D020962/01

Standardul Internaional de Raportare Financiar 13 Evaluarea la valoarea just

Obiectiv
1 Prezentul IFRS:
( ( (

definete valoarea just; prezint ntr-un sin ur IFRS un cadru de evaluare la valoarea !ust; i prevede furnizarea de infor"a ii privind evalurile la valoarea !ust#

Valoarea just este o evaluare n funcie de pia i nu o evaluare specific entitii. Pentru anumite active i datorii pot fi disponi ile tran!acii o serva ile pe piee sau informaii cu privire la pia. Pentru alte active i datorii este posi il s nu e"iste tran!acii o serva ile pe piee sau informaii cu privire la pia. #u toate acestea$ o iectivul unei evaluri la valoarea just este acelai n am ele ca!uri % de a estima preul la care ar avea loc o tranzacie normal de v&n!are a unui activ sau de transfer al unei datorii ntre participani pe pia la data de evaluare$ n condiii de pia actuale (adic un pre de ieire la data de evaluare din perspectiva unui participant pe pia care deine activul sau datoria'. )tunci c&nd preul unui activ sau al unei datorii identic(e' nu este o serva il$ o entitate evaluea! valoarea just folosind o alt te*nic de evaluare prin care se utili!ea! la ma"imum date de intrare observabile relevante i se reduce la minimum utili!area datelor de intrare neobservabile. Deoarece valoarea just este o evaluare n funcie de pia$ aceasta se efectuea! utili!&nd ipote!ele pe care le%ar folosi participanii pe pia pentru a determina valoarea unui activ sau a unei datorii$ inclusiv ipote!e privind riscul. Drept urmare$ atunci c&nd se evaluea! valoarea just$ nu este relevant intenia entitii de a deine un activ sau de a deconta sau de a onora n vreun fel o datorie. Definirea valorii juste se a"ea! pe active i datorii$ deoarece acestea sunt un o iect principal al evalurii conta ile. ,n plus$ pre!entul -./0 tre uie aplicat la instrumentele proprii de capital ale entitii$ evaluate la valoarea just.

$o"eniu de aplicare
% Prezentul IFRS este aplicabil atunci c&nd un alt IFRS prevede sau per"ite evaluri la valoarea !ust sau prezentri de infor"a ii privind evaluri la valoarea !ust 'i evaluri( cu" ar fi valoarea !ust fr costurile enerate de v&nzare( pe baza valorii !uste sau prezentri de infor"a ii privind evalurile respective)( e*cept&nd situa iile prevzute la punctele + i ,# #erinele de evaluare i de pre!entare de informaii din pre!entul -./0 nu sunt aplica ile la1
( ( (

tran!acii cu plata pe a! de aciuni care intr su incidena -./0 2 Plata pe baz de aciuni2 tran!acii de leasin3 care intr su incidena -)0 14 Contracte de leasing2 i evaluri care au anumite asemnri cu valoarea just$ dar nu sunt la valoarea just$ cum ar fi valoarea reali!a il net din -)0 2 Stocuri sau valoarea de utili!are din -)0 (6 Deprecierea activelor.

Pre!entrile de informaii solicitate prin pre!entul -./0 nu sunt necesare pentru urmtoarele1
( ( (

active ale planului evaluate la valoarea just$ n conformitate cu -)0 19 Beneficiile angajailor2 investiii n planuri de pensii evaluate la valoarea just$ n conformitate cu -)0 26 Contabilizarea i raportarea planurilor de pensii2 i active a cror valoare recupera il este valoarea just fr costurile asociate cedrilor$ n conformitate cu -)0 (6.

#adrul de evaluare la valoarea just descris n pre!entul -./0 este aplica il at&t evalurii ini iale$ c&t i evalurii ulterioare$ dac valoarea just este prev!ut sau permis n alte -./0%uri.

-valuare $efiniia valorii !uste

. Prezentul IFRS definete valoarea !ust drept preul ncasat pentru v&nzarea unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr-o tranzacie nor"al ntre participani pe pia( la data de evaluare# 6a punctul 72 se descrie a ordarea 3eneral a evalurii la valoarea just.

10

/ctivul sau datoria

11 O evaluare la valoarea !ust se efectueaz pentru un activ sau o datorie specific')# Prin ur"are( atunci c&nd efectueaz evaluarea la valoare !ust( o entitate trebuie s ia n calcul caracteristicile activului sau ale datoriei( dac participanii pe pia ar lua n calcul acele caracteristici atunci c&nd ar deter"ina valoarea activului sau a datoriei la data de evaluare# /stfel de caracteristici cuprind( de e*e"plu( ur"toarele:
( condi ia i a"plasa"entul activului; i (

dac e*ist( restric ii privind v&nzarea sau utilizarea activului#

12 1(

8fectul asupra evalurii care provine dintr%o anumit caracteristic va fi diferit n funcie de modul n care participanii pe pia iau n calcul caracteristica respectiv. )ctivul sau datoria evaluat(' la valoarea just poate fi unul(una' dintre urmtoarele1
( (

un activ sau o datorie de sine stttor(oare' (de e"emplu$ un instrument financiar sau un activ nefinanciar'2 sau un 3rup de active$ un 3rup de datorii sau un 3rup de active i de datorii (de e"emplu$ o unitate 3eneratoare de numerar sau o ntreprindere'.

1+

9nitatea de cont determin$ n conte"tul recunoaterii i pre!entrii de informaii$ dac activul sau datoria este un activ sau o datorie de sine stttoare sau un 3rup de active$ un 3rup de datorii sau un 3rup de active i datorii. 9nitatea de cont a activului sau datoriei tre uie sta ilit n conformitate cu -./0% ul care prevede sau care permite evaluarea la valoarea just$ e"cept&nd cele prev!ute n pre!entul -./0.

0ranzacia
1% 1ntr-o evaluare la valoarea !ust se presupune c activul sau datoria este sc2i"bat') ntr-o tranzac ie nor"al de v&nzare a activului sau de transfer al datoriei( ntre participan i pe pia ( la data de evaluare( n condi ii de pia actuale# 1ntr-o evaluare la valoarea !ust se presupune c tranzac ia de v&nzare a activului sau de transfer al datoriei are loc fie:
( (

1+

pe piaa principal a activului sau a datoriei( fie n lipsa unei piee principale( pe piaa cea mai avantajoas pentru activ sau pentru datorie#

14

:u este necesar ca o entitate s efectue!e o verificare e"*austiv a tuturor pieelor posi ile pentru a identifica piaa principal sau$ n lipsa unei piee principale$ a pieei celei mai avantajoase$ dar tre uie s se in cont de toate informaiile disponi ile n mod re!ona il. ,n lipsa unor dove!i contrare$ se presupune c piaa principal$ sau dac nu e"ist o pia principal$ piaa cea mai avantajoas$ este piaa pe care entitatea ar nc*eia n mod normal o tran!acie de v&n!are a activului sau de transfer al datoriei. Dac e"ist o pia principal pentru activ sau pentru datorie$ evaluarea la valoarea just tre uie s repre!inte preul pe acea pia (indiferent dac preul este o serva il direct sau este estimat utili!&nd alt te*nic de evaluare'$ c*iar dac preul pe o pia diferit poate fi mai avantajos la data de evaluare. 6a data de evaluare$ entitatea tre uie s ai acces pe piaa principal (sau cea mai avantajoas'. Deoarece entiti diferite (i ntreprinderi din cadrul acelor entiti' cu activiti diferite pot avea acces la piee diferite$ piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru un activ sau o datorie identic(' poate fi diferit pentru entiti distincte (i ntreprinderile din cadrul acelor entiti'. Prin urmare$ piaa principal (sau cea mai avantajoas' (i$ n consecin$ participanii pe pia'$ tre uie s fie anali!at din perspectiva entitii$ permi&nd astfel e"istena diferenelor dintre entitile cu activiti diferite. Dei o entitate tre uie s poat avea acces pe pia$ nu este necesar ca ea s ai capacitatea de a vinde activul respectiv sau de a transfera datoria respectiv la data de evaluare pentru a putea s evalue!e valoarea just pe a!a preului de pe piaa respectiv. #*iar i atunci c&nd nu e"ist o pia o serva il pentru a furni!a informaii pentru sta ilirea preului de v&n!are a unui activ sau de transfer al unei datorii la data de evaluare$ o evaluare la valoarea just tre uie s presupun c are loc o tran!acie la data de evaluare$ anali!at din perspectiva unui participant pe pia care deine activul sau datoria. ;ran!acia presupus sta ilete o a! de estimare a preului de v&n!are a activului sau de transfer al datoriei.

15

19

20

21

Participani pe pia
33 O entitate trebuie s evalueze valoarea !ust a unui activ sau a unei datorii pe baza ipotezei pe care ar utiliza-o participan ii pe pia atunci c&nd ar stabili valoarea activului sau a

D020962/01
datoriei( presupun&nd c participanii pe pia acioneaz pentru a obine un beneficiu econo"ic "a*i"# 2( Pentru a ajun3e la ipote!ele respective$ nu este necesar ca o entitate s identifice anumi i participani pe pia. <ai de3ra $ entitatea tre uie s identifice caracteristicile care distin3 participanii pe pia n 3eneral$ lu&nd n considerare factorii specifici tuturor elementelor urmtoare1
( ( (

activul sau datoria2 piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru activ sau pentru datorie i participanii pe pia cu care entitatea ar nc*eia o tran!acie pe piaa respectiv.

Preul
34 5aloarea !ust reprezint pre ul care ar fi ncasat la v&nzarea unui activ sau pltit la transferul unei datorii ntr-o tranzac ie nor"al pe pia a principal 'sau cea "ai avanta!oas) la data de evaluare( n condi ii de pia actuale 'adic un pre de ieire)( indiferent dac pre ul respectiv este observabil direct sau este esti"at utiliz&nd alt te2nic de evaluare# Preul de pe piaa principal (sau cea mai avantajoas' utili!at pentru evaluarea valorii juste a activului sau a datoriei nu tre uie ajustat la costurile tranzaciei. #osturile tran!aciei tre uie conta ili!ate n conformitate cu alte -./0%uri. #osturile tran!aciei nu repre!int o caracteristic a unui activ sau a unei datorii2 mai de3ra $ acestea sunt specifice tran!aciei i vor fi diferite n funcie de modul n care o entitate efectuea! o tran!acie cu un activ sau o datorie. #osturile tran!aciei nu includ costurile de transport. Dac o caracteristic a activului este amplasamentul (cum poate fi ca!ul$ de e"emplu$ pentru mrfuri'$ preul pe piaa principal (sau cea mai avantajoas' tre uie s fie ajustat pentru a include costurile$ dac e"ist$ care ar fi suportate pentru transportul activului de la amplasamentul curent la piaa respectiv.

2=

26

/plicare pentru active nefinanciare

6ea "ai intens7 7i cea "ai bun7 utilizare a activelor nefinanciare
3, O evaluare la valoarea !ust a unui activ nefinanciar ine cont de capacitatea participantului pe pia de a enera beneficii econo"ice prin utilizarea cea mai intens i cea mai bun a activului sau prin v&nzarea acestuia unui alt participant pe pia ( care va ntrebuin a activul cel "ai intens 7i cel "ai bine# #ea mai intens i cea mai un utili!are a unui activ nefinanciar ine cont de utili!area posi il din punct de vedere fi!ic$ permis le3al i fe!a il financiar a activului$ dup cum urmea!1
(

25

> utili!are posi il din punct de vedere fi!ic ine cont de caracteristicile fi!ice ale activului$ de care ar ine cont participanii pe pia atunci c&nd ar sta ili valoarea activului (de e"emplu$ amplasamentul sau dimensiunea unei proprieti'. > utili!are permis din punct de vedere le3al ine cont de orice restricii juridice ale activului$ de care ar ine cont participanii pe pia atunci c&nd ar sta ili valoarea activului (de e"emplu$ re3lementrile privind amplasarea aplica ile unei proprieti'. > utili!are fe!a il din punct de vedere financiar are n vedere dac o utili!are posi il din punct de vedere fi!ic i permis de le3e 3enerea! un venit sau un flu" de tre!orerie corespun!tor (in&nd cont de costurile aferente conversiei activului pentru utili!area respectiv' pentru a produce o renta ilitate a investiiei pe care ar solicita%o participanii pe pia de la o investiie n activul utili!at astfel.

29

#ea mai intens i cea mai un utili!are se sta ilete din perspectiva participanilor pe pia$ c*iar dac entitatea intenionea! s utili!e!e altfel activul. #u toate acestea$ se presupune c cea mai intens i cea mai un utili!are este utili!area curent a unui activ nefinanciar de ctre entitate$ cu e"cepia ca!ului n care piaa sau ali factori su3erea! c$ dac participanii pe pia ar utili!a diferit activul$ ar ma"imi!a valoarea acestuia. Pentru a%i proteja po!iia competitiv sau din alte motive$ o entitate poate inteniona s nu utili!e!e n mod activ activul nefinanciar do &ndit sau poate inteniona s nu foloseasc activul la cea mai un utili!are. De e"emplu$ un ca! poate fi acela n care entitatea intenionea! s utili!e!e n mod defensiv o imo ili!are necorporal do &ndit$ mpiedic&nd alte pri s o utili!e!e. #u toate acestea$ entitatea tre uie s evalue!e valoarea just a activului nefinanciar$ presupun&nd cea mai intens i cea mai un utili!are a acestuia de ctre participani pe pia.

(0

Pre"isa de evaluare pentru activele nefinanciare

(1 #ea mai intens i cea mai un utili!are a unui activ nefinanciar sta ilete premisa de evaluare utili!at pentru estimarea valorii juste a activului$ dup cum urmea!1
(

#ea mai intens i cea mai un utili!are a unui activ nefinanciar poate 3enera valoarea ma"im pentru participanii pe pia prin utili!area activului n com inaie cu alte active$ ca 3rup (astfel cum a fost instalat sau confi3urat pentru utili!are' sau n com inaie cu alte active i datorii (de e"emplu$ o ntreprindere'. Dac cea mai intens i cea mai un utili!are a activului este folosirea activului n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii$ valoarea just a activului este preul o inut ntr%o tran!acie curent de v&n!are a activului$ presupun&nd c activul va fi utili!at mpreun cu alte active sau cu alte active i datorii i c activele i datoriile respective (adic activele complementare i datoriile aferente' ar fi disponi ile participanilor pe pia. Datoriile asociate activelor i activelor complementare includ datoriile care finanea! capitalul circulant$ dar nu includ datoriile utili!ate pentru a finana alte active dec&t cele din 3rupul de active. -pote!ele privind cea mai intens i cea mai un utili!are a unui activ nefinanciar tre uie s fie consecvente pentru toate activele (pentru care cea mai intens i cea mai un utili!are este relevant' 3rupului de active sau ale 3rupului de active i datorii n cadrul cruia se utili!ea! activul.

#ea mai intens i cea mai un utili!are a unui activ nefinanciar poate s ofere participanilor pe pia o valoare ma"im pe o a! de sine stttoare. Dac cea mai intens i cea mai un utili!are a unui activ este s fie folosit de sine stttor$ valoarea just a activului este preul ce ar fi o inut ntr%o tran!acie curent de v&n!are a activului unor participani pe pia$ care ar utili!a activul pe o a! de sine stttoare.

(2

8valuarea la valoarea just a unui activ nefinanciar presupune c activul este v&ndut n conformitate cu unitatea de cont prev!ut n alte -./0%uri (care poate fi un activ individual'. 9n astfel de ca! este atunci c&nd prin evaluarea la valoarea just se presupune c cea mai intens i cea mai un utili!are a activului este aceea n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii$ deoarece prin evaluarea la valoarea just se presupune c participanii pe pia dein deja activele complementare i datoriile aferente. 6a punctul 7( se descrie aplicarea conceptului premisei de evaluare pentru activele nefinanciare.

((

/plicare pentru datorii i propriile instru"ente de capitaluri proprii ale unei entiti
Principii
34

enerale

O evaluare la valoarea !ust presupune c o datorie financiar sau nefinanciar sau un instru"ent propriu de capitaluri proprii al entitii 'de e*e"plu( participaii n capitalurile proprii e"ise drept contrapartid ntr-o co"binare de ntreprinderi) este transferat') unui participant pe pia la data de evaluare# 0ransferul unei datorii sau al unui instru"ent propriu de capitaluri proprii al entitii presupune ur"toarele:
(

O datorie va r"&ne restant( iar participantul pe pia cruia i se transfer datoria va trebui s ndeplineasc obli a ia# $atoria nu va fi decontat cu co-contractantul sau stins n alt "od la data de evaluare# Instru"entul propriu de capitaluri proprii al entitii va r"&ne n circula ie( iar participantul pe pia cruia i se transfer instru"entul va prelua drepturile i responsabilit ile aferente instru"entului# Instru"entul nu va fi anulat sau stins n alt "od la data de evaluare#

(=

#*iar i atunci c&nd nu e"ist o pia o serva il care s furni!e!e informaii de evaluare privind transferul unei datorii sau a unui instrument propriu de capitaluri proprii al unei entiti (de e"emplu$ din cau!a unor restricii contractuale sau juridice care mpiedic transferul unor astfel de elemente'$ este posi il s e"iste o pia o serva il pentru astfel de elemente$ dac acestea sunt deinute de alte pri su form de active (de e"emplu$ o o li3aiune a unei corporaii sau o opiune de cumprare a aciunilor unei entiti'. ,n toate ca!urile$ o entitate tre uie s utili!e!e la ma"imum intrrile o serva ile relevante i s reduc la minimum intrrile neo serva ile pentru a ndeplini o iectivul unei evaluri la valoarea just$ i anume de a estima preul unei tran!acii normale de transfer al datoriei sau instrumentului de capitaluri proprii$ care ar avea loc ntre participani pe pia$ la data de evaluare$ n condiii de pia actuale.

(6

D020962/01
Datorii i instrumente de capitaluri proprii deinute de alte pri sub form de active
3, /tunci c&nd nu este disponibil un pre cotat pentru transferul unei datorii identice sau si"ilare sau a unui instru"ent propriu de capitaluri proprii al entitii( iar un ele"ent identic este deinut de o alt parte sub for" de activ( o entitate trebuie s evalueze valoarea !ust a datoriei sau a instru"entului de capitaluri proprii din perspectiva participantului pe pia care deine ele"entul identic sub for" de activ( la data de evaluare# ,n astfel de ca!uri$ o entitate tre uie s evalue!e valoarea just a datoriei sau a instrumentului de capital propriu$ dup cum urmea!1
( ( (

(5

utili!&nd preul cotat al elementului identic deinut de alt parte su activ$ dac preul respectiv este disponi il.

form de activ pe o pia

dac preul respectiv nu este disponi il$ utili!&nd alte date de intrare o serva ile$ precum preul cotat al elementului identic deinut de alt parte su form de activ$ pe o pia care nu este activ. dac preurile o serva ile de la punctele (a' i ( ' nu sunt disponi ile$ utili!&nd alt te*nic de evaluare$ cum ar fi1 o abordare pe baz de venit (de e"emplu$ te*nica valorii actuali!ate$ care ine cont de flu"urile de tre!orerie viitoare pe care un participant pe pia estimea! c le va primi n urma deinerii datoriei sau a instrumentului de capitaluri proprii drept activ2 a se vedea punctele 710 i 711'. o abordare bazat pe pia (de e"emplu$ utili!area preurilor cotate ale datoriilor sau instrumentelor de capitaluri proprii similare deinute de alte pri su form de active2 a se vedea punctele 7=%74'.

(9

> entitate tre uie s ajuste!e preul cotat al unei datorii sau al unui instrument propriu de capitaluri proprii al entitii$ deinut de alt parte su form de activ$ numai dac e"ist factori specifici activului$ care nu se aplic n evaluarea la valoarea just a datoriei sau a instrumentului de capitaluri proprii. > entitate tre uie s se asi3ure c preul activului nu reflect efectul unei restricii prin care se mpiedic v&n!area activului. )numii factori care pot indica faptul c preul cotat tre uie ajustat$ includ urmtoarele1
(

Preul cotat utili!at pentru activ este aferent unei datorii sau unui instrument de capitaluri proprii similar (dar nu identic' deinut de o alt parte su form de activ. De e"emplu$ este posi il ca datoria sau instrumentul de capitaluri proprii s ai caracteristici speciale (de e"emplu$ calitatea creditului emitentului'$ diferite de cele reflectate n valoarea just a datoriei sau instrumentului de capitaluri proprii similar(' deinut(' su form de activ. 9nitatea de cont a activului nu este aceeai cu cea a datoriei sau instrumentului de capitaluri proprii. De e"emplu$ pentru datorii$ n unele ca!uri$ preul unui activ repre!int un pre com inat pentru un pac*et care cuprinde at&t valorile datorate de emitent$ c&t i cele datorate pentru ameliorarea condiiilor de credit de ctre un ter. Dac unitatea de cont a datoriei nu este aceeai cu cea a pac*etului com inat$ o iectivul este de a evalua valoarea just a datoriei emitentului i nu valoarea just a pac*etului com inat. Prin urmare$ n astfel de ca!uri$ entitatea va ajusta preul o servat aferent activului pentru a elimina efectul ameliorrii de ctre ter a condiiilor de credit.

Datorii i instrumente de capitaluri proprii care nu sunt deinute de alte pri sub form de active
48 /tunci c&nd nu este disponibil un pre cotat pentru transferul unei datorii sau al unui instru"ent propriu de capitaluri proprii al entitii si"ilar') sau identic')( iar o alt parte nu de ine un ele"ent identic sub for" de activ( o entitate trebuie s evalueze valoarea !ust a datoriei sau a instru"entului de capitaluri proprii pe baza altei te2nici de evaluare( din perspectiva participantului pe pia care de ine datoria sau care a e"is o preten ie asupra capitalurilor proprii# De e"emplu$ atunci c&nd aplic o te*nic oricare din urmtoarele1
(

+1

a!at pe valoarea actuali!at$ o entitate poate ine cont de

ieirile de numerar viitoare pe care un participant pe pia estimea! c le va suporta pentru a onora o li3aia$ inclusiv compensaia pe care ar putea s o solicite un participant pe pia n sc*im ul prelurii o li3aiei (a se vedea punctele 7(1%7(('. valoarea pe care ar o ine%o un participant pe pia pentru a participa la sau pentru a emite o datorie sau un instrument de capitaluri proprii identic('$ utili!&nd ipote!ele pe care le%ar utili!a participanii pe pia atunci c&nd ar sta ili valoarea unui element identic (de e"emplu$ cu aceleai caracteristici de credit' pe piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru emiterea unei datorii sau a unui instrument de capitaluri proprii cu aceiai termeni contractuali.

