Sunteți pe pagina 1din 51

MANAGEMENTUL RISCULUI

CAPITOLUL 4

ADMINISTRAREA RISCULUI OPERAIONAL

4. Managementul riscului operaional


4.1 Abordri conceptuale privind riscul operaional
Riscul operaional a fost dintotdeauna o prezen semnificativ n activitatea unei bnci, manifestndu-se adesea n legtur cu activitatea de creditare sau operaiunile de pia. Expunerea instituiilor de credit la aceast categorie de risc se nscrie pe un trend accendent, n condiiile diversificrii i a multiplicrii numrului de tranzacii bancare, dezvoltrii tehnologice i inovrii financiare, generalizrii activitilor de fuziuni i achiziii, ntr-o pia financiar cu un grad sporit de globalizare. Includerea riscului operaional n cerina de capital a instituiilor de credit a reprezentat un pas important n stimularea acestora pentru a acorda o importan sporit mecanismelor de administare a evenimentelor generatoare de risc operaional. n viziunea iniial a Comitetului de la Basel, riscul operaional se caracteriza prin pierderea potenial total, mai puin prile asimilate riscului de credit sau celui de pia. Abordarea curent este mai precis i privete riscul nregistrrii de pierderi financiare directe sau indirecte ca urmare a unor: (a) procese interne eronate sau inadecvate; (b) persoane care acioneaz incorect; (c) sisteme care prezint deficiene n execuie; (d) evenimente externe indezirabile39. Riscului operaional i este asimilat riscul legal, n timp ce riscul strategic i cel reputaional sunt considerate categorii distincte. Riscul legal este definit ca fiind acel risc de pierdere ca urmare att a amenzilor, penalitilor i sanciunilor de care instituia de credit este pasibil n caz de neaplicare sau aplicare defectuoas a dispoziiilor legale sau contractuale, ct i a faptului c drepturile i obligaiile contractuale ale instituiei de credit i/sau ale contrapartidei sale nu sunt stabilite n mod
39

n reglementrile prudeniale, riscul operaional este definit ca fiind riscul de pierdere determinat fie de utilizarea unor procese, sisteme i resurse umane inadecvate sau care nu i-au ndeplinit funcia n mod corespunztor, fie de evenimente i aciuni externe. 173

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

corespunztor. Monitorizarea i eliminarea efectelor riscului juridic presupune existena unor sisteme eficiente de informare n legtur cu prevederile legale cu inciden bancar i de aplicare corect a acestora. Poate mai mult dect orice alt domeniu, mediu bancar este subiectul unor prevederi legislative intens modificate, relativ disipate, ceea ce amplific sursele de risc. Riscul strategic se refer la acele pierderi poteniale legate de strategii de afaceri inadecvate sau de schimbri rapide la nivelul ipotezelor de lucru, parametrilor, obiectivelor sau ale altor factori care definesc strategia unei instituii de credit. Prin urmare, riscul strategic depinde funcional de obiectivele strategice ale bncii, direciile de aciune stabilite pentru atingerea acestor obiective, resursele implicate i calitatea implementrii. n practic, aceast categorie de risc este dificil de evaluat, fiind adesea asociat cu riscul de pia. Riscul reputaional are n vedere posibilitatea apariiei de pierderi financiare importante la nivelul instituiei de credit ca urmare a deteriorrii percepiei publicului larg despre capacitatea bncii de a-i ndeplini adecvat funciile. Adesea, riscul reputaional este asociat riscului de lichiditate. Informaii negative (fie c sunt adevarate sau nu) despre o instituie de credit poate declana un val de retrageri n mas a depozitelor, cu efecte nocive semnificative asupra echilibrului financiar la nivelul entitii respective.

4.2 Particulariti organizaionale 4.2.1 Principiile sistemului de administrare a riscului operaional


Experiena industriei bancare evideniaz c materializarea riscului operaional poate fi att de sever, nct conduce n scurt timp la insolvabilitate40. Iar posibilitile de anticipare sunt relativ limitate. Astfel, se impune o atitudine prudent din partea instituiilor de credit n privina vulnerabilitilor operaionale i o abordare pro-activ a acestora. Conform celor mai bune practici n domeniu (recomandrile Comitetului de Supraveghere Bancar Basel), o administrare eficient a riscului operaional trebuie s respecte patru principii majore, structurate pe zece cerine fundamentale (Grafic 39).

40

precum n cazul Barings

174

MANAGEMENTUL RISCULUI

Grafic 25. Cerinele strategice ale administrrii riscului operaional


1. Consiliul de Administraie stabilete strategia i principiile care stau la baza gestiunii riscului operaional 2. Consiliul de Administraie se asigur c structura cadrului de lucru aferent riscului operaional este subiectul unui audit eficient i independent. 3. Conducerea executiv este responsabil cu implementarea politicilor i procedurilor 4. Identificarea i evaluarea riscurilor n activiti, produse, procese i sisteme sunt adecvate profilului de risc 5. Monitorizarea riscului i raportarea ctre Consiliul de Administraie i Conducerea Executiva este prompt 6. Luarea deciziilor n vederea administrrii adecvate a riscului operaional i implementarea de msuri corective sunt aplicate consecvent 7. Planul de continuitate a activitii n condiii neprevzute este funcional 8. Asigurarea c instituia de credit are un cadru intern eficient cu privire la managementul riscului operaional 9. Evaluarea regulat a strategiei, politicii i procedurilor Bncii 10. Banca furnizeaz informaii relevante supraveghetorilor i publicului larg referitoare la aspectele cantitative i calitative ale managementului riscului operaional

Dezvoltarea unui cadru adecvat de management al riscului operaional

Administrarea riscului: identificare, evaluare, monitorizare i gestiune

Rolul autoritii de supraveghere

Disciplina de pia

175

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

La nivel strategic, obiectivele administrrii riscului operaional constau n: (a) crearea unei culturi interne a riscului operaional; (b) creterea eficienei procesului de identificare timpurie a evenimentelor cu risc operaional; (c) ntrirea controlului n cadrul fiecrei uniti organizatorice; (d) meninerea riscului n limite rezonabile, definite prin procedura intern; (e) anticiparea riscurilor operaionale aferente noilor linii de activitate desfurate de banc (lrgirea gamei de produse/servicii i introducerea unor sisteme operaionale noi). Realizarea acestora este facilitat de proceduri interne privind riscul operaional care privesc: (a) detalierea tehnicilor i a instrumentelor de evaluare a riscului; (b) stabilirea departamentelor din cadrul instituiei cu competene n procesul de administrare a riscului operaional; (c) atribuirea de responsabiliti specifice n managementul riscului operaional; (d) dezvoltarea fluxului informaional i a rapoartelor care asigur monitorizarea riscului operaional; (e) stabilirea abordrii utilizate pentru adecvarea capitalului bancar la riscul operaional.

4.2.2 Responsabiliti n cadrul procesului de management al riscului operaional


Consiliul de Administraie are responsbiliti n stabilirea i aprobarea strategiei i procedurilor de lucru privind managementul riscului operaional. Conducerea Executiv este responsabil cu implementarea strategiei i procedurilor de lucru legate de managementul riscului operaional stabilite de ctre Consiliul de Administraie i asigurarea comunicrii acesteia personalului. O activitate important este reprezentat de stabilirea sistemului de limite de toleran pentru riscul operaional, care permit n accepiunea bncii desfurarea n condiii adecvate a activitii. n general, cadrul de limitare a expunerilor bncii la evenimente de risc operaional cuprinde dou valori prag pentru fiecare factor de risc relevant, respectiv un prag de atenie i un nivel maxim acceptat (Tabel 57).

176

MANAGEMENTUL RISCULUI

Tabel 30 Indicatori cheie de risc operaional Nr. crt 1 2 3 4 5 Factor de risc operaional Fluctuaia anuala de personal Gradul de ocupare a posturilor aferente personalului calificat Ponderea operaiunilor stornate n total operaiuni Numarul mediu de zile pe angajat de participari la cursuri de formare profesionala Numr litigii n care institutia are calitatea de reclamat/Numr total litigii Limita de atenie 5% 80% 0,75% 1 zi 15% Limita maxim tolerat 10% 60% 1,5% 0,5 zile 25%

Atingerea pragului de atenie declaneaz o serie de msuri preventive/corective din partea conducerii executive, cu scopul de a limita efectele riscului operational la nivelul bncii. Deintorii de risc au responsbiliti pe linia: (a) identificrii riscurilor operaionale cu care se confrunt n desfurarea activitii curente; (b) raportrii cu promptitudine i corectitudine a evenimentelor de risc operaional identificate; (c) ntocmirii i transmiterii la timp a rapoartelor care permit monitorizarea riscului; (d) monitorizrii pierderilor din risc operaional; (e) urmririi permanente a gradului de recuperare a pierderilor la nivelul unitii organizatorice; (f) implementrii de msuri specifice pentru recuperarea pierderilor; (g) prevenirii apariiilor viitoare a evenimentelor de risc operaional; (h) formulrii i naintrii de sesizri i propuneri pentru reducerea riscului operaional. Direcia Audit Intern are responsbiliti pe linia raportrii evenimentelor de risc operaional identificate cu ocazia desfurrii misiunilor de evaluare interna. Fr s implice o aciune direct n procesul de management al riscului operaional, funcia de audit intern trebuie s ramn o funcie independent n cadrul unei instituii de credit. Direcia de Administrare a Riscului are urmtoarele responsabiliti: (a) stabilete cadrul intern de management a riscului operaional; (b) centralizeaz, conform criteriilor de validare, toate informaiile primite de la deintorii de risc; (c) analizeaz informaiile din baza de date cu
177

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

pierderi generate de riscul operational; (d) calculeaz cerina minim de capital pentru riscul operaional, n conformitate cu normele Bncii Naionale a Romniei; (e) monitorizeaz ncadrarea indicatorilor cheie de risc operaional n limitele de toleran la risc stabilite de insitutia de credit; (f) propune strategii, politici, modele i masuri pentru o gestionare adecvat a riscului operaional; (g) propune msuri de reducere a riscului operaional sau pentru prevenirea n viitor a apariiei unor evenimente similare; (h) informeaz Conducerea Executiv i Consiliul de Administraie cu privire la manifestarea riscului operaional la nivelul instituiei de credit.

4.3 Etapele administrrii riscului operaional


Managementul riscului operaional este un proces sistematic i riguros, care conine patru etape: (1) identificarea surselor de risc operaional, (2) evaluarea pierderilor poteniale, (3) monitorizarea i (4) administrarea expunerilor la riscul operaional.

4.3.1 Identificarea surselor de risc operaional


n mod tradiional, bncile au acceptat riscul operaional ca o component necunoscut a costurilor, fapt care face dificil n prezent identificarea precis a surselor sale multiple. Dat fiind interconectivitatea riscului operaional cu alte categorii de riscuri la nivelul unei instituii de credit, procesul de gestionare a expunerilor la aceast categorie de risc pornete cu extragerea informaiilor care privesc manifestarea evenimentelor de risc operaional din mulimea evenimentelor de pierderi financiare la nivelul bncii. Ca surse generale de risc operaional regsim evenimente: interne, care se refer la elemente privind resurse umane, procese, sisteme, structura instituiei, natura activitilor desfurate, modificrile organizaionale etc. externe, precum catastrofe naturale, frauda extern, atacuri teroriste, modificri survenite n sistemul bancar, progresul tehnologic, condiii economice, politice sau legislative care mpiedic atingerea obiectivelor strategice la nivelul instituiei de credit.

