ANALIZA DE SENZITIVITATE

Analiza de senzitivitate, pune n eviden principalii indicatori de performan asupra crora trebuie ndreptat o amnunit atenie, astfel parcurgnd analiza scenariilor i putem supune, n urmtoarea etap asupra unei analize, care ne va conduce la rezultatul brut prognozat pentru anul 2012. Analiza de senzitivitate reprezint metoda prin care se evalueaz modul n care variabila de ieire a modelului (rezultatul brut n cazul nostru) este influenat de variaia variabilelor de intrare (indicatorii care contribuie la formarea rezultatului brut al exerciiului). Analiza de senzitivitate are ca scop evidenierea variabilelor cheie care au influen semnificativ asupra rezultatului ateptat. Obiectivul ntocmirii acestei analize este stabilirea viabilitii deciziilor din punct de vedere al eficienei economice i financiare n condiii de incertitudine sau de variaie probabil a factorilor de risc avui n vedere. nainte de a lua o decizie, trebuiesc identificate variabilele relevante, care au un impact considerabil n formarea viitoare a rezultatului brut, ce reprezint variabila final. Scopul realizrii acestei analize este acela de a observa i identifica factorii ce contribuie n mod direct la formarea profitului brut, i luarea deciziilor optime pentru a atinge rezultatul dorit. Reacia modelului la diferitele nivele de variabilitate ale variabilelor de intrare este evideniat de regul cu ajutorul a dou metode grafice: diagrama Spideri diagrama Tornado.

Tabel 2.14: Date pentru analiza de senzitivitate

INDICATOR Producia vndut Venituri din vnzarea mrfurilor Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile Alte cheltuieli materiale Alte cheltuieli externe(cu energie i ap) Cheltuieli privind mrfurile 2012 min 180900 40900 210900 192900 191900 290900 2012 prob 190900 190900 190900 190900 190900 190900 2012 max 200900 340900 170900 188900 189900 140900 Amplitudine 20000 300000 1350 4000 2000 150000 Ampl ^2 400000000 9000000000 0 1822500 16000000 4000000 2250000000 0 % Variatie 0.35% 79.00% 0.002% 0.01% 0.00% 19.75%

V1 V2 V3 V4 V5 V6

V7 V8 V9 V10 V11 V12 V13 V14 V15

Salarii i indemnizaii Cheltuieli cu asigurrile i protecia social Cheltuieli cu ajustrile privind imbilizri corporale si necorporale Cheltuieli privind prestaiile externe Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Alte cheltuieli Cheltuieli privind dobanzile Alte venituri financiare Alte cheltuieli financiare

191900 191400 191900 200900 191400 191400 190950 190700 210100

190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900

189900 190400 189900 180900 190400 190400 190800 191400 185900

2000 1000 2000 20000 1000 1000 150 700 24200

4000000 1000000 4000000 400000000 1000000 1000000 22500 490000 585640000

0.00% 0.00% 0.00% 0.35% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.51%

Explicaii: Din analiza datelor din tabelul 2.14 dar i cum se observ mai jos n Fia Spider (Grafic 2.14), rezult c variabila cu impactul direct cel mai mare asupra rezultatului brut al exerciiului 2012, este variabila V2 Venituri din vnzarea mrfurilor, iar variabila cu impactul indirect cel mai mare este V7 Cheltuieli privind mrfurile. Se poate observa din grafic, c variabilele V4 i V1, Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile , respectiv Producia vndut au un impact mai mic asupra formrii rezultatului brut. Celelalte variabile, de venituri(cu impact direct) sau de cheltuieli(cu impact indirect), sunt indicatori neglijabili, care nu influeneaz sau influeneaz ntr-o proporie minim rezultatul exerciiului.