Riscul de nendeplinire a obli a iilor

43 5aloarea !ust a unei datorii reflect efectul riscului de nendeplinire a obligaiilor contractuale# Riscul de nendeplinire a obli a iilor contractuale cuprinde( dar este posibil s nu se li"iteze la( riscul de credit al entitii 'astfel cu" este definit n IFRS , Instrumente financiare: informaii de furnizat)# Se presupune c riscul de nendeplinire a obli aiilor contractuale este acelai i nainte i dup transferul datoriei# )tunci c&nd evaluea! valoarea just a unei datorii$ o entitate ine cont de efectul riscului su de credit (solva ilitatea' i oricare ali factori care ar putea influena pro a ilitatea ca o li3aia s fie sau nu ndeplinit. 8fectul respectiv poate fi diferit n funcie de datorie$ cum ar fi1
( (

+(

dac datoria este o o li3aie de a livra numerar (o datorie financiar' sau o o li3aie de a livra unuri sau servicii (o datorie nefinanciar'. termenii de ameliorare a condiiilor de credit asociate datoriei$ dac e"ist.

++

Valoarea just a unei datorii reflect efectul riscului de nendeplinire a o li3aiilor pe a!a unitii sale de cont. 8mitentul unei datorii emise cu o ameliorare a condiiilor de credit din partea unei tere pri$ ce nu poate fi separat$ conta ili!at separat fa de datorie$ nu tre uie s includ efectul ameliorrii condiiilor de credit (de e"emplu$ 3arantarea datoriei de o ter parte' n evaluarea la valoarea just a datoriei. Dac ameliorarea condiiilor de credit este conta ili!at separat fa de datorie$ atunci c&nd va evalua valoarea just a datoriei emitentul va ine cont de propria solva ilitate i nu de cea a terei pri care 3arantea!.

Restric ii care "piedic transferul unei datorii sau al unui instru"ent propriu de capitaluri proprii al unei entit77i
+= )tunci c&nd evaluea! valoarea just a unei datorii sau a unui instrument propriu de capital uri proprii al entitii$ o entitate nu tre uie s includ date de intrare separate sau o ajustare a altor date de intrare asociate e"istenei unei restricii care mpiedic transferul elementului. 8fectul unei restricii care mpiedic transferul unei datorii sau a unui instrument propriu de capitaluri proprii al entitii este inclus fie implicit$ fie e"plicit n alte date de intrare utili!ate n evaluarea la valoarea just. De e"emplu$ at&t creditorul$ c&t i de itorul au acceptat la data tran!aciei preul tran!aciei pentru datorie$ fiind pe deplin contieni c o li3aia include o restricie care mpiedic transferul. #a urmare a includerii restriciei n preul tran!aciei$ nu mai este necesar o intrare separat sau o ajustare la o intrare e"istent$ la data tran!aciei$ pentru a repre!enta efectul restriciei de transfer. ,n mod similar$ nu mai este necesar o intrare separat sau o ajustare la o intrare e"istent$ la date de evaluare ulterioare$ pentru a reflecta efectul restriciei de transfer.

+6

$atorii financiare cu o caracteristic7 9la vedere:

+4 Valoarea just a unei datorii financiare cu o caracteristic ?la vedere@ (de e"emplu$ un depo!it la vedere' nu este mai mic dec&t valoarea de plat ?la vedereA$ actuali!at la prima dat la care suma poate fi cerut spre plat.

/plicare pentru active financiare i pentru datorii financiare cu poziii de co"pensare la riscul de pia sau riscul de credit al cocontractantului
+5 > entitate care deine un 3rup de active financiare i de datorii financiare este e"pus la riscul de pia (astfel cum este definit n -./0 4' i la riscul de credit (astfel cum este definit n -./0 4' ale fiecrui co% contractant. Dac entitatea 3estionea! 3rupul respectiv de active financiare i de datorii financiare pe a!a e"punerii sale nete fie la riscul de pia$ fie la riscul de credit$ entitii i se permite s aplice o e"cepie la pre!entul -./0 pentru evaluarea valorii juste. 8"cepia respectiv permite entitii s evalue!e valoarea just a unui 3rup de active financiare i de datorii financiare pe a!a preului ce poate fi o inut la v&n!area unei po!iii nete lun3i (adic un activ' pentru o anumit e"punere la risc sau la transferul unei po!iii nete scurte (adic o datorie' pentru o anumit e"punere la risc$ ntr%o tran!acie normal ntre participani pe pia$ la data de evaluare$ n condiii de pia actuale. ,n consecin$ o entitate tre uie s evalue!e valoarea just a 3rupului de active financiare i de datorii financiare n conformitate cu modul n care participanii pe pia ar sta ili valoarea e"punerii nete la risc$ la data de evaluare. > entitate are dreptul s utili!e!e e"cep ia de la punctul +5$ numai dac entitatea efectuea! urmtoarele1
(

+9

administrea! 3rupul de active financiare i de datorii financiare pe a!a e"punerii nete a entitii la un anumit risc (sau riscuri' de pia sau la riscul de credit al unui co%contractant$ n conformitate cu 3estionarea riscului documentat sau cu strate3ia de investiii al(a' entitii2

D020962/01
(

pe aceast a!$ furni!ea! informaii cu privire la 3rupul de active financiare i de datorii financiare personalului c*eie din conducerea entitii$ conform definiiei din -)0 2+ Prezentarea informaiilor privind prile afiliate2 i i se impune sau a ales s evalue!e activele financiare i datoriile financiare respective la valoarea just n situaia po!iiei financiare de la finalul fiecrei perioade de raportare.

=0

8"cepia de la punctul +5 nu se refer la pre!entarea situaiilor financiare. ,n unele ca!uri$ a!a de pre!entare a instrumentelor financiare n situaia po!iiei financiare este diferit de a!a de evaluare a instrumentelor financiare$ de e"emplu$ dac un -./0 nu prevede sau nu permite pre!entarea instrumentelor financiare pe o a! net. ,n astfel de ca!uri$ o entitate poate fi nevoit s aloce ajustrile la nivelul portofoliului (a se vedea punctele =(%=6' activelor sau datoriilor individuale care alctuiesc 3rupul de active financiare i de datorii financiare 3estionate pe a!a e"punerii nete la risc a entitii. > entitate tre uie s efectue!e astfel de alocri n mod re!ona il i consecvent$ utili!&nd o metodolo3ie adecvat circumstanelor. > entitate tre uie s decid cu privire la politica de conta ilitate$ n conformitate cu -)0 5 Politici contabile, modificri ale estimrilor contabile i erori pentru a utili!a e"cepia de la punctul +5. > entitate care utili!ea! e"cepia respectiv tre uie s aplice consecvent politica conta il respectiv$ inclusiv politica proprie de alocare a ajustrilor de licitaie (a se vedea punctele =(%==' i ajustrilor de credit (a se vedea punctul =6'$ dac este aplica il$ de la o perioad la alta$ pentru un anumit portofoliu. 8"cepia de la punctul +5 se aplic numai pentru active financiare i datorii financiare care intr su incidena -)0 (9 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare sau -./0 9 Instrumente financiare.

=1

=2

-*punerea la riscurile de pia

=( )tunci c&nd utili!ea! e"cepia de la punctul +5 pentru a evalua valoarea just a unui 3rup de active financiare i de datorii financiare 3estionate pe a!a e"punerii nete a entitii la un anumit risc (sau riscuri' de pia$ entitatea tre uie s aplice preul inclus n marja de licitaie cea mai repre!entativ pentru valoarea just n circumstanele e"punerii nete a entitii la riscurile de pia respective (a se vedea punctele 40 i 41'. )tunci c&nd utili!ea! e"cepia de la punctul +5$ o entitate tre uie s se asi3ure c riscul (sau riscurile' de pia la care se e"pune entitatea n cadrul 3rupului de active financiare i de datorii financiare este(sunt' n mare msur acelai(aceleai'. De e"emplu$ o entitate nu va com ina riscul ratei do &n!ii aferent unui activ financiar cu riscul de pre al unor mrfuri aferent unei datorii financiare$ deoarece$ acion&nd astfel$ nu va micora e"punerea entitii la riscul ratei do &n!ii sau la riscul de pre al mrfurilor. )tunci c&nd se utili!ea! e"cepia de la punctul +5 pentru evaluarea la valoarea just a activelor financiare i a datoriilor financiare din cadrul 3rupului$ tre uie s se in cont de orice risc de a! datorat faptului c parametrii riscului de pia nu sunt identici. ,n mod similar$ durata e"punerii entitii la un anumit risc (sau riscuri' de pia 3enerat(e' de activele financiare i de datoriile financiare tre uie s fie n mare msur aceeai. De e"emplu$ o entitate care utili!ea! un contract futures pe o perioad de 12 luni pentru flu"urile de tre!orerie aferente valorii riscului ratei do &n!ii la 12 luni a e"punerii la un instrument financiar pe cinci ani$ n cadrul unui 3rup alctuit doar din active financiare i din datorii financiare$ evaluea! valoarea just a e"punerii la riscul ratei do &n!ii la 12 luni pe o a! net$ iar e"punerea rmas la riscul ratei do &n!ii (adic$ anii 2%=' pe o a! rut.

=+

==

-*punerea la riscul de credit al unui anu"it co-contractant

=6 )tunci c&nd se utili!ea! e"cepia de la punctul +5 pentru evaluarea la valoarea just a 3rupului de active financiare i de datorii financiare 3estionat mpreun cu un anumit co%contractant$ entitatea tre uie s includ n evaluarea la valoarea just efectul e"punerii nete a entitii la riscul de credit al acelui co%contractant sau e"punerea net a co%contractantului la riscul de credit al entitii$ atunci c&nd participanii pe pia in cont de orice an3ajament e"istent care diminuea! e"punerea la riscul de credit n ca! de neplat (de e"emplu$ un an3ajament de compensare 3lo al cu co%contractantul sau un contract care prevede sc*im ul de 3aranii reale pe a!a e"punerii nete a fiecrei pri la riscul de credit al celeilalte pri'. 8valuarea la valoarea just tre uie s reflecte ateptrile participanilor pe pia cu privire la pro a ilitatea aplicrii le3ale a unui astfel de an3ajament n ca!ul nerespectrii o li3aiilor.

5aloarea !ust la recunoaterea iniial

=4 )tunci c&nd se do &ndete un activ sau se preia o datorie ntr%o tran!acie de sc*im $ preul tran!aciei pentru activul sau datoria respectiv este preul pltit pentru do &ndirea activului sau ncasat pentru preluarea datoriei (un pre de intrare'. ,n sc*im $ valoarea just a activului sau a datoriei este preul care ar fi ncasat pentru v&n!area activului sau pltit pentru transferul datoriei (un pre de ieire'. 8ntitile nu v&nd n mod necesar activele la preurile la care le%au do &ndit. ,n mod similar$ entitile nu transfer n mod necesar datoriile la preurile la care le%au preluat. ,n multe ca!uri$ preul tran!aciei va fi e3al cu valoarea just (de e"emplu$ un astfel de ca! poate fi dac$ la data tran!aciei$ tran!acia de cumprare a unui activ are loc pe piaa pe care ar fi v&ndut activul'.

=5

=9

)tunci c&nd sta ilete dac valoarea just la recunoaterea iniial este e3al cu preul tran!aciei$ o entitate tre uie s in cont de factorii specifici tran!aciei i activului sau datoriei. 6a punctul 7+ sunt descrise situaiile n care este posi il ca preul tran!aciei s nu repre!inte valoarea just a unui activ sau a unei datorii la recunoaterea iniial. Dac un alt -./0 impune sau permite unei entiti s evalue!e iniial un activ sau o datorie la valoarea just$ iar preul tran!aciei este diferit de valoarea just$ entitatea tre uie s recunoasc c&ti3ul sau pierderea re!ultat n profit sau pierdere$ cu e"cepia ca!ului n care -./0%ul respectiv prevede altfel.

60

0e2nici de evaluare
+1 O entitate trebuie s utilizeze te2nici de evaluare corespunztoare circu"stan elor i pentru care e*ist date suficiente pentru evaluarea la valoarea !ust( utiliz&nd la "a*i" datele de intrare observabile relevante i reduc&nd la "ini"u" datele de intrare neobservabile utilizate# > iectivul utili!rii unei te*nici de evaluare este de a estima pre ul la care ar avea loc o tran!acie normal de v&n!are a unui activ sau de transfer al unei datorii ntre participanii pe pia$ la data evalurii$ n condiii de pia actuale. ;rei te*nici de evaluare utili!ate deseori sunt a ordarea a!at pe pia$ modelul costului i a ordarea pe a! de venit. )spectele principale ale a ordrilor respective sunt re!umate la punctele 7=%711. Pentru a evalua valoarea just$ o entitate tre uie s utili!e!e te*nici de evaluare n conformitate cu una sau mai multe din a ordrile respective. ,n unele ca!uri va fi adecvat o sin3ur te*nic de evaluare (de e"emplu$ atunci c&nd se evaluea! un activ sau o datorie pe a!a preului cotat al activelor sau datoriilor identice'. ,n alte ca!uri$ vor fi utile mai multe te*nici de evaluare (de e"emplu$ un astfel de ca! poate fi atunci c&nd se evaluea! o unitate 3eneratoare de numerar'. Dac$ pentru evaluarea valorii juste$ se utili!ea! mai multe te*nici de evaluare$ re!ultatele (adic indicatorii respectivi ai valorii juste' tre uie s fie evaluate in&nd cont de caracterul re!ona il al intervalului de valori indicat de re!ultatele respective. > evaluare la valoarea just este punctul din acel interval$ care este cel mai repre!entativ pentru valoarea just n circumstanele date. Dac preul tran!aciei este valoarea just la recunoaterea iniial$ iar pentru a msura valoarea just n perioade ulterioare se utili!ea! o te*nic de evaluare cu date de intrare neo serva ile$ te*nica de evaluare tre uie s fie cali rat astfel nc&t re!ultatul te*nicii de evaluare la recunoaterea iniial este e3al cu preul tran!aciei. Prin cali rare se asi3ur c te*nica de evaluare reflect condiiile de pia actuale i ajut entitatea s sta ileasc dac este necesar o ajustare a te*nicii de evaluare (de e"emplu$ este posi il ca o caracteristic a activului sau a datoriei s nu fie inclus n te*nica de evaluare'. Dup recunoaterea iniial$ atunci c&nd se evaluea! valoarea just printr%o te*nic de evaluare sau prin te*nici care folosesc date de intrare neo serva ile$ o entitate tre uie s se asi3ure c te*nicile de evaluare respective reflect datele de pia o serva ile (de e"emplu$ preul unui activ sau al unei datorii similar(e'' la data de evaluare. ;e*nicile de evaluare utili!ate n evaluarea valorii juste tre uie s fie aplicate n mod consecvent. #u toate acestea$ o modificare a te*nicii de evaluare sau a aplicrii acesteia (de e"emplu$ o modificare a ponderii acesteia c&nd sunt utili!ate mai multe te*nici de evaluare sau o modificare la ajustarea aplicat te*nicii de evaluare' este adecvat dac modificarea are ca re!ultat o evaluare ec*ivalent sau mai repre!entativ a valorii juste n circumstanele date. 9n astfel de ca! poate fi$ de e"emplu$ dac au loc oricare din evenimentele urmtoare1
( ( ( ( (

62

6(

6+

6=

de!voltarea unor piee noi2 sunt disponi ile noi informaii2 nu mai sunt disponi ile informaiile utili!ate anterior2 se m untesc te*nicile de evaluare2 sau se sc*im condiiile de pia.

66

/evi!uirile re!ultate n urma modificrii te*nicii de evaluare sau a aplicrii acesteia tre uie s fie conta ili!ate ca o modificare a estimrii conta ile$ n conformitate cu -)0 5. #u toate acestea$ pre!entrile de informaii din -)0 5 privind o modificare a estimrii conta ile nu sunt prev!ute pentru revi!uiri re!ultate n urma modificrii te*nicii de evaluare sau a aplicrii acesteia.

$ate de intrare pentru te2nicile de evaluare

Principii
+, 65

enerale

0e2nicile de evaluare utilizate n evaluarea valorii !uste trebuie s foloseasc la "a*i"u" date de intrare observabile i s reduc la "ini"u" datele de intrare neobservabile# 8"emple de piee n care pot fi o serva ile intrri pentru anumite active i datorii (de e"emplu$ instrumente financiare' sunt pieele ursiere$ pieele de dealeri$ pieele de roBeri$ pieele fr intermediari (a se vedea punctul 7(+'.
5

D020962/01
69 > entitate tre uie s alea3 datele de intrare conforme cu caracteristicile activului sau datoriei de care ar ine cont participanii pe pia ntr%o tran!acie cu activul sau datoria respectiv (a se vedea punctele 11 i 12'. ,n anumite ca!uri$ acele caracteristici apar n urma aplicrii unei ajustri$ cum ar fi o prim sau o actuali!are (de e"emplu$ o prim de control sau o actuali!are a unui interes care nu controlea!'. #u toate acestea$ o evaluare la valoarea just nu va include o prim sau o actuali!are care nu corespunde unitii de cont din -./0%ul care prevede sau care permite evaluarea la valoarea just (a se vedea punctele 1( i 1+'. ,n evaluarea la valoarea just nu sunt acceptate primele i actuali!rile care reflect dimensiunea drept caracteristic a participaiei entitii (n special$ un factor de locaj care ajustea! preul de cotare a unui activ sau a unei datorii deoarece volumul !ilnic de tran!acionare al unei piee nu este suficient pentru a a sor i cantitatea deinut de entitate$ conform descrierii de la punctul 50'$ i nu drept caracteristic a activului sau a datoriei (de e"emplu$ prima de control n evaluarea la valoarea just a unui interes care controlea!'. ,n toate ca!urile$ dac e"ist un pre cotat pe o pia activ (adic date de intrare de nivel 1' pentru un activ sau o datorie$ o entitate tre uie s utili!e!e acel pre fr a%l ajusta atunci c&nd evaluea! valoarea just$ cu e"cepia prevederilor de la punctul 49.

$ate de intrare bazate pe preul de ofert 7i pe cel de cerere

40 Dac un activ sau o datorie evaluat(' la valoarea just are un pre de ofert i un pre de cerere (de e"emplu$ o intrare dintr%o pia de dealeri'$ pentru a evalua valoarea just tre uie s se utili!e!e preul din marja de licitaie cel mai repre!entativ pentru valoarea just n circumstanele date$ indiferent de clasa n care este ncadrat intrarea n ierar*ia valorii juste (adic nivelul 1$ 2 sau (2 a se vedea punctele 42C90'. 0e permite$ dar nu se impune utili!area preurilor de ofert pentru po!iiile de active i a preurilor de cerere pentru po!iiile pe datorii. Pre!entul -./0 nu inter!ice utili!area preurilor medii de pe pia sau a altor convenii de determinare a valorii utili!ate de participanii pe pia ca avantaj practic pentru evaluarea la valoarea just n marja de licitaie.

41

Ierar2ia valorii !uste

42 Pentru a m unti consecvena i compara ilitatea evalurilor la valoarea just i a pre!entrilor de informaii cone"e$ pre!entul -./0 sta ilete o ierar*ie a valorii juste prin care datele de intrare utili!ate n te*nicile de evaluare a valorii juste sunt clasificate pe trei nivele (a se vedea punctele 46%90' . ,n ierar*ia valorii juste$ nivelul prioritar l ocup preurile cotate (neajustate' pe pieele active pentru active sau datorii identice (date de intrare de nivelul 1'$ iar cel mai sc!ut nivel de prioritate este cel al datelor de intrare neo serva ile (date de intrare de nivelul '. ,n unele ca!uri$ datele de intrare utili!ate n evaluarea valorii juste a unui activ sau a unei datorii pot fi clasificate n cadrul diferitelor nivele ale ierar*iei valorii juste. ,n acele ca!uri$ evaluarea la valoarea just este clasificat n ntre3ime la acelai nivel al ierar*iei valorii juste drept cel mai jos nivel semnificativ pentru ntrea3a evaluare. 8valuarea importanei unei anumite intrri pentru ntrea3a evaluare necesit efectuarea de raionamente profesionale i anali!area factorilor specifici activului sau datoriei. )justrile pentru o inerea evalurii pe a! de valori juste$ precum costuri 3enerate de v&n!are atunci c&nd se evaluea! valoarea just fr costurile 3enerate de v&n!are$ nu tre uie luate n considerare atunci c&nd se sta ilete nivelul n ierar*ia valorii juste n care este clasificat o evaluare la valoarea just. 8"istena datelor de intrare relevante i a su iectivitii relative a acestora poate influena ale3erea te*nicii de evaluare corespun!toare (a se vedea punctul 61'. #u toate acestea$ n ierar*ia valorii juste sunt clasificate datele de intrare utili!ate n te*nicile de evaluare i nu te*nicile de evaluare utili!ate pentru evaluarea valorii juste. De e"emplu$ evaluarea la valoarea just a!at pe te*nica valorii actuali!ate poate fi clasificat la nivelul 2 sau la nivelul ($ n funcie de datele de intrare care influenea! ntrea3a evaluare i nivelul la care sunt clasate datele de intrare respective n ierar*ia valorii juste. Dac o intrare o serva il tre uie ajustat printr%o intrare neo serva il$ iar ajustarea are drept re!ultat o evaluare la valoarea just semnificativ mai ridicat sau mai sc!ut$ evaluarea care re!ult tre uie clasificat la nivelul ( n ierar*ia valorii juste. De e"emplu$ dac$ la v&n!area unui activ$ un participant pe pia ar ine cont de efectul unei restricii atunci c&nd sta ilete valoarea activului$ o entitate va ajusta preul cotat pentru a reflecta efectul acelei restricii. Dac un pre cotat este o intrare de nivel !$ iar ajustarea este o intrare neo serva il semnificativ n evaluarea total$ evaluarea va fi clasificat la nivelul ( n ierar*ia valorii juste.

