const n utilizarea tehnicilor i
instrumentelor financiare publice ca mijloace pentru contracararea crizei economice ca fenomen real
sau posibil a se produce, i a omajului care o nsoete, urmrind asigurarea unei anumite stabilizri
a activitii de produciei i a ocuprii forei de munc, respectiv atenuarea oscilaiilor ciclice,
determinate de alternarea perioadelor de prosperitate cu cele de declin economic. Ea presupune
faciliti sau restricii financiare menite s favorizeze evitarea sincopelor majore.
Prin al doilea aspect se vizeaz folosirea tehnicilor i instrumentelor financiare ca factori
propulsori ai activitilor economice, prin stimularea investiiilor i impulsionarea ritmului de
cretere a produciei asigurnd, nu numai relansarea economiei sau combaterea tendinelor de
ncetinire a ritmului creterii, ci i o expansiune a acesteia.
Sub cel de al treilea aspect menionat ce are n vedere implicarea finanelor publice prin
tehnici i instrumente specifice pentru realizarea proceselor de modernizare i restructurare a
economiilor naionale, fie susinnd eforturile agenilor economici privai sau dezvoltnd direct n
cadrul sectorului public, anumite segmente, ramuri sau subramuri economice, fie restricionnd alta
i asigurnd adaptarea la evoluia cererii pe pieele interne i externe.
Impactul reglator al finanelor publice, bazat pe interaciunea proceselor materiale cu cele
financiare, i gsete reflectarea n variabile economice i financiare ale cror dimensiuni
condiioneaz atingerea obiectivelor urmrite, iar principalele instrumente folosite n acest scop sunt
impozitele, cheltuielile publice, bugetul public. Aa, de pild, ca premise obiective ale reglrii
economiei prin finanele publice trebuie considerate interrelaiile dependente venitului total, compus
din venit disponibil i impozit pe de o parte, cu mrimea consumului (cheltuielilor) total, structurat
n consum personal i investiii, pe de alt parte, conform relaiilor urmtoare:
(3.1.);
Vt = Vd + T
(3.2.)
Ct = Cp + I
n care: Vt = venit total; Vd = venit disponibil; T = impozite, taxe, contribuii; Ct = consum total; Cp
= consum personal; I = investiii.
Din egalizarea celor dou relaii, sub forma Vt = Ct, decurge i corelarea variabilelor
structurale, ajungndu-se la constatarea unor interaciuni specifice, att ntre cele dou relaii, ct i
ntre variabile cuprinse n cadrul acestora. ntre acestea apare evident condiionarea indirect dintre
variabilele de tipul impozitului i investiiilor n sensul c modificarea mrimii celei dinti
favorizeaz modificarea n sens invers a celei din urm.
n consecin, reglarea economiei prin impozite presupune adaptarea dimensiunii impozitului
fa de venitul total cu impactul su asupra venitului disponibil i prin acesta asupra volumului
investiiilor. Astfel, n cazul n care se nregistreaz o tendin de stagnare sau recesiune, relansarea
44

economiei este posibil prin diminuarea proporiei impozitelor, care va antrena creterea venitului
disponibil, din care o bun parte poate deveni surs de finanare pentru investiii. Aceast
redimensionare a mrimii impozitelor devine o premis a creterii investiiilor i capacitilor de
producie, inclusiv a crerii unui numr mare de locuri de munc i a reducerii semnificative a
omajului. O asemenea intervenie prin mijloace financiare este specific situaiei cnd se manifest
un declin al activitilor economice, nsoit de restrngerea investiiilor private i creterea
numrului omerilor n totalul populaiei active.
Dimpotriv, admind c se constat un ritm prea accelerat al produciei (cruia i
corespunde un numr redus de omeri), care amenin cu supranclzirea economiei i crearea
premiselor pentru intrarea acesteia n declin, devine posibil intervenia reglatoare n sens invers
prin mrirea impozitelor, diminuarea veniturilor disponibile, a investiiilor private i a produciei i
tempernd astfel ritmul prea nalt de cretere economic.
Similar, dar adaptat coninutului proceselor specifice, are loc i intervenia reglatoare prin
cheltuielile publice, considerat o variabil financiar cu impact asupra mrimii consumului total, al
cererii agregate i prin aceasta asupra ofertei. Ea se concretizeaz prin adaptri ale dimensiunii i
structurii acestora, n funcie de cerinele asigurrii unei evoluii ascendente, continue, a economiei.
Impactul reglator rezid n aceea c o cretere a cheltuielilor bugetare semnificnd, att o
cretere a cererii de consum final public, ct i a investiiilor publice, poate antrena o cretere a
investiiilor, produciei i deci a economiei n perioadele cnd se nregistreaz scderi de proporii
mai mari ale acesteia. Spre deosebire, opiunea pentru reducerea cheltuielilor publice are ca rezultat
ncetinirea ritmului activitilor economice i, implicit, atenuarea oscilaiilor ciclice de sens invers.
n acelai context, aciunea reglatoare promovat prin finanele publice include i folosirea
bugetului public, prin acceptarea deficitului bugetar i finanarea sa din resurse extraordinare, n
fazele de declin economic, acesta devenind un factor de relansare i cretere economic.

45

CAPITOLUL 4
ROLUL FINANELOR PUBLICE
4.1. Rolul finanelor publice n evoluia societii
Rolul ce revine finanelor n economie i societate decurge din coninutul proceselor i
relaiilor pe care acestea le exprim i se concretizeaz prin efectele sau rezultatele generate de
ndeplinirea fiecreia dintre funciile ndeplinite, n condiii concrete de desfurare a activitii
economice i sociale. n raport cu coninutul i dimensiunile rezultatelor (efectelor) pe care le
produc direct sau la realizarea crora i aduc contribuia relaiile i tehnicile financiare, poate fi
caracterizat i rolul ndeplinit de ctre finane.
Se pot distinge mai multe direcii de manifestare a rolului finanelor, avnd n vedere
procesele economice i sociale pe care le mijlocesc sau le influeneaz, ncepnd cu contribuia lor
direct la realizarea procesului de repartiie a produsului intern brut (PIB). Din acest unghi de
abordare, este de remarcat c, nc de la nceputuri, existena finanelor a permis distribuirea i
redistribuirea n form bneasc a produsului creat n sfera activitilor materiale pentru satisfacerea
unor nevoi de resurse, att n cadrul acesteia, ct i, mai ales, n cea a activitii nemateriale. Astfel,
ca rezultat al ndeplinirii funciei finanelor de repartiie a PIB, concretizat prin constituirea i
distribuirea unei multitudini de fonduri bneti, se realizeaz i o realocare a resurselor ntre sfere de
activitate i n cadrul lor, ntre diferite domenii, ramuri i subramuri ale economiei, corespunztor
opiunilor determinate de factori obiectivi sau subiectivi specifici stadiului de dezvoltare al
societii.
n contextul menionat, constatm c activitile specifice sferei nemateriale care nu produc,
n mod direct, valoare nou i nu-i pot asigura resursele necesare propriului consum, nu s-ar putea
nfptui n absena redistribuirii n acest scop a PIB creat n sfera activitilor materiale. Devine
astfel necesar realocarea de resurse realizat, n prim plan, sub forma resurselor bneti
(financiare). Se poate admite, deci, c rolul ce revine finanelor, n acest caz, se exprim i prin
crearea unor condiii favorabile funcionrii instituiilor publice i, n general, a entitilor care nu-i
pot produce resursele necesare n propria activitate. n msura n care activitile respective sau
serviciile prestate de ctre aceste entiti se dovedesc a fi utile societii, realocarea resurselor
destinate crerii i funcionrii lor trebuie considerat ca premis indispensabil asigurat sub aspect
financiar, prin ndeplinirea funciei de repartiie (alocare, distribuie) i concretiznd un aspect
important al rolului finanelor.
Nevoile de utiliti ce se manifest, att n sectorul public, ct i n cel privat, impun uneori
redistribuirea resurselor (prin intermediul finanelor) chiar ntre ramuri sau subramuri ale economiei,
considerat ca ansamblu al activitilor materiale creatoare de PIB. n acest sens, de regul, crearea
i dezvoltarea unor entiti noi sau subramuri economice presupune alocarea sau realocarea
corespunztoare a resurselor, mai nti, n form bneasc, reliefnd rolul ce revine finanelor n
dezvoltarea economiei, care are ca premis aceast redistribuire a resurselor.
De asemenea, ca expresie a rolului finanelor, se produc realocri de resurse, n primul rnd,
n form bneasc, ntre entitile administrativ-teritoriale, atunci cnd, n raport cu nevoile de
funcionare ale acestora resursele proprii sunt insuficiente, iar diferena poate fi acoperit pe seama
redistribuirii resurselor acumulate la nivelul altor structuri administrative.
46

Manifestarea rolului finanelor, implicnd i procese de realocare a resurselor se exprim i

prin redistribuirea acestora ntre membrii societii. Sub acest aspect, este revelator faptul c
resursele prelevate de la populaie pentru constituirea diferitelor fonduri bneti (financiare) publice
se depersonalizeaz, iar ntre contribuiile aduse de fiecare persoan i utilitile de care ea
beneficiaz nu exist o legtur nemijlocit, ceea ce favorizeaz redistribuirea resurselor ntre
membrii societii i realizarea unor obiective de ordin social. Prelevrile mai mari de la persoanele
cu capacitate contributiv mai ridicat asigur astfel satisfacerea unor nevoi ale persoanelor cu
venituri insuficiente sau fr venituri. n mod deosebit, interesul sporit pentru aciunile de domeniul
proteciei sociale manifestat de ctre autoritile publice, bazat pe redistribuirea mai intens a
veniturilor i implicit a resurselor, evideniaz cu pregnan un alt aspect al rolului jucat de finane
n societatea contemporan.
De o mare importan se dovedete a fi rolul finanelor ca expresie a influenei reglatoare
(stabilizatoare) exercitate asupra economiei, folosind n mod adecvat tehnicile i instrumentele
financiare, pentru a stimula sau restriciona evoluia diferitelor procese sau fenomene economice. n
acest context se nscrie, de altfel, conceperea i aplicarea unor mecanisme de influenare a
economiei de pia, urmrind atingerea unor obiective specifice fa de starea n care se afl
economia ntr-o perioad sau alta. Astfel, rolul reglator n economie atribuit finanelor se
concretizeaz i prin integrarea variabilelor valorice financiare n structura unor mecanisme sau n
modele de cretere economic echilibrat i dezvoltare durabil a societii.
Reprezentativ, n acest sens, este cunoscutul sistem al stabilizatorilor ncorporai, alctuit
din componente financiare, cum sunt impozitele, cheltuielile publice, asigurrile sociale etc., menit
s intre n aciune pentru a contracara manifestarea factorilor perturbatori, destabilizatori,
complinind deficiene de funcionare ale mecanismelor pieei. Evideniind un rol major atribuit
finanelor publice, un asemenea sistem presupune integrarea acestor instrumente financiare n
mecanismul economiei de pia de o manier care s corecteze imperfeciunile funcionrii acestuia,
sporindu-i funcionalitatea. n acest sens, Paul Samuelson consider c "Sistemele noastre
economico-bugetare moderne sunt structural dotate cu fore de stabilizare automat foarte eficace.
Ziua i noaptea, indiferent dac Preedintele se afl sau nu la Casa Alb, sistemul bugetar
contribuie, aidoma unui resort, la neutralizarea factorilor de dezechilibru".
n principiu, un asemenea stabilizator ar urma s intre n funciune cu un anumit impact
asupra cererii, respectiv ofertei agregate. Astfel, considernd impozitul ca variabil ce determin
reducerea cererii de consum i investiiilor private (cnd impozitele se majoreaz) sau dimpotriv,
creterea volumului investiiilor i consumurilor private (cnd impozitele scad), influenarea
dimensiunilor activitii economice poate fi conceput a se produce ca reacie automat la
modificrile operate asupra mrimii impozitelor. n acelai cadru, admind c n faza de declin
economic nivelul omajului crete, scderea impozitului devine factor de reducere a acestuia,
antrennd creterea cererii de consum i a investiiilor private, care creeaz locuri de munc.
nsoit de o aciune concomitent prin intermediul cheltuielilor publice, un asemenea demers
presupune creterea acestor cheltuieli publice n perioade de declin economic i reducerea lor n
perioadele de boom economic, antrennd modificarea corespunztoare a consumului i investiiilor
publice. Prin creterea cererii agregate (publice i private) n perioadele de declin, efectul obtenabil
posibil va fi sporirea produciei i ofertei (cu reducerea omajului) i, n final, s-ar nregistra o
cretere economic. Spre deosebire, n perioadele de supranclzire a economiei, cei doi stabilizatori
ar urma s acioneze n sens invers, prin ajustri adecvate ale mrimii lor constnd ntr-o cretere a
47

impozitelor i reducerea cheltuielilor bugetare, crora le corespunde scderea cererii agregate, care
va atrage dup sine ncetinirea ritmului produciei, cu diminuarea ofertei.
Aadar, aciunea acestor stabilizatori s-ar declana n coresponden cu fazele caracteristice
evoluiei relativ ciclice a economiei, n funcie de anumii parametri prestabilii, astfel nct pe
ansamblu s se menin o tendin de cretere economic, prevenind dereglrile profunde, cu
consecinele lor economice i sociale.
n acelai context, se nscrie i susinerea prin mijloace financiare a unor programe de
sprijinire a agriculturii sau cercetrii tiinifice etc. Astfel, n situaiile cnd cererea solvabil scade
i consumul se reduce, iar preurile produselor agricole se diminueaz, guvernul poate achiziiona o
parte din recolt, meninnd relativ constant nivelul cererii i preurilor pe pia. Dimpotriv, n
situaia n care preurile tind s creasc prea mult, statul va vinde produsele achiziionate, mrind
oferta n raport cu cererea existent i contribuind la meninerea relativ stabil a nivelului preurilor
pentru produsele agricole.
Folosirea instrumentelor financiare, n cadrul diferitelor mecanisme de reglare a vieii
economice i sociale, este pus pe seama doctrinei intervenionist-statale, iar acestea au permis
obinerea de rezultate pozitive de-a lungul unei perioade semnificative, dup criza economic
mondial din 1929-1933. Ultimele decenii ale sec. XX marcheaz, ns, unele reconsiderri i
conturarea unor soluii menite s rspund i nevoii de contracarare a altui fenomen negativ
(inflaia) generat de apelul excesiv la aceste mijloace. Devenit un fenomen deosebit de periculos,
inflaia a impus limitarea aciunilor bazate pe folosirea instrumentelor financiare, n cadrul
preocuprilor de jugulare a presiunilor inflaioniste.
Rolul finanelor n evoluia societii poate fi apreciat, de asemenea, prin prisma impactului
pe care l are ndeplinirea funciei lor de control avnd n vedere contribuia controlului financiar la
mbuntirea modului de administrare a resurselor i rezultatelor obinute la nivelul diferitelor
entiti economice i sociale.
Pe un plan mai larg, acest rol se concretizeaz i prin combaterea consumului abuziv al unor
produse duntoare sntii oamenilor (de exemplu, majornd impozitele indirecte la aceste
produse) sau prin susinerea unor politici demografice raionale, promovnd un sistem adecvat de
impozitare a veniturilor mai avantajos celor ce au n ngrijire copii sau acordarea de indemnizaii ori
alocaii acestora, etc.
4.2. Premise ale influenrii proceselor din economia real prin finanele publice
Finanele publice ndeplinesc un rol major n redistribuirea, alocarea i utilizarea resurselor
i implicit n desfurarea proceselor din economia real, avnd ca premise multiplele conexiuni ce
se realizeaz ntre repartiia financiar i diferitele sfere ale reproduciei.
O imagine de ansamblu asupra conexiunilor ce caracterizeaz nfptuirea proceselor
economice reale cu cele financiare (considerate succesiv n ipostaze de factori determinani,
respectiv determinai), poate fi redat prin urmtoarea schem (fig.1):

48

CONSUM

PRODUCIE

REPARTIIE
REPARTIIE
FINANCIAR

Figura nr.1. Conexiuni ale repartiiei financiare cu procesele reale

Produsul realizat n sfera produciei, de o anumit dimensiune valoric, este supus repartiiei,
care n bun msur (aproximativ 50%) se realizeaz prin finanele publice. n aceast sfer a
repartiiei se manifest multiple categorii financiare, ca bugetul de stat, impozite, taxe, contribuii
obligatorii, cheltuieli publice etc. prin care se constituie fondurile financiare publice la dispoziia
anumitor entiti. Pe seama acestor fonduri se formeaz veniturile derivate i se realizeaz alocarea
resurselor publice pentru satisfacerea nevoilor de consum public. Ca urmare, o bun parte a
proceselor ce se realizeaz n sfera consumului depind de formarea cererii de consum, avnd la baz
i resursele financiare publice alocate n acest scop. Realizarea efectiv a consumului (consum final,
investiii) depinde de dimensiunile i orientarea fluxurilor financiare private i publice.
Comparnd legturile dintre sfera produciei i sfera repartiiei cu cele dintre sfera
consumului i sfera repartiiei se constat, c, n primul rnd, repartiia prin finanele publice este
direct de determinat de dimensiunile valorice ale produciei supuse repartiiei i de structura
repartiiei ca proces de ansamblu (cu proporii mai mari sau mici ale repartiiei financiare publice).
n al doilea rnd, repartiia condiioneaz n mare msur consumul, att ca dimensiuni ct i ca
structur. Modificrile pe care le nregistreaz repartiia financiar public influeneaz dimensiunile
i structura cererii solvabile, ce se transmite ca o comand de bunuri i servicii spre sfera produciei.
Pe aceast baz, evoluia consumului reflect impactul repartiiei financiare publice, nglobnd
aceast influen n aciunea pe care consumul o exercit asupra produciei. Apar astfel relaii de
condiionare reciproc ntre consumul agregat, public i privat, i producie, prin prisma mrimii i
structurii comenzilor adresate produciei.
n mod implicit repartiia financiar public, respectiv categoriile financiare publice, apar n
relaie de determinare cu producia, prin intermediul consumului. Prin urmare, producia va
reaciona la cererea agregat public i privat nu numai sub impactul cererii private, ci i sub
impactul cererii de consum public (bunuri de consum public i bunuri de investiii publice).

49

n consecin, este posibil exercitarea unor influene semnificative , inclusiv de

impulsionare a activitilor creatoare de bunuri din sfera produciei, prin folosirea adecvat a
instrumentelor financiare publice, adoptnd diverse variante de realizare a repartiiei financiare
publice n raport cu diferitele obiective de ordin economic i social.
Interaciunea obiectiv ce decurge din procesul reproduciei face ca aceste categorii
financiare s serveasc pentru exercitarea unor influene semnificative asupra ansamblului economic
i social, grefndu-se ca prghii financiare pe mecanismele economiei de pia.
4.3. Rolul de prghii economico-financiare al finanelor publice
Noiunea de prghie provine din fizic, cu semnificaia unei fore care d un impuls unui
anumit proces sau fenomen, i este adaptat la domeniul economic, semnificnd, n acest cadru,
utilizarea categoriilor financiare ca instrumente de influenare a activitilor economice i sociale
ntr-un anumit sens i pentru realizarea anumitor obiective.
Suportul obiectiv al folosirii unei asemenea categorii de instrumente l constituie baza
obiectiv a finanelor ca procese i relaii economice i financiare ce se manifest n interdependen
cu procesele economice reale, i interdependena dintre fluxurile financiare pe care se grefeaz
aceste instrumente i fluxurile reale.
Din aceast perspectiv este de admis c diversele categorii financiare (impozite, cheltuieli,
buget, credit, asigurri etc.) se pot manifesta ca prghii economice (sau economico-financiare) n
msura n care favorizeaz soluionarea unor probleme de ordin economic i social, n condiii
avantajoase, prin cointeresarea factorilor implicai. n acest sens, aciunea exercitat prin prghiile
economico-financiare contribuie la o mbuntire a performanelor diferitelor activiti cu caracter
economic i social, suplinind eventualele disfuncionaliti ale mecanismului economic, respectiv
ale mecanismului financiar.
Asemenea prghii pot fi concepute de pe poziiile finanelor publice de ctre factorii de
decizie din aceast sfer, miznd pe impactul pozitiv al funcionrii acestora. Nu este exclus ns
obinerea de efecte pozitive i prin utilizarea unor instrumente financiare caracteristice finanelor
private. Cele mai cunoscute prghii economico-financiare sunt cele din sfera finanelor publice,
rolul central revenind impozitelor, taxelor i contribuiilor obligatorii instituite de autoritile
publice, respectiv formelor concrete i modalitilor tehnice de distribuire i utilizare a resurselor
financiare.
O asemenea prghie poate exercita o influen pozitiv in raport cu obiectivele urmrite fie
prin capacitatea de a stimula anumite procese, fie prin capacitatea de a le inhiba. n primul caz se
sconteaz pe efectul de cointeresare a factorilor implicai n atingerea obiectivului respectiv prin
stimulare financiar, iar n cel de al doilea caz se are n vedere limitarea posibilitilor de
manifestare a factorilor cu impact negativ fa de realizarea obiectivului urmrit, mergnd chiar
pn la sancionarea material a factorilor responsabili.
Referindu-ne la impozit ca principal prghie financiar, trebuie subliniat faptul c acesta
reprezint nu numai o resurs financiar public, ci i un mijloc de stimulare a investiiilor, de
orientare a consumului, de extindere a schimburilor externe, de corectare a unor tendine negative n
evoluia proceselor economice i sociale. Este relevant n acest context aprecierea lui Maurice
Duverger conform creia n neocapitalismul modern, impozitul capt o semnificaie mai larg; el
nceteaz de a mai constitui gruntele de nisip care jeneaz angrenajele, pentru a deveni unul
dintre regulatoarele i motoarele mainii" (economice i sociale - n. n.) .
50

Folosirea prghiilor financiare poate avea efecte pozitive mai mari sau mai mici n funcie de
modul n care au fost concepute i se integreaz n mecanismul economic. Pornind de la premisa c
pot funciona n acelai timp mai multe prghii, devine necesar corelarea aciunii lor i implicit
tratarea lor ca un subsistem n cadrul mecanismului economic.
Pot fi evideniate, n acest sens, mai multe cerine ale ndeplinirii rolului ce revine prghiilor
financiare:
n primul rnd, se cere ca prghiile financiare s se ncadreze organic n sistemul categoriilor
economice existente i s se asigure deplin concordan a prghiilor financiare cu normele i
normativele economico-financiare, iar aciunea lor s fie circumscris ndeplinirii obiectivelor de
politic economico-social. Se creaz, astfel, premisele necesare pentru ndeplinirea funciilor
acestor prghii n deplin corelaie cu celelalte metode de conducere folosite, contribuind la
realizarea obiectivelor urmrite.
n al doilea rnd, este necesar armonizarea aciunii tuturor prghiilor financiare pentru a se
completa i a nu se anihila reciproc. Potrivit acestei cerine se impune ca prghiile financiare s fie
tratate ca un sistem, n care aciunea componentelor este convergent i vizeaz realizarea
obiectivelor stabilite. Neluarea n considerare a acestei cerine poate avea ca urmare anihilarea sau
chiar anularea reciproc a aciunii unor prghii, comportarea lor contradictorie i, pe ansamblu,
diminuarea rolului acestora n procesul conducerii activitii economico-sociale i al ndeplinirii
acestor obiective.
n al treilea rnd, aciunea prghiilor financiare trebuie s aib un caracter difereniat n
raport cu specificul ramurilor i subramurilor de activitate i cu condiiile existente n fiecare etap a
dezvoltrii. n acest scop este indicat, nc n faza proiectrii prghiilor financiare, studierea
reaciilor posibile din partea unitilor economice, considerate n situaii diverse, fa de folosirea
uneia sau alteia dintre prghii i, n principiu, experimentarea lor n activitatea unor uniti
reprezentative nainte de a fi generalizate, iar periodic devine necesar verificarea comportamentului
lor n practica economico-financiar pe baza rezultatelor obinute, i adoptarea msurilor corective
ce se impun.
n al patrulea rnd, este necesar ca n conceperea i folosirea prghiilor financiare s fie luate
n considerare conexiunile ce se realizeaz ntre acestea i diferitele componente ale mecanismului
economico-financiar. Luarea n considerare a legturilor de conexiune permite att valorificarea
deplin a valenelor prghiilor financiare, crora le revine astfel rolul de a complini imperfeciunile
mecanismului n ansamblu, ct i funcionarea normal a acestui mecanism.
Rostul acestor prghii financiare rezid, n esen, n a suplini prin funcionarea lor
imperfeciunile mecanismului economic, respectiv atenuarea disfuncionalitilor acestuia. n acest
sens, limitele recunoscute ale autoreglrii mecanismului economiei de pia justific instituirea i
grefarea pe acest mecanism a prghiilor financiare publice cu rolul menionat anterior.
4.4. Integrarea variabilelor financiar-monetare n modelele de cretere economic i
dezvoltare durabil
n baza conexiunilor valorice obiective dintre procesele materiale i cele bneti-financiare,
diferitele componente ale finanelor apar, nu numai ca expresie sintetic a unor laturi ale economiei
reale, prin exprimarea bneasc a proceselor materiale ce au loc i a rezultatelor lor, ci i ca
variabile incluse n ecuaiile de echilibru valoric global (la nivel macroeconomic). n acest sens, este
revelatoare ipostaza de stabilizatori ncorporai, menii s suplineasc imperfeciunile mecanismului
51

economiei de pia, a unor componente fundamentale ale finanelor publice (cheltuielile bugetare i
impozitele) aflate n relaii directe cu investiiile, consumul i economisirea (vezi 3.4. i 4.1.)
Implicarea cheltuielilor publice i impozitelor n stabilizarea/reglarea economiei a avut n
vedere contracararea factorilor perturbatori conjuncturali, de tipul crizelor economice nsoite de
omaj masiv, pornind de la impactul posibil al celor dou variabile financiare asupra proporiilor
investiiilor produciei i consumului. S-a conturat, astfel, posibilitatea unei relansri sau creteri a
economiei aflate n criz, stagnare sau recesiune, prin sporirea cheltuielilor, inclusiv a investiiilor
publice i reducerea impozitelor (pe venit), n primul rnd, a celui pe profit, avnd ca efect direct
creterea cererii agregate i implicit stimularea ofertei.
Ca urmare, alturi de variaia ofertei de moned, determinat prin decizii de politic
monetar, cheltuielile publice i impozitele, ca mrimi valorice adaptabile cerinelor de reglare sau
stabilizare a economiei (prin politici fiscale i bugetare adecvate) au fost integrate i n modelele de
cretere economic echilibrat. Dintre acestea, cel mai celebru este cunoscut, dup numele autorilor
si, ca modelul Hicks-Hansen, iar dup denumirea curbelor pe care se fundamenteaz, ca modelul
IS-LM.
Prin concepia i elementele ce stau la baza elaborrii sale, modelul Hicks-Hansen apare ca o
chintesen a implicrii instrumentelor financiar-monetare n realizarea creterii economice i
dezvoltrii echilibrate. Raionamentele i finalitatea acestui model au n vedere raporturile de
intercondiionare ntre mrimi valorice, cum sunt cele ale produsului creat sau venitului global (Y),
impozitelor (T), venitului disponibil (Yd), consumurilor private (Cp), investiiilor private (Ip) i
cheltuielilor publice guvernamentale (G), ce pot fi sintetizate printr-un prim grup de relaii, de
formele urmtoare:
(4.1.)
Y = Yd + T
(4.2.)
Yd = Y T
(4.3.)
Y-T = Cp + Ip
(4.4.)
Y = Cp + Ip + G
TG
(4.5.)
Un prim tronson al interrelaiilor de mai sus evideniaz impactul produs de modificarea
mrimii impozitelor asupra venitului disponibil (dup plata impozitului) i, mai departe, asupra
consumului/economisirii i investiiei private. Pe aceast baz, devine evident faptul c, pentru
meninerea egalitilor respective, o decizie de diminuare a impozitului atrage modificri
corespunztoare ale altor mrimi implicate, inclusiv ale venitului disponibil destinat finanrii
investiiilor private - cu impact direct asupra volumului produciei i produsului naional (venitului
global) realizabil.
Pe un al doilea tronson al condiionrilor dintre variabilele incluse, se impune ateniei
prezena cheltuielilor publice (angajate de ctre guvern), ca o component distinct a cererii
agregate, aflat n raporturi de interdependen cu oferta. Proporiile acestor cheltuieli, dei sunt
condiionate de cele ale impozitelor ncasate, prezint o relativ independen putnd fi finanate i
din surse extraordinare pentru a acoperi consumuri publice sau sociale (Cs) i investiii de acelai tip
(Is), mai mari dect veniturile bugetare curente obinuite.
Pe de alt parte, se contureaz interaciunea dintre consumurile curente (finale) private i
publice, n cadrul consumului total (C), respectiv dintre investiiile private i publice, ca pri ale
investiiilor totale (I), conform altor relaii de condiionare ce pot fi sintetizate sub urmtoarele
forme:
(4.6.)
G = Cs + Is
52

C = Cs + Cp
(4.7.)
(4.8.)
I = Is + Ip
C + I = Y = Cs + Cp + Is + Ip (4.9.)
Relaiile anterioare, exprimnd raporturi de interdependen ntre variabile ale cererii i ale
ofertei, evideniaz faptul c, n msura n care producia regreseaz, stagneaz sau crete n ritm
nesatisfctor, presupunnd i un dezechilibru exprimat sintetic prin inegalitatea dintre investiii i
economii (IS), s-ar putea aciona i prin msuri orientate spre modificri ale componentelor
structurale ale fiecrei egaliti. Aa cum s-a artat anterior, n cazul recesiunii, pentru creterea
continu i n ritm mai alert a produsului naional (Y), se contureaz posibilitatea de a se aplica
decizii de reducere a impozitelor (T) i cretere a cheltuielilor publice (G), aceste mutaii antrennd
i o sporire a cererii agregate care va impulsiona oferta (Y).
Concomitent, se admite c, n principiu, eventuala diferen ntre cheltuielile publice (mai
mari) i impozitele ncasate (mai mici), de forma G-T (ce semnific un deficit bugetar), poate fi
acoperit, n contextul adoptrii unor politici financiare expansioniste (de reducere a impozitelor i
cretere a cheltuielilor bugetare), prin finantarea deficitului bugetar creat, fie din mprumuturi, fie
prin emisiunea suplimentar de moned-semn, dei exist riscul de a provoca sau amplifica inflaia.
Cea de a doua alternativ mizeaz pe promovarea unei politici monetare (expansioniste) axat pe
creterea anticipat a ofertei de moned-semn, menit s antreneze o reducere a ratei dobnzii i s
stimuleze investiiile, iar, n final, s susin relansarea sau accelerarea creterii economice.
Aadar, modelul IS-LM, bazat pe construirea celor dou curbe, ce sintetizeaz condiiile de
echilibru pe pieele real i monetar, denumite investiii-economii (IS) i cerere-oferta de moned
(LM), integreaz i variabilele financiar-monetare, prin prisma unor decizii ale autoritilor publice
competente ce vizeaz (n anumite perioade) sporirea cererii agregate, ca premis a impulsionrii
produciei i creterii gradului de ocupare a forei de munc.
n cadrul modelului, curba IS descrie punctele n care investiiile sunt egale cu economiile
exprimnd starea de echilibru pe piaa de bunuri i servicii.
n explicarea raionamentelor, este util s se porneasc, ns, de la forma clasic de
exprimare a condiiei de echilibru economic redat prin relaia (10):
Y=D
(4.10.),
nlocuit prin ecuaiile echilibrului keynesian (pe piaa real), cunoscute sub formele din relaiile
(11) i (12):
Y=C+I
(4.11.)
i
Y = C + S (4.12.),
care, la rndul lor, prin egalizare i rezolvarea expresiei (13):
C+I=C+S
(4.13.),
conduc la forma cea mai sintetic a ecuaiei de echilibru (14):
I=S
(4.14.),
n care:Y produsul (venitul) global sau oferta agregat; D cererea agregat; C consumul final;
Iinvestiiile; S economiile.
Este de remarcat, n acest context, c starea de echilibru economic exprimat prin prisma
egalizrii investiiilor cu economiile (I = S) reprezint, n fapt, un alt mod (echivalent) de a se scrie
egalitatea ntre oferta i cererea global (Y = D).
De asemenea, n construcia modelului, echilibrul economic pe piaa real (a bunurilor i
serviciilor) este redat de evoluia curbei IS, avnd drept coordonate nivelul ratei dobnzii practicat

53

pe piaa financiar (d) i mrimea produsului sau venitului global (Y), conform graficului, figura
nr.2.
d
IS

d 1

IS

d1
d 1
IS
IS

0
Y1

Y1

Y 1

Figura nr.2. Curba IS sub impactul politicii financiare expansioniste

Egalitatea dintre investiii i economii descris de curba IS apare, deci, ca o succesiune a
punctelor de echilibru a celor dou mrimi, lund valori care cresc pe msura reducerii ratei
dobnzii, n coresponden cu creterea venitului global (Y), evoluia sa fiind o funcie
descresctoare a ratei dobnzii (d). Din aceast perspectiv, se poate admite c, n baza
interaciunilor specifice dintre variabilele implicate, investiiile i venitul global vor crete atunci
cnd rata dobnzii tinde s scad, i invers.
Este de admis, deci, c sporirea produciei (venitului global), bazat pe o cretere a
volumului investiiilor n coresponden cu economiile, are loc pe fundalul unei reduceri a ratei
dobnzii. Dar, n situaia invers, cnd economia intr n declin, modelul invoc o politic de
stimulare a investiiilor, constnd, pe de o parte, n reducerea impozitelor asupra veniturilor, ca
suport al efecturii de investiii private suplimentare, iar pe de alt parte, n angajarea de cheltuieli
bugetare mai mari, inclusiv pentru efectuarea de investiii publice sau subvenionarea sectorului
privat. Pe aceast baz, curba IS exprim egalitatea I=S la dimensiuni superioare, deplasndu-se
spre dreapta pe poziia IS, n coresponden cu creterea produciei, respectiv a venitului global
evideniat pe axa Y.
Aadar, potrivit graficului (fig.2), efectul imediat scontat, pe seama aciunii exercitate prin
modificri ale variabilelor financiare, rezid n creterea volumului investiiilor (n ansamblu)
concretizat prin noua poziie a curbei IS, notat cu IS, care reflect i o cretere a volumului
activitii, cu ocuparea mai deplin a forei de munc. n acelai timp, dac se presupune i sporirea
ofertei de moned fa de cererea existent deplasarea curbei IS poate avea loc n condiii de
reducere a ratei dobnzii de la d1 la d1, iar mrimea corespunztoare creterii economice va fi dat
de perpendiculara pe axa Y din intersecia d1 cu IS, respectiv cea din punctul Y1, concretiznd o
sporire a venitului global egal cu diferena: Y1 Y1.
Dac, ns, se face abstracie de aplicarea concomitent a unei politici monetare
expansioniste, este posibil ca, pe fundalul finanrii unor cheltuieli bugetare din mprumuturi
54

publice, ce presupune majorarea cererii de fonduri de mprumut, s se nregistreze chiar o cretere a

ratei dobnzii pe pieele financiare de la d1 la d1. n acest caz, investiiile suplimentare, inclusiv
cele publice finanate de stat din mprumuturi publice vor putea crete i determina sporirea
produciei i venitului global, dar la proporii mai reduse, care pe grafic (fig.1) se reprezint prin
mrimea Y1. Aceast mrime rezult pe axa Y la intersecia sa cu perpendiculara dus din punctul
n care rata majorat a dobnzii (d1) ntlnete curba IS pe noua sa poziie IS (dup deplasarea spre
dreapta), fiind superioar lui Y1, dar inferioar lui Y1, conform relaiei: Y1 < Y1 < Y1, datorit
impactului negativ al creterii ratei dobnzii.
A doua curb (LM) a modelului red echilibrul de pe piaa monetar exprimat prin
egalitatea dintre cererea de moned (L) i oferta de moned (M), corespunztoare diferitelor niveluri
ale ratei dobnzii practicate pe pieele financiare i venitului global obtenabil.
Egalitatea dintre cererea i oferta de moned (L=M) descris prin curba LM, apare, astfel, ca
succesiune de puncte de echilibru pe piaa monetar, ce urmeaz a se realiza tot n cadrul celor dou
coordonate, reprezentate prin rata dobnzii (d) i mrimea produsului (venitului) global (Y),
devenind ns o funcie cresctoare a nivelului dobnzii, conform graficului, fig.3.
Este, ns, de remarcat c, pe piaa monetar, fluxurile bneti, decurgnd din evoluia cererii
i ofertei de moned, se desfoar ntr-o manier difereniat, dup cum sunt generate de
tranzaciile de vnzare-cumprare de bunuri i servicii sau de participri la operaiunile speculative
pe piaa titlurilor de valoare.
d

LM
LM2

d1
d1

LM

LM

LM1

LM
0

Y1

Y1

Figura nr.3. - Curba LM sub impactul politicii monetare expansioniste

Pe ansamblu, forma curbei LM descrie o traiectorie general ascendent, semnificnd o cretere a
cererii de moned creia trebuie s-i corespund i o sporire a ofertei. Aceast evoluie a cererii i
ofertei pe piaa monetar, cu diferenierile menionate, delimiteaz curba LM pe dou segmente.
Primul semnific evoluia echilibrului cerere-ofert de moned pentru tranzaciile de bunuri i
servicii, notat cu LM1 (Y), tendina sa cresctoare fiind n consonan cu creterea volumului
bunurilor i serviciilor tranzacionate i implicit a venitului global. Cel de al doilea segment reflect
evoluia strii de echilibru monetar pentru piaa operaiunilor speculative, notat cu LM2 (d), care, de
regul, se amplific dac rata dobnzii crete, i invers.

55

Pe de alt parte, dimensiunile ofertei de moned n raport cu cererea influeneaz nivelul

ratei dobnzii pe piaa financiar-monetar, iar o politic monetar expansionist poate deveni un
factor ce determin o diminuare a acesteia, favoriznd creterea investiiilor, respectiv a venitului
total. Pe un plan mai larg, se are n vedere o interaciune dinamic ntre mrimea cererii i cea a
ofertei de moned, pe de o parte, i rata dobnzii, volumul operaiunilor speculative, volumul
investiiilor i venitul global, pe de alt parte.
Reprezentarea grafic (fig.3) evideniaz faptul c sub impactul creterii ofertei de moned,
echilibrul acesteia cu cererea de moned se stabilete la alte cote, curba LM deplasndu-se, la rndul
su, spre dreapta, pe poziia LM, n coresponden cu nivelurile atinse de rata dobnzii, ce ar urma
s scad la d1 i venitul global care trebuie s creasc la Y1.
Forma sub care se prezint curba LM, nglobnd cele dou segmente, n cadrul crora
cererea i oferta de moned evolueaz diferit, reflect global egalitatea dintre cererea total i oferta
total de moned, ceea ce presupune n subsidiar relaia (15):
(4.15.),
L = L1(Y) + L2(d) = M
unde: L1(Y) reprezint cererea de moned pentru tranzacii, iar L2(d) semnific cererea de moned
pentru operaii speculative.
n mod firesc, este de admis i faptul c pe ansamblul pieei monetare se realizeaz i
redistribuirea cererii ofertei de moned ntre cele dou segmente. Astfel, n cazul unei creteri a ratei
dobnzii este posibil ca deintorii de disponibiliti s opteze pentru operaiunile speculative,
reducndu-se plasamentele n investiii. Aceasta ar nsemna o deplasare a cererii i ofertei de
moned din primul segment n cel de-al doilea. n situaia invers, o parte din moneda destinat
speculaiilor va trece n segmentul tranzaciilor cu bunuri i servicii, devenind mai avantajoas
efectuarea de investiii n economia real.
n raport cu obiectivul urmrit (de cretere economic echilibrat), apare ca posibil o
politic (financiar) monetar orientat spre sporirea ofertei de moned i reducerea ratei dobnzii
pentru a determina creterea investiiilor i a volumului tranzaciilor de pe primul segment al curbei
LM. n acest sens, sunt create premisele apelrii la o emisiune monetar forat, bazat pe moneda
(banul) semn fr valoare intrinsec, riscnd, ns, declanarea sau amplificarea, pe aceasta cale, a
inflaiei cu consecinele sale nedorite i nefaste.
Totui, dac se admite creterea masei monetare i reducerea dobnzii ca factor de stimulare
a investiiilor, inducnd sporirea produciei sau venitului global i implicit a volumului tranzaciilor
viitoare, aceasta s-ar putea considera ca o emisiune anticipat a unei cantiti de moned, care va
gsi ulterior acoperirea n creterea cantitativ i valoric a bunurilor i serviciilor ce se vor produce
(n viitor), compensnd sporul de ofert monetar din prezent.
n concepia aflat la baza modelului IS-LM, starea de echilibru economic, n sens general,
nu poate fi caracterizat doar prin existena condiiilor de echilibru ce s-ar verifica pe cele dou
piee (cea a bunurilor i serviciilor i cea monetar). El urmrete asigurarea premiselor pentru
realizarea concomitent a echilibrului conjugat al tuturor pieelor, inclusiv cel de pe piaa muncii,
exprimat prin corelaia dintre cererea i oferta de for de munc. n acest scop, modelul IS-LM
folosete o reprezentare grafic axat pe intersecia curbelor IS i LM, potrivit celor din figura nr.4.
Conform reprezentrii grafice (fig.4), produsul (venitul global) de la care se pornete este Y1,
cel ce corespunde pe axa Y perpendicularei din punctul a situat la intersecia dintre curbele IS i
LM aflate n poziiile iniiale, ca mrime realizabil nainte de a se aciona prin politicile bugetar i
monetar.
56

n urma aplicrii politicii bugetare de majorare a cheltuielilor publice i reducere a

impozitelor, pentru relansarea economiei stagnante sau n criz, inclusiv reducerea omajului i
realizarea creterii economice ar urma s se nregistreze, n prim plan, sporirea investiiilor,
determinnd deplasarea curbei IS spre dreapta (poziia IS), care va intersecta curba LM (poziia
iniial) n punctul b. Se creeaz, astfel, o prim premis a creterii economice prin majorarea
investiiilor i pe aceast baz amplificarea produciei i a numrului locurilor de munc, ceea ce va
contribui la echilibrarea cererii cu oferta pe toate cele trei piee.

LM

IS

LM
b

IS
a

Y1

Figura nr.4. Creterea economic n condiiile echilibrului conjugat al pieelor sub impactul
politicilor financiar-monetare expansioniste
Concomitent, acionnd i prin msuri de politic monetar ce vizeaz creterea masei
monetare i reducerea ratei dobnzii, se sconteaz pe impactul pozitiv al stimulrii investiiilor
private, ca o a doua premis a creterii economice, echilibrate. n aceste condiii, curba LM
deplasndu-se spre dreapta, pe poziia LM, va intersecta curba LS (poziie iniial) n punctul c,
care marcheaz aportul aplicrii politicii monetare expansioniste la creterea economic echilibrat.
Corobornd mutaiile rezultate n grafic prin punctele de intersecie b i c, care
sugereaz necesitatea armonizrii politicilor expansioniste bugetare i monetare, perpendiculara
dus prin acestea pe axa Y, indic produsul sau venitul global de echilibru situat n punctul YE.
Devine astfel, evident c efectul comun al aplicrii unor asemenea msuri de politic
bugetar i monetar semnific o cretere economic echilibrat obinut sub influena modificrilor
operate asupra variabilelor financiar-monetare, concretizat prin relaia: YE > Y1.
Pe de alt parte, se impune a observa c efectele pozitive obtenabile prin promovarea de
politici financiar-monetare expansioniste nu justific ignorarea rolului determinant al dimensiunilor
cantitative i calitative ale economiei reale, acesta decurgnd din primatul proceselor materiale
creatoare sau consumatoare de valoare, a cror derulare trebuie s rspund unor legiti specifice.
Recunoaterea impactului pozitiv posibil al adaptrii variabilelor financiar-monetare la cerine ale
dezvoltrii economice i sociale, nu exclude, ci oblig la asigurarea premiselor necesare funcionrii
mecanismelor de autoreglare ale economiei de pia. Aa, de pild, n contextul actual din Romnia,

57

sunt indispensabile i prioritare soluiile ce trebuie aplicate n planul proceselor materiale, de fond,
cu impact pe termen lung, constnd n privatizarea i restructurarea economiei reale.