Grafic 2.14: Fia Spider Analiza de senzitivitate Explicaii posibile: Pentru a putea trece la fiele Tornado i Semi-tornado, aa cum se observ n tabelul 2.15, am ordonat variabilele n funie de amplitudine, de la cea mai mare valoare la cea mai mic, i observm faptul c ordinea variabilelor s-a modificat, i se evideniaz cele dou variabile, V2 i V6, singurele cu impact semnificativ asupra formrii rezultatului brut prognozat pentru anul 2012. Fia Semi-tornado ordoneaz variabilele n funcie de variaie(%), astfel observm din nou c variabila V2 Venituri din vnzarea mrfurilor, va influena n proporie de 79%, n mod direct formarea rezultatului, iar V6 Cheltuieli privind mrfurile, va contribui n mod indirect, n procent de 19,75% la realizarea rezultatului brut prognozat. Variabila V3- Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile, contribuie doar n

proporie de 1,39%, ceea ce ne demonstreaz ca pentru anul 2012 veniturile vor avea o influen semnificativ asupra formrii profitului, n timp ce cheltuielile se estimeaz c se vor diminua.

Tabel 2.15: Analiza de senzitivitate organizarea variabilelor n funcie de amplitudine

INDICATOR Venituri din vnzarea mrfurilor Cheltuieli privind mrfurile Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile Alte cheltuieli financiare Producia vndut Cheltuieli privind prestaiile externe Alte cheltuieli materiale Alte cheltuieli externe(cu energie i ap) Salarii i indemnizaii Cheltuieli cu ajustrile privind imbilizri corporale si necorporale Cheltuieli cu asigurrile i protecia social Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Alte cheltuieli Alte venituri financiare Cheltuieli privind dobnzile 2012 min 40900 29090 0 21090 0 21010 0 18090 0 20090 0 19290 0 19190 0 19190 0 19190 0 19140 0 19140 0 19140 0 19070 0 19095 0 2012 prob 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 190900 2012 max 34090 0 14090 0 17090 0 18590 0 20090 0 18090 0 18890 0 18990 0 18990 0 18990 0 19040 0 19040 0 19040 0 19140 0 19080 0 Amplitudine 300000 150000 40000 24200 20000 20000 4000 2000 2000 2000 1000 1000 1000 700 150 Ampl ^2 9000000000 0 2250000000 0 1600000000 585640000 400000000 400000000 16000000 4000000 4000000 4000000 1000000 1000000 1000000 490000 22500 % Variaie 79.00% 19.75% 1.39% 0.51% 0.35% 0.35% 0.014% 0.004% 0.004% 0.004% 0.001% 0.001% 0.001% 0.0004% 0.00002%

V2 V6 V3 V15 V1 V10 V4 V5 V7 V9 V8 V11 V12 V14 V13

Metoda grafic cea mai frecvent utilizat pentru analiza de senzitivitate este reprezentat de graficul tip tornado(Graficul 2.15), care ilustreaz influena fiecrei variabile incluse n model (numite i variabile explicative) asupra variabilelor de tip rezultat (rezultat brut n analiza noastr).

Grafic 2.15 Analiza de senzitivitate - Fia Tornado(amplitudine)

Grafic 2.16: Fia Semi-Tornado Explicaii: Observm n Fia Tornado (Grafic 2.15) faptul c ponderea variabilelor modelului n formarea variabilei finale-VF(rezultatul brut al exerciiului), rezultat din amplitudine, iar variabilele cu cea mai mare pondere sunt: V2 - Venituri din vnzarea mrfurilor; V6 - Cheltuieli privind mrfurile; Celelalte variabile, aa cum observam i din Fia Tornado, au o pondere extrem de mic asupra variabilei finale.
n cadrul fiei Semi-Tornado, variabilele sunt ordonate descresctor n funcie de ponderea lor formarea rezultatului final profit brut. Aa cum s-a observat i n fia Spider (Grafic 2.14), pentru realizarea profitului prognozat pentru anul 2012, ne ateptm ca veniturile din vnzarea mrfurilor s creasc, acest lucru fiind necesar pentru atingerea scopului propus, adic un salt al profitului brut de la75.393 lei (ct s-a nregistrat la sfrsitul anului 2011) la 190.900 lei, ct ne ateptm s realizm pentru anul 2012.