4(

4+

4=

$ate de intrare de nivel 1

46 44 45 Datele de intrare de nivel 1 sunt preuri cotate (neajustate' pe piee active pentru active i datorii identice$ la care entitatea are acces la data de evaluare. 9n pre cotat pe o pia activ ofer cea mai si3ur dovad a valorii juste i$ ori de c&te ori este disponi il$ tre uie utili!at fr ajustri pentru evaluarea valorii juste$ cu e"cepia ca!ului de la punctul 49. Date de intrare de nivel 1 vor fi disponi ile pentru multe active financiare i datorii financiare$ unele put&nd fi sc*im ate pe mai multe piee active (de e"emplu$ pe piee ursiere diferite'. Prin urmare$ la nivelul 1 se va pune accent pe determinarea urmtoarelor dou elemente simultan1

( (

piaa principal pentru activ sau datorie sau$ n lipsa unei piee principale$ a celei mai avantajoase piee pentru activ sau datorie2 i dac o entitate poate nc*eia o tran!acie pentru activ sau datorie la preul de pe piaa respectiv la data de evaluare.

49

> entitate nu tre uie s ajuste!e o intrare de nivel 1$ dec&t n situaiile urmtoare1
(

atunci c&nd o entitate deine un numr mare de active sau datorii similare (dar nu identice' (de e"emplu$ titluri de crean' care sunt evaluate la valoarea just i pe o pia activ este disponi il$ dar nu poate fi accesat rapid$ un pre cotat pentru fiecare din activele sau datoriile respective n mod individual (adic$ datorit numrului mare de active sau datorii similare deinute de entitate$ ar fi dificil s se o in informaii le3ate de pre pentru fiecare activ sau datorie n mod individual$ la data de evaluare'. ,n ca!ul respectiv$ ca un avantaj practic$ o entitate poate s evalue!e valoarea just pe a!a unei metode alternative de sta ilire a preului$ care nu se a!ea! e"clusiv pe preuri cotate (de e"emplu$ matrice de tarifare'. #u toate acestea$ utili!area unei metode alternative de sta ilire a preului are drept re!ultat clasificarea evalurii la valoarea just pe un nivel inferior n ierar*ia valorii juste. atunci c&nd un pre cotat pe o pia activ nu repre!int valoarea just la data de evaluare. 9n astfel de ca! poate fi$ de e"emplu$ dac evenimente semnificative (precum tran!acii pe o pia fr intermediari$ tran!acii pe o pia cu intermediari roBeri sau anunuri' au loc dup nc*iderea pieei$ dar nainte de data de evaluare. > entitate tre uie s sta ileasc i s aplice n mod consecvent o politic de identificare a evenimentelor respective$ care ar putea influena evalurile la valoarea just. #u toate acestea$ dac un pre cotat este ajustat pe a!a unor informaii noi$ ajustarea are drept re!ultat clasificarea evalurii la valoarea just la un nivel inferior n ierar*ia valorii juste. atunci c&nd se evaluea! valoarea just a unei datorii sau a unui instrument propriu de capital uri proprii al unei entiti pe a!a unui pre cotat al unui element identic tran!acionat drept activ pe o pia activ$ iar acel pre tre uie ajustat n funcie de factori specifici elementului sau activului (a se vedea punctul (9'. Dac nu este necesar ajustarea preului cotat al activului$ re!ultatul este o evaluare la valoarea just clasificat la nivelul 1 al ierar*iei valorii juste. #u toate acestea$ ajustarea preului cotat al activului are drept re!ultat clasificarea evalurii la valoarea just pe un nivel inferior n ierar*ia valorii juste.

50

Dac o entitate deine o po!iie ntr%un sin3ur activ sau datorie (inclusiv o po!iie care cuprinde un numr mare de active sau datorii$ cum ar fi deinerea unui instrument financiar'$ iar activul sau datoria este tran!acionat(' pe o pia activ$ valoarea just a activului sau datoriei tre uie evaluat la nivelul 1 ca produs al preului cotat pentru activul sau datoria individual(' i al cantitii deinute de entitate. )ceast situaie se aplic c*iar i dac volumul de tran!acii !ilnic al unei piee nu este suficient pentru a a sor i cantitatea deinut$ iar plasarea unei comen!i de v&n!are a po!iiei ntr%o sin3ur tran!acie poate influena preul cotat.

$ate de intrare de nivel 3

51 52 Datele de intrare de nivel 2 sunt acele intrri diferite de preurile cotate incluse la nivelul 1$ care sunt o serva ile direct sau indirect pentru activ sau datorie. Dac activul sau datoria are un termen (contractual' specificat$ o intrare de nivel 2 tre uie s fie o serva il n principal pentru ntre3ul termen al activului sau al datoriei. Datele de intrare de nivel 2 cuprind urmtoarele1
( ( (

preuri cotate pentru active sau datorii similare pe piee active. preuri cotate pentru active sau datorii identice pe piee care nu sunt active. alte date de intrare dec&t preurile cotate o serva ile pentru activ sau pentru datorie$ de e"emplu1 rate ale do &n!ii i cur e ale randamentului o serva ile la intervale cotate n mod curent2 volatiliti implicite2 i marje de credit.

date de intrare coroborate "n funcie de pia.

5(

)justarea datelor de intrare de nivel 2 varia! n func ie de factorii specifici activului sau datoriei. .actorii respectivi cuprind urmtoarele1
( ( (

condiia i amplasamentul activului2 msura n care datele de intrare sunt aferente elementelor cu care se compar activul sau datoria (inclusiv factorii descrii la punctul (9'2 i volumul i nivelul de activitate de pe pieele pe care intrrile sunt o servate.

10

D020962/01
5+ > ajustare a unei intrri de nivel 2 cu un rol semnificativ n ntrea3a evaluare poate avea drept re!ultat o evaluare la valoarea just clasificat la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ n ca!ul n care ajustarea se a!ea! pe intrri neo serva ile semnificative. 6a punctul 7(= se descrie utili!area intrrilor de nivel 2 pentru active i datorii specifice.

5=

$ate de intrare de nivel 3

56 54 Datele de intrare de nivel ( sunt date neo serva ile pentru activ sau datorie. Datele de intrare neo serva ile tre uie utili!ate n evaluarea valorii juste n msura n care nu sunt disponi ile date de intrare o serva ile$ permi &nd e"istena unor situaii n care activitatea pe o pia pentru activ sau datorie e redus$ poate c*iar ine"istent$ la data de evaluare. #u toate acestea$ o iectivul evalurii la valoarea just rm&ne acelai$ adic un pre de ieire la data de evaluare din perspectiva unui participant pe pia care deine activul sau datoria. Prin urmare$ datele de intrare neo serva ile tre uie s reflecte ipote!ele pe care le%ar folosi participanii pe pia la sta ilirea preului unui activ sau al unei datorii$ inclusiv ipote!ele privind riscul. -pote!ele privind riscul includ riscul inerent unei te*nici de evaluare specifice utili!ate n evaluarea valorii juste (de e"emplu$ un model de sta ilire a preului' i riscul inerent datelor de intrare utili!ate n te*nica de evaluare. > evaluare care nu cuprinde o ajustare de risc nu va repre!enta o evaluare la valoarea just dac participanii pe pia ar include o astfel de ajustare atunci c&nd ar determina valoarea activului sau datoriei. De e"emplu$ este posi il s fie necesar s se includ o ajustare de risc atunci c&nd e"ist o incertitudine semnificativ a evalurii (de e"emplu$ atunci c&nd volumul sau nivelul de activitate a suferit o scdere important n comparaie cu activitatea normal de pe pia privind activul sau datoria$ sau active sau datorii similare$ iar entitatea a sta ilit c preul tran!aciei sau preul cotat nu repre!int valoarea just$ astfel cum este descris la punctele 7(4%7+4'. > entitate tre uie s ela ore!e date de intrare neo serva ile pe a!a celor mai une informaii disponi ile n circumstanele date$ care por cuprinde datele proprii ale entitii. ,n ela orarea datelor neo serva ile$ o entitate poate porni de la propriile date$ dar tre uie s ajuste!e datele respective dac informaii de pia disponi ile n mod re!ona il ar indica faptul c ali participani pe pia ar utili!a date diferite sau dac e"ist un element specific entitii care nu este disponi il altor participani pe pia (de e"emplu$ o siner3ie specific entitii'. :u este necesar ca o entitate s ntreprind eforturi e"cesive pentru a o ine informaii privind ipote!ele participanilor pe pia. #u toate acestea$ o entitate tre uie s in cont de toate informaiile privind ipote!ele participanilor pe pia$ disponi ile n mod re!ona il. Datele de intrare neo serva ile create n maniera descris mai sus sunt considerate ipote!e ale participanilor pe pia i ntrunesc o iectivul evalurii la valoarea just. 6a punctul 7(6 se descrie utili!area intrrilor de nivel ( pentru active i datorii specifice.

55

59

90

Prezentarea de infor"aii
.1 O entitate trebuie s prezinte infor"a ii care s per"it utilizatorilor situa iilor sale financiare s evalueze ur"toarele dou aspecte:
(

pentru activele i datoriile evaluate la valoarea !ust n "od recurent sau nerecurent n situa ia pozi iei financiare dup recunoaterea ini ial( te2nicile de evaluare i datele de intrare utilizate n efectuarea evalurilor respective# pentru evaluri la valoarea !ust efectuate n "od recurent pe baza unor date de intrare neobservabile 'de nivel 3) se"nificative( efectul evalurilor asupra profitului sau pierderii sau asupra altui rezultat lobal( pentru perioada respectiv#

92

Pentru a ndeplini o iectivul de la punctul 91$ o entitate tre uie s anali!e!e toate aspectele urmtoare1
( ( ( (

nivelul de detaliu necesar pentru a ndeplini cerinele de pre!entare de informaii2 3radul de atenie care tre uie acordat fiecrei cerine2 3radul de a3re3are sau de de!a3re3are a datelor2 i dac utili!atorii situaiilor financiare au nevoie de informaii suplimentare pentru a evalua informaiile cantitative furni!ate.

Dac informaiile furni!ate n conformitate cu pre!entul -./0 mpreun cu cele prev!ute de alte -./0%uri nu sunt suficiente pentru a ntruni o iectivele de la punctul 91$ o entitate tre uie s furni!e!e orice informaii suplimentare necesare pentru a ntruni o iectivele respective. 9( Pentru a ndeplini o iectivele de la punctul 91$ o entitate tre uie s furni!e!e cel pu in informaiile urmtoare pentru fiecare clas de active sau datorii (a se vedea punctul 9+ pentru informaii privind sta ilirea clasei corespun!toare activelor sau datoriilor' evaluate la valoarea just (inclusiv evalurile a!ate pe valoarea just care intr su incidena pre!entului -./0' n situaia po!iiei financiare dup recunoaterea iniial1

11

pentru evalurile la valoarea just efectuate n mod recurent i nerecurent$ evaluarea la valoarea just efectuat la finalul perioadei de raportare$ iar pentru evalurile la valoarea just efectuate n mod nerecurent$ motivele efecturii evalurii. 8valurile recurente la valoarea just ale activelor sau datoriilor sunt cele prev!ute sau permise de alte -./0%uri n situaia po!iiei financiare la finalul fiecrei perioade de raportare. 8valurile nerecurente la valoarea just ale activelor sau datoriilor sunt cele solicitate sau permise de alte -./0%uri n situaia po!iiei financiare n anumite circumstane (de e"emplu$ o entitate evaluea! un activ deinut n vederea v&n!rii$ fr costurile 3enerate de v&n!are$ n conformitate cu -./0 = #ctive imobilizate deinute "n vederea v$nzrii i activiti "ntrerupte$ deoarece valoarea just a activului fr costurile 3enerate de v&n!are este mai sc!ut dec&t valoarea sa conta il'. pentru evalurile la valoarea just recurente i nerecurente$ nivelul la care sunt clasificate evalurile la valoarea just n ntre3ime n ierar*ia valorii juste (nivelul 1$ 2 sau ('. pentru activele i datoriile deinute la finalul perioadei de raportare i care sunt evaluate recurent la valoarea just$ valorile oricror transferuri ntre nivelul 1 i nivelul 2 n ierar*ia valorii juste$ motivele acelor transferuri i politica entitii de a sta ili c&nd se estimea! c au avut loc transferurile ntre niveluri (a se vedea punctul 9='. ;ransferurile ctre fiecare nivel tre uie s fie pre!entate i discutate separat fa de transferurile de la fiecare nivel. pentru evalurile la valoarea just recurente i nerecurente clasificate la nivelul 2 i la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ o descriere a te*nicii(lor' de evaluare i a datelor de intrare utili!ate n evaluarea la valoarea just. Dac e"ist o modificare a te*nicii de evaluare (de e"emplu$ sc*im area a ordrii a!ate pe pia cu a ordarea pe a! de venit sau utili!area unei te*nici de evaluare suplimentare'$ entitatea tre uie s pre!inte modificarea respectiv i motivul(ele' pentru care a efectuat%o. Pentru evalurile la valoarea just clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ o entitate tre uie s furni!e!e informaii cantitative privind datele de intrare neo serva ile semnificative utili!ate n evaluarea la valoarea just. > entitate nu tre uie s cree!e informaii cantitative pentru a se conforma pre!entei dispo!iii de furni!are de informaii dac datele neo serva ile cantitative nu sunt ela orate de entitate atunci c&nd evaluea! valoarea just (de e"emplu$ atunci c&nd o entitate utili!ea!$ fr a le ajusta$ preuri dintr%o tran!acie anterioar sau informaii privind sta ilirea preurilor provenite de la tere pri'. #u toate acestea$ atunci c&nd furni!ea! aceste informaii$ o entitate nu va omite datele cantitative neo serva ile cu un rol important n evaluarea la valoarea just i care sunt disponi ile entitii n mod re!ona il. pentru evaluri la valoarea just recurente clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ o reconciliere de la soldurile de desc*idere la soldurile de nc*idere$ pre!ent&nd separat modificrile din perioada respectiv atri ui ile urmtoarelor1 c&ti3uri sau pierderi totale pentru perioada respectiv recunoscute n profit sau pierdere i elementul(ele'%r&nd din profit sau pierdere n care sunt recunoscute acele c&ti3uri sau pierderi. c&ti3uri sau pierderi totale pentru perioada respectiv recunoscute n alte elemente ale re!ultatului 3lo al i elementul(ele'%r&nd din alte elemente ale re!ultatului 3lo al n care sunt recunoscute acele c&ti3uri sau pierderi. ac*i!iii$ v&n!ri$ emisiuni sau decontri (fiecare din tipurile respective de modificri fiind pre!entate separat'. valorile oricror transferuri la sau de la nivelul ( n ier ar*ia valorii juste$ motivele acelor transferuri i politica entitii de a sta ili c&nd se estimea! c au avut loc transferurile ntre niveluri (a se vedea punctul 9='. ;ransferurile ctre nivelul ( tre uie pre!entate i discutate separat fa de transferurile de la nivelul (.

( (

pentru evalurile la valoarea just recurente clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ valoarea c&ti3urilor sau a pierderilor totale pentru perioada de la litera (e' punctul (i' incluse n profit sau pierdere$ care sunt atri ui ile modificrii n c&ti3uri sau pierderi nereali!ate aferente activelor i datoriilor respective deinute la finalul perioadei de raportare i elementul(ele'%r&nd din profit sau pierdere n care sunt recunoscute acele c&ti3uri sau pierderi nereali!ate. pentru evalurile la valoarea just recurente i nerecurente clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ o descriere a procesului de evaluare utili!at de entitate (inclusiv$ de e"emplu$ modul n care o entitate i ale3e politicile i procedurile de evaluare i anali!ea! modificrile evalurilor la valoarea just de la o perioad la alta'. pentru evalurile la valoarea just recurente clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste1 pentru toate evalurile de acest fel$ o descriere narativ a sensi ilit ii evalurii la valoarea just la modificarea datelor neo serva ile$ dac modificarea valorii datelor respective ar avea drept re!ultat o evaluare la valoarea just mult mai ridicat sau mai sc!ut. Dac e"ist interdependene ntre datele de intrare respective i alte date neo serva ile utili!ate n evaluarea valorii juste$ o entitate tre uie s furni!e!e o descriere a interdependenelor respective i cum pot acestea s majore!e sau s diminue!e efectul modificrii datelor neo serva ile asupra evalurii la valoarea just. Pentru a ndeplini aceast dispo!iie de furni!are de informaii$ descrierea narativ privind sensi ilitatea la modificarea

12

D020962/01
datelor de intrare neo serva ile tre uie s includ minimum datele de intrare neo serva ile pre!entate pentru conformitatea cu punctul (d'. pentru active financiare i datorii financiare$ dac modificarea uneia sau mai multor date de intrare neo serva ile pentru a reflecta o ipote! alternativ posi il n mod re!ona il ar modifica semnificativ valoarea just$ o entitate tre uie s pre!inte acest fapt i efectele acelor modificri. 8ntitatea tre uie s pre!inte modul de calcul al efectului unei modificri menite s reflecte o ipote! alternativ posi il n mod re!ona il. ,n acest sens$ importana tre uie estimat in&nd cont de profit sau pierdere i de activele sau datoriile totale sau$ atunci c&nd modificrile valorii juste sunt recunoscute n alte elemente ale re!ultatului 3lo al$ in&nd cont de capitalurile proprii totale.
(

pentru evalurile la valoarea just recurente i nerecurente$ dac cea mai intens i cea mai un utili!are a activului nefinanciar este diferit de utili!area actual$ o entitate tre uie s pre!inte acest fapt i s e"plice de ce activul nefinanciar este utili!at n alt manier dec&t cea mai intens i cea mai un utili!are a sa. a!a

9+

> entitate tre uie s sta ileasc cate3oriile de active i de datorii corespun!toare$ pe urmtoarelor1
( (

natura$ caracteristicile i riscurile activului sau datoriei2 i nivelul la care este clasificat evaluarea la valoarea just n ierar*ia valorii juste.

8ste posi il s fie nevoie de un numr mai mare de cate3orii pentru evalurile la valoarea just clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste$ deoarece evalurile respective au un nivel mai mare de incertitudine i su iectivitate. 0unt necesare raionamente profesionale pentru sta ilirea cate3oriilor corespun!toare ale activelor i ale datoriilor pentru care tre uie pre!entate informaii cu privire la evaluarea la valoarea just. > cate3orie de active i de datorii va necesita deseori o de!a3re3are mai ampl dec&t elementele%r&nd din situaia po!iiei financiare. #u toate acestea o entitate tre uie s furni!e!e informaii suficiente pentru a permite reconcilierea elementelor%r&nd din situaia po!iiei financiare. Dac un alt -./0 prevede o cate3orie pentru un activ sau o datorie$ o entitate poate s utili!e!e cate3oria respectiv pentru a furni!a informaiile prev!ute de pre!entul -./0$ dac cate3oria respectiv ndeplinete dispo!iiile de la acest punct. 9= > entitate tre uie s pre!inte i s urmreasc n mod consecvent politica proprie de sta ilire momentului n care se estimea! ca au avut loc transferuri ntre nivelurile ierar*iei valorii juste$ conformitate cu punctul 9( litera (c' i litera (e' punctul (iv'. Politica privind momentul recunoscut transferurilor tre uie s fie aceeai pentru transferurile ctre niveluri cu aceea pentru transferurile de niveluri. 8"emple de politici de sta ilire a momentului transferurilor cuprind urmtoarele1
( ( (

a n al la

data evenimentului sau a modificrii circumstanelor care au determinat transferul. nceputul perioadei de raportare. finalul perioadei de raportare.

96 94

Dac o entitate ia o deci!ie conta il s utili!e!e e"cep ia de la punctul +5$ aceasta tre uie s pre!inte acest fapt. Pentru fiecare cate3orie de active sau de datorii care nu sunt evaluate la valoarea just n situaia po!iiei financiare$ dar a cror valoare just este pre!entat$ o entitate tre uie s furni!e!e informaiile solicitate la punctul 9( literele ( '$ (d' i (i'. #u toate acestea$ o entitate nu este o li3at s furni!e!e informaii cantitative privind datele de intrare neo serva ile semnificative utili!ate n evalurile la valoarea just clasificate la nivelul ( n ierar*ia valorii juste solicitate la punctul 9( litera (d'. > entitate nu are o li3aia s furni!e!e celelalte informaii prev!ute de pre!entul -./0 pentru astfel de active i datorii. Pentru o datorie evaluat la valoarea just i emis cu o ameliorare a condiiilor de credit insepara il a unei tere pri$ un emitent tre uie s pre!inte e"istena acelei ameliorri a condiiilor de credit i dac aceast ameliorare se reflect n evaluarea la valoarea just a datoriei. > entitate tre uie s furni!e!e informaiile cantitative prev!ute de pre!entul -./0 n format ta elar$ cu e"cepia ca!ului n care un alt format este mai adecvat.

95

99

1(

/ne*a / 0er"eni definii

Prezenta ane% este parte integrant din I&'S( pia activ > pia pe care tran!aciile cu activul sau datoria n cau! au loc la un volum i cu o frecven suficiente pentru a oferi informaii de pre n mod constant. > te*nic de evaluare care reflect valoarea care ar fi necesar n acel moment pentru a nlocui capacitatea de serviciu a activului (denumit deseori costul curent de nlocuire'. Preul pltit pentru do &ndirea unui activ sau ncasat pentru preluarea unei datorii ntr%o tran!acie de sc*im . Preul care ar fi ncasat pentru v&n!area unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii. <edia ponderat a pro a ilitii (adic valoarea medie a distri uirii' flu"urilor de tre!orerie viitoare posi ile. Preul care ar fi ncasat pentru v&n!area unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr%o tran!acie normal ntre participani pe pia$ la data evalurii. 9tili!area de ctre participanii pe pia a unui activ nefinanciar care ar ma"imi!a valoarea activului sau 3rupului de active i datorii (de e"emplu$ o ntreprindere' n cadrul cruia se va utili!a activul. ;e*nici de evaluare care transform valorile viitoare (de e"emplu$ flu"uri de tre!orerie sau venituri i c*eltuieli' ntr%o sin3ur valoare actual (adic actuali!at'. 8valuarea la valoarea just se efectuea! pe a!a valorilor indicate de estimrile actuale ale pieei privind acele valori viitoare. -pote!ele pe care le%ar utili!a participanii pe pia atunci c&nd sta ilesc preul unui activ sau al unei datorii$ inclusiv ipote!ele privind riscurile$ precum1 riscul inerent unei te*nici de evaluare specifice utili!ate n evaluarea valorii juste (de e"emplu$ un model de sta ilire a preului'2 i
( (

"odelul costului

pre de intrare

pre de ieire

flu* de trezorerie preconizat valoare !ust

cea "ai intens 7i cea "ai bun utilizare

abordarea pe baz de venit

date de intrare

riscul inerent datelor de intrare utili!ate n te*nica de evaluare.