178

MANAGEMENTUL RISCULUI

La nivelul riscurilor asociate personalului bancii se urmaresc: (a) gradul de concordan dintre calificarea profesional a angajailor i responsabilitile prevzute n fiele de post ale acestora; (b) evitarea conflictelor de interese la stabilirea atribuiilor personalului; (c) corelaia ntre indicatorii de performan ai personalului i remuneraia acestuia; (d) fezabilitaea planului de continuitate a operaiunilor n cazul pierderii unor angajai cheie pentru instituie; (e) msura n care sunt respectate prevederile interne cu privire la conduita angajailor i n care sunt delegate responsabiliti i instruciuni legate de procesele interne. O alt important surs de risc se localizeaz la nivelul calitii funcionrii proceselor i a sistemelor proprii sau externalizate. Progresul tehnologic, precum transferul electronic al fondurilor, poate reduce expunerea la riscul de eroare uman, ns sporete dependena de sigurana n operare a sistemului informatic. La acest nivel banca trebuie s urmreasc cu precdere: (a) sigurana, acurateea i integritatea stocarii datelor i a procesrii informatiei relevante; (b) accesarea informaiei bancare numai de ctre persoane cu autorizare corespunztoare, prin filtre de protecie i restricii de intrare n sistem (confidenialitate); (c) gradul n care design-ul sau utilizarea anumitor procese i sisteme permit satisfacerea cerinelor legislative (de exemplu, rapoarte structurate conforme cu normele Bncii Naionale a Romniei, Basel II sau cu standardele grupului din care face parte instituia de credit); (d) existena unui plan de continuitate al operaiunilor n cazul n care un proces sau un sistem devine indisponibil sau este distrus; (e) gradul de conformitate al sistemului informatic cu cerinele autoritatii de supraveghere, dezvoltarea i ntreinerea acestuia pentru departamentele operaionale. O atenie deosebit trebuie acordat documentelor ncheiate de instituia de credit (contracte, rapoarte de tranzacionare, brouri de reclam) care pot fi folosite pentru clarificarea termenilor i condiiilor propriilor produse bancare. Orice informaie nepotrivit sau inexact coninut n aceste documente externe poate expune instituia la riscuri semnificative de natur legislativ sau reputaional. Creterea expunerii la riscul operaonal se datoreaz i schimbrilor organizaionale, infrastructurii sau mediului de afaceri. Astfel, un personal slab pregtit profesional sau lipsit de experien i nemotivat, neindicat n executarea unei anumite activiti sau procese neclare de management a informaiei, insuficient integrate n activitatea curent, constituie elemente

179

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

ale cror efecte trebuie monitorizate nainte, n timpul i dup apariia schimbrilor ateptate (anticipate). n acelai timp, evenimente externe, precum catastrofele naturale, acte umane intenionate ca vandalism sau furt, pot reprezenta surse semnificative de risc operaional. n conformitate cu legislatia bancar n vigoare, sursele de risc operaional trebuie structurate pe trei niveluri de detaliu. Scopul este de a asigura o omogenitate rezonabil a coninutului informaional n procesul de evaluare a frecvenei i a severitii pierderilor operaionale. Pe primul nivel se gsesc cele opt mari tipuri de evenimente. Fiecare dintre acestea are asociate una sau mai multe categorii risc de nivel doi. La rndul lor, fiecare categorie general de risc este reprezentat prin mai multe sub-clase de nivel trei, reprezentnd exemple de operaiuni efective (Tabel 58). Tabel 31 - Tipuri, categorii i exemple de evenimente de risc operaional 1) Frauda intern vizeaz pierderile datorate unor aciuni de genul celor comise cu intenia de fraudare, de nsuire frauduloas de bunuri (n sens juridic) sau de nclcare/eludare a reglementrilor, legislaiei sau politicii instituiei de credit, n care este implicat cel puin o persoan din interiorul acesteia.
Tranzacii neraportate (intenionat) sau nenregistrarea intenionat a operaiilor. Efectuarea de operaiuni bancare neautorizate sau care depesc competena angajatului. justificative sau modificarea de informaii n cadrul sistemului informatic (fr a avea competen i autorizare) cu intenia de fraudare. Frauda / frauda prin credit / depozite fr valoare. Furt, jaf i echivalente. Atribuirea greit a activelor. Falsificri/Cecuri false. Asumarea unui alt cont, evaziune. Falsificarea de documente de ctre salariaii bncii sau complicitatea acestora la ntocmirea unor documente false (contracte de credite, de garanie, acte de cas, instrumente de plat etc.). intenia de a frauda Banca.

Activitate neautorizat

nregistrarea contabil de operaiuni n lipsa documentelor

Furt i fraud

ntocmirea de situaii i rapoarte false, cu rea credin, n

180

MANAGEMENTUL RISCULUI

2) Frauda extern vizeaz pierderile datorate unor aciuni de genul celor comise cu intenia de fraudare, de nsuire frauduloas de bunuri sau de nclcare/eludare a legislaiei, comise de un ter.
Furt/jaf. Falsificarea de documente (contracte de credite, de garanii, instrumente de plat, carte de identitate, adeverit de venit cu salarii declarate mai mari dect cele reale, etc) Furtul de identitate sau substituirea de persoan Fraude electronice Phishingul - metoda de fraudare prin internet ce const n inducerea n eroare a utilizatorilor asupra identitii reale a site-ului vizitat, pentru a sustrage datele personale/confideniale ale clienilor Clonarea cardurilor bancare Furtul de valori bneti sau bunuri ale Bncii Prezentarea cu rea credin de bancnote/monede false de ctre clieni Jaf/talharie la ghiseele bancare sau ATM-urile Bncii. n sum mai mic dect cea consemnat n documente. Activitati ale hackerilor. Accesul neautorizat n sistemele informatice ale bncii, care conduce la prejudicierea acesteia sau a clienilor.

Furt i fraud

Depuneri intenionate de numerar efectuate de ctre clieni,

Sisteme de securitate

Furt de informaii (inclusiv pierderi monetare). 3) Personalul vizeaz surse de pierderi legate aciuni contrare prevederilor legislaiei i conveniilor n materie de angajare, sntate i siguran la locul de munc, din plata de daune pentru vtmri corporale sau din practici/evenimente de discriminare sau de nclcare a principiilor diversitii. Relaii de angajare Sigurana mediului de lucru Diversitate i discriminare
Compensaii, beneficii.

Organizarea muncii i activitilor.


Obligaii generale (omisiuni i cderi). Sntatea angajailor/reguli stricte ale evenimentelor.

Recompensarea angajatilor.
Toate tipurile de discriminare.

181

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

4) Clieni, produse i practici bancare vizeaz pierderile rezultate din nclcarea neintenionat sau din neglijen a obligaiilor profesionale fa de clieni (inclusiv cele privind ncrederea/sigurana i cele privind adecvarea serviciilor) sau din natura sau caracteristicile unui produs.
Conformitatea cu normele interne Bree financiare/ nerespectarea procedurilor. ncheierea eronat a contractelor cu segmentul retail. Schimbarea nregistrrilor contabile. nclcarea confidenialitii informaiilor. mprumuturi improprii. Neinvestigarea datelor despre clieni, corespunztor cerinelor de cunoatere a clientelei i a normelor de lucru interne. cu acces de la distan. Afaceri sau practici de pia improprii Reactii antitrust. Comer impropriu/practici de pia. Manipularea pieei. Activitate neliceniat.

Utilizarea incorect de ctre clieni a aplicaiilor informatice

Splare de bani. Pierderi la produse Selecie i expunere Activiti de consiliere


Produse cu defecte (neaprobate).

Erori de servicii financiare.


Eecuri n verificarea destinatiei reale a creditului solicitat.

Aplicarea limitelor de expunere a clienilor.


Dispute asupra activitilor de consiliere.

5) Deteriorarea activelor corporale, vizeaz pierderile generate de distrugerea sau deteriorarea activelor corporale n urma catastrofelor naturale sau a altor evenimente. Calamiti i alte evenimente
Calamiti naturale. Pierderi omeneti datorate surselor externe (terorism, vandalism, evenimente de strad). distrugerea acestora.

Folosirea necorespunztoare a activelor corporale i

182

MANAGEMENTUL RISCULUI

6) ntreruperea activitii i defeciuni ale sistemelor vizeaz pierderi generate de ntreruperi ale activitii sau funcionarea neadecvat a sistemelor.
Defeciuni hardware, inclusiv defeciuni ale echipamentelor fizice de stocare a informaiilor electronice ale bncii. Erori la nivelul aplicatiilor informatice. Functionare necorespunzatoare a sistemului de telecomunicaii, inclusiv defeciuni n sistemele de comunicaie ale bncii, att la nivel intrabancar, ct i la nivel interbancar. Suprautilizarea utilitilor. Virusarea sistemului informatic al bncii. Cderea alimentrii cu energie electric, generatoare de ntreruperi n derularea de operaiuni la ATM-uri sau n front-office-ul unitilor bancare;

Sisteme

7) Managementul execuiei, livrrii i proceselor vizeaz surse de pierderi precum erori n procesarea tranzaciilor sau procesul de management, din relaiile cu prile.
Deficiene ale fluxului informaional Intrri de date, ntreinere sau descrcri cu erori. Termene expirate sau responsabiliti uitate. Erori de contabilitate/Pierderi din livrare. Pierderi colaterale de management. Pstrarea, arhivarea i procesarea necorespunztoare a documentelor despre clieni i operaiuni bancare cu acetia. Erori n raportarea obligaiilor. Rapoarte inexacte. Lipsa aprobarii din partea clientului. Lipsa de documente sau documente incomplete. Nonperforman n contractele cu teri. Divergene cu terii. Externalizarea activitilor bancare. Divergene cu furnizorii.

Tranzacii, execuii i ntreinere

Monitorizare i raportare ntmpinarea clienilor i documentaia Teri Furnizori

183

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

8) Securitatea sistemului Electronic Banking41 vizeaz surse de pierderi precum activiti nepermise efectuate n sistem, generatoare de obligaii suplimentare pentru societatea bancar sau pentru clientel, inclusiv activiti de falsificare a monedei electronice. Securitate
Contrafacerea monedei electronice

Acces nepermis n cadrul sistemului informatic

Toate aceste tipuri de evenimente trebuie segmentate pe opt linii de activitate bancar: (a) finane corporatiste; (b) tranzacionare i vnzri; (c) brokeraj de retail; (d) activitate bancar comercial; (e) activitate bancar de retail; (f) pli i decontri; (g) servicii de agent; (h) administrarea activelor. Detaliile privind tipurile de operaiuni asociate fiecarei linii de activitate sunt prezentate n Anexa 8. ncadrarea activitilor instituiei de credit pe linii trebuie s respecte urmtoarele principii: a) toate activitile desfurate trebuie ncadrate respectndu-se criteriul de apartenen exclusiv la o singur linie; b) orice activitate care nu poate fi ncadrat cu uurin pe o anumit linie, dar care reprezint n fapt o operaiune conex a unei activiti deja ncadrate, trebuie alocat liniei de activitate n care se regsete activitatea pe care o sprijin42; c) dac o activitate nu poate fi ncadrat pe o anumit linie, activitatea va fi inclus n linia creia i este atribuit cea mai mare cot de risc operaional; d) ncadrarea activitilor pe linii, pentru scopul determinrii cerinei de capital aferente riscului operaional, trebuie s fie n concordan cu categoriile utilizate pentru riscul de credit i riscul de pia; e) procesul de ncadrare pe linii de activitate trebuie s fac periodic obiectul unei examinri independente.

41

Un posibil argument al menionrii exprese a securitii sistemului de electronic banking n legislaia romneasc este acela c aceste sisteme se afl n ara noastr ntr-un stadiu incipient. De asemenea, caracteristicile serviciilor bancare electronice le fac mai predispuse evenimentelor generatoare de risc, n special operaional. Dac aceast activitate conex susine mai multe linii de activitate, instituia de credit trebuie s stabileasc i s utilizeze un criteriu obiectiv de ncadrare.