58

CAPITOLUL 5
CHELTUIELILE PUBLICE COMPONENT FUNDAMENTAL A FINANELOR
PUBLICE

5.1 Abordri moderne ale cheltuielilor publice i eficienei lor

Problematica cheltuielilor publice a devenit un domeniu de larg interes n sfera deciziilor
factorilor de conducere, mai ales de la nivel macroeconomic, n contextul integrrii acestora n
modelele de cretere economic.
La baza acestor orientri se consider a fi doctrina keynesian, care a fundamentat includerea
variabilei cheltuielilor publice n ecuaiile de echilibru general. Cheltuielile publice, att cele pentru
consumul public, ct i cele cu investiiile publice, au fost asimilate cererii de consum agregate, ca
variabil ce condiioneaz oferta.
Ca premise ale acestor interpretri date cheltuielilor publice se gsesc anumite legi
psihologice fundamentale, formulate iniial de J.M. Keynes:
a) legea nclinaiei spre consum, respectiv spre economisire. Conform acestei legi, la o
cretere a venitului are loc i o cretere a consumului, dar nu n aceeai msur. Astfel, sporul de
venit se mparte, de o manier semiautomat, ntre sporirea consumului i sporirea economisirilor.
C
),
Proporiile n care crete consumul depind de mrimea nclinaiei marginale spre consum ( c =
Y
care are valori pozitive, dar subunitare (0<c<1). Partea din creterea venitului care nu se regsete
ntr-o cretere a consumului se economisete, mrimea economisirilor depinznd de nclinaia
S
marginal spre economisire ( s =
; s = 1 c ). Pe msur ce venitul crete, ponderea consumului
Y
n venit se reduce, diferena regsindu-se ntr-o cretere a ponderii economisirilor. In virtutea acestei
legi psihologice, consumul, respectiv cerea de consum rmne n urma venitului, i deci a
produciei, ducnd n cele din urm la declanarea crizei economice. Keynes considera c principala
cauz a crizelor economice o reprezint decalajul dintre producie i consum.
n acest context o soluie de cretere a cererii de consum, pentru a evita producerea crizelor
sau recesiunilor economice, se consider a fi creterea cererii agregate, respectiv a celei de consum
public, prin creterea cheltuielilor publice. Pornind de la componentele consumului agregat (consum
privat i consum public), se observ c o cretere a consumului public ar duce la creterea
consumului total , respectiv la creterea cererii agregate, compensnd astfel eventuala reducere a
consumului privat.
b) legea nclinaiei spre investiii, sau legea eficienei marginale a capitalului. Potrivit acestei
legi psihologice, ntreprinztorii privai manifest interes pentru efectuarea de investiii numai
atunci cnd eficiena marginal a capitalului investit (privit ca o rat intern de rentabilitate), este
mai mare dect rata dobnzii de pe piaa financiar, mai ales rata dobnzii bonificat la depozitele
bancare.
O persoan cu disponibiliti bneti va alege, n virtutea acestei legiti, varianta care-i
aduce cel mai mare ctig cu eforturi i riscuri ct mai mici: fie realizarea unei investiii reale, fie
plasarea disponibilitilor n depozite bancare.

59

n consecin, atunci cnd oportunitile de investiii sunt reduse, investiiile private se reduc,
amplificnd decalajul dintre cererea agregat i oferta agregat. Mai mult, reducerea investiiilor
determin i scderea numrului de locuri de munc, deci creterea omajului.
Pornind de la componentele investiiei totale (It=Ip+Ig) i ale cererii agregate (D=C+I) se
fundamenteaz posibilitatea i necesitatea interveniei statului fie prin stimularea investitorilor
privai (prin acordarea de faciliti fiscale, de subvenii, de credite cu dobnd avantajoas etc.) fie
prin creterea direct a investiiilor publice. Ambele intervenii au rolul de a favoriza creterea
investiiilor i, prin aceasta, creterea cererii agregate i prevenirea apariiei dezechilibrelor.
Creterea investiiilor publice necesit creterea cheltuielilor publice, considerat cu att mai
acceptabil cu ct aceast cretere este finanat din mprumuturi contractate de stat pe piaa
financiar, aadar prin redistribuirea disponibilitilor, nefructificate prin investiii, ale agenilor
economici privai.
c) legea nclinaiei spre valori lichide. Potrivit acestei legi psihologice, indivizii manifest o
nclinaie sporit pentru deinerea de active cu un grad ridicat de lichiditate. n virtutea acestei legi,
indivizii prefer deinerea activelor financiare, care au un grad mai ridicat de lichiditate, n
detrimentul activelor reale, cu un grad mai redus de lichiditate. Impactul acestei legiti se regsete
ntr-o reducere a investiiilor private. Devine astfel necesar intervenia autoritilor publice prin
creterea cheltuielilor publice de investiii pentru a compensa reducerea investiiilor private i a
asigura o evoluie echilibrat a economiei.
Keynes constat c ndeosebi pentru perioada de declin economic este recomandat
angajarea de cheltuieli publice mai mari viznd i efectul multiplicator pe care l antreneaz cererea
public de consum final i de investiii.
Continuatorii doctrinei lui Keynes au fundamentat diverse modele i aciuni de politic
financiar public menit s susin eforturile de relansare economic, n situaia de stagnare, de
stimulare a cererii, a ritmurilor produciei, de corectare a nivelului omajului, meninndu-l n limite
acceptabile.
In aceeai viziune se nscrie si concepia lui Alvin Hansen care a dezvoltat tezele lui Keynes
prin raportarea la condiiile concrete ale SUA.
Formulat ntr-o perioad n care fenomenele de criz i omaj erau o prezen cu impact
puternic in viaa economic i social, concepia sa se concretizeaz prin acceptarea punctului de
vedere keynesist i a interveniei statului prin cheltuieli publice dar si prin impozite pentru a realiza
o aciune stabilizatoare. El se refer tocmai la impactul cheltuielilor publice, a care ar trebui sa fie
orientat de ctre stat spre contracararea crizei si recesiunii economice i impulsionarea creterii
economice. Hansen insista mai ales asupra posibilitilor de influenare pe seama cheltuielilor
publice de investiii de stat, evideniind caracterul multiplicator al acestora in lanul de determinare
ce pornete de la finanarea prin mprumuturi a cheltuielilor statului la creterea produciei i de aici
la creterea venitului pe seama cruia se vor putea efectua noi cheltuieli cu efect de cretere
economica.
El acorda o atenie deosebit i cheltuielilor publice pentru aciuni militare, considernd c
ar fi posibil ca, n situaii de criz s creasc aceste cheltuieli, pentru c cheltuielile militare
crescnde, care pot s se opun unei eventuale scderi a cheltuielilor de investiii private
(capitale), pot s ne ofere o perioad aproape nesfrit de folosire la nivel ridicat a braelor de
munc.
P.A. Samuelson s-a remarcat n mod deosebit prin dezvoltarea doctrinei keynesiste
reconsidernd ecuaia de echilibru general, pornind de la observaia c economiile contemporane
60

sunt economii mixte, n sensul coexistenei sectorului privat i a celui public. n viziunea sa
economia nu este guvernat strict de raportul ntre cerere si ofert pe pia, ci conine elemente
importante de control public. Statul a devenit un agent economic care influeneaz att consumul ct
i investiiile. Din aceast perspectiv unele din bunurile pe care le procur statul prin cheltuieli
publice sunt produse de ntreprinderi private, iar o parte din consumurile populaiei se bazeaz pe
resursele bneti alocate din fondurile statului. Exist un sector economic de stat care realizeaz o
parte din PIB implicnd att poziia de productor ct i de consumator. In aceste condiii se poate
vorbi chiar de o piaa de stat pentru bunuri i servicii.
Astfel, ecuaia de echilibru general Y = C+I devine Y=C+I+PU, unde Pu este valoarea
achiziiilor efectuate de stat. Din unghiul de vedere al lui Samuelson prezena statului prin
achiziionarea de bunuri i servicii poate influena n bun msur dimensiunea i structura
produsului naional, respectiv poate stimula dezvoltarea consumului i a ofertei de bunuri si servicii.
In acest scop el pledeaz pentru elaborarea unor programe de aciune statal cu impact asupra pieei
i asupra economiei mixte, iar in cadrul acestor programe un loc esenial ar trebui s revin celor
privitoare la lucrri publice, att pentru a spori cererea ct i pentru a asigura absorbia unei bune
pri a forei de munc disponibile.
Ali autori ca W. Schultz si Lowell Harris consider cheltuielile publice ca injecii de putere
de cumprare in fluxurile veniturilor. In consecina, recomand orientarea cheltuielilor publice i
structurarea lor astfel nct s favorizeze creterea economic, inclusiv prin subvenionarea
ntreprinderilor private.
Punctele de vedere menionate anterior sunt axate pe doctrina keynesist, dar dezvoltate pe
anumite direcii determinate de evoluia contemporan a economiei fiecrei ri.
Spre deosebire de acestea se distinge i o concepie opus celor de sorginte keynesist cea
care se ncadreaz in doctrina ofertei, de esen neoliberal, cunoscut i ca modelul supply-side
economics, avnd n prim plan monetarismul contemporan.
In viziunea reprezentanilor acestei doctrine cheltuielile publice sunt considerate ca mai
puin eficiente sau chiar inacceptabile n susinerea creterii economice echilibrate. n concordan
cu optica monetarist aceast concepie se opune msurilor de politic bugetar, implicit celei
axate pe creterea cheltuielilor publice pentru c ar periclita stabilitatea monedei naionale i ar duce
la amplificarea inflaiei.
5.2 Structurarea i dimensionarea raional a cheltuielilor publice premis a folosirii
optime a resurselor
Raionalizarea este un concept de larg rezonan pentru comportamentul uman, inclusiv n
sfera proceselor i relaiilor economice, presupunnd alegerea i folosirea de metode i procedee mai
eficiente pentru nfptuirea diferitelor activiti i, implicit, obinerea de rezultate utile maxime cu
eforturi sau consumuri de resurse minime. n acest context, sintagma raionalizarea cheltuielilor
publice desemneaz un proces complex de dimensionare i structurare a acestora, avnd n vedere
cererea de utiliti publice i buna funcionare a instituiilor statului. Aceast preocupare decurge, n
mod obiectiv , din caracterul limitat al resurselor utilizabile, n general, i a celor de care poate
dispune statul, n special, fa de nevoile de utiliti sociale (inclusiv publice), practic, nelimitate.
Ea implic efectuarea pe baze raionale a cheltuielilor necesare funcionrii normale a entitilor
publice i realizrii sarcinilor statului, urmrind a asigura ndeplinirea pe ansamblu, a obiectivelor
61

dezvoltrii economico-sociale a fiecrei ri sau colectiviti de tip statal, pe criterii de eficientizare

aplicabile diverselor activiti.
Fr a presupune, n mod imperativ, o reducere a volumului cheltuielilor publice,
raionalizarea lor pune accentul pe caracterul raional al opiunilor privind dimensiunile sau volumul
i structura acestora, respectiv pe alegerea din mai multe soluii posibile de aplicat pentru realizarea
diferitelor aciuni sau obiective a acelora care asigur obinerea efectului maxim dorit cu un efort
minim de cheltuieli. Astfel, sub aspectul dimensionrii, ca volum, a cheltuielilor publice,
raionalizarea acestora presupune, att corelarea cu posibilitile de procurare a resurselor bneti
acoperitoare, n primul rnd, ca proporii ce revin din PIB, ct i fundamentarea pe baze realiste a
sumelor destinate diferiilor utilizatori, evitnd risipa i ineficiena.
La rndul su, structurarea judicioas a cheltuielilor publice pe obiective i aciuni
de
finanat i n cadrul acestora pe categorii sau tipuri de cheltuieli, urmrind aplicarea de soluii
tehnico economice care asigur cel mai bun raport cost-avantaje, constituie o alt coordonat a
raionalizrii cheltuielilor publice.
n mod deosebit, caracterul limitat al resurselor financiare publice impune decidenilor din
acest sector cutarea unor soluii mai raionale de angajare a cheltuielilor. Acest proces trebuie s
nceap cu selectarea aciunilor i stabilirea de prioriti, n raport cu obiectivele de ndeplinit,
continund cu ierarhizarea lor, dup criterii privind necesitatea, oportunitatea i eficiena fiecreia,
i alegnd pe cea mai avantajoasa, pentru a satisface la cel mai nalt grad posibil nevoia de utiliti
sociale. Aprecierile asupra caracterului necesar i oportun, inclusiv a gradului de eficien social
economic a aciunilor ce urmeaz a se finana reprezint, deci, elemente indispensabile procesului
de raionalizare a cheltuielilor publice. n acelai timp, pentru fundamentarea deciziilor de angajare
a cheltuielilor publice, se impune a fi luat n considerare impactul lor asupra economiei naionale, ca
o component important a cererii de consum, ce tinde s se echilibreze cu oferta de bunuri i
servicii.
Dintr-o alt perspectiv, raionalizarea cheltuielilor publice include i preocuparea pentru
armonizarea utilitilor asigurate prin activiti private cu cele oferite prin finanarea de aciuni de
interes public, astfel nct efectele utile nsumate s fie maxime. n acest sens, un nivel optim,
raional, al cheltuielilor publice poate fi considerat acela ce se situeaz n punctul n care utilitatea
marginal a acestora este egal cu utilitatea marginal a veniturilor rmase la dispoziia
contribuabililor pentru obinerea de utiliti private. Aceast apreciere are n vedere o eventual
dezutilitate social ce poate rezulta n urma prelevrilor prea mari pentru efectuarea de cheltuieli
publice privind aciuni de utilitate sczut, situaie ce se cere a fi evitat prin limitarea acestora n
favoarea sporirii utilitilor private asigurate prin diminuarea prii prelevate la stat din veniturile
contribuabililor i creterea prii rmase la dispoziia acestora.
Totodat, este de remarcat c, dei, cea mai mare parte a utilitilor sociale poate fi asigurat
mai avantajos pe calea ofertei private, anumite nevoi (aprare i securitate naional, ordine intern,
relaii diplomatice etc.) pot fi satisfcute, n mod mai raional, prin ofert public, n acord cu
cerinele de optimizare a ofertei totale de utiliti.
Prin urmare, dac avem n vedere mrimea nsumat a cheltuielilor publice i private, un
criteriu de raionalizare (optimizare) global a acestora ar urma s-l reprezinte maximizarea ofertei
de utiliti sociale totale, implicnd n sine i optimizarea proporiilor ce revin celor dou categorii
de utiliti, ceea ce sintetic poate fi redat prin relaiile urmtoare:
C t= U t
unde,
C t= C p + C s
62

iar,

U t= U p + U s
(C p + C s) = (U p + U s)

n care:
Ct = cerere total de utiliti sociale, (exprimat prin suma cheltuielilor private i
publice);
U t = utiliti sociale totale (oferite de sectorul privat i public);
C p = cererea de utiliti private;
C s = cererea de utiliti publice (exprimat prin cheltuielile efectuate de stat);
U p = utiliti oferite de sectorul privat;
U s = utiliti oferite de sectorul public (de stat)
Deoarece, n principiu, nevoia (cererea) de utiliti sociale apare nelimitat, oferta
acestora ar putea fi maximizat prin combinarea optim a celor dou categorii de cheltuieli (private
i publice), astfel ca mpreun s permit satisfacerea nevoilor la un nivel ct mai ridicat.
Dimensiunile ofertei totale se afl, ns, i sub incidena structurrii cheltuielilor respective
pe aciuni ce se finaneaz n sectorul public i n cel privat, acestea influennd, la rndul lor,
asupra formrii i mrimii PIB.
n consecin, se poate admite c utilitile sociale, decurgnd, din aciuni finanate, att
public, ct i privat, se regsesc n dimensiunile produsului naional, respectiv ale PIB i c
maximizarea acestuia reprezint, n mod implicit, un criteriu de optimizare (raionalizare) a
cheltuielilor publice. Luarea n considerare a acestui criteriu are ca suport contribuia adus prin
realizarea aciunilor (obiectivelor) finanate sub forme ale cheltuielilor publice, fie direct la crearea
de PIB n activitile materiale, fie indirect prin stimularea produciei private de bunuri i servicii
pentru consum public.
Corelaia dintre cheltuielile publice i produsul intern brut al unei ri este studiat i
urmrit, prezentnd interes major, att sub aspect teoretic, ct i practic. n acest sens, se analizeaz
relaia dintre ritmul creterii produsului intern brut (RPIB), pe de o parte i ritmul creterii
cheltuielilor publice (Rcp), totale sau pe categorii ale acestora, pe de alt parte, care ar trebui s
satisfac relaia:
R PIB > R c p
n acest cadru, devine relevant orientarea spre raionalizarea (optimizarea) cheltuielilor
publice, punnd la baz condiionarea invers dintre aceste variabile i folosind drept criteriu
minimizarea sumelor alocate ca cheltuieli publice.
n plan conceptual, problema raionalizrii cheltuielilor publice a nsoit conturarea ca tiin
a finanelor publice. n acest sens, sunt semnificative poziiile pe care s-au situat clasicii economiei
politice, ncepnd cu A.Smith i D. Ricardo, care susineau necesitatea unei guvernri ieftine, n
sensul limitrii cheltuielilor publice, considerate neproductive, la strictul necesar funcionrii
statului. Ei au admis, ns, ca fiind raional finanarea de aciuni menite s creeze condiii mai
favorabile dezvoltrii comerului, mai ales, celui exterior, cu efecte benefice asupra economiei i
societii.
n ara noastr, n aceiai perioad, Ion Ionescu de la Brad afirma necesitatea evitrii
cheltuielilor zadarnice fcute de stat, care nu aduc foloase societii i insista pentru mai buna
ntrebuinare a banului public prin orientarea mai judicioas a cheltuielilor publice.
Mai trziu, Ion Ghica aprecia c era justificat sporirea alocaiilor bugetare de stat pentru
dezvoltarea instruciei publice i aceasta pentru ca n opinia sa cheltuielile prea mici n acest
63

domeniu explic foarte bine inferioritatea n care ne aflm n privina moral i intelectual.
Asemntor, Dionisie Pop Marian constat c dintre toate cheltuielile ce face statul cea mai
reproductiv este cea care se destina pentru instrucia public.
Ali cercettori, cum au fost Victor Slvescu sau Virgil Madgearu, analiznd cheltuielile
publice ale Romniei din perioada interbelic, au evideniat ponderea prea mic a cheltuielilor
materiale fa de cele de personal, plednd pentru raionalizarea lor prin reducerea numrului de
funcionari publici, asumarea de ctre stat a unor investiii n ramuri ale industriei prelucrtoare etc.
5.3 Metode de dimensionare a cheltuielilor (veniturilor) bugetare
Dimensionarea judicioas a cheltuielilor publice bugetare, ca expresie a preocuprilor de
raionalizare a acestora, se concretizeaz prin determinarea volumului lor, folosind diferite metode,
dintre care unele sunt considerate clasice iar altele moderne.
Este de remarcat c, mai ales, aplicarea metodelor moderne vizeaz concomitent
cuantificarea, att a cheltuielilor, ct i a veniturilor generate de reducerea aceluiai obiectiv, dar
dimensionarea sumelor de alocat din bugetul public pentru finanarea diferitelor aciuni sub forme
ale cheltuielilor publice ocup o poziie prioritar sub aspectul cerinelor de raionalizare.

5.3.1. Metode clasice de dimensionare a cheltuielilor (veniturilor) bugetare

Concepute i aplicate nc din etapa afirmrii concepiei clasice privind finanele publice,
cele mai cunoscute dintre aceste metode sunt urmtoarele:
a) metoda automat;
b) metoda majorrii sau a diminurii;
c) metoda evalurii directe.
Metoda automat, denumit i a penultimei, poate fi considerat o metod de
determinare global a prevederilor bugetare, la cheltuieli, ca i la venituri. n aplicarea ei se pornete
de la cunoaterea mrimii globale a cheltuielilor (veniturilor) realizate n penultimul an bugetar ( t1) i se admite c, n principiu, situaia se va prelungi i n anul viitor (t+1). Deoarece evalurile
pentru anul t+1 se fac, n mod normal, n cursul anului t , mrimea cheltuielilor (veniturilor)
realizate n anul t-1 (care s-a ncheiat), ofer informaia global cert ce poate servi dimensionrii
acestora pentru anul t+1.Aplicarea ei se presupune, fie prin preluarea automat a cifrelor respective,
fie prin prelucrarea lor aducndu-le unele modificri, n funcie de schimbrile survenite sau
previzibile, cu impact asupra cheltuielilor (veniturilor) bugetare. Sunt avute n vedere, prin
compararea celor doi ani bugetari (t-1 i t+1), anumite mutaii majore n plan economic, social,
legislativ care antreneaz modificri sensibile ale prevederilor bugetare.
Sintetic, dimensionarea cheltuielilor (veniturilor) bugetare prin aceast metod poate fi
exprimat prin relaia urmtoare:
C t +1= C t 1 C
n care :
Ct-1 - cheltuieli bugetare efective n penultimul an;
Ct+1 - cheltuieli bugetare previzionale pentru anul urmtor;
C - modificarea previzibil a cheltuielilor, n sensul creterii sau reducerii volumului
nregistrat n anul t-1, sub influena unor factori cu aciune specific fiecruia dintre cei doi ani
bugetari.
64

Cuantificarea prin aceasta metod, bazat n esen pe preluarea ca prevedere pentru un

an viitor a rezultatelor nregistrate n urm cu doi ani, are un grad foarte ridicat de aproximaie
datorat evoluiei fenomenelor generatoare de cheltuieli (venituri) bugetare, inclusiv schimbrilor pe
plan legislativ. Ea devine total inacceptabil n condiiile ciclicitii economiei i intensificrii
fenomenelor inflaioniste.
Metoda majorrii sau diminurii se bazeaz, n principiu, pe cunoaterea cifrelor i
tendinei (trendului ) reprezentnd cheltuielile (veniturile) realizate pe o perioad de mai muli ani
bugetari anteriori, de minimum 5 ani, n funcie de care se determin majorarea sau diminuarea de
efectuat asupra cuantumului acestora n ultimul an al intervalului, considerat ca baz de calcul. n
condiiile unei evoluii normale, mrimea bazei de calcul este reprezentat prin cifrele bugetare
aferente anului t ca realizri preliminate pe anul n curs (nc nencheiat) sau anului t-1 ca
valori certe ale penultimului an ncheiat.
La rndul su, cifra preliminat pentru anul n curs,(notat cu t), rezult prin nsumarea
realizrilor nregistrate pe perioada scurs(de circa 9-10 luni)cu previziunile reevaluate pentru
urmtoarele 2-3 luni din acest an.
n mod sintetic, dimensiunile cheltuielilor(veniturilor) bugetare previzionate pentru anul
t+1 se pot determina conform relaiilor:

CP

t +1

= CR

sau

t j+1

CR

t j

j =1

( CR

CP t + 1 = CR

t 1

( CR

t j

CR

j =1

t j 1

)
[( t + 1 ) ( t 1 )]

n care:
CPt+1 - cheltuieli publice bugetare previzionate;
CRt - cheltuieli publice bugetare preliminate pe anul curent;
CRt-1 - cheltuieli publice bugetare realizate pe anul penultim.
La un rezultat aproximativ egal se ajunge i prin folosirea ritmului mediu al variaiei anuale
a cheltuielilor bugetare (R) calculat pentru perioada respectiv, potrivit relaiilor urmtoare:
CPt +1 = CR t 1 R

sau
CP t + 1 = CR t R

La rndul su , R poate fi determinat fie ca medie geometric, fie ca medie aritmetic a

ritmurilor variaiilor nregistrate de la un an la altul.
n varianta folosirii mediei geometrice, relaia sintetic de calcul este urmtoarea:

R =

j =1

CP t j + 1
CP t j

CR t
CR t n

iar
CP t + 1 = CR t

CR t
CR t n

n cazul aplicrii mediei aritmetice, relaia de calcul a ritmului mediu devine:

65

R =

j=1

R1 + R

+ ... + R
n

unde:
R

CR

CR

CR

j 1

j 1

n care: Rj - ritmul variaiei anuale a cheltuielilor (veniturilor) bugetare.

Dei, aceast metod presupune o dimensionare mai fundamentat dect cea anterioar,
totui, ea menine un pronunat caracter aproximativ, ce decurge din dinamica fenomenelor sociale
i economice, care determin mrimea efectiv a cheltuielilor (veniturilor) n fiecare an bugetar.
Abaterile fa de prevederile astfel dimensionate apar cu att mai mari cu ct condiiile socialeconomice i politice difer mai mult n anul previzionat fa de anii pe care se bazeaz calculele
presupuse de aplicarea acestei metode, ndeosebi n perioade de instabilitate economic i depreciere
monetar accentuat.
Metoda evalurii directe const n esen n determinarea mrimii cheltuielilor (veniturilor)
bugetare prin calcule analitice, pe fiecare tip de cheltuial (venit) n funcie de factorii i parametrii
specifici determinani. Aa, de pild, n cazul cheltuielilor materiale se iau n calcul parametrii
cantitativi ai activitilor de realizat, normele de consum, preurile de achiziie etc., iar n cel al
cheltuielilor de personal sunt determinante schemele de ncadrare cu numrul de salariai i nivelul
salariilor tarifare aferente diferitelor funcii, normativele privitoare la plile asimilate salariilor
(indemnizaii, sporuri, contribuii etc.) suportate de instituiile publice .a.m.d. n final, dimensiunea
cheltuielilor pe diferitele categorii i pe total rezult prin nsumarea lor la nivelul fiecrei instituii
publice, iar cifrele rezultate se cumuleaz i centralizeaz, nscriindu-se ca prevederi n proiectul de
buget public.
Metoda evalurii directe este aplicat pe scar mai larg. Dei necesit un volum mai mare
de lucrri, ea are avantajul posibilitilor de fundamentare pe baza unor informaii mai ample i
permite luarea n calcul a unor factori specifici cu influen direct asupra mrimii diferitelor
cheltuieli (venituri) bugetare, diminund gradul de aproximaie, dar fr s asigure o cuantificare
exact.
5.3.2 Analiza cost-avantaje metod general (modern) de dimensionare a cheltuielilor publice

Efectuarea cheltuielilor publice n general i a celor pentru aciuni economice, n special,

presupune cuantificarea i alocarea volumului de resurse financiare necesare realizrii diferitelor
obiective sau aciuni, urmrind obinerea unei eficiene ct mai ridicate. n acest scop, sunt necesare
calcule de fundamentare bazate pe o documentaie specific, lund n considerare factorii tehnici,
economici i uneori sociali, care condiioneaz realizarea fiecrui obiectiv, att prin prisma efortului
financiar, ct i prin cea a rezultatelor (efectelor) utile ce urmeaz a se obine.
n mod deosebit, n cazul obiectivelor economice de natura investiiilor (crearea de noi
ntreprinderi, dezvoltri, modernizri, reutilri, etc.) se impune elaborarea mai multor variante de
realizare a acestora, pentru a se putea alege, n final, cea mai avantajoas. Este domeniul care se
preteaz n cel mai nalt grad aplicrii analizei cost-beneficii sau cost-avantaje.
Folosirea acestei metode n fundamentarea cheltuielilor pentru aciuni economice are un
suport obiectiv, cu att mai mult cu ct, att elementele de cost, ct i cele de avantaj pot fi mai bine
delimitate i cuantificate.
66

Potrivit analizei cost-beneficiu, ntr-o prim faz, se procedeaz la definirea ct mai precis a
obiectivelor, dup care se trece la identificarea mijloacelor posibile de folosit pentru realizarea
fiecrui obiectiv propus. Pe aceast baz, se elaboreaz soluii alternative, ncepnd cu ntocmirea de
liste ce conin mijloacele susceptibile de utilizat n aplicarea fiecrei soluii. Prin combinarea
mijloacelor respective, n diferite variante de cost i de avantaj, se determin, apoi, mrimea
costurilor i a beneficiilor (avantajelor) corespunztoare. n final, are loc compararea acestora i
alegerea variantei mai avantajoase, prin prisma celui mai bun raport ntre costuri i beneficii
(avantaje).
Este evident c o variabil fundamental pentru determinarea mrimii efortului financiar,
exprimat prin suma de alocat i alegerea variantei optime o constituie costurile totale pentru
realizarea i punerea n exploatare a obiectivului respectiv. Cuantificarea lor trebuie s porneasc de
la evaluarea cheltuielilor cu cercetarea i proiectarea, continund cu cele aferente lucrrilor de
construcii, achiziionrii i montrii utilajelor, etc., respectiv cu cele legate de funcionarea
obiectivelor, incluznd i eventualele pierderi de venit ce decurg din dezafectarea unor terenuri, etc.
Pe de alt parte, n determinarea avantajelor se au n vedere veniturile posibile de obinut
prin punerea n exploatare a obiectivului, n primul rnd, ncasrile previzibile din vnzarea
produselor sau serviciilor, inclusiv eventualele sume ce vor rezulta din valorificarea altor utiliti
sau active ce vor fi scoase din funciune, etc.
n mod sintetic, avantajele ce rezult prin finanarea de aciuni sau obiective economice, se
concretizeaz prin beneficiul sau profitul previzibil a se obine pe perioada de exploatare a
obiectivului, respectiv n anii de funcionare a acestuia i poate fi determinat, global, ca diferen
ntre veniturile i cheltuielile de exploatare realizabile n fiecare an. La rndul lor, eforturile totale
aferente unui obiectiv economic nsumeaz cheltuielile corespunztoare investiiilor pentru crearea
sa cu cele de exploatare, ce se vor efectua pe parcursul funcionrii sale.
Aadar, pentru fiecare proiect de realizare a unui obiectiv economic, profitul rezult ca
diferen ntre suma veniturilor, pe toi anii de exploatare, i mrimea nsumat a investiiilor i
cheltuielilor de exploatare (n aceeai ani), potrivit relaiei urmtoare:
P = (V1+V2+.....+Vn) - (I+C1+C2+.....+Cn)
n care:
P= profitul obtenabil n perioada de funcionare a obiectivului;
I= investiia total;
V1= veniturile obtenabile n primul an de funcionare;
V2= veniturile obtenabile n al doilea an de funcionare;
Vn= veniturile obtenabile n ultimul an de funcionare;
Concepute n variante diferite, cu eforturi i avantaje ce difer de la unul la altul, proiectele
pentru realizarea obiectivului se pot ordona n funcie de mrimea profitului sau de nivelul
raportului dintre costuri i beneficii. Dac unele proiecte vor indica un rezultat negativ, n sensul c,
n loc de profit, vor arta pierderi, acestea se vor elimina de la sine, urmnd ca alegerea s se fac
numai ntre celelalte variante de proiect, care asigur obinerea unui profit.
Concomitent, se ine seam i de restriciile bugetare, constnd n mrimea maxim a
resurselor posibile de alocat pentru finanarea obiectivului respectiv.
n acelai timp, pentru alegerea variantei de finanat, este necesar evaluarea impactului
factorului timp asupra mrimilor luate n calcul, att a sumelor ce se investesc (cheltuiesc) n
prezent, dar se valorific n viitor, ct i a profitului ce urmeaz a se realiza n viitor, prin
67

exploatarea obiectivului, ele exprimndu-se n uniti monetare supuse deprecierii. Se apeleaz, n

acest scop, la calcule de actualizare a valorii lor, astfel nct variantele comparate i variabilele ce
exprim costurile i avantajele s devin comparabile. Se pornete de la premisa c o sum cheltuit
n prezent sau existent ca disponibiliti bneti utilizabile exprim o valoare mai mare dect
aceeai sum n viitor. Altfel spus, o unitate monetar disponibil n prezent, valoreaz mai mult
dect n viitor, cu o mrime considerat, de regul, egal cu rata dobnzii, folosit i n calculele de
actualizare.
Folosirea ratei dobnzii ca rat de actualizare devine, ns, neconcludent n condiiile
manifestrii fenomenelor inflaioniste, cnd rata nominal difer de cea real mai mic sub
impactul ratei inflaiei. n acest caz, este indicat folosirea n calculele respective a ratei nete de
actualizare, care se determin pornind de la egalitatea urmtoare:
1
1
(1 + i ) n
=
n
(1 + d )
(1 + a ) n
de unde rezult relaia:
1 + d
a =
1 n care:
1 + i
a rata net (real) de actualizare;
i rata inflaiei n economia naional;
d - rata dobnzii pe piaa financiar.
Prin urmare, dac se dorete a fi cunoscut valoarea unei uniti monetare peste n ani, la o
rat de actualizare a, valoarea ei actualizat se exprim prin relaia:
1(n,a) = (1+a)n
n care: a= rata de actualizare;
n= numrul anilor pentru care se face calculul.
Similar, dac se are n vedere o sum investit n prezent, relaia de calcul a valorii ei
actualizate, peste n ani, devine:
Sn = S0 (1+a)n
n care: S0= valoarea unei sume n prezent;
Sn= valoarea aceleiai sume peste n ani.
Spre deosebire, n cazul profitului obtenabil n viitor, respectiv a veniturilor i cheltuielilor
de exploatare ce se vor realiza n viitor, actualizarea permite determinarea mrimii lor n prezent,
pentru a fi comparabile cu investiiile ce se fac, folosind aceeai rat de actualizare. n acest caz,
valoarea actualizat a unei uniti monetare obtenabile peste n ani este dat de relaia:

1( n , a ) =

1
(1 + a )

iar pentru o sum reprezentnd profit, venituri, cheltuieli viitoare, aceast relaie de actualizare
devine:

68

Sn
(1 + a ) n

n baza aceluiai raionament, profitul actualizat (Pa) obtenabil pe seama veniturilor i

cheltuielilor pentru crearea i exploatarea unui obiectiv economic, poate fi determinat (pornind de la
relaia anterioar de calcul a profitului) prin expresia:

= I +

(V C n )
(V1 C 1 ) (V 2 C 2 ) (V 3 C 3 )
+
+
+ .... + n
2
3
(1 + a )
(1 + a )
(1 + a )
(1 + a ) n

Este evident c alocarea unor sume din fonduri publice pentru finanarea de aciuni sau
obiective economice echivaleaz cu decizia de investiie ce trebuie fundamentat i sub aspectul
cerinelor de eficien.
Cunoaterea mrimilor comparabile ale eforturilor investiionale i de exploatare a unui
obiectiv economic, respectiv a efectelor (rezultatelor) obtenabile permite o mai bun fundamentare a
deciziilor de investire, prin calcule i aprecieri mult mai realiste asupra eficienei acestor cheltuieli.
5.3.3. Metode moderne de dimensionare a cheltuielilor (veniturilor) bugetare

Comparativ cu metodele clasice, axate pe automatisme sau ncercri de evaluare direct cu

rezultate aproximative, metodele moderne de dimensionare a cheltuielilor (veniturilor) bugetare se
caracterizeaz, n principal, prin prelucrarea unui volum mare de informaii privind obiectivul
(aciunea) de realizat. Folosirea acestor metode presupune luarea n considerare a unui numr mare
de elemente de calcul, n cadrul unor modele matematice cu sute de necunoscute, concepute pentru
analiza i selectarea variantelor mai avantajoase de realizare i finanare a unor aciuni de mai mare
amploare sau obiective complexe. n aplicarea lor, se apeleaz la analiza cost-avantaje sau costbeneficii, ca metod general de fundamentare a deciziilor, sub aspect economico-financiar.
ntre metodele moderne, folosite n mai multe ri pentru dimensionarea cheltuielilor publice
bugetare, se disting:
a) planificarea, programarea, bugetarea, cunoscut sub denumirea abreviat PPBS
(Planning, Programming, Budgeting System);
b) baza bugetar zero, denumit abreviat ZBB (Zero Base Budgeting);
c) raionalizarea opiunilor bugetare, n varianta abreviat RCB (Rationalisation des Choix
Budgetaires).
Planificarea, programarea, bugetarea (PPBS) presupune, n aplicare, parcurgerea a trei faze
(etape) succesive, cu un coninut axat pe analiza cost-avantaje, i anume:
- definirea n termeni cantitativi a obiectivelor (aciunilor) de realizat, cu precizarea
mijloacelor tehnice utilizabile i a eforturilor materiale corespunztoare;
- investigarea soluiilor posibile de aplicat, cu estimarea costurilor i a avantajelor i
analiza corelat a acestora. n acest sens, se iau n calcul toate cheltuielile i veniturile implicate de
obiectivul respectiv, de la proiectare pn la ieirea acestuia din funciune, pentru fiecare variant de
proiect, alegnd n final pe cea mai avantajoas prin prisma raportului dintre costuri i avantaje;

69

- transpunerea n termeni bugetari a soluiilor adoptate, prin determinarea mrimii

cheltuielilor de finanat anual, respectiv a veniturilor realizabile i nscrierea cifrelor
corespunztoare n buget, pe titularii beneficiari ai sumelor alocate (ministere, instituii).
Conceput pe baz de determinri cantitative, att n privina eforturilor (costurilor), ct i a
efectelor (rezultatelor), aplicarea acestei metode oblig decidentul s reflecteze asupra utilitii
sociale a aciunilor de finanat, prin prisma finalitii cheltuielilor propuse, cutnd variante care
permit folosirea mijloacelor mai economicoase.Sub aspectul tehnic al aplicrii, PPBS presupune, n
mod logic, parcurgerea celor 3(trei) faze prin 3(trei) tipuri de lucrri care i definesc coninutul, i
anume: planificarea, programarea, bugetarea.
Planificarea presupune definirea strategiei de urmat (prin studii cu caracter prospectiv)
pentru stabilirea obiectivelor concrete de ndeplinit pe termene mai lungi i identificarea
posibilitilor de realizare a acestora, n mod ealonat, pe un numr mai mare de ani bugetari.
Programarea este menit s ofere elementele de ordin tactic necesare aplicrii strategiei i ea
const n elaborarea de studii evaluative bazate pe folosirea de programe de optimizare a soluiilor
pentru atingerea fiecrui obiectiv. Aceste programe au un orizont de timp ceva mai redus dect
planificarea, asigurnd suportul necesar determinrii costurilor i avantajelor comparabile, inclusiv a
volumului alocaiilor bugetare ce urmeaz a se nscrie n fiecare buget anual.
Bugetarea const, la rndul su, n reflectarea parametrilor de ordin tehnic cantitativ n
termeni bugetari, prin determinarea sumei cheltuielilor, respectiv a veniturilor, ce se pot nscrie (pe
baza programului optim ales) n bugetele pe anii urmtori. Ca i realizarea obiectivelor, care se
ealoneaz pe o perioad mai ndelungat, transpunerea n termeni bugetari i, deci, alocarea
sumelor respective vizeaz mai muli ani bugetari viitori.
O imagine de ansamblu asupra coninutului PPBS, conceput i aplicat iniial n SUA, dar
preluat ulterior i de alte ri (Canada, Olanda, Japonia, etc.), rezult din fig.5 - ciclul PPBS.

Figura nr.5. Ciclul PPBS

70

Aplicarea PPBS permite luarea de decizii, privind alocarea sumelor pentru diferite cheltuieli
publice, bazate pe analiza i corelarea aciunilor ce se finaneaz pentru obinerea de rezultate mai
bune, pe ansamblu.
Conexiunile dintre fazele descrise de ciclul PPBS permit i revizuirea anual a prevederilor
iniiale, ca o consecin a exercitrii controlului financiar-contabil asupra execuiei bugetelor anuale,
n coresponden cu mersul ndeplinirii obiectivelor, prevzute pentru perioade mai ndelungate. n
acest sens, studiile prospective pe termen lung, ce corespund primei faze, se aprofundeaz n cea de
a doua prin programele pe termen mijlociu, n funcie de care se stabilesc (cu posibilitatea revizuirii)
prevederile bugetare anuale.
Totodat, metoda ofer anse mai mari armonizrii mai raionale a eforturilor ce se depun
pentru obinerea de utiliti sociale sporite, nu numai prin finanarea aciunilor cu caracter public, ci
i a celor din sectorul privat, favoriznd i orientarea activitilor din acest sector, pe termen mai
lung.
Sub aspectul documentelor ntocmite, n aplicarea PPBS se utilizeaz:
a) nomenclatorul programelor, care concentreaz programe ce corespund obiectivelor de
finanat, cu analiza asupra acestora i a mijloacelor de folosit pentru ndeplinirea lor;
b) programul fizic i planul financiar aferent fiecrui program cuprins n nomenclator;
c) analiza financiar a fiecrui obiectiv, axat pe raportul dintre costuri i avantaje;
d) programul memorandum, cu explicaii, aprecieri i recomandri privitoare la modul de
realizare a obiectivului, cu precizarea cheltuielilor (veniturilor) de nscris n buget.
Documentaia menionat se transmite organelor specializate n elaborarea bugetelor pentru a
fi prezentat autoritilor legislative, ca anex la proiectul de buget, supus dezbaterii i adoptrii
anuale.
Baza bugetar zero (ZBB)
Elaborat i aplicat tot n SUA, dup 1980, ZBB urmrete s previn creterile neraionale
ale cheltuielilor publice, punnd accentul pe reanalizarea periodic (anual) a tuturor cheltuielilor
bugetare, inclusiv a celor privind obiective care au fost aprobate n anii anteriori i sunt n curs de
realizare i finanare. Ea, presupune, deci, pe lng fundamentarea noilor obiective, o reverificare
sub aspectele necesitii, oportunitii i eficienei a celor pentru care se continu finanrile
ncepute prin bugetele anilor precedeni, n baza studiilor privind raportul cost avantaje,
actualizate. Aceast procedur semnific faptul c n fiecare an bugetar dimensionarea tuturor
cheltuielilor publice se face ca i cum s-ar porni de la zero. n acest scop, se elaboreaz un numr
mare de programe alternative care combin n diverse variante mijloacele utilizabile pentru
ndeplinirea fiecrui obiectiv. Aceste programe sunt grupate de o manier care s permit luarea de
decizii pachet bazate pe combinarea eforturilor aferente diferitelor aciuni de finanat, astfel
nct, pe ansamblu, raportul cost avantaje s fie ct mai favorabil. n final, se opteaz pentru
varianta de program n care efectele utile posibile de obinut, fa de costurile aferente asigur un
raport mai avantajos, dar innd seama i de restriciile bugetare, respectiv sumele ce pot fi alocate
din bugetul public.
n aplicarea acestei metode, pentru alegerea programelor optime se apeleaz i la procedeul
reprezentrilor grafice, axate pe corelaiile dintre rezultatele sau efectele utile obtenabile i costurile
corespunztoare fiecrui program de realizare a aceluiai obiectiv.
71

Un model de reprezentare grafic folosit, n acest scop, este cel redat n figura nr.6.
Suprafeele de culoare nchis exprim, prin mrimea lor, raportul dintre efecte i costuri, iar
varianta mai avantajoas de program se deduce a fi cea mai mare dintre ele. Aa cum rezult din
figura respectiv, se va opta pentru programul II, deoarece OHDB>OGCA, ceea ce nseamn c la
aceeai alocaie bugetar cheltuit (F), dei costurile sunt mai mari, se obin efecte utile superioare
care, pe ansamblu, asigur o eficien mai mare programului II. n acest caz, este de admis c
deoarece finanarea bugetar este de mrime egal, n varianta programului II costurile mai mari
privind funcionarea obiectivului sunt compensate prin rezultatele pozitive de proporii mai mari,
comparativ cu cealalt variant, n care la costuri mai mici, corespund rezultate inferioare.

Figura nr.6. Opiunea n aplicarea bazei bugetare zero

Asemntoare sub multe aspecte cu PPBS, aplicarea acestei metode include, desigur,
dificulti n evaluarea elementelor de efect i cost corespunztoare programelor alternative propuse
i presupune ierarhizarea lor, n baza nivelului pe care l prezint aceste variabile, respectiv raportul
cost rezultate, pentru a alege n final pe cel mai avantajos.