Datele de intrare pot fi o serva ile sau neo serva ile. $ate de intrare de nivel Preuri cotate (neajustate' pe piee active pentru active sau datorii identice$ la 1 care entitatea are acces la data de evaluare. $ate de intrare de nivel Datele de intrare diferite de preurile cotate incluse la nivelul 1$ o serva ile 3 direct sau indirect pentru activ sau datorie. $ate de intrare de nivel Date neo serva ile pentru activ sau datorie. 3 abordarea bazat pe pia > te*nic de evaluare care utili!ea! preurile i alte date relevante 3enerate de tran!aciile pieei$ care implic active$ datorii sau un 3rup de active i datorii identice sau compara ile$ cum ar fi o ntreprindere.

date de intrare Date de intrare care sunt 3enerate n principal sau confirmate de datele unei confir"ate n func ie de piee o serva ile$ prin corelare sau prin alte mijloace. pia

1+

D020962/01
participan i pe pia #umprtori sau v&n!tori de active sau datorii pe piaa principal (sau cea mai avantajoas' care au toate caracteristicile urmtoare1 0unt independeni unii de ceilali$ adic nu sunt pri afiliate astfel cum sunt definite n -)0 2+$ dei se poate utili!a preul unei tran!acii ntre pri afiliate ca intrare pentru o evaluare la valoarea just$ dac entitatea are dove!i c tran!acia a fost nc*eiat n condiii de pia.
(

0unt n cunotin de cau! i au cunotine re!ona ile privind activul sau datoria i tran!acia utili!&nd toate informaiile disponi ile$ inclusiv informaii ce pot fi o inute prin dili3ene normale i re3ulate.
( ( (

)u capacitatea de a nc*eia o tran!acie pentru activ sau datorie.

0unt dispui s nc*eie o tran!acie pentru activ sau datorie$ adic sunt motivai dar nu sunt forai sau o li3ai n alt mod s procede!e astfel. pia a cea "ai avanta!oas Piaa pe care se ma"imi!ea! valoarea care ar fi o inut pentru v&n!area activului sau s%ar reduce la minim valoarea pltit pentru transferul datoriei$ dup ce s%au luat n calcul costurile tran!aciei i costurile de transport.

riscul de nendeplinire a /iscul ca o entitate s nu i onore!e o o li3aie. /iscul de nendeplinire a obli a iilor o li3aiilor cuprinde$ dar este posi il s nu se limite!e la$ riscul de credit al entitii. date de intrare observabile Date de intrare ela orate pe a!a datelor de pe pia $ cum ar fi informaii pu lice privind evenimente sau tran!acii curente i care reflect ipote!ele pe care le%ar utili!a participanii pe pia atunci c&nd sta ilesc valoarea activului sau a datoriei. > tran!acie care presupune e"punerea la pia pe o perioad anterioar datei de evaluare$ pentru a permite desfurarea activitilor de marBetin3 normale i re3ulate pentru tran!acii care implic astfel de active i datorii2 nu este o tran!acie forat (de e"emplu$ o lic*idare forat sau o v&n!are forat'. Piaa cu cel mai mare volum i nivel de activitate pentru activ sau datorie. #ompensaii solicitate de participanii pe pia refractari la asumarea riscurilor pentru a suporta incertitudinea implicit a flu"urilor de tre!orerie ale unui activ sau ale unei datorii. Denumit i ?ajustare de risc@. #osturi 3enerate de v&n!area unui activ sau de transferul unei datorii pe piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru activul sau datoria atri ui il(' direct cedrii activului sau transferului datoriei care ndeplinesc cumulat urmtoarele condiii1
( (

tranzac ie nor"al

pia principal pri" de risc

costurile tranzac iei

/e!ult direct i sunt eseniale pentru tran!acie.

:u ar fi fost suportate de entitate dac nu se decidea v&n!area activului sau transferul datoriei (similar costurilor 3enerate de v&n!are$ astfel cum sunt definite n -./0 =' costuri de transport #osturile ce ar fi suportate pentru transportul unui activ de la amplasamentul actual la piaa principal (sau cea mai avantajoas'. :ivelul la care este a3re3at(' sau de!a3re3at(' un activ sau o datorie pentru a fi recunoscut(' conform pre!entului -./0. Date de intrare pentru care nu sunt disponi ile date de pe pia i care sunt ela orate pe a!a celor mai une informaii disponi ile privind ipote!ele pe care le%ar utili!a participanii pe pia atunci c&nd sta ilesc valoarea activului sau a datoriei.

unitate de cont

date de intrare neobservabile

1=

/ne*a ; 1ndru"ri de aplicare

Prezenta ane% este parte integrant din I&'S( Descrie modul de aplicare a punctelor 1)** i are aceeai putere de impunere ca i celelalte seciuni ale I&'S)ului( 71 /aionamentele aplicate n diferite situaii de evaluare pot fi distincte. ,n pre!enta ane" se descriu raionamentele care ar putea fi aplica ile atunci c&nd o entitate evaluea! valoarea just n diferite situaii de evaluare.

/bordarea evalurii la valoarea !ust

72 > iectivul unei evaluri la valoarea just e ste de a estima preul la care ar avea loc o tran!acie normal de v&n!are a unui activ sau de transfer al unei datorii ntre participanii pe pia$ la data evalurii$ n condiii de pia actuale. Pentru o evaluare la valoarea just este necesar ca o entitate s sta ileasc cumulat urmtoarele1
( ( ( (

activul sau datoria care face o iectul evalurii (corespun!tor unitii de cont'. pentru un activ nefinanciar$ premisa de evaluare adecvat (corespun!toare celei mai intense i celei mai une utili!ri'. piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru activ sau pentru datorie. te*nica(ile' de evaluare adecvat$ in&nd cont de datele disponi ile pentru ela orarea datelor de intrare care repre!int ipote!ele pe care le%ar folosi participanii pe pia pentru a sta ili valoarea activului sau datoriei i nivelul de clasificare a datelor de intrare n ierar*ia valorii juste.

Pre"isa de evaluare pentru activele nefinanciare 'punctele 31-33)

7( )tunci c&nd se evaluea! valoarea just a unui activ nefinanciar utili!at ca 3rup n com inaie cu alte active (astfel cum a fost instalat sau confi3urat pentru utili!are' sau n com inaie cu alte active sau datorii (de e"emplu$ o ntreprindere'$ efectul premisei de evaluare depinde de circumstane. De e"emplu1
(

valoarea just a activului poate fi aceeai fie c este utili!at de sine stttor$ fie n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii. 9n astfel de ca! poate fi dac activul este o ntreprindere pe care participanii pe pia o vor menine n funcionare. ,n acel ca!$ tran!acia va implica evaluarea ntreprinderii n totalitate. 9tili!area activelor ca 3rup ntr%o ntreprindere cu activitate nentrerupt ar 3enera siner3ii disponi ile participanilor pe pia (adic siner3ii accesi ile participanilor pe pia care$ prin urmare$ ar tre ui s afecte!e valoarea just a activului individual sau n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii'. utili!area unui activ n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii se poate inte3ra n evaluarea la valoarea just prin ajustarea valorii activului utili!at de sine stttor. 9n astfel de ca! poate fi dac activul este un utilaj$ iar evaluarea la valoarea just se efectuea! pe a!a unui pre o servat la un utilaj asemntor (care nu este instalat sau confi3urat pentru utili!are'$ ajustat n ceea ce privete costurile de transport i de instalare$ astfel nc&t evaluarea la valoarea just reflect condiia i amplasamentul actuale ale utilajului (instalat sau confi3urat pentru utili!are'. utili!area unui activ n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii se poate inte3ra n evaluarea la valoarea just prin ipote!ele unui participant pe pia utili!ate pentru a evalua valoarea just a activului. De e"emplu$ dac activul este un stoc unic de producie n curs de e"ecuie$ iar participanii pe pia ar converti stocul n produse finite$ valoarea just a stocului va presupune c participanii pe pia au ac*i!iionat sau ar ac*i!iiona orice instalaie speciali!at pentru a transforma stocul n produse finite. utili!area unui activ n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii se poate inte3ra n te*nica de evaluare utili!at pentru a evalua valoarea just a activului. 9n astfel de ca! poate fi atunci c&nd se utili!ea! metoda c&ti3urilor n plus pe mai multe perioade pentru a evalua valoarea just a unei imo ili!ri necorporale$ pentru c acea te*nic de evaluare ine cont n mod special de aportul oricror active complementare i a datoriilor asociate n 3rupul n care se utili!ea! imo ili!rile necorporale. n situaii mai limitate$ c&nd o entitate utili!ea! un activ dintr%un 3rup de active$ entitatea poate evalua activul la o valoare care estimea! valoarea sa just atunci c&nd aloc valoarea just a 3rupului de active la activele individuale care formea! 3rupul. 9n astfel de ca! poate fi dac procesul de evaluare implic o proprietate imo iliar$ iar valoarea just a proprietii m untite (adic un 3rup de active' este alocat activelor sale componente (precum terenul sau m untirile'.

16

D020962/01 5aloarea !ust la recunoaterea iniial 'punctele %,-+8)

7+ )tunci c&nd sta ilete dac valoarea just la recunoaterea iniial este e3al cu preul tran!aciei$ o entitate tre uie s in cont de factorii specifici tran!aciei i activului sau datoriei. De e"emplu$ este posi il ca preul tran!aciei s nu repre!inte valoarea just a unui activ sau a unei datorii la recunoaterea iniial$ dac e"ist vreuna dintre urmtoarele condiii1
(

;ran!acia se desfoar ntre pri afiliate$ dei se poate utili!a preul unei tran!acii ntre pri afiliate ca intrare pentru o evaluare la valoarea just$ dac entitatea are dove!i c tran!acia a fost nc*eiat n condiii de pia. ;ran!acia are loc su constr&n3ere sau v&n!torul este o li3at s accepte preul n tran!acie. De e"emplu$ un astfel de ca! poate fi dac v&n!torul are dificulti financiare. 9nitatea de cont repre!entat de preul tran!aciei este diferit de unitatea de cont a activului sau datoriei evaluat(' la valoarea just. De e"emplu$ un astfel de ca! poate fi dac activul sau datoria evaluat(' la valoarea just repre!int doar unui dintre elementele tran!aciei (de e"emplu$ ntr%o com inare de ntreprinderi'$ iar tran!acia cuprinde drepturi i privile3ii nedeclarate care sunt evaluate separat n conformitate cu alt -./0 sau preul tran!aciei include costurile tran!aciei. Piaa pe care are loc tran!acia este diferit de piaa principal (sau piaa cea mai avantajoas'. De e"emplu$ pieele respective pot fi diferite dac entitatea este un dealer care nc*eie o tran!acie cu un client de pe piaa de v&n!are cu amnuntul$ dar piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru tran!acia reali!a il este cu ali dealeri de pe piaa de dealeri.

( (

0e2nici de evaluare 'punctele +1-++) /bordarea bazat pe pia

7= ) ordarea a!at pe pia utili!ea! preurile i alte date relevante 3enerate de tran!aciile pieei$ care implic active$ datorii sau un 3rup de active i datorii identice sau compara ile (adic$ similare'$ cum ar fi o ntreprindere. De e"emplu$ te*nicile de evaluare corespun!toare a ordrii a!ate pe pia utili!ea! deseori multipli de pia derivai dintr%un set de valori compara ile. <ultiplii pot fi n intervale cu un multiplu diferit pentru fiecare valoare compara il. )le3erea multiplului corespun!tor din interval necesit raionamente$ anali!area factorilor calitativi i cantitativi specifici evalurii. ;e*nicile de evaluare corespun!toare a ordrii pe a! de pia includ matricea de sta ilire a preurilor. <atricea de sta ilire a preurilor este o te*nic matematic utili!at n principal pentru evaluarea unor tipuri de instrumente financiare$ precum titlurile de crean$ fr a se a!a e"clusiv pe preuri cotate pentru titluri specifice$ ci mai de3ra pe relaia titlurilor cu alte titluri de referin cotate.

76

74

<odelul costului
75 79 <odelul costului reflect valoarea care ar fi necesar n acel moment pentru a nlocui capacitatea de serviciu a activului (denumit deseori costul actual de nlocuire'. Din perspectiva unui participant pe pia v&n!tor$ preul ce ar fi o inut pentru activ se a!ea! pe costurile suportate de un participant pe pia cumprtor pentru a ac*i!iiona sau construi un activ nlocuitor cu utilitate compara il$ ajustat pentru u!ur moral. )ceasta se datorea! faptului c un participant pe pia cumprtor nu va plti pentru un activ mai mult dec&t valoarea necesar pentru a nlocui capacitatea de serviciu a activului respectiv. 9!ura moral presupune deteriorarea fi!ic$ u!ura funcional (te*nolo3ic' i u!ura economic (e"tern' i este mai vast dec&t amorti!area n scopul raportrii financiare (o alocare a costului istoric' sau al impo!itrii (pe a!a unei durate de funcionare specificat' ,n multe ca!uri$ pentru a evalua valoarea just a activelor corporale utili!ate n com inaie cu alte active sau cu alte active i datorii$ se folosete metoda costului curent de nlocuire.

/bordarea pe baz de venit

710 ) ordarea pe a! de venit transform valorile viitoare (de e"emplu$ flu"uri de tre!orerie sau venituri i c*eltuieli' ntr%o sin3ur valoare actual (adic actuali!at'. #&nd se utili!ea! a ordarea pe a! de venit$ evaluarea valorii juste reflect estimrile actuale ale pieei privind acele valori viitoare. )ceste te*nici de evaluare cuprind$ de e"emplu$ urmtoarele1
( (

711

te*nicile valorii actuali!ate (a se vedea punctele 712%7(0'2 modele de evaluare a opiunii$ cum ar fi formula 7lacB%0c*oles%<erton sau un model inomial (adic$ modelul raster % lattice model'$ care includ te*nici de o inere a valorii actuali!ate i reflect at&t valoarea timp$ c&t i valoarea intrinsec a unei opiuni2 i

14

metoda veniturilor n plus pe mai multe perioade$ utili!at pentru evaluarea valorii juste a unor imo ili!ri necorporale.

0e2nicile valorii actualizate

712 6a punctele 71(C7(0 se descrie utili!area te*nicilor valorii actuali!ate pentru evaluarea valorii juste. Punctele respective sunt a"ate pe o te*nic de ajustare a ratei de actuali!are i pe o te*nic a flu%urilor de trezorerie preconizate (valoarea actuali!at preconi!at'. Punctele respective nu prevd utili!area unei sin3ure te*nici specifice a valorii actuali!ate$ nici nu limitea! utili!area te*nicilor valorii actuali!ate n evaluarea valorii juste la te*nicile de! tute. ;e*nicile valorii actuali!ate utili!ate pentru evaluarea valorii juste vor depinde de date i circumstane specifice activului sau datoriei evaluate (de e"emplu$ dac pot fi o servate pe pia preuri compara ile ale activelor sau datoriilor' i de e"istena unor date suficiente.

6o"ponentele unei evalu7rii a valorii actualizate

71( Valoarea actuali!at (adic o aplicare a a ordrii pe a! de venituri' este un instrument utili!at pentru a face le3tura ntre valori viitoare (de e"emplu$ flu"uri de tre!oreri e sau valori' i o valoare actual$ pe a!a unei rate de actuali!are. > evaluare la valoarea just a unui activ sau a unei datorii prin te*nica valorii actuali!ate include toate elementele urmtoare$ din perspectiva participanilor pe pia$ la data de evaluare1
( ( (

o estimare a flu"urilor de tre!orerie viitoare pentru activul sau datoria evaluat('. preconi!area posi ilelor variaii ale valorii i a plasrii n timp a flu"urilor de tre!orerie$ repre!ent&nd incertitudinea inerent flu"urilor de tre!orerie. valoarea%timp a anilor$ repre!entat prin rata la activele monetare fr risc cu date sau durate de scaden care coincid cu perioadele acoperite de flu"urile de tre!orerie$ pentru care nu e"ist incertitudini cu privire la plasarea n timp$ nici risc de neplat al deintorului (adic o rat a do &n!ii fr riscuri'. preul suportrii incertitudinii inerente flu"ului de tre!orerie (adic o prim de risc'. ali factori de care ar ine cont participanii pe pia n astfel de circumstane. pentru o datorie$ riscul de nendeplinire a o li3aiilor aferent datoriei$ inclusiv riscul de credit al entitii (adic al de itorului'.

( ( (

Principii generale
71+ ;e*nicile valorii actuali!ate includ n mod diferit elementele de la punctul 71(. #u toate acestea$ toate principiile 3enerale urmtoare stau la a!a aplicrii oricrei te*nici a valorii actuali!ate utili!at n evaluarea valorii juste1
( ( (

.lu"urile de tre!orerie i ratele de actuali!are tre uie s reflecte ipote!ele pe care le%ar utili!a participanii pe pia atunci c&nd ar sta ili valoarea activului sau a datoriei. .lu"urile de tre!orerie i ratele de actuali!are tre uie s in cont de factorii atri ui ili activului sau datoriei evaluat(e'. Pentru a evita du la conta ili!are sau omiterea efectelor indicatorilor de risc$ ratele de actuali!are tre uie s reflecte ipote!e corespun!toare celor inerente flu"urilor de tre!orerie. De e"emplu$ o rat de actuali!are care reflect incertitudinile preconi!rilor privind evenimentele de neplat viitoare este adecvat dac se utili!ea! flu"uri de tre!orerie contractuale asociate unui mprumut (adic o te*nic de ajustare a ratei de actuali!are'. :u tre uie utili!at aceeai rat de actuali!are dac se utili!ea! flu"uri de tre!orerie preconi!ate (adic ponderate cu pro a ilitile' (altfel spus te*nica valorii actuali!ate preconi!ate'$ deoarece flu"urile de tre!orerie preconi!ate reflect ipote!e privind incertitudinea unor evenimente de neplat viitoare2 n sc*im $ tre uie s se utili!e!e o rat de actuali!are proporional cu riscul inerent al flu"urilor de tre!orerie preconi!ate. -pote!ele privind flu"urile de tre!orerie i ratele de actuali!are ar tre uie s fie consecvente pe plan intern. De e"emplu$ flu"urile de tre!orerie nominale$ care includ efectul inflaiei$ tre uie actuali!ate la o rat care include efectul inflaiei. /ata do &n!ii nominale fr risc include efectul inflaiei. .lu"urile de tre!orerie reale$ care nu includ efectul inflaiei$ tre uie actuali!ate la o rat care nu include efectul inflaiei. ,n mod similar$ flu"urile de tre!orerie dup impo!itare tre uie actuali!ate la o rat de actuali!are dup impo!itare. .lu"urile de tre!orerie anterioare impo!itrii tre uie actuali!ate la o rat corespun!toare acelor flu"uri de tre!orerie. /atele de actuali!are tre uie s corespund factorilor economici de e"primate flu"urile de tre!orerie. a! ai monedei n care sunt

15

D020962/01
'isc i incertitudine
71= > evaluare la valoarea just pe a!a te*nicilor valorii actuali!ate se efectuea! n condiii de incertitudine deoarece flu"urile de tre!orerie utili!ate sunt mai de3ra estimri dec&t valori cunoscute. ,n multe ca!uri$ at&t valoarea c&t i plasarea n timp a flu"urilor de tre!orerie sunt incerte. #*iar i valorile fi"e sta ilite contractual$ precum plile la un mprumut$ sunt incerte dac e"ist un risc de nendeplinire a o li3aiilor. ,n 3eneral$ participanii pe pia solicit compensaii (adic prime de risc' pentru a suporta incertitudinea implicit a flu"urilor de tre!orerie ale unui activ sau ale unei datorii. > evaluare la valoarea just tre uie s includ o prim de risc care s reflecte valoarea pe care ar solicita%o participanii pe pia drept compensaii pentru incertitudinea implicit a flu"urilor de tre!orerie. )ltfel$ evaluarea nu ar repre!enta fidel valoarea just. ,n unele ca!uri poate fi dificil s se calcule!e prima de risc adecvat. #u toate acestea$ numai 3radul de dificultate nu este suficient pentru a nu include o prim de risc. ;e*nicile valorii actuali!ate sunt diferite prin modul n care efectuea! ajustri de risc i prin tipurile de flu"uri de tre!orerie pe care le utili!ea!. De e"emplu1
( ( (

716

714

;e*nica de ajustare a ratei de actuali!are (a se vedea punctele 715%722' utili!ea! o rat de actuali!are ajustat la risc i flu"uri de tre!orerie contractuale$ promise sau foarte pro a ile. <etoda 1 a te*nicii valorii actuali!ate preconi!ate (a se vedea punctul 72=' utili!ea! flu"uri de tre!orerie preconi!ate ajustate la risc i o rat fr risc. <etoda 2 a te*nicii valorii actuali!ate preconi!ate (a se vedea punctul 726' utili!ea! flu"uri de tre!orerie preconi!ate care nu sunt ajustate la risc i o rat de actuali!are ajustat pentru a include prima de risc solicitat de participanii pe pia. )ceast rat este diferit fa de cea utili!at n te*nica ajustrii ratei de actuali!are.