42

184

MANAGEMENTUL RISCULUI

4.3.2 Evaluarea riscului operaional


Evaluarea riscului operaional are scopul de a depista cele mai vulnerabile operaiuni ale instituiei de credit, prin intermediul unei scale de risc (risc scazut, mediu, ridicat). Clasificarea activitilor se face n funcie de probabilitatea de apariie a evenimentului generator de pierderi din risc operaional i severitatea impactului sau asupra situaiei financiare a bncii. Metodele de evaluare a riscului operaional au, n general, un caracter cantitativ redus comparativ cu metodele de cuantificare a riscului de credit sau de pia, expresie a dificultilor conceptuale i a stadiului incipient al cercetrilor empirice la nivelul acestei categorii de risc. nsi semantica acordului de capital Basel II sugereaz c msurarea riscului operaional este mai puin riguroas dect n cazul riscului de credit i a celui de pia. Dac n cazul riscurilor de credit i de pia se folosete termenul de cuantificare, n cazul riscului operaional se folosete termenul de evaluare. n vederea analizarii riscului operaional, bancile utilizeaz umtoarele instrumente (Grafic 40): (a) baza de date privind pierderile operaionale; (b) indicatorii de avertizare timpurie; (c) chestionarele de autoevaluare. Grafic 26. Instrumente de evaluare a riscului operaional
Instrumente de evaluare a riscului operaional

Baza de date privind pierderile cauzate de riscul operaional

Indicatori de avertizare timpurie

Chestionare de autoevaluare

Baza de date privind pierderile cauzate de riscul operational n baza de date cu pierderi din risc operaional sunt menionate detalii istorice cu privire pierderile generate de manifestarea acestui risc, precum i la procesul de recuperare a acestora. Ele sunt colectate folosind dou rapoarte de risc, respectiv raportul pierderilor nregistrate i raportul valorii recuperate a acestora (Tabel 59).
185

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Tabel 32. Rapoarte de colectare a informaiilor privind riscului operational Raportul pierderilor din risc operaional
colectarea unui set de informaii referitoare la fiecare pierdere suferit de banc ca urmare a manifestrii riscului operaional

Raportul recuperrii pierderilor din risc operaional


informare cu privire la stadiul recuperrii pierderilor suferite de banc ca urmare a manifestrii riscului operaional, ce au fost transmise anterior pe baza rapoartelor referitoare la pierderi raportul prezint o structur similar cu ultima categorie de informaii ale bazei de date, respectiv informaii noi descoperite n perioada de timp scurs ntre cele dou raportari

Obiectiv

Structur

raportul colecteaza date n legatura cu primele dou categorii de informaii ale bazei de date, respectiv informaii generale despre evenimentul de risc operaional i informaii despre pierderile generate de manifestarea riscului operaional raportul pierderilor din risc operaional se completeaz i transmite lunar; evenimentele care implic pierderi care depesc pragul de semnificatie stabilit se raporteaz operativ . data limit pentru transmiterea raportului este ultima zi lucrtoare din luna pentru care se realizeaz raportarea.

Periodicitatea informrii

raportul recuperrii pierderilor din risc operaional se completeaz i transmite lunar cu informaiile specifice perioadei pentru care se realizeaz raportarea

Termenul raportrii

data limit pentru transmiterea raportului este ultima zi lucrtoare din luna pentru care se realizeaz raportarea responsabili pentru

Responsabilitatea responsabili pentru

186

MANAGEMENTUL RISCULUI

Raportul pierderilor din risc operaional raportrii


completarea i transmiterea Raportului pierderilor din risc operaional sunt deintorii de risc: Managerii de Operaiuni pentru unitile teritoriale ale Bncii, respectiv Directorii de Servicu/Departament/Divizie din cadrul Centralei. n termenul prevzut, raportului pierderilor din risc operaional se transmite persoanei responsabil de managementul riscului operaional din cadrul Directiei Risk Management

Raportul recuperrii pierderilor din risc operaional


completarea i transmiterea Raportului pierderilor din risc operaional sunt deintorii de risc: Managerii de Operaiuni pentru unitile teritoriale ale Bncii, respectiv Directorii de Servicu/Departament/Divizie din cadrul Centralei. n termenul prevzut, raportului recuperrii pierderilor din risc operaional se transmite persoanei responsabil de managementul riscului operaional din cadrul Directiei Risk Management

Destinaia raportului

Primul raport nregistreaz date n legatur cu: informaii generale despre evenimentul de risc operaional, respectiv: (a) luna pentru care se realizeaz raportarea; (b) persoana de contact; (c) data de nceput a producerii riscului; (d) data de nceput a producerii riscului; (e) data de sfarit a manifestrii riscului; (f) data identificrii pierderi; (g) detalierea evenimentului. informaii despre pierderile generate de manifestarea riscului operaional, respectiv: (a) valoarea pierderii; (b) costurile adiacente; (c) tipul evenimentului de risc operaional (ncadrarea se realizeaz n funcie de factorii determinani); (d) categoria evenimentului de risc; (e) produsul sau serviciul bancar de care este legat pierderea; (f) entitatea generatoare de risc; (g) entitatea afectat de producerea pierderii; (h) ncadrarea riscului pe clase de risc. Al doilea raport inregistreaza informaii despre procesul de recuperare a pierderii din risc operaional, respectiv: (a) valoarea recuperat din pierdere
187

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

la momentul constatrii, prin msuri operative; (b) recuperri ulterioare de la raportarea evenimentului; (c) data ultimei recuperri; (d) gradul de recuperare a pierderii; (e) msuri/propuneri pentru recuperarea pierderii. nainte ca informaiile s fie nregistrate n baza de date privind pierderile din riscul operaional, acestea sunt validate prin verificarea conformitii cu urmtoarele principii: unicitatea informaiei datele cu privire la un anumit eveniment de risc operaional sunt nregistrate o singur data n baza de date, chiar dac pot fi furnizate simultan de la mai multe entiti de risc. acurateea informaiei evenimentul trebuie ncadrat corespunztor n tipul i categoria de risc aferent, evalundu-se corectitudinea datelor primite de la entitatea de risc. eliminarea efectelor altor categorii de riscuri trebuie realizat o distincie clar ntre pierderile generate de evenimente de risc operaional i cele care sunt efectul direct al altor riscuri cu care banca se confrunt n activitatea sa (risc de credit, risc de pia, risc reputaional, etc). evitarea includerii costurilor de control intern, respectiv a cheltuielilor legate de prevenirea zilnic a riscurilor i investiiile realixate n aplicatii informatice sau sisteme suport cu scopul de a reduce riscul n viitor.

Indicatori de avertizare timpurie Informaiile colectate de banc privind pierderile cauzate de riscul operaional sunt completate de un set de indicatori care permit anticiparea manifestrii acestuia, acionnd n calitate de sistem de avertizare timpurie pentru identificarea disfunionalitilor care conduc la generarea riscului. Abordarea bazat pe indicatorii de avertizare timpurie reprezint o metod indirect de evaluare a riscului operaional, concentrndu-se cu precdere pe sursele de risc i impactul lor potenial, n timp ce atenia asupra pierderilor produse este marginal. n acelai timp, indicatorii de avertizare timpurie faciliteaz coordonarea aciunilor managementului nainte ca pierderea s se produc, jucnd un rol important n gestionarea proactiv a riscului operaional. Din acest

188

MANAGEMENTUL RISCULUI

motiv, metoda beneficiaz de o larg utilizare la nivelul instituiilor de credit, ns relevana aplicrii sale este condiionat de: acurateea procesului de identificare a circumstanelor care conduc la generarea riscurilor n cadrul activitii bancare; pertinena indicatorilor de risc i a pragurilor de alarm utilizate pentru declaarea msurilor corective; calitatea procedurilor de administrare a riscului operaional aplicabile n cazul atingerii pragurilor de atenie la nivelul indicatorilor de avertizare timpurie. n general, un setul de indicatori cheie de risc cuprinde informaii privind: (a) fluctuaia de personal; (b) nivelul de pregtire a personalului, inclusiv formarea profesional la locul de munc; (c) ocuparea posturilor din schema de personal; (d) ponderea operaiunilor rectificate n totalul operaiunilor efectuate; (e) numrul de litigii n care banc are calitatea de reclamat43.

Chestionarul de autoevaluare Acest instrument de evaluare a riscului operaional se bazeaz pe experiena personalului i are n vedere cu precdere factori calitativi. Chestionarul de autoevaluare se formalizeaz printr-un set de liste de verificare sau scorecarduri, care apreciaz gradul de conformitate cu cadrul de management al riscului operaional prin utilizarea unei scale de notare. Obiectivele principale ale demersului sunt urmtoarele: sporirea vigilenei fa de riscul operaional n cadrul organizaiei; atragerea ateniei asupra aciunilor corective necesare pentru limitarea riscurilor operaionale; asigurarea unei baze de comparaie a riscurilor operaionale n diferitelor uniti teritoriale i linii de activitate din cadrul bncii;

43

fac excepie litigiile referitoare la procesul de recuperare a creanelor, respectiv cele care au la origine manifestarea riscului de credit 189

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

crearea mijloacelor pentru analiza cantitativ a progreselor nregistrate n domeniul riscului operaional. Principalele teme evaluate se refer la calitatea resurselor umane, a execuiei i securitii sistemelor, continuitatea activitii i cultura de risc (Anexa 9). Elementele incluse n procesul de autoevaluare trebuie s aib n vedere definirea riscurilor inerente ale activitii bancare, evaluarea eficienei politicilor, procedurilor i controalelor, identificarea punctelor slabe i planificarea aciunilor, raportarea i monitorizarea progreselor.

Toate aceste instrumente constituie punctul de plecare n adoptarea metodelor avansate de determinare a cerinei de capital pentru riscul operaional.

4.3.3 Monitorizarea riscului operaional


Monitorizarea riscului operaional presupune analiza setului de rapoarte sintetice de risc operaional, prin comparaie cu nivelurile prag stabilite n politica de toleran la risc a instituiei de credit. Rapoartele reflect statistici relevante privind evoluia indicatorilor cheie de risc, frecvena i severitatea diferitelor tipuri de evenimente de risc operaional. Structura organizatoric a bncii trebuie s faciliteze un flux informaional adecvat, att pe vertical (n ambele sensuri, respectiv ascendent/descendent), ct i pe orizontal (ntre entitile de risc), care s permit fundamentarea procesului de stabilire a pragului de semnificaie pentru riscul operaional44. ntr-o abordare simplist, manifestarea riscului operaional poate fi considerat semnificativ atunci cnd sunt generate pierderi brute anuale care depesc o pondere de 1% n indicatorul relevant 45. Acordul Basel II face referire la valoarea de 10.000 de euro n scopul construirii distribuiei pierderilor asociate riscului operaional, din
44

Conform Art. 38 (2) din Norma BNR nr.17/2003 Instituiile de credit vor stabili tipurile de riscuri pe care sunt pregtite s le asume, precum i pragul de la care un risc este considerat semnificativ. La stabilirea acestora se vor avea n vedere natura, dimensiunea i complexitatea activitii. Veniturile operaionale medii anuale.

45

190

MANAGEMENTUL RISCULUI

care apoi este derivat cerina de capital corespunztoare. Aceast valoare a pragului de semnificaie poate fi adecvat marilor instituii de credit cu activitate internaional, ns este improprie bncilor de talie mic, cu activitate preponderent orientat ctre activiti tradiionale, precum cele de creditare a persoanelor fizice. O abordare mai pertinent a definirii pragului de semnificaie are la baz principiul adecvrii acestuia modelnd relaia direct dintre natura i complexitatea activitii i manifestarea riscului operaional, n funcie de aversiunea la risc a bncii. Odat cu atingerea pragului de semnificaie, instituia se asigur c se aplic n mod adecvat i eficient procedura de lucru privind managementul riscului operaional, astfel nct impactul asupra situaiei sale financiare s poat fi controlat.

4.3.4 Gestiunea/Controlul riscului operaional


Aceast ultim etap din procesul de management al riscului operaional (pn la reluarea ciclului) presupune adoptarea msurilor administrative de control. Banca adopt o atitudine diferit n gestionarea riscului operaional (Grafic 41) n funcie de frecvena cu care acesta se manifest, avnd totodat n vedere i impactul financiar pe care l genereaz, respectiv: asumarea riscurilor cu frecven sczut i severitate redus; diminuarea riscurilor cu frecven mare i severitate redus; transferul riscurilor cu frecven scazut i severitate ridicat; eliminarea riscurilor cu frecven mare i severitate ridicat.