Raionalizarea opiunilor bugetare (RCB)

Metoda RCB a fost conceput n Frana, pornind de la experiena aplicrii PPBS n SUA, ca
procedur nou de abordare, elaborare i execuie a deciziilor n sfera cheltuielilor bugetare,
urmrind a le trata ca un tot coerent. Bazat, ca i PPBS sau ZBB, pe folosirea tehnicii electronice
de analiz i calcule previzionale, prin prelucrarea unui mare volum de informaii, aplicarea ei
vizeaz corelarea mai bun a eforturilor i efectelor privitoare la obiective i aciuni de mai mare
complexitate, care antreneaz, adesea, participarea mai multor entiti publice.
Aceast metod este conturat sub form de bucl, ca un sistem cibernetic nchis, structurat
pe faze i lucrri ntre care se manifest o strns interdependen. n cadrul su, parcurgerea
fiecrei faze se consider indispensabil pentru derularea celorlalte.
72

ntr-o succesiune logic, metoda RCB include 4 (patru) faze principale, n cadrul crora se
disting i se interfereaz lucrri specifice ce contureaz procesul de raionalizare a opiunilor
bugetare.
Fazele principale de parcurs n aplicarea RCB sunt: a) - studiul; b) decizia; c) execuia
(deciziei); d) controlul, aa cum se poate observa din figura nr.7.
Studiul, ca prim faz a acestei metode, pornete de la formularea problemei de rezolvat i
presupune definirea n termeni cantitativi (pe baza studiilor prospective) a obiectivelor ce se iau n
considerare spre a fi finanate n perspectiva unui numr de ani bugetari. n cadrul studiului, se
analizeaz i activitatea instituiilor publice, stabilind obiectivele necesare a se realiza i
posibilitile de conexare a lor n vederea finanrii.
Totodat, n funcie de natura obiectivelor, se cerceteaz i se identific mijloacele necesare
(cu posibilitile de procurare a lor) i se elaboreaz soluiile alternative pentru realizarea
obiectivelor propuse, cu variante de combinare a elementelor de cost i de rezultate, care s permit
compararea i alegerea celor mai avantajoase. n acest scop, se alctuiesc programe de realizare a
obiectivelor denumite generic programe glisante, pe un orizont de timp de durat mijlocie.
Corespunztor fiecrui program se determin costurile totale aferente crerii i funcionrii fiecrui
obiectiv, prin cuprinderea tuturor cheltuielilor, precum i avantajelor cuantificabile.

Figura nr.7. - Ciclul RCB

73

n elaborarea programelor se efectueaz o analiz de sistem, n sensul lurii n considerare a

interdependenelor caracteristice aciunilor (obiectivelor) ce pot fi abordate n complex, stabilind
i legturile necesare ntre instituiile publice participante la realizarea acestora.
Programul, ca instrument al acestei metode, este considerat elementul fundamental al celei
de a doua faze, de luare a deciziei, iar n baza soluiilor alternative, reflectate prin variantele de
program elaborate, comparnd costurile cu rezultatele, se opteaz pentru cel mai avantajos i se ia
decizia de realizare a obiectivului. Concomitent cu luarea deciziei i alegerea variantei optime de
proiect, se ntocmesc i bugetele de program, din care rezult cheltuielile i veniturile aferente
programului ales pentru realizarea fiecrui obiectiv, ce se nscriu n bugetul public anual. Bugetul
program al obiectivului de realizat prevede, pe ministere i pe tipuri de activiti, resursele necesare,
destinaiile acestora i rezultatele obtenabile fa de un nivel dat al cheltuielilor, respectiv mrimea
acestora din urm, pe principalele categorii (de capital, de funcionare, de personal).
La rndul su, faza de execuie presupune aplicarea deciziei prin aciuni adecvate ndeplinirii
fiecrui obiectiv i implic, de asemenea, observarea pe parcurs a realizrii prevederilor prin
indicatori referitori la intrri, ieiri i gestiunea resurselor, inclusiv efectuarea finanrii bugetare,
marcnd trecerea la faza urmtoare.
Controlul, ca faz a RCB, vizeaz n mod direct execuia unei decizii, dar, n acelai timp,
ofer suportul necesar eventualelor intervenii, pentru corectarea pe parcurs a tendinelor
nesatisfctoare sau reconsiderarea acesteia prin prisma mijloacelor utilizabile i soluiilor
aplicabile. n funcie de mersul ndeplinirii fiecrui obiectiv, anual, se pot reevalua aciunile n curs
de finanare i redimensiona prevederile anterioare, pentru a se asigura creterea eficienei i
cheltuirea mai raional a resurselor publice.
Posibilitatea reexaminrii pe parcurs (inclusiv n fiecare nou an bugetar) a obiectivelor i
revizuirii deciziilor, sub impactul modificrii condiiilor iniiale, contribuie la mbuntirea
rezultatelor finale ce se obin pe seama cheltuielilor publice.
Folosirea metodelor moderne de dimensionare a cheltuielilor (veniturilor) bugetare prezint
avantaje importante, ce decurg, mai ales, din fundamentarea deciziilor respective pe criterii
economice i luarea n calcul a unui foarte mare volum de informaii i numr de variabile.
Valorificarea avantajelor acestor metode prin utilizarea tehnicii electronice, care permite simularea
fenomenelor i elaborarea unei multitudini de soluii alternative, ca i orizontul de timp mai lung la
care se raporteaz formularea problemelor i orientarea aciunilor, favorizeaz dimensionarea mai
exact a prevederilor bugetare, n comparaie cu posibilitile oferite de metodele tradiionale.
Totui, avantajele metodelor moderne nu pot fi deplin valorificate, deoarece n
dimensionarea i structurarea prevederilor bugetare prevaleaz, adesea, opiunile politice asupra
celor economice, iar criteriile de optim economic cedeaz teren compromisurilor politice. n acest
sens, M. Duverger remarca faptul c "alocarea resurselor bugetare pentru finanarea de aciuni
publice nu s-a bazat n nici o ar i n nici o epoc numai pe aprecierea raional a avantajelor, a
costurilor i a eficienei. De aceea este de admis c, n sine, RCB este o metod neutr care sporete
autoritatea tehnostructurii i influena sa asupra guvernului, dar deciziile publice rmn cu un
pronunat caracter politic".

74

CAPITOLUL 6
SISTEMUL DE IMPOZITE COMPONENT FUNDAMENTAL A FINANELOR
PUBLICE

6.1. Suportul conceptual i modalitile de determinare a impozitelor ca principal

resurs financiar public
6.1.1 Teorii privind natura i mrimea impozitelor

n literatura economic se ntlnesc mai multe teorii cu privire la natura i rolul impozitelor,
cele mai semnificative fiind: teoria echivalenei, teoria siguranei, teoria sacrificiului, teoria
neutralitii, teoria organic, teoria sociologic i teoria contractului social.
Teoria echivalenei, (intitulat de ali autori teoria impozitului-schimb) fondat de Adam
Smith i continuat de Montesquieu, A. Wagner i K. Wicksell, pornete de la teza conform creia
impozitele sunt o contraprestaie datorat statului de ctre ceteni, cu semnificaia unui echivalent
fa de serviciile sau foloasele de care acetia se bucur pe seama aciunilor finanate de ctre stat.
Impozitul este o plat n contextul schimburilor valorice echivalente ntre contribuabili i stat, care
le ofer cetenilor servicii sau avantaje sociale.
Din aceast teorie decurge justificarea dimensiunilor ce le-ar avea impozitele pornind de la
costul serviciilor sau mrimea foloaselor oferite de ctre stat. Impozitul de plat ar trebui s
corespund costului pe care l nregistreaz statul pentru aciuni realizate n interesul populaiei.
n acest sens, alturi de aprecierea lui Hansen este de remarcat aprecierea lui F. Karl Mann,
dup care cetenii pot obine pentru impozitul pltit un bun cumulativ, care este format dintr-o
complexitate de servicii publice din care beneficiarul ar putea alege pe cele care i convin.
Fa de teza fundamental a teoriei echivalenei exist numeroase obiecii, dei ea este
acceptat, n principiu, ca avnd relevan pentru cunoaterea naturii i stabilirea mrimii
impozitului. Obieciile la teoria echivalenei vizeaz urmtoarele aspecte:
- nu toate serviciile pe care le ofer statul sunt msurabile pentru a permite evaluarea i compararea
valorii i costului real al prii din servicii, bunuri ce revine fiecrui cetean fa de impozitul
suportat;
- nu se poate verifica ideea schimbului de echivalene mai ales atunci cnd se au n vedere serviciile
cu caracter colectiv oferite de ctre stat (aprare naional, servicii diplomatice) pentru c mrimea
foloaselor ce revin fiecruia nu este cunoscut;
- faptul c unele servicii cu caracter public produc efecte att direct ct i indirect, ce se rsfrng
asupra mai multor indivizi, face imposibil compararea costului pentru fiecare individ cu avantajul
global ce se distribuie neuniform dup criterii diverse (serviciile din sfera educaiei publice au efecte
de formare a individului cu perspectiva de valorificare n interes personal a ctigului dobndit n
coal, dar cu avantajul indirect pentru firmele care utilizeaz fora de munc pregtit n coal).
- Prin prisma faptului c serviciile oferite de ctre stat se adreseaz nu numai pltitorilor de
impozite, ci i celor care din diverse motive sunt scutii de plata impozitelor, se evideniaz lipsa de
echivalen pentru nepltitorii de impozite. Eventuala acceptare a teoriei echivalenei se contrapune
existenei indivizilor incapabili a suporta contribuii sub form de impozite, ceea ce ar presupune ca
acetia din urm s renune la serviciile oferite de stat, lucru care nu este posibil dac inem cont de
caracterul colectiv al nevoilor ce se satisfac pe seama cheltuielilor publice .
75

- Prin prisma condiiilor n care s-ar putea verifica aplicarea teoriei echivalenei, bazat pe
consimmntul prilor intrate n relaia de schimb, se constat c n cazul impozitelor aceste
condiii nu sunt asigurate. Impozitul, ca parte suportat de contribuabili, se prelev n mod forat
fr consimmnt individual, n timp ce serviciile statului se adreseaz utilizatorilor tot fr
consimmntul lor. Unele dintre servicii au caracter impus (asigurarea ordinii publice). Pe de alt
parte, mrimea valorii ce face obiectul schimbului ar trebui s fie egal, adic atta ct cedeaz unul
dintre participani, primete cellalt. In cazul impozitelor, mrimea prelevrii se stabilete distinct,
ca sarcin impus, indiferent de ipostaza ulterioar de beneficiar al serviciului oferit ca mrime
valoric. Mrimea valoric a serviciului are o dispersie total neuniform pe indivizi, iar mrimea
valoric de care dispune fiecare are un caracter aleator.
n concordan cu teoria echivalenei, ar trebui ca impozitele practicate, sub aspectul
modalitii de aezare i percepere, s respecte o anumit proporie ntre mrimea impozitelor i
serviciile oferite, ceea ce ar conduce la sisteme de impunere care s limiteze mrimea impozitelor n
funcie de oferta de servicii fcut de stat. In mod implicit, ar fi exclus adoptarea sistemelor de
impunere bazate pe progresivitatea cotelor de impozitare.
n realitate, sistemele de impozite sunt axate pe echitatea impunerii, promovndu-se fie
impunerea n cote progresive, fie n cote proporionale, dar care proporii nu se refer la foloase, ci
la venituri i averi. In acest caz, disproporia ce rezult ntre cele dou elemente ( impozite i
foloase) se amplific cu att mai mult cu ct cotele progresive sunt mai mari i baza de calcul
(venit, avere) este mai mare.
n pofida acestor obiecii, teoria echivalenei rmne principalul suport al justificrii naturii
i mrimii impozitelor practicate de ctre stat.
Teoria siguranei, ntemeiat de T. Hobbes pornete de la teza conform creia raporturile n
care se gsesc contribuabilii i statul se aseamn cu raporturile dintre asigurai i asigurtori. In
aceast optic, impozitul reprezint o prim de asigurare pe care contribuabilii o suport, iar statul o
ncaseaz pentru a asigura mediul favorabil vieii, inclusiv protejarea averilor supuilor si.
Statul apare deci n ipostaza de asigurtor care ar face un contract de asigurare cu ceteanul,
iar obiectul contractului ar fi viaa i averea ceteanului. Fa de poziia ce revine statului,
ceteanul trebuie s plteasc drept prim de asigurare un impozit.
n justificarea acestei variante de practicare a impozitelor, statul este un partener pentru
fiecare cetean i i creaz condiiile favorabile nfptuirii n siguran a activitilor n care sunt
implicai, inclusiv prin emiterea de legi sau prin aciuni de organizare i meninere a ordinii n
societate. Pentru aceste servicii, statul ar fi ndreptit s primeasc o cot-parte din veniturile pe
care ceteanul le realizeaz sub protecia sa.
Conform acestei teorii, criteriul dup care ar trebui dimensionat impozitul, nu mai este costul
serviciilor, ci mrimea proprietii, concretizat n venituri i averi, dobndite de individ, de unde i
ideea de a lua ca baz de aezare a impozitelor capacitatea de plat a contribuabililor, reflectat prin
mrimea veniturilor pe care le realizeaz i averile pe care le dein.
Teoria sacrificiului pornete de la teza bazat pe teoria utilitii marginale. Aceasta
consider c plata impozitelor ar reprezenta un sacrificiu de utilitate individual a veniturilor din
partea contribuabilului, iar statul poate s cear supuilor si acest sacrificiu pentru a-i acoperi
cheltuielile de funcionare. Aplicarea n plan fiscal a teoriei utilitii prin varianta teoriei
sacrificiului are n vedere posibilitatea dimensionrii acestui sacrificiu n mai multe variante:

76

a. impozitul se prelev n mrimi egale de la toi indivizii. Utilitatea absolut sacrificat prin
plata impozitelor se distribuie n mod egal pe indivizi, i nu ine seama de capacitatea contributiv a
acestora;
b. varianta sacrificiului proporional: mrimea impozitelor ar corespunde unei pierderi de
utilitate individual proporional pentru fiecare contribuabil, prin raportarea la utilitatea total.
Impozitul de plat pe contribuabil ar urma s reflecte raportul dintre utilitatea individului i utilitatea
social total la nivelul societii.
c. varianta sacrificiului minim pune accentul pe determinarea mrimii impozitului cutnd
minimizarea prii din utilitatea individual ce se sacrific pentru a asigura funcionarea normal a
statului.
Teoria neutralitii pornete de la teza c practicarea impozitelor ar trebui astfel conceput
nct s nu modifice raporturile existente n societate. Ea susine ideea evitrii efectelor de influen
asupra structurii i evoluiei societii, ceea ce ar presupune caracterul neutru al impozitului.
Este avut n vedere preocuparea de a nu conduce prin impozite la schimbarea poziiei
deinute de contribuabili n societate, n primul rnd la a nu modifica raportul dintre mrimea
avuiei fiecrui contribuabil, raport existent nainte de aplicarea impozitelor. Aceasta presupune c
impozitul de suportat s-ar repartiza pe contribuabili n mod identic, n msura n care acetia se afl
n situaii similare. Ca o consecin, dispersia avuiei pe indivizi va prezenta aceleai caracteristici i
nainte i dup practicarea impozitelor.
Se are n vedere o difereniere social din punctul de vedere al situaiei materiale i a
bogiei deinut de ctre indivizi. O asemenea teorie se opune eventualelor tendine de egalizare a
avuiei deinute de indivizi i chiar unor principii de echitate fiscal acceptate de societatea
modern.
Teoria organic a fost elaborat de gnditorii de frunte ai filozofiei clasice germane: Hegel,
Fichte, Schelling. Potrivit acestei teorii, statul s-a nscut din nsi natura omeneasc, iar dreptul de
impunere este un "produs necesar dezvoltrii istorice a popoarelor". In aceste condiii, dreptul de
impunere este necesar s fie justificat, deoarece toate popoarelor triesc organizate n "viaa" de stat
i toate statele, pentru garantarea existenei lor, au nevoie de exercitarea dreptului de impunere.
Scopul exercitrii acestui drept este de a constitui fonduri bneti necesare meninerii organizrii de
stat, ori "scopul fiind absolut necesar se impune ca i mijlocul pentru realizarea scopului s fie
imperativ".
Teoria sociologic, dup care statul este considerat un "stpn absolut" nscut din
frmntrile organizrilor sociale i reprezint "fora brutal" a minoritilor organizate pentru a
impune mpotriva majoritii stpnite. Conform acestei teorii, deintorul puterii nu era legat de
drept, deoarece emana de la el - voina lui era chiar dreptul. Prin urmare, voina capricioas a
suveranului determin normele de conduit social. Odat cu apariia unei puteri publice deosebite
de majoritatea social, odat cu crearea unui aparat public complicat, a aprut i necesitatea de a
crea mijloace de ntreinere i funcionare. Aceasta a determinat instituirea dreptului de a reglementa
un sistem de impozite prin care s se asigure formarea de mijloace bneti. Pentru a menine aceast
for public sunt necesare contribuii din partea cetenilor - impozitele; acestea erau complet
necunoscute societii gentilice; pe msur ce civilizaia propete, nici ele nu mai ajung, statul
emind polie asupra viitorului i contractnd mprumuturi.
Teoria contractului social consider c statul s-a nscut n baza unui contract prin care
oamenii liberi s-au neles, la un moment dat, s creeze o autoritate superioar creia s i se supun
77

individualitile contractante. Scopul unei asemenea nelegeri era asigurarea i aprarea intereselor
individuale. Prin urmare, potrivit teoriei contractului social este vorba de o nelegere ntre ceteni,
pe de o parte i stat pe de alt parte, prin care cetenii renun la o parte din libertile lor, fcnd,
totodat i sacrificii de ordin material (impozite) n schimbul unor activiti garantate de stat.
6.1.2 Sisteme de stabilire i ncasare a impozitelor

6.1.2.1 Aezarea i perceperea impozitelor

Realizarea impozitelor ca resurse financiare la dispoziia statului implic o succesiune de
lucrri ncepnd cu constatarea i evaluarea materiei impozabile, continund cu determinarea
cuantumului impozitului de plat i ncheind cu ncasarea efectiv.
I. Prima faz const n efectuarea lucrrilor privind identificarea materiei impozabile i
stabilirea valorii acesteia. Ea se poate realiza fie prin metode indirecte, fie prin metode directe.
Stabilirea mrimii materiei impozabile deinute de un subiect prin metode indirecte cunoate
mai multe variante, i anume:
a) evaluarea pe baz de indicii exterioare. Aceasta presupune evaluarea materiei impozabile
de ctre organul fiscal prin observarea direct a elementelor ce o compun. Aceast metod de
evaluare se aplic mai ales n cazul impozitelor pe avere, presupunnd deplasarea organului fiscal la
locul de existen al bunurilor i constatarea pe seama unor indicii exterioare a valorii estimative a
bunurilor respective. De exemplu, n cazul cldirilor, asemenea indicii pot fi: numrul i destinaia
camerelor, numrul de couri de fum, aspectul exterior, numrul de ferestre etc. Aceast evaluare
este relativ simpl i mai puin costisitoare, dar nu permite stabilirea exact a mrimii materiei
impozabile, avnd un posibil impact negativ i n planul echitii fiscale.
b) evaluarea forfetar. Ea const n aceea c organele fiscale , mpreun cu subiectul
impozitului convin s atribuie o anumit valoare obiectului impozabil. i n cazul folosirii acestei
metode se menine caracterul aproximativ al evalurii materiei impozabile.
c) evaluarea administrativ. Conforma acestei metode, mrimea materiei impozabile se
stabilete de ctre organul fiscal n baza unor norme administrative de evaluare, dar fa de care
subiectul impozitului poate face contestaie, demonstrnd, de exemplu, n baza unor acte legale,
eventuala diferen de valoare.
La rndul lor, metodele evalurii directe cele mai larg cunoscute i practicate sunt:
a) evaluarea pe baza declaraiei contribuabilului (pltitorului).
Potrivit acestei metode, n scopul determinrii mrimii materiei impozabile contribuabilul
(subiectul impozitului) ntocmete o declaraie pe propria rspundere, n care trebuie s consemneze
toate informaiile necesare identificrii cu exactitate a materiei impozabile. Deoarece n cele mai
multe cazuri contribuabilii desfoar diverse activiti din care rezult venituri, ca obiect al
impozitului, este necesar organizarea i conducerea unor evidene proprii din care s rezulte
veniturile i cheltuielile efectuate, patrimoniul pe care l posed, s ncheie un bilan fiscal i s
nainteze organelor fiscale o declaraie de impunere. Pe baza acestei declaraii organele fiscale
verific mrimea materiei impozabile. Aceast metod are o aplicabilitate larg, ea implicnd i
costuri relativ reduse, ns prezint neajunsul c face posibil sustragerea de la impunere a unei pri
din materia impozabil, prin ntocmirea de ctre contribuabili a unor declaraii neconforme cu
realitatea.
n unele ri n declaraia de impunere se include i cuantumul impozitului de plat,
determinat de contribuabil, care va fi numai verificat de organele fiscale.
78

b) evaluarea materiei impozabile pe baza declaraiei unei tere persoane.

Aceast metod const n aceea c mrimea materiei impozabile se stabilete pe baza
declaraiei scrise a unei tere persoane i este aplicabil numai n situaiile n care mrimea materiei
impozabile este cunoscut, prin natura mprejurrilor n care se realizeaz, de ctre o alt persoan
dect subiectul impozitului. Metoda este practicat mai ales n cazul veniturilor realizate sub forma
salariilor, pltite de diferite entiti economico-sociale, ca i n cazul veniturilor realizate sub form
de chirii, situaii n care persoana ce pltete venitul (salariul sau chiria) este obligat prin lege s
determine i s rein impozitul datorat statului.
Evaluarea pe baza declaraiei unei tere persoane prezint avantajul c elimin, n cea mai
mare parte, posibilitatea sustragerii de la impunere a unei pri din materia impozabil, dar
aplicabilitatea ei este limitat numai la cazul anumitor venituri.
II. Determinarea cuantumului impozitului.
Dup stabilirea obiectului impozabil se trece la calcularea impozitului datorat. Prin prisma
sistemului adoptat n raporturile dintre stat i contribuabil se disting dou variante aplicabile:
- sistemul impozitelor de repartiie;
- sistemul impozitelor de cotitate.
Sistemul impozitelor de repartiie a aprut nc din perioada feudalismului, i presupune mai
nti stabilirea a sumei globale a impozitelor de ncasat la nivelul organelor centrale ale statului, n
funcie de necesarul de venituri al statului. Aceast sum era apoi repartizat pe uniti
administrativ-teritoriale, din treapt n treapt, corespunztor organelor administrative ale statului.
De la unitatea administrativ-teritorial de baz (de exemplu comuna) avea loc defalcarea, pe
subiecte sau obiecte impozabile, a sumei atribuite. La acest sistem de determinare a cuantumului
impozitului de pltit s-a renunat la nceputul perioadei capitaliste, n principal datorit nerespectrii
cerinelor de echitate fiscal. n stabilirea sumei totale a impozitelor ce trebuiau ncasate la nivelul
statului, dar i n defalcarea ei pe fiecare unitate administrativ-teritorial, respectiv pe contribuabili,
nu era luat n considerare situaia economico-social a acestora. Ca urmare, apreau situaii
inechitabile n care sarcina fiscal prezenta diferenieri mari, constatate prin raportarea sumei de
plat la materia impozabil real.
Sistemul impozitelor de cotitate presupune efectuarea calculelor n sens invers: se pornete
de la identificarea i evaluarea materiei impozabile, inclusiv a impozitului aferent, n sarcina fiecrui
contribuabil, trecndu-se apoi la nsumarea, n cascad, a impozitului de plat la nivelul fiecrei
uniti administrativ-teritoriale, pn la nivelul administraiei centrale de stat. Acest sistem este
practicat n prezent n toate rile, fiind mai adecvat cerinelor de echitate n plan fiscal, inclusiv prin
posibilitatea aplicrii unui tratament difereniat contribuabililor, n funcie de situaia economicosocial a acestora.
III. Perceperea (ncasarea) impozitelor.
Odat stabilit mrimea impozitului, organele fiscale trebuie s aduc la cunotina
contribuabililor cuantumul impozitului datorat statului termenele de plat a acestuia. Dup aceasta
se trece la perceperea sau ncasarea impozitelor
ncasarea sau perceperea impozitelor presupune transmiterea sumelor datorate ca impozit de
ctre contribuabil la dispoziia organelor fiscale ale statului. Din acest unghi de vedere se poate

79

distinge un proces evolutiv, cunoscndu-se mai multe modaliti de percepere a impozitelor, unele
abandonate n anumite faze ale evoluiei societii, altele practicate i astzi.
Iniial s-a practicat stingerea sumelor datorate statului cu titlul de impozite de ctre subiecii
domiciliai ntr-o anumit localitate prin intermediul unui reprezentant al populaiei respective.
Aceast persoan, desemnat de organele de stat, avea obligaia de a ncasa impozitele de la toi
locuitorii din localitatea respectiv i de a depune suma respectiv la organul fiscal al statului.
Ulterior a aprut, ca procedeu utilizat n perceperea impozitelor, concesionarea, care consta
n faptul c o anumit persoan, n general din rndul pturilor nstrite, obinea din partea statului
dreptul de a ncasa sumele datorate ca impozite de ctre toi contribuabilii din localitatea respectiv.
Acest drept de a ncasa impozite n numele statului era obinut dup ce persoana respectiv pltea
anticipat statului ntreaga sum stabilit ca impozite datorate de contribuabilii din localitatea
respectiv, indiferent de momentul n care va ncasa efectiv impozitele de la populaie i i va
recupera astfel suma pltit statului. Sistemul concesionrii a reprezentat una din formele cele mai
abuzive de percepere a impozitelor, prin denaturarea mrimii reale a sumelor ce trebuiau recuperate
de la contribuabili, constituindu-se astfel ntr-un adevrat mijloc de acumulare de mari averi de ctre
concesionari.
Odat cu trecerea la perioada capitalist i reorganizarea sistemului financiar public, inclusiv
a sistemului de aezare i percepere a impozitelor, s-a trecut la organizarea unui aparat fiscal al
statului, ca aparat specializat n efectuarea acestor operaiuni. Perceperea impozitelor prin aparatul
fiscal al statului se poate realiza n mai multe variante:
- aparatul fiscal are obligaia de a se deplasa la domiciliul pltitorilor pentru a ncasa
impozitul datorat statului( impozit cherabil)
- pltitorul este obligat s se deplaseze la sediul organelor fiscale pentru a achita impozitul
(impozit portabil)
O alt metod modern folosit o reprezint ncasarea prin stopaj (reinere) la surs. Aceast
metod sugereaz faptul c impozitul de pltit se reine i, ulterior, se transmite organului fiscal de
ctre persoana juridic ce achit drepturile bneti ce se constituie ca obiect al impozitului ( de
exemplu, impozitul pe salarii). De fapt, pltitorul de venit consemneaz n documentele specifice
toate datele referitoare la venitul realizat i impozitul aferent, rezervnd i rubrica necesar
consemnrii impozitului de plat. La ncasarea venitului, diminuat cu impozitul de plat, subiectul
impozitului confirm achitarea obligaiei ctre stat, iar ulterior suma se vireaz de ctre pltitor prin
cont la organele fiscale ale statului.
Se mai utilizeaz, ca metod de ncasare a impozitelor, i ncasarea prin aplicarea de timbre
fiscale, care presupune ca pltitorul impozitului s cumpere timbre fiscale puse n circulaie de
organele fiscale ale statului, odat cu achiziionarea acestor timbre fiscale efectundu-se i plata
efectiv a impozitului datorat. Aceast metod este utilizat n principal pentru ncasarea taxelor de
timbru, datorate pentru aciunile n justiie, pentru actele, certificatele i diferitele documente
elaborate de notariate, consulate sau alte organe ale administraiei de stat.
6.1.2.2 Modaliti tehnice de impozitare a veniturilor i averilor

6.1.2.2.1 Modaliti tehnice de impozitare a veniturilor persoanelor fizice

Modalitile tehnice de impozitare a veniturilor persoanelor fizice prezint diferenieri, mai
ales, n cazul veniturilor realizate din mai multe surse, distingndu-se:
a) impunerea separat pe fiecare surs de provenien a veniturilor
80

b) impunerea global
n cazul impunerii separate se pot practica mai multe impozite diferite, corespunztoare
fiecrei surse de provenien (sau tip de activitate), fie un impozit unic, dar cu cote procentuale
difereniate pe sursele de provenien a veniturilor.
n cazul impunerii globale are loc cumularea tuturor veniturilor realizate de persoana
respectiv, din toate sursele de venituri, i apoi aplicarea unui singur impozit, cu o cot
proporional sau progresiv.
Impunerea separat pe fiecare surs de venit este mai avantajoas pentru cei ce obin venituri
din mai multe surse, deoarece cotele progresive afecteaz n mai mic msur venitul supus
impozitrii. In cazul impunerii globale, impactul progresivitii cotelor de impozitare asupra
veniturilor cumulate din diferite surse este mai accentuat.
Din punct de vedere al metodelor de calcul a impozitului pe veniturile persoanelor fizice pot
fi utilizate fie cote proporionale, fie cote progresive. n unele ri, venitul impozabil este supus mai
nti impunerii n cote proporionale, pe fiecare surs de venit n parte, i apoi, dup cumularea
veniturilor i determinarea venitului global, impunerii progresive. Cea mai frecvent utilizat este
impunerea n cote progresive compuse.
Din punct de vedere al cheltuielilor care se pot deduce din venitul brut pentru calcularea
venitului impozabil, n majoritatea rilor sunt admise: cheltuielile legate de realizarea veniturilor
(pentru veniturile realizate din exercitarea unei profesii libere); cheltuieli profesionale (cheltuieli cu
formarea profesional); primele de asigurare; cheltuieli medicale, pierderi nregistrate n anii
anteriori ( n cazul societilor de persoane). De obicei, pentru anumite categorii de cheltuieli
deductibile se stabilesc anumite limite legale ce nu pot fi depite.
n afara acestor cheltuieli, n majoritatea rilor care practic impunerea global a veniturilor
persoanelor fizice se mai acord subiecilor impozabili i deduceri personale, cu semnificaia unor
sume fixe ce se scad, necondiionat, din venitul brut pentru determinarea venitului impozabil.
Prin prisma plii efective a impozitului datorat, metodele cele mai utilizate sunt:
- stopajul la surs, pentru veniturile realizate sub form de salarii i alte forme de venituri
realizate la persoanele juridice;
- ncasarea direct de la contribuabil (impunere i debitare). In cazul contribuabililor la care
impunerea se face pe baza declaraiei de impunere, evidena i ncasarea impozitelor se organizeaz
prin deschiderea de "roluri" de ctre organul fiscal pe numele contribuabililor, n care se opereaz
nti debitul, ca suma a impozitului ce trebuie pltit, iar apoi se nregistreaz sumele ncasate la
termenele prevzute.
Este posibil i ncasarea impozitului prin deplasarea organului fiscal la sediul
contribuabilului, cruia i s-a comunicat anterior, prin ntiinare, suma impozitului ce trebuie
achitat.
6.1.2.2.2 Modaliti tehnice de impozitare a veniturilor persoanelor juridice
Pentru stabilirea impozitului pe profitul realizat de persoanele juridice n unele ri se
folosete acelai sistem de impunere ca n cazul veniturilor realizate de persoanele fizice, iar n
altele se practic un sistem distinct. n general, modul n care se realizeaz impunerea profitului
realizat de persoanele juridice este determinat de organizarea acestora, ca societi de persoane sau
ca societi de capital.

81

n cazul societilor de persoane impunerea veniturilor se face frecvent pe baza sistemului

aplicat veniturilor realizate de persoanele fizice, deoarece este dificil de realizat o distincie ntre
averea fiecreia dintre persoanele asociate i patrimoniul societii respective.
n schimb, la societile de capital poate fi fcut o demarcaie net ntre averea personal a
acionarilor i patrimoniul societii, deoarece acionarii rspund pentru actele i faptele societii
numai n limitele prii de capital pe care o dein.
Pentru obinerea profitului impozabil din profitul brut se scad cheltuielile deductibile i se
adaug cheltuielile care nu sunt admise la deducere de ctre legislaia fiscal.
Cheltuielile deductibile din profitul brut sunt formate din patru categorii: cheltuieli
deductibile propriu-zise (care pot fi deduse numai n msura n care ele sunt necesare sau cel puin
utile activitii de exploatare, nu prezint un caracter anormal i nu provin dintr-o intenie de
evaziune fiscal), amortismentele, provizioanele i pierderile din exerciiile anterioare.
n raport cu destinaiile date profitului, n practic se ntlnesc mai multe variante de
impunere:
a) se aplic impozitul la ntregul profit impozabil, nainte de a se fi stabilit i
repartizat dividendele, iar apoi se aplic separat un impozit pe dividende. Aceast variant este
criticat pentru caracterul dublu al impozitrii prii din profit repartizat pentru plata dividendelor.
b) se supune impozitului numai partea din profit care ia forma dividendelor, scutindu-se de
impozit partea din profit rmas la dispoziia societii de capital pentru reinvestire. Aceast
variant este considerat ca fiind stimulatorie pentru c ofer avantaje pentru profitul reinvestit,
societile fiind cointeresate n repartizarea profitului ntr-o msur n care s favorizeze creterea
produciei i modernizarea activitii.
c) se supune impozitrii numai partea din profit care rmne la dispoziia societii de
capital, scutindu-se de impozit partea acordat ca dividende. Aceast variant este criticat pentru c
este inechitabil i nestimulativ din punct de vedere al interesului societii de capital n
reinvestirea profitului.
d) se impun separat profitul rmas la dispoziia societii de capital i separat dividendele
pltite acionarilor. Aceast ultim variant este mai larg acceptat, prin prisma cerinelor de
echitate fiscal.
n privina cotelor de impunere practicate, n practica fiscal internaional se ntlnesc mai
multe situaii:
cote difereniate n funcie de proprietarul capitalului social (Bulgaria);
cote difereniate n funcie de natura activitilor din care se obine profitul (Frana,
Romnia, Germania etc.);
cote de impunere n funcie de cifra de afaceri (Marea Britanie);
cote difereniate n funcie de destinaia impozitului (bugetul naional sau bugetul
local, situaie ntlnit n Rusia, Canada, Norvegia etc.;
cot unic de impunere (Polonia, Ungaria).
6.1.2.2.3 Modaliti tehnice de impozitare a averilor
Impozitarea averilor de bazeaz de asemenea pe tehnici ce difer n raport cu formele
impozitelor practicate i cu obiectivele urmrite
Astfel, n cazul impozitelor propriu-zise pe avere, care pot avea ca obiect toate formele
concrete sub care se prezint averea, sau numai anumite forme ale averii imobile, apar diferenieri la
impozitarea activului net fa de impozitarea proprietilor imobiliare.
82

n cazul impozitului pe activul net, avnd ca obiect ntreaga avere mobil i imobil pe care
o deine un contribuabil, la plata acestui impozit n unele ri subiecii sunt att persoanele fizice,
ct i cele juridice, iar n altele numai persoanele fizice sau numai persoanele juridice. Dei, n
principiu, sub incidena acestui impozit ar trebui s cad toate activele care pot fi evaluate, n
realitate se impoziteaz numai patrimoniul agricol i cel forestier, fondul funciar, bunurile mobile i
imobile utilizate pentru desfurarea de activiti comerciale, profesii libere, din care s-au dedus
datoriile care le greveaz. Pentru calcularea impozitului asupra valorii activului net se aplic fie cote
proporionale, fie cote progresive.
n cazul impozitului pe proprieti imobiliare, al crui obiect l constituie, de regul,
cldirile i terenurile aflate n proprietatea persoanelor fizice i juridice baza de calcul se determin
pornind de la valoarea de achiziie a bunurilor respective, dar se poate lua n considerare i valoarea
declarat de proprietar. De exemplu, n cazul cldirilor, ca i criterii care influeneaz mrimea
materiei impozabile pot fi suprafaa, tipul construciei (cldire principal sau anex), materialele din
care sunt construite (lemn, beton, crmizi), zona din cadrul localitii n care este amplasat, etc. n
cazul terenurilor, ca i criterii de evaluare pot fi folosite suprafaa, zona de fertilitate n care se
ncadreaz terenul respectiv, zona din cadrul localitii n care este situat terenul, etc.
Cota de impozitare este difereniat n raport cu specificul fiecrei forme de avere, dar i n
raport cu unele obiective economico-sociale, inclusiv acela al asigurrii echitii impunerii. De
exemplu, n cazul impozitului pe terenuri, cota de impozit poate fi modificat dup cum se
urmrete corelarea cu posibilitile de obinere de venituri din exploatarea terenurilor sau
cointeresarea proprietarilor ntr-o folosire mai bun a fondului funciar.
La impozitul pe succesiuni, al crui obiect l reprezint averea primit ca motenire, luat n
considerare fie separat, pe fiecare motenitor n parte, fie cumulat pentru ntreaga avere. Calculul
impozitului se face prin aplicarea unor cote progresive difereniate fie n funcie de valoarea averii
ce se motenete, fie n funcie de alte criterii (grad de rudenie etc.). Progresivitatea cotelor de
impunere este n general accentuat, ajungnd uneori chiar la 80-90% din valoarea averii luat n
calcul.
La impozitul pe donaiuni, care se refer la averea transmis de la o persoan la alta prin
donaie, mrimea impozitului depinde de mrimea averii i de cota progresiv, care poate varia n
funcie de anumite criterii ca: gradul de rudenie, scopul donaiei, momentul n care se face donaia
raportat la relaiile dintre cele dou persoane. In funcie de acest ultim criteriu se pot distinge
urmtoarele tipuri de donaii: donaii efectuate ntre vii (donaii pe patul morii), donaii cu efecte
dup moarte, donaii cu efecte naintea morii. In stabilirea cotelor de impozite sunt avute n vedere
i efectele favorabile sau nefavorabile pe care le antreneaz donaia.
La impozitele pe acte de vnzare-cumprare, materia impozabil este reprezentat de
valoarea bunurilor mobile i imobile care se transmit prin vnzare-cumprare, nscris n contractul
de vnzare-cumprare, iar cotele de impozit practicate pot fi proporionale sau progresive.
La impozitul pe plusul de valoare imobiliar, obiectul este reprezentat de creterea valoric a
bunurilor imobiliare (terenuri, cldiri) ntr-un interval determinat din momentul cumprrii i pn
n momentul vnzrii, deducndu-se eventualele cheltuieli efectuate de proprietar.
Mrimea valoric ce se supune impozitrii apare ca diferen ntre preul de vnzare al
bunurilor respective i preul de cumprare la care se adaug eventualele cheltuieli de tipul
investiiilor efectuate de proprietar n intervalul n care a deinut bunurile respective i care sporesc
valoarea acestora. De obicei, cotele de impozit practicate sunt proporionale.
83

La impozitul pe sporul de avere dobndit n perioadele de rzboi, care are ca obiect sporul de
avere dobndit n timpul sau ca urmare nemijlocit a rzboiului, baza impozabil se stabilete ca
diferen ntre profitul ce se realizeaz n condiii de rzboi i profitul normal ce s-ar fi putut realiza
n perioadele de pace.
Ca modalitate de aplicare se poate proceda la calcularea ratei profitului obinut n
perioadele de rzboi i compararea ei cu rata normal a profitului din perioada anterioar. Profitul
corespunztor diferenei dintre cele dou rate devine astfel obiect al impozitului, cotele de impunere
utilizate fiind progresive, cu nivele foarte ridicate.
6.1.3 Concepii contemporane privind impactul impozitelor

Dac o lung perioad de timp impozitele au reprezentat doar forme ale veniturilor bugetare,
n societatea modern, s-a impus concepia dup care ele trebuie considerate nu numai resurse
financiare ale statului, ci i instrumente de influenare a activitii economice i sociale. S-a
conturat, astfel, preocuparea i orientarea spre cutarea de soluii bazate pe impozite i menite s
duc la armonizarea intereselor individuale cu cele generale, respectiv de dezvoltare a economiei i
societii, n ansamblu.
Concepiile moderne i preocuprile practice pentru folosirea impozitelor n scopul
influenrii vieii economico-sociale se ntemeiaz pe analiza interaciunii dintre existena i
proporiile impozitelor, pe de o parte, i manifestarea factorilor de producie, respectiv activitatea
agenilor economici, pe de alt parte. Se evideniaz astfel influena impozitelor asupra consumului
i investiiilor, respectiv asupra formrii i posibilitilor de reproducere a capitalului. n acest sens,
efectul imediat al modificrilor nivelului impozitelor, exprimat prin modificarea veniturilor
disponibile rmase dup impozitare se propag n planul posibilitilor de a consuma i face
investiii i de aici n gradul de ocupare a forei de munc i creterea economic.
Studiile asupra impactului impozitelor arat i posibilitile de producere a unor efecte
inverse determinate de aplicarea impozitelor n cote progresive ridicate, care conduce la o
restrngere a activitii economice. Se constat de altfel, c o progresivitate prea ridicat a
impozitrii duce la egalizarea veniturilor private antrennd o reinere de la munc, subminnd
interesul pentru economii i investiii, indispensabile dezvoltrii economiei. n acest sens, Maurice
Duverger afirma c Reteznd veniturile mari i acordnd alocaii celor cu venituri mai mici,
impozitele pot determina o egalizare a veniturilor i submina eforturile pentru creterea produciei.
La rndul su, Alain Barrre arta c impozitele progresive lovesc mai greu veniturile
mari, care sunt venituri ale capitalului, ameninnd reproducerea acestuia, cu consecine negative
pentru ntreaga activitate economic i social. n consecin, el pledeaz pentru un sistem de
impunere orientat n sens invers, adic spre protejarea veniturilor mari pentru a favoriza acumularea
de capital indispensabil dezvoltrii activitii economice.
Analiznd impactul modalitilor de impozitare a veniturilor i averilor, Harold Groves este
de prere c n condiii normale cea mai bun surs fiscal este cea care se amestec cel mai puin
n producerea privat a averii. n opinia sa, impunerea trebuie s fie astfel conceput nct s nu
ucid gina care face ou de aur. Din aceste considerente, el este pentru o progresivitate moderat a
impozitrii, care s favorizeze att obinerea de resurse financiare de ctre stat ct i reproducerea
capitalului.
Asemntor, germanul Kurt Schmidt constat, faptul c impunerea progresiv accentuat
influeneaz negativ att productivitatea muncii ct i investiiile i formarea capitalului. n opinia
lui, impozitarea progresiv frneaz acumularea de capital privat, favoriznd stagnarea economic i
84

duce la socializarea capitalului prin acumularea unui volum mare de resurse financiare la dispoziia
statului i dezvoltarea, pe aceast baz, a sectorului economic de stat. O asemenea practic ar duce
la ubrezirea bazelor de reproducie ale capitalului privat, cu efecte negative asupra creterii
economice i progresului general al societii.
Americanii William Schultz i Lowell Harris, analiznd efectele impozitrii diferitelor
venituri, ajung la concluzia c impozitele influeneaz activitatea economic pe mai multe ci, i
anume:
1. afecteaz stimulentul de a lucra i conduce n spirit gospodresc (cultivnd dezinteresul
fa de munc i rezultatele ei)
2. absorb o parte din puterea de cumprare i o transfer de la contribuabili la dispoziia
statului
3. afecteaz nclinaia corelat de a cheltui i a economisi ( nclinaia spre consum i
nclinaia spre economisire), ceea ce ar reduce ritmul activitii economice
4. acioneaz ca frn n calea investiiilor private i interesului pentru dezvoltarea
economic, ceea ce impune adoptarea unor sisteme de impunere care s atenueze acest efect de
frnare.
Din punctul de vedere al celor doi autori americani, efectele negative ale impunerii n cote
progresive ridicate s-ar manifesta diferit la nivelul persoanelor fizice fa de cel al persoanelor
juridice. Astfel, n cazul persoanelor fizice, impozitele de nivel ridicat pot avea ca efect, fie
stimularea interesului de a lucra mai mult (pentru a compensa impozitele pltite n sensul majorrii
venitului net total), fie abinerea de la munc suplimentar, individul considernd c venitul rmas
dup impozitare nu justific eforturile depuse.
Spre deosebire, n cazul persoanelor juridice, ns, efectul nu poate fi dect unul negativ: ele
vor nregistra o restrngere a acumulrii de venituri i implicit o reducere a nivelului investiiilor,
ceea ce se propag mai departe n reducerea ofertei de locuri de munc, a volumului produciei i
ritmului creterii economice.
Dup francezul Gabriel Ardant impozitele au un dublu rol i un dublu efect, ce se cuvin a
fi luate n considerare n elaborarea sistemului de impunere.
Din punct de vedere al dublului rol, ele reprezint
- o resurs financiar la dispoziia statului asigurnd sumele necesare acoperirii cheltuielilor
publice
- un instrument de politic financiar ce poate servi pentru influenarea proceselor
economico-sociale, cu implicaii asupra economiilor i investiiilor agenilor economici.
Rolul impozitelor se transmite i asupra evoluiei economiei n ansamblu, influennd
mrimea consumului n raport cu scopurile urmrite de ctre factorii de decizie. Astfel, n perioadele
de dificulti n producie (rzboaie) impozitele ar putea servi la limitarea consumurilor private, dat
fiind penuria de produse de larg consum ce caracterizeaz aceste perioade, pentru ca ulterior (n
perioadele de pace), ele s devin un stimulent n dezvoltarea capacitilor de producie i a
consumului pe baza ofertei mai mari de produse de consum. n acelai timp, el evideniaz i
impactul pozitiv posibil n perioadele de manifestare a inflaiei, cnd impozitele mai mari ar putea
determina frnarea consumului i atenuarea spiralei inflaioniste.
Din punct de vedere al dublului efect, impozitele ar putea provoca:

85

- impulsionarea activitii economice prin acordarea de faciliti fiscale i chiar prin posibila
reacie pozitiv a indivizilor la reducerea veniturilor disponibile, incitndu-i pe contribuabili n a
munci mai mult pentru a recupera pierderile de venit;
- frnarea activitii economice, atunci cnd ele sporesc viznd produsul unei ndeletniciri
(mai ales n cazul impozitelor directe), sau antrennd reducerea puterii de cumprare i a cererii
efective (mai ales n cazul impozitelor indirecte).
Gabriel Ardant propune un set de msuri care s atenueze efectul de frnare a activitii
economice antrenat de impozite, ntre care:
- scutirea de impozite a veniturilor obinute n orele suplimentare de lucru;
- evitarea sau limitarea majorrii impozitelor, n funcie de creterea veniturilor;
- ncurajarea spiritului de economisire prin scutirea de impozite a veniturilor ce mbrac
diferite forme rezultate din procesul de economisire.
Practicarea progresivitii accentuate a impunerii asupra veniturilor destinate investiiilor
este, n opinia lui, inacceptabil, ducnd la ngustarea sferei acestora, cu efecte negative n viitor. O
asemenea practic lovete investiiile utile pentru societate i ncurajeaz plasamentele speculative.
Prin impunerea progresiv sunt afectate n special ctigurile de capital, fiind deci necesar
reorganizarea sistemului de impunere pentru ncurajarea investiiilor prin diferite prghii (reduceri
de impozite pentru prile din profit destinate reinvestirii, acordarea posibilitii de acoperire a
pierderilor nregistrate n anii anteriori pe seama veniturilor curente, acceptarea recuperrii mai
rapide a investiiilor efectuate prin amortizarea accelerat).
Impactul progresivitii accentuate a impozitelor pe venituri este studiat i de Arthur Laffer,
care a construit "curba Laffer", considerat unul dintre pilonii concepiei neoliberale contemporane
i ai modelului Supply-Side Economics. Potrivit datelor statistice, prelucrate pe exemplul Regatului
Unit al Marii Britanii, de ctre A. Laffer, interdependena ce se realizeaz ntre ncasrile statului
din impozite pe venit (profit) i cota procentual de impozit (aplicat) evolueaz conform curbei din
graficul prezentat n fig.8.