+e,nica ajustrii ratei de actualizare

715 ;e*nica ajustrii ratei de actuali!are utili!ea! un sin3ur set de flu"uri de tre!orerie din intervalul de valori preconi!ate disponi ile$ fie flu"uri de tre!orerie contractuale$ fie promise (cum ar fi n ca!ul unei o li3aiuni'$ fie foarte pro a ile. ,n toate ca!urile$ flu"urile de tre!orerie respective depind de evenimente specifice (de e"emplu$ flu"urile de tre!orerie contractuale sau promise ale unei o li3aiuni depind de de itor s i respecte o li3aiile'. /ata de actuali!are utili!at n te*nica ajustrii ratei de actuali!are este derivat pe a!a ratelor de renta ilitate o servate la active sau datorii compara ile tran!acionate pe pia. ,n consecin$ flu"urile de tre!orerie contractuale$ promise sau foarte pro a ile sunt actuali!ate la o rat a pieei o servat sau estimat pentru astfel de flu"uri de tre!orerie condiionale (adic rata de renta ilitate a pieei'. ;e*nica ajustrii ratei de actuali!are necesit o anali! a datelor pieei pentru active sau datorii compara ile. #ompara ilitatea se sta ilete pe a!a anali!rii naturii flu"urilor de tre!orerie (de e"emplu$ dac flu"urile de tre!orerie sunt contractuale sau necontractuale i dac este pro a il s reacione!e similar la modificrile condiiilor economice'$ precum i a altor factori (de e"emplu$ onitatea$ 3aranii reale$ durata$ clau!e restrictive i lic*iditate'. )lternativ$ dac un(o' sin3ur(' activ sau datorie compara il(' nu reflect corect riscul inerent flu"urilor de tre!orerie ale activului sau datoriei evaluate$ poate fi posi il s se e"tra3 o rat de actuali!are pe a!a datelor de la mai multe active sau datorii compara ile mpreun cu cur a randamentului fr risc (adic utili!&nd o a ordare ?construit@% uild%up'. Pentru a ilustra o a ordare construit$ se va presupune c )ctivul ) este un drept contractual de ncasare a 500 u.m.1 ntr%un an (adic nu e"ist incertitudini privind plasarea n timp'. 8"ist o pia sta ilit pentru active compara ile i informaii despre active$ inclusiv informaii despre preuri. ,n ceea ce privete activele compara ile respective1
(

719

720

)ctivul 7 este un drept contractual de ncasare a 1 200 u.m. ntr%un an i are un pre de pia de 1 05( u.m.. Prin urmare$ rata de renta ilitate anual implicat (adic o rat a renta ilitii pieei pe un an' este de 10$5D E(1 200 u.m./1 05( u.m.' C 1F. )ctivul # este un drept contractual de ncasare a 400 u.m. n doi ani i are un pre de pia de =66 u.m. Prin urmare$ rata de renta ilitate anual implicat (adic o rat a renta ilitii pieei pe doi ani' este de 11$2D E(400 u.m./=66 u.m.' G 0$= C 1F. ;oate cele trei active sunt compara ile n ceea ce privete riscul (adic dispersia plilor posi ile i a creditului'.

721

Pe a!a plasrii n timp a plilor contractuale ce tre uie ncasate de la )ctivul ) n comparaie cu plasarea n timp a )ctivului 7 i a )ctivului # (adic un an pentru )ctivul 7 compara il cu doi ani pentru )ctivul #' se consider c )ctivul 7 este mai compara il cu )ctivul ). Pe a!a plilor contractuale ce tre uie ncasate pentru )ctivul ) (500u.m.' i a ratei pieei la un an$ derivat de la )ctivul 7 (10$5D'$ valoarea just a )ctivului ) este de 422u.m. (500u.m./1.105'. )lternativ$ n lipsa unor informaii de pia disponi ile pentru )ctivul 7$ rata de pia la un an poate fi dedus de la )ctivul # pe a!a a ordrii construite. ,n acel ca!$ rata de pia de doi ani indicat de )ctivul # (11$2D' va fi ajustat la o rat de pia de un an utili!&nd structura termenelor cur ei randamentului fr riscuri. 8ste posi il s fie
,n pre!entul -./0$ valorile monetare sunt e"primate n ?9niti monetare (u.m.'@. 19

necesare informaii i anali!e suplimentare pentru a sta ili dac primele de risc pentru activele pe un an i pe doi ani sunt aceleai. Dac se sta ilete c primele de risc pentru activele pe un an i pe doi ani nu sunt aceleai$ rata de renta ilitate pe doi ani a pieei va fi ajustat din nou pentru a reflecta acel efect. 722 )tunci c&nd te*nica ajustrii ratei de actuali!are se aplic pentru ncasri sau pli fi"e$ ajustarea pentru riscul inerent flu"urilor de tre!orerie ale activului sau datoriei evaluat(' este inclus n rata de actuali!are. 9neori$ c&nd se aplic te*nica ajustrii ratei de actuali!are la flu"urile de tre!orerie care nu sunt ncasri sau pli fi"e$ este posi il s fie necesar o ajustare a flu"urilor de tre!orerie pentru a o ine un 3rad de compara ilitate cu activul sau datoria o servate$ din care se deduce rata de actuali!are.

+e,nica valorii actualizate preconizate

72( ;e*nica valorii actuali!ate preconi!ate utili!ea! ca punct de pornire un set de flu"uri de tre!orerie care repre!int media ponderat cu pro a ilitile a tuturor flu"urilor de tre!orerie viitoare (adic flu"urile de tre!orerie preconi!ate'. 8stimarea care re!ult este identic cu valoarea preconi!at$ care$ n termeni statistici$ repre!int media ponderat a valorilor posi ile ale unei varia ile aleatorii discrete$ cu pro a ilitile respective drept ponderi. Deoarece toate flu"urile de tre!orerie sunt ponderate cu pro a ilitile$ flu"urile de tre!orerie preconi!ate re!ultate nu depind de un anumit eveniment (spre deose ire de flu"urile de tre!orerie utili!ate n te*nica ajustrii ratei de actuali!are'. )tunci c&nd iau o deci!ie de investi ie$ participanii pe pia refractari la asumarea riscurilor ar lua n calcul riscul ca flu"urile de tre!orerie curente s fie diferite de flu"urile de tre!orerie preconi!ate. ;eoria portofoliului distin3e dou tipuri de risc1
( (

72+

riscul nesistematic (diversifica il'$ un risc specific unui anumit activ sau unei anumite datorii. riscul sistematic (nediversifica il'$ care este riscul o inuit mprit ntre un activ sau o datorie i alte elemente dintr%un portofoliu diversificat.

;eoria portofoliului susine c ntr%o stare de ec*ili ru a pieei participanii pe pia vor primi compensaii doar pentru suportarea riscului sistematic inerent flu"urilor de tre!orerie. (Pe pieele care nu sunt eficiente sau n de!ec*ili ru$ pot fi disponi ile alte forme de compensare sau de randament'. 72= <etoda 1 a te*nicii valorii actuali!ate preconi!ate ajustea! flu"urile de tre!orerie preconi!ate ale unui activ la riscul sistematic (adic de pia' prin scderea unei prime de risc n numerar (adic flu"uri de tre!orerie preconi!ate ajustate la risc'. )ceste flu"uri de tre!orerie preconi!ate ajustate la risc repre!int un flu" de tre!orerie cu o certitudine ec*ivalent$ actuali!at la o rat a do &n!ii fr risc. 9n flu" de tre!orerie cu o certitudine ec*ivalent se refer la un flu" de tre!orerie preconi!at (astfel cum este definit'$ ajustat la risc astfel nc&t un participant pe pia nu va avea preferine fa de un flu" de tre!orerie cert comparativ cu un flu" de tre!orerie preconi!at. De e"emplu$ dac un participant pe pia ar fi dispus s sc*im e un flu" de tre!orerie preconi!at de 1 200 u.m. cu un flu" de tre!orerie cert de 1 000 u.m.$ valoarea de 1 000 u.m. repre!int o certitudine ec*ivalent cu cea a valorii de 1 200 u.m. (adic 200 u.m. ar repre!enta prima de risc n numerar'. ,n acest ca!$ participantul pe pia nu manifest preferine n ceea ce privete activul deinut. ,n opo!iie$ metoda 2 a te*nicii valorii actuali!ate preconi!ate face ajustarea la riscul sistematic (adic de pia' aplic&nd prima de risc la rata do &n!ii fr risc. ,n consecin$ flu"urile de tre!orerie preconi!ate sunt actuali!ate la o rat care corespunde unei rate preconi!ate asociate flu"urilor de tre!orerie ponderate cu pro a ilitile (adic o rat de renta ilitate preconi!at'. Pentru a estima rata de renta ilitate preconi!at pot fi utili!ate modelele de determinare a valorilor activelor cu risc$ precum modelul de determinare a valorii activelor de capital. Deoarece rata de actuali!are utili!at n te*nica ajustrii ratei de actuali!are este o rat de renta ilitate aferent flu"urilor de tre!orerie condiionale$ este pro a il ca aceasta s fie mai ridicat dec&t cea utili!at n metoda 2 a te*nicii valorii actuali!ate preconi!ate$ care este o rat de renta ilitate preconi!at aferent flu"urilor de tre!orerie preconi!ate sau ponderate cu pro a ilitile. Pentru a ilustra metodele 1 i 2 se va presupune c un activ are flu"uri de tre!orerie preconi!ate de 450 u.m. ntr%un an$ determinate pe a!a flu"urilor de tre!orerie posi ile i a pro a ilitilor ilustrate mai jos. /ata do &n!ii fr risc aplica il flu"urilor de tre!orerie pe o perioad de un an este de =D$ iar prima de risc sistematic pentru un activ cu acelai profil de risc este de (D. Flu*uri de trezorerie posibile =00 u.m. 500 u.m. 900 u.m. .lu"uri de tre!orerie preconi!ate Probabilitate Flu*uri de trezorerie ponderate cu probabilit ile H4= u.m. +50 u.m. 22= u.m.

726

724

1=D 60D 2=D

450 u.m.

20

D020962/01
725 ,n aceast ilustrare simpl$ flu"urile de tre!orerie preconi!ate (450 u.m.' repre!int media ponderat cu pro a ilitile a trei re!ultate posi ile. ,n situaii mai realiste$ pot e"ista multe re!ultate posi ile. #u toate acestea$ pentru a aplica te*nica valorii actuali!ate preconi!ate nu este mereu necesar s se in cont de reparti!rile tuturor flu"urilor de tre!orerie posi ile prin utili!area de modele i te*nici comple"e. <ai de3ra $ este posi il s se ela ore!e un numr limitat de scenarii i pro a iliti discrete posi ile prin care s se repre!inte 3ama de flu"uri de tre!orerie posi ile. De e"emplu$ o entitate ar putea utili!a flu"urile de tre!orerie reali!ate n anumite perioade anterioare relevante$ ajustate la modificri ulterioare ale circumstanelor (de e"emplu$ modificarea factorilor e"terni$ inclusiv condiiile de pia sau economice$ precum i modificarea factorilor interni care influenea! semnificativ entitatea'$ in&nd cont de ipote!ele participanilor pe pia. ;eoretic$ valoarea actuali!at (adic valoarea just' a flu"urilor de tre!orerie ale activului este aceea i$ fie c este calculat prin metoda 1$ fie prin metoda 2$ dup cum urmea!1
(

729

9tili!&nd metoda 1$ flu"urile de tre!orerie preconi!ate sunt ajustate la riscul sistematic (adic de pia'. ,n lipsa unor date de pia care indic direct valoarea ajustrii de risc$ o astfel de ajustare poate fi dedus n cadrul unui model de sta ilire a preului activului a!at pe principiul certitudinii ec*ivalente. De e"emplu$ ajustarea de risc (adic$ o prim de risc n numerar de 22 u.m.' ar putea fi calculat utili!&nd prima de risc sistematic de (D (450 u.m. C E450 u.m. I (1$0=/1$05'F'$ care are drept re!ultat flu"uri de tre!orerie preconi!ate ajustate la risc de 4=5 u.m. (450 u.m. C 22 u.m.'. Valoarea de 4=5 u.m. repre!int certitudinea ec*ivalent a valorii de 450 u.m. i este actuali!at la rata do &n!ii fr risc (=D'. Valoarea actuali!at (adic$ valoarea just' a activului este de 422 u.m. (4=5 u.m./1$0='. 9tili!&nd metoda 2$ flu"urile de tre!orerie preconi!ate nu sunt ajustate la riscul sistematic (adic de pia'. <ai de3ra $ ajustarea pentru acel risc este inclus n rata de actuali!are. Prin urmare$ flu"urile de tre!orerie preconi!ate sunt actuali!ate la o rata de renta ilitate de 5D (adic o rat a do &n!ii fr risc de =D plus o prim de risc sistematic de (D'. Valoarea actuali!at (adic$ valoarea just' a activului este 422 u.m. (450 u.m./1$05'.

7(0

#&nd se utili!ea! o te*nic a valorii actuali!ate preconi!ate pentru a evalua valoarea just se poate utili!a fie metoda 1$ fie metoda 2. )le3erea ntre metoda 1 i metoda 2 va depinde de datele i circumstanele specifice activului sau datoriei evaluat(e'$ a msurii n care sunt disponi ile date suficiente i de raionamentele aplicate.

/plicarea te2nicilor valorii actualizate la datorii i la instru"entele proprii de capitaluri proprii ale unei entiti care nu sunt deinute de alte pri sub for" de active 'punctele 48 i 41)
7(1 )tunci c&nd se utili!ea! te*nica valorii actuali!ate pentru a evalua valoarea just a unei datorii care nu este deinut de o alt parte su form de activ (de e"emplu$ datorii de de!afectare'$ printre altele$ o entitate tre uie s estime!e ieirile de numerar viitoare pe care participanii pe pia s%ar atepta s le suporte pentru onorarea o li3aiei. )cele ieiri de numerar viitoare tre uie s includ preconi!rile participanilor pe pia privind costurile de onorare a o li3aiei i compensaia pe care ar solicita%o un participant pe pia n sc*im ul prelurii o li3aiei. > astfel de compensaie include renta ilitatea solicitat un participant pe pia n sc*im ul urmtoarelor1
( (

preluarea activitii (adic valoarea ndeplinirii o li3aiei2 de e"emplu$ prin utili!area resurselor care ar putea fi utili!ate pentru alte activiti'2 i asumarea riscului asociat o li3aiei (adic$ o prim de risc care reflect riscul ca ieirile de numerar actuale s fie diferite de ieirile de numerar preconi!ate2 a se vedea punctul 7(('.

7(2

De e"emplu$ o datorie nefinanciar nu cuprinde o rata de renta ilitate contractual i nu e"ist niciun randament o serva il al pieei pentru datoria respectiv. ,n unele ca!uri$ componentele renta ilitii pe care ar solicita%o participanii pe pia nu vor putea fi separate una de cealalt (de e"emplu$ c&nd se utili!ea! preul pe care l%ar solicita un ter contractor pe a!a unui comision fi"'. ,n alte ca!uri$ o entitate tre uie s estime!e acele componente separat (de e"emplu$ atunci c&nd se utili!ea! preul pe care l%ar solicita un ter contractor pe a!a unui contract ?cost plus@$ deoarece n acel ca! contractorul nu ar suporta riscul modificrilor viitoare ale costurilor'. > entitate poate s includ o prim de risc n evaluarea valorii juste a unei datorii sau a unui instrument propriu de capital care nu este deinut de alt parte su form de activ n unul din urmtoarele moduri1
( (

7((

prin ajustarea flu"urilor de tre!orerie (adic su forma unei creteri a valorii flu"urilor de tre!orerie'2 sau prin ajustarea ratei utili!ate pentru actuali!area flu"urilor de tre!orerie viitoare la valoarea lor actuali!at (adic su forma unei reduceri a ratei de actuali!are'.

> entitate tre uie s se asi3ure c nu face o du l conta ili!are sau omite ajustrile de risc. De e"emplu$ dac se majorea! flu"urile de tre!orerie pentru a se ine cont de compensaia pentru asumarea riscului asociat o li3aiei$ rata de actuali!are nu tre uie ajustat pentru a reflecta acel risc.

21

$ate de intrare pentru te2nicile de evaluare 'punctele +,-,1)

7(+ 8"emple de piee n care pot fi o serva ile date de intrare pentru anumite active i datorii (de e"emplu$ instrumente financiare' cuprind urmtoarele1
( (

Pieele bursiere. Pe o pia ursier$ preurile de nc*idere sunt disponi ile rapid i$ n 3eneral$ repre!int valoarea just. 9n e"emplu de astfel de pia este 7ursa de Valori din 6ondra. Pieele de dealeri. Pe o pia de dealeri$ dealerii sunt pre3tii s tran!acione!e (s cumpere i s v&nd n nume propriu'$ furni!&nd astfel lic*iditi prin utili!area capitalului lor$ pentru a deine un stoc al elementelor pentru care constituie o pia. ,n mod normal$ preurile de ofert i cele de cerere (repre!ent&nd preul la care dealerul este dispus s cumpere i$ respectiv$ preul la care dealerul este dispus s v&nd' sunt disponi ile mult mai rapid dec&t preurile de nc*idere. Pieele nere3lementate (pe care preurile sunt raportate pu lic' sunt piee de dealeri. 8"ist piee de dealeri i pentru alte active i datorii$ inclusiv unele instrumente financiare$ mrfuri i active fi!ice (de e"emplu$ ec*ipament folosit'. Pieele de bro-eri. Pe o pia de roBeri$ roBerii ncearc s reuneasc cumprtorii cu v&n!torii$ dar nu sunt pre3tii s tran!acione!e n nume propriu. #u alte cuvinte$ roBerii nu utili!ea! capital propriu pentru a deine un stoc al elementelor pentru care constituie o pia. 7roBerul cunoate preul de ofert i preul cerut de prile respective$ dar$ n 3eneral$ prile nu cunosc cerinele de pre ale celorlali. 9neori$ sunt disponi ile preurile tran!aciilor finali!ate. Pieele de roBeri cuprind reele de comunicaii electronice$ n cadrul crora se com in ordinele de cumprare i de v&n!are$ precum i pieele de proprieti imo iliare comerciale i re!ideniale. Pieele fr intermediari. Pe pieele fr intermediari$ tran!aciile$ at&t cele iniiale c&t i cele de rev&n!are$ sunt ne3ociate independent$ fr niciun intermediar. .oarte puine informaii despre aceste tran!acii pot fi fcute pu lice.

Ierar2ia valorii !uste 'punctele ,3-.8) $ate de intrare de nivel 3 'punctele =1-=%)
7(= 8"emple de date de intrare de nivel 2 pentru anumite active i datorii cuprind urmtoarele1
(

Contract s.ap pe rata dob$nzii cu rat variabil de plat i cu rat fi% de "ncasare pe baza ratei de s.ap /ondon Interban- 0ffered 'ate 1/IB0'2. > dat de intrare de nivel 2 ar fi rata de sJap 6-7>/$ dac acea rat ar fi o serva il la intervale cotate re3ulat$ n mare msur$ pentru toat durata contractului sJap. Contract s.ap pe rata dob$nzii cu rat variabil de plat i cu rat fi% de "ncasare pe baza unei curbe a randamentului e%primat "n valut. > informaie de intrare de nivel 2 ar fi rata de sJap a!at pe o cur a randamentului e"primat n valut$ dac acea rat ar fi o serva il la intervale cotate re3ulat$ n mare msur pentru toate durata contractului sJap. )cest fapt ar fi vala il dac termenul contractului sJap este de 10 ani$ iar rata poate fi o servat la intervale cotate re3ulat timp de 9 ani$ cu condiia ca orice e"trapolare re!ona il a cur ei randamentului pentru anul 10 s nu influene!e semnificativ toat evaluarea la valoarea just a contractului sJap. Contract s.ap pe rata dob$nzii cu rat variabil de plat i cu rat fi% de "ncasare pe baza ratei prefereniale oferite de o banc > informaie de intrare de nivel 2 ar fi rata preferenial a ncii o inut pe a!a e"trapolrii$ dac valorile e"trapolate sunt coro orate cu date o serva ile pe pia$ de e"emplu cu o rat a do &n!ii o serva ile n mare msur pe toat durata contractului sJap. 0piune pe o perioad de trei ani pentru aciuni tranzacionate la burs . > dat de intrare de nivel 2 ar fi volatilitatea implicit pentru activele derivate prin e"trapolarea la anul ($ dac se ndeplinesc cumulat condiiile urmtoare1 Preurile la aciuni pentru un an i pentru doi ani sunt o serva ile. Volatilitatea implicit e"trapolat a opiunii pe trei ani este coro orat cu date o serva ile pe pia$ n mare msur$ pentru tot termenul opiunii.

,n acest ca!$ volatilitatea implicit poate fi derivat prin e"trapolare din volatilitatea implicit a opiunilor pe un an i pe doi ani ale aciunilor i coro orat cu volatilitatea implicit a opiunilor pe trei ani pentru aciuni compara ile ale entitii$ cu condiia s se sta ileasc corelarea cu volatilitile implicite pe un an i pe doi ani.
(

#cord pentru acordarea licenei. Pentru un acord de acordare a licenei o inut ntr%o com inare de ntreprinderi i care a fost ne3ociat recent de entitatea do &ndit (parte n acordul pentru acordarea licenei' cu o parte neafiliat$ o dat de intrare de nivel 2 ar fi rata redevenei contractului cu partea neafiliat la iniierea an3ajamentului. Stocul de produse finite la un punct de desfacere. Pentru un stoc de produse finite do &ndit ntr%o com inare de ntreprinderi$ o dat de intrare de nivel 2 poate fi fie preul solicitat clienilor pe o
22

D020962/01
pia cu amnuntul$ fie preul pentru comercianii cu amnuntul pe o pia cu ridicata$ ajustat n funcie de diferenele de condiii i amplasament dintre elementul de natura stocurilor i elemente de natura stocurilor compara ile (adic similare' astfel nc&t evaluarea la valoarea just s reflecte preul ce poate fi o inut ntr%o tran!acie de v&n!are a stocului unui alt comerciant cu amnuntul$ care va finali!a eforturile necesare de v&n!are. ,n principiu$ evaluarea la valoarea just va fi aceeai indiferent dac ajustrile sunt efectuate pentru preul de v&n!are cu amnuntul (de diminuare' sau pentru preul de v&n!are cu ridicata (de majorare'. ,n 3eneral$ pentru evaluarea la valoarea just tre uie s se utili!e!e preul care necesit cele mai puine ajustri su iective.
(

0 cldire deinut i utilizat. > dat de intrare de nivel 2 poate fi preul pe metru ptrat al cldirii (un multiplu de evaluare' dedus pe a!a datelor o serva ile pe pia$ de e"emplu$ multipli dedui pe a!a preurilor o servate n tran!acii cu cldiri compara ile (adic similare'$ pe amplasamente similare. 3nitate generatoare de numerar. > dat de intrare de nivel 2 poate fi un multiplu de evaluare (de e"emplu$ un multiplu al c&ti3urilor i veniturilor dintr%o evaluare similar a performanei' dedus pe a!a datelor o serva ile pe pia$ de e"emplu$ multipli dedui pe a!a preurilor o servate n tran!acii cu ntreprinderi compara ile (adic similare'$ in&nd cont de factorii operaionali$ de pia$ financiari i nefinanciari.