Grafic 27. Gestiunea riscului operaional n funcie de severitate i frecven

191

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU F r e c RISCULUI RISCULUI v e n a

DIMINUAREA

ELIMINAREA

ASUMAREA
RISCULUI

TRANSFERUL
RISCULUI
Severitatea pierderii

Riscurile operaionale inevitabile n desfurarea activitii bancare, care prezint o frecven sczut de apariie i cu pierderi relativ mici din punct de vedere valoric, deseori recuperabile n totalitate, pot fi asumate de ctre banc. Msuri corective concrete sunt necesare n cazul evenimentelor care, dei prezint severitate redus, se manifest cu o frecven considerabil. Lund n considerare cauzele care au determinat manifestarea riscului operaional, tipul limitei de atenie/maxim tolerat ce a fost depit, corelarea dintre diveri indicatori de risc, consecinele i gravitatea situaiei, clasa de risc n care se ncadreaz evenimentul, banca va ntreprinde una sau mai multe dintre msurile specifice gestionrii riscului operaional: corectarea comportamentului i atitudinilor fa de risc prin aplicarea unor stimulente care s faciliteze contietizarea riscului i prin aceasta implementarea strategiei de control a riscurilor; furnizarea unor fonduri pentru pierderile anticipate (asteptate) i mentinerea unor rezerve financiare pentru pierderile neateptate ce pot surveni n desfurarea normal a activitii; formarea profesional la locul de munc a salariailor sau facilitarea participrii acestora la traininguri externe; implementarea de noi norme/proceduri/instruciuni; restricionarea accesului la diverse module informatice pentru anumii utilizatori. Un aspect important n gestionarea riscului operaional este reprezentat de transferul acestuia prin achiziionarea unei asigurri. Acordul Basel II

192

MANAGEMENTUL RISCULUI

recunoate rolul pe care asigurarea l poate avea n diminuarea impactului financiar al pierderilor operaionale la nivelul unei bnci. ncheierea unei asigurri specifice mpotriva riscurilor operaionale poate conduce la un nivel mai redus al capitalului minim necesar alocat acestei categorii de riscuri. Rolul asigurrii este acela de a transfera impactul financiar al unui risc sau al unei combinaii de riscuri de la o entitate la alta. Contractnd o asigurare mpotriva unui anumit risc, banca se bazeaz pe capacitatea asiguratorului de a acorda despgubirea, conform condiiilor convenite. Asigurarea mpotriva riscurilor operaionale: ofer unei bnci posibilitatea s elimine sau s diminueze fluctuaiile mari ale lichiditii; conduce la limitarea impactului situaiilor catastrofice asupra viabilitii instituiei; faciliteaz obinerea de soluii de mbuntire a procesului de administrare a riscului operational prin msurile corective impuse de monitorizarea calificat a asiguratorului. Cele mai utilizate polie de asigurare mpotriva riscurilor operaionale sunt urmtoarele: polia complex de asigurare bancar, ce protejeaz angajatorii mpotriva lipsei de onestitate sau a nendeplinirii sarcinilor de serviciu de ctre angajai, mpotriva fraudei i falsurilor, ct i mpotriva pierderilor din daune produse asupra bunurilor aflate n proprietatea asiguratului; polia privind frauda prin computer, ce protejeaz asiguratul mpotriva pierderilor produse de funcionarea defectuoas a reelei informatice, virui, probleme de transfer al datelor, tranzacii frauduloase; polia de rspundere profesional, ce acoper despgubirile pltite terilor datorit pierderilor suferite de acetia ca urmare a neglijenei sau erorilor profesionale ale salariailor asiguratului; poliele pentru bunuri mobile i imobile, ce acoper riscurile uzuale care pot afecta bunurile din proprietatea asiguratului (incendiu, cutremur etc.);
193

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Decizia unei bnci de a contracta o asigurare mpotriva riscurilor operaionale depinde de o multitudine de factori care influeneaz att avantajele poteniale pe care le va obine, ct i dimensiunea riscurilor asigurabile. Dintre acetia putem aminti: dimensiunea bncii, profilul de risc al acesteia, orizontul de timp al acoperirii la risc, atitudinea fa de risc a prilor interesate, ratingul bncii. Conform prevederilor Basel II, o poli de asigurare este considerat eligibil pentru diminuarea expunerii la riscul operaional numai dac ndeplinete simultan urmtoarele opt criterii: emitentul poliei de asigurare prezint un rating al capacitii de plat a daunelor evaluat la cel puin o performan de nivel A sau echivalent; termenul iniial al asigurrii este de minim un an, iar n cazul n care durata rezidual a poliei este mai mic de un an se vor aplica ajustri corespunztoare de valoare46; perioada de notificare a anulrii poliei de asigurare trebuie s fie de minim 90 de zile; nu exist condiionaliti legate de aciunile autoritii de supraveghere, n sensul c eventuala insolvabilitate a instituiei de credit care beneficiaz de asigurare nu atrage dup sine i anularea rspunderii emitentului poliei de a plti daunele acoperite prin prevederile contractuale; calculele efectuate privind nivelul n care asigurarea diminueaz dimensiunea riscului operaional trebuie s reflecte msura n care polia acoper severitatea potenial a evenimentului de risc operaional considerat; emitentul asigurrii nu face parte din grupul instituiei beneficiare, cu excepia situaiei n care societatea de asigurare, filial a bncii asigurate, face dovada c a transferat adecvat riscul ctre o ter parte prin reasigurare; cadrul de recunoatere a instrumentelor de diminuare a riscului operaional este bine structurat i documentat corespunztor;

46

Poliile de asigurare cu o durat rezidual mai mica de 90 de zile prezint un coeficient de ajustare de 100%.

194

MANAGEMENTUL RISCULUI

banca furnizeaz informaii adecvate publicului larg privind politica sa de diminuare a riscului operaional i scopurile n care aceasta este aplicat.

4.4 Continuitatea operaional


n mod tradiional, problematica asigurrii continuitii operaionale era considerat un subiect distinct de administrarea riscului operaional. Evenimente precum atacurile teroriste sau problema Y2K au evideniat necesitatea ca bncile s dezvolte planuri de recuperare dup dezastru i de asigurare a continuitii (engl. business continuity) ca o parte intrisec a cadrului de administrare a riscului operaional. Evenimente perturbatoare severe, precum distrugerea infrastructurii de telecomunicaii, a sistemelor informatice sau ale altor faciliti tehnice, pot avea consecine grave asupra capacitii acestei de a-i ndeplini toate obligaiile comerciale care i revin. Asemenea situaii pot genera efecte dramatice asupra stabilitii financiare a instituiei, dar i asupra sectorului bancar n asamblul su, datorit manifestrii fenomenului de contaminare, n primul rnd, la nivelul sistemului de pli. n acest context, asigurarea continuitii operaionale urmrete pregtirea reaciei bncii la evenimente neateptate care pot pune ntr-un pericol major desfurarea normal a operaiunilor curente, ntr-un mod eficace i n timpul cel mai scurt, cu scopul de a evita sau a minimiza daunele aduse situatiei financiare, reputaiei sau capacitii operaionale la nivelul unei banci, pe baza cerinelor specifice ale acesteia i mediului n care i desfoar activitatea. Proiectul planificrii continuitii operaionale include urmtoarele etape: (a) analiza de risc i de impact operaional (engl. risk analysis and business impact analysis); (b) definirea cerinelor i elaborarea strategiei; (c) implementarea strategiei de diminuare a riscurilor; (d) ntocmirea planului de continuitate operaional (engl. business continuity plan); (e) testarea i mentenana planului de continuitate operaional. n centrul procesului de asigurare a desfurrii fr sincope majore a activitii bncii se afl planul de continuitate operaional (eng. business continuity plan). Acesta trebuie astfel proiectat nct s ofere un sprijin real n demersul de reluare imediat a proceselor bncii, sub limita de timp stabilit la analiza de impact ca fiind critic pentru nivelul minim de
195

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

operabilitate dorit. n acelai timp, planul de asigurare a continuitii operaionale trebuie s reflecte continuu cerinele de afaceri ale bncii, respectiv modificrile n structura instituiei, infrastructur i funcii. Din acest motiv, este necesar ca el s fie permanent actualizat. Totodat, planul trebuie s fie uor de accesat i portabil, fapt pentru care sunt necesare copii stocate n afara bncii. n acest sens, soluiile disponibile sunt crearea unui suport de date propriu situat n alt locaie dect sediul principal sau utilizarea serviciilor de specialitate furnizate de furnizori externi. La nivel structural, planul de asigurare a continuitii operaionale cuprinde n primul rnd procedurile necesare pentru punerea n funciune a centrului de rezerv, imediat dup ce sistemul principal devine inutilizabil. Acestea formeaz prima seciune a planului de continuitate operaional, respectiv cadrul de funcionare alternativ n caz de dezastru (engl. disaster recovery plan). A doua seciune a planului de asigurare a continuitii operaionale prevede procedurile necesare diferitelor faze de recuperare a infrastructurii informatice i de telecomunicaii. n acest sens, planul de continuitate trebuie s detalieze care sunt resursele cheie i ce procese trebuie urmate pentru a recupera elementele critice pentru asigurarea continuitii afacerii. Toate aceste aspecte sunt cuprinse n planul de recuperare operaional (engl. business recovery plan). Pentru fiecare proces critic n parte planul alternativ documenteaz ce trebuie fcut n fiecare faz a recuperrii operaionale a procesului, inclusiv procedurile organizaionale n cazul indisponibilitii aplicaiilor informatice (respectiv variatele de lucru n lipsa functionarii sistemului informatic). Totodat, sunt menionate procedurile de lucru necesare la momentul n care sistemul informatic redevine funcional, respectiv: (a) verificarea datelor furnizate de sistemul informatic; (b) introducerea datelor aparute n intervalul de timp de la ntreruperea IT pn la momentul curent. De asemenea, planul conine i procedurile de comunicare cu salariaii, partenerii, clienii i detaliaz rolurile responsabililor desemnai. Planul de continuitate este nsoit de o baz de cunotine (engl. knowledge database) care asigur suportul pentru reacia iniial, recuperarea din dezastru, recuperarea proceselor organizaiei i managementul situaiei de criz. Baza de cunotine include printre altele: (a) informaii despre clienii importani, partenerii, furnizorii i centrele de

196

MANAGEMENTUL RISCULUI

suport; (b) poliele de asigurare mpotriva dezastrelor; (c) modele de mesaje utilizabile n diverse situaii; (d) inventarul activelor de valoare; (e) informaii despre sistemele informatice. Baza de cunotine include, de asemenea, procedurile recomandate pentru rezolvarea diferitelor incidente ale sistemelor informatice i de telecomunicaii. Planul de continuitate operaional se testeaz periodic. Testarea se realizeaz ntr-un mediu similar condiiilor severe autentice, n care sunt implicate tocmai persoanele cu responsabiliti pe linia asigurrii operaionale n situaia n care evenimentul s-ar petrece n mod real. Exerciiile periodice privind simularea unor scenarii de stres diverse urmresc ca persoanele relevante s i nsueasc sarcinile i abilitile corespunztoare, iar infrastructura tehnic i logistic s sprijine efectiv implementarea aciunilor acestora.47 Procedurile de testare trebuie documentate, iar rezultatele lor trebuie nregistrate. Astfel, este facilitat mbunatirea continu a eficacitii planului de asigurare a continuitii operaionale.

4.5 Adecvarea capitalului pentru riscul operaional


Acordul Basel II stipuleaz necesitatea determinrii unei cerine de capital distincte pentru riscul operaional. Aceasta este exprimat prin mrimea fondurilor proprii pe care banca trebuie s le dein pentru acomodarea pierderilor care pot aprea ca urmare a manifestrii unor evenimente de risc operaional. Avnd n vedere eterogenitatea profilurilor de risc i a capacitilor administrative la nivelul instituiilor de credit, noul cadru de adecvare a capitalului pune la dispoziia bncilor trei alternative n scopul msurrii cerinelor de capital pentru riscul operaional, respectiv abordarea indicatorului de baz (engl. Basic Indicator Approach BIA), abordarea standardizat (engl. Standardized Approach SA) i abordarea bazat pe msurarea avansat (eng. Advanced Measurement Approaches AMA).

47

Pn nu este exersat, orice plan de continuitate operaional rmne teoretic o declaraie de intenii i sperane (wishful thinking). 197

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Aceste opiuni sunt organizate sub forma unei scale ascendente de sofisticare i senzitivitate la risc (Grafic 42), formul care stimuleaz bncile s continue demersul de mbuntire a propriilor procese de administrare a riscului operaional. Grafic 28. Metode de calcul a cerinei de capital pentru riscul operaional Creterea nivelului de sofisticare a evalurii Abordarea Indicatorului de Baz Abordarea Standard Metoda Masurrii Avansate

Imbunatirea alinierii cerinei de capital la profilul de risc Astfel, pe masur ce trec de la metoda simpl la abordri avansate, bncile reuesc o aliniere mai bun a cerinei de capital la expunerea efectiv pe care o au fa de evenimente de risc operaional.

4.5.1 Abordarea indicatorului de baz


Abordarea indicatorului de baz este cea mai simpl dintre metode i presupune aplicarea unei cote fixe de risc expunerii agreagate a bncii la pierderi operaionale. Cota fix de risc este exprimat printr-un coeficientul de adecvare a capitalului a crui valoare a fost stabilit de Comitetul de la Basel la 15 la sut. A doua component a cerinei de capital pentru riscul operaional este indicatorul de expunere, care este reprezentat de media veniturilor brute pozitive a ultimilor trei ani.