Figura nr. 8 Curba Laffer

86

Din grafic, se poate observa c, pn la un anumit nivel de urcare a cotei procentuale a

impozitului, se nregistreaz o cretere a ncasrilor din impozite, dup care (depindu-se acel
nivel), ncasrile la buget tind s scad drastic. Aceasta nseamn c o cot progresiv prea ridicat a
impozitului pe venit, respectiv pe profitul firmelor, determin o curb descendent a ncasrilor, ca
reacie din partea pltitorilor nevoii s-i restrng investiiile i activitatea, ceea ce atrage dup
sine o reducere a produciei realizate i a bazei de calcul impozitelor. n aceste condiii, se poate
admite c, la o cot tot mai nalt a impozitului, rmne un venit disponibil tot mai redus,
nestimulativ i insuficient pentru a realiza noi investiii, ca suport al extinderii capacitilor de
producie i al crerii de locuri de munc, aceast practic avnd, pe ansamblu, un impact negativ
asupra interesului de a munci, economisi i investi precum i asupra dezvoltrii societii.
n raport cu concluziile desprinse n baza curbei Laffer, apare necesar ncadrarea n limite
acceptabile ale cotei de impozitare a veniturilor (profitului), care s favorizeze meninerea unui ritm
ascendent al investiiilor i produciei. Pe aceast baz, ar urma ca venitul global (asupra cruia se
calculeaz impozitul) s creasc, permind realizarea unor ncasri mai mari la bugetul statului pe
seama dimensiunilor sporite ale bazei de calcul i nu prin majorarea cotelor de impozit
6.2 Dubla impunere internaional i metode de evitare a acesteia
6.2.1 Coninutul dublei impuneri internaionale.

Dubla impunere juridic internaional reprezint supunerea la impozit a aceleiai materii

impozabile i pentru aceeai perioad de timp , de ctre dou autoriti fiscale din ri diferite. Ca
fenomen fiscal, dubla impunere internaional este specific impozitelor directe, fie pe venituri, fie
pe avere. Ea nu se manifest n cazul impozitelor indirecte, deoarece un contribuabil care consum
bunuri n strintate, i suport n mod corespunztor impozitul indirect inclus n pre, nu poate fi
obligat s plteasc nc o dat impozit n ara al crei rezident (sau naional) este. La originea
dublei impuneri internaionale stau modalitile tehnice diferite de realizare a impunerii, inclusiv
modul diferit de aplicare a criteriilor de impunere pe plan internaional.
Pe plan internaional sunt cunoscute i practicate 3 criterii de impozitare:
a) criteriul naionalitii, conform cruia veniturile i averile realizate de o persoan n
diferite ri sunt impozitate numai de ctre ara al crei cetean este. Altfel spus, un stat oblig la
plata impozitelor pe toi cetenii si, att pentru materia impozabil realizat sau deinut n ar ct
i pentru materia impozabil din alte ri.
b) criteriul rezidenei, conform cruia un stat impune materia impozabil a rezidenilor si,
indiferent de cetenia acestora i de locul n care au dobndit sau dein veniturile i averile.
Veniturile i averile diferitelor persoane fizice i juridice sunt impozitate aadar de ctre statul pe
teritoriul cruia i au domiciliul fiscal.
c) criteriul originii veniturilor sau averilor (criteriul teritorialitii), conform cruia
autoritile fiscale dintr-o ar oblig la plata impozitelor toate persoanele fizice sau juridice care
realizeaz venituri sau dein averi pe teritoriul statului respectiv, indiferent de naionalitatea acestora
sau de statul n care i au domiciliul fiscal. O persoan care realizeaz venituri i deine averi n mai
multe state va plti impozite ctre fiecare din aceste state, corespunztor veniturilor realizate sau
averilor deinute pe teritoriul statului respectiv.
Dubla impunere internaional se poate ivi sub dou forme, i anume:

87

- voit, intenionat de legiuitor (const n aceea c statul ncearc prin aceast metod s
ngreuneze (frneze) concurena capitalului extern ntr-o ramur economic
- nevoit, neintenionat de legiuitor (atunci cnd, prin coincidena diferitelor impozite din
aceeai ar i din strintate, acelai venit sau bun este impus de dou ori)
Evitarea dublei impuneri devine o problem de interes naional i internaional i se poate
realiza prin mai multe variante:
- instituirea unor msuri cu caracter legislativ unilateral;
- ncheierea de convenii sau acorduri bilaterale sau multilaterale de evitare a dublei
impuneri internaionale.
In conveniile de evitare a dublei impuneri sunt precizate msurile concrete ce se vor aplica
pentru a evita dubla impunere. In cazul conveniilor multilaterale se procedeaz de obicei fie la
scutirea de impozite pentru veniturile realizate de rezideni n strintate, fie la deducerea din
impozitul total datorat a sumelor pltite drept impozit n alte ri.
La ncheierea de convenii pentru evitarea a dublei impuneri pot fi luate ca modele de
referin conveniile standard elaborate de OCDE (1927) sau de ONU (1981).
O problem de maxim importan n aprecierea fenomenului de dubl impunere
internaional i n cutarea soluiilor de evitare a sa o reprezint stabilirea domiciliului fiscal al
subiecilor impozabili. Din acest punct de vedere, exist anumite diferenieri n stabilirea
domiciliului fiscal al persoanelor fizice i al persoanelor juridice.
n cazul persoanelor fizice, ca i criterii de apreciere a domiciliului fiscal sunt folosite:
perioada n care locuiete ntr-o ar (de regul, n jur de 180 de zile dintr-o perioad de 12 luni
consecutive); deinerea unei locuine permanente, ponderea activitilor desfurate n diferitele ri,
cetenia etc.
Pentru persoanele juridice stabilirea domiciliului fiscal are la baz criterii specifice, dintre
care primul ar fi n funcie de locul (sediul) unde se afl conducerea operativ a persoanei juridice
respective. Astfel, pentru a considera c domiciliul fiscal se afl ntr-un anumit stat ar trebui ca
sediul din acel stat s fie permanent, ceea ce implic existenta instalaiilor fixe adecvate n locul n
care se desfoar activitatea.
Stabilirea domiciliului fiscal este deosebit de important, deoarece n raport cu el opereaz i
interpretarea fenomenului de dubl impunere internaional i cutarea de soluii pentru evitarea ei.
Fa de aceste criterii general valabile s-au statuat anumite soluii particulare pentru anumite
situaii, cum ar fi, de exemplu, pentru veniturile rezultate din exploatrile agricole i forestiere,
inclusiv pentru bunurile imobile intrate n proprietate, caz n care impunerea se face de ctre statul
n care se afl bunurile respective (conform criteriului originii veniturilor); pentru veniturile
realizate de ctre persoanele juridice, impunerea fcndu-se de ctre statul pe al crui teritoriu se
obin veniturile respective etc.

6.2.2. Procedee tehnice de evitare sau corectare a dublei impuneri.

Din punct de vedere tehnic, dubla impunere internaional poate fi evitat fie prin ncheierea
unor acorduri sau convenii, fie prin msuri unilaterale ntreprinse de un stat sau altul presupune
aplicarea unor procedee tehnice ce vizeaz modul de determinare a materiei impozabile.
Ca procedee tehnice se disting:
a) procedee tehnice care urmresc evitarea dublei impuneri prin raportarea la materia
impozabil, i anume:
88

- scutirea (exonerarea) total a materiei impozabile realizata n strintate

- scutirea (exonerarea) progresiv a materiei impozabile realizata n strintate
b) procedee tehnice care urmresc corectarea dublei impuneri prin raportarea la impozitul de
plat, i anume :
- creditarea (imputarea) obinuit a impozitului pltit n strintate
- creditarea (imputarea) integral a impozitului pltit n strintate.

1. Scutirea (exonerarea) total.

Acest procedeu const n excluderea din calculul impozitului a materiei impozabile realizat
de acelai subiect pe teritoriul altor ri, ceea ce se nseamn c materia impozabil va fi limitat
numai la materia impozabil realizat n ara de reedin (n care se face impozitarea). Materia
impozabil realizat pe teritoriul altor ri este scutit deci de plata impozitului.
2. Scutirea (exonerarea) progresiv.
Acest procedeu presupune urmtoarele etape succesive:
- se cumuleaz materia impozabil realizat de acelai subiect, att cea realizat pe teritoriul
trii al crei rezident este, ct i cea realizat n strintate. Odat determinat materia impozabil
total, urmeaz ncadrarea n tranele de impozit i identificarea cotei de impozit ce trebuie aplicat.
- cota de impozit astfel calculat se aplic numai la materia impozabil realizat n tara de
reedin.
Procedeul se numete scutire progresiv deoarece materia impozabil realizat pe teritoriul
altor ri este scutit de impozit, dar impozitul datorat pentru materia impozabil realizat n ar
este mai mare dect n cazul scutirii totale, din cauza progresivitii cotelor de impunere a
veniturilor i averilor.
3. Creditarea (imputarea) obinuit.
Acest procedeu presupune determinarea impozitului i efectuarea operaiunilor de impozitare
lund n considerare ntreaga materie impozabil, indiferent de ara pe al crei teritoriu a fost
realizat, i stabilirea impozitului de plat pentru ntreaga materie impozabil, n condiiile
baremului de impunere din ara n care se face acest calcul. Din mrimea impozitului astfel rezultat
se scad sumele pltite ca impozit ctre organele fiscale din celelalte ri n care s-a obinut materie
impozabil, dar numai n limita sumei care ar rezulta prin aplicarea baremului de impunere din ar
la materia impozabil realizat n exterior.
Dac sumele pltite ca impozit n alte ri depesc impozitul aferent aceleiai materii
impozabile, calculat n condiiile de impunere din ara de reedin, se va deduce deci din impozitul
total calculat numai aceast din urm sum. Eventuala diferen nu mai poate fi recuperat, fiind
suportat de ctre subiectul impozitului, ca dubl impunere ce nu poate fi eliminat.
4. Creditarea (imputarea) integral.
Procedeul este asemntor cu cel al creditrii obinuite, numai c este recunoscut, i deci
acceptat la deducere, necondiionat, ntreaga sum a impozitelor pltite ctre alte state.

89

Opiunea pentru una sau alta din aceste modaliti de evitare a dublei impuneri este de
competena organelor fiscale din rile interesate i se caut varianta care s asigure dezvoltarea
relaiilor dintre rile respective, impunerea n sine avnd rolul de factor stimulator, n sensul c
persoanele interesate s desfoare activiti n alte ri s nu plteasc de dou ori impozit pentru
aceeai materie impozabil, dar nici s se sustrag de la plata impozitelor.

90

CAPITOLUL 7
FISCALITATEA I EVAZIUNEA FISCAL
7.1. Conceptul de fiscalitate i nivelul su
7.1.1 Conceptul de fiscalitate

Apariia i consacrarea noiunii de fiscalitate, pn la accepiunea sa actual, se nscrie

organic n evoluia societii omeneti, fiind legat indisolubil de crearea i funcionarea statului, de
la formele incipiente pn la instituiile i organismele de tip statal moderne, cu funcii i sarcini
multiple i complexe.
Sub aspectul originii sale n plan lingvistic, se poate admite c fiscalitatea i are rdcinile
n cuvntul fiscus din limba latin, cu circulaie n imperiul roman timpuriu, care avea nelesul de
paner (co) folosit pentru colectarea veniturilor ce formau cmara Principelui i acopereau
cheltuielile sale, coexistnd o vreme cu tezaurul aflat la dispoziia Senatului. Subordonarea
Senatului de ctre mprat a condus ns i la contopirea celor dou entiti prin nglobarea
resurselor tezaurului (public) cu cele ale fiscului i implicit a destinaiilor date acestor resurse
financiare publice, denumite generic resurse fiscale, pentru finanarea cheltuielilor publice.
n contextul conturrii sale ca fenomen socio-economic, tipic organizrii de tip statal a
societii omeneti, noiunea de fiscalitate a vizat derularea proceselor de prelevare obligatorie de
resurse bneti la dispoziia statului, n corelaie cu cele de alocare / utilizare a acestor resurse pentru
satisfacerea nevoilor considerate a avea caracter public, implicnd raporturi economice n form
bneasc ntre stat i supuii si. Este ns de admis c, n concordan cu nelesul atribuit iniial
fiscului, accepiunea dat cel mai adesea conceptului de fiscalitate s-a grefat, mai ales, pe
semnificaia proceselor de prelevare a unor pri din veniturile sau averile persoanelor fizice i
juridice la dispoziia statului. Aceast abordare nu face trimiteri explicite i la procesele de alocare /
utilizare a resurselor respective, concretizate prin finanarea de cheltuieli publice pe seama crora se
ofer gratuit utiliti publice n beneficiul societii, respectiv al cetenilor, organizaiilor,
ntreprinderilor etc., dei ele constituie elementul indispensabil manifestrii fiscalitii.
Pe de alt parte, este de remarcat c realizarea proceselor economico-financiare vizate prin
noiunea de fiscalitate avea nevoie, cu deosebire n lumea modern (a statului de drept) de crearea
unui cadru juridic reglementativ specific relaiilor dintre stat i supuii si, care a marcat profund
accepiunile date acestui concept.
n consecin, conceptul de fiscalitate poate fi i trebuie abordat, nu numai din punct de
vedere juridic, ci i din punct de vedere economic. Or, n sens juridic, aceasta semnific numai
ansamblul reglementrilor privitoare la instituirea i funcionarea sistemului de prelevri sub forme
ale impozitelor, taxelor i contribuiilor obligatorii la fondurile financiare administrate de ctre
autoritile publice. n aceast accepiune, literatura de specialitate trateaz fiscalitatea prin prisma
cadrului legislativ referitor la impozitele i taxele practicate, ntr-o ar sau alta, aceasta fiind
definit adesea ca "ansamblul reglementrilor privitoare la prelevrile obligatorii ctre stat". Aceast
interpretare a fiscalitii are rezonan n planul raporturilor juridice dintre stat i contribuabili, dar
nu reflect semnificaia sa economic, ce rezid n redistribuirea veniturilor persoanelor fizice i
juridice pentru acoperirea nevoilor publice, inclusiv ntre membrii colectivitilor organizate n
forme cu caracter statal.
91

Spre deosebire, n sens economic, fiscalitatea semnific un ansamblu de procese economice

n form bneasc de redistribuire obligatorie a PIB de la persoanele fizice i juridice la dispoziia
statului pentru acoperirea nevoilor de consum cu caracter public, ce implic intercondiionarea
dintre procurarea i alocarea / cheltuirea resurselor respective.
Sub cel din urm aspect, referirile la politica fiscal apar a fi mai adecvate esenei
proceselor desemnate, aceasta delimitnd pentru sfera fiscalitii dou domenii: al mobilizrii de
resurse sub forme ale impozitelor i taxelor; respectiv, al alocrii resurselor fiscale i finanrii
consumurilor publice de bunuri i servicii.
Analiza fenomenului fiscalitii, n contextul doctrinei financiare contemporane, trebuie s ia
n considerare ambele laturi ale aceluiai proces de redistribuire a PIB, iar aprecierile asupra
proporiilor i implicaiilor sale nu pot face abstracie de necesitatea corelrii proceselor de
mobilizare de resurse cu caracter fiscal cu cele de utilizare a acestora. Tratarea fiscalitii numai prin
prisma prelevrilor obligatorii la fonduri publice, independent de destinaia lor, devine nerelevant
i nu poate fi integrat adecvat n modelele de dezvoltare economic i social.
Devine, astfel, evident faptul c abordarea problematicii fiscalitii, cu deosebire n lumea
contemporan, implic cercetarea suportului tiinific al nfptuirii proceselor de procurare i alocare
/ cheltuire a resurselor fiscale, inclusiv necesitatea fundamentrii tiinifice a deciziilor aferente
derulrii acestora. Aceasta justific i preocuprile pentru modernizarea continu a sistemelor fiscale
i contureaz un domeniu distinctiv al fiscalitii ca tiin. n acelai context, se constat i faptul
prin delimitarea i tratarea coninutului fiscalitii n accepiunea mai restrictiv, ce vizeaz
fundamentele sale tiinifice numai din perspectiva conceperii i realizrii prelevrilor fiscale, a
condus i la conturarea acestui domeniu ca tiin despre impozite.
Fenomenul fiscalitii se poate manifesta la proporii mai mari sau mai mici, dup cum
societatea uman admite satisfacerea nevoii de utiliti (totale) ntr-o msur mai mare sau mai mic
prin ofert public. n coresponden cu aceast opiune ea accept implicit proporii mai mari sau
mai mici n satisfacerea nevoii sale de utiliti pe cale privat, respectiv prin asumarea acoperirii
directe, contra plat, de ctre beneficiari a consumurilor de bunuri i servicii, din veniturile de care
dispune fiecare persoan. n aceste condiii, devine posibil i necesar interpretarea difereniat a
proporiilor (nivelului) fiscalitii, pornind de la cunoaterea contextului social-economic din fiecare
ar sau grupuri de ri aflate n diferite perioade ale evoluiei lor, inclusiv din perspectiva forelor
politice aflate la guvernare.
Prin urmare, pentru caracterizarea realist a fenomenului fiscalitii este necesar a se lua n
considerare corelaia dintre mrimea utilitilor publice oferite gratuit (sau la preuri inferioare celor
de pia) i mrimea prelevrilor fiscale reprezentnd global partea din PIB destinat, n principiu,
acoperirii costurilor acestor utiliti.
n mod corespunztor, este implicat i relaia dintre mrimea utilitilor private
(individuale) i mrimea veniturilor disponibile acoperitoare costurilor acestora. De aceea, n rile
n care se opteaz pentru un nivel ridicat al satisfacerii nevoilor de utiliti (totale) sub forma ofertei
publice gratuite (integral sau parial) apare justificat creterea prelevrilor fiscale pentru acoperirea
costurilor acestor utiliti. Proporional are loc modificarea n sens invers a dimensiunilor utilitilor
private necesare a fi asigurate pe seama veniturilor rmase la dispoziia persoanelor
(contribuabililor).
Fa de abordarea fiscalitii, prin prisma conexiunilor de ordin obiectiv, este de admis c
asupra evoluiei sale n timp i spaiu pot influena i situaii conjuncturale, iar nivelul su relativ se
92

afl sub incidena unei multitudini de factori (inclusiv subiectivi), ntre care opiunile politice ale
guvernelor pot avea un rol determinant.

7.1.2. Nivelul relativ al fiscalitii

Aprecierile asupra fenomenului fiscalitii i implicaiilor sale presupun exprimarea

proporiilor (dimensiunilor) acesteia, pornind de la elementele valorice concretizate prin procesele
de redistribuire a produsului creat, sub forme ale prelevrilor fiscale destinate finanrii de cheltuieli
publice. Expresia procentual a prii redistribuite din veniturile (averile) dobndite de fiecare
contribuabil, respectiv a prii din PIB realizat (la scar naional), prin prelevrile obligatorii la
fonduri folosite pentru finanarea de cheltuieli publice, este cunoscut ca fiind nivelul fiscalitii sau
presiunea fiscal, respectiv, ca rat a fiscalitii. Acest nivel relativ exprimat procentual sau rata
fiscalitii (presiunea fiscal) rezult prin raportarea mrimii prii prelevate fiscal la valoarea
ntregului din care se face prelevarea.
n principiu, la scara societii, nivelul relativ al fiscalitii, respectiv rata acesteia se
determin ca raport ntre prelevrile fiscale totale i mrimea produsului intern brut, exprimat n
procente, conform relaiei sintetice de forma:
rf =

Pft

100
(1)
PIB
rf rata fiscalitii; Pft - prelevri fiscale totale; PIB - produsul intern brut.

unde

Rata (nivelul) fiscalitii poate fi ns analizat i la nivel de grupuri sau categorii sociale,
pornind de la proporiile prelevrilor fiscale suportate de fiecare grup din veniturile sau averile
realizate. n acest sens, se poate determina rata fiscalitii la nivelul grupului (categoriei) sociale sub
forma raportului dintre suma impozitelor i taxelor suportate i suma veniturilor realizate de acesta,
exprimat n %, conform relaiei:

P
V

fg

100 ,

bg

n care: Pf g - suma prelevrilor fiscale din veniturile grupului respectiv;

bg

- suma veniturilor brute realizate de grupul respectiv.

Similar, se poate determina rata fiscalitii suportate la nivelul persoanei fizice ca raport ntre
suma contribuiilor fiscale i suma veniturilor personale, exprimat n %, conform relaiei:

C
V

fp

100 ,

bp

n care: C f p - suma contribuiilor fiscale suportate de persoana respectiv;

bp

- suma veniturilor brute realizate de persoana respectiv.

O situaie diferit apare ns n cazul ratei fiscalitii determinate la nivelul unei persoane
juridice, avnd n vedere faptul c unele dintre impozite i taxe prelevate prin intermediul lor nu se
suport efectiv de ctre acestea, deoarece ele au numai rolul de intermediar n transmiterea ctre stat
a prelevrilor fiscale efectuate din veniturile altor persoane. n aceste condiii, relaia de determinare
a ratei fiscalitii ar trebui s aib n vedere delimitarea prelevrilor fiscale de tipul impozitelor
93

directe suportate efectiv de ctre ntreprinderi (organizaii) de cele suportate de ctre alte persoane,
fie sub forme ale impozitelor indirecte, fie ca impozite directe pe veniturile acestora din urm
(impozit pe salarii, pe dividende etc.), prelevrile respective fiind doar reinute i transmise statului
i nu suportate de ctre persoana juridic. Ca urmare, rata real a fiscalitii efective, n cazul
persoanelor juridice (ntreprinderi, organizaii) poate fi redat prin relaii de forma:

fs

CA( Vt )

sau

100

P P
ft

CA( Vt )

fi

100

n care: P f s - suma prelevrilor fiscale suportate;

P
P

ft

- suma prelevrilor fiscale totale;

fi

- suma prelevrilor fiscale intermediate;

CA (Vt)- cifra de afaceri / venitul total realizat.

Analiza ratei fiscalitii pe categorii de contribuabili evideniaz caracteristicile diferitelor
sisteme de impunere practicate i ofer suportul unor opiuni de politic fiscal, att n ceea ce
privete structura sistemului de impozite adoptat la un anumit moment dat, ct i n ceea ce privete
cotele procentuale i modalitile de determinare a impozitului de plat. Prezint interes, din acest
punct de vedere, i structurarea materiei impozabile pe trane de venit, n cazul impunerii n cote
procentuale progresive, astfel nct s permit respectarea cerinelor de echitate fiscal considerate
indispensabile sistemelor moderne de impunere.
n fine, sub aspectul mrimii prelevrilor cu caracter fiscal ce determin nivelul fiscalitii,
prezint interes i existena a dou variante, mai des ntlnite, de exprimare a ratei fiscalitii: fie
prin luarea n calcul a tuturor prelevrilor fiscale (impozite, taxe) i parafiscale (contribuii pentru
asigurri sociale, de sntate, omaj etc.); fie prin luarea n calcul numai a prelevrilor fiscale.
n prima variant, rata fiscalitii (rf) apare mai mare, iar relaia de calcul poate fi scris i
sub forma:
rf =

P +P
f

PIB

100

n care:Pf prelevri fiscale;

Pp prelevrile parafiscale.
n a doua variant, rata fiscalitii devine mai redus i presupune a lua n calcul, ca prelevri
fiscale, impozitele directe i indirecte i taxele asimilate impozitelor, iar relaia de calcul are forma:
rf =

i + t 100
PIB

n care:i suma impozitelor prelevate; t suma taxelor prelevate.

n raport cu modul de determinare, rezult c evoluia ratei fiscalitii se afl sub impactul
mrimii prelevrilor fiscale efectuate, respectiv, a PIB sau a veniturilor totale realizate, dar acestea
din urm la rndul lor, evolueaz i sub influena nivelului fiscalitii concretizat, cel mai adesea,
prin mrimea cotelor procentuale de impozitare a veniturilor. Astfel, o rat a fiscalitii mai redus
se consider stimulativ pentru creterea PIB, mai ales, n msura n care venitul disponibil
suplimentar rmas ntreprinderii este orientat spre noi investiii i favorizeaz obinerea de noi
venituri n sectorul privat respectiv a interesului de a munci i ctiga mai mult. Nu este exclus ca,
mai ales n situaii economice conjuncturale, rata fiscalitii s se adapteze nevoilor, inclusiv pentru
a favoriza finanarea de aciuni menite s contribuie la relansarea unei economii stagnante sau n
94

recesiune, respectiv la atenuarea supranclzirii economiei i, pe aceast baz, impulsionarea

creterii produciei (a PIB), sau, n situaie invers, aplanarea ritmului creterii economice.

7.1.3. Preocupri pentru armonizare fiscal n contextul integrrii n U.E.

O privire de ansamblu asupra evoluiei ratei fiscalitii evideniaz anumite tendine i

particulariti, cu deosebire din perspectiva nivelului de dezvoltare a fiecrei ri, dar exist
alternane i n sensul creterii sau reducerii sale, inclusiv n aceeai ar, n funcie de obiectivele
politicilor economice i sociale promovate de fiecare guvern.
Pe de alt parte, comparnd cele dou principale grupuri de ri, sub aspectul fiscalitii, este
de remarcat nivelul mai redus al acestuia n rile n curs de dezvoltare fa de cel din rile
dezvoltate. Situaia nu poate fi apreciat ns ca favorabil pentru rile mai puin dezvoltate sau
srace. n fapt unui nivel mai redus al ratei fiscalitii din rile n curs de dezvoltare (de aproximativ
20%) i corespunde un nivel de trai inferior fa de cel din rile dezvoltate, unde rata fiscalitii
tinde ctre 40-50% din PIB. Mai mult, nivelul relativ al fiscalitii reflectat prin rata acesteia
voaleaz imaginea economico-social real, n sensul c dimensiunile reduse ale PIB n rile n curs
de dezvoltare limiteaz posibilitile de satisfacere a nevoii totale de utiliti ce pot fi asigurate, att
prin oferta privat, ct i prin cea public.
Diferenieri semnificative n planul fiscalitii se manifest i ntre rile membre ale Uniunii
Europene i cu deosebire ntre acestea i cele n curs de integrare, dintre care face parte i Romnia,
urmnd a se ralia unui proces de armonizare fiscal.
Armonizarea fiscal n cadrul UE a devenit necesar n contextul meninerii competenelor
naionale n luarea deciziilor de politic fiscal considerat o expresie a suveranitii statelor
membre, pe de o parte, si cerinei de nlturare a obstacolelor n funcionarea pieei comune, pe de
alt parte. Astfel, competena decizional a autoritilor statale cu privire la fiscalitate, n fiecare stat
membru, apare ca suport indispensabil promovrii propriei politici de dezvoltare i nfptuirii
suveranitii naionale. n acelai timp, buna funcionare a mecanismelor pieei unice necesit
prevenirea distorsiunilor generate de diferenierile majore ntre sistemele fiscale ale rilor membre
prin eliminarea discriminrilor i subveniilor fiscale, respectiv compatibilizarea regimurilor de
aplicare a impozitelor, fr a se urmri uniformizarea acestora.
n consecin armonizarea fiscal implic un compromis ntre suveranitatea fiscal i
asigurarea funcionalitii pieei unice.
n principiu, este de admis c armonizarea fiscal poate fi realizat, fie sub incidena
funcionrii pieei unice prin nlturarea barierelor fiscale, fie prin negocieri de tip administrativ
ntre organisme ale statelor membre i cele comunitare.
Prima variant este de sorginte liberal i presupune reacia liber a actorilor pieei la
condiiile fiscale oferite de diferitele state ceea ce favorizeaz producerea de inechiti i
avantajnd pasagerul clandestin care devine beneficiar de utiliti publice oferite de un stat sau
altul, fr a suporta impozitele destinate finanrii acestora, spre deosebire de ali actori care devin
dezavantajai. Pe fundalul mobilitii capitalurilor i forei de munc, actorii ar putea migra ctre
rile unde oferta gratuit de utiliti publice este mare, pltind, eventual, impozite acolo unde
acestea sunt mult mai mici.
95

A doua variant de armonizare fiscal presupune analize ale specialitilor asupra

componentelor din sistemele fiscale care induc distorsiuni semnificative ale pieei unice i cutarea
de soluii adecvate prevenirii sau eliminrii lor, iar in final realizarea unui consens la nivelul
instituiilor comunitare, care se va concretiza prin decizii ale celor din urm adoptate n acest sens.
Dar, avnd n vedere c adesea interesele statelor independente nu concord nici ntre ele i nici cu
cele ale uniunii, un asemenea consens este greu de realizat, n timp scurt, iar acceptarea de ctre
organisme naionale a deciziilor ce implic redistribuiri fiscale ale PIB la nivelul statelor membre
risc reacii negative din partea propriilor electorate. Fa de preocuparea organismelor comunitare
de a se nltura obstacolelor fiscale pentru a face mai funcional piaa unic, fiecare stat membru
este preocupat, mai ales, de a dispune de instrumentele de politic fiscal care au un rol de prim rang
n aplicarea propriilor programe de guvernare, ceea ce face dificil negocierea administrativ a
armonizrii fiscale.
Pe de alt parte, msurile de armonizare fiscal concepute la nivelul Uniunii Europene
repercuteaz difereniat asupra sistemelor fiscale naionale, inclusiv a situaiei economice i sociale
din rile membre aflate n stadii diferite de dezvoltare i genereaz reacii diferite din partea
cetenilor fa de aplicarea acestora.
Prin prisma particularitilor de aplicare, armonizarea fiscal este conceput distinctiv,
potrivit acquis-ului comunitar, pe cele dou mari categorii de impozite: directe i indirecte. Datorit,
mai ales, complexitii diferite a sistemelor de aplicare a impozitelor, posibilitile de armonizare
fiscal apar a fi mai reduse n cazul celor directe, comparativ cele indirecte, ceea ce se confirm i
prin progresele nregistrate la nivelul UE, pn n prezent, n acest domeniu. Poate fi remarcat, cu
deosebire, adoptarea unor asemenea msuri referitoare la aplicarea TVA i accizelor, respectiv a
altora privind impozitarea profitului i a dividendelor, asumate i de Romnia.
n context, este semnificativ i faptul c acquis-ul comunitar face referiri la Codul de
conduit pentru impozitarea afacerilor, menit s angajeze statele membre n adaptarea propriilor
legislaii la prevederile acestuia i n evitarea introducerii de msuri contrare. Prezint interes, de
asemenea, prevederile sale referitoare la cooperarea administrativ i asistena reciproc ntre
organele competente din statele membre ale UE n vederea obinerii de informaii utile despre ageni
economici i combaterii evaziunii fiscale.
7.2. Evaziunea fiscal i formele sale

Noiunea de evaziune fiscal exprim sustragerea de la impunere a unei pri din materia
impozabil realizat de contribuabili. Fenomenul de evaziune fiscal este ntlnit n toate rile
lumii, dar n proporii diferite ca urmare a unor factori obiectivi sau subiectivi.
Se disting dou tipuri de evaziune fiscal:
- evaziune fiscal legal, care presupune neluarea n considerare a unei pri din materia
impozabil n calcularea impozitului n contextul creat prin lege (la adpostul legii). n situaiile n
care modalitatea de impunere admite caracterul aproximativ al dimensionrii materiei impozabile,
este posibil ca o parte din materia impozabil real s rmn n afara impunerii (n cazul evalurilor
indirecte, pe baz de indicii exterioare sau criterii administrative, pe baz de norme medii etc.);
- evaziune fiscal ilicit (fraud fiscal), care presupune sustragerea materiei impozabile de
la impunere (de ctre subieci), prin nclcarea prevederilor legale privind stabilirea i ncasarea
impozitului. Din acest motiv ea este considerat evaziune fiscal, fiind sancionat conform legii.

96

Cele mai obinuite situaii de fraud fiscal sunt legate de impunerea pe baz de declaraie
de impunere proprie a contribuabilului, care deformeaz sau falsific realitatea, fie n faza de
ntocmire a declaraiei de impunere, fie anticipat, prin denaturarea bazei de calcul. Cele mai
obinuite cazuri se refer fie la nenregistrarea i neluarea n calcul a tuturor veniturilor realizate, fie
la nregistrarea i luarea n calcul a unor cheltuieli mai mari dect cele efectiv realizate. n acelai
context al denaturrii materiei impozabile reale se nscrie i nerespectarea plafoanelor, a
normativelor stabilite prin lege n ceea ce privete crearea de fonduri cu caracter special sau
finanarea unor aciuni (sponsorizri, cheltuieli de protocol, reclam etc.) peste limitele admise de
lege. Legea stabilete anumite limite, ca procent n veniturile realizate, n raport cu sumele ce pot
lua asemenea destinaii, sume care se deduc din venituri i diminueaz profitul impozabil i
impozitul de plat.
Fenomenul de evaziune fiscal se poate produce i indirect, prin denaturarea situaiei reale n
care se ncadreaz constituirea materiei impozabile. Sub acest aspect este posibil s se procedeze la
o defalcare incorect a prilor din materia impozabil rezultat din diferite activiti i n locuri
diferite, fa de care opereaz sisteme de impunere diferite. Situaiile de evaziune fiscal indirect sau multiplicat n condiiile proliferrii companiilor multinaionale, care au filiale n numeroase ri
din lume. n aceste condiii devine posibil declararea nereal a volumului de activitate i a
rezultatelor, urmrindu-se obinerea de avantaje fiscale prin majorarea rezultatelor financiare
declarate la filialele unde sistemul de impunere este mai avantajos.
Zonele de pe glob unde aceste sisteme de impunere sunt foarte avantajoase se numesc oaze
sau paradisuri fiscale, caracterizndu-se prin impozite foarte mici sau chiar scutirea de impozit
pentru veniturile realizate n teritoriul respectiv. De aceea numeroase companii multinaionale i
stabilesc sediile n aceste paradisuri fiscale i declar cea mai mare parte a veniturilor ca fiind
realizate de aceste sedii.
Tot ca expresie a evaziunii fiscale indirecte se poate meniona posibilitatea, creat chiar prin
lege, ca n cazul impunerii pe venitul fiecrui membru al familiei s se divizeze materia impozabil
pe mai muli membri, rezultnd cote de impozit inferioare.
Dintre cazurile care genereaz evaziune fiscal, cele mai importante sunt:
- imperfeciunile legislaiei sau ale tehnicii fiscale, care conduc la determinarea inexact a
materiei impozabile;
- deficiene n aplicarea normelor legale, ca lipsa de exigen a organelor fiscale i mai ales
comportamentul i imoralitatea persoanelor implicate.
n evoluia evaziunii fiscale apar i elemente specifice ce caracterizeaz acest fenomen, care
in i de atitudinea cetenilor, unele studii evideniind o tendin mai accentuat spre evaziune
fiscal n unele ri comparativ cu altele, inclusiv sub impactul ratei ridicate a fiscalitii.