$ate de intrare de nivel 3 'punctele =+-.8)

7(6 8"emple de date de intrare de nivel ( pentru anumite active i datorii cuprind urmtoarele1
(

S.ap valutar pe termen lung. > dat de intrare de nivel ( ar fi rata do &n!ii ntr%o moned specificat$ neo serva il i care nu poate fi coro orat cu date o serva ile ale pieei la intervale cotate re3ulat sau altminteri pentru toat durata contractului sJap valutar. /atele do &n!ii ntr%un contract sJap valutar sunt ratele de sJap calculate pe a!a cur ei randamentului rii respective. 0piune pe o perioad de trei ani pentru aciuni tranzacionate la burs . > dat de intrare de nivel ( poate fi volatilitatea istoric$ adic volatilitatea aciunilor dedus pe a!a preurilor istorice ale aciunilor. ,n mod normal$ volatilitatea istoric nu repre!int estimrile actuale ale participanilor pe pia cu privire la volatilitatea viitoare$ c*iar dac acestea sunt sin3urele informaii disponi ile pentru a sta ili valoarea unei opiuni. Contract s.ap pe rata dob$nzii. > dat de intrare de nivel ( poate fi preul de consens mediu de pe pia (neo li3atoriu' al contractului sJap ela orat pe a!a datelor neo serva ile direct i care nu poate fi coro orat cu date o serva ile ale pieei. Datorie de dezafectare asumat "ntr)o combinare de "ntreprinderi. > dat de intrare de nivel ( poate fi o estimare actual efectuat pe a!a datelor entitii privind ieirile de numerar viitoare care urmea! s fie pltite pentru a onora o li3aia (inclusiv estimrile participanilor pe pia privind costurile de onorare a o li3aiei i compensaia pe care ar solicita%o un participant pe pia pentru a prelua o li3aia de a de!afecta activul' dac nu e"ist informaii disponi ile n mod re!ona il care s indice c participanii pe pia ar utili!a ipote!e diferite. Data de intrare de nivel ( ar fi utili!at ntr%o te*nic a valorii actuali!ate mpreun cu alte date de intrare$ de e"emplu$ o rat a do &n!ii fr risc actual sau o rat fr risc ajustat la credit$ dac efectul solva ilitii entitii asupra valorii juste a datoriei este reflectat mai de3ra n rata de actuali!are$ dec&t n estimarea ieirilor de numerar viitoare. 3nitate generatoare de numerar. > dat de intrare de nivel ( poate fi o previ!iune financiar (de e"emplu$ de flu"uri de tre!orerie sau de profit sau de pierdere' ela orat pe a!a datelor entitii$ dac nu e"ist informaii disponi ile n mod re!ona il care s indice c participanii pe pia ar utili!a ipote!e diferite.

-valuarea valorii !uste atunci c&nd volu"ul sau nivelul de activitate al unui activ sau al unei datorii a sczut se"nificativ
7(4 Valoarea just a unui activ sau a unei datorii poate fi afectat atunci c&nd volumul sau nivelul de activitate al unui activ sau al unei datorii scade semnificativ comparativ cu activitatea normal a activului sau datoriei (sau a activelor sau datoriilor similare'. Pentru a sta ili dac$ pe a!a informa iilor disponi ile$ volumul sau nivelul de activitate al activului sau al datoriei a sc!ut semnificativ$ o entitate tre uie s evalue!e importana i relevana unor factori$ precum1
( ( ( (

8"ist puine tran!acii recente. #otaiile de pre nu sunt determinate pe a!a informaiilor recente. #otaiile de pre varia! semnificativ fie n timp$ fie ntre cele ale cumprtorilor sau v&n!torilor pe pia (de e"emplu$ unele piee de roBeri'. 0e demonstrea! c indicii care erau anterior ine corelai cu valorile juste ale activului sau datoriei nu mai sunt corelai cu indicaiile recente ale valorii juste a activului sau datoriei respective.

2(

0e nre3istrea! o cretere semnificativ a primelor de risc de lic*iditate implicite$ a indicatorilor de renta ilitate sau performan (precum ratele de neplat sau dimensiunea pierderilor' a tran!aciilor o servate sau a preurilor cotate$ c&nd sunt comparate cu valoarea estimat a entitii privind flu"urile de tre!orerie preconi!ate$ in&nd cont de toate datele disponi ile pe pia privind riscul de credit sau alte riscuri de neperforman ale activului sau datoriei. 8"ist o marj de licitaie e"tins sau marja de licitaie s%a majorat semnificativ. 0e nre3istrea! un declin al activitii sau o lips de activitate a unei piee pentru elemente noi (adic o pia principal' a activului sau datoriei sau a unor active sau datorii similare. 0unt disponi ile puine informaii pu lice (de e"emplu$ privind tran!acii care au loc pe o pia fr intermediari'.

( ( (

7(5

Dac o entitate ajun3e la conclu!ia c volumul sau nivelul de activitate al activului sau al datoriei a sc!ut semnificativ comparativ cu activitatea normal pe pia a activului sau datoriei (sau a unor active sau datorii similare'$ este necesar o anali! mai aprofundat a tran!aciilor sau a preurilor cotate. 8ste posi il ca o scdere a volumului sau nivelului de activitate pe cont propriu s nu nsemne c preul tran!aciei sau preul cotat nu repre!int valoarea just sau c nu este o tran!acie normal pe acea pia. #u toate acestea$ dac o entitate sta ilete c un pre al tran!aciei sau un pre cotat nu repre!int valoarea just (de e"emplu$ pot e"ista tran!acii nesistematice'$ este necesar o ajustare a preurilor tran!aciei sau a preurilor cotate$ n ca!ul n care entitatea utili!ea! acele preuri drept a! n evaluarea la valoarea just$ iar ajustarea respectiv poate influena semnificativ toat evaluarea la valoarea just. Pot fi necesare ajustri i n alte circumstane (de e"emplu$ atunci c&nd un pre al unui activ similar tre uie ajustat su stanial pentru a deveni compara il cu activul evaluat sau atunci c&nd preul este nvec*it'. Pre!entul -./0 nu prevede o metodolo3ie pentru efectuarea ajustrilor su staniale la preurile tran!aciilor sau la preurile cotate. ) se vedea punctele 61%66 i 7=%711 pentru o de! atere privind utili!area te*nicilor de evaluare n evaluarea valorii juste. -ndiferent de te*nica de evaluare folosit$ o entitate tre uie s includ ajustri corespun!toare de risc$ inclusiv o prim de risc care s reflecte valoarea pe care ar solicita%o participanii pe pia drept compensaie pentru incertitudinea implicit a flu"urilor de tre!orerie ale activului sau datoriei (a se vedea punctul 714'. )ltfel$ evaluarea nu repre!int fidel valoarea just. ,n unele ca!uri poate fi dificil s se sta ileasc ajustarea de risc adecvat. #u toate acestea$ numai 3radul de dificultate nu este suficient pentru a nu include o ajustare de risc. )justarea de risc tre uie s reflecte o tran!acie normal ntre participani pe pia$ la data de evaluare$ n condiii de pia actuale. Dac volumul sau nivelul de activitate al activului sau al datoriei a sc!ut semnificativ$ poate fi adecvat sc*im area te*nicii de evaluare sau utili!area mai multor te*nici de evaluare (de e"emplu$ utili!area unei a ordri pe a! de pia i a unei te*nici a valorii actuali!ate'. )tunci c&nd anali!ea! indiciile de valoare just re!ultate n urma utili!rii mai multor te*nici de evaluare$ o entitate tre uie s in cont de caracterul re!ona il al evalurilor la valoarea just. > iectivul este de a sta ili punctul din acel interval care este cel mai repre!entativ pentru valoarea just n condiii de pia actuale. > varietate de evaluri la valoarea just pot s indice necesitatea unei anali!e mai aprofundate. #*iar i atunci c&nd volumul sau nivelul de activitate al activului sau al datoriei a sc!ut semnificativ$ o iectivul unei evaluri la valoarea just rm&ne nesc*im at. Valoarea just repre!int preul care ar fi ncasat pentru v&n!area unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr%o tran!acie normal (adic nu o lic*idare sau v&n!are forat' ntre participani pe pia$ la data evalurii$ n condiii de pia actuale. 8stimarea preului la care participanii pe pia ar fi dispui s nc*eie o tran!acie la data de evaluare$ n condiii de pia actuale$ dac volumul sau nivelul de activitate al activului sau al datoriei a sc!ut semnificativ$ depinde de datele i de circumstanele de la data evalurii i necesit raionamente. -ntenia unei entiti de a deine activul sau de a deconta ori de a onora n alt mod o li3aia nu este relevant n evaluarea valorii juste$ deoarece valoarea just este o evaluare n funcie de pia$ nu o evaluare specific unei entiti.

7(9

7+0

7+1

7+2

Identificarea tranzaciilor care nu sunt nor"ale

7+( 8ste mai dificil s se sta ileasc dac o tran!ac ie este (sau nu este' normal n ca!ul n care volumul sau nivelul de activitate al unui activ sau al unei datorii scade semnificativ comparativ cu activitatea normal a activului sau datoriei (sau a activelor sau datoriilor similare'. ,n astfel de circumstane nu este adecvat s se conclu!ione!e c toate tran!aciile pieei sunt nesistematice (adic lic*idare sau v&n!are forat' #ircumstane care pot indica faptul c o tran!acie nu este normal cuprind urmtoarele1
(

:u a e"istat o e"punere adecvat la pia pe o perioad anterioar datei de evaluare pentru a permite desfurarea activitilor de marBetin3 normale i re3ulate pentru o tran!acie care implic astfel de active i datorii$ n condiii de pia actuale. ) e"istat o perioad normal i re3ulat de marBetin3$ dar v&n!torul a pre!entat activul sau datoria numai unui sin3ur participant pe pia. V&n!torul se afl sau este aproape n faliment sau n re3im de administrare judiciar (adic v&n!torul este pus su sec*estru'.
2+

( (

D020962/01
( (

V&n!torul a fost o li3at s v&nd pentru a ndeplini dispo!iii re3lementare sau juridice (adic$ v&n!torul a fost forat'. Preul tran!aciei este o valoare e"cepional atunci c&nd este comparat cu alte tran!acii recente cu un activ sau o datorie identic(' sau similar('.

> entitate tre uie s evalue!e circumstanele pentru a sta ili dac$ n funcie de dove!ile disponi ile$ tran!acia este normal. 7++ > entitate tre uie s in cont de urmtoarele atunci c&nd evaluea! valoarea just sau estimea! primele de risc de pia1
( (

Dac dove!ile indic faptul c o tran!ac ie nu este normal$ o entitate tre uie s atri uie preului tran!aciei o pondere redus sau nicio pondere (n comparaie cu ali indicatori ai valorii juste'. Dac dove!ile indic faptul c o tran!acie este normal$ o entitate tre uie s in cont de preul tran!aciei. Ponderea atri uit preului tran!aciei atunci c&nd este comparat cu ali indicatori ai valorii juste va depinde de date i circumstane$ cum ar fi urmtoarele1 volumul tran!aciei. compara ilitatea tran!aciei cu activul sau datoria evaluat('. c&t de recent este tran!acia fa de data de evaluare.

Dac o entitate nu deine suficiente informaii pentru a decide dac o tran!acie este normal$ aceasta tre uie s in cont de preul tran!aciei. #u toate acestea$ este posi il ca preul respectiv al tran!aciei s nu repre!inte valoarea just (adic preul tran!aciei nu este n mod necesar valoarea unic i principal pe a!a creia se evaluea! valoarea just sau se estimea! primele de risc de pia'. )tunci c&nd o entitate nu deine informaii suficiente pentru a decide dac anumite tran!acii sunt normale$ entitatea tre uie s aloce o pondere mai mic acelor tran!acii atunci c&nd le compar cu alte tran!acii despre care cunoate c sunt normale.

:u este necesar ca o entitate s fac eforturi e"cesive pentru a sta ili dac o tran!ac ie este normal$ dar nu va i3nora informaiile disponi ile n mod re!ona il. )tunci c&nd o entitate este parte ntr%o tran!acie$ se presupune c deine informaii suficiente pentru a decide dac tran!acia este normal.

>tilizarea preurilor cotate furnizate de tere pri

7+= Pre!entul -./0 nu inter!ice utili!area preurilor cotate furni!ate de tere pri$ cum ar fi servicii de sta ilire a preului sau roBeri$ dac o entitate a sta ilit c preurile cotate furni!ate de prile respective sunt ela orate n conformitate cu pre!entul -./0. Dac volumul sau nivelul de activitate al activului sau al datoriei a sc!ut semnificativ$ o entitate tre uie s evalue!e dac preurile cotate furni!ate de tere pri sunt ela orate pe a!a unor informaii recente care reflect tran!acii normale sau pe a!a unei te*nici de evaluare care reflect ipote!e ale participanilor pe pia (inclusiv ipote!e privind riscul'. )tunci c&nd aloc o pondere preului cotat utili!at ca informaie de intrare ntr%o evaluare la valoarea just$ o entitate va aloca o pondere mai sc!ut (atunci c&nd face o comparaie cu ali indicatori ai valorii juste care reflect re!ultatele tran!aciilor' cotaiilor care nu reflect re!ultatele tran!aciilor. ,n plus$ atunci c&nd se aloc ponderi pentru informa iile disponi ile$ tre uie s se in cont de natura unei cotaii (de e"emplu$ dac cotaia este un pre orientativ sau o ofert irevoca il' i se va plasa o pondere mai mare cotaiilor care repre!int oferte irevoca ile$ furni!ate de tere pri.

7+6

7+4

2=

/ne*a 6 $ata intrrii n vi oare i tranziia

Prezenta ane% constituie parte integrant a I&'S i are aceeai putere de impunere ca i celelalte seciuni ale I&'S)uri( #1 > entitate tre uie s aplice pre!entul -./0 pentru perioade anuale care ncep la 1 ianuarie 201( sau ulterior acestei date. 0e permite aplicarea anterior acestei date. Dac o entitate aplic pre!entul -./0 pentru o perioad anterioar$ aceasta va pre!enta acest fapt. Pre!entul -./0 tre uie aplicat n mod prospectiv de la nceputul perioadei anuale n care este aplicat iniial. Dispo!iiile de furni!are de informaii din pre!entul -./0 nu tre uie aplicate informaiilor comparative furni!ate pentru perioade anterioare aplicrii iniiale a pre!entului -./0.

#2 #(

26

D020962/01

/ne*a $ <odificri ale altor IFRS-uri

4n aceast ane% sunt stabilite modificri ale altor I&'S)uri, care reprezint consecine ale publicrii I&'S 1 de ctre Consiliu( 0 entitate trebuie s aplice modificrile pentru perioade anuale, care "ncep de la 1 ianuarie !51 sau ulterior acestei date( Dac o entitate aplic I&'S 1 pentru o perioad mai recent, aceasta trebuie s aplice modificrile pentru acea perioad mai recent( Punctele modificate conin te%tul nou subliniat, iar te%tul ters apare tiat cu o line(

<odificri de definiii
D1 ,n -./0 1$ (%= i 9 (emise n octom rie 2010' definiia valorii juste se nlocuiete cu1 6aloarea just repre!int preul care ar fi ncasat pentru v&n!area unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr%o tran!acie normal ntre participani pe pia$ la data evalurii. () se vedea -./0 1(.' ,n -)0 2$ 16$ 15C21$ (2 i +0 definiia valorii juste se nlocuiete cu1 6aloarea just repre!int preul care ar fi ncasat pentru v&n!area unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr%o tran!acie normal ntre participani pe pia$ la data evalurii. () se vedea -./0 1( 7valuarea la valoarea just.'

IFRS 1 Adoptarea pentru prima dat a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar 'astfel cu" a fost "odificat n septe"brie 3818)
D2 D( 0e elimin punctul 19. 0e adau3 punctul (9K$ dup cum urmea!1
(

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ emis n mai 2011$ a eliminat punctul 19$ a modificat definiia valorii juste de la )ne"a ) i a modificat punctele D1= i D20. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D+

0e modific punctele D1= i D20$ dup cum urmea!1

D

Dac o entitate care adopt pentru prima dat -./0%urile evaluea! o astfel de investi ie la cost$ n conformitate cu -)0 24$ atunci ea tre uie s evalue!e aceast investiie la una dintre urmtoarele valori n situaia individual de desc*idere a po!iiei financiare n conformitate cu -./01 L cost presupus. #ostul presupus al unei astfel de investiii tre uie s fie1 valoarea just n situaiile financiare individuale ale entitii la data trecerii acesteia la -./0%uri2 sau L

.r a aduce atin3ere dispo!iiilor de la punctele 4 i 9$ o entitate poate aplica dispo!iiile de la punctul )M46 litera (a' din -)0 (9$ n oricare din urmtoarele moduri1 L

IFRS 3 Plata pe baz de aciuni

D= 0e adau3 punctul 6)$ dup cum urmea!1
6

Pre!entul -./0 utili!ea! termenul ?valoarea just@ ntr%un mod diferit fa de unele aspecte ale definiiei valorii juste din -./0 1( 7valuarea la valoarea just. Prin urmare$ c&nd aplic -./0 2$ o entitate evaluea! valoarea just n conformitate cu pre!entul -./0 i nu cu -./0 1(.

IFRS 3
D6
2 2

ombinri de ntreprinderi
Punctele 2+%(1 preci!ea! tipurile de active i de datorii identifica ile care cuprind elemente pentru care pre!entul -./0 prevede e"cepii limitate de la principiul de evaluare. Do &nditorul tre uie s evalue!e valoarea unui drept do &ndit recunoscut drept imo ili!are necorporal pe a!a duratei contractuale rmase din contractul aferent$ indiferent dac participani
24

0e modific punctele 20$ 29$ (( i +4$ dup cum urmea!1

pe pia ar lua sau nu n considerare rennoiri contractuale poteniale atunci c&nd evaluea! valoarea sa just. Punctele 7(= i 7(6 ofer ndrumri de aplicare aferente.
(

... Pentru a determina valoarea fondului comercial ntr%o com inare de ntreprinderi n care nu se transfer nicio contravaloare$ do &nditorul tre uie s utili!e!e valoarea just la data ac*i!i iei participaiei do &nditorului n entitatea do &ndit$ n locul valorii juste de la data ac*i!iiei a contravalorii transferate Epunctul (2 litera (a' su punctul (i'F. L ... De e"emplu$ n afar de ca!ul n care intervine un eveniment care i%a modificat valoarea just i care poate fi identificat$ v&n!area unui activ ctre un ter la scurt timp dup data de ac*i!iie pentru o sum semnificativ diferit fa de valoarea sa just provi!orie evaluat la acea dat indic pro a il o eroare n valoarea provi!orie.

D4

0e adau3 punctul 6+.$ dup cum urmea!1

6

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ emis n mai 2011$ a modificat punctele 20$ 29$ (($ +4$ a modificat definiia valorii juste de la )ne"a ) i a modificat punctele 722$ 7+0$ 7+(C7+6$ 7+9 i 76+. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D5

,n )ne"a 7$ se modific punctele 722 i 7+0$ 7+(C7+6$ 7+9 i 76+$ dup cum urmea!1
7

)v&nd n vedere c aceste situaii financiare consolidate repre!int continuarea situaiilor financiare ale filialei le3ale$ cu e"cepia structurii capitalului su$ situaiile financiare consolidate reflect1 L valoarea recunoscut n situaiile financiare consolidate drept participaii n capitalurile proprii emise$ determinat prin adu3area participaiilor n capitalurile proprii emise ale filialei le3ale (do &nditorul$ n termeni conta ili'$ n circulaie imediat nainte de com inarea de ntreprinderi$ la valoarea just a societii%mame le3ale (entitatea do &ndit$ n termeni conta ili' #u toate acestea$ ... L

#riteriile de identifica ilitate determin msura n care o imo ili!are necorporal este recunoscut separat de fondul comercial. ;otui$ criteriile nu ofer nici ndrumri de evaluare a valorii juste a unei imo ili!ri necorporale$ nici nu restricionea! ipote!ele utili!ate la evaluarea valorii juste a unei imo ili!ri necorporale. De e"emplu$ do &nditorul ar lua n considerare n evaluarea valorii juste ipote!ele de care ar ine cont participanii pe pia atunci c&nd ar determina valoarea imo ili!rii necorporale$ cum ar fi preconi!area rennoirii viitoare a unor contracte. L Pentru a%i proteja po!iia competitiv sau din alte motive$ do &nditorul poate inteniona s nu utili!e!e activul nefinanciar do &ndit sau poate s nu intenione!e s utili!e!e activul corespun!tor celei mai intense i celei mai une utili!ri. De e"emplu$ un ca! poate fi acela n care do &nditorul intenionea! s utili!e!e n mod defensiv o imo ili!are necorporal do &ndit de cercetare i de!voltare$ mpiedic&nd alte pri s o utili!e!e. #u toate acestea$ do &nditorul tre uie s evalue!e valoarea just a activului nefinanciar presupun&nd cea mai intens i cea mai un utili!are a sa de ctre participani pe pia$ n conformitate cu premisa de evaluare corespun!toare$ at&t la momentul iniial$ c&t i atunci c&nd evaluea! valoarea just fr costuri asociate cedrii pentru testarea ulterioar a deprecierii. Pre!entul -./0 permite do &nditorului s evalue!e un interes care nu controlea! deinut ntr%o entitate do &ndit la valoarea sa just$ de la data ac*i!iiei. 9neori$ un do &nditor va putea evalua valoarea just de la data ac*i!iiei a unui interes care nu controlea! pe a!a unui pre cotat pe o pia activ pentru aciuni (adic$ acelea care nu sunt deinute de do &nditor'. ;otui$ n alte situaii$ pentru aciuni nu va fi disponi il un pre cotat pe o pia activ. ,n acele situaii$ do &nditorul va evalua valoarea just a interesului care nu controlea! pe a!a unei alte te*nici de evaluare. Valorile juste pe aciune ale participaiei do &nditorului n entitatea do &ndit i ale interesului care nu controlea! calculate pe aciune pot fi diferite. 8ste posi il ca principala diferen s fie includerea unei prime de control n valoarea just pe aciune a participaiei do &nditorului n entitatea do &ndit sau$ invers$ includerea unei reduceri pentru lipsa controlului (numit i reducere de interes care nu controlea!' n valoarea just pe aciune a interesului care nu controlea! dac participanii pe pia ar ine cont de o astfel de prim sau reducere atunci c&nd determin valoarea interesului care nu controlea!. ,ntr%o com inare de ntreprinderi reali!at fr transfer de contravaloare$ do &nditorul tre uie s su stituie valoarea just de la data ac*i!i iei participaiei sale n entitatea do &ndit cu valoarea just de la data ac*i!iiei a contravalorii transferate pentru evaluarea fondului comercial sau a c&ti3ului reali!at n urma unei cumprri n condiii avantajoase (a se vedea punctele (2%(+'. > evaluare la valoarea just a unei entiti mutuale tre uie s includ ipote!ele pe care le%ar formula participanii pe pia cu privire la viitoarele eneficii ale mem rilor$ precum i orice ipote!e relevante ar formula participanii pe pia cu privire la entitatea mutual. De e"emplu$ pentru a evalua valoarea just a entitii mutuale se poate utili!a o te*nic a valorii actuali!ate. .lu"urile de tre!orerie utili!ate drept intrri de date pentru model tre uie s se a!e!e pe flu"urile de tre!orerie