K RO _ IB - cerina de capital pentru riscul


3

operaional cerut potrivit abordrii IB

max(VOi ;0) K RO _ IB 0,15


i 1

VOi venitul operaional brut la nivel de banca (valorile negative sunt exceptate) n numrul de ani (din ultimii trei) pentru care instituia a nregistrat valori negative ale venitului brut

3 n

198

MANAGEMENTUL RISCULUI

Valorile negative sau egale cu zero ale indicatorului relevant, nregistrate n cadrul ultimelor trei exerciii financiare, nu sunt luate n considerare la determinarea bazei de calcul. n aceste cazuri, baza de calcul se determin prin raportarea sumei valorilor pozitive ale indicatorului relevant la numrul anilor n care s-au nregistrat respectivele valori pozitive. Abordarea are avantajul c se poate implementa uor de ctre toate bncile, fiind potrivit mai ales pentru instituiile de talie mic, care au un portofoliu relativ simplu de activiti. Dezavantajul su este c nu sprijin bncile n evaluarea judicioas a surselor de risc operaional. Venitul operaional mediu este un indicator general care aproximeaz expunea bncii la evenimente de risc operaional. Acesta se calculeaz ca sum ntre veniturile nete din dobnzi i veniturile nete din alte activiti dect cele purttoare de dobnzi. Din punct de vedere metodologic, la nivelul cheltuielilor eligibile care afecteaz mrimea veniturilor operaionale nu se iau n considerare: cheltuielile cu provizionele, deoarece aceste valori sunt determinate ca urmare a evalurii riscului de credit; cheltuielile aferente unor activiti externalizate, deoarece se apreciaz ca riscul operaional nu este transferat integral48. n acelai timp, din veniturile operaionale se exclud rezultatul net al tranzaciilor cu titluri de investiii (engl. held to maturity securities) sau a celor de plasament (engl. available for sale securities) i cel aferent operaiunilor excepionale (Tabel 60), ntruct acestea reprezint surse conjuncturale de venit pentru banc. Tabel 33. Calcularea venitului operaional din perspectiva cerinei de capital pentru riscul operaional Nr. Crt. 1 2 3
48

Elemente ale veniturilor operaionale Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile Cheltuieli cu provizioanele

Suma
3759000 2756600 501200

Formula de calcul

Veniturile generate de banc prin furnizarea de servicii de outsourcing sunt incluse n veniturile operaionale. 199

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

4 5 6 7 8 9 10 11

Venituri nete din dobnzi incluse n veniturile operaionale considerate n calcularea cerinei de capital pentru riscul operaional Taxe i comisioane primite Taxe i comisioane pltite, din care comisioane pltite pentru servicii externalizate Alte venituri din vnzarea unei filiale din vnzarea titlurilor de plasament din vnzarea titlurilor de investii

=r1 - r2
1002400 2004800 1253000 300720 451080 250600 200480 0

Veniturile nete din alte activiti dect cele purttoare de dobnzi incluse n veniturile 12 operaionale pentru calcularea cerinei de capital aferente riscului operaional 13 Total venituri operaionale

=r5-r6+r7
1052520 2054920

=r4+r12

Dup determinarea veniturilor operaionale, determinarea cerinei de capital pentru riscul operaional se realizeaz prin simpla aplicare a procentului de 15 la sut asupra valorii medii a veniturilor operaionale pozitive din ultimii trei ani de activitate (Tabel 61). Tabel 34. Determinarea cerinei de capital pentru riscul operaional conform abordrii Indicatorului de Baz
Venituri Operaionale Indicator Relevant Cerina de capital conform BIA (15%)

2005 -456,108

2006 1,698,281

2007 1,868,109
1,550,910

2008 2,054,920
1,783,195

2009
1,873,770

232,636

267,479

281,066

Avnd n vedere c valoarea venitului operaional aferent anului 2005 este negativ, cerinele de capital pentru riscul operaional aferente anilor 2007 i 2008 au cuprins doar valorile a cte doi indicatori relevani49. Pentru anul 2009, cerina de capital s-a bazat pe media aritmetic a valorii veniturilor operaionale nregistrate n fiecare an din perioada 2006 - 2008.

49

Valoarea veniturilor operaionale aferente anului 2004 este considerat 1.403.538 lei

200

MANAGEMENTUL RISCULUI

4.5.2 Abordarea standard


Comparativ cu metoda precedent, abordarea standardizat reflect mai bine diferenele n profilul de risc al bncilor i reprezint o etap intermediar spre adoptarea metodei masurtorii avansate. Dei determinarea cerinei de capital se bazeaz n continuare pe aplicarea de coeficieni standard asupra veniturilor operaionale, numrul acestora crete la trei (12%, 15% i 18%), iar veniturile operaionale sunt segmentate pe opt linii de activitate. Cerina de capital aferent abordrii standard se determin pe baza urmtoarei formule:

K RO _ SA - cerina de capital pentru riscul


3 8

max K RO _ SA
y 1 l 1

VOy ,l ;0

operaional n cazul abordrii standard VO y ,l - venitul operaional brut aferent liniei de activitate l n anul y coeficientul de adecvare l capitalului aferent liniei de activitate l a

Coeficienii beta aproximeaz intensitatea relaiei dintre volumul de activitate la nivelul unei linii operaionale i pierderile generate de manifestarea riscului. Spre exemplu, coeficientul de 12 la sut aferent activitii bancare de retail brokerajului de retail sau administrrii activelor indic faptul c, n general, riscul operaional aferent acestor activiti este semnificativ mai redus dect cel aferent activitii bancare comerciale sau serviciilor de agent, pentru care coeficientul este de 15 la sut. n acelai timp, riscul operational indus de activitatea bancar comercial sau de serviciile de agent este semnificativ mai redus dect cel generat de finanarea societilor comerciale, tranzacionare i vnzri sau pli i decontri, pentru care coeficientul de capital este de 18 la sut. Instituiile de credit care aplic abordarea standard n scopul determinrii cerinelor de capital aferente riscului operaional, trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine specifice: a) dispun de un sistem formalizat de administrare a riscului operaional, cu responsabiliti clare i bine definite50;
50

Acest sistem trebuie s fac obiectul unui proces de validare intern i al unei examinri independente, realizate de ctre auditori interni sau externi, n mod regulat, dar cel puin anual, precum i, ori de cte ori condiii obiective o impun 201

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

b) asigur identificarea expunerilor la riscul operaional i monitorizarea informaiilor i datelor relevante referitoare la riscul operaional, inclusiv a celor privind pierderile semnificative; c) asigur integrarea sistemului de evaluare a riscului operaional n procesele de administrare a riscurilor existente la nivelul instituiei de credit, rezultatele evalurii riscului operaional constituind o parte integrant a procesului de monitorizare i control al profilului de risc operaional al instituiei de credit; d) implementeaz un sistem de raportare intern care asigur, n mod periodic, de cel puin de dou ori pe an, furnizarea de rapoarte privind riscul operaional i dispun de proceduri pentru adoptarea de msuri adecvate, pe care informaiile incluse n aceste rapoarte le impun. Pentru scopul determinrii cerinei de capital prin aplicarea abordrii standard, instituiile de credit sunt nevoite s parcurg urmtoarele etape: a) segmentarea operaiunilor pe liniile de activitate; b) determinarea indicatorilor relevani pentru fiecare dintre ultimele 3 exerciii financiare ncheiate, la nivelul fiecrei linii de activitate; c) determinarea cerinei de capital aferente fiecrei linii de activitate, pentru fiecare dintre cele trei exerciii financiare, prin aplicarea asupra indicatorului relevant calculat a cotei de risc corespunztoare; d) determinarea cerinei de capital aferente fiecruia dintre cele trei exerciii financiare prin nsumarea cerinelor de capital aferente fiecrei linii de activitate n respectivul exerciiu financiar; e) determinarea cerinei totale de capital ca medie aritmetic a cerinelor de capital aferente fiecruia dintre cele trei exerciii financiare. Un caz special al abordrii standard este legat de tratarea valorilor negative pentru venitul operational la nivel de linii de activitate. n principiu, valorile negative la nivelul unei linii de activitate pot diminua fr restricii acumularea de cerine de capital la nivelul celorlalte linii de activitate. n cazul n care suma veniturilor operaionale ponderate cu coeficientul de capital aferent fiecrei linii de activitate ar deveni negativ pentru unul dintre exerciiile financiare, valoarea considerat n determinarea numaratorului raportului pe baza cruia se calculeaz cerina de capital

202

MANAGEMENTUL RISCULUI

pentru riscul operational va fi nul. La numitorul formulei de calcul se pastreaza cifra trei, indiferent de numrul de ani pentru care valoarea ponderat a veniturilor operaionale este negativ (Tabel 62.). Tabel 35. Determinarea cerinei de capital pentru riscul operaional conform Abordrii Standard
Linia de activitate Finane corporatiste Tranzacionare i vnzri Pli i decontri Activitate bancar comercial Servicii de agent Activitate bancar de retail Brokeraj de retail Administrarea activelor Cota de risc
18% 18% 18% 15% 15% 12% 12% 12%

2005

2006

2007
186,811 93,405 93,405 467,027 56,043 653,838 186,811 130,768 262,283 145,165

2008
205,492 102,746 102,746 513,730 61,648 719,222 205,492 143,844 288,511 166,907

2009

5,000 169,828 -706,581 1,500 84,914 84,914

120,000 424,570 3,400 50,948

150,000 594,398 2,500 169,828 -31,928 118,880 238,439

Venituri operationale anuale -93,036 ponderate cu cota de risc

CERINA DE CAPITAL CONFORM ABORDARII STANDARD

263,077

Avnd n vedere c valoarea venitului operaional ponderat cu coeficienii de capital aferent anului 2005 este negativ, la numratorul formulei de calcul a cerinei de capital s-a folosit valoarea zero n dreptul anului respectiv. Astfel, pentru anii 2007 i 2008 cerina de capital a nregistrat valori semnificativ mai reduse dect n cazul anului 200951. n acelai timp, se remarc valori semnificativ mai reduse ale cerinei de capital pe ntreg intervalul 2007-2009, comparativ cu rezultatele abordrii indicatorului de baz. Explicaia acestei diferene are la baz structura venitului operaional pe linii de activitate, dominat de concentrarea operaiunilor pe segmente cu risc operaional scazut, precum activitatea bancar de retail. Astfel,

51

Valoarea veniturilor operaionale ponderate cu cotele de risc aferent anului 2004 este considerat 197.057 lei 203

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

dintre dou instituii de credit cu venituri operaionale egale, cerina de capital calculat pe baza abordrii standard va fi mai mic n cazul celei care i concentreaz operaiunile pe liniile de activitate cu o cot de risc operaional sczut. Acest aspect nu este evideniat n cazul aplicrii abordrii indicatorului de baz, cnd ambele bnci ar nregistra aceleai cerine de capital pentru riscul operaional.