97

CAPITOLUL 8
POLITICI FINANCIARE PUBLICE I MECANISME FISCALE DE INFLUENARE A
ACTIVITII ECONOMICO-SOCIALE
8.1. Politici financiare publice de influenare a activitii economico-sociale i eficiena
acestora

O component esenial a politicii financiar-monetare promovat de autoritile publice o

reprezint politica fiscal. Conceptul de politic fiscal este definit, cu precdere n literatura de
specialitate din ara noastr, cu delimitri i nuane diferite, cel mai adesea accentundu-se (de ctre
numeroi economiti) asupra problematicii referitoarea la sistemul de impozite promovat de stat, fie
n mod explicit, fie implicit.
n opinia noastr, nu este suficient raportarea doar la problematica sistemului de impozite,
n sine, ci devine necesar luarea n considerare a unui mixaj ntre modalitile de procurare a
resurselor financiare la dispoziia autoritilor publice i cele privind destinaiile date acestor resurse
n caz contrar, disocierea i tratarea lor disparat, reducnd semnificaiile fiscalitii numai la
procesele de procurare a resurselor publice, favorizeaz formularea de aprecieri i soluii nerealiste,
uneori incompatibile ntre ele sau n contradicie flagrant cu cerinele de realizare a obiectivelor
avute n vedere.
Procurarea resurselor financiare prin prelevri sub forme ale impozitelor, taxelor i altor
contribuii, la dispoziia autoritilor publice i utilizarea lor n finanarea de aciuni de interes public
sunt procese de repartiie secundar, corespunztoare celor dou faze ale funcie de repartiie a
finanelor publice, i se afl n raporturi de interdependen, avnd, fiecare, att rol de factor
determinat, ct i determinant. Or, din perspectiva factorilor de decizie, colectarea de resurse
financiare publice, din care partea covritoare sub forma impozitelor i taxelor, fr stabilirea
cheltuielilor publice de efectuat, ar reprezenta o abordare nerealist a politicii fiscale.
n concluzie, n sfera politicii fiscale trebuie incluse att modalitile de procurare a
resurselor cu caracter fiscal la dispoziia autoritilor publice, ct i cele de alocare a acestora pe
destinaii, respectiv realizarea de cheltuieli publice pe seama acestor resurse, inclusiv folosirea
celor dou categorii financiare pentru influenarea vieii economice i sociale n sensul dorit.
La rndul su, o alt component major a politicii financiar-monetare promovate de
autoritile publice, politica bugetar, nglobeaz opiuni i decizii privind formarea, alocarea i
utilizarea eficient a resurselor bugetare, inclusiv folosirea bugetului de stat n scopul influenrii
asupra dezvoltrii durabile a societii. Aceast component are o sfer mai larg de cuprindere
dect politica fiscal, incluznd i opiunile asupra procurrii resurselor sub alte forme ale
veniturilor bugetare dect cele fiscale (veniturile nefiscale), precum i pe cele privind soldul
bugetar. Privind astfel, se pot distinge ca i componente specifice politicii bugetare urmtoarele:
- politica procurrii resurselor bugetare, care se exprim prin stabilirea modalitilor de
procurare a resurselor bugetare ordinare, inclusiv alegerea formelor, metodelor i instrumentelor de
realizare. Ea include impozitele, taxele i contribuiile obligatorii (fiscale), ct i veniturile cu
caracter nefiscal, respectiv cele obinute de ctre autoritile publice din exploatarea ntreprinderilor
i proprietilor lor, n ipostaza de proprietar
- politica alocrii i utilizrii resurselor sau a cheltuielilor bugetare, care se refer n mod
direct la opiunile privind modalitile de alocare i utilizare a resurselor bugetare sub denumirea
98

generic de cheltuieli bugetare, precum i la alegerea formelor, metodelor, instrumentelor i

tehnicilor utilizabile n acest scop.
n msura n care, ntr-o economie de pia, ponderea covritoare a resurselor bugetare
ordinare revine celor fiscale, putem afirma c cele dou componente ale politicii bugetare prezentate
anterior integreaz problematica politicii fiscale (respectiv a impozitelor i cheltuielilor finanate pe
seama lor), alturi de elemente distinctive de politic bugetar, care se refer fie la procurarea altor
venituri dect cele fiscale, fie la alocarea i utilizarea acestor resurse (mpreun cu cele fiscale)
- politica soldului bugetar, care se concretizeaz, n primul rnd, prin decizia adoptat cu
privire la acceptarea dezechilibrului bugetului, n sensul deficitului bugetar i la proporiile acestuia
(n raport cu mrimea PIB). n al doilea rnd, aceast politic se refer la stabilirea modalitilor de
finanare a deficitului bugetar, prin opiuni asupra resurselor cu caracter extraordinar care pot fi
folosite.
Prin prisma interdependenelor dintre deciziile reflectate prin cele dou componente ale
politicii financiar-monetare, se poate aprecia c, n fapt, politica fiscal se integreaz n politica
bugetar. Cea din urm sintetizeaz politica fiscal, dobndind un coninut mai complex,
justificndu-se astfel abordarea conexat i folosirea conceptului de politic fiscal-bugetar, pentru a
desemna o component major a politicii financiar-monetare.
8.1.1 Politica cheltuielilor publice (bugetare) i coordonatele sale

Politica cheltuielilor publice concretizeaz una din componentele fundamentale ale politicii
fiscal-bugetare, avnd un impact profund n politica general.
Coordonatele majore ale politicii privind cheltuielile publice vizeaz, n primul rnd,
dimensionarea, respectiv cuantificarea acestora i, n al doilea rnd, structurarea lor corespunztor
obiectivelor de politic general promovat ntr-o perioad sau alta.
n plan larg, problematica politicii fiscal-bugetare n sfera cheltuielilor publice, se refer
inevitabil la stabilirea obiectivelor de realizat din punct de vedere financiar, n coresponden
direct cu deciziile de ordin economic i social luate de stat. Ca urmare, ea presupune opiuni ale
factorilor de decizie asupra dimensiunii i structurii destinaiilor date resurselor financiare publice,
sub formele concrete ale cheltuielilor pentru aciuni considerate de interes public.
Elaborarea deciziilor de politic fiscal pe acest segment trebuie s aib n vedere i impactul
cheltuielilor publice asupra proceselor economice i sociale, inclusiv asupra celor din sectorul
privat. Aceast apreciere are n vedere faptul c dimensiunile sau structura cheltuielilor publice
condiioneaz, n bun msur, proporiile la care se realizeaz procesele economico-sociale, ceea
ce impune preocuparea pentru optimizarea lor. n acest scop, sunt analizate informaii privind
dinamica n timp i spaiu a cheltuielilor publice, respectiv se fac comparaii cu situaii nregistrate
n alte state.
Aadar, n cadrul dimensionrii cheltuielilor publice, prin politica financiar se stabilesc, n
funcie de obiectivele de realizat, mrimile absolute i ponderile pe total i pe categorii de cheltuieli
n PIB i n totalul cheltuielilor bugetare. De prim nsemntate apare, astfel, determinarea mrimii
cheltuielilor publice ca proporie n PIB, deoarece acesta reprezint sursa de baz n finanarea lor i
condiioneaz, n mod decisiv, potenialul financiar al rii. Or, meninerea volumului cheltuielilor
publice n limite acceptabile fa de dimensiunile PIB obtenabil este premisa indispensabil pentru
ca acestea s fie finanate din resursele normale (obinuite) i s se evite apelul la resurse
99

extraordinare. n acest context, se impune i supravegherea riguroas a deficitului bugetar, care

rezult ca o consecin a angajrii unor cheltuieli mai mari dect veniturile curente ce se pot
procura.
La rndul su, structurarea pe destinaii a cheltuielilor publice reprezint o condiie esenial
pentru asigurarea concordanei lor cu obiectivele economice i sociale urmrite n fiecare etap,
respectiv n cadrul unui an bugetar. Unele obiective de ndeplinit se pot ealona pe mai muli ani
bugetari, ceea ce impune corelarea dimensiunilor i structurii cheltuielilor pe perioade mai mari.
O coordonat important a politicii financiare n acest domeniu, reflectat prin dimensiunile
i structura cheltuielilor publice, vizeaz asigurarea funcionrii normale a instituiilor publice.
Subdimensionarea ca i supradimensionarea sumelor alocate au impact negativ, nu numai asupra
ndeplinirii sarcinilor fiecrei instituii, ci i asupra societii, n ansamblu. n acest cadru, o
importan deosebit o are realizarea unui raport optim ntre cheltuielile de personal i cheltuielile
materiale. Adesea, se constat, ca fenomen negativ ce se manifest n multe state
supradimensionarea cheltuielilor de funcionare i, mai ales, a celor de personal care dein ponderi
prea mari n defavoarea cheltuielilor de capital, respectiv a celor materiale.
n relaie direct cu cele anterioare, o alt coordonat se refer la asigurarea unei eficiene
ridicate a cheltuielilor publice ce se efectueaz. Aceasta presupune determinarea i aprecierea
gradului de eficacitate economico-social a aciunilor finanate, optnd pentru cheltuielile publice
care permit maximizarea ofertei de utilitii publice n condiiile armonizrii ei cu oferta privat.
Totodat, pentru acest segment al politicii fiscale, este determinant alegerea metodelor i
instrumentelor tehnice folosite n derularea proceselor de alocare i utilizare a resurselor, n raport
cu specificul activitilor publice. Se nscriu aici i opiunile asupra metodelor de gestionare a
resurselor financiare de ctre entitile publice. n acest sens, trebuie s se opteze ntre finanarea
integral (sau parial) nerambursabil din fondurile statului i autofinanarea din veniturile
obtenabile n propria activitate a instituiilor sau a ntreprinderilor publice.
n principiu, finanarea integral presupune acoperirea tuturor cheltuielilor unei entiti de la
bugetul statului i se consider a fi nestimulativ, pentru c nu realizeaz legtura fireasc ntre
cheltuielile efectuate i rezultatele activitii finanate. Ea este, ns, aplicabil acolo unde prin
natura activitii entitilor respective nu pot fi obinute venituri acoperitoare cheltuielilor, aa cum
este cazul instituiilor publice din sfera activitilor nemateriale.
La rndul su, autofinanarea integral este recomandat n situaia ntreprinderilor cu capital
de stat din sfera activitilor materiale. Ea asigur o legtur direct ntre calitatea, cantitatea i
coninutul activitii economico-financiare realizat de entitatea respectiv i posibilitatea acoperirii
cheltuielilor de efectuat. Aceast variant cointereseaz n msur mult mai mare utilizatorii de
resurse publice n desfurarea unor activiti calitativ superioare, pentru a acoperi integral, din
veniturile proprii, cheltuielile efectuate i a obine, n plus, un profit ct mai ridicat.
Este, de asemenea, posibil opiunea pentru aplicarea autofinanrii pariale, mai ales, n
cazul instituiilor publice care obin unele venituri din propria activitate, fr a putea acoperi n
ntregime cheltuielile necesare funcionrii normale. Aa, de pild, se folosesc direct anumite
venituri realizate de diferite instituii bugetare, pentru efectuarea propriilor cheltuieli (n afara
bugetului de stat), ceea ce creeaz condiii mai bune pentru cointeresarea acestora n creterea
eficienei activitilor cu caracter public pe care le realizeaz.
O coordonat major a politicii fiscale privind cheltuielile publice vizeaz influenarea
evoluiei vieii economico-sociale corespunztor obiectivelor dezvoltrii de ansamblu, folosind
adecvat tehnicile i modalitile de finanare. Pe un plan larg, acestea trebuie s stimuleze
100

manifestarea fenomenelor pozitive i s le inhibe pe cele negative prin tehnicile de alocare i

cheltuire a banului public. n mod deosebit, cheltuielile publice, care reprezint o component a
cererii agregate, pot fi orientate de o manier favorabil dezvoltrii economice i sociale,
contribuind la nfptuirea unor obiective de politic general, cum sunt: relansarea economic,
reducerea omajului, asigurarea proteciei sociale etc.
8.1.2. Politica resurselor financiare publice i coordonatele sale

Formarea resurselor financiare la dispoziia autoritilor publice presupune, la rndul su,

opiuni ale acestora asupra cuantumului i modalitilor de procurare a lor, ea fiind axat pe anumite
coordonate specifice acestui domeniu.
Astfel, o coordonat esenial a acestei politici const n dimensionarea judicioas a
resurselor financiare publice posibil de procurat. n acest scop, o prim opiune se refer la stabilirea
volumului de resurse ce se pot mobiliza din interiorul rii, pornind de la mrimea PIB, care
reprezint sursa de baz n formarea resurselor financiare, att publice, ct i private. Cuantificarea
acestora trebuie s in seama, att de dimensiunile PIB previzibil a se realiza n anul financiar avut
n vedere, ct i de proporiile posibile ale distribuirii i redistribuirii sale pentru constituirea
diferitelor fonduri financiare, private i publice, inclusiv de condiiile specifice asigurrii resurselor
bneti necesare realizrii activitilor materiale i nemateriale din sectorul public. Sub acest din
urm aspect, posibilitile de procurare a resurselor financiare i dimensiunile acestora n sectorul
economic de stat depind, n principiu, de cantitatea i calitatea activitii proprii, a ntreprinderilor
respective. Spre deosebire, pentru instituiile publice neproductive, asigurarea acestor resurse
presupune, de regul, redistribuirea de PIB prin intermediul bugetului public i, deci, procurarea lor,
mai nti, la fondurile financiare publice, mai ales, sub forme ale prelevrilor obligatorii.
Prin urmare, o evaluare global, care s stea la baza opiunii de politic financiar privind
cuantumul resurselor publice bugetare, ce provin din PIB, poate rezulta ca produs ntre mrimea
previzionat a acestuia i o cot procentual (medie) a prelevrilor la bugetul public, conform
relaiei urmtoare:
PIB x c
Rb =
100
n care: Rb - resursele bugetare; c - cota procentual (medie) a prelevrilor din PIB.
Dependena cvasitotal a cuantumului resurselor financiare publice utilizabile de mrimea
PIB realizat are un caracter obiectiv i se impune a fi reflectat n deciziile de politic fiscalbugetar. Supradimensionarea sau subdimensionarea PIB i evaluarea eronat a resurselor financiare
utilizabile n satisfacerea nevoilor publice pe seama acestuia poate antrena efecte negative profunde,
nu numai n planul financiar, ci i n cel general, economico-social.
Sub aspectul cotei (medii) procentuale a prelevrilor din PIB (la bugetul public), care
influeneaz, la rndul su, opiunea asupra cuantificrii resurselor financiare utilizate de ctre stat,
se constat c dimensiunile mai reduse ale PIB, ndeosebi n rile n curs de dezvoltare, limiteaz i
proporiile posibile ale redistribuirii acestuia, avnd n vedere c aceeai surs (insuficient) trebuie
s asigure un minim de venit necesar consumului privat.
Pe de alt parte, n aprecierea nivelului optim de redistribuire a PIB, sub forme ale resurselor
financiare publice, se poate porni de la satisfacerea maxim a nevoii totale de utiliti, prin
combinarea raional i optimizarea ofertelor de utiliti private i publice, ceea ce corespunde
cerinelor de folosire mai eficient a resurselor, n ansamblu.
101

Resursele financiare publice provenite prin repartizarea PIB sunt cele mai importante i se
realizeaz n mod curent (obinuit), dar, uneori, ele nu acoper integral nevoile de finanat, ceea ce
determin apelul la alt tip de resurse, numite extraordinare, utilizabile n mod excepional.
n consecin, o alt coordonat a politicii financiare, n acest domeniu, rezid n opiunea
pentru folosirea de resurse extraordinare de tipul mprumuturilor publice sau a emisiunii inflaioniste
de moned i stabilirea proporiilor acestora. Apelul la aceste resurse trebuie s in seama de
impactul folosirii fiecreia, n plan financiar-monetar, economic i social, ceea ce face necesar
evaluarea efectelor pozitive sau negative nsoitoare, cum sunt: creterea datoriei publice i
cheltuielilor legate de ea, posibilitatea relansrii economiei stagnante sau n criz, reducerea
omajului, creterea inflaiei etc.
Alt coordonat a politicii privind resursele financiare publice, n acest domeniu, vizeaz
posibilitatea folosirii unor resurse externe, care, n mod obinuit, mbrac forma mprumuturilor
obinute de la creditori externi. n principiu, folosirea de resurse externe trebuie s aib un caracter
excepional, apelndu-se la ele numai dup epuizarea posibilitilor de procurare din interior,
deoarece acestea genereaz datorie public extern, care greveaz situaia financiar-valutar a rii.
Ea va trebui ulterior achitat tot pe seama resurselor interne, amplificnd efortul valutar al rii i
genernd scurgerea de PIB, n afar, prin plata dobnzilor aferente. Totui, n anumite limite i
condiii, ndatorarea extern este posibil i cu efecte benefice, dar o asemenea decizie de luat n
cadrul politicii financiare a statului, se cere a fi fundamentat sub toate aspectele specifice pe care le
incumb.
O alt coordonat a politicii resurselor financiare publice se refer la alegerea formelor,
metodelor, instrumentelor i tehnicilor de efectuare a prelevrilor la fondurilor financiare publice. n
cadrul acestei coordonate, se stabilesc formele concrete sub care se pot mobiliza resursele financiare
publice din diferite surse de provenien. Astfel, un interes major prezint conceperea i promovarea
unui sistem de impozite cu o structur adecvat (ca forme i numr de impozite) specificului fiecrei
ri. Aici se ncadreaz opiunea pentru un numr mai mare sau mai mic de forme ale prelevrilor
obligatorii, n funcie de condiiile social-economice concrete i obiectivele politicii generale. n
mod obinuit, se opteaz pentru varianta unui numr relativ mai mare de forme de prelevare,
deoarece aceasta permite atingerea mai multor obiective de politic general, ca i promovarea
anumitor principii de politic financiar. Teoretic, este de admis i varianta unui numr ct mai
redus al formelor de prelevare, mergnd pn la practicarea unui singur impozit, dar n acest caz pot
s apar dificulti, att n planul procurrii resurselor financiare, ct i n rezolvarea unor probleme
de ordin economic i social mai larg.
Aadar, de un interes deosebit, pentru acest domeniu al politicii fiscale, este alegerea
sistemului de impozitare a veniturilor, urmrind s se asigure echitatea fiscal, dar, n acelai timp,
s fie evitat egalitarismul social, ce poate decurge dintr-o progresivitate prea nalt a cotelor de
impozit, care antreneaz efecte negative n planul interesului pentru munc i al nivelului
productivitii muncii. n raport cu aceste cerine, repartizarea sarcinilor fiscale trebuie s ia n
considerare puterea contributiv a diferitelor categorii de persoane, exprimat prin mrimea
veniturilor brute i nete de care pot s dispun, urmrind s se ncurajeze eforturile de a investi,
produce i economisi, ca premise ale prosperitii i progresului social.
O coordonat a politicii resurselor financiare publice, cu impact profund, const n folosirea
instrumentelor fiscale pentru influenarea evoluiei proceselor economice i sociale n raport cu
conjunctura economic i obiectivele dezvoltrii rii. n aceast direcie, au fost concepute i sunt
102

folosite pe scar larg mecanisme fiscale de influenare a economiei de pia, att de rile
dezvoltate, ct i de cele n curs de dezvoltare.
n strns legtur cu cele anterioare, aceast politic se manifest i prin conceperea i
acordarea de faciliti fiscale agenilor economici, n scopul stimulrii anumitor domenii de
activitate, ramuri sau subramuri economice, ca suport n dezvoltarea societii. ntre acestea, se
remarc: scutirile sau reducerile la plata impozitului pe veniturile obinute n anumite condiii;
acordarea de bonificaii la calcularea impozitului de plat; modificarea cotelor de impozit i a
structurii sistemului de impozite, de o manier favorabil realizrii anumitor obiective etc.
Tot ca o coordonat a politicii resurselor financiare publice, trebuie considerat alegerea
modalitilor de reglare a relaiilor financiare dintre stat i ntreprinderile din sectorul public (cu
autonomie funcional larg), existnd, principial, mai multe variante aplicabile. Aa, de pild, se
poate opta, fie pentru preluarea integral a veniturilor realizate de acestea la bugetul public i
acoperirea integral de la buget a cheltuielilor efectuate de ele, fie pentru reglarea per sold (prelund
la buget excedentul de venituri sau acoperind diferena de cheltuieli), fie pentru ncasarea de
dividende din profitul obinut de ntreprinderile respective. Fiecare dintre aceste opiuni prezint,
desigur, avantaje i dezavantaje importante, fa de care autoritile publice urmeaz s decid,
mergnd pn la a lua n considerare redimensionarea sectorului economic de stat, tendina general
actual fiind de restrngere a acestuia prin privatizarea unor ntreprinderi.
Totodat, se nscrie i ca o coordonat a politicii financiare, att n sfera cheltuielilor, ct i
n cea a resurselor publice, asigurarea premiselor necesare strii de echilibru financiar-monetar n
economie. Sub acest aspect, este necesar i, adesea, posibil ca prin msuri de politic fiscal s se
asigure o evoluie corelat, echilibrat, a formrii resurselor financiare publice cu efectuarea
cheltuielilor publice. n anumite condiii, ns, mai ales, datorit unor influene conjuncturale
nefavorabile, se poate aciona printr-o politic fiscal orientat spre promovarea unui dezechilibru
bugetar n prezent, cu scopul de a depi o situaie de impas financiar a statului i de a da un impuls
activitii economice creatoare de noi resurse bugetare, n viitor.
De altfel, se poate constata c acceptarea sau inacceptarea unor cheltuieli publice mai mari
dect resursele financiare curente (ordinare) acoperitoare i, deci, a unui deficit bugetar finanat din
resurse extraordinare a devenit una din principalele opiuni de politic financiar-monetar n
perioadele de stagnare sau recesiune economic, avnd ca scop relansarea i stimularea creterii
economice. Din acest punct de vedere, este semnificativ faptul c reglementarea prin lege a
condiiilor n care se poate apela la asemenea soluii a devenit o realitate n politica financiar a
statelor, n lumea contemporan. Dar, n acelai timp, constituie o preocupare de prim plan a
guvernelor de a preveni sau ine sub control fenomenele inflaioniste ce se pot declana prin
promovarea acestor politici financiar-monetare, a cror eficacitate st sub semnul incertitudinilor.
8.1.3 Multiplicatorii cheltuielilor publice, impozitelor i bugetului echilibrat

Termenul de multiplicator este folosit, n general, n economie pentru a desemna efectul

modificrii cu o unitate a unei variabile exogene asupra mrimii unei variabile endogene, n baza
legturilor de condiionare dintre acestea. Or, mecanismele de influenare a economiei bazate pe
cheltuieli publice i impozite, ca variabile exogene aflate sub incidena politicilor fiscal-bugetare,
sunt menite s acioneze asupra dimensiunilor cantitative i calitative ale economiei, respectiv s
contribuie, n final, la creterea produciei realizate de agenii economici i implicit a PIB.
103

Cazul tipic de manifestare a multiplicatorului n economie este cel al investiiilor, determinat

sub form de coeficient i definit prin sporul de producie (PIB) ce se obine prin creterea cu o
unitate a sumei investite, (considernd constante celelalte influene posibile), mrimea sa
exprimndu-se sub forma:
K=

Y
I

(8.1.)

unde: K multiplicatorul investiiei; Y - variaia PIB; I - variaia investiiei.

ntr-un mod asemntor se admite c modificri operate n sensul creterii cheltuielilor
publice, respectiv al reducerii impozitelor, antreneaz efecte de cretere a produciei prin
intermediul investiiilor sau consumurilor, care sporesc pe seama modificrilor aduse celor dou
variabile bugetare, de unde provine i denumirea lor de multiplicatori bugetari.
Conexiunile dintre variabilele implicate n abordarea acestor multiplicatori au fost invocate
n referirile la funcia de reglare (stabilizare) a economiei atribuit finanelor publice. Dar,
posibilitile de influenare a evoluiei economiei prin mecanismele financiare axate pe cheltuieli
publice i impozite, urmrind multiplicarea produciei, respectiv a PIB, se revel pornind de la
modul de determinare a multiplicatorului investiiei. n acest sens, admitem c pentru determinarea
multiplicatorului investiiilor se pornete de la ecuaia de echilibru ntre oferta global sau volumul
produciei (Y) i cererea global (D), de forma general (2):
Y =D
(8.2.)
unde oferta (Y) este compus din bunuri pentru consum (C) i bunuri pentru investiii (I), iar cererea
(D) are o structur similar i, deci, ecuaiile de echilibru sunt de formele (3) i (4):
Y =C+I
(8.3.)
D=C+I
(8.4.)
Pe de alt parte, se constat c echilibrul exprimat prin ecuaiile anterioare se va modifica
dac are loc o cretere a investiiilor ( I ), fie prin alocarea de capital privat n acest scop, fie prin
cheltuieli de investiii publice, ceea ce va determina creterea produciei sau a PIB-ului (Y). Pe
aceast baz, va rezulta o nou stare de echilibru, definit prin condiia de egalitate ntre noul volum
al produciei sau PIB (Y) care a fost sporit cu Y, necunoscut, i noul volum de cerere, n care
investiiile (I) au fost majorate cu I, necunoscut, iar consumul (C) a sporit cu C, necunoscut,
redat prin relaia urmtoare (5):
Y + Y = (C + C) + (I + I) (8.5.)

n noile condiii de echilibru, rezult o cretere a nivelului activitii i a PIB, conform

relaiei (6):
Y = C + I
(8.6.),
de unde se poate deduce c:
I = Y C
(8.7.)
i nlocuind I = Y C, n relaia (1) se obine o nou relaie pentru K, de forma (8):
K =

Y
Y C

(8.8.)

Derivnd, apoi, ultima relaie (numrtorul i numitorul) prin Y, se obine formula (9):
K=

1
C
1
Y

(8.9.)

104

n care, raportul dintre variaia consumului (C) i variaia PIB (Y), de forma

C
Y

notat cu c

reprezint nclinaia marginal spre consum, iar mrimea lui K (multiplicatorul investiiilor) devine
de forma (10):
1
(8.10.)
K=
1 c
n fine, definind multiplicatorul investiii ca exprimnd creterea PIB i deci a lui Y n
condiiile sporirii cu o unitate a investiiilor, relaia se poate exprima i sub forma:
Y
1
=
I 1 c

(8.11.)

de unde rezult c valoarea n mrime absolut, a multiplicatorului investiiei poate fi redat prin
relaia (12):
Y =

1
I
1 c

(8.12.)

Dac, mai departe, notm cu s nclinaia marginal spre economii, determinat prin
raportul dintre variaia economisirii (S) i cea a venitului global sau PIB, notat cu Y, redat prin
relaia de forma (13)
s=

S
Y

(8.13.),

i tiind c: c + s = 1, se obine o alt exprimare a multiplicatorului investiiilor, n raport cu s,

conform relaiei (14)
1
(8.14.)
K=
s
Deoarece, n mod obiectiv, 0 < s < 1, rezult k > 1, ceea ce explic i numele de
multiplicator.
n concluzie, valoarea multiplicatorului investiiilor este cu att mai mare, cu ct nclinaia
marginal spre consum este mai ridicat sau cu ct nclinaia marginal spre economisire este mai
sczut, iar o investiie suplimentar d natere unui supliment de producie i de activitate de K ori
mai mare dect sporul investiional.
Prin urmare, este de admis c i investiiile efectuate prin cheltuieli publice, ca i totalitatea
acestora (G), antreneaz multiplicarea produsului creat sau venitului global (Y) n mod similar
investiiilor private (I), permind substituirea lor i n determinarea multiplicatorului.
n consecin, multiplicatorul cheltuielilor publice exprim creterea PIB sau venitului
global, respectiv a produciei, care decurge dintr-o cretere a cheltuielilor publice, n condiiile
meninerii constante a mrimii impozitelor, ceea ce presupune un deficit bugetar, care va fi finanat
din resurse extraordinare.
Admind, n continuare, pentru determinarea multiplicatorului cheltuielilor publice,
substituirea variaiei investiiei (I) cu variaia mrimii cheltuielilor publice (G) i plecnd de la
relaiile anterioare, dar derivnd Y n raport cu G, se ajunge, la relaia (15) de form:
Y
1
=
=K
G 1 c

(8.15.),

de unde rezult valoarea absolut a multiplicatorului cheltuielilor publice, exprimat prin relaia
(16):
Y =

1
G
1 c

(8.16.)
105

Prin urmare, o cretere a cheltuielilor publice n cadrul mecanismelor de influenare a

economiei, determin o cretere mai mult dect proporional (efectul de multiplicare) a venitului
global sau PIB.
Multiplicatorul impozitelor (numit i fiscal) exprim, la rndul su, creterea venitului global
sau PIB, care decurge dintr-o scdere a impozitelor prelevate de stat, n condiiile meninerii
neschimbate a volumului cheltuielilor. n acest caz, variaia PIB exprimnd multiplicarea sa (Y) ca
efect generat de reducerea impozitelor, se obine derivnd expresia lui Y, n raport cu variaia
ncasrilor din impozite (T), ceea ce se poate scrie sub forma:
c
Y
=
T 1 c

(8.17.),

de unde rezult valoarea absolut a multiplicatorului impozitelor (fiscal), redat prin relaia (18):
Y =

c
T
1 c

(8.18.)

Efectul multiplicator al reducerii impozitelor implic, ns, folosirea de ctre agenii

economici a economisirii fiscale (rezultate) n dezvoltarea activitii economice, astfel nct, se
poate aprecia c variaia produciei i a PIB este de sens opus celei nregistrate de mrimea
prelevrilor. Dimpotriv, creterea prelevrilor de impozite ctre stat determin o diminuare a
resurselor pentru investiii i implicit a produciei i venitului global (Y).
n fine, comparnd multiplicatorul fiscal cu cel al cheltuielilor publice se constat o
inegalitate ce poate fi redat sub forma (19):
Y
1
c
Y
=
<
=
T 1 c 1 c G

(8.19.)

Conform relaiei (19), multiplicatorul cheltuielilor publice este mai mare dect cel fiscal i
evideniaz faptul c pentru politica financiar de lupt mpotriva recesiunii economice, creterea
cheltuielilor bugetare este mai eficient dect scderea impozitelor. Explicaia const n faptul c o
cheltuial public suplimentar determin creterea integral i imediat a cererii, n timp ce,
diminuarea impozitului antreneaz mai nti o cretere a venitului disponibil, care poate fi cheltuit
parial, cealalt parte fiind economisit.
Incertitudinea multiplicatorului fiscal decurge i din faptul c n cazul acestuia din urm sunt
presupuse decizii ale unei multitudini de subieci economici privind utilizarea veniturilor disponibile
majorate ca efect al reducerii impozitelor, spre deosebire de modul de angajare a cheltuielilor
publice numai de ctre Guvern. Or, este posibil ca nu toi subiecii vizai s opteze pentru cheltuirea
n ntregime a sporului de venit pentru consum sau investiii, existnd posibilitatea de a se rezerva o
parte mai mic sau mai mare din acest spor pentru acoperirea unor cheltuieli viitoare.
Aa se poate explica i o tendin ce caracterizeaz mecanismele fiscale folosite n prezent
constnd n faptul c acordarea reducerilor de impozit este condiionat de utilizarea sporului de
venit disponibil rezultat, mai ales, pentru investiii, mergnd pe linia dimensionrii scutirilor sau
reducerilor la impozitul de plat n funcie de profitul reinvestit.
Reflectarea cheltuielilor publice i impozitelor n bugetul de stat implic posibilitatea reunirii
efectelor induse de cei doi multiplicatori prezentai anterior, inclusiv din perspectiva apariiei
deficitului bugetar. n mod obinuit, creterea cheltuielilor i/sau reducerea impozitelor, pentru
obinerea efectelor de multiplicare a produsului intern brut sau venitului global, include acceptarea
deficitului bugetar finanat din resurse extraordinare.
Pe de alt parte, prin prisma coninutului de cerere de consum i investiii publice, majorarea
cheltuielilor bugetare i echilibrarea cu resursele acoperitoare se concretizeaz ntr-o cretere a
106

bugetului n echilibru, care antreneaz un efect multiplicator global, denumit multiplicatorul

bugetului echilibrat.
Multiplicatorul bugetului echilibrat (Kbe) semnific o cretere posibil a nivelului produciei
sau venitului global prin creterea egal i simultan a cheltuielilor i a veniturilor bugetare. Acest
multiplicator se reprezint ca raport ntre creterea produciei sau venitului global (Y) i creterea
bugetului n echilibru, exprimat prin sporul de cheltuieli i de venituri bugetare. Astfel, presupunnd
c are loc, simultan, creterea cheltuielilor bugetare, notat cu G i, a ncasrilor fiscale, cu aceiai
sum, notat cu T , efectul multiplicator de cretere a venitului global este reprezentat de mrimea
nsumat a multiplicatorului cheltuielilor publice i al multiplicatorului fiscal (al impozitelor),
abordate anterior separat, ceea ce se poate scrie sub forma urmtoare:
Y =

1
c
G + (
T )
1 c
1 c

(8.20.)

Conform celor de mai sus, dac statul mrete, simultan, cu aceeai sum, volumul
veniturilor i cel al cheltuielilor bugetare, adic G = T , combinnd cu relaia anterioar i
substituind T cu G , se obine:
1
c
1
c
1 c
G + (
G ) = G (

) = G

1 c
1 c
1 c 1 c
1 c
Y
=1
Kbe =
(8.21.)
G
Y =

i rezult c:

Prin urmare, creterea echilibrat a bugetului duce la o sporire a volumului produciei sau
venitului global egal cu aceast cretere, iar valoarea multiplicatorului bugetului echilibrat (Kbe)
este egal cu 1. Acesta este un caz limit care arat c echilibrul bugetar nu asigur neutralitatea
interveniei statului; din creterea echilibrat a bugetului decurge o cretere egal a nivelului
produciei.
Prin semnificaii i mod de manifestare, multiplicatorii bugetari se nscriu n contextul
politicilor financiare de inspiraie keynesian axate pe implicarea statului n viaa economic i
social, acesta exercitnd prin msurile de politic bugetar o aciune mai mult dect de influenare
indirect a evoluiei economiei.
Impactul multiplicator asupra produsului (venitului) naional, decurgnd din
majorarea cheltuielilor publice bugetare, reducerea impozitelor (fiscalitii), creterea bugetului
echilibrat, este recunoscut nu numai n plan teoretic, fr a se exclude, ns riscul generrii unor
efecte perverse, n primul rnd, a inflaiei, mai ales, n cazul unor erori sau excese comise de ctre
guverne.
8.1.4 Tipuri de politici financiar publice i eficiena acestora

n societatea modern implicarea statului n realizarea diferitelor obiective n plan

economic i social prin politica fiscal-bugetar este abordat diferit, distingndu-se n acest sens
dou mari modele de politic fiscal-bugetar: modelul keynesist, axat pe doctrina intervenionist, i
modelul neoliberal, bazat pe doctrina ofertei.
Privite prin prisma influenelor exercitate asupra cererii i/sau ofertei agregate n scopul
ajustrii macroeconomice politicile fiscal-bugetare se delimiteaz pe alte dou tipuri: politici
expansioniste, orientate spre amplificarea proporiilor activitilor economice, i politici restrictive,
ce urmresc restrngerea dimensiunilor la care se realizeaz anumite procese economico-financiare.
107

Distingem, astfel, politicile fiscal-bugetare orientate spre influenarea cererii (de factur
keynesist) i axate pe conexiunile variabilelor fiscal-bugetare cu cererea agregat, care sunt larg
folosite n reglarea macroeconomic, n scopul combaterii recesiunii sau stagnrii i relansrii
economiei. Obiectivele concrete i instrumentele folosite depind direct de situaia economiei,
respectiv de dezechilibrele dintre cererea agregat i oferta agregat. Astfel, n perioadele de boom
economic, cnd se nregistreaz un ritm prea accelerat de cretere a produciei i apar semne de
supranclzire a economiei se acioneaz n direcia reducerii cererii i, ca urmare, a produciei
/ofertei printr-o politic de diminuare a veniturilor private disponibile pentru investiii i consum,
prin majorarea prelevrilor fiscale la bugetul public, concomitent cu o reducere a cheltuielilor
publice. Urmrind restrngerea proporiilor consumului final i a investiiilor totale, acestea
antreneaz o ncetinire a ritmului produciei, dup cum, ntr-o perioad de recesiune sau criz, ar
putea fi promovat o politic orientat invers, menit s impulsioneze investiiile i consumul i s
accelereze ritmul de cretere a economiei.
Diferitele variante de combinare ale cheltuielilor publice (G) i prelevrilor sub forme ale
impozitelor i taxelor (T), ca instrumente ale politicii fiscal-bugetare promovate pentru influenarea,
n primplan, a cererii agregate (D) i, implicit, a ofertei agregate, pot fi sintetizate n schema
urmtoare:
Tipul

politic fiscal-bugetar
expansionist

Obiectivul

Instrumentul primar

G > 0
D > 0
T < 0

politic fiscal-bugetar
restrictiv

Variante
T constant

deficit bugetar

T = G

buget echilibrat

G constant

deficit bugetar

T constant

excedent

G < 0
D < 0

bugetar

T = G
T > 0

G constant

buget echilibrat
excedent
bugetar

Figura nr. 9 Variante de politic fiscal-bugetar de influenare a cererii agregate

Opiunilor posibile de reglare macroeconomic prin politici fiscal-bugetare ce vizeaz

direct influenarea cererii agregate li se adaug i cele menite s influeneze direct oferta agregat.
De factur neoliberal, acestea din urm opteaz pentru un nivel redus al fiscalitii, urmrind
stimularea investitorilor, a productorilor de bunuri i servicii i a lucrtorilor n creterea
produciei, respectiv a ofertei.
Politicile fiscal-bugetare expansioniste au ca obiectiv principal relansarea activitii
economice n condiiile n care se aceasta se confrunt cu fenomene de recesiune i chiar de criz,
nsoite de nivele inacceptabil de ridicate ale omajului. Axate pe msuri de cretere a cheltuielilor
publice i/sau reducere a prelevrilor fiscale, aceste politici urmresc n prim plan stimularea cererii
agregate, fie direct, prin componenta public a acesteia, fie indirect, prin influenarea venitului
disponibil al agenilor privai i, astfel, a consumului i investiiilor acestora.
Impactul acestor politici poate fi analizat cu ajutorul modelului IS-LM, aa cum se observ
din figura nr. 10.
108

Figura nr. 10 Efectele politicilor fiscal-bugetare expansioniste

Potrivit graficului, ntr-o prim variant de realizare a acestei politici, sub impactul
majorrii cheltuielilor publice, n condiiile meninerii la un nivel constant al prelevrilor din
impozite i taxe, curba IS se deplaseaz la dreapta, din poziia IS0 n IS1, ecartul fiind dat de efectul
multiplicator al cheltuielilor publice. Efectul scontat pe seama aciunii exercitate prin creterea
cheltuielilor publice rezid n creterea volumului activitii, cu un grad mai ridicat de ocupare a
forei de munc, concretizat prin noul punct de echilibru notat cu Y1.
Dac ns creterea cheltuielilor publice ar fi finanat prin majorarea corespunztoare a
prelevrilor fiscale, curba IS0 se va deplasa tot la dreapta, dar n poziia IS2, noul punct de echilibru
fiind dat de venitul Y2, mai sczut dect Y1. n aceast variant de concretizare a politicii fiscalbugetare, impactul expansionist al creterii cheltuielilor publice asupra cererii agregate i, implicit, a
ofertei agregate, este atenuat, numai n parte, de reducerea cererii i ofertei agregate determinat de
creterea prelevrilor fiscale.
Impactul efectiv al celei de-a doua variante de aplicare a politicii fiscal-bugetare
expansioniste, pozitiv dar mai redus dect cel obtenabil prin prima variant, este explicabil, n
opinia noastr, i prin faptul c sporirea cheltuielilor publice pe seama creterii impozitelor ncasate
nu implic atragerea propriu-zis n circuit a unui plus de resurse care s amplifice activitatea
economic, ci doar o realocare a lor, n raport cu anumite criterii, inclusiv prin subvenionarea
sectorului privat, ceea ce nu exclude ns un efect multiplicator asupra produsului (venitului) ce se
obine. Totui, este de admis c, la o mrime dat a resurselor totale utilizabile, are loc o anume
compensare ntre reducerea cererii private (de consum personal i investiii) la nivelul
contribuabililor i creterea acesteia n sectorul public, ceea ce face ca i impulsul dat ofertei,
respectiv creterii PIB s rmn mai puin semnificativ.
Comparativ, prima variant implic avansarea n circuitul economic a unui plus de resurse,
care provin din afara acestuia. ntruct creterea cheltuielilor publice nu are acoperire n resursele
109

obinuite procurate prin impozite i se constituie ntr-un deficit bugetar, finanarea ei presupune
aducerea n circuitul economic a altor resurse considerate, de regul extraordinare. Fie c este vorba
de integrarea rezervelor bneti create n economie i neinvestite de ctre posesori privai, destinate
unor cheltuieli curente sau viitoare ale acestora, dar atrase temporar n circuit prin mprumuturi
publice, fie c ele se procur din exterior, are loc o injectare de noi resurse n circuitul economic.
Plusul de resurse antrenat n circuit se manifest, n plan general, ca element ce majoreaz
cererea agregat, dar i potenialul productiv al economiei, contribuind la creterea investiiilor i
amplificarea proceselor creatoare de PIB, inclusiv la echilibrarea cererii cu oferta i avnd un impact
mai cert asupra dezvoltrii.
Pe de alt parte, se observ pe grafic i faptul c rata dobnzii i1 are un nivel mai ridicat
dect i2, ceea ce sugereaz c, dac facem abstracie de aplicarea concomitent a unei politici
monetare expansioniste, este posibil ca, pe fundalul finanrii unor cheltuieli bugetare din
mprumuturi publice, ce presupune majorarea cererii de fonduri de mprumut, s se nregistreze
chiar o cretere a ratei dobnzii pe pieele financiare. n acest caz, investiiile suplimentare, inclusiv
cele publice finanate de stat prin mprumuturi publice vor determina sporirea produciei i a
venitului global la proporii mai reduse dect ar fi posibil de obinut prin aplicarea concomitent a
unor msuri adecvate de politic monetar.
Efecte relativ similare pot fi obinute i prin aplicarea celeilalte variante de politic fiscalbugetar expansionist de influenare a cererii agregate, i anume cea bazat pe reducerea
prelevrilor fiscale, meninndu-se la acelai nivel cheltuielile publice. Impactul scontat al
msurilor de reducere a prelevrilor din impozite (fie prin renunarea la unele forme de impozit, fie
prin reducerea cotelor de impozitare) este sintetizat n deplasarea curbei IS tot spre dreapta,
semnificnd o cretere a venitului de echilibru, corespunztoare unor nivele mai ridicate ale
produciei i ocuprii forei de munc.
Analiznd comparativ impactul variantelor de politic fiscal-bugetar expansionist, este de
remarcat faptul pentru politica financiar de lupt mpotriva recesiunii economice, creterea
cheltuielilor bugetare este mai eficient dect reducerea impozitelor. Se invoc n acest sens, adesea,
posibilitatea ca plusul de venit disponibil rmas prin reducerea impozitelor s nu reintre complet n
circuit i deci s nu se investeasc integral.
Pe de alt parte, faptul c reducerea impozitelor poate avea un impact mai redus dect
creterea cheltuielilor publice asupra creterii PIB nu exclude ca opiunile de politic financiar s
includ ambele posibiliti de stimulare a dezvoltrii economiei, factorii de decizie optnd adesea
pentru variante complexe, ce presupun, concomitent, att majorarea cheltuielilor publice i ct i
reducerea prelevrilor fiscale.
Politicile fiscal-bugetare restrictive urmresc, n prim plan, reducerea cererii agregate, n
perioadele de boom economic, cnd se nregistreaz un ritm prea accelerat de cretere a produciei i
apar semne de supranclzire a economiei. Impactul reglator scontat are la baz faptul c reducerea
cererii agregate printr-o politic de diminuare a veniturilor private disponibile pentru investiii i
consum, prin majorarea prelevrilor fiscale la bugetul public, concomitent cu o reducere a
cheltuielilor publice, va antrena o reducere a produciei i ofertei, contracarnd tendinele de
supranclzire a economiei.
Principial, mecanismele de transmitere a efectelor obtenabile sunt asemntoare cu cele ale
politicilor de stimulare a cererii, numai c funcioneaz n sensul invers. n contextul modelului ISLM, impactul politicilor fiscal-bugetare restrictive s-ar sintetiza n deplasarea curbei IS la stnga,
110

echilibrul macroeconomic restabilindu-se la nivele mai sczute ale produciei i ocuprii forei de
munc.
Politicile orientate spre ofert sunt fundamentate teoretic pe doctrina ofertei (supply-side
economics), fiind dezvoltate ncepnd cu anii 80 ca reacie la politicile bazate pe influenarea
cererii agregate. Avnd ca obiectiv principal mobilizarea resurselor productive ale economiei n
vederea creterii produciei poteniale, ele promoveaz, n principal, msuri de reducere a
impozitelor i a cheltuielilor publice, pentru a stimula interesul pentru munc, a reduce
externalitile generate de sectorul public i a spori eficiena mecanismelor pieei.
Impactul acestor politici asupra ofertei agregate i, astfel, asupra cererii agregate i
produciei poteniale poate fi analizat cu ajutorul reprezentrii grafice din figura nr. 11:

Figura nr. 11 Politica fiscal-bugetar a ofertei n concepia supply-side economics

n figur sunt reprezentate, n viziunea neoliberal, curbele cererii agregate (AD) i ofertei
agregate, att pe termen scurt (AS) ct i pe termen lung (LRAS) n cadrul modelului denumit
generic AD-AS. Conform reprezentrii grafice, deplasarea curbei ofertei agregate pe termen scurt
AS n poziia AS, ca urmare a sporirii activitilor productive, va determina realizarea echilibrului
economic n punctul A, la un nivel mai ridicat al venitului dect cel potenial (Yp) i la un nivel mai
sczut al preurilor. Fr alte modificri, echilibrul n A nu este stabil, deoarece venitul depete
nivelul potenial. Creterea ofertei agregate va antrena ns, pe termen lung, deplasarea curbei LRAS
n poziia LRAS, creia i corespunde un nivel al venitului naional potenial Yp, mai mare dect
cel iniial.
Punctul de echilibru macroeconomic pe termen lung va fi A, aflat la intersecia curbei AS
cu LRAS. Adepii doctrinei susin c, n aceste condiii, curba cererii agregate AD se va adapta
corespunztor la modificrile ofertei, deplasndu-se spre dreapta, pn n poziia AD, restabilinduse astfel echilibrul macroeconomic. Aceast deplasare a curbei cererii agregate este nsoit de
creterea venitului curent spre nivelul venitului potenial Yp, dar i de o cretere a preurilor, cel
puin la nivelul la care se aflau iniial.
111

Dup unele opinii ns, aceste politici supraliciteaz rolul ofertei agregate n reglarea
economiei, iar premisa pe care se bazeaz, a unei economii ce funcioneaz n condiii de utilizare
deplin a resurselor, este mai puin realist, chiar n condiiile a numeroase economii contemporane
dezvoltate.
Astfel, este discutabil, n primul rnd, impactul pe care o reducere a fiscalitii l provoac
asupra ofertei agregate. Dei se mizeaz n reducerea impozitelor pe stimularea interesului pentru
munc, este posibil ca populaia activ s-i poat asigura bunurile i serviciile necesare traiului cu
noul venit disponibil, mai ridicat, i s nu fie tentat s munceasc mai mult. Analizele statistice
efectuate n acest scop arat variaii mici ale ofertei de munc i economisirilor populaiei la
modificrile cotelor de impozitare.
Pe de alt parte, trebuie avut n vedere i impactul msurilor fiscal-bugetare promovate de
aceast doctrin asupra cererii agregate, pe termen scurt, i nu numai asupra ofertei agregate. O
reducere a impozitelor are ca efect imediat sporirea veniturilor disponibile ale persoanelor fizice i
juridice; chiar dac acestea vor reaciona prin creterea nclinaiei spre munc, crescnd astfel oferta,
nti va crete cererea, ca efect al creterii cheltuielilor individuale, de consum i de investiii.
Astfel, devine posibil ca, n msura n care creterea rapid a cererii nu i gsete un corespondent
ntr-o ofert sporit, preurile s creasc.
n fapt, principala problem ce survine n aplicarea cu succes a politicilor fiscal-bugetare
axate pe ofert este perioada de timp n care se produc efectele. Pentru ca reducerile de impozite s
contribuie la stimularea investiiilor i dezvoltarea mediului de afaceri este necesar un timp
ndelungat, n care ns se manifest pe pia o cerere crescut pentru bunuri de consum i investiii,
care nu poate fi absorbit de capacitile de producie existente. n plus, diminuarea cheltuielilor
publice ce ar trebui s nsoeasc reducerile de impozit este mai greu de realizat n practic i astfel
efectul expansionist asupra cererii agregate nu poate fi anihilat.
Contextul economic de la nceputul anilor 70, caracterizat printr-o reducere a ritmului de
cretere economic, prima criz petrolier i efectul de cretere a preurilor determinat de aceasta, a
sporit interesul politicienilor pentru politicile neoliberale, orientate spre combaterea inflaiei, prin
reducerea deficitului bugetar i creterea dobnzilor. Politicile fiscal-bugetare de factur neoliberal
au luat locul celor keynesiste, considerate de economitii neoliberali att ineficiente ct i inutile.
Rezultatele promovrii acestor politici, ndeosebi n SUA n timpul Administraiei Reagan i
n Marea Britanie, de ctre Guvernul Thatcher, nu au fost ns cele ateptate. Dac la nceput,
adepii entuziati ai teoriei ofertei anticipau o redresare economic rapid a SUA, cu o cretere real
a PIB de 20% n urmtorii patru ani, rata real a creterii s-a situat mult sub nivelul ateptat, fiind de
numai 10%.
Evoluiile economice au contrazis principalele ateptri ale economitilor ofertei. Reducerea
masiv a impozitelor ar fi trebuit s duc la sporirea veniturilor fiscale, n baza concluziilor lui
Arthur Laffer, prin efectul de stimulare a activitii economice i de cretere a veniturilor; veniturile
fiscale au sczut ns substanial, amplificnd deficitul bugetar structural al SUA, care a crescut n
anii80 de la 1,7% la 3% din PIB. n acelai timp, datoria public a SUA a crescut de la 19% din
PIB n 1979 la 30% n 1989 i la 39% din PIB n 1993. n al doilea rnd, ateptata cretere a
economisirilor nu s-a produs, n SUA nivelul economisirilor atingnd n 1987 nivelul cel mai sczut
de dup cel de-al doilea Rzboi Mondial.
Mai mult chiar, exist numeroase opinii dup care politica efectiv promovat de
administraia Reagan n SUA nu se ncadreaz n modelul politicilor fiscal-bugetare ale ofertei,
deoarece reducerea impozitelor nu a fost acompaniat de msuri de reducere a cheltuielilor publice
112

i de echilibrare a bugetului public. Exist numeroase opinii dup care politica promovat de
Reagan, intitulat reaganomics a fost n fapt o politic de stimulare a cererii, cu efecte nu numai
asupra cererii interne, ci i asupra cererii la nivel mondial. Economia american a avut atunci rolul
de locomotiv, stimulnd, prin deficitul contului curent i deficitul bugetar, creterea economic
mondial, n special a rilor ce au adaptat politici de cretere orientate spre export (Japonia,
Germania, tigrii asiatici). Pe de alt parte, ncercrile de reducere a deficitelor de ctre
administraiile urmtoare, prin majorarea impozitelor i reducerea cheltuielilor publice, sunt
considerate principalele cauze ale recesiunii economiei mondiale.