25

D020962/01
preconi!ate ale entitii mutuale$ care este posi il s reflecte reducerile aferente mem rilor$ cum ar fi onorarii reduse pentru unuri i servicii.
7

eneficiilor

,n vederea reali!rii o iectivului de la punctul =9$ do &nditorul tre uie s pre!inte urmtoarele cate3orii de informaii pentru fiecare com inare de ntreprinderi care s%a reali!at pe parcursul perioadei de raportare1

L valoarea just de la data ac*i!iiei a contravalorii totale transferate i valoarea just de la data ac*i!iiei a fiecrei clase principale de contravaloare$ cum ar fi1 L participaii n capitalurile proprii ale do &nditorului$ inclusiv numrul de instrumente sau de participaii emise sau care ar putea fi emise i metoda de evaluare a valorii juste a acelor instrumente sau participaii. L pentru fiecare com inare de ntreprinderi n care do &nditorul de ine mai puin de 100D din participaiile n capitalurile proprii ale entitii do &ndite la data ac*i!iiei1 L pentru fiecare interes care nu controlea! deinut n entitatea do &ndit evaluat la valoarea just$ te*nicile de evaluare i datele de intrare principale utili!ate pentru a evalua acea valoare. L

IFRS 4
D9
+

ontracte de asigurare
-./0 1( 7valuarea la valoarea just emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste din )ne"a ). > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

0e adau3 punctul +18$ dup cum urmea!1

IFRS % Active imobilizate deinute n vederea v!nzrii "i activiti ntrerupte

$18 0e adau3 punctul ++N$ dup cum urmea!1
+

-./0 1( 7valuarea la valoarea just, pu licat n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste din )ne"a ). > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

IFRS , Instrumente financiare: informaii de furnizat 'astfel cu" a fost "odificat n octo"brie 388.)
D11 D12 E:u se aplic dispo!iiilorF 0e modific punctul ($ dup cum urmea!1
(

Pre!entul -./0 tre uie s fie aplicat de toate entit ile pentru toate tipurile de instrumente financiare$ cu e"cepia1 ... n acele ca!uri$ entitile tre uie s aplice dispo!iiile pre!entului -./0 i$ pentru acele participaii evaluate la valoarea just$ dispo!iiile -./0 1( 7valuarea la valoarea just. ...

L D1( D1+ 0e elimin punctele 24C247. 0e modific punctul 25$ dup cum urmea!1
2

,n unele ca!uri$ o entitate nu recunoate un c&ti3 sau o pierdere la recunoaterea iniial a unui activ financiar sau a unei datorii financiare$ deoarece valoarea just nu este pro at de un pre cotat pe o pia activ pentru un activ sau datorie identic(' (adic$ o dat intrare de nivel 1' i nici nu se a!ea! pe o te*nic de evaluare care utili!ea! doar date de pe piee o serva ile (a se vedea punctul )M46 din -)0 (9'. ,n astfel de ca!uri$ o entitate tre uie s furni!e!e informaii n funcie de clasa activului financiar sau a datoriei financiare1 politica conta il proprie de recunoatere n profit sau n pierdere a diferenei dintre valoarea just la recunoaterea iniial i preul tran!aciei pentru a reflecta o modificare a factorilor (inclusiv durata' de care ar ine cont participanii pe pia c&nd ar determina valoarea activului sau a datoriei (a se vedea punctul )M46 litera ( ' din -)0 (9'.

29

L de ce entitatea a decis c preul tran!aciei nu este cea mai un dovad a valorii juste$ inclusiv o descriere a dove!ii prin care se pro ea! valoarea just. D1= 0e modific punctul 29$ dup cum urmea!1
2

:u sunt prev!ute pre!entri de informaii privind valoarea just1 L pentru o investiie n instrumente de capitaluri proprii care nu au un pre de pia cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic o dat de intrare de nivel 1'$ sau instrumente derivate le3ate de astfel de instrumente de capitaluri proprii$ care sunt evaluate la cost n conformitate cu -)0 (9$ deoarece valoarea just nu poate fi evaluat n mod fia il2 sau L

D16

0e adau3 punctul ++P$ dup cum urmea!1

+

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctele ($ 25$ 29$ 7+ i 726 i )ne"a ) i a eliminat punctele 24C247. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D14

,n )ne"a ) se modific definiia altor riscuri de pre$ dup cum urmea!1 alte riscuri de pre /iscul ca valoarea just a flu"urilor de tre!orerie viitoare ale unui instrument financiar s fluctue!e din cau!a modificrilor de preuri pe pia (altele dec&t cele care provin din riscul ratei dob&nzii sau riscul valutar'$ fie c aceste modificri sunt 3enerate de factori specifici instrumentului financiar individual sau emitentului su $ fie c sunt 3enerate de factori care afectea! toate instrumentele financiare similare tran!acionate pe pia.

IFRS . Instrumente financiare 'e"is n noie"brie 388.)

D15 0e modific punctul =.1.1$ dup cum urmea!1
=

?a recunoaterea ini ial( o entitate trebuie s evalueze un activ financiar la valoarea sa !ust( n cazul unui activ financiar care nu este la valoarea !ust prin profit sau pierdere( costurile tranzaciei care nu sunt atribuibile direct ac2izi iei activului financiar# 6u toate acestea( dac valoarea !ust a activului financiar la recunoa terea ini ial este diferit de preul tranzaciei( o entitate trebuie s aplice punctul ;%#1 i punctul /@,+ din I/S 3.# $up recunoaterea ini ial( o entitate trebuie s evalueze un activ financiar n confor"itate cu punctele 4#1-4#% la valoarea !ust sau la costul a"ortizat# $ac( n confor"itate cu punctul 4#.( o entitate reclasific un activ financiar astfel nc&t acesta este evaluat la valoarea !ust( valoarea sa !ust este evaluat la data la care a fost reclasificat# Orice c&ti sau pierdere enerat') de o diferen ntre valoarea contabil anterioar i valoarea !ust este recunoscut') n profit sau pierdere# Dac o entitate evaluea! un contract *i rid la valoarea just n conformitate cu punctul +.+ sau cu punctul +.=$ dar valoarea just a contractului *i rid nu a fost evaluat n perioade de raportare compara ile$ valoarea just a contractului *i rid n perioade de raportare compara ile tre uie s fie suma valorilor juste ale componentelor (adic contractul 3a!d nederivat i instrumentul derivat ncorporat' la finalul fiecrei perioade de raportare comparative. Dac o entitate a conta ili!at anterior o investiie ntr%un instrument de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic o dat de intrare de nivel 1' (sau un instrument derivat de care s fie le3at i tre uie decontat prin furni!area unui astfel de instrument de capitaluri proprii' la cost n conformitate cu -)0 (9$ tre uie s evalue!e acel instrument la valoarea just de la data aplicrii iniiale. ...

D19

0e adau3 punctul =.1.1)$ dup cum urmea!1

=

D20

0e modific punctele =.2.1$ =.(.2$ 5.2.= i 5.2.11$ dup cum urmea!1

= =

D21

0e adau3 punctul 5.1.($ dup cum urmea!1

5

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ emis n mai 2011$ a modificat punctele =.1.1$ =.2.1$ =.(.2$ 5.2.=$ 5.2.11$ 7=.1$ 7=.+$ 7=.=$ 7=.4$ #5$ #20$ #22$ #24 i #25 i a adu3at punctul =.1.1). > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D22

,n )ne"a ) te"tul introductiv este modificat dup cum urmea!1

(0

D020962/01
;ermenii urmtori sunt definii la punctul 11 din -)0 (2 Instrumente financiare: prezentare$ punctul 9 din -)0 (9 sau )ne"a ) din -./0 1( i sunt utili!ai n pre!entul -./0 cu semnificaiile prev!ute n -)0 (2$ -)0 (9 sau -./0 1(1 ... D2( ,n )ne"a 7 se modific punctul 7=.1$ titlul anterior punctului 7=.= i punctele 7=.= i 7=.4$ dup cum urmea!1
7

Valoarea just a unui activ financiar la recunoaterea iniial este$ n mod normal$ preul tran!aciei (adic valoarea just a contravalorii date$ a se vedea de asemenea -./0 1( i punctul )M46 din -)0 (9'. ;otui$ dac o parte a contravalorii date este pentru alt element dec&t instrumentul financiar$ o entitate tre uie s evalue!e valoarea just a instrumentului financiar. De e"emplu$ valoarea just a unui mprumut pe termen lun3 sau a unei creane care nu este purttoare de do &nd poate fi evaluat drept valoarea actuali!at a tuturor intrrilor viitoare de numerar actuali!ate utili!&nd ratele principale ale do &n!ii de pe pia pentru instrumente financiare similare (similare n ceea ce privete moneda$ condiiile$ tipul ratei do &n!ii i ali factori'$ cu un ratin3 de credit similar. >rice sum suplimentar mprumutat este o c*eltuial sau o reducere a venitului$ cu e"cepia momentului c&nd ndeplinete condiiile pentru a fi recunoscut drept un alt tip de activ.

Investiii n instru"ente de capitaluri proprii 'i contracte privind acele investiii)

7

... > astfel de situaie poate fi dac nu sunt disponi ile date mai recente pentru a evalua valoarea just sau dac mai multe evaluri la valoarea just posi ile i costurile repre!int cea mai un estimare a valorii juste n acele evaluri. ... ,n astfel de ca!uri entitatea tre uie s evalue!e valoarea just.

D2+

,n )ne"a #$ la punctul #5$ modificrile la punctul 29 din -./0 4 Instrumente financiare: informaii de furnizat se modific dup cum urmea!1
2

:u sunt solicitate pre!entri de informaii privind valoarea just1 L pentru instrumentele derivate care au le3tur cu investiii n instrumente de capitaluri proprii care nu au un pre de pia cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic$ o intrare de date de nivel 1'$ care sunt evaluate la cost n conformitate cu -)0 (9$ deoarece valoarea just nu poate fi evaluat n mod fia il2 sau L

D2=

6a punctul #20 modificrile la punctul 1 din -)0 25 Investiii "n entitile asociate sunt modificate dup cum urmea!1
1

Prezentul standard trebuie aplicat n contabilizarea investi iilor n entiti asociate# 0otui el nu se aplic investiiilor n entiti asociate deinute de: or aniza ii cu capital de risc( sau fonduri "utuale( fonduri de investi ii i entiti si"ilare( inclusiv fonduri de asi urare cu co"ponent de investiii care sunt evaluate la valoarea !ust prin profit sau pierdere n confor"itate cu IFRS . Instrumente financiare i I/S 3. Instrumente financiare: recunoa"tere "i evaluare# O entitate care de ine o astfel de investi ie trebuie s prezinte infor"a iile prevzute la punctul 3, litera 'f)#

D26

6a punctul #22 modificrile la punctul 1 din -)0 (1 Interese "n asocierile "n participaie sunt modificate dup cum urmea!1
1

Prezentul standard trebuie aplicat la contabilizarea intereselor n asocierile n participa ie i la raportarea activelor( datoriilor( veniturilor i c2eltuielilor apar in&nd asocierii n participa ie n situa iile financiare ale asocia ilor i ale investitorilor( oricare ar fi structurile sau for"ele sub care i desfoar activitile asocierile n participaie# 0otui el nu se aplic intereselor asociailor n entiti controlate n co"un deinute de: or aniza ii cu capital de risc( sau fonduri "utuale( fonduri de investi ii i entiti si"ilare( inclusiv fonduri de asi urare cu co"ponent de investiii care sunt evaluate la valoarea !ust prin profit sau pierdere n confor"itate cu IFRS . Instrumente financiare i I/S 3. Instrumente financiare: recunoa"tere "i evaluare# >n asociat care de ine un astfel de interes trebuie s prezinte infor"a iile prevzute la punctele %% i %+#

D24

6a punctul #24 modificrile la punctele 9$ 1( i 55 din -)0 (9 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare sunt modificate dup cum urmea!1 . ###

(1

0rebuie "en ionat faptul c IFRS 13 Evaluarea la valoarea just prezint dispoziiile de evaluare la valoarea !ust a unei datorii financiare( fie prin dese"nare sau n alt "od sau pentru care se furnizeaz infor"aii privind valoarea !ust# ###
1

Dac o entitate nu poate evalua n mod fia il valoarea just a unui instrument derivat ncorporat pe a!a termenilor i condiiilor sale$ valoarea just a instrumentului derivat ncorporat este diferena dintre valoarea just a contractului *i rid (com inat' i valoarea just a contractului 3a!d. Dac entitatea nu poate evalua valoarea just a instrumentului derivat ncorporat pe a!a acestei metode$ se aplic punctul 12 i contractul *i rid (com inat' este desemnat la valoarea just prin profit sau pierdere. O rela ie de acoperire "potriva riscurilor ndeplinete condi iile pentru contabilitatea opera iunilor de acoperire "potriva riscurilor( confor" punctelor =.-183( dac i nu"ai dac sunt ndeplinite toate condiiile de "ai !os# ### eficacitatea opera iunii de acoperire "potriva riscurilor poate fi evaluat n "od fiabil( aceasta nse"n&nd c valoarea !ust sau flu*urile de trezorerie aferente ele"entului acoperit care pot fi atribuite riscului acoperit i valoarea !ust a instru"entului de acoperire pot fi evaluate fiabil# A

D25

6a punctul #25 modificrile la punctele )M6+$ )M50$ )M51 i )M96 din -)0 (9 sunt modificate dup cum urmea!1
)

Valoarea just a unei datorii financiare la recunoaterea iniial este$ n mod normal$ preul tran!aciei (adic$ valoarea just a contravalorii primite$ a se vedea de asemenea punctul )M46 i -./0 1('. ;otui$ dac o parte a contravalorii date sau primite este pentru alt element dec&t datoria financiar$ o entitate tre uie s evalue!e valoarea just a datoriei financiare. Valoarea just a instrumentelor derivate care sunt le3ate de$ i tre uie decontate prin$ livrarea unor astfel de instrumente care nu au un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic o dat de intrare de nivel 1' Ea se vedea punctul +4 litera (a'F poate fi evaluat fia il dac (a' variaia n 3ama de evaluri la valoarea just re!ona ile nu este semnificativ pentru acel instrument sau ( ' pro a ilitile diverselor estimri din acea 3am pot fi evaluate n mod fia il i utili!ate la evaluarea valorii juste. 8"ist multe situaii n care s%ar putea ca variaia 3amei de evaluri la valoarea just re!ona ile a instrumentelor derivate care sunt le3ate de$ i tre uie decontate prin$ livrarea de instrumente de capitaluri proprii care nu au un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic o dat de intrare de nivel 1' Ea se vedea punctul +4 litera (a'F este posi il s nu fie semnificativ. ,n mod normal$ este posi il evaluarea valorii juste a unui astfel de instrument derivat pe care entitatea l%a ac*i!iionat de la un partener e"tern. ;otui$ dac 3ama de evaluri re!ona ile la valoarea just este semnificativ$ iar pro a ilitatea diferitelor estimri nu poate fi evaluat n mod fia il$ unei entiti nu i se permite s evalue!e instrumentul la valoarea just. 9n instrument derivat care este le3at de$ i tre uie decontat prin$ livrarea de instrumente de capitaluri proprii care nu au un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic$ o intrare de date de nivel 1' i care nu este conta ili!at la valoarea just deoarece valoarea sa just nu poate fi evaluat n alt mod Ea se vedea punctul +4 litera (a'F nu poate fi desemnat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor.

IFRS . Instrumente financiare 'e"is n octo"brie 3818)

D29 D(0 E:u se aplic dispo!iiilorF 0e modific punctele (.2.1+$ +.(.4 i =.1.1$ dup cum urmea!1
(

)tunci c&nd o entitate aloc valoarea conta il anterioar a unui activ financiar mai mare ntre partea care continu s fie recunoscut i partea care este derecunoscut$ tre uie evaluat valoarea just a prii care continu s fie recunoscut. )tunci c&nd entitatea are o tradiie de v&n!are a unor pri similare cu partea care continu s fie recunoscut sau dac e"ist alte tran!acii pe pia pentru astfel de pri$ preurile recente ofer cea mai un estimare a valorii sale juste. L Dac o entitate nu poate evalua n mod fia il valoarea just a unui instrument derivat ncorporat pe a!a termenilor i condiiilor sale$ valoarea just a instrumentului derivat ncorporat este diferena dintre valoarea just a contractului *i rid i valoarea just a contractului 3a!d. Dac entitatea nu poate evalua valoarea just a instrumentului derivat ncorporat pe a!a acestei metode$ se aplic punctul +.(.6 i contractul *i rid este desemnat la valoarea just prin profit sau pierdere. ?a recunoaterea ini ial( o entitate trebuie s evalueze un activ financiar sau o datorie financiar la valoarea sa !ust plus sau "inus( n cazul unui activ financiar sau al unei
(2

D020962/01
datorii financiare care nu este la valoarea !ust prin profit sau pierdere( costurile tranzaciei care sunt atribuibile direct ac2izi iei sau e"isiunii activului financiar sau datoriei financiare# D(1 0e adau3 punctul =.1.1)$ dup cum urmea!1
=

6u toate acestea( dac valoarea !ust a activului financiar sau a datoriei financiare la recunoaterea ini ial este diferit de pre ul tranzac iei( o entitate trebuie s aplice punctul ;%#1#3/# $up recunoaterea ini ial( o entitate trebuie s evalueze un activ financiar n confor"itate cu punctele 4#1#1B4#1#% la valoarea !ust sau la costul a"ortizat 'a se vedea punctele . i /@%B/@= din I/S 3.)#

D(2

0e modific punctul =.2.1$ dup cum urmea!1

=

D(( D(+

0e elimin titlul anterior punctului =.+.1 i punctele =.+.1C=.+.(. 0e modific punctele =.6.2$ 4.2.=$ 4.2.11 i 4.2.12$ dup cum urmea!1
=

$ac( n confor"itate cu punctul 4#4#1( o entitate reclasific un activ financiar astfel nc&t acesta este evaluat la valoarea !ust( valoarea sa !ust este evaluat la data la care a fost reclasificat# Orice c&ti sau pierdere enerat') de o diferen ntre valoarea contabil anterioar i valoarea !ust este recunoscut') n profit sau pierdere# Dac o entitate evaluea! un contract *i rid la valoarea just n conformitate cu punctul +.1.+ sau cu punctul +.1.=$ dar valoarea just a contractului *i rid nu a fost evaluat n perioade de raportare comparative$ valoarea just a contractului *i rid n perioade de raportare comparative tre uie s fie suma valorilor juste ale componentelor (adic contractul 3a!d nederivat i instrumentul derivat ncorporat' la finalul fiecrei perioade de raportare comparative. Dac o entitate a conta ili!at anterior o investiie ntr%un instrument de capital propriu care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic o dat de intrare de nivel 1' (sau un activ derivat care este le3at de$ i tre uie decontat prin$ livrarea unui astfel de instrument de capital propriu' la cost n conformitate cu -)0 (9$ tre uie s evalue!e acel instrument la valoarea just de la data aplicrii iniiale. ... Dac o entitate a conta ili!at anterior o datorie derivat care este le3at de$ i tre uie decontat prin livrarea unui instrument de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic$ o dat de intrare de nivelul 1' la cost n conformitate cu -)0 (9$ aceasta tre uie s evalue!e datoria derivat la valoarea just de la data aplicrii iniiale. ...

D(=

0e adau3 punctul 4.1.($ dup cum urmea!1

4

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ emis n mai 2011$ a modificat punctele (.2.1+$ +.(.4$ =.1.1$ =.2.1$ =.+.1$ =.6.2$ 4.2.=$ 4.2.11$ 4.2.12$ a modificat definiia valorii juste de la )ne"a )$ a modificat punctele 7(.2.11$ 7(.2.14$ 7=.1.1$ 7=.2.2$ 7=.+.5$ 7=.+.1+$ 7=.+.16$ 7=.4.20$ #($ #11$ #26$ #25$ #(0$ #+9 i #=($ a eliminat punctele =.+.2$ 7=.+.1C7=.+.1( i a adu3at punctele =.1.1)$ 7=.1.2) i 7=.2.2). > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D(6

,n )ne"a 7$ se modific punctele 7(.2.11$ 7(.2.14$ 7=.1.1 i 7=.2.2$ dup cum urmea!1
7

)tunci c&nd se evaluea! valoarea just a prii care continu s fie recunoscut i a prii care este derecunoscut n scopul aplicrii punctului (.2.1($ o entitate aplic dispo!iiile de evaluare la valoarea just ale -./0 1($ suplimentar fa de punctul (.2.1+. )cest punct ilustrea! a ordarea implicrii continue atunci c&nd implicarea continu a entit ii privete o parte a unui activ financiar. 0e va presupune c o entitate are un portofoliu de mprumuturi cu plat anticipat ... Valoarea just a mprumuturilor la data tran!aciei este de 10 100 u.m. i valoarea just a marjei suplimentare de 0$=D este de +0 u.m.. L 8ntitatea calculea! c&ti3ul sau pierderea la v&n!area prii de 90D din flu"urile de tre!orerie. Presupun&nd c$ la data transferului$ nu sunt disponi ile valorile juste ale prii de 90D transferate i a prii de 10D pstrate$ entitatea aloc valoarea conta il a activului n conformitate cu punctul (.2.1+ dup cum urmea!1
6aloare just Parte 9 090 Procent 6aloare contabil alocat 9 000
((

90D

transferat Parte pstrat 0otal L 7 1 010 18#188 10D 1 000 18 888

Valoarea just a unui instrument financiar la recunoaterea iniial este$ n mod normal$ preul tran!aciei (adic valoarea just a contravalorii date sau primite$ a se vedea de asemenea punctul 7=.1.2) i -./0 1('. ;otui$ dac o parte a contravalorii date sau primite este pentru alt element dec&t instrumentul financiar$ o entitate tre uie s evalue!e valoarea just a instrumentului financiar. De e"emplu$ valoarea just a unui mprumut pe termen lun3 sau a unei creane care nu este purttoare de do &nd poate fi evaluat drept valoarea actuali!at a tuturor intrrilor viitoare de numerar actuali!ate utili!&nd ratele principale ale do &n!ii de pe pia pentru instrumente financiare similare (similare n ceea ce privete moneda$ condiiile$ tipul ratei do &n!ii i ali factori'$ cu un ratin3 de credit similar. >rice sum mprumutat n plus este o c*eltuial sau o reducere a venitului$ cu e"cepia momentului c&nd ndeplinete condiiile pentru a fi recunoscut drept alt tip de activ.