4.5.3 Abordarea metodelor avansate


Metoda avansat (AMA) pentru msurarea riscului operaional permite instituiilor de credit s calculeze cerinele de capital pe baza evalurilor lor interne. Potrivit acestei abordri, bncile pot utiliza o metodologie sau o combinaie de metodologii, cu condiia respectrii unor criterii de eligibilitate. Metoda AMA ofer bncilor o flexibilitate sporit n alegerea caracteristicilor modelelor interne, dar, n acelai timp, impune respectarea unor criterii calitative i cantitative. Criteriile calitative se refer la cadrul intern de administrare a riscului operaional, att din punct de vedere structural, ct i funcional. Criteriile cantitative sunt legate de acurateea datelor stocate, precum i de pertinena indicatorilor de avertizare timpurie, lund n considerare schimbrile prefigurate n profilul de risc la bncii. Astfel, metodologia de evaluare a riscului operaional trebuie s ia n considerare factorii importani legai de mediul de afaceri i de controlul intern, care pot conduce la modificarea profilului su de risc operaional. Alegerea fiecrui factor trebuie s fie justificat prin potenialul de aciune al acestuia ca surs de risc, pe baza experienei i considernd opiniile profesionale emise din domeniile de activitate vizate. Datele interne ale instituiei de credit privind pierderile trebuie s fie complete, n sensul acoperirii tuturor activitilor i expunerilor semnificative asociate tuturor subsistemelor i subdiviziunilor geografice. Instituiile de credit trebuie s poat demonstra c orice excluderi ale unor activiti sau expuneri, luate att individual, ct i n combinaie, nu au impact semnificativ asupra estimrilor de risc globale. Instituia de credit trebuie s stabileasc praguri de pierdere minim fundamentate pentru scopul colectrii datelor interne privind pierderile. n vederea evalurii expunerii la evenimente cu impact negativ major, instituia de credit trebuie s utilizeze, n combinaie cu date externe,

204

MANAGEMENTUL RISCULUI

analize de scenarii construite pe baza opiniilor exprimate de experi. Evalurile astfel realizate trebuie validate i revizuite n timp, prin compararea cu pierderile nregistrate efectiv, pentru a asigura verosimilitatea acestora. Pierderile din riscul operaional care sunt legate de riscul de credit i care se regsesc n bazele de date interne istorice pentru riscul de credit trebuie nregistrate n bazele de date privind riscul operaional i identificate distinct. Ele nu vor face ns obiectul unei cerine de capital pentru acoperirea riscului operaional pe parcursul perioadei n care continu s fie utilizate n scopul calculrii cerinei minime de capital pentru riscul de credit. Spre deosebire de cazul riscului de credit sau a riscului de pia pentru care abordrile bazate pe modele interne fac referire exclusiv la pierderile neateptate n scopul calculrii cerinei de capital, n cazul riscului operaional, instituiile de credit trebuie s includ att pierderile ateptate, ct i pierderile neateptate. Excepie fac cazurile n care bncile pot demonstra c pierderile ateptate sunt incluse corespunztor n cheltuielile de funcionare ale bncii i acoperite consecvent prin politica comercial a instituiei de credit (precum, comisioanele de administrare). O atenie sporit trebuie acordat evenimentelor de risc cu frecven redus i impact major. Subaprecierea cazurilor situate la extremitatea din dreapta a funciei de densitate probabilistic diminueaz valoarea pierderilor poteniale calculate cu un grad de ncredere de 99,9% i astfel cerina de capital va fi subevaluat. n acest sens, metodologia de cuantificare a riscului operaional trebuie s surprind cei mai importani factori de risc ce influeneaz forma extremitii curbei de distribuie statistic a pierderilor, pe baza unei perioade de observare istoric de cel puin cinci ani. Instituia de credit trebuie s aib capacitatea de a segmenta n eantioane omogene informaiile despre pierderile provocate de riscul operaional, prin repartizarea datelor istorice pe linii de activitate i pe categorii de evenimente de risc operaional. n acelai timp, bncile trebuie s colecteze informaii/date referitoare la valorile brute ale pierderilor nregistrate, data evenimentului i eventualele sume recuperate din valoarea brut a pierderii i s asigure o descriere succint a cauzelor sau factorilor care au condus la producerea evenimentului de pierdere.

205

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Abordarea modelrii distribuiei pierderilor Abordarea modelrii distribuiei pierderilor este similar din punct de vedere conceptual cu metoda valorii la risc, reprezentnd o metod direct de evaluare a riscului operaional. Cerina de capital pentru riscul operaional este exprimat de valoarea percentilei de 99,9 la sut a distribuiei selectate (Grafic 43). Grafic 29. Cerina de capital aferent riscului operaional, pe baza modelrii distribuiei pierderilor
4.5 x 10
-4

Frecventa

4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0

Percentila de 99.9%

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Valoarea pierderii

Elementul principal este reprezentat de identificarea celei mai reprezentative distribuii probabilistice teoretice att pentru valoarea pierderilor, ct i pentru frecvenele evenimentelor de risc operaional la nivelul instituiei de credit. n acest sens, se pot folosi teste statistice de msurare a similitudinii dintre dou distribuii, precum testul Chi-ptrat sau testul Kolmogorov-Smirnov. n practic, preocuparea fundamental este reprezentat de modelarea formei cozii distribuiei empirice, datorit lipsei unui numr suficient de observaii ce caracterizeaz evenimentele rare, dar cu impact sever asupra situaiei financiare a instituiilor de credit. Dezideratul este obinerea unui rezultat pertinent i stabil n timp,ca premis a realizrii unei acuratei rezonabile n cuantificarea cerinei de capital pentru riscul operaional. Cele mai folosite distribuii teoretice pentru modelarea riscului operaional prin

206

MANAGEMENTUL RISCULUI

metode avansate sunt distribuia Weibull, Gamma, Pareto (inclusiv varianta generalizat) i cea exponenial, acestea fiind distribuiile cu mas ridicat n cozi (engl. fat tails). Evaluarea se face la nivelul fiecrei celule a tabloului determinat de liniile de activitate i tipurile de evenimente de risc operaional. Valoarea total a cerinei de capital se obine prin agregarea estimrilor realizate la nivelul fiecrei celule. Ulterior cele dou distribuii sunt combinate folosind simulri, precum cele de tipul Monte Carlo.

Abordarea parametric pe baz de factori determinani Metoda parametric este similar structural modelelor de risc de credit, bazate pe factori determinani. Elementul central l constituie identificarea unei relaii stabile n timp ntre factori cauzali i evenimentele de risc operaional. n acest sens, este important gruparea pierderilor de aceeai natur n grupe omogene i segmentarea determinailor pe categorii relevante. Atunci cnd datele interne nu sunt suficiente pentru evaluri econometrice robuste este necesar includerea de informaii externe relevante n eantioanele de estimare sau efectuarea de simulri pe o baz prudent. Abordarea are un caracter proactiv, facilitnd corectarea vulnerabilitilor care pot antrena apariia unor evenimente severe de risc operaional.

207

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

CAPITOLUL 5

ADECVAREA CAPITALULUI BANCAR

5. Adecvarea capitalului bancar


5.1 Solvabilitatea bancar. Elemente conceptuale
Adecvarea capitalului bancar reprezint elementul central al procesului de administrare a riscurilor bancare. Fondurile proprii deinute de o instituie de credit ndeplinesc trei roluri fundamentale, strns legate ntre ele: (a) asigurarea resurselor necesare finanrii infrastructurii operaionale; (b) protejarea viabilitii bncii n faa unor evenimente neateptate; (c) temporizarea expansiunii exagerate a riscurilor asumate. Dotarea iniial a instituiei de credit cu resurse proprii permite crearea infrastructurii bancare, n Grafic 30. Evoluia capitalului social minim bancar timp ce capitalizarea consecvent a unei pri (valori nominale) din profiturile generate mil. lei pe parcursul activitii i 40 asigur dezvoltarea RO UE acesteia, n conformitate 30 cu strategia pe termen mediu i lung a societii 20 bancare. Cerinele de autorizare pentru 10 nfiinarea unei noi instituii de credit prevd 0 necesitatea existenei unui nivel ridicat al capitalui social iniial. Acesta trebuie vrsat, integral i n form bneasc, la momentul subscrierii. Standardele europene n domeniu stipuleaz o valoare minim de cinci milioane de euro, ns autoritile naionale pot stabili valori superioare n funcie de propriile evaluri. ncepnd cu luna iunie 2004, nivelul minim al capitalului social este fixat de Banca Naional a Romniei la 37 de milioane de lei (Grafic 44).
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

208

MANAGEMENTUL RISCULUI

Totodat, fondurile proprii reprezint ultimul garant al viabilitii operaionale n faa ansamblului riscurilor, avnd rolul de a absorbi pierderi cauzate de evenimente neateptate. Solvabilitatea unei instituii de credit este rezultatul agregrii efectelor diferiilor factori de risc la care este expus o instituie de credit, n condiiile unor resurse proprii date. Msura n care capitalul deinut de banc poate oferi protecie pentru continuarea fr sincope a activitii este dat de probabilitatea ca nivelul fondurilor proprii s fie superior nivelului capitalului economic. Capitalul economic este expresia resurselor necesare acoperirii deviaiei pozitive a pierderilor nregistrate fa de cele estimate pentru o anumit perioad de timp (engl. expected loss), de regul un an. Acestea sunt considerate pierderi neateptate (engl. unexpected loss).

UL

0; P EL P EL; P EL

UL pierdere neateptat EL pierdere ateptat (estimat, previzionat) P pierderea efectiv (nregistrat)

Presupunnd c pentru o instituie de credit valoarea pierderii ateptate este de 2,7 mld lei (Grafic 45), nregistrarea unei pierderi efective n valoare de 5 mld de lei pe parcursul unui an financiar echivaleaz cu o pierdere neateptata n valoare de 2,3 mld lei. Grafic 31. Capitalul economic
0.5

Frecventa

0.45 0.4

Pierdere exceptionala Pierdere asteptata

0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 0

Capitalul economic

Nivel de semnificatie (0,1 %)

Pierdere medie
3 4 5 6 7

Pierdere neasteptata cu o frecventa de 0,1 la suta

10

Valoarea pierderii (mld. lei)

209

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Capacitatea unei instituii de credit de a acumula fonduri proprii pentru a acoperi o valoare ct mai mare a pierderilor neateptate desemneaz soliditatea sa financiar. Cu alte cuvinte, ratingul unei instituii de credit este determinat percentila cea mai ridicat din distribuia pierderilor poteniale pentru care fondurile proprii deinute acoper nivelul capitalului economic. Rating = f ( ) , unde iar CEc

max i ( FP
52

CEci ) , FP fondurile proprii


CEc capitalul economic

EL

Cu ct nivelul de semnificaie este mai redus, cu att probabilitatea de faliment este mai mic, iar ratingul instituiei de credit este mai bun. Spre exemplu, o instituie de credit ale crei fonduri proprii se ridic la nivelul capitalului economic calculat pentru un prag de semnificatie de 0,1 la sut va primi un rating AA, n timp ce pentru o instituie de credit care reuete prin fondurile proprii pe care le deine s acopere n 99 la sut din cazurile de pierderi poteniale va primi un rating A-. n cazul menionat anterior, pierderea aferent percentilei de 99,9 la sut (nivel de semnificaie de 0,1 la sut) se ridic la valoarea de 9,6 mld lei, iar cea aferent percentilei de 99 la sut (nivel de semnificaie de 1 la sut) reprezint 8,7 mld lei. Pentru a obine ratingul AA, instituia de credit trebuie s dein fonduri proprii de cel puin 6,9 mld lei, n timp ce pentru ratingul A- sunt suficiente fonduri proprii n valoare de 6 mld de lei. O situaie favorabil n ceea ce privete ratingul unei instituii de credit ntarete ncrederea publicului n viabilitatea operaiunilor acesteia, cu efecte benefice asupra stabilitii resurselor atrase. Capitalul bancar furnizeaz protecie mpotriva pierderilor superioare celor medii. Pierderile anuale cu valori inferioare celei medii trebuie acoperite prin politica comercial a instituiei de credit, respectiv prin tarifarea corespunztoare a produselor i serviciilor bancare. Spre exemplu, orice pierdere anual mai mic de 2,7 mld de lei, conform situaiei exprimate de Graficul 45, este considerat pierdere ateptat i va fi recuperat prin includerea unei marje de risc n preul serviciilor instituiei de credit. Presupunnd o banc care i propune s obin venituri din dobnzi n valoare de 10 mld de lei dintr-un portofoliu de credite care valoreaz 100 de mld de lei, n condiiile n care pierderile medii anuale datorate situaiilor

52

nivelul de semnificatie = 1 -

210

MANAGEMENTUL RISCULUI

de nerambursare se ridic la valoarea de 2.7 mld, este nevoit s practice o rat medie a dobanzii de 10.27753 la sut, cu 0.277 la sut mai mult dect n situaia ideal cu zero pierderi din activitatea de creditare. Pierderile ce depesc nivelul valorii la risc pentru care instituia de credit i constituie fondurile proprii reprezint pierderi neateptate excepionale. Prin definiie, pierderile excepionale nu sunt absorbite integral de fondurile proprii, iar banca devine insolvabil. n aceste condiii, fondurile proprii reprezint elementul bilanier pe baza cruia autoritatea de reglementare aplic anumite limitri prudeniale ale activitii bancare (limitarea riscului de credit, a riscului de pia etc.) n vederea diminurii riscului de insolvabilitate. Aceste limitri sunt de dou categorii: directe, care vizeaz obinerea unui grad rezonabil de diversificare la nivelul unor liniilor de activitate principale (limitarea expunerilor maxime pe un singur debitor, a poziiilor valutare etc.) indirecte, sub forma cerinelor de capital (riscul de credit, riscul de pia, riscul operaional). Riscul de insolvabilitate este riscul de a nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru acoperirea pierderilor neateptate. O astfel de situaie apare atunci cnd banca i dezvolt prea mult activitatea sau i asum riscuri prea mari n raport cu mrimea fondurilor proprii.