8.2. Mecanisme fiscale de influenare a activitilor economico-sociala bazate pe

doctrina intervenionist

n conceperea i aplicarea mecanismelor de influenare a activitii economice i sociale,

avnd la baz componente financiare se pornete de la premisele teoretice enunate anterior, cu
privire la interaciunea dintre fenomenele financiar-monetare i procesele reale din economie.
Un loc important, ntre mecanismele de influenare cunoscute, l ocup cele cu caracter fiscal
construite n scopul stimulrii investiiilor, adaptrii economiei la cerinele pieei interne i externe,
i pe un plan mai larg, asigurrii stabilitii i creterii economice.
Funcionarea unor asemenea mecanisme ar urma s corecteze disfuncionalitile i
dereglrile generate de manifestarea unor fenomene cu impact negativ n societate, inclusiv cele
induse de caracterul ciclic al activitii economice.
ntre mecanismele cele mai reprezentative axate mai ales pe folosirea impozitului i
cheltuielilor publice pentru influenarea evoluiei economiei i, n primul rnd, pentru stabilizarea
acesteia, se disting cele concepute de Alvin Hansen, i anume: mecanismul de flexibilitate;
programul de compensare; sistemul stabilizator (stabilizatorilor).
Mecanismul de flexibilitate are drept componente principale impozitele, cheltuielile publice
i asigurrile sociale, crora li se asociaz preurile produselor agricole.
Funcionarea acestui mecanism presupune, n primul rnd, adaptarea mrimii cheltuielilor
bugetare i cotelor progresive de impozitare a veniturilor la condiiile concrete n care se gsete
activitatea economic.
n viziunea lui Hansen, ar urma ca, n funcie de caracteristicile economiei, aflat ntr-o
anumit faz a ciclului economic, s se majoreze sau s se diminueze cotele progresive de impunere,
n concordan cu obiectivul urmrit (de cretere sau limitare a investiiilor i produciei), acionnd,
n acelai timp, de manier convergent prin modificri adecvate i n sfera cheltuielilor publice
bugetare, respectiv a asigurrilor sociale. Astfel, n momentele de boom economic accentuat, cnd
se anticipeaz perspectiva unei treceri la o perioad de stagnare, recesiune sau criz economic, ar
urma s se acioneze prin majorarea cotelor de impozitare a veniturilor i diminuarea cheltuielilor
publice bugetare, inclusiv a celor cu asigurrile sociale. Concomitent cu creterea impozitelor, ar
trebui majorate i contribuiile pentru asigurri sociale dei cheltuielile aferente (de exemplu, cele cu
ajutoare de omaj) sunt mai reduse. Ar rezulta, astfel, un excedent de resurse bugetare, respectiv al
fondului de asigurri sociale, inclusiv a ajutoarelor de omaj.
Dimpotriv, n perioadele de declin economic, ar urma s se procedeze la modificri n sens
invers prin finanarea unor cheltuieli publice sporite pe seama excedentelor realizate anterior,
concomitent cu reducerea impozitelor i contribuiilor pentru asigurri sociale.
113

Raionamentul invocat const n aceea c majorarea cotelor de impunere i reducerea

cheltuielilor publice vor antrena o reducere a cererii de consum, inclusiv a investiiilor private,
atenund ritmul prea accentuat de cretere a produciei (ofertei) i implicit a economiei.
Reducerea cotelor progresive de impozitare i majorarea cheltuielilor publice (inclusiv cele
cu asigurrile sociale) ar determina impulsionarea consumului (public i privat), iar cererea sporit
va stimula oferta, respectiv investiiile i producia, concomitent cu mai buna utilizare a capacitilor
existente, ceea ce va genera un ritm mai rapid de cretere a activitii economice.
n cadrul aceluiai mecanism, alturi de modificri adecvate ale dimensiunilor impozitelor,
cheltuielilor publice i asigurrilor sociale, funcionarea mecanismului de flexibilitate include i
intervenia statului pe piaa produselor agricole, pentru a influena nivelul preturilor acestora i a
asigura stabilitatea. Sub acest aspect, statul ar trebui s achiziioneze produse agricole, cnd preul
acestora tinde s scad puternic, mrind cererea i stvilind efectele negative ce se propag asupra
productorilor, ulterior, statul ar urma s vnd produsele agricole achiziionate majornd oferta
atunci cnd preul acestora va tinde s creasc prea mult. Se mizeaz deci, pe corectarea raportului
cerere-ofert de produse agricole prin participarea statului fie ca achizitor, fie ca vnztor. Corelat
cu intervenia prin celelalte trei componente ale mecanismului de flexibilitate, funcionarea acestuia
ar permite o atenuare a oscilaiilor ciclice ale activitii economice, evitnd creterile ce semnific o
"supranclzire" a economiei i scderile specifice declinului economic (recesiune, criz, omaj) cu
toate consecinele nsoitoare.
Programul (mecanismul) de compensare.
La rndul su, programul mecanismului de compensare are dou componente eseniale:
impozitele i cheltuielile publice, relaia dintre ele sintetizndu-se prin bugetul de stat, care poate
nregistra un excedent sau un deficit. Funcionarea acestuia admite c n perioadele de prosperitate
sau ascensiune economic s-ar putea nregistra un surplus de resurse financiare prin creterea
ncasrilor din impozite i concomitent o diminuare a cheltuielilor publice care vor fi folosite pentru
acoperirea deficitelor rezultate n perioadele de declin economic, cnd va avea loc reducerea
impozitelor i majorarea cheltuielilor publice bugetare.
Programul de compensare are ns n vedere implicarea direct a organelor legislative, care
la propunerea guvernului, trebuie s decid asupra modului de adaptare a cotelor de impozitare i a
cheltuielilor publice la condiiile concrete n care evolueaz economia.
Raionamentul aflat la baza funcionrii acestui mecanism este asemntor cu cel privitor la
mecanismul de flexibilitate, mizndu-se pe diminuarea cererii globale cu impactul de restrngere a
ofertei n fazele de boom economic (decurgnd din reducerea cheltuielilor publice i majorarea
impozitelor) sau pe amplificarea cererii globale cu impact de cretere a investiiilor, produciei i
ofertei n fazele de declin economic (rezultat prin reducerea impozitelor i majorarea cheltuielilor
bugetare). Caracterul compensator al funcionrii acestui mecanism vizeaz direct aciunea asupra
oscilaiilor ciclice, de sens contrar, ale economiei, dar i raportul dintre cheltuielile publice i
impozitele ncasate reflectat, n final, prin alternarea deficitelor cu excedentele bugetare anuale.
Sistemul stabilizator (stabilizatorilor).
Ca mecanism de influenare a activitii economice i sociale, sistemul stabilizator se
bazeaz pe aceleai dou componente eseniale (impozite i cheltuieli publice), dar funcionarea sa
presupune aciunea guvernului de o manier semiautomat, n funcie de anumite indicii orientative
prestabilite asupra strii economiei i perspectivelor sale, cum ar fi, de exemplu, indicele omajului.
114

Funcionarea sistemului stabilizator implic decizii ale guvernului asupra mrimii cotelor de
impozit i cheltuielilor bugetare, respectiv modificri ale nivelului lor, (inclusiv a ncasrilor la
buget din impozite), dar acionnd n funcie de ieirea de pe coridor, n afara limitelor maxim i
minim, a indicatorilor orientativi. Astfel, dac, la un moment dat nivelul procentual al omajului
depete limita maxim prestabilit, ar urma s se procedeze automat la reducerea cotelor de
impozitare i concomitent, la majorarea cheltuielilor publice. Aceste modificri vor antrena o
cretere a consumurilor i investiiilor, relansndu-se activitatea economic sau accelernd ritmul de
cretere al unei economii aflate n criz sau recesiune. O asemenea aciune ar avea ca efect i o mai
bun ocupare a forei de munc i implicit o diminuare a nivelului omajului. Dac, ns, n alt
moment, nivelul omajului ar scdea sub limita minim admis, sistemul stabilizatorilor ar reaciona
semiautomat prin creterea cotelor de impozitare i diminuarea cheltuielilor publice. Efectul acestor
msuri ar consta n reglarea consumului i investiiilor i implicit a ritmului de cretere economic
asigurndu-i o evoluie ascendent stabil.
n baza conceptelor privind construcia i funcionarea acestui mecanism s-a ajuns la
conturarea sistemului stabilizatorilor ncorporai de ctre economitii neoclasici, dintre care se
distinge, n mod deosebit P.A. Samuelson. Acest sistem, avnd n impozite i cheltuieli publice
principalii stabilizatori ncorporai prin politica fiscal n mecanismul economiei de pia, mai
include i alte componente de esen financiar cum sunt contribuiile pentru asigurri sociale i
ajutoarele de omaj etc. P.A. Samuelson evideniaz corelaia obiectiv dintre ncasrile fiscale sub
forma de impozite i taxe i evoluia produsului naional, care descriu curbe similare n evoluie,
artnd c n msura n care se opereaz modificri asupra cotelor de impozitare i cheltuielilor
finanate din bugetul de stat pot fi obinute efecte de influenare a evoluiei economiei.
n consecin, el apreciaz c "flexibilitatea sistemului fiscal l recomand ca mijloc eficace
ce se poate folosi cu succes acionnd automat n direcia dorit de autoritile (organele) publice".
n acelai context, el apreciaz c pentru a atenua nivelul de boom economic este de dorit crearea
unui excedent bugetar, prin dou procedee: a) - comprimarea cheltuielilor publice; b) - sporirea
resurselor fiscale. Aceste procedee pot fi folosite i pentru combaterea recesiunii n activitatea
economic, caz n care trebuie s se acioneze prin creterea cheltuielilor publice i reducerea
ncasrilor din impozite i taxe.
Reliefnd rolul proeminent al impozitelor i cheltuielilor publice ca stabilizatori ncorporai,
P.A. Samuelson menioneaz i ali stabilizatori utilizabili, cum sunt: ajutorul de omaj; transferurile
cu caracter social; programele pentru sprijinirea agriculturii; programe de influenare a procesului de
economisire.
8.3. Variante actuale de folosire a instrumentelor fiscale pentru influenarea economiei

n lumea contemporan se disting mai multe modaliti de folosire a unor mecanisme fiscale
relativ difereniate ntre rile dezvoltate i cele srace sau n curs de dezvoltare.
Sintetic, mecanismele fiscale utilizate n rile dezvoltate din punct de vedere economic,
se caracterizeaz prin:
- punerea n valoare a flexibilitii sistemului de impunere concretizat n variante diverse de
aplicare a impozitelor pentru a aciona i ca instrumente de influenare a vieii economico-sociale pe
dou direcii majore: stimularea investiiilor i relansarea activitilor economice confruntate cu
fenomenele de recesiune i omaj; corectarea inechitilor sociale prin prisma nivelului veniturilor
realizate n sensul avantajrii categoriilor sociale considerate defavorizate;
115

- acordarea de faciliti fiscale pentru influenarea evoluiei structurilor economice prin

stimularea interesului ntreprinztorilor privai spre dezvoltarea anumitor ramuri economice sau
domenii de activitate, inclusiv pentru adaptarea produciei la cerinele pieei interne i externe i
creterea competitivitii;
- implicarea sistemului de impozite prin adaptarea structurii acestuia i tehnicilor de aplicare
la cerinele de contracarare a dezechilibrelor macroeconomice i asigurarea unei dezvoltri durabile
de ansamblu;
- promovare de noi mecanisme fiscale adecvate cerinelor de dezvoltare a schimburilor
internaionale viznd stimularea exporturilor i protejarea dezvoltrii produciei indigene pentru mai
buna valorificare a resurselor naionale.
Principalele componente ale mecanismelor fiscale adaptate acestor cerine constau n
practicarea scutirilor i reducerilor de impozite sau chiar restructurarea sistemelor de impunere prin
reforme fiscale, n raport cu situaia economico-social existent ntr-o tar sau alta la un moment
dat.
Regimul de acordare a scutirilor i reducerilor de impozite, ca i modalitile de aplicare a
cotelor de impozite asupra materiei impozabile sunt orientate spre stimularea activitilor economice
aflate n concordan cu obiectivele socio-economice i financiare ale fiecrui stat i, eventual,
inhibarea altora cu efecte nefavorabile dezvoltrii.
Se practic pe scar larg scutirea exporturilor de taxele vamale i de taxa pe valoarea
adugat, precum i restituirea impozitelor pltite la importurile de materii prime, energie, materiale
utilizate n producia de export.
n rile dezvoltate se practic, de asemenea, acordarea de bonificaii fiscale pentru investiii
n raport cu valoarea utilajelor achiziionate i obiectivelor realizate prin reinvestirea unei pri din
profitul net.
n scopul de a stimula achiziionarea de aciuni (investiii de portofoliu), n SUA nu se
include n profitul impozabil partea ce corespunde dividendelor ncasate i partea ce corespunde
amortizrii accelerate a investiiilor efectuate de corporaii. Tot n SUA, se practic acordarea de
bonificaii pentru investiii n maini i utilaje destinate cercetrii tiinifice aplicative i
fundamentale (reducerea impozitului pe profit cu 20% din sporul de cheltuieli fcute cu cercetarea
tiinific). De asemenea, se acord, bonificaii fiscale n cota procentual din cheltuielile efectuate
cu finanarea de programe de cercetare fundamental contractate de companii cu universitile
americane.
n ri ca Italia i Canada se practic deducerea integral, la calculul impozitului, a
cheltuielilor cu cercetarea tiinific din venitul total realizat, iar n Frana se acord bonificaii
fiscale prin reducerea venitului impozabil cu 25% din suma ce reprezint creterea cheltuielilor cu
cercetarea tiinific.
n Japonia, venitul impozabil se diminueaz i cu partea din profit ce se vireaz la un fond de
rezerv utilizat pentru acoperirea cheltuielilor cu cercetarea tiinific ce nu a dat rezultate. Aceasta
bonificaie este nsoit de o alta special, ce vizeaz deducerea unei cote procentuale din sporul de
cheltuieli cu cercetarea tiinific.
n Marea Britanie, utilajele de baz folosite n cercetarea tiinific se pot amortiza integral
n primul an de folosin, diminund baza de calcul i impozitul pltit.
n principiu, este de remarcat c acordarea acestor bonificaii, n planul determinrii i
prelevrii impozitului, implic creterea resurselor financiare lsate la dispoziia ntreprinderilor,
116

cointeresndu-le n dezvoltarea unor aciuni n care sunt direct interesate, n acelai timp sunt
convergente interesului dezvoltrii generale a societii.
n cazul rilor n curs de dezvoltare se regsesc multe practici similare, adaptate ns la
condiiile specifice din aceste ri. Pentru o mare parte dintre ele apare mai pronunat tendina de
utilizare a impozitelor ca mijloc de stimulare a produciei i cretere a eficienei agriculturii.
Se constat, de asemenea o tendin de difereniere a regimului de impozitare a profitului
exploatrilor agricole pentru a cointeresa proprietarii terenului n valorificarea lor la un nivel
superior. Impozitarea are n vedere o mrime acceptabil a veniturilor poteniale; cei ce nu
realizeaz nivelurile minime putnd pierde chiar proprietatea asupra terenurilor respective, iar cei ce
le depesc beneficiaz de anumite avantaje fiscale.
Din alt unghi de abordare, se acord faciliti fiscale pentru ncurajarea i protejarea
investiiilor naionale, respectiv a celor strine. Unele ri favorizeaz investiiile autohtone,
acordndu-le anumite avantaje n planul impozitrii veniturilor obinute, n timp ce alte ri
avantajeaz deopotriv i investitorii strini.
Un loc special n cadrul mecanismelor fiscale utilizate revine celor pentru stimularea
exporturilor, ncurajnd valorificarea resurselor naionale la un grad ct mai ridicat de prelucrare, ca
i atragerea n procesul de prelucrare a resurselor importate, pentru a se amplifica producia i
vnzrile pe pieele externe. n acest cadru, scutirea de taxe vamale a exporturilor se practica pe
scar larg i de ctre rile n curs de dezvoltare, iar n eventualitatea perceperii acestora ele au
niveluri difereniate n funcie de gradul de prelucrare a materiilor prime sau produselor exportate
aplicndu-se cote mai mici sau scutiri pentru produsele cu un grad nalt de prelucrare.
A luat amploare practica restituirilor de impozite aferente produselor exportate, ca i cea de
acordare a unui credit fiscal prin amnarea plii impozitelor de ctre agenii economici care se
angajeaz s realizeze diferite aciuni sau condiii puse de guvern, ce vizeaz atingerea anumitor
obiective de interes naional. La expirarea termenului de amnare, cnd se verific ndeplinirea
condiiilor, statul decide dac trebuie pltit impozitul sau renun la ncasarea lui. De exemplu, se
poate amna plata impozitelor dac ntreprinztorii se angajeaz s foloseasc sumele respective n
dezvoltarea unor activiti legate, fie de creterea exporturilor, fie de crearea unui numr
suplimentar de locuri de munc, iar n funcie de ndeplinirea angajamentelor se renun la ncasarea
primelor amnate sau se reactiveaz debitul. Similar, numeroase ri n curs de dezvoltare
(Argentina, Peru, Columbia etc.) folosesc certificatele de creditare a impozitelor n scopul sporirii i
diversificrii exporturilor de produse industriale. Aceste certificate, care pot fi uneori folosite i ca
hrtii de valoare liber negociabile, dau dreptul exportatorilor care le-au obinut s beneficieze de o
amnare a plii impozitelor indirecte aferente produselor exportate, pn la termenul la care acetia
trebuie s ndeplineasc condiiile cerute, cnd urmeaz s se aplice reducerea unei pri din sumele
datorate i scutirea de plat a celeilalte.
Cel mai adesea, ntre condiiile cerute n acordarea creditului fiscal figureaz: producerea i
exportul de produse netradiionale, provenind mai ales din ramuri industriale noi; un grad mai nalt
de prelucrare a resurselor prin produsele de export i pe aceast baz creterea valorii adugate pe
plan naional; crearea de locuri de munc i valorificarea mai deplin a forei de munc autohtone;
susinerea dezvoltrii n plan economic i social a unor regiuni mai puin dezvoltate.
Mrimea creditului fiscal se stabilete frecvent ca procent din valoarea exporturilor
realizate anual de ctre exportator.

117

De asemenea, numeroase state apeleaz la mecanisme fiscale pentru a stimula importul de

materii prime, materiale, energie, combustibili, echipamente etc., care urmeaz a fi utilizate integral
n producia pentru export. ntre acestea sunt reprezentative scutirile sau reducerile de la plata
taxelor vamale i a altor taxe legate de import; suspendarea aplicrii taxelor vamale denumit i
admisia temporar; restituirea taxelor vamale pltite cu prilejul importurilor de materii prime
ncorporate n produse exportate cunoscut sub numele de sistemul draw-back etc.
Asemenea scutiri sau reduceri de taxe vamale la importul de materii prime, materiale,
combustibili utilizate pentru producia de export se ntlnesc n majoritatea rilor. Comparativ,
scutirile sau reducerile de taxe la importul de bunuri pentru investiii i servicii se practic, n mod
deosebit, de ctre rile n curs de dezvoltare, care nu au condiii prielnice sau o experien proprie
pentru o producie competitiv.
Aa, de pild, admisia temporar const n acceptarea introducerii pe teritoriile naionale a
unor bunuri destinate produciei de export, fr plata taxelor vamale i a altor taxe de import (de
frontier, consular etc.). Admisia se acord pe o perioad determinat de timp (de regul un an) cu
posibiliti de prelungire n cazul apariiei unor condiii noi, urmrind s se evite ncercrile de
evaziune fiscal. Aceasta nseamn c de suspendarea aplicrii taxelor vamale pot beneficia numai
acele materii prime, piese etc. care ulterior pot fi identificate, direct sau indirect, ca pri integrante
ale produselor finite destinate exportului.
n cazul nerespectrii condiiilor prestabilite, taxele vamale aferente sunt ncasate de la
importator, iar n vederea respectrii obligaiilor ce privesc admisia temporar, importatorii trebuie
s constituie garanii bneti ntr-un cuantum echivalent taxelor vamale normal aplicabile la care se
adaug penalizrile de ntrziere corespunztoare.
La rndul su, sistemul draw-back, constnd n efectuarea restituirii, dup confirmarea
exportului, a taxelor vamale deja pltite se aplic, mai ales, la importul de materii prime, materiale
etc. folosite la producerea mrfurilor ce se export. Aplicarea acestui sistem este avantajoas prin
stimularea activitilor creatoare de produs naional pe seama unor resurse materiale de import, care
favorizeaz i valorificarea superioar a resurselor interne, n primul rnd, prin ocuparea mai deplin
a forei de munc.

118

CAPITOLUL 9
RESURSELE BUGETARE PROVENITE DIN EXPLOATAREA I VALORIFICAREA
BUNURILOR PUBLICE
9.1. Modaliti de organizare a exploatrii bunurilor publice

n toate rile cu economie de pia, alturi de agenii economici particulari exist i

ntreprinderi, instituii i proprieti care aparin statului i care constituie sectorul public.
Dimensiunea i structura pe ramuri i domenii de activitate a sectorului public difer de la o ar la
alta i de la o perioad la alta. n majoritatea rilor sectorul public cuprinde ntreprinderi i servicii
publice considerate strategice, unele fiind activiti tradiionale, cum sunt: cile ferate, pota,
telecomunicaiile, distribuia energiei electrice, gazelor, apei, navigaia fluvial, industria extractiv;
n alte ramuri economice i domenii, statul i-a extins participarea n timp, cum este cazul industriei
siderurgice, chimice, de automobile, avioane, centrale termonucleare, bnci, asigurri.
Din punctul de vedere al naturii activitilor desfurate, cu impact asupra modului de
organizare, conducere i finanare, se disting:
- servicii publice i activiti din sfera nematerial;
- activiti economice din sfera produciei materiale.
n cadrul primei categorii, funcioneaz instituii i organisme de stat a cror activitate este
necreatoare de valoare, respectiv de produs intern brut sau situate la grania dintre administraie i
activitatea social-economic. Acestea din urm se aseamn cu serviciile publice obinuite n ceea
ce privete organizarea, funcionarea i administrarea, dar se deosebesc prin faptul c au o anumit
autonomie financiar ce decurge din realizarea unor venituri proprii n activitatea desfurat, din
care i acoper, parial sau n ntregime, cheltuielile. O situaie specific prezint bunurile publice
reprezentate de terenuri, pduri, mine, cldiri publice, bunuri mobile necesare desfurrii activitii
administraiei de stat, aflate n proprietatea statului i administrate direct de instituiile crora le sunt
date n folosin.
n cadrul celei de a doua categorii, funcioneaz ntreprinderile, inclusiv instituiile financiarbancare cu capital integral de stat, organizate, gestionate i exploatate n condiiile acordrii unor
grade diferite de autonomie de ctre autoritile publice i caracterizate printr-o activitate de
producie i comercializare de bunuri sau servicii. Dei o parte din bunurile i serviciile ce fac
obiectul de activitate al ntreprinderilor publice pot fi produse i de sectorul privat, anumite
considerente de ordin economic i social sunt invocate pentru a justifica substituirea iniiativei
private n domeniile respective (evitarea apariiei unor monopoluri, dezvoltarea armonioas n profil
teritorial, protejarea unor resurse de interes naional etc.
Din punct de vedere al cadrului organizatoric-funcional, ntreprinderile publice pot fi
organizate sub mai multe forme:
a) statul exploateaz singur bunurile sau proprietile sale, n una din variantele urmtoare de
funcionare a ntreprinderilor: regii publice simple; regii publice comerciale.
b) statul exploateaz n asociaie cu ali ntreprinztori privai bunurile sau proprietile sale,
ntreprinderile funcionnd sub form de regii mixte sau regii cooperatiste;
c) statul concesioneaz altor persoane exploatarea bunurilor sau proprietilor sale.

119

9.2. Gestiunea financiar a ntreprinderilor publice i relaiile lor cu bugetul public

Gestiunea economic i financiar a ntreprinderilor publice prezint diferenieri n raport cu

variantele de organizare i funcionare menionate anterior.
Organizarea ntreprinderilor publice ca regii simple este caracteristic fazelor de nceput ale
crerii ntreprinderilor cu capital de stat, activitatea desfurat de acestea caracterizndu-se, sub
aspect financiar, prin relaia direct cu bugetul public. Astfel, toate cheltuielile implicate de
funcionarea ntreprinderii sunt acoperite (integral) de la bugetul public, dup cum toate veniturile
realizate sunt preluate la buget.
Dimensiunile i formele de concretizare ale fluxurilor financiare ce iau natere ntre stat i
ntreprinderile organizate ca regii simple sunt determinate de cadrul organizatoric-funcional
specific acestora. O prim grup de fluxuri financiare o formeaz fluxurile de la bugetul public la
ntreprinderile respective, att cele de constituire a capitalului iniial i de asigurarea a bazei
materiale pentru desfurarea activitii, ct i cele de finanare a cheltuielilor legate de funcionarea
i dezvoltarea activitii. Din bugetul statului sunt acoperite att cheltuielile de capital, pentru
realizarea de investiii, finanarea cercetrii tiinifice etc., ct i cheltuielile curente, legate de
funcionarea ntreprinderii (consumuri de materii prime, materiale, utiliti, amortismente, salarii
etc.).
Fluxurile financiare n sens invers, de la regiile simple la bugetul statului, se concretizeaz
prin forme ale veniturilor realizate de aceste ntreprinderi i prelevate la buget, att cele rezultate din
activitatea de exploatare (venituri din vnarea de bunuri, prestarea de servicii i executarea de
lucrri), ct i veniturile financiare i excepionale.
Regiile simple mai prelev la bugetele publice (ale administraie centrale de stat i ale
unitilor administrativ teritoriale) impozite i taxe cum sunt: taxele de consumaie, contribuiile la
asigurrile sociale de stat, taxele vamale, taxele de timbru, impozitul pe cldiri, terenuri, mijloace de
transport.
Deoarece toate veniturile sunt preluate la buget i toate cheltuielile sunt finanate de ctre
stat, n fluxurile financiare ctre bugetul statului nu se regsesc cele specifice formrii i repartizrii
profitului, respectiv cele privind impozitul pe profit, vrsminte din profitul net sau dividende.
Mai mult, dei resursele financiare prelevate la buget de la aceste ntreprinderi sunt egale cu
veniturile realizate de acestea, stabilirea rezultatului presupune compararea, n bugetul public, a
cheltuielilor efectuate cu veniturile ncasate, pentru fiecare ntreprindere n parte. Doar aa s-ar
putea constata dac s-au obinut resurse financiare suplimentare la buget sau dac, dimpotriv,
activitatea unei ntreprinderi a generat pierderi (acoperite din bugetul public, ceea ce este dificil de
realizat.
ntreprinderile publice organizate ca regii publice simple au o autonomie funcional
limitat, i, n principiu, se consider c aceast variant de organizare i funcionare este
nestimulativ, deoarece finanarea integral a cheltuielilor din bugetul public i prelevarea tuturor
veniturilor nu permit stabilirea cu exactitate a rezultatului financiar, care poate fi profit, deci resurse
financiare suplimentare la buget, sau pierdere, deci cheltuieli suportate din alte surse.
Regiile publice comerciale funcioneaz pe baza gestiunii economice i n principiu, trebuie
s-i satisfac nevoile de resurse financiare din propria activitate, avnd autonomie funcional i
financiar. Gestiunea economic oblig ntreprinderile publice s-i organizeze activitatea astfel
nct s acopere din veniturile realizate toate costurile de producie i s obin profit; doar n cazuri
120

excepionale, n care cheltuielile depesc veniturile din motive justificate, ntreprinderile respective
pot primi subvenii de la bugetul public, de regul, pe o perioad limitat de timp.
O asemenea variant de organizare i funcionare a ntreprinderilor publice este considerat
stimulativ prin prisma faptului c, urmrind la nivelul fiecrei ntreprinderi raportul dintre venituri
i cheltuieli i rezultatul financiar, asigur premisele pentru desfurarea activitilor n condiii de
eficien sporit. Statul poate lsa la dispoziia acestor ntreprinderi parte din profitul obinut, att
pentru dezvoltarea i modernizarea acestora, ct i pentru cointeresarea material a salariailor prin
acordarea de sume cu titlu de participare la profit. n eventualitatea unui rezultat financiar
nefavorabil, se impune cercetarea n profunzime a cauzelor care au dus la apariia pierderilor,
urmrindu-se att recuperarea pagubelor de la cei ce se fac vinovai, ct i crearea premiselor pentru
mbuntirea, n viitor, a activitii.
Regiile comerciale pot fi organizate att ca regii autonome, ct i ca societi comerciale cu
capital integral de stat.
Veniturile acestor ntreprinderi publice sunt reprezentate de ncasrile realizate din vnzarea
produselor, executarea de lucrri sau prestarea de servicii, att n ar ct i n exterior. Cheltuielile
sunt ocazionate de producerea bunurilor, executarea lucrrilor sau prestrile de servicii. Ele cuprind,
att costurile de producie (materii prime, materiale, amortismente, cheltuieli de funcionare etc.),
ct i cheltuielile ce se suport direct din venituri, n vederea determinrii profitului impozabil.
Din veniturile realizate, dup acoperirea cheltuielilor, ntreprinderile organizate ca regii
comerciale i constituie fondurile proprii, asigur sumele necesare satisfacerii unor necesitii
social-culturale i sportive ori de perfecionare-recalificare ale personalului angajat, precum i
pentru cointeresarea prin premiere a acestuia, pltesc impozitele, taxele, cotele de asigurri i
securitate social i celelalte vrsminte prevzute de lege.
ntreprinderile publice ntrein multiple legturi exterioare cu organe i instituii financiarbancare, contribuind cu resurse la constituirea unor fonduri financiare sau beneficiind de resurse de
la aceste fonduri. Mrimea acestor fluxuri financiare este influenat de forma de organizare,
performanele economice, proporia investiiilor efectuate n sectorul public.
O prim grup de fluxuri financiare o formeaz cele derulate ntre aceste ntreprinderi, pe de
o parte, i autoritile publice, pe de alt parte. Aceste fluxuri sunt expresia legturilor dintre bugetul
public i ntreprinderile respective, att pe linia prelevrilor de resurse financiare la bugetul statului,
ct i pe linia subveniilor primite de la acesta.
Regiile comerciale prelev la bugetele publice (ale administraiei centrale de stat i ale
unitilor administrativ-teritoriale), n primul rnd, impozite i taxe : impozit pe profit, taxa pe
valoarea adugat, accize, taxe vamale, taxe asupra terenurilor, impozit pe cldiri, taxe de timbru
etc. La regiile autonome, acestor vrsminte li se adaug vrsminte din profitul net, n timp ce
ntreprinderile publice organizate ca societi comerciale efectueaz vrsminte la buget cu titlu de
dividende cuvenite statului pentru participarea la capitalul social.
n sens invers, prin bugetele publice le sunt alocate sume de bani pentru finanarea unor
cheltuieli de cercetare-dezvoltare, perfecionarea salariailor i, n mod excepional, subvenii.
Subveniile se acord n cazuri justificate regiilor autonome i se administreaz de guvern sau de
organele locale ale administraiei de stat, n limitele fondurilor prevzute n bugetele acestora.
Subveniile pot fi utilizate numai potrivit scopurilor pentru care au fost acordate (efectuarea unor
investiii, acoperirea unor diferene de pre sau tarif etc.).

121

De la ntreprinderile publice pornesc fluxuri financiare i ctre alte fonduri financiare

centralizate. Este cazul contribuiei pentru asigurri sociale, care alimenteaz bugetul asigurrilor
sociale de stat, al contribuiei pentru fondul pentru plata ajutorului de omaj i al altor contribuii la
fondurile speciale administrate la nivel central. Primele de asigurare sunt prelevate la fondurile de
asigurri de bunuri, persoane i rspundere civil constituite la societile de asigurare. Din aceste
fonduri ntreprinderile pot beneficia de despgubiri, n cazul producerii riscului asigurat. Relaii
multiple se stabilesc i cu bncile, pe linia acordrii de credite necesare fie pentru acoperirea
cheltuielilor curente, fie pentru efectuarea de investiii.
La regiile comerciale mixte statul apare ca asociat alturi de ali ntreprinztori privai,
deinnd o parte din capitalul social al acestora, cu toate drepturile i obligaiile ce decurg din
asociere. Forma cea mai des ntlnit de organizare a acestora o reprezint societile pe aciuni, la
care statul deine un anumit numr de aciuni, corespunztor participrii sale la capitalul acestor
ntreprinderi.
Particularitile cadrului organizatoric i funcional al acestor ntreprinderi se reflect i n
fluxurile financiare dintre acestea i stat. Astfel, pe lng prelevrile de natur fiscal la buget,
societile comerciale cu capital mixt prelev la buget i o parte din profitul net, cu titlu de
dividende cuvenite statului pentru capitalul pe care l deine la acestea. De la bugetul statului regiile
mixte pot primi subvenii, pentru efectuarea de investiii sau pentru acoperirea diferenelor de preuri
sau tarife, pentru finanarea cercetrii tiinifice, dar numai n aceleai condiii ca i ntreprinderile
cu capital integral privat.
n situaia n care statul concesioneaz ntreprinztorilor privai, spre exploatare, anumite
activiti sau proprieti ale sale, ntreprinderile respective sunt organizate i funcioneaz dup
aceleai principii ca orice ntreprindere privat. Fluxurile financiare dintre stat i acestea mbrac
forma prelevrilor fiscale ctre buget i, eventual, subvenii acordate acestor ntreprinderi. Ca
urmarea a cedrii, pentru o anumit perioad, a dreptului de folosin i exploatare, statul primete
un venit fix, sub form de redeven, chirie, arend. Mrimea acestui venit depinde de natura
activitilor sau proprietilor concesionate, de condiiile contractuale i msura n care acestea sunt
respectate.
De cele mai multe ori, concesionarea bunurilor statului spre exploatare de ctre
ntreprinztorii privai s-a dovedit pguboas, deoarece la expirarea contractului statul trebuia s
fac cheltuieli mari pentru readucerea bunurilor n stare de funcionare normal, cheltuieli ce
depeau cu mult veniturile anterior ncasate.
ntreprinderile publice ntocmesc anual buget de venituri i cheltuieli, bilan contabil i cont
de profit i pierderi, dup modele stabilite de Ministerul Finanelor. Bilanul contabil anual i contul
de profit i pierderi se aprob, pentru regiile autonome, de Ministerul Finanelor, sau, dup caz, de
direciile financiare teritoriale de la sediul regiei n cauz.
Bugetele de venituri i cheltuieli cuantific i structureaz formarea veniturilor bneti,
respectiv efectuarea cheltuielilor bneti, inclusiv rezultatele financiare finale. Prin coninutul lor se
fundamenteaz, sub aspect financiar, obiectivele sau aciunile economice de realizat n activitatea
ntreprinderii respective, pornind de la planul de afaceri, asigurndu-se din punct de vedere financiar
informaii utile pentru luarea deciziilor de ctre ntreprindere. Realizarea programului de activitate
corespunztor planului de afaceri presupune definirea unei strategii adecvate, prin indicatorii
reflectai n acest tip de buget, incluznd asigurarea echilibrului financiar. Ulterior, n raport cu
prevederile acestor bugete se analizeaz execuia obiectivelor de ndeplinit, urmrind concordana
122

cu scopurile finale avute in vedere i impactul financiar al acestora, admind chiar reconsiderarea
activitilor respective n funcie de rezultatele obtenabile.

123

CAPITOLUL 10
CREDITUL PUBLIC I DATORIA PUBLIC
10.1. Coninutul economic i formele creditului public

Procurarea de resurse financiare la dispoziia statului i, n general, a autoritilor publice,

pentru acoperirea cheltuielilor (nevoilor) publice, poate avea loc i n baza relaiilor de credit, care
se cuprind n categoria financiar a creditului, ce presupune raporturi specifice ntre debitori i
creditori. Asemenea relaii implic ncrederea creditorului fa de debitor cu privire la achitarea
obligaiilor asumate de ctre cel din urm, n condiiile prestabilite (din momentul iniierii lor), ntre
care sunt fundamentale cele de restituire (rambursare) a valorii ce face obiectul acestora i plata unei
dobnzi ca pre al folosirii acelei valori (ce aparine creditorilor).
Situaia tipic n care statul (autoritatea public) angajeaz asemenea relaii este aceea cnd
veniturile obinuite de care dispune sunt insuficiente fa de cheltuielile de efectuat, caz n care el
apare debitor fa de diferite persoane fizice sau juridice aflate n ipostaza de creditori.
Prin urmare, coninutul economic al creditului public const n relaiile economice de
redistribuire a unor resurse bneti temporar disponibile la persoane fizice sau juridice, n favoarea
autoritilor publice, pentru satisfacerea unor nevoi sau realizarea de aciuni considerate de interes
public. n relaiile de credit public, statul (autoritatea public) particip ca debitor ce se oblig la a
achita suma datorat mpreun cu dobnda aferent ctre creditorii si, care consimt s renune
temporar la dreptul de a folosi valoarea respectiv.
Prin coninutul su economic, creditul public se difereniaz net de alte categorii financiare,
n primul rnd, de impozite i taxe, prezentnd anumite trsturi, unele dintre acestea fiind comune
i altor forme de credit (bancar, obligatar etc.).
n primul rnd, scopul redistribuirii resurselor bneti const n satisfacerea de nevoi publice,
ce nu suport amnare pn la ncasarea de venituri sub celelalte forme.
n al doilea rnd, transferul de valoare sub forma sumelor de bani, de la persoane fizice sau
juridice la autoritatea public are caracter temporar (nu definitiv, ca n cazul impozitului), baznduse pe principiul rambursabilitii. n consecin, micarea valorii ntre creditori i debitori este
reversibil, avnd un dublu sens, dar la anumite intervale de timp, care separ momentul obinerii
sumei de bani de ctre debitor (stat) de cel al restituirii ei ctre creditor (persoana fizic sau
juridic).
n al treilea rnd, transferul (temporar) de valoare opereaz numai asupra dreptului de
folosin, cu meninerea dreptului de proprietate n favoarea creditorului. Debitorul obine numai
dreptul a cheltui suma de bani corespunztoare relaiei de credit, n timp ce creditorul rmne
proprietarul valorii cedate temporar, garantndu-i-se restituirea sa.
n al patrulea rnd, transferul de acest tip are loc pe baze contractuale, cu consimmntul
direct al posesorului valorii (sumei) cedate (nu silit, ca n cazul impozitelor), ceea ce presupune
dreptul de opiune al participanilor la aceste relaii.
n al cincilea rnd, spre deosebire de relaiile fiscale, relaia de credit public presupune
contraprestaia din partea statului (autoritii publice), constnd n plata dobnzii, ca pre al folosirii
resurselor respective, ctre persoanele fizice sau juridice crora le aparin aceste resurse. Este ns
de remarcat c plata dobnzilor, ca i a datoriilor rezultate prin relaiile de credit public se suport,
de regul, din veniturile obinuite (impozite etc.) ncasate ulterior la bugetul public, spre deosebire
de alte forme ale creditului (bancar etc.) la care acoperirea plilor se realizeaz din profitul obinut
124

de ctre debitor. Faptul c autoritile publice acoper, adesea, din resursele procurate astfel, nevoi
de consum final, nerecuperator de resurse consumate i necreator de valoare nou, conduce la
aceast situaie.
n al aselea rnd, n cazul sumelor ce fac obiectul creditului public, debitorul (statul)
beneficiaz de ncrederea n solvabilitatea sa i garanteaz implicit cu toate proprietile i veniturile
sale, fr a oferi garanii materiale speciale.
Formele cele mai cunoscute de manifestare a creditului public sunt: mprumutul de stat
(public) i atragerea disponibilitilor bneti prin Casele de Economii i alte instituii financiarbancare similare lor.
Prima form, mprumutul de stat presupune relaii contractuale directe ntre stat (autoritate
public) n ipostaza de debitor i fiecare persoan fizic sau juridic n postura de creditor, viznd
condiiile de subscriere la mprumut i suma mprumutat.
Cea de a doua form, se distinge prin stabilirea relaiilor de credit, n prim plan, ntre stat i
Casa de Economii care, la rndul su, intr n relaii cu posesorii disponibilitilor bneti, persoane
fizice i juridice, de la care le mobilizeaz, urmnd a ceda statului o parte (sau integral) soldul
operaiunilor (dintre depunerile i restituirile efectuate). n aceste condiii, Casele de Economii i
instituiile similare lor apar ca intermediari financiari, mijlocind redistribuirea anumitor resurse
bneti disponibile n economie, care aparin altor persoane fizice sau juridice i din care o bun
parte ajunge la dispoziia statului i se folosete pentru finanarea de cheltuieli publice. n msura n
care asemenea instituii aparin statului devine mai pregnant i relaia implicit dintre stat i
deintorii de drept ai disponibilitilor bneti ce fac obiectul acestei forme.
Relaia de credit public a intermediarilor financiari de acest tip cu statul se concretizeaz,
deci, prin destinaia dat soldului disponibilitilor bneti acumulate de ctre acestea. Dar, la rndul
su, soldul rezultat provine n cea mai mare parte din operaiunile de depuneri i restituiri de
economii efectuate de populaie i se caracterizeaz prin aceea c aparine unui numr mare de
depuntori, fiecare depunere avnd de regul un volum mic i o durat n timp relativ scurt. Totui,
datorit jocului operaiunilor de depuneri i restituiri, la nivelul instituiilor financiar-bancare de
acest fel rezult un sold pozitiv al depunerilor care are caracter permanent i reprezint resurse
financiare ce pot fi reintegrate n circuitul economic de ctre instituiile respective prin diverse
plasamente. Pledeaz n acest sens i observaia c, dac n raport cu fiecare depuntor, suma
economisit are o durat limitat n timp, n raport cu toi depuntorii, datorit neconcordanelor
dintre momentele de efectuare a depunerilor i cele de efectuare a retragerilor, se acumuleaz o
sum considerabil ce apare economisit permanent i denumit sold general al depunerilor.
n acest context, este posibil ca mai ales, atunci cnd instituiile aparin statului, soldul
depunerilor s fie preluat i utilizat de ctre stat, integral sau parial, pentru acoperirea unor nevoi
publice. n msura n care se preia o parte din acest sold pentru acoperirea cheltuielilor publice se
manifest i aceast form a creditului public, de procurare de resurse bneti de ctre stat, tot cu
titlu de mprumut, ceea ce face s se asemene foarte mult cu forma principal, la care ne referim pe
larg n continuare.
10.2. mprumuturile de stat (publice) form principal a creditului public

Ca form definitorie a creditului public, mprumutul de stat se caracterizeaz prin trsturile

prezentate anterior, evideniind n prim plan relaiile de redistribuire a disponibilitilor bneti i
implicit a PIB sau avuiei naionale, pe principiile rambursabilitii i plii dobnzii, pentru
125

satisfacerea de nevoi publice, ce au loc ntre stat, pe de o parte i persoane fizice sau juridice care
subscriu la mprumut, pe de alt parte.
mprejurrile n care statul apeleaz la mprumuturi pentru complinirea veniturilor obinuite
i acoperirea cheltuielilor publice pot fi sintetizate pe dou paliere: a) apariia necesarului de
trezorerie n execuia bugetului pe parcursul anului; b) existena necesarului de echilibrare a
bugetului pe ansamblul anului bugetar.
n primul caz, mprumuturile de stat vizeaz un termen scurt i sunt menite s acopere
temporar golurile de cas ce apar datorit nesincronizrii plilor de efectuat (cheltuielile bugetare)
cu ncasrile realizate (veniturile bugetare).
n al doilea caz, care este cel mai reprezentativ, statul se confrunt cu nevoia de a face
cheltuieli mai mari dect veniturile curente obinuite posibile de procurat la nivelul anului bugetar,
rezultnd un deficit a crui finanare se asigur prin contractarea de mprumuturi ce presupun
termene de rambursare mai mari.
Cu deosebire, problematica mprumuturilor de stat ca resurs financiar public se axeaz pe
cel de al doilea palier (caz), dar, n principiu, statul are la dispoziie i alte opiuni pentru
echilibrarea bugetului, i anume: reducerea cheltuielilor pn la nivelul veniturilor bugetare curente
existente; majorarea veniturilor curente pn la nivelul cheltuielilor bugetare necesare. Ambele
soluii sunt mai greu de aplicat i cu impact social i economic negativ nefavorabil guvernului
respectiv, ceea ce face ca, cel mai adesea, s se opteze pentru contractarea de mprumuturi destinate
finanrii deficitelor bugetare.
Prin natura sa, mprumutul de stat nu exclude total i definitiv nevoia de a spori veniturile
curente (impozitele) ncasate, dar permite o amnare a momentului ncasrii, inclusiv pentru
restituirea sumelor scadente i plata dobnzilor aferente. Din acest motiv, mprumuturile publice mai
sunt numite i impozite amnate, ele antrennd n perioadele urmtoare nevoia unor ncasri mai
mari pentru a compensa i sporul de cheltuieli publice cu plata dobnzilor corespunztoare lor.
Preferina guvernelor pentru apelul la mprumuturi, n condiiile menionate, poate fi
explicat prin cteva considerente importante, ntre care:
- nevoia acut de realizare a unor aciuni (obiective) imediate stringente, ce depesc
capacitatea de efort a populaiei i nivelul de suportabilitate a ratei fiscalitii;
- caracterul nepopular al majorrii impozitelor i taxelor pltite de generaiile prezente, care
s-ar putea mpotrivi unei asemenea msuri, inclusiv prin votul care intereseaz forele ce guverneaz
un moment dat;
- mprumuturile reprezint o cale mult mai rapid de procurare a unui volum mare de
resurse, n timp mult mai scurt dect impozitele, mai ales, dac se obin de la o banc central;
- pentru creditorii afaceriti cu influen n guvern, mprumuturile ofer un plasament sigur i
bine remunerat al capitalurilor disponibile.
Pe de alt parte, practicarea mprumuturilor de stat poate avea un impact important pe
multiple planuri. Astfel, ele sunt implicate n redistribuirea PIB att pe plan intern, ct i pe plan
internaional. Pe plan intern, mprumuturile contribuie la redistribuirea PIB, iniial n momentul
plasrii acestora de ctre stat, ntre partea destinat formrii brute de capital i cea afectat
consumului. Ulterior, acest proces are loc n momentul plii dobnzii aferente mprumuturilor i
care se suport n principal din impozite, avantajnd pe marii creditori ai statului.
mprumuturile de stat contractate n strintate contribuie la redistribuirea PIB ntre rile
creditoare i cele debitoare. Acordarea i rambursarea mprumuturilor genereaz fluxuri financiare
de sens contrar ntre parteneri.
126

Dac redistribuirea PIB al rii creditoare ctre ara debitoare are caracter temporar
(mprumutul acordat fiind rambursabil), n schimb plile efectuate de ara debitoare cu titlu de
dobnzi i comisioane, reflect o redistribuire definitiv i nerambursabil a PIB pe plan
internaional.
mprumuturile de stat ndeplinesc un rol pozitiv n msura n care sunt folosite n scopuri
productive, contribuind la creterea PIB i, pe aceast baz, asigurnd inclusiv resursele necesare
rambursrii lor i plii dobnzilor.
mprumuturile de stat utilizate n scopuri neproductive reprezint, fr ndoial, impozite
amnate. Apelul la mprumuturi pentru acoperirea deficitului bugetar nu scutete societatea de
povara acestora, doar ntrzie momentul transferrii ei asupra contribuabililor.
n plan doctrinar se constat abordri diferite ale rolului jucat de mprumuturile publice.
De o parte, doctrina liberal clasic se opunea mprumuturilor de stat pentru c ar deturna
capitalul privat de la funcia sa productiv spre cea de consum (public, neproductiv), afectnd
creterea acestuia i dezvoltarea, iar neoliberalismul contemporan contest implicarea statului n
economie prin sporirea cheltuielilor publice i finanarea deficitului bugetar din mprumuturi. Spre
deosebire, doctrina intervenionist modern, de sorginte keynesian, continu s promoveze, ca una
dintre soluiile viabile de stabilizare, relansare i cretere economic, finanarea controlat din
mprumuturi a deficitelor bugetare.
10.2.1. Clasificarea mprumuturilor de stat

mprumuturile de stat, ca i cele contractate de ctre alte colectiviti publice, pot fi

clasificate dup mai multe criterii.
Dup forma sub care se exprim valoarea mprumutat, se pot practica, fie mprumuturi n
natur, fie mprumuturi n bani. Primele mbrac forme materiale ale unor bunuri i nu se nscriu n
sfera finanelor. Secundele se concretizeaz prin sume de bani avansate statului de ctre creditori i
reprezint forma tipic a mprumutului.
n funcie de piaa (locul) pe care se contracteaz (plaseaz) mprumuturile, se disting:
mprumuturi interne i mprumuturi externe. Prima categorie semnific redistribuirea intern a
resurselor disponibile respectiv a PIB i se plaseaz pe piaa intern. A doua categorie implic
redistribuirea de valoare n plan internaional i se plaseaz pe pieele financiare externe. O
delimitare riguroas ntre cele dou tipuri de mprumuturi este greu de fcut, ntruct efectele
publice (mai ales cele exprimate ntr-o valut convertibil) se vnd i cumpr la burs, astfel nct,
un mprumut intern poate deveni extern i invers. De regul, mprumutul intern se exprim n
moned naional, iar cel extern n moneda altei ri, considerat valut. n consecin aprecierea
caracterului intern sau extern al mprumuturilor are loc, de regul, n funcie de moneda n care se
face rambursarea i plata dobnzilor.
n funcie de durata pentru care se contracteaz, mprumuturile pot fi: pe termen scurt, cu
scadena de rambursare de pn la un an, pe termen mijlociu, cu perioada de folosire cuprins ntre
2-5 ani i pe termen lung, cnd termenul de restituire este de peste 5 ani. Aceste termene de
rambursare sunt considerate convenionale, pentru gruparea mprumuturilor pe cele 3 categorii, ele
fiind interpretate, uneori, n mod diferit. Dar, n raport cu aceast grupare se difereniaz, de regul,
formele nscrisurilor (titlurilor) folosite pentru contractarea mprumuturilor respective. Astfel, la
mprumuturile pe termen scurt se emit bonuri de tezaur, certificate de datorie, polie de tezaur, etc.,
n timp ce la cele pe termen mijlociu sau lung sunt specifice obligaiunile, titlurile de rent etc.
127

Dup forma pe care o mbrac venitul ce se poate obine pe seama mprumuturilor acordate
statului, se disting urmtoarele categorii: mprumuturi cu dobnd; mprumuturi cu ctig;
mprumuturi cu dobnd i ctig.
n cazul mprumuturilor cu dobnd venitul se realizeaz prin ncasarea periodic a
dobnzilor cuvenite, de ctre toi creditorii statului la ghieele autorizate n acest scop. n acest sens,
este de remarcat c obligaiunile mprumutului (de stat) au anexate un numr de cupoane, deintorul
detandu-le la termenele de plat, cnd se prezint spre ncasare la ghieul respectiv pentru a intra
n posesia dobnzii cuvenite.
n cazul mprumuturilor cu ctig venitul se realizeaz sub forma ctigurilor numai de ctre
creditorii ale cror obligaiuni ies ctigtoare la tragerile la sori organizate n acest scop. Suma
total a ctigurilor se stabilete pornind tot de la suma pe care statul ar fi pltit-o ca dobnd n
varianta anterioar de mprumut.
n cazul celei de a treia categorii de mprumut, venitul se constituie ca o combinaie ntre
cele dou forme (dobnd i ctig), dar n timp ce unii creditori obin numai partea corespunztoare
dobnzii, cei ai cror obligaiuni ies i ctigtoare la tragerile la sori realizeaz, n plus, a doua
parte a venitului sub forma ctigului. Mrimea nsumat a celor dou forme de venit nu poate
depi, ns, suma total a dobnzilor aferente mprumutului, determinat la o rat global a
dobnzii oferite, din care o parte se va plti tuturor creditorilor, iar cealalt va fi obinut numai de
cei cu obligaiuni ctigtoare.
n fine, prin prisma raporturilor dintre stat i creditori, mprumuturile de stat mai pot fi
difereniate n: facultative i forate. De regul, se practic prima variant care presupune
consimmntul creditorilor, dar n mod excepional s-au ntlnit i situaii fortuite n care statul a
dispus ca cetenii si s-i cedeze cu titlu de mprumut anumite pri din veniturile realizate
(obligndu-se la restituire i plata unor dobnzi), ceea ce imprim mprumutului un caracter forat.
10.2.2. Elementele tehnice ale mprumuturilor de stat

De regul, fiecare mprumut de stat este caracterizat prin cteva elemente tehnice care l
individualizeaz i care l definesc din punct de vedere juridic, pe baza crora potenialii subscriitori
pot face aprecieri privind plasarea disponibilitilor.
Denumirea mprumutului poate s fie legat de destinaia acestuia atunci cnd statul dorete
s atrag atenia opiniei publice asupra caracterului excepional sau obiectivului urmrit considerat
de interes naional (ex. "mprumutul nzestrrii armatei", "mprumutul pentru reconstrucie",
"mprumutul stabilizrii" etc.). n alte cazuri, cnd mprumuturile se folosesc cu o anumit
regularitate pentru acoperirea deficitelor bugetare, n denumirea lor se precizeaz anul contractrii
(ex. "mprumutul de stat 2000"), nivelul dobnzii (ex. "mprumutul de stat 50%"), forma pe care o
mbrac venitul (ex. "mprumutul de stat cu ctiguri") .a.
nscrisurile mprumutului de stat, cunoscute i sub denumirea de efecte publice reprezint
un element tehnic complex sub form de documente prin care se consemneaz suma (ca valoare
nominal) ce se subscrie la un mprumut i dobnda aferent, acestea oblignd statul (autoritatea
public) fa de creditorii si. Forma cea mai obinuit a acestor nscrisuri sunt obligaiunile, alturi
de bonurile de tezaur, bonurile de impozite, certificatele de datorie, titlurile de rent perpetu etc.
Fiecare din tipurile de nscrisuri folosite n practicarea mprumuturilor se difereniaz prin
anumite caracteristici, n ceea ce privete modul de subscriere la mprumut, termenele de
rambursare, valorificarea drepturilor cuvenite creditorilor etc.
128

Considerate global, nscrisurile unui mprumut de stat pot fi de dou tipuri: nominative i la
purttor.
n cazul nscrisurilor (obligaiunilor) nominative, numele subscriitorului se nsereaz explicit
pe titlul de mprumut, statul deschiznd o eviden special numit "cartea datoriei publice", n care
se consemneaz toi creditorii, suma subscris de fiecare, mrimea dobnzii, termenele de
rambursare.
Spre deosebire, n cazul nscrisurilor la purttor, deintorul acestora este i proprietarul lor,
indiferent de modul cum a intrat n posesie.
La rndul lor, nscrisurile mprumuturilor de stat, au o valoare nominal, un curs i o valoare
real, ele putnd fi, de regul, negociate pe pieele financiare.
Valoarea nominal reprezint suma nscris pe un titlu de mprumut de stat (ex.100 lire
sterline, 200 dolari SUA, 1.000.000 lei etc.), exprimnd mrimea creanei pe care deintorul
acesteia o are de ncasat de la stat, la termenul numit scaden.
Cursul exprim "preul" cu care se cumpr i se vnd titlurile de mprumut considerate la
valoare nominal de cte 100 de uniti monetare. Acesta poate fi: al pari, adic egal cu 100; sub
pari, mai mic dect 100; sau supra pari, mai mare dect 100.
Nivelul efectiv al cursului depinde de raportul dintre cererea i oferta de capital de mprumut
pe pia, de nivelul dobnzii oferite la titlul respectiv, precum i de alte avantaje oferite de stat
posibililor subscriitori. De regul, la lansarea unui nou mprumut, cursul titlurilor este sub pari i
arareori altfel.
Valoarea real reprezint suma cu care se cumpr (se vinde) un nscris de o anumit
valoare nominal. Ea poate s fie diferit de valoarea nominal a acestui titlu, n funcie de nivelul
cursului su i opereaz atunci cnd deintorul dorete s-i recupereze bani plasai n nscrisuri ale
unui mprumut de stat nainte de termen sau s le tranzacioneze la bursa de valori.
Dobnda reprezint "preul" pe care statul l pltete creditorilor si pentru folosirea sumei
totale mprumutate de la acetia i poate mbrca mai multe forme:
a. dobnd propriu-zis care reprezint un venit fix de care beneficiaz toi deintorii de
nscrisuri, proporional cu valoarea nominal a sumelor mprumutate statului;
b. rata dobnzii, care exprim preul n procente pltit de stat pentru un mprumut de 100
uniti monetare.
Rata de emisiune a dobnzii, denumit i rat nominal, se calculeaz n funcie de valoarea
nominal a nscrisurilor emise de stat, ca raport ntre mrimea absolut a dobnzii datorate
creditorilor si i valoarea total a mprumutului lansat.
Rata real a dobnzii se determin, n funcie de valoarea real a nscrisurilor, ca un raport
ntre mrimea absolut a dobnzii datorate de stat i suma total ncasat la mprumutul contractat,
prin vnzarea la un anumit curs a acestor nscrisuri.
Noiunea de rat real a dobnzii mai are i sensul de venit net ce revine creditorului de pe
urma unei sute de uniti monetare date cu mprumut pe termen de un an i se determin prin
corectarea dobnzii nominale n funcie de indicele ce exprim creterea inflaionist a preurilor
(Ip), cunoscut i sub denumirea de deflator, conform relaiei urmtoare:
dr =

(100 + d n ) 100
100
Ip

(10.1.)

n care: dr = rata real a dobnzii; dn = rata nominal a dobnzii; Ip = indicele preurilor (deflatorul).
Prima de rambursare reprezint diferena dintre valoarea nominal a unui titlu emis de stat,
la care se ramburseaz mprumutul ctre posesorul su, sau cea ncasat la vnzarea acestuia pe
129

pia i valoarea (real) la care a fost cumprat titlul respectiv. Mrimea primei de rambursare
depinde, deci, de nivelul cursului la care se achiziioneaz i se rscumpr un titlu al unui
mprumut de stat. Ea se realizeaz atunci cnd cumprarea nscrisurilor a fost fcut la un curs sub
pari, iar rscumprarea (vnzarea) se face la curs al pari sau suprapari, respectiv cnd achiziionarea
este la curs al pari, iar rscumprarea la unul suprapari. n msura n care nscrisurile emise se vnd
la curs sub pari statul ncurajeaz (stimuleaz) cumprarea titlurilor respective, fcnd
mprumuturile mai atractive, deoarece subscriitorii mizeaz pe un venit suplimentar sub forma
primei, pe lng dobnda aferent.
Termenul de rambursare reprezint data la care statul rscumpr nscrisurile de la cei care
le dein, fiind creditorii si. n funcie de acest element, se consider c mprumuturile se nscriu n
una din cele trei categorii: pe termen scurt, pe termen mijlociu (mediu), pe termen lung sau fr
termen, denumite i perpetue, pentru c nu este fixat un anumit termen, urmnd ca rambursarea s
aib loc atunci cnd va decide guvernul.
Termene scurte de rambursare se stabilesc atunci cnd execuia bugetului prezint
neconcordane ntre momentul ncasrii veniturilor i cel al efecturii cheltuielilor sau cnd
veniturile nu se realizeaz n cuantumul prevzut la un moment dat sau cnd apare necesitatea
efecturii unor cheltuieli neprevzute.
Termenele mijlociu i lung, sunt practicate atunci cnd statul este confruntat cu necesitatea
acoperirii deficitelor bugetare (anuale), care pot deveni cronice sau pentru mprumuturile care sunt
destinate finanrii unor cheltuieli de investiii de mare valoare a cror recuperare prin punerea n
exploatare presupune o durat de timp ndelungat.
10.2.3. Operaiunile caracteristice mprumuturilor de stat

Folosirea mprumutului de stat ca resurs financiar public presupune n mod obinuit

anumite operaiuni cu caracter tehnic, iar uneori este posibil s se apeleze i la operaiuni cu
caracter special sub impactul unor situaii speciale.
Prin urmare, operaiunile caracteristice practicrii mprumuturilor de stat pot fi:
1) operaiuni obinuite (obligatorii);
2) operaiuni speciale (incidentale).
La rndul lor, operaiunile obligatorii (obinuite) constau n:
a) contractarea sau plasarea mprumutului;
b) rambursarea sau amortizarea mprumutului.
Contractarea (plasarea) mprumutului concretizeaz obinerea de ctre stat a sumelor cu
care se mprumut de la creditorii si, oferindu-le n schimb nscrisurile ce angajeaz obligaia sa de
rambursare i plat a dobnzii aferente, ceea ce echivaleaz cu ncheierea unui contract ntre stat
(debitor) i diferite persoane care subscriu la mprumut.
Plasarea se poate face dup mai multe metode, dintre care se disting:
- plasarea direct, caz n care statul organizeaz subscrierea public, deschiznd anumite
ghiee speciale n cadrul Trezoreriei publice, aflate n structura organizatoric a Ministerului
Finanelor. Aceste ghiee sunt deservite de funcionari publici, iar pentru succesul operaiunii este
necesar o mare publicitate. Plasarea direct poate fi realizat, fie cu limitarea sumei ce poate fi
subscris de un creditor, fie fr limit de sum subscris.
- plasarea prin intermediul bncilor (prin consorii sau sindicate bancare), caz n care
aceasta se poate realiza fie n varianta numit n comision, fie n varianta numit prin
130

cumprare. n primul caz, bncile sunt intermediari n plasarea mprumutului, efectund

operaiunea de vnzare a nscrisurilor ctre subscriitori n numele i pe riscul statului, la cursul zilei.
Pentru serviciul prestat, bncile ncaseaz un comision de la stat, n raport cu plasamentele
efectuate. n al doilea caz, bncile achiziioneaz de la nceput nscrisurile mprumutului de stat, la
un curs pe care l convin cu statul. Implicit, ele cedeaz statului suma convenit, dup care
procedeaz la efectuarea operaiunilor de plasare pe riscul lor, dar la un nivel de curs superior celui
la care au achiziionat nscrisurile de la stat. Pe aceast baz, bncile realizeaz venit din diferena
dintre cursul la care vnd nscrisurile respective i cursul la care le-au cumprat de la stat.
- plasarea prin vnzarea la burs. n acest caz nu este necesar o publicitate asupra mrimii
i condiiilor mprumutului i trebuie folosite obligaiunile la purttor. Pentru ca aceast operaiune
s aib succes i pe planul cursurilor la care se plaseaz nscrisurile, se recomand o plasare
etapizat pe o perioad ndelungat, care mai poart i numele de plasare prin robinet.
Operaiunea n sine o realizeaz reprezentani ai statului, care negociaz plasamentele vnznd
nscrisurile pe pieele financiare (la bursele de valori).
Rambursarea (amortizarea) mprumutului const n restituirea ctre creditor a sumelor
mprumutate i ea se deruleaz conform condiiilor contractuale stabilite nc n faza de plasare a
mprumutului. Ea include rscumprarea nscrisurilor vndute de ctre stat (n momentul plasrii) n
condiiile prevzute iniial. Este de remarcat c rambursarea poate avea un caracter obligatoriu sau
unul facultativ. Primul caz este specific mprumuturilor pe termen, iar restituirea opereaz la
termenele prevzute la contractarea mprumutului. Ea se poate face, fie la o singur scaden, fie
ealonat n rate (cote) anuale, fie prin tragere la sori, fie prin rscumprare la bursa de valori.
Fiecare dintre aceste variante prezint aspecte particulare legate de derularea efectiv a operaiunilor
de rambursare, n privina sumelor ce se restituie sau tehnicilor folosite.
n principiu, rambursarea integral la o singur scaden este aplicabil mprumuturilor mici.
Pentru celelalte mprumuturi la termen se aplic, obinuit, cotele anuale de rambursare, care pot fi
egale, cresctoare (progresive) sau descresctoare (regresive). Alegerea variantei de aplicat are, de
regul, n vedere modul n care este asigurat formarea resurselor din care se realizeaz
rambursarea. n acest context, n raport cu destinaia dat mprumutului, este posibil ca statul s
reconstituie resursele cheltuite i s obin resurse suplimentare atunci cnd mprumutul servete
realizrii de investiii cu caracter productiv, iar posibilitile de plat vor depinde n bun msur de
punerea n funciune i exploatarea obiectivelor finanate. Dac se ateapt venituri n cretere prin
punerea n funciune a noilor obiective se poate opta pentru rate cresctoare de rambursare, n
corelaie cu creterea veniturilor obtenabile din exploatarea acestora. Dac se mizeaz pe alte
venituri ce permit amortizarea mprumutului n proporii ridicate, de la nceput, aplicarea
rambursrii n cote regresive favorizeaz efectuarea unor cheltuieli mai mici cu dobnzile i este de
preferat. n privina tragerilor la sori, aceasta de practic n situaiile n care exist un numr mare
de creditori, dar nc din momentul plasrii mprumutului trebuie s se stabileasc valoarea
nscrisurilor i modul de derulare a tragerii la sori.
n cazul mprumuturilor perpetue, uneori i a celor pe termen lung, se opteaz pentru ca
operaiunea de rambursare s se efectueze prin rscumprare la bursa de valori, de ctre
reprezentani ai statului, care trebuie s aleag momentele favorabile sub aspectul cursului
nscrisurilor i al resurselor bneti disponibile pentru rscumprare.
Efectuarea rambursrii sau amortizrii mprumutului (confundat adesea cu amortizarea
datoriei publice ce rezult din mprumuturi) poate fi conceput i realizat diferit i din punct de
131

vedere al surselor utilizate n acest scop. Astfel, se folosete pe scar larg varianta nscrierii n
bugetul anual a sumelor folosite pentru rambursarea mprumutului, inclusiv pentru plata dobnzii
aferente, drept cheltuieli cu datoria public, alturi de celelalte cheltuieli bugetare, rambursarea
avnd ca surs veniturile ordinare considerate global. O a doua soluie ar fi constituirea unui fond
special din anumite venituri bugetare din care s se fac rambursarea, cunoscut i sub denumirea de
fond pentru amortizarea datoriei publice. n acest caz, pe msura expirrii scadenelor, se efectueaz
rambursrile pe seama fondului astfel constituit. A treia soluie se bazeaz pe acumularea de
excedente bugetare i folosirea acestora ca surs pentru amortizarea mprumuturilor. ansa aplicrii
acestei soluii, depinznd de obinerea excedentului bugetar, s-a diminuat mult n condiiile n care
bugetele statelor au devenit cronic deficitare.
Amortizarea mprumutului se mai poate realiza i pe alte ci dect cele menionate. Dintre
acestea, mai puin obinuite, se remarc n primul rnd declararea insolvabilitii statului i implicit
anularea datoriei rezultate din mprumuturi (bancrut). Aceasta presupune fie o nelegere expres
ntre stat i creditor, fie una tacit, creditorul constatnd imposibilitatea recuperrii mprumutului.
Mai frecvent, n situaii de insolvabilitate temporar se procedeaz la reealonarea datoriilor
scadente, statul ncercnd s le onoreze pe seama unor resurse pe care urmeaz s le realizeze, n
viitor.
De asemenea, este posibil ca un mprumut public s se amortizeze de la sine, n situaia n
care se produce o depreciere monetar foarte mare, ceea ce duce la anularea de la sine a nscrisurilor
respective. De altfel, n principiu, impactul inflaiei asupra datoriei statului din mprumut se
manifest n sensul diminurii ei ca valoare real.
n fine, amortizarea mprumutului (datoriei) se poate nfptui i prin repudiere, adic prin
refuzul statului debitor de a mai efectua operaiunile de rambursri i plat a dobnzilor. Ea
reprezint o situaie de excepie ce poate avea loc n contextul specific unor evenimente cu impact
profund n viaa economic i social a unei ri, implicnd refuzul noului guvern de a recunoate
datoriile angajate de guvernele precedente.
Operaiunile speciale (incidentale) pot fi la rndul lor de mai multe tipuri. Dintre acestea,
mai cunoscute sunt:
a) conversiunea mprumutului;
b) arozarea mprumutului;
c) consolidarea mprumutului.
Conversiunea mprumutului const, n principiu, n nlocuirea nscrisurilor aferente unui
mprumut contractat anterior cu o dobnd mai mare cu alte nscrisuri prin care se ofer o dobnd
mai mic. Ea presupune c statul schimb una din condiiile eseniale ale mprumutului contractat, i
anume nivelul dobnzii. Sunt posibile trei variante de aplicare a conversiunii:
- conversiune forat;
- conversiune cu acceptarea rambursrii anticipate;
- conversiune facultativ;
Conversiunea forat const n a impune deintorilor de nscrisuri ale unui mprumut
contractat anterior, care i pierd valabilitatea, s efectueze preschimbarea lor cu altele noi, dar cu
dobnd mai mic. Ea este abuziv i total inacceptabil din punctul de vedere al creditorului
constrns s accepte oferta statului, dar nu se practic dect cu totul excepional.
Conversiunea cu acceptarea rambursrii anticipate are acelai coninut de reducere a
dobnzii prin nlocuirea nscrisurilor, dar ofer creditorilor posibilitatea s aleag ntre dou
variante, i anume fie s accepte schimbarea, fie s refuze, i atunci pot cere s i se restituie
132

mprumutul, iar statul trebuie s efectueze rambursarea anticipat a sumei. Este soluia ce mai larg
practicat, dar ea presupune fie meninerea unui nivel al dobnzii suficient de atractiv, fie ca statul
s dispun de resurse bneti suficiente pentru a putea rspunde solicitrilor de rambursare. Sub
primul aspect, o asemenea operaiune are anse reale dac dobnda oferit de stat se menine la nivel
superior celei de pe piaa financiar.
Conversiunea facultativ presupune, de asemenea, preschimbarea nscrisurilor unui
mprumut cu dobnd mai mare prin altele cu o dobnd mai mic, dar subscriitorii (creditorii)
statului o pot face numai n msura n care accept acea nou dobnd. n principiu, ansele de
reuit sunt minime deoarece deintorii nscrisurilor ar putea astfel opta ntre a le menine pe cele
vechi sau a le schimba cu altele noi.
Este de presupus c preschimbarea nscrisurilor ar avea aderen n eventualitatea creterii
dobnzii, variant cunoscut sub denumirea de arozare.
Arozarea mprumutului poate fi privit ca o operaiune n sens invers conversiunii, prin
prisma modificrii nivelului dobnzii acordate de stat. Ea presupune, de asemenea, o modificare a
nivelului dobnzii, dar n sensul creterii acesteia, prin emisiunea unor nscrisuri cu dobnd mai
mare n locul celor vndute anterior ( cu o dobnd mai mic). O asemenea operaiune devine
necesar pentru a spori interesul creditorilor fa de nscrisurile unui mprumut care se dovedete
neatractiv. Este de admis c arozarea apare ca o operaiune impus de acutizarea nevoilor de resurse
bneti, situaia financiar a statului fiind opus celei n care opereaz conversiunea.
Consolidarea mprumutului presupune n esen modificarea condiiei de termen pe care a
fost contractat acesta de ctre stat. n principiu, prin operaiunea de consolidare, un mprumut pe
termen mai redus se transform n altul pe termen mai lung i, adesea, antreneaz trecerea sa de la o
categorie la alta (de la cele pe termen scurt la mediu, de la cele pe termen mediu la cele pe termen
lung). Deoarece succesul operaiunii depinde i de stimularea interesului subscriitorilor, adesea
prelungirea termenului este nsoit de o cretere a nivelului dobnzii acordate de stat. Se apeleaz la
consolidare mai ales n cazul n care statul se confrunt cu dificulti financiare majore, n condiiile
existenei unor mprumuturi angajate anterior, el neputnd face fa plilor. O form voalat a
operaiunii de consolidare rezid n contractarea unui mprumut nou pentru a-l utiliza n scopul
efecturii operaiilor de pli aferente unui mprumut vechi. n esen, aceast operaiune se
concretizeaz prin nlocuirea nscrisurilor aferente unui mprumut , pentru care se apropie sau a sosit
scadena (de exemplu, unul realizat cu bonuri de tezaur), prin altele ale unui nou mprumut, posibil
pe un termen mai lung (de exemplu, unul bazat pe emisiunea de titluri de rent) sau folosind
emisiunea repetat a unor noi serii de nscrisuri de acelai tip. Ea poate, ns, ntmpina dificulti,
mai ales atunci cnd subscriitorii (creditorii) sunt externi i fac presiuni pentru rambursarea efectiv
a mprumutului.
10.3. Datoria public
10.3.1. Concepte privind datoria public

ntr-o accepiune mai larg noiunea de datorie public semnific existena unor obligaii de
plat ale autoritilor publice, fa de persoane fizice i juridice, rezultate din raporturi economice
sau de alt provenien, considerate n ansamblu. Ea implic aciuni de interes public generatoare de
datorii, ntre care cele mai frecvente se concretizeaz prin consumuri i cheltuieli publice finanate
din mprumuturi. Numai n cazul din urm, datoria public exprim totalitatea sumelor mprumutate
133

de administraia public central, de unitile administrativ-teritoriale i de alte entiti publice, de la

persoane fizice sau juridice (pe piaa intern i pe piaa extern) i rmase de rambursat la un
moment dat. n acest sens, ntre mprumutul public i datoria public exist o legtur organic, dar
ele se difereniaz prin coninut i numai n anumite momente pot avea aceleai dimensiuni valorice.
Cel mai adesea ns, existena datoriei publice are la baz contractarea unui mprumut de ctre
autoritatea public pentru efectuarea unor cheltuieli de interes public neacoperite din venituri
curente, implicnd ndatorarea acesteia.
n funcie de durata pentru care se realizeaz ndatorarea se disting: datoria public flotant,
a crei existen este de scurt durat (rezultnd din mprumuturi pe termen scurt); datoria public
consolidat, care se manifest pe perioade mai mari de 1 an (rezultnd din mprumuturi pe termen
mediu i lung). Din acest unghi de vedere, conteaz mai mult efortul financiar pe care trebuie s-l
fac statul pentru achitarea datoriei scadente i plata dobnzilor aferente n lunile imediat urmtoare,
dect cel care se profileaz la un orizont situat peste 5-10 ani sau chiar mai ndeprtat. De aceea, cu
ct ponderea datoriei flotante n totalul datoriei publice este mai mare, cu att nevoia de resurse
financiare este mai presant pe termen scurt. Prin comparaie, ndatorarea pe termen lung uureaz
sarcinile de pli n prezent, dar poate s mpovreze mai mult, prin costurile aferente dobnzilor, n
viitor.
Structurarea datoriei publice din acest punct de vedere variaz de la o ar la alta i chiar de
la o perioad la alta, n funcie de condiiile concrete. Astfel, rile care cunosc procese inflaioniste
de mari dimensiuni i de lung durat sunt obligate s apeleze pe o scar tot mai larg la ndatorarea
flotant (pe termen scurt i eventual mijlociu) deoarece n condiii de inflaie cronic plasamentele
n efecte publice pe perioade ndelungate sunt supuse unei eroziuni sistematice n termeni reali. Ca
urmare, aceste plasamente nu mai sunt atractive pentru deintorii de capital bnesc de mprumut,
chiar dac produc un venit mediu anual mai ridicat dect mprumuturile pe termen scurt. Pe de alt
parte, realizarea unor investiii de mari dimensiuni i durata de exploatare necesit mprumuturi pe
termen lung i ndatorare consolidat.
n raport cu natura creditorilor, se pot distinge: datoria public brut, care include totalitatea
sumelor datorate de stat, inclusiv dobnzile i comisioanele aferente ctre toi creditorii (privai sau
publici), datoria public net compus numai din sumele datorate persoanelor private, care nu
include, deci, datoriile (mprumuturi nerambursate, cu dobnzile i comisioanele aferente), fa de
entiti publice autonome.
Datoria public se poate exprima att n valori absolute, pentru a cunoate efortul financiar
total impus de amortizarea datoriei publice, ct i n mrimi relative, redate ca procent din produsul
intern brut sau ca sum medie pe locuitor, pentru a permite efectuarea unor comparaii relevante n
timp i spaiu.
Gradul de ndatorare al unei ri la un moment dat se determin prin raportarea soldului
datoriei publice la produsul intern brut, i arat n ce msur valoarea adugat ntr-un an este
grevat de datoria public sau, altfel spus, ce procent din PIB ar trebui utilizat dac datoria public
ar trebui achitat integral n anul respectiv. Acest indicator are o valoare pur teoretic, deoarece nici
o ar nu ar putea aloca ntr-un an ntregul produs intern brut pentru amortizarea datoriei publice, ci
numai partea rmas din acesta dup efectuarea prelevrilor indispensabile pentru nevoile de
consum, respectiv pentru formarea brut de capital. Mai mult, nivelul acestui indicator trebuie
interpretat adecvat, deoarece la acelai grad de ndatorare povara datoriei publice este mai greu de

134

suportat ntr-o ar n curs de dezvoltare avnd un PIB mai redus dect n una dezvoltat, care
dispune de un PIB mare pe locuitor.
De altfel, pentru a putea face comparaii pe plan internaional, datoria public total i cea pe
locuitor se exprim i ntr-o moned care are o larg circulaie pe plan mondial. Dei calculele
fcute ntr-o asemenea moned conin un grad mai mare sau mai mic de aproximaie, din cauza
fluctuaiei cursurilor de schimb i a neconcordanei dintre puterea real de cumprare a unei monede
i cursul la cere se schimb acea moned, totui ele ofer informaii utile despre mrimea datoriilor
pe care statul le are de achitat. Sub acest aspect, se constat c n ultimii ani, pentru comparaiile
internaionale, datoria public se exprim, fie n dolari SUA, fie n EURO.
Alturi de indicatorii privind gradul de ndatorare al unei ri, un interes deosebit prezint
caracterizarea efortului financiar anual pe care datoria public l reclam, acesta fiind cunoscut sub
denumirea de serviciul datoriei publice i cuprinznd cheltuielile cu rambursarea mprumuturilor
scadente, cu plata dobnzilor i comisioanelor aferente.
n aprecierea mrimii efortului financiar (povara datoriei publice), se folosesc mai muli
indicatori, cum sunt:
- suma absolut total i suma medie pe locuitor a serviciului datoriei publice;
- suma absolut a dobnzilor i ponderea lor n PIB;
- ponderea serviciului datoriei publice n produsul intern brut;
- ponderea cheltuielilor cu plata dobnzilor n cheltuielile bugetare totale;
- ponderea serviciului datoriei publice n totalul cheltuielilor publice.
Considerate distinct, cheltuielile cu dobnzile i comisioanele aferente datoriei publice
exprim dimensiunile contraprestaiei pe care statul o realizeaz fa de creditorii si n decursul
unui an.
n baza indicatorilor respectivi se poate aciona pentru ncadrarea ndatorrii publice n
limite raionale, cu evitarea supra sau subdimensionrii datoriei, avnd n vedere efectele (pozitive i
negative) pe care le genereaz.
Aa cum rezult din tabelul nr.12, printre rile cu cel mai mare volum al datoriei publice
(exprimat n dolari SUA) se numr S.U.A., Suedia i alte ri dezvoltate, iar ntre cele cu cea mai
mare datorie medie pe locuitor, Suedia, Japonia, SUA, Frana. Apare semnificativ c i n condiiile
n care chiar dac datoria medie pe locuitor este mai redus n rile n curs de dezvoltare dect n
rile dezvoltate, povara datoriei publice este mai apstoare pentru cele din prima categorie,
conform datelor din acelai tabel.
Tabelul nr.1
Indicatori privind datoria public (2000)

Nr.crt ara

1.
2.
3.
4.
5.

S.U.A.
Japonia*
Germania
Marea
Britanie
Suedia

Datoria
public
(mld. USD)
total
34940
4742.19
34375
1865.00
22800
1286.21

PIB/loc.
(USD/loc
)

Datoria
medie
pe
locuitor
(USD/loc.)
17362
14744
15682

Ponderea
datoriei
publice n
PIB (%)
51.00
42.89
59.80

23680

741.36

12563

56.20

25629

152.45

17207

63.90

135

6.
7.
8.
9.
10.
11.