5.2 Indicatori de solvabilitate


n contextul globalizarii activitatii bancare, cadrul metodologic de monitorizare i gestionare a riscului sistemic a evoluat att la nivel macroprudenial, ct i la nivel micro-prudenial. Trebuie menionat faptul c progresul nregistrat se refer att la dezvoltarea instrumentarului folosit, ct i la procesul de standardizare i cooperare la nivel internaional. La nivel micro-prudenial, aceste preocupri au fost susinute de eforturile Bncii Reglementelor Internaionale (BRI) prin elaborarea cadrului de
53

Avnd n vedere c pierderea ateptat reprezint un procent de 2,7 la sut din portofoliul de credite, rata dobnzii practicate de banc se calculeaz dup formula R
*

0,1 1 0.027
211

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

convergen internaional a standardelor de capital. Obiectivele duale ale acordului au fost ntarirea credibilitii i stabilitii sistemului bancar international i, prin asigurarea unui grad ridicat de consecven n aplicarea cadrului, diminuarea surselor de inegalitate competitiv ntre bancile internationale. Principiul fundamental al acordurilor de capital este adecvarea fondurilor proprii la riscurile asumate de ctre banc. Instrumentul operaional, prin care se evideniaz gradul n care principiul menionat anterior este respectat, este reprezentat de rata de solvabilitate. Aceasta se calculeaz prin multiplicarea raportului dintre valoarea fondurilor proprii i cerina de capital cu un factor de 0,08.

RS

FP 0,08 K

FP fondurile proprii calculate conform standardului Basel K cerina de capital

Nivelul minim reglementat pentru rata de solvabilitate este de 8 la sut, nsa n practica internaional doar nivelurile superioare pragului de 10 la sut sunt considerate adecvate. Excesul aparent de fonduri proprii este necesar pentru dezvoltarea activitii bancare, favoriznd valorificarea oportunitilor de afaceri. Precaritatea potenial a capitalului bancar acioneaz ca un factor limitativ n bugetarea unor operaiuni suplimentare. Bncile cu o rat de solvabilitate sub cinci la sut sunt considerate puternic subcapitalizate, fiind adesea subiectul unor situaii de administrare special. Complementar ratei de solvabilitate, autoritile de supraveghere urmresc rata capitalului propriu. Aceasta se calculeaz ca raport ntre valoarea capitalului propriu i valoarea contabil a activului, exprimnd indirect dependena54 instituiei de credit de resurse atrase n realizarea propriei activiti.

RCP

CP AT

CP capitalurile proprii AT activul total

Dei nu beneficiaz de un nivel minim reglementat, experiena supraveghetorilor sugereaz ca un prag rezonabil pentru rata capitalului propriu este procentul de ase la sut. Acesta trebuie ns adecvat de la banc la banc, n funcie de greutatea specific a imobilizrilor corporale
54

gradul de ndatorare asumat de banc

212

MANAGEMENTUL RISCULUI

i necorporale din activ. Practica bancar arta c investiia n active imobilizate pe baza unor resurse atrase trebuie evitat. Conform acestui principiu, instituiile de credit care dein active fixe cu pondere ridicat necesit niveluri sporite ale ratei capitalului propriu. Bncile cu o rat a capitalului propriu sub doi la sut sunt considerate subcapitalizate major. n acest caz nefericit, exist premisele ca autoritatea de supraveghere s ridice bancii licena de funcionare, avnd n vedere riscul ridicat ca valoarea activului s scad sub cea a datoriilor acumulate, cu implicaii negative asupra creditorilor instituiei. Analiza indicatorilor de solvabilitate indic faptul c sistemul bancar romnesc este bine capitalizat, apt s reziste unor turbulene financiare acute. Dei n ultimii ani se remarc o tendin uor descresctoare a acestora (Grafic 46), explicat ndeosebi prin dinamica deosebit a creditrii, nivelurile efective sunt superioare pragurilor corespunztoare unei capitalizari adecvate. Grafic 32. Solvabilitatea sectorului bancar romnesc
35%

Rata de solvabilitate
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

Rata capitalului propriu

99 de c.

La sfritul anului 2008, valoarea indicatorului de solvabilitate se afla n apropierea nivelului de 12 la sut, n timp ce rata capitalului propriu se situa peste nivelul de 7 la sut.

.0 0 de c. 00 iu n. 01 de c. 01 iu n. 02 de c. 02 iu n. 03 de c. 03 iu n. 04 de c. 04 iu n. 05 de c. 05 iu n. 06 de c. 06 iu n. 07 de c. 07 iu n. 08 de c. 08

iu n

213

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Din punct de vedere structural, fondurile proprii ale societilor bancare sunt formate din fondurile proprii de nivel 1 (capitaluri proprii)55 i fondurile proprii de nivel 2 (capital suplimentar). Fondurile proprii de nivel 1 cuprind: a) capitalul eligibil format din: capitalul social subscris i vrsat, cu excepia aciunilor prefereniale cumulative; primele de capital, integral ncasate, aferente capitalului social; b) rezervele eligibile formate din: rezervele legale rezultatul reportat pozitiv al exerciiilor financiare anterioare, rmas dup distribuirea profitului; partea din profitul net al exercitiului financiar curent, auditat conform reglementrilor n vigoare. c) pentru determinarea nivelului fondurilor proprii de nivel 1 se deduc urmtoarele elemente: valoarea de nregistrare n contabilitate (cost de achiziie) a aciunilor proprii deinute de instituia de credit; rezultatul reportat, reprezentnd pierdere; pierderea perioadei curente nregistrat pn la data determinrii fondurilor proprii; valoarea de nregistrare n contabilitate a imobilizrilor necorporale.

Fondurile proprii de nivel 2 se compun din: a) Fonduri proprii de nivel 2 de baz: rezervele din reevaluarea imobilizrilor corporale, ajustate cu obligaiile fiscale aferente, previzibile la data calculrii fondurilor proprii; titlurile pe durat nedeterminat.

55

Noiunea de fonduri proprii de nivel 1 folosit n terminologia acordurilor de capital este similar conceptului de capitaluri proprii. Diferena este dat de partea neauditata a profitului exerciiului curent.

214

MANAGEMENTUL RISCULUI

b) Fonduri proprii de nivel 2 suplimentare: aciunile prefereniale cumulative pe durat determinat; capitalul sub form de mprumut subordonat. Elementele componente fondurilor proprii de nivel 2 sunt supuse urmtoarelor limite, ce trebuie ndeplinite simultan: a) din totalul valorii contabile a fondurilor proprii de nivel 2 se reine n calculul fondurilor proprii totale o valoare cel mult egal cu cea a fondurilor proprii de nivel 1, astfel nct FP FP min( FP ; FP2 ) ; T 1 1 spre exemplu, pentru o instituie de credit ale crei fonduri proprii de nivel 1 se ridic la valoarea de 100 milioane lei, n condiiile unor fonduri proprii de nivel 2 ale cror valoare contabil se ridic la nivelul de 150 milioane lei, valoarea fondurilor proprii totale care se utilizeaz n calculul ratei de solvabilitate este de 200 de milioane lei. 56 b) din totalul valorii contabile a fondurilor proprii de nivel 2 suplimentare se poate lua n considerare la calculul fondurilor proprii o valoare de cel mult 50% din valoarea fondurilor proprii de nivel 1, astfel nct FP2s _ R min( 0,5 FP ; FP2s ) ; spre exemplu, n cazul unei bnci cu 1 aciuni prefereniale n valoare de 75 milioane lei i mprumuturi subordonate n valoare de 5 milioane lei, n condiiile unor fonduri proprii de nivel 1 ale cror nivel se ridic la valoarea de 100 milioane lei, valoarea fondurilor proprii de nivel 2 suplimentare care se utilizeaz n calculul ratei de solvabilitate este de 50 de milioane lei. Integrnd cele dou reguli de calcul ale fondurilor proprii pentru scopuri legate de adecvarea capitalului rezult urmtoarea regul general privind FP min( FP ; FP2b min( 0,5 FP ; FP2s )) , componentele principale: FP T 1 1 1 unde: FP - fondurile proprii totale; FP - fondurile proprii de nivel 1; FP2b T 1 fondurile proprii de nivel 2 de baza; FP2s - fondurile proprii de nivel 2 suplimentare. Exemplificarea n structura detaliat a formularului de raportare privind situaia fondurilor proprii este prezentat n Tabelul 63.

56

Conform acestei cerine, fondurile proprii totale au o valoare cel mult egal cu dublul valorii fondurilor proprii de nivel 1. 215

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Tabel 36. Calcularea fondurilor proprii


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 Capital eligibil Capital social subscris i vrsat (-) Actiuni proprii Prime de capital Rezerve eligibile Rezerve legale Profitul exerciiului financiar anterior, rmas dup distribuire Profit auditat din anul curent (-) Deduceri din fondurile proprii de nivel 1 FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 Fonduri proprii de nivel 2 de baz Rezerve din reevaluare Titluri pe durat nedeterminat Fonduri proprii de nivel 2 suplimentar Actiuni prefereniale cumulative pe durat determinat mprumuturi subordonate (-) Suma ce excede limitele prevzute pentru nivelul fondurilor proprii de nivel 2 (-) ELEMENTE DEDUCTIBILE DIN FONDURILE PROPRII (-) Din fondurile proprii de nivel 1 (-) Din fondurile proprii de nivel 2 TOTAL FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 TOTAL FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 1,473,354,230 1,296,643,769 1,210,288,532 0 86,355,237 339,919,740 339,919,740 0 0 -163,209,279 1,473,354,230 914,772,447 418,525,947 496,246,500 = R2+R6+R10 = R3+R4+R5 = R7+R8+R9 =min(R1;R12+R15) = R13+R14 -

639,165,492 =min(0.5*R1;R16+R17) 0 639,165,492 -80,583,709 -53,195,859 -26,597,930 -26,597,930 1,446,756,301 1,446,756,301 2,893,512,602 = min(R1-R12-R15;0) = 0.5*R19 = 0.5*R19 = R1+R20 = R11+R21 = R22+R23

FONDURI PROPRII TOTALE

Surplusul de fonduri proprii de nivel 2 fa de nivelul fondurilor proprii de nivel 1 (80,583,709 lei) se nregistreaz distinct (randul 18). n acelai timp, participaiile semnificative ale instituiei de credit la capitalul social al altor instituii de financiare (peste 10 la sut din capitalul acestora) se deduc din nivelul fondurilor proprii, cte jumtate din fiecare nivel de capital (rndul 19). Raionamentul care st la baza acestei metode are n vedere evitarea situaiilor de numrare dubl a capitalului la nivelul grupurilor bancare.

216

MANAGEMENTUL RISCULUI

n contextul acordului de capital Basel I, cerina de capital era expresia exclusiv a expunerii bncii la riscul de credit. Valoarea acesteia se calcula aplicnd un procent de opt la sut din valoarea activelor i elementelor extrabilaniere ajustate la risc, determinat la rndul ei pe baza a patru categorii de risc (0%, 20%, 50% i 100%). Aceste clase de risc sunt standard i aplicate n funcie de categoria de activ considerat. Tocmai aceast standardizare a atras i primele critici din partea bncilor comerciale, deoarece nu lua n considerare diferenele de bonitate dintre contrapartidele aflate n aceeai categorie de active. Dezvoltrile ulterioare ale acordului de capital au vizat, n principal, extinderea cadrului metodologic de determinare a numitorului ratei de solvabilitate. Tabel 37 Evoluia structural a cerinelor de capital
Basel I (1988) Amendament Basel I (1996) Basel II (2004)

K
K K

K RC
K RC K RC K RP K RP K RO

K RC - cerina de capital
pentru riscul de credit K RP - cerina de capital pentru riscul de pia K RC - cerina de capital pentru operaional riscul

n 1996 a fost introdus amendamentul privind riscul de pia. Acesta prevedea includerea componentei legate de riscul de pia n cadrul cerinei de capital. Atunci apare prima dat posibilitatea c bncile s furnizeze propriile estimri de risc n vederea calculrii cerinei de capital. Utilizarea modelelor interne n determinarea cerinei de capital era, ns, permis numai n urma validrii acestora de ctre autoritatea de supraveghere. n anul 1999 se deschid dezbaterile privind continutul Acordului Basel II. n acest proces au fost numeroase discuii ntre autoritile de supraveghere, instituiile de credit i mediul academic. Dup analizarea i completarea a numeroase documente consultative, n anul 2004 a aprut textul Acordului Basel II. Acesta aduce o mbuntire considerabil n privina metodelor de determinare a cerinelor de capital. Noua abordare favorizeaz eliminarea diferenelor metodologice ce stau la baza determinrii cerinelor de capital i cele pe baza crora se calculeaz capitalul economic. Instrumentele operaionale sunt structurate n trei piloni: (a) cerinele minime de capital, (b) procesul de supraveghere i (c) disciplina de pia.

217

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

Pilonul I stabilete ca n componena cerinelor de capital s fie incluse i efectele riscului operaional, alturi de cele ale riscului de credit i cele ale riscului de pia. Elemente metodologice noi apar i la nivelul cerinei de capital aferente riscului de credit (Tabel 65). Basel II ofer bncilor n vederea calculrii cerinelor de capital pentru riscul de credit, pe lng abordarea standard revizuit, alte dou metode: abordarea de baz i cea avansat utiliznd modele interne de rating. Tabel 38. Meniul de optiuni pentru calculul cerinelor minime de capital Risc de credit Abordarea standard revizuita Abordarea ratingurilor interne: metoda de baza Abordarea ratingurilor interne: metoda avansata Risc de pia Abordarea standard Risc operaional Abordarea Indicatorului de baza Abordarea Standard Abordarea Masuratorii Avansate

Modele Interne

Abordarea standard revizuit este cea mai apropiat de precedentul cadru de adecvare a capitalului (Basel I), stabilind ponderi de risc fixe n funcie de tipul contrapartidei (autoriti i bnci centrale, instituii de credit, companii, retail etc.). Caracteristicile progresiste constau n: rafinarea scalei cu categorii de risc, prin creterea numrului de clase de risc de la patru la opt57 (noile clase de risc au asociate procente de 10, 35, 75 i 150 la sut); acordarea posibilitii utilizrii rating-urilor externe, pentru diferenierea ponderilor de risc ntre contrapartide din aceeai

57

Noile procente de risc, cu excepia celui de 150 la sut, reprezint mijlocul intervalului determinat de fiecare pereche consecutiv de categorii de risc din Basel I. Spre exemplu, ntre categoriile cu risc zero i 20 la sut a aprut categoria cu risc 10 la sut, iar ntre categoriile cu risc de 50 i 100 la sut a aprut categoria nou cu risc 75%. Acelai rationament se aplic i pentru categoria cu risc 35 la sut.

218

MANAGEMENTUL RISCULUI

categorie, dar care au performane diferite i care sunt certificate n baza unor evaluri riguroase realizate de agenii de rating extern recunoscute (validate) de autoritatea de supraveghere; lrgirea gamei de instrumente acceptate ca diminuatori ai riscului de credit. Abordrile avansate permit bncilor s foloseasc propriile estimri ale parametrilor de risc de credit n calcularea cerinei de capital, pe baza unor modele interne validate de autoritatea de supraveghere. Detalii metodologice n aceast privin se gsesc n sectiunea 2.2.3.2. Riscul de pia nu cunoate modificri substaniale fa de completrile aduse prevederilor Basel I n 1996. Procesul de aliniere metodologic dintre cerinele de capital i capitalul economic este ntrit de pilonul doi, prin care autoritatea de supraveghere capt competene sporite n evaluarea procedurilor interne ale bncilor care determin adecvarea capitalului la profilul lor de risc. Instituiile de credit trebuie s fie capabile s identifice, s msoare, s raporteze toate riscurile la care sunt expuse i s aloce capital n mod corespunztor, nu sunt doar pentru cele menionate n Pilonul I58. Autoritatea de supraveghere poate solicita capital suplimentar dac apreciaz c aceste exigente nu sunt ndeplinite i/sau banca nu are implementate sisteme corespunztoare de control.

Aplicaii rezolvate privind indicatorii de solvabilitate


1. Despre societatea bancar ABC se cunosc urmtoarele informaii: active ponderate la riscul de credit 1500 u.m, cerina de capital pentru riscul de pia 80 u.m., cerina de capital pentru riscul operational 50 u.m. S se determine nivelul ratei de solvabilitate inregistrate de banc, tiind c valoarea fondurilor proprii de nivel 1 este de 150 u.m., iar cea a fondurilor proprii de nivel 2 este de 200 u.m.

58

Inclusiv riscul de lichiditate, riscul de rata dobnzii pentru expuneri care nu sunt n portofoliul de tranzacionare, riscul de concentrare, riscul rezidual, cel reputaional i cel strategic. 219

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

REZOLVARE: Rata de solvabilitate se calculeaz prin multiplicarea raportului dintre valoarea fondurilor proprii i cerina de capital cu un factor de 0,08.

RS

FP 0,08 K

FP fondurile proprii calculate conform Basel K cerina de capital

Determinarea ratei de solvabilitate se realizeaz pornind de la calculul fondurilor proprii.

FPT FPT

FP 1

min( FP ; FP2 ) 1 300

150 min(150;200)

FP - fondurile proprii totale T FP - fondurile proprii de nivel 1 1 FP2 - fondurile proprii de nivel 2

n conformitate cu exigenele Basel II, cerina de capital total este suma cerinelor de capital pentru riscul de credit, de pia i operaional. Cerina de capital pentru riscul de credit reprezina opt la sut din valoarea activelor ponderate la risc.

K RC

8% RWA 8% 1500 120

K RC - cerina de capital pentru


riscul de credit RWA activele ponderate la risc

K RC

Avnd n vedere c, prin ipoteza problemei, valoarea cerinei de capital pentru riscul de pia este de 80 u.m., n timp ce cea a riscului operaional este de 50 u.m., valoarea cerinei totale de capital este 250.

K RC K

K RP

K RO 250

K - cerina de capital K RP - cerina de capital pentru


riscul de pia K RC - cerina de capital pentru riscul operaional

120 80 50

n condiiile n care fondurile proprii deinute de banc se ridic la valoarea de 300 u.m., iar valoarea cerinei de capital este de 250 u.m., rata de solvabilitate are nivelul de 9,6 la sut, cu 1,6 puncte procentuale peste nivelul minim reglementat.

220

MANAGEMENTUL RISCULUI

2. Pentru societatea bancar Beta din Romnia se cunosc urmtoarele categorii de active pe clase de risc.
Categoria de risc Active (u.m.) 0% 350.000 10% 20% 35% 50% 75% 100%

0 100.000 1.000.000 300.000

200.000 550.000

Fondurile proprii constituite de banc sunt de 110.000 u.m, n conditiile n care cerina de capital pentru riscul de piata este 2000 u.m, iar cea pentru riscul operaional este 20.400 u.m. S se determine cerina de capital pentru riscul de credit i s se prezinte dou modaliti de ajustare a elementelor bilaniere relevante n cazul nendeplinirii normei de solvabilitate. REZOLVARE: Determinarea cerinei de capital pentru riscul de credit se realizeaz pornind de la calculul activelor ponderate la risc.
n

RWA
i

Ai GRCi

RWA activele ponderate la risc Ai activul i la valoare bilanier net GRCi gradul de risc de credit al activului i Valoarea ponderat la risc 0 0 20.000 350.000 150.000 150.000 550.000 1.220.000

Categoria de risc 0% 10% 20% 35% 50% 75% 100% Total

Elemente de activ 350.000 0 100.000 1.000.000 300.000 200.000 550.000 2.500.000

Prin urmare, valoarea activelor ponderate la risc este 1.220.000 u.m. Cerina de capital pentru riscul de credit reprezint opt la sut din valoarea activelor ponderate la risc.

K RC

8% RWA 8% 1.220.000 97.600

K RC - cerina de capital pentru


riscul de credit RWA activele ponderate la risc

K RC

Avand n vedere c, prin ipoteza problemei, valoarea cerinei de capital pentru riscul de pia este de 2.000 u.m., n timp ce cea a riscului
221

BOGDAN MOINESCU, ADRIAN CODIRLAU

operaional este de 20.400 u.m., valoarea cerinei totale de capital este 120.000 u.m.

K RC K

K RP

K RO

K - cerina de capital K RP - cerina de capital pentru

97600 2000 20400 120000 riscul de piata K RC - cerina de capital pentru

riscul operaional Verificarea conformitii cu reglementrile prudeniale privind adecvarea capitalului se poate realiza fie prin determinarea ratei de solvabilitate, fie prin compararea nivelului fondurilor proprii deinute de instituia de credit i cerina de capital calculat. Varianta a doua ne scutete de un calcul suplimentar. Avnd n vedere ca cerina de capital calculat se ridic la nivelul de 120.000 um, iar fondurile proprii ale bncii Beta sunt de numai 110.000 u.m, nivelul minim reglementat al ratei de solvabilitate nu este ndeplinit. Pentru remedierea acestei neconformiti se pot lua o serie de msuri printre care: I. creterea fondurilor proprii pn la nivelul adecvat prin emisiunea de aciuni sau prin fuziunea cu o banc mai bine capitalizat. Cum fondurile proprii adecvate trebuie s fie: 120.000 u.m., se impune o cretere a fondurilor proprii efective cu 10.000 u.m. II. reducerea expunerii la riscul de credit prin modificarea structurii activului n contextul unui bilan constant Cesionarea unor faciliti de creditare acordate unor societi comerciale necotate (grad de risc 100 la suta) cu valoare de 192.308 u.m. i majorarea creditelor ipotecare rezidentiale (grad de risc 35 la suta) cu aceeai sum.
max K RC

FP K RP K RO max K RC RWAmax 0,08

RWAmax 1.095.000 x 192.308

RWAmax 100% (550000 x) 35% (1000000 x) 320000

n concluzie cerina de capital pentru riscul de credit se ridic la valoarea de 97.600 u.m., iar respectarea ratei de solvabilitate se poate realiza fie prin creterea fondurilor proprii cu 10.000 u.m., fie prin diminuarea

222

MANAGEMENTUL RISCULUI

creditelor comerciale cu 192.308 u.m. i majorarea creditelor ipotecare cu aceeai sum. 3. Despre activitatea din Romnia a bncii Omega se cunosc urmtoarele informaii: fonduri proprii de nivel 1 de 45 mil. lei, fonduri proprii de nivel 2 de 36 mil. lei i rata de solvabilitate 12%. Determinai creterea maxim a creditelor acordate societilor comerciale necotate (grad de risc 100%) ce poate fi susinut de nivelul dat al capitalului bancar, n condiiile n care celelalte active rmn nemodificate. REZOLVARE: Creterea maxim a creditelor acordate este determinat de diferena dintre valoarea maxim a activelor ponderate la risc pe care i-o poate asuma banca n condiiile fondurilor proprii disponibile i valoarea efectiv a activelor ponderate la risc, multiplicat cu inversul gradului de risc asociat tipului contrapartidelor mprumutate.

C max creterea maxim a creditelor acordate

Cmax

( RWAmax

RWAefectiv )

RWAmax valoarea maxim a activelor ponderate


la risc

GRC

RWAefectiv

activele ponderate la risc

GRC gradul de risc aferent tipului contrapartidelor imprumutate

Valoarea maxim a activelor ponderate la risc este de 12,5 ori mai mare decat valoarea fondurilor proprii, n timp ce valoarea curent a activelor ponderata la risc este egal cu raportul dintre nivelul fondurilor proprii i valoarea ratei de solvabilitate nregistrate.

RWAmax RWAefectiv

FP 0,08 FP RS

RWAmax valoarea maxim a activelor ponderate la risc


RWAefectiv activele ponderate la risc
FP nivelul fondurilor proprii

Astfel, creterea maxim a creditelor acordate societilor necotate este:

C max

FP GRC

1 0,08

1 RS 1 0,08 1 0,12

C max creterea maxim a


creditelor acordate FP nivelul fondurilor proprii GRC gradul de risc aferent tipului contrapartidelor mprumutate

C max C max

(45 36) 100% 337,5

223