Turcia
Elveia
Mexic
Romnia
Polonia
Indonezia

3062
33398
5864
1630
4080
729

151.42
135.55
117.11
9.86
67.24
63.29

2352
19011
1222
443
1740
302

76.30
52.30
27.80
31.40
43.20
44.80

Sursa: Calculat pe baza datelor din International Financial Statistic, IMF, septembrie 2003
* - date pentru 1999

Prin prisma gradului de ndatorare, rezult c acesta este mai ridicat n rile dezvoltate, fiind
cuprins ntre 40-50% comparativ cu rile n curs de dezvoltare, unde acesta se situeaz de regul,
sub 30% (excepie fac rile aflate n tranziie la economia de pia, care s-au mprumutat foarte
mult, ndeosebi de pe piaa extern, pentru a finana procesul de modernizare i restructurare a
economiei).
La rndul lor, limitele ndatorrii publice sunt apreciate pornind de la cunoaterea gradului
de ndatorare i verificnd respectarea corelaiilor dintre rata de cretere a datoriei publice i rata de
cretere a produsului intern brut. n acest sens, se consider c ritmul de cretere a datoriei publice
ar trebui s fie inferior sau cel mult egal ritmului de cretere a produsului intern brut.
Impactul ndatorrii publice depinde n mare msur de condiiile n care se creeaz datoria,
respectiv destinaiile date sumelor mprumutate de autoritile publice.
Sub acest aspect, este de remarcat c potrivit legii, n Romnia Guvernul este autorizat s
contracteze mprumuturi de stat, interne i externe, prin intermediul Ministerului Finanelor, pentru
o serie de destinaii, cum sunt: finanarea deficitului bugetului de stat; susinerea balanei de pli i
consolidarea rezervei valutare a statului; finanarea proiectelor de investiii pentru dezvoltarea
sectoarelor prioritare ale economiei; finanarea dezvoltrii ntreprinderilor mici i mijlocii cu capital
majoritar romnesc; finanarea achiziionrii de bunuri i servicii, inclusiv importul de materii prime
i resurse energetice, etc.
Totodat, ns, sunt admise i destinaii menite s acopere cheltuieli ce nu vizeaz creterea
produsului intern brut, ca de exemplu: ndeplinirea obligaiilor legate de garaniile de stat pentru
mprumuturi; finanarea necesitilor pe termen scurt ale bugetului de stat; refinanarea datoriei
publice; finanarea achiziiilor publice etc.
Prin prisma particularitilor ce caracterizeaz raporturile dintre statul debitor (datornic) i
creditorii si datoria public se structureaz n: datorie intern i datorie extern.
Datoria public intern este reprezentat de totalitatea sumelor de plat aferente
mprumuturilor primite de la rezidenii statului, persoane fizice i juridice. Aceasta se exprim n
moned naional, n care se efectueaz plile corespunztoare ei i se formeaz, de regul, prin
contractarea mprumuturilor pe piaa intern, inclusiv prin preluare din soldul depunerilor de la
instituii financiar-bancare de tipul Caselor de Economii i chiar din mprumuturi obinute de la
banca (naional) de emisiune.
Datoria public extern reprezint n sens larg totalitatea obligaiilor de plat ce revin
autoritilor i entitilor publice, inclusiv celor contractate de persoane private, dar garantate de
stat, fa de nerezideni ai statului respectiv care pot fi persoane fizice i juridice private, instituii
financiar-bancare internaionale, etc. i chiar fa de alte state. n mod obinuit, ea se regsete
integrat n datoria extern global i se exprim n valut sau moneda altor ri, de regul, una cu
circulaie internaional (USD, EURO).
136

Este posibil prin tranzacionarea nscrisurilor mprumuturilor externe pe pieele financiare

internaionale, ca acestea s se transfere ntre nerezideni i rezideni ai statului respectiv, iar
criteriul cel mai viabil de ncadrare a datoriei, n extern sau intern, devine moneda (internaional
sau naional) n care se efectueaz plile aferente ei.
10.3.2. Elemente distinctive ale datoriei externe

Deoarece ndatorarea n strintate se realizeaz nu numai prin autoritile sau entitile

publice, ci i prin persoane fizice sau juridice private, datoria extern este, de regul, mai
cuprinztoare dect datoria public extern.
Pe de alt parte, semnificaiile celor dou noiuni se ntreptrund, distingndu-se mai multe
sensuri ale datoriei externe private i publice. ntre acestea, cele mai reprezentative sunt:
a) datorie extern brut n sens larg. Aceasta exprim sumele de bani i alte valori pe care
rezidenii unei ri, persoane fizice i juridice, le datoreaz strintii la un moment dat. Aceast
interpretare exhaustiv cuprinde sumele datorate de administraia central de stat, unitile
administrativ-teritoriale i alte entiti de drept public, ntreprinderi private i alte organizaii,
precum i de persoane fizice ctre organisme internaionale, guverne, bnci i alte instituii publice
strine, inclusiv unor bnci private, firme i altor creditori externi. Aceast interpretare, care vizeaz
toate obligaiile bneti fa de strintate, indiferent dac au caracter public sau privat i de gradul
lor de exigibilitate, de existena sau nu a unor garanii, nu are aplicabilitate practic, inventarierea
tuturor obligaiilor bneti fa de strintate fiind foarte greu de realizat.
b) datorie extern brut n sens restrns. Mrimea sa cuprinde obligaiile bneti fa de
strintate, cu urmtoarele excepii: creditele pe termen scurt (sub un an); investiiile strine directe
care nu au stabilite termene precise de rambursare sau lichidare; ajutoarele cu caracter
nerambursabil primite n cadrul programelor de asisten public; mprumuturile externe cu o
perioad de graie mai mare de 10-15 ani; creditele contractate de persoanele fizice sau juridice
private negarantate de autoritile publice competente.
c) datoria extern n interpretarea Bncii Mondiale. Aceasta cuprinde numai sumele n
valut datorate unor creditori externi publici i privai, cu o scaden mai mare de un an, inclusiv de
ctre persoanele private, dar garantate de stat.
d) datoria extern net. Ea reprezint diferena dintre activele publice i private ale
rezidenilor unei ri n strintate (disponibiliti valutare, mprumuturi acordate, investiii directe,
titluri, diverse alte creane i valori) i activele deinute de rezidenii strini n ara considerat
(mprumuturi primite de la guverne, agenii guvernamentale i alte entiti publice, credite primite
de la bnci private, organisme financiare i ali creditori, investiii de capital, titluri, disponibiliti
valutare i alte valori).
Implicaiile specifice datoriei externe a unei ri fac necesar folosirea unor indicatori care
reflect distinct gradul de ndatorare fa de strintate, ntre care:
- datoria extern total, care arat suma datorat strintii la un moment dat, calculat ntro valut de larg circulaie, prin transformarea datoriilor exprimate n diverse valute;
- datoria extern medie pe locuitor, care servete la efectuarea de comparaii n timp i
spaiu;
- ponderea datoriei externe n valoarea exporturilor de bunuri i servicii, cu care se poate
stabili n ct timp s-ar putea rambursa datoria extern pe seama valutei ncasate din export;
137

- ponderea datoriei externe n produsul intern brut, care arat ce procent din produsul intern
brut ar fi necesar pentru achitarea datoriei externe.
Indicatorii gradului de ndatorare sunt completai cu cei privind efortul financiar-valutar
reclamat de datoria extern, care este msurat prin serviciul datoriei externe. Acesta din urm
include ratele scadente ale mprumuturilor externe, cheltuielile cu plata dobnzilor i comisioanelor
exigibile n anul respectiv. n acest scop, se calculeaz i ponderea plilor privind serviciul datoriei
externe n valoarea exportului de bunuri i servicii; ponderea serviciului datoriei externe n produsul
intern brut, ponderea dobnzilor aferente datoriei externe n valoarea exporturilor. Obiectivul major
de urmrit n baza acestor indicatori vizeaz un efort valutar de proporii ct mai reduse n raport cu
rezultatele ce se obin n activitatea economic i social.
Condiiile n care are loc formarea, garantarea i achitarea datoriei (publice) externe se
difereniaz sensibil de cele privind datoria intern, dup cum acestea includ i elemente comune.
Formarea datoriei externe are loc, n mod obinuit, prin: a) cumprarea de bunuri (servicii)
de la furnizori externi pe credit, cu termene de plat de peste 1 an; b) contractarea de credite n
valut, numite i credite financiare, pe pieele internaionale, de la persoane fizice i juridice sau
bnci private, instituii financiar-bancare internaionale etc., inclusiv de la alte state.
Deoarece crearea datoriei se ntreptrunde cu contractarea de mprumuturi, garaniile oferite
se refer, n acelai timp, la mprumutul primit i la datoria creat.
n principiu, garantarea material se asigur cu mrfuri, documente de dispoziie asupra
mrfurilor (conosament, warant etc.); valori mobiliare, bunuri imobiliare aflate n proprietatea
statului, dar i cu veniturile bugetare (taxe vamale etc.), inclusiv cu rezerve de aur i devize.
Ca element specific sub aspectul garantrii, n cazul datoriilor externe, se remarc
practicarea garaniilor morale, oferite de ctre alte 2-3 state cu o bun reputaie pe pieele financiare
internaionale, precum i trimiterea de ctre creditorii externi a unor experi pentru verificarea
oportunitii, eficienei i finalitii programelor ce se finaneaz prin ndatorare extern, inclusiv a
capacitii debitorului de a efectua plile n contul datoriei create.
n privina achitrii obligaiilor de rambursare a mprumutului (devenit datorie extern), se
aplic metode i procedee similare celor interne, dar, de regul, se disting trei etape ale procesului
de formare-lichidare a datoriei externe, i anume: obinerea i utilizarea sumelor mprumutate;
perioada de graie, care urmeaz imediat utilizrii i urmrete s protejeze utilizatorul debitor pn
la punerea n exploatare a obiectivelor finanate; rambursarea propriu-zis, care ncepe dup darea n
exploatare, n coresponden cu obinerea de venituri acoperitoare, iar uneori se practic
reealonarea datoriilor.
n fine, prezint interes i raporturile dintre datoria extern i soldul balanei comerciale,
respectiv al balanei de pli externe. Astfel, pornind de la ecuaia de echilibru general, de forma:
Y =C + I + X H

(10.2.)

se evideniaz urmtoarea condiie de echilibru:

X H = Y (C + I )

(10.3.)

Or, dac
(C + I ) > Y
(10.4.)
balana comercial este deficitar, iar soldul negativ majoreaz datoria extern.
Pornind, ns, de la condiia de echilibru, de forma:
I + X =S+H

(10.5.)

rezult c acesta trebuie s satisfac i egalitatea urmtoare:

X H =SI

(10.6.)

138

Dar, dac S < I , balana comercial este deficitar, iar soldul respectiv mrete datoria extern.
Simbolurile folosite n ecuaiile de mai sus semnific: Y PNB sau venitul global; C consumul; I
investiiile; X exporturi; H importuri; S economisirea. Este evident c n situaii inverse, cu
balana comercial excedentar, soldul su pozitiv atrage dup sine o reducere a datoriei externe.

139

CAPITOLUL 11
ECHILIBRAREA BUGETULUI PUBLIC I FINANAREA DEFICITULUI BUGETAR
11.1. Concepte privind echilibrarea bugetului public

Primele preocupri pentru instituirea ordinii n finanele publice, avnd n prim plan
echilibrarea bugetului, s-au manifestat n perioada de nceput a dezvoltrii capitaliste. Considernd
echilibrul bugetar cheia de bolt a finanelor publice, reprezentanii doctrinei economice liberale
au formulat, printre alte principii bugetare, i principiul echilibrrii bugetului, care presupune
balansarea (egalizarea) veniturilor cu cheltuielile nscrise n bugetul de stat.
Potrivit principiului echilibrrii se cerea, ns, ca prin bugetul de stat s se asigure echilibrul
ntre veniturile curente i cheltuielile totale pe fiecare an bugetar, att n faza de proiectare-aprobare,
ct i n cea de execuie, pn la nchiderea exerciiului bugetar. Dar, mai mult dect alte principii
bugetare, echilibrarea bugetului a suferit interpretri i reconsiderri n concepia modern,
admindu-se, mai nti, posibilitatea unor neconcordane determinate de dinamic diferit a
ncasrilor i plilor bugetare. Astfel, s-a constatat c cheltuielile de efectuat devanseaz, de regul,
n prima parte a anului bugetar, veniturile curente ncasate, rezultnd goluri de cas, sau uneori,
excedente i implicit abateri de la acest principiu.
Pe de alt parte, n mai multe ri, s-a ncercat respectarea principiului de echilibrare numai
la nivelul bugetului ordinar, procedndu-se, concomitent, la folosirea bugetelor extraordinare pentru
separarea i acoperirea prii corespunztoare a cheltuielilor din resurse extraordinare, ceea ce
nseamn c pe ansamblu s-a admis un deficit bugetar. Folosirea conturilor speciale ale trezoreriei
sau altor conturi similare pentru evidenierea de operaiuni bugetare separate, cu solduri de datorii,
exprim, de asemenea, abateri de la acest principiu.
Alte ri au optat pentru soluii mai ingenioase de mascare a dezechilibrului (deficitului)
bugetar. ntre acestea, se practic debugetizarea, care semnific scoaterea n afara bugetului a unor
aciuni de finanat i acoperirea lor din surse speciale sau transferarea de aciuni pe seama unor
instituii publice, de tip CEC, incluzndu-le n bugetele acestora, pentru a se acoperi n resursele
atrase de ele.
n contrast total cu cerinele acestui principiu, se manifest n lumea contemporan o
tendin accentuat de promovare premeditat a deficitelor bugetare finanate din resurse
extraordinare, ca soluii de relansare a economiilor stagnante sau n criz, ori de stimulare a creterii
economice.
ntre concepiile de mai larg rezonan n abordarea echilibrului bugetar se pot distinge
urmtoarele teorii cu impact i n practica bugetar din diferite ri, n anumite etape ale dezvoltrii
capitaliste moderne:
1.Teoria deficitului bugetar sistematic;
2.Teoria bugetelor ciclice;
3.Teoria bugetului economiei naionale (bugetului economic al naiunii).
1. Teoria deficitului bugetar sistematic. Aceast teorie a luat natere n contextul doctrinei
intervenionist-statale, avnd la baz concepia keynesian de integrare a instrumentelor financiare
(fiscal-bugetare) n programele de stimulare a creterii economice i contracarare a factorilor
dezechilibrani specifici. Ca autor al acestei teorii este considerat William Beveridge, adept al lui
Keynes, care a dezvoltat cteva din tezele acestuia din urm pe problematica bugetului de stat.

140

Teoria deficitului bugetar sistematic pornete de la premisa c realizarea echilibrului general

este posibil i pe calea promovrii deficitului bugetar finanat din resurse extraordinare. n acest
sens, W.Beveridge afirm c statul are sarcina s redreseze economia naional cnd aceasta se
confrunt cu declinul i, n acelai timp, trebuie s se ocupe de diminuarea pierderilor provocate de
omaj. n raport cu aceast teorie, susinerea creterii economice i diminuarea omajului se pot
realiza n contextul creterii cererii globale (consum i investiii), provenind, att de la stat, ct i de
la particulari i n acest cadru este raional ca cererea s fie amplificat, atunci cnd rmne n urma
ofertei. Ca soluie financiar la ndemna statului este considerat creterea cheltuielilor publice,
inclusiv a investiiilor publice finanate din mprumuturi de stat, iar n plan secundar diminuarea
impozitelor suportate de privai, pentru a stimula investiiile i consumul privat. n aceste condiii, se
apreciaz c ar fi de ateptat i o cretere a numrului locurilor de munc, respectiv de diminuare a
omajului. Mai departe, creterea numrului celor ocupai, care realizeaz venituri din munc,
antreneaz o cretere a cererii solvabile i, mpreun cu celelalte efecte pozitive, ar conduce la
echilibrarea ofertei cu cererea n condiii de cretere economic. Pe plan bugetar, ar nsemna c
odat cu relansarea produciei va avea loc o cretere a bazei de venituri i deci a materiei
impozabile, care devine un suport al creterii resurselor bugetare curente i reducerea deficitului
anterior.
Potrivit teoriei deficitului bugetar sistematic, deoarece creterea respectiv are la baz tocmai
finanarea de cheltuieli publice din mprumuturi, corespunztor deficitului bugetar promovat de
Guvern, odat cu relansarea economiei i restabilirea echilibrului (n condiii de cretere
economic), acel deficit ar putea fi eliminat pe de o parte prin creterea ncasrilor normale, iar pe
de alt parte, prin diminuarea cheltuielilor publice.
Prin urmare, deficitul bugetar ar urma s fie acceptat i finanat din resurse extraordinare
pn la relansarea economiei stagnante sau n declin care va asigura revenirea la starea de echilibru
bugetar pe baza veniturilor curente obinuite. El este, deci, conceput doar ca mijloc de relansare a
economiei i rolul su este asemuit celui al unui demaror menit s pun n micare economia
stagnant, dup care bugetul va putea reveni la starea de echilibru.
Coninutul i mai ales modul de finanare a deficitului bugetar, n cadrul acestei teorii,
implic luarea n considerare a efectelor pe care le antreneaz aceasta, constatnd c ele se
difereniaz pe termen scurt, respectiv pe termen lung. n principiu, se sconteaz pe efecte pozitive
pe termen scurt, concretizate ntr-o revigorare a investiiilor, creterea numrului locurilor de
munc, creterea venitului global (a produsului naional), iar mai departe creterea resurselor
bugetare obinuite (curente), ca suport al restabilirii echilibrului bugetar n perioada urmtoare. Pe
termen lung, apare ns pericolul amplificrii fenomenelor inflaioniste, mai ales, atunci cnd
deficitul bugetar finanat din mprumuturi nu se finalizeaz prin creterea real a produsului naional
i a venitului global ca premis a creterii ncasrilor bugetare curente i restabilirea echilibrului
bugetar.
Variantele mai noi de aplicare n practic ale unor soluii similare celor promovate prin
aceast teorie au introdus anumite restricii, ntre care cea mai important este privitoare la limitele
din volum ale deficitului bugetar ce poate fi finanat. Astfel, n prezent, se stabilesc prin lege cote
procentuale ca nivel maxim reprezentat de deficitul bugetar n PIB, precum i limite procentuale ale
deficitului bugetar n cheltuielile bugetare totale (n bugetul total).

141

n plus, este de admis c potrivit acestei teorii, intervenia statului prin finanarea deficitului
bugetar din mprumuturi ar trebui limitat numai la fazele de declin economic, fiind inacceptabil
permanentizarea acestei practici n perioada de prosperitate.
Pe de alt parte, sunt luate n considerare restricii legate de condiiile existente pe piaa
financiar-monetar, pentru a se evita substituirea cheltuielilor i investiiilor private prin cele
bugetare finanate ca deficit. n acest sens, este de remarcat c, n anumite condiii, folosirea
mprumuturilor contractate de stat pe piaa financiar pentru finanarea deficitului bugetar ar putea
determina o cretere a ratei dobnzii, care are ca efect o diminuare a investiiilor private. Ea
nseamn o cretere a costului capitalului de mprumut pentru ntreprinztorii privai i atragerea
resurselor disponibile la mprumutul de stat cu dobnd mai mare.
2. Teoria bugetelor ciclice. Aceast teorie a luat natere n anii 30 ai secolului XX i a fost
aplicat iniial n Suedia, ca o reacie la criza economic mondial din 1929-1933 i la impactul
produs de evoluia ciclic accentuat a economiei capitaliste n perioada urmtoare. Dup al doilea
rzboi mondial, meninerea instabilitii i unor aspecte ale ciclicitii economiei, a determinat o
reluare a teoriei bugetelor ciclice, conform creia, echilibrarea bugetului nu ar fi o condiie
obligatorie pentru fiecare an bugetar i este de admis asigurarea unei echilibrri bugetare la nivelul
ntregului ciclu economic.
Din punct de vedere al posibilitilor de aplicare, s-au conturat mai multe variante, ntre care
se disting:
a) constituirea fondului de rezerv;
b) constituirea fondului de egalizare;
c) amortizarea alternativ a datoriei (mprumuturilor folosite de stat).
Constituirea fondului de rezerv presupune abordarea bugetului ciclic n faza de prosperitate
economic, cnd este posibil ncasarea de venituri superioare cheltuielilor bugetare i constituirea
pe aceast baz a unui fond de rezerv. Ulterior, n faza de declin economic, respectiv n anii
bugetari n care acesta se manifest, s-ar accepta ntocmirea de bugete deficitare (cheltuielile fiind
mai mari dect veniturile curente), iar deficitele ar putea fi acoperite din fondul de rezerv creat
anterior. Rmne, ns, dificil asigurarea concordanei celor dou mrimi (deficit, fond).
Constituirea fondului de egalizare presupune, la rndul su, nceperea aplicrii bugetului
ciclic ntr-o faz de declin economic, cnd se vor realiza venituri bugetare inferioare cheltuielilor i
deci se va nregistra un deficit bugetar (finanat din mprumuturi). n anii urmtori, n faza de
prosperitate economic urmeaz ca veniturile s creasc, asigurnd un surplus fa de cheltuielile
bugetare ale acestor ani, care va fi dirijat la aa-numitul fond de egalizare, menit s compenseze
deficitul bugetar realizat anterior. i n acest caz, dificultile pot rezulta n planul posibilitilor de
egalizare a fondului ce se constituie n anii de prosperitate cu dimensiunile deficitelor bugetare
acumulate, n anii de declin economic.
Amortizarea alternativ a fost i ea conceput pornind de la acceptarea anilor de declin
economic cu deficit bugetar finanat din mprumuturi i crearea de datorie public, urmnd ca
amortizarea acesteia s se realizeze ntr-un mod alternativ cu contractarea de noi mprumuturi.
Aplicarea acestei variante a bugetelor ciclice presupune opiunea pentru amortizarea datoriei publice
n funcie de evoluia ncasrii veniturilor, fa de efectuarea cheltuielilor bugetare. Astfel n anii de
declin economic ar trebui s se poat contracta mprumuturi noi i renuna la rambursarea celor
anterioare. Ulterior, n anii de prosperitate, favorabili obinerii de venituri superioare cheltuielilor, s
se efectueze rambursarea de mprumuturi din excedent i s se amortizeze datoria public. Aplicarea
sa n practic s-a dovedit dificil, nu numai pentru c alternanele celor dou faze au devenit mai
142

neconcordante ca durat i intensitate genernd disproporii ntre contractri i rambursri de

mprumuturi, ci pentru c, n plus n acest caz este nevoie i de un acord al creditorilor statului fa
de deciziile sale privind amortizarea datoriei publice.
n baza teoriilor bugetare moderne s-a conturat o apreciere realist, dup care, n societatea
contemporan, realizarea de bugete echilibrate anual nu este o condiie sine qua non, cu att mai
mult cu ct este greu de realizat, iar manifestarea unor fenomene conjuncturale a impus
recunoaterea deficitelor bugetare ca fenomene a cror manifestare poate fi totui controlat i
dirijat de ctre autoritile publice chiar n sprijinul dezvoltrii.
3. Teoria bugetului economiei naionale, cunoscut i sub numele de teoria bugetului
economic al naiunii, s-a nscut pe fundalul constatrilor c bugetul de stat, n forma tradiional,
adic acel document concentrnd veniturile i cheltuielile statului, reprezenta i un nceput de
planificare la nivel macroeconomic fiind un suport pentru deciziile de politic general, la ndemna
diferitelor organe sau instituii interesate. Pornind de la aceast premis, Maurice Duverger aprecia
c bugetul de stat ar putea fi folosit ca un instrument al previziunii, nu numai n sfera restrns a
veniturilor i cheltuielilor statului i pe cte un an bugetar, ci printr-o extensie a sa, att n timp (pe
mai muli ani), ct i n spaiu (la scara economiei naionale). A fost imaginat astfel, un buget
economic al naiunii menit s reflecte, pe lng veniturile i cheltuielile statului, n mod sintetic,
ansamblul proceselor de formare, distribuie i utilizare a produsului naional, inclusiv relaiile cu
exteriorul.
Teoria bugetului economiei naionale se nscrie pe aceast linie i prezint bugetul ntr-o
accepiune mult mai larg, aceea de document de prevedere i estimaii orientative asupra evoluiei
economiei naionale. Prin extinderea ariei de cuprindere a bugetului tradiional, acest buget al
economiei naionale conine informaii mult mai ample referitoare la dimensiunile PIB, repartiia
acestuia, consumul de PIB, aflate i n corelaie cu formarea i utilizarea resurselor bugetului de stat.
n aceste condiii, la nivelul autoritilor publice naionale s-a conturat un instrument de reflectare i
urmrire a proceselor de formare, repartizare i consum concretizate printr-un sistem de indicatori,
care descriu evoluia pe anul n curs i previziunile pentru anul urmtor cu privire la producia,
distribuia i consumul produsului naional, inclusiv relaiile cu exteriorul.
Aa, de pild, n Frana, bugetul economiei naionale se prezint sub forma conturilor
previzionale (prospective), incluznd date cifrice ce evalueaz, att pentru anul n curs, ct i pentru
cel viitor urmtoarele elemente: resursele provenind din PIB, respectiv din import; destinaia sau
utilizarea resurselor, defalcate pe consum final individual, respectiv pe consum intermediar public i
privat; investiiile brute (publice i private); variaia stocurilor n economie; volumul exportului de
bunuri i servicii. Pentru ntocmirea acestor conturi prospective se folosete un model matematic cu
multe variabile adecvat determinrii indicatorilor bugetului economiei naionale, iar n baza acestor
elemente de coninut ale bugetului economiei naionale sunt elaborate anumite msuri de politic
economic i social.
n esena sa, acest buget servete, deci, organelor guvernamentale pentru luarea de msuri
menite s orienteze, la rndul lor, activitile economice i sociale, inclusiv agenii economici
privai. Indicatorii acestui buget nu au ns un caracter obligatoriu, n sensul de a reprezenta
prevederi obligatorii de ndeplinit de ctre entiti private sau publice, spre deosebire de cele ale
bugetului de stat, care sunt obligatorii de respectat, (inclusiv rectificrile efectuate pe parcursul
anului bugetar).

143

Prin comparaie, n cazul SUA, un asemenea buget economic al naiunii i structureaz

coninutul pe urmtorii indicatori sintetici: venituri bneti disponibile; cheltuieli bneti realizabile
i soldul dintre venituri i cheltuieli pe principalele sectoare ale economiei (pe ntreprinderi private,
pe instituii i ntreprinderi publice, la nivelul populaiei i pe relaiile cu strintatea).
Spre deosebire, n Marea Britanie, bugetul economic al naiunii se prezint sub forma
Crilor Albe ale Guvernului. La rndul lor, acestea reflect veniturile i cheltuielile evaluate la
nivelul rii, pentru anul n curs i cel urmtor, lund n considerare indicatori privind producia
(produsul naional), consumul, comerul exterior, volumul resurselor financiare provenite din PIB i
mprumuturile. Aceste Cri Albe se dau publicitii odat cu bugetul aprobat pentru anul urmtor,
fr ca prevederile lor s aib caracter executoriu.
Teoria bugetului economiei naionale, ca i practica n acest domeniu, confirm utilitatea
acestui instrument de orientare macroeconomic i coordonare a factorilor implicai n producerea,
repartizarea, circulaia i consumul produsului naional. El nu nlocuiete bugetul de stat, ci ofer un
suport necesar fundamentrii deciziilor economico-financiare luate de autoritile publice, cu impact
major asupra ntregii activiti ce se desfoar, att n sectorul public, ct i n cel privat.
11.2. Formarea deficitului bugetar public i modaliti de finanare a acestuia

Deficitele bugetare au devenit, n societatea modern, un fenomen cvasiobinuit, pe fundalul

amplificrii cheltuielilor publice i deteriorrii situaiei financiare a multor state, mai mult sau mai
puin dezvoltate. Dac n viziunea clasic asupra bugetului de stat, fluxurile financiare de constituire
a fondurilor bugetare din venituri curente ar fi trebuit s se echilibreze cu cele de distribuire i
cheltuire a acestor fonduri, n concepia modern se admite deliberat dezechilibrul bugetar. El este
considerat, de regul, expresia unor decalaje sau necorelri ntre cele dou tipuri de fluxuri bugetare,
fie sub aspectul dinamicii lor diferite n timp, fie sub cel al dimensiunilor resurselor vehiculate prin
bugetul de stat.
Neconcordanele ntre fluxurile de intrare-ieire la fondurile bugetare, se concretizeaz prin
diferena ntre suma veniturilor obinuite sau curente (Vc) i suma cheltuielilor (Cb), constituind un
sold, cel mai adesea, negativ cunoscut sub denumirea de deficit bugetar (Db), ce poate fi exprimat
sintetic prin relaia (1):
Db = Cb Vc
(11.1.)
Formarea deficitului bugetar public apare determinat, n principiu, de angajarea unor
cheltuieli mai mari fa de un volum limitat de venituri bugetare curente, ce pot fi mobilizate la
bugetul public, n cadrul unui an bugetar. El exprim neconcordanele generate de factori obiectivi
sau subiectivi ce influeneaz mrimea i formarea veniturilor obinuite (mai mici), de care dispun
autoritile publice fa de cheltuielile (mai mari) pe care le efectueaz acestea, apelnd la alte
modaliti de finanare a diferenei de cheltuieli.
Astfel, n finanarea deficitului, echivalnd cu acoperirea soldului bugetar negativ, societatea
modern a apelat, n timp, fie la creaia monetar forat sau emisiunea nou, inflaionist, de
moned, fie la redistribuirea resurselor bneti disponibile n economie, care au fost puse n
circulaie anterior, ca proces ce are loc prin relaii i fluxuri financiar-monetare caracteristice
creditului intern sau extern.
Dei exist i alte posibiliti de procurare a unor resurse bneti din categoria celor
excepionale, n lumea modern, autoritile guvernamentale au folosit i nc folosesc pentru
finanarea deficitelor bugetare publice dou modaliti, i anume:
144

a) finanarea monetar;
b) finanarea nemonetar.
Finanarea monetar, dei considerat inacceptabil, n prezent, reprezint o soluie de
politic bugetar, care presupune aa-zisa "creaie de moned", adic emisiunea monetar cu scopul
de a finana deficitul bugetar. O asemenea politic de finanare a deficitului bugetar a debutat pe
fundalul nlocuirii monedei cu valoare intrinsec (confecionat din metal preios) cu semne
monetare de tipul biletelor de banc, respectiv a folosirii aa-zisei monede fiduciare (bani de hrtie).
Suportul direct al practicrii sale decurge din dreptul exclusiv al statului de a face emisiune
monetar; de a pune n circulaie moned, devenit posibil n condiiile desfiinrii convertibilitii,
adic a obligaiei ca emitentul (statul) s transforme (la cererea deintorilor semnelor bneti) n
metal preios sau n devize, sumele emise n moned naional.
De remarcat c, att timp ct cantitatea de moned emis nu depete nevoile obiective ale
circulaiei monetare (justificate prin cantitatea de bunuri i servicii pentru care este pus n circulaie
masa monetar), nu este vorba de a se folosi aceast modalitate de procurare la dispoziia statului a
unor resurse de finanare a cheltuielilor publice. Numai n msura n care statul foreaz emisiunea
monetar, punnd n circulaie o cantitate mai mare de moned dect cea necesar, n mod normal,
el poate beneficia de suma emis suplimentar pentru a finana cheltuieli ce reprezint un deficit
bugetar.
Finanarea monetar a deficitului bugetar presupune, deci, c statul avanseaz (ofer) pe
pia o cantitate de moned mai mare dect cererea real, pentru a-i servi ca venit bugetar
extraordinar destinat finanrii cheltuielilor sale, ceea ce constituie esena fenomenului de deficit
bugetar.
n societatea modern, n fiecare ar, funcioneaz un institut (banc) de emisiune nsrcinat
cu emiterea de moned naional i asigurarea stabilitii acesteia, implicit cu meninerea masei
monetare n limite raionale. n condiiile unor dificulti financiare, pentru a efectua cheltuieli, este
posibil ca statul s apeleze la acest institut, solicitndu-i avansarea unor sume de bani, menite s
acopere temporar golul de cas al trezoreriei publice, n schimbul unor nscrisuri de mprumut emise
de ctre Guvern. Or, dac statul nu mai reuete s ncaseze venituri curente pentru a restitui sumele
respective, poate avea loc creterea nejustificat a masei monetare cu efecte inflaioniste.
Iniial, emisiunea inflaionist a aprut ca modalitate practicat direct cu scop de finanare a
deficitului bugetar public. Impactul su profund perturbator asupra economiei i societii a fcut ca
ea s fie contestat i, principial, respins de ctre autoritile statale, cu deosebire n ultimele
decenii, mai ales, n plan conceptual. n realitate, ns, n multe ri ea a continuat s fie practicat
pe ci ocolite, dei sunt cunoscute consecinele pe care le antreneaz.
Dac n practicile anterioare, Guvernul cerea bncii de emisiune suma necesar pentru
acoperirea deficitului bugetar, determinnd majorarea masei monetare n circulaie, fr a ine seam
de efectele inflaiei provocate, astfel, n zilele noastre s-au adoptat soluii de protejare a institutelor
de emisiune fa de imixtiunea guvernului, inclusiv prin scoaterea lor de sub controlul acestuia i
subordonarea direct fa de Parlament.
Totui, rmne posibil i n prezent implicarea emisiunii monetare n finanarea deficitelor
bugetare, mai ales, n contextul acceptrii acoperirii golurilor de cas ale trezoreriei prin
mprumuturi de la banca de emisiune.
Caracterul inflaionist al finanrii monetare a deficitului bugetar se afl n relaie direct cu
destinaia neproductiv dat sumelor cheltuite de ctre stat i se concretizeaz ntr-o cretere a
145

preurilor, ca expresie a inflaiei rezultate, ale crei proporii depind de cele ale cheltuielilor
neproductive finanate.
Finanarea nemonetar a deficitelor bugetare reprezint o modalitate acceptat, de regul, n
prezent, n acest scop. Aceste mprumuturi au, n principiu, ca surs, formarea de disponibiliti la
nivelul fiecrui participant la relaiile bneti, n condiiile concrete de realizare a veniturilor i de
efectuare a cheltuielilor. Degajarea unor disponibiliti, de regul temporare, apare ca fenomen
obiectiv, decurgnd din neconcordana ntre formarea veniturilor bneti, ca putere de cumprare, pe
de o parte, i manifestarea cererii de consum, ce presupune cheltuirea sumelor bneti, pe de alt
parte.
Prin preluarea cu mprumut de ctre stat a unei pri din aceste rezerve bneti, este posibil
redistribuirea de putere de cumprare, inclusiv sub forma mprumuturilor, de la deintorii de
resurse libere, la dispoziia statului, pentru a finana cheltuieli publice, fr a spori masa monetar,
n mod nejustificat, ceea ce nseamn c raportul dintre cererea i oferta de moned se menine
constant i n consecin o asemenea finanare poate fi neinflaionist.
n principiu, mprumuturile pe care le angajeaz statul pot fi ncadrate n dou categorii:
mprumuturi obligatare i mprumuturi de la banca de emisiune. Primele i trag numele dup
principala form de nscrisuri obligaiunile, care se plaseaz pe piaa financiar, avnd
semnificaia redistribuirii disponibilitilor bneti n condiiile pieei financiare. Secundele pot ns
antrena i emisiunea inflaionist ca rezultat al creditrii bancare neperformante.
Pe de alt parte, ndatorarea, ca suport al finanrii deficitului bugetar, poate fi privit i prin
prisma provenienei datoriei, din interior sau din exterior. n acest caz, se urmrete, distinct, rata
datoriei externe, respectiv a datoriei interne, avnd in vedere impactul fiecreia asupra efortului i
potenialului financiar al statului.
Finanarea extern a deficitului bugetar presupune atragerea de resurse financiare din
exterior, de regul, ca efect al relaiilor economice i financiare dintre stat i instituii i organisme
financiar-bancare internaionale, persoane fizice i juridice private nerezidente sau alte state.
De asemenea, unele resurse financiare pot fi atrase n cadrul practicrii de ajutoare financiare
internaionale, de regul, de la unele ri dezvoltate spre cele n curs de dezvoltare sau prin
finanarea unor programe de dezvoltare economic i social de ctre organizaii internaionale.
Finanarea prin mprumuturi nu antreneaz, principial, efecte dereglatoare, iar dac se
folosesc resurse mprumutate de la banca de emisiune, alturi de pericolul inflaionist incert, dar
posibil, impactul poate fi i pozitiv deoarece prin comparaie cu impozitele sau mprumuturile
obligatare mprumutul nu diminueaz pe ansamblu disponibilitile bneti de finanare a
investiiilor i consumului. Altfel spus, aceast variant de finanare a deficitului include i
posibilitatea de cretere a activitii din sectorul public i privat, dei risc i dezvoltarea unor
procese inflaioniste.
Din punctul de vedere al impactului finanrii deficitului bugetar asupra creterii produciei
sau PNB i a nivelului preurilor, apare a fi relevant reprezentarea grafic din figura nr.12.
Conform graficului, D1 reprezint cererea agregat care se deplaseaz n punctele D2 i D3,
sub impactul surselor folosite pentru finanarea deficitului. Astfel, D1 corespunde finanrii
cheltuielilor bugetare numai pe seama impozitelor, iar punctul E1 corespunde preului de echilibru la
un nivel dat (PIB1). D2 exprim poziia ce rezult ca urmare a finanrii prin mprumuturi publice,
presupunnd o cretere, la PIB2, cu un nivel P2 al preului de echilibru, din punctul E2. D3 exprim
situaia n care deficitul bugetar este finanat prin emisiune monetar, implicnd creterea (PIB3),
dar i un nivel de pre mult mai mare (P3) care se plaseaz n punctul E3.
146

E3
P3
P2

E2
E1

D3

P1
D2
D1
PIB1

PIB2

PIB3

PIB

Figura nr.12. Impactul modalitilor de finanare a deficitului bugetar

Potrivit reprezentrii grafice, dac Guvernul apeleaz la banca de emisiune pentru

monetizarea deficitului, posibilitatea de cretere inflaionist a preurilor este mult mai mare, iar n
mod obinuit se folosete cu prioritate varianta finanrii din mprumuturi obinuite, care, n
principiu, rmne neinflaionist. Spre deosebire, finanarea deficitului bugetar prin monetizare, este
principial inflaionist i poate fi blamat, dar eficacitatea sa, n anumite limite, trebuie recunoscut,
dup cum remarca Keynes.
Abordrile mai recente, care se ncadreaz ntr-un plan larg n teoria ofertei, iar sub aspect
strict financiar-monetar, n concepia monetarist, au dezvoltat un punct de vedere opus finanrii
deficitului bugetar, n ambele variante (monetar, respectiv nemonetar), invocnd producerea unui
fenomen negativ prin finanarea lui din mprumuturi, care poart denumirea de efect de eviciune.
Acest efect este conceput pornind de la premisa c o cretere a cheltuielilor bugetare, concretizat
prin deficitul bugetar finanat din mprumuturi publice presupune deplasarea unei cereri de investiii
sau de consum dinspre sectorul privat nspre cel public, odat cu atragerea i alocarea resurselor
bneti corespunztoare la dispoziia statului. Reducerea posibilitilor de finanare n sectorul
privat, care st la originea creterii lor n sectorul public se manifest, mai ales, n condiiile n care
statul se mprumut pe piaa financiar pentru a finana deficitul bugetar, oferind o dobnd mai
mare, care face mai atractiv un asemenea plasament.
Limitat numai la sfera investiiilor, efectul de eviciune semnific o reducere a investiiilor
private n favoarea creterii celor publice. Mecanismul de producere a acestui efect se manifest pe
fundalul contractrii mprumuturilor publice care majoreaz cererea n raport cu oferta de capitaluri
de mprumut existent anterior. Ca o consecin direct, ar urma creterea ratei dobnzii pe piaa
financiar, iar aceasta, la rndul su, provoac fuga capitalurilor bneti private ctre sectorul
public, deoarece plasarea acestora n titluri de stat ar putea asigura o rentabilitate mai mare dect
investiia privat.
O reprezentare grafic a acestui fenomen posibil este redat n fig.nr.13.

147

i
nivelul
ratei
dobnzii

S
E2
i2
E1
i1

D2
D1
Fonduri (capitaluri) de
mprumut

Fig.nr.13. Impactul mprumutului de stat asupra ratei dobnzii

Conform reprezentrii grafice (fig.13), rata dobnzii (i1) corespunde echilibrului dintre
cererea i oferta de capitaluri de mprumut, ce se stabilete n punctul E1, nainte ca statul s solicite
fonduri de mprumut. Condiiile existente, n acest moment, presupunnd un anumit raport ntre
cererea i oferta de fonduri (capital) de mprumut determin o rat a dobnzii egal cu i1 (mai mic
dect i2) i un nivel al produsului intern brut (PIB1) care este i cel mai mic.
Fa de acest aspect, considernd c statul iniiaz contractarea unui mprumut i finaneaz
deficitul bugetar, are loc o cretere a cererii de fonduri, de la D1 la D2, n condiiile n care oferta (S)
rmne constant. Echilibrul se stabilete acum n punctul E2, la care crete cererea (D) i
intersecteaz oferta (S), implicnd creterea ratei dobnzii la nivelul i2, ce va stimula plasamentele
de capital privat n obligaiuni ale mprumutului de stat.
Totui, analiza producerii efectului de eviciune trebuie s aib n vedere starea real n care
se afl economia. Dac aceasta funcioneaz la ntregul potenial, efectul de eviciune poate fi mare
i va anihila impactul pozitiv pe care l are creterea cheltuielilor publice exprimat prin
multiplicatorul lor. Dar, o asemenea situaie apare mai puin probabil i nu ar mai justifica un
deficit bugetare finanat din mprumuturi.
n schimb, dac economia funcioneaz sub parametrii normali, promovarea deficitului
bugetar finanat din mprumuturi, apare ca o soluie util nu numai n relansarea economiei, ci i n
aducerea n circuitul economic a unor capitaluri private disponibile, care nu se investesc de ctre
ntreprinztorii privai. n aceste condiii, manifestarea efectului de eviciune devine improbabil,
existnd un teren prielnic pentru efectul multiplicator al cheltuielilor publice finanate din
mprumuturi.
Conchidem, deci, c efectul de eviciune se poate produce dac lansarea mprumutului de
stat are loc ntr-o perioad de funcionare a economiei la ntregul potenial, cnd creterea posibil a
ratei dobnzii pe piaa financiar sub impulsul sporirii cererii de mprumut i determin pe unii
ntreprinztori privai s prefere plasamentul de capital propriu n titluri de stat, investiiilor reale.
Aceast deturnare a capitalurilor private de la funcia lor productiv spre consumul public este,
evident, inacceptabil i contraproductiv.
148

Spre deosebire, n condiiile unei economii n recesiune, cnd investiiile private stagneaz,
devine posibil i chiar necesar implicarea statului inclusiv prin finanarea din mprumuturi a
deficitului bugetar, cu impact n sporirea cererii globale, inclusiv a investiiilor i, pe aceast baz, a
produciei i a PIB.
Pe de alt parte, emisiunea de titluri ale mprumutului public n contextul finanrii
deficitului bugetar nu exclude i un posibil impact negativ asupra evoluiei masei monetare n
circulaie i a puterii de cumprare a monedei, incluznd un potenial inflaionist dependent de
destinaia dat resurselor prin finanarea cheltuielilor bugetare.
Efectele negative posibile ale finanrii deficitelor bugetare din mprumuturi publice se
amplific cu deosebire atunci cnd, pe seama acestora, sunt acoperite cheltuieli publice cu caracter
de consum final sau pierderi ale ntreprinderilor cu capital de stat. n plus, este de luat n considerare
i feed-back-ul ce se reflect n creterea deficitului bugetar, ca urmare a cheltuielilor suplimentare
cu plata dobnzilor i comisioanelor aferente datoriei publice rezultate din aplicarea finanrii
nemonetare a deficitelor bugetare.

149

BIBLIOGRAFIE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.

Abraham-Frois, Gilbert, Economie Politic, Editura Humanitas, Bucureti, 1998

Albrecht, P. W., Economics, Prentice Hall Inc., New Jersey, 1993
Artus, P., Deficits publics, Economica, Paris, 1996
Bcescu, M.; Bcescu-Crbunaru,A., Macroeconomie i politici macroeconomice , Editura ALL,
Bucureti, 1998
Blnescu, R., .a., Sistemul de impozite, Editura Economic, Bucureti, 1994
Blaug, M., Teoria economic n retrospectiv , Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1992
Bran, P., Mecanismul monetar actual, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1984
Buchanan, J., Flowers, M., The public finance, Richard Irwin, London, 1975
Cullis, J., Jones, Ph., Public finance and public choice, Oxford University Press, 1998
Dianu, D., Echilibrul economic i moneda, Editura Humanitas, 1993
Dornbusch, R., Fischer., S, Macroeconomia, Editura Sedona, Timioara, 1997
Duverger, Maurice, Finances Publiques, Editura P.U.F., Paris, 1975
Filip, Gh., Finanele Romniei, Editura Univ. Al.I.CuzaIai, 1985
Filip, Gh.(coord.), Finane , Editura Sedcom Libris, Iai, 2001
Filip, Gh. (coord.), Impactul factorilor financiar-monetari asupra dezvoltrii economice, Editura
Sedcom Libris, Iai, 2001
Filip, Gh.(coord.), Finane, Editura Junimea, Iai, 2002
Filip, Gh. (coord.), Integrarea politicilor financiar-monetare n strategiile de dezvoltare durabil,
Editura Junimea, Iai, 2002
Filip, Gh. (coord.), Probleme ale modernizrii administraiei publice, Editura Sedcom Libris, Iai,
2002
Filip, Gh.; Onofrei, M., Politici financiare, Editura Sedcom Libris, Iai, 2001
Friedman, M. Capitalism i libertate, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1995
Galbraith, J.K., tiina economic i interesul public, Editura Politic, Bucureti, 1970
Gines de Rus, Analisis coste-beneficio, Editura Ariel S.A., Barcelona, 2001
Gwartney, J., Stroup, R., Macroeconomics. Private and public choice, New York, London etc.
1990
Gwartney, J., Stroup, R., Economie i propseritate, Editura Alutus, Bucureti, 1995
Hoan, N. , Finanele firmei , Editura Continent, Bucureti, 1996
Hyman, D.N., Public finance, CBS, CBS College Publisching, New York, 1987
Jze, G., Cours de finances publiques, Paris, 1936
Jose, M.Marin; Gonzala, Rubio, Economia financiera, Editura A.Bosch, Barcelona, 2001
Keynes, J.M., Teoria general a folosirii minii de lucru, a dobnzii i a banilor, Editura
tiinific, Bucureti, 1970
Kiritescu, C., Moneda-mic enciclopedie, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1998
Leon, Gh., Elemente de tiinta financiar, Editura Cartea romneasc, Cluj, 1925
Llau, P., Economie financiere publique, , P.U.F., Paris, 1996
Madgearu V.N., Drumul echilibrului financiar, Atelierele "Adevrul", Bucureti, 1935
Manolescu, Gh., Buget : abordare economic i financiar, Editura Economic, Bucureti, 1997
Mayer, T., Dusenberry, J., Aliber, R., I, Banii, activitatea bancar i economia, Editura Didactic i
150

36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.

Pedagogic, Bucureti, 1993

Moteanu, T., Buget i trezorerie public, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997
Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc-Graw Hill Inc, 1989
Orsoni, G., Finances publiques, Paris, Publisud, 1989
Percebois, J., Economie des finances publiques, Armand Colin, Paris, 1991
Picard, J.F., Finances publiques, LITEC, Paris, 1997
Samuelson, P.; Nordhaus, W., Economie politic , Editura Teora, Bucureti, 2000
Stancu, I., Finane, Editura Economic, Bucureti, 1997
Talpo, I., Finanele Romniei, Editura Sedona, Timioara, 1995
Turliuc, V., Cocri, V., Moned i credit, Editura Ankarom, Iai, 1997
Utrila, A.; Urbanos, R., La economia publica en Europa, Editorial Sintesis Espana, Madrid, 2001
Vcrel, I, Bercea, F., Asigurri i reasigurri, Editura Expert, 1999
Vcrel, I., Relaii financiare internaionale, Editura Academiei Romne, Bucureti, 1995
Vcrel, I. , Politici economice i financiare de ieri i de azi , Editura Economic, Bucureti, 1996
Vasile, R., Moned i politic fiscal, Editura Uranus, Bucureti, 1994
Vcrel, I. (coord) , Finane publice , E.D.P., Bucureti, 2001
Voinea, Gh. (coord.), Mecanismele financiar-monetare n procesul tranziiei la economia de pia,
Editura Sedcom Libris, Iai, 1999
Voinea, Gh., Finane locale, Editura Junimea, Iai, 2002

151