(+

D020962/01
D(4 0e adau3 punctele 7=.1.2) i 7=.2.2)$ dup cum urmea!1
7

,n mod normal$ cea mai un dovad a valorii juste a unui instrument financiar la recunoaterea iniial este preul tran!aciei (adic$ valoarea just a contravalorii date sau primite$ a se vedea de asemenea -./0 1('. Dac o entitate sta ilete c valoarea just la recunoaterea iniial este diferit de preul tran!aciei astfel cum se menionea! la punctul =.1.1)$ entitatea tre uie s conta ili!e!e acel instrument la acea dat dup cum urmea!1 la evaluarea prev!ut la punctul =.1.1 dac acea valoare just este pro at de un pre cotat pe o pia activ pentru un activ sau datorie identic(' (adic o dat de intrare de nivel 1' sau se a!ea! pe o te*nic de evaluare care utili!ea! doar date de pe piee o serva ile. > entitate tre uie s recunoasc diferena dintre valoarea just la recunoaterea iniial i preul tran!aciei drept c&ti3 sau pierdere. n toate celelalte ca!uri$ la evaluarea prev!ut la punctul =.1.1$ ajustat pentru a am&na diferena dintre valoarea just la recunoaterea iniial i preul tran!aciei. Dup recunoaterea iniial$ entitatea tre uie s recunoasc acea diferen am&nat drept c&ti3 sau pierdere doar n msura n care aceasta apare n urma modificrii unui factor (inclusiv durata' de care ar ine cont participanii pe pia atunci c&nd ar determina valoarea activului sau a datoriei.

8valuarea ulterioar a unui activ financiar sau a unei datorii financiare i recunoaterea ulterioar a c&ti3urilor sau pierderilor descrise la punctul 7=.1.2) tre uie s fie consecvente cu dispo!iiile pre!entului -./0.

D(5 D(9

0e elimin punctele 7=.+.1C7=.+.1( i titlurile aferente. 0e modific titlul anterior punctului 7=.+.1+ i punctele 7=.+.1+$ 7=.+.16 i 7=.4.20 dup cum urmea!1

Investiii n instru"ente de capitaluri proprii 'i contracte privind aceste investiii)

7

... > astfel de situaie poate fi dac nu sunt disponi ile date mai recente pentru a evalua valoarea just sau dac mai multe evaluri la valoarea just posi ile i costurile repre!int cea mai un estimare a valorii juste n acele evaluri. ... ,n msura n care e"ist astfel de factori relevan i$ acetia pot indica c este posi il ca costul s nu fie repre!entativ pentru valoarea just. ,n astfel de ca!uri$ entitatea tre uie s evalue!e valoarea just. Dup cum este ca!ul n toate evalurile la valoarea just$ metoda de evaluare utili!at de o entitate pentru a sta ili proporia modificrii n valoarea just a datoriei atri ui il modificrilor riscului de credit al acesteia tre uie s utili!e!e la ma"im datele de intrare o serva ile relevante i s utili!e!e la minimum datele de intrare neo serva ile.

D+0

,n )ne"a #$ la punctul #( modificrile la punctele D1= i D20 din -./0 1 #doptarea pentru prima dat a Standardelor Internaionale de 'aportare &inanciar se modific dup cum urmea!1
D

Dac o entitate care adopt pentru prima dat -./0%urile evaluea! o astfel de investi ie la cost$ n conformitate cu -)0 24$ atunci ea tre uie s evalue!e aceast investiie la una dintre urmtoarele valori n situaia individual de desc*idere a po!iiei financiare n conformitate cu -./01 L cost presupus. #ostul presupus al unei astfel de investiii tre uie s fie1 valoarea just n situaiile financiare individuale ale entitii la data trecerii acesteia la -./0%uri2 sau L

,n ciuda dispo!iiilor de la punctele 4 i 9$ o entitate poate aplica dispo!iiile de la punctul 7=.1.2) litera ( ' din -./0 9 n oricare dintre urmtoarele moduri1 L

D+1

6a punctul #11$ modificrile la punctul 25 din -./0 4 Instrumente financiare: informaii de furnizat se modific dup cum urmea!1
2

,n unele ca!uri$ o entitate nu recunoate un c&ti3 sau o pierdere la recunoaterea iniial a unui activ financiar sau a unei datorii financiare$ deoarece valoarea just nu este pro at de un pre cotat pe o pia activ pentru un activ sau datorie identic(' (adic o dat de intrare de nivel 1' i nici nu se a!ea! pe o te*nic de evaluare care utili!ea! doar date de pe piee o serva ile (a se vedea punctul 7=.1.2) din -./0 9'. ,n astfel de ca!uri$ o entitate tre uie s furni!e!e informaii n funcie de clasa activului financiar sau a datoriei financiare1 politica conta il proprie de recunoatere n profit sau n pierdere a diferenei dintre valoarea just la recunoaterea iniial i preul tran!aciei pentru a reflecta o modificare a factorilor (inclusiv durata' de care ar ine cont participanii pe pia c&nd ar determina valoarea activului sau a datoriei (a se vedea punctul 7=.1.2) litera ( ' din -./0 9'. L
(=

de ce entitatea a decis c preul tran!aciei nu este cea mai un dovad a valorii juste$ inclusiv o descriere a dove!ii prin care se pro ea! valoarea just. D+2 6a punctul #26 modificrile la punctul 1 din -)0 25 Investiii "n entitile asociate se modific dup cum urmea!1
1

Prezentul standard trebuie aplicat n contabilizarea investi iilor n entit i asociate# 0otui el nu se aplic investiiilor n entiti asociate deinute de: or aniza ii cu capital de risc( sau fonduri "utuale( fonduri de investi ii i entiti si"ilare( inclusiv fonduri de asi urare cu co"ponent de investiii care sunt evaluate la valoarea !ust prin profit sau pierdere n confor"itate cu IFRS . Instrumente financiare# O entitate care de ine o astfel de investi ie trebuie s prezinte infor"a iile prevzute la punctul 3, litera 'f)#

D+(

6a punctul #25 modificrile la punctul 1 din -)0 (1 Interese "n asocierile "n participaie sunt modificate dup cum urmea!1
1

Prezentul standard trebuie aplicat la contabilizarea intereselor n asocierile n participa ie i la raportarea activelor( datoriilor( veniturilor i c2eltuielilor apar in&nd asocierii n participa ie n situa iile financiare ale asocia ilor i ale investitorilor( oricare ar fi structurile sau for"ele sub care i desfoar activitile asocierile n participaie# 0otui el nu se aplic intereselor asociailor n entiti controlate n co"un deinute de: or aniza ii cu capital de risc( sau fonduri "utuale( fonduri de investi ii i entiti si"ilare( inclusiv fonduri de asi urare cu co"ponent de investiii care sunt evaluate la valoarea !ust prin profit sau pierdere n confor"itate cu IFRS . Instrumente financiare# >n asociat care de ine un astfel de interes trebuie s prezinte infor"a iile prevzute la punctele %% i %+#

D++

6a punctul #(0$ modificrile la punctul 2( din -)0 (2 Instrumente financiare: prezentare se modific dup cum urmea!1
2

... 9n e"emplu l constituie o li3aia unei entiti$ conform unui contract forJard$ de a cumpra propriile instrumente de capitaluri proprii n sc*im ul numerarului. Datoria financiar este recunoscut iniial la (valoarea actuali!at a valorii de rscumprare' i este reclasificat din capitaluri proprii. L

D+=

6a punctul #+9 modificrile la punctul )5 din -./-# 2 #ciunile membrilor "n entiti de tip cooperatist i instrumente similare se modific dup cum urmea!1
)

)ciunile mem rilor care depesc restricia de rscumprare sunt datorii financiare. 8ntitatea de tip cooperatist evaluea! aceast datorie financiar la valoarea just la recunoaterea iniial. Deoarece aceste aciuni pot fi rscumprate la cerere$ entitatea de tip cooperatist evaluea! valoarea just a unor astfel de datorii financiare n conformitate cu punctul +4 din -./0 1($ care prevede1 ?Valoarea just a unei datorii financiare cu o caracteristic ?la vedere@ (de e"emplu$ un depo!it la vedere' nu este mai mic dec&t valoarea de plat la cerere ...@ ,n consecin$ entitatea de tip cooperatist clasific ca datorii financiare valoarea ma"im de plat la cerere$ conform dispo!iiilor de rscumprare.

D+6

6a punctul #=( modificrile la punctul 4 din -./-# 19 Stingerea datoriilor financiare cu instrumente de capitaluri proprii se modific dup cum urmea!1
4

Dac valoarea just a instrumentelor de capitaluri proprii emise nu poate fi evaluat fia il$ atunci instrumentele de capitaluri proprii tre uie s fie evaluate pentru a reflecta valoarea just a datoriei financiare stinse. :u se aplic punctul +4 din -./0 1( atunci c&nd se evaluea! valoarea just a datoriei financiare stinse cu o caracteristic la vedere (de e"emplu$ un depo!it la vedere'.

I/S 1 Prezentarea situaiilor financiare

D+4 0e modific punctele 125 i 1(($ dup cum urmea!1
1

Pre!entrile de informaii de la punctul 12= nu sunt impuse pentru active i datorii care pre!int un risc semnificativ ca valoarea lor conta il s se sc*im e considera il pe parcursul urmtorului e"erciiu financiar dac$ la finalul perioadei de raportare$ acestea sunt evaluate la valoarea just pe a!a unui pre cotat pe o pia activ pentru un activ sau o datorie identic('. )ceste valori juste se pot modifica semnificativ n decursul urmtorului e"erciiu financiar$ dar aceste modificri nu ar decur3e din ipote!e sau din alte surse de incertitudine referitoare la estimri la finalul perioadei de raportare. )lte -./0%uri dispun pre!entarea unora dintre ipote!ele care ar fi altminteri solicitate n conformitate cu punctul 12=. De e"emplu$ -)0 (4 impune pre!entarea$ n anumite situaii$ a ipote!elor principale privind evenimentele viitoare care afectea! clasele de provi!ioane. -./0 1( 7valuarea la valoarea
(6

D020962/01
just prevede pre!entarea ipote!elor principale (inclusiv te*nica(ile' de evaluare i intrrile de date ' pe care le utili!ea! entitatea atunci c&nd evaluea! valoarea just a activelor sau datoriilor conta ili!ate la valoarea just. D+5 0e adau3 punctul 1(9-$ dup cum urmea!1
1

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctele 125 i 1((. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 3 Stocuri
D+9 0e modific punctul 4$ dup cum urmea!1
4

Valoare reali!a il net se refer la suma net pe care o entitate se ateapt s o reali!e!e din v&n!area de stocuri pe parcursul desfurrii normale a activitii. Valoarea just reflect preul unei tran!acii normale de v&n!are a aceluiai stoc pe piaa principal (sau cea mai avantajoas' pentru acel stoc care s%ar nc*eia ntre participani pe pia$ la data de evaluare. Prima este o valoare specific entitii2 cea de a doua nu este. Valoarea reali!a il net a stocurilor poate s nu fie e3al cu valoarea just minus costurile 3enerate de v&n!are.

D=0

0e adau3 punctul +0#$ dup cum urmea!1

+

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul 6 i a modificat punctul 4. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S = Politici contabile# modificri ale estimrilor contabile "i erori

D=1 0e modific punctul =2$ dup cum urmea!1
=

Prin urmare$ aplicarea retroactiv a unei noi politici conta ile sau corectarea unei erori dintr%o perioad anterioar prevede diferenierea informaiilor care ofer pro e ale circumstanelor care au e"istat la data(datele' la care a(au' avut loc tran!acia$ evenimentul sau condiia i ar fi fost disponi ile la data la care s%a apro at pu licarea situaiilor financiare pentru acea perioad anterioar de informaii din alte surse. Pentru anumite tipuri de estimri (de e"emplu$ evaluarea la valoarea just care utili!ea! un numr mare de date de intrare neo serva ile' este imposi il s difereniem aceste tipuri de informaii. ,n ca!ul n care aplicarea retroactiv sau retratarea retroactiv ar impune ela orarea unei estimri semnificative pentru care este imposi il de difereniat aceste dou tipuri de informaii$ este imposi il s se aplice noua politic conta il sau s se corecte!e retroactiv eroarea perioadei anterioare.

D=2

0e modific punctul =+#$ dup cum urmea!1

=

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ emis n mai 2011$ a modificat punctul =2. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 18 Evenimente ulterioare perioadei de raportare a bilanului

D=( 0e modific punctul 11$ dup cum urmea!1
1

9n e"emplu de eveniment care nu conduce la ajustarea situaiilor financiare dup perioada de raportare a ilanului este o diminuare a valorii juste a investiiilor n intervalul dintre finalul perioadei de raportare i data la care situaiile financiare sunt apro ate n vederea pu licrii. > diminuare a valorii juste nu se refer n mod normal la condiia investiiilor la finalul perioadei de raportare$ dar reflect circumstanele aprute ulterior. L

D=+

0e adau3 punctul 2()$ dup cum urmea!1

2

-./0 1( emis n mai 2011$ a modificat punctul 11. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 1+ Imobilizri corporale

D== 0e modific punctul 26$ dup cum urmea!1
2

Valoarea just a unui activ este evaluat fia il dac (a' varia ilitatea n 3ama de evaluri la valoarea just re!ona ile nu este semnificativ pentru acel activ sau ( ' pro a ilitile diverselor estimri din acea 3am pot fi evaluate n mod fia il i utili!ate la evaluarea valorii juste. Dac o entitate poate s evalue!e fia il fie valoarea just a activului ncasat$ fie cea a activului la care a

(4

renunat$ atunci valoarea just a activului la care a renunat este utili!at pentru a evalua costurile activului ncasat$ cu e"cepia ca!ului n care valoarea just a activului ncasat nu este mai evident. D=6 D=4 0e elimin punctele (2 i ((. 0e modific punctele (= i 44$ dup cum urmea!1
(

)tunci c&nd se reevaluea! un element de imo ili!ri corporale$ orice amorti!are cumulat la data reevalurii este tratat n unul dintre urmtoarele moduri1 este retratat proporional cu modificarea de valoare conta il rut a activului$ astfel nc&t valoarea conta il a activului$ dup reevaluare$ s fie e3al cu valoarea sa reevaluat. )ceast metod este deseori folosit n ca!ul n care un activ este reevaluat prin aplicarea unui indice pentru determinarea costului de nlocuire (a se vedea -./0 1('. L

$ac ele"entele de i"obilizri corporale sunt e*pri"ate la valoarea reevaluat( se vor furniza ur"toarele infor"aii( supli"entar fa de infor"aiile prevzute n IFRS 13: L EeliminatF EeliminatF L

D=5

0e adau3 punctul 51.$ dup cum urmea!1

5

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul 6 i a modificat punctele 26$ (= i 44 i a eliminat punctele (2 i ((. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 1,
D=9
6

ontracte de leasing

0e adau3 punctul 6)$ dup cum urmea!1 -)0 14 utili!ea! termenul ?valoarea just@ ntr%un mod diferit fa de unele aspecte ale definiiei valorii juste din -./0 1( 7valuarea la valoarea just. Prin urmare$ c&nd aplic -)0 14$ o entitate evaluea! valoarea just n conformitate cu -)0 14 i nu cu -./0 1(.

I/S 1= $enituri
D60 0e adau3 punctul +2$ dup cum urmea!1
+

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul 4. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 1. %eneficiile angajailor

D61 D62 E:u se aplic dispo!iiilorF 0e modific punctele =0 i 102$ dup cum urmea!1
=

#onta ili!area de ctre o entitate a planurilor de eneficii determinate implic urmtorii pai1 L evaluarea valorii juste a oricror active ale planului (a se vedea punctele 102%10+'2 L

Valoarea just a oricror active ale planului este dedus din determinarea valorii recunoscute n situaia po!iiei financiare n conformitate cu punctul =+.

D6(

0e adau3 punctul 162$ dup cum urmea!1

1

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul 4 i a modificat punctele =0 i 102. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 38 ontabilitatea subveniilor guvernamentale "i prezentarea informaiilor legate de asistena guvernamental
D6+ 0e adau3 punctul +=$ dup cum urmea!1

(5

D020962/01
+

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul (. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 31 Efectele variaiei cursurilor de sc&imb valutar

D6= 0e modific punctul 2($ dup cum urmea!1
2

?a finalul fiecrei perioade de raportare: L ele"entele ne"onetare e*pri"ate n valut i evaluate la valoarea !ust trebuie convertite utiliz&ndu-se cursul de sc2i"b din data la care a fost evaluat valoarea !ust#

D66

0e adau3 punctul 60M$ dup cum urmea!1

6

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul 5 i a modificat punctul 2(. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 3= Investiii n entitile asociate 'astfel cu" a fost "odificat n octo"brie 388.)
D64 0e modific punctele 1 i (4$ dup cum urmea!1
1

Prezentul standard trebuie aplicat n contabilizarea investi iilor n entit i asociate# 0otui el nu se aplic investiiilor n entiti asociate deinute de: or aniza ii cu capital de risc( sau fonduri "utuale( fonduri nc2ise de investi ii i entit i si"ilare( inclusiv fonduri de asi urare cu co"ponent de investiii care la recunoaterea ini ial sunt dese"nate ca fiind la valoarea !ust prin profit sau pierdere sau sunt clasificate drept de inute n vederea v&nzrii i sunt contabilizate n confor"itate cu I/S 3. Instrumente financiare: recunoa"tere "i evaluare # Pentru astfel de investi ii( o entitate trebuie s recunoasc "odificrile valorii !uste n profit sau pierdere n perioada "odificrilor# O entitate care deine o astfel de investiie trebuie s prezinte infor"aiile prevzute la punctul 3, litera 'f)#

0rebuie prezentate ur"toarele infor"a ii: valoarea !ust a investi iilor n entitile asociate pentru care e*ist pre uri de pia cotate; L

D65

0e adau3 punctul +1M$ dup cum urmea!1

+

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ pu licat n mai 2011$ a modificat punctele 1 i (4. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 31 Interese n asocierile n participaie 'astfel cu" a fost "odificat n octo"brie 388.)
D69 0e modific punctul 1$ dup cum urmea!1
1

Prezentul standard trebuie aplicat la contabilizarea intereselor n asocierile n participa ie i la raportarea activelor( datoriilor( veniturilor i c2eltuielilor apar in&nd asocierii n participa ie n situa iile financiare ale asocia ilor i ale investitorilor( oricare ar fi structurile sau for"ele sub care i desfoar activitile asocierile n participaie# 0otui el nu se aplic intereselor asociailor n entiti controlate n co"un deinute de: or aniza ii cu capital de risc( sau fonduri "utuale( fonduri nc2ise de investi ii i entit i si"ilare( inclusiv fonduri de asi urare cu co"ponent de investiii care la recunoaterea ini ial sunt dese"nate ca fiind la valoarea !ust prin profit sau pierdere sau sunt clasificate drept de inute n vederea v&nzrii i sunt contabilizate n confor"itate cu I/S 3. Instrumente financiare: recunoa"tere "i evaluare# Pentru astfel de investi ii( o entitate trebuie s recunoasc "odificrile valorii !uste n profit sau pierdere n perioada "odificrilor# >n asociat care deine un astfel de interes trebuie s prezinte infor"a iile prevzute la punctele %% i %+#

D40

0e adau3 punctul =5.$ dup cum urmea!1

(9

-./0 1( 7valuarea la valoarea just$ emis n mai 2011$ a modificat punctul 1. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 33 Instrumente financiare: prezentare 'astfel cu" a fost "odificat n septe"brie 3818)
D41 0e modific punctul 2($ dup cum urmea!1
2

Datoria financiar este recunoscut iniial (la valoarea actuali!at a valorii de rscumprare ' i este reclasificat din capitaluri proprii. L

D42

0e adau3 punctul 94K$ dup cum urmea!1

9

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul 11 i a modificat punctele 2( i )M(1. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D4(

,n ,ndrumrile de aplicare$ se modific punctul )M(1$ dup cum urmea!1

)

> form u!ual pentru instrumentele financiare este un instrument de datorie cu o op iune ncorporat de conversie$ cum ar fi o li3aiunile converti ile n aciuni ordinare ale emitentului i fr alte caracteristici derivate ncorporate. Punctul 25 prevede ca emitentul unui astfel de instrument financiar s pre!inte separat componenta de datorie i componenta de capitaluri proprii n situaia po!iiei financiare$ dup cum urmea!1 L -nstrumentul de capitaluri proprii este o opiune ncorporat de a converti datoria n capitaluri proprii ale emitentului. )ceast opiune are valoare la recunoaterea iniial c*iar i atunci c&nd este ?n afara anilor@ (out of t*e moneO'.

I/S 33 Rezultatul pe aciune

D4+ 0e modific punctele 5 i +4)$ dup cum urmea!1
5

;ermenii definii n -)0 (2 Instrumente financiare: prezentare sunt utili!ai n pre!entul standard cu semnificaiile prev!ute la punctul 11 din -)0 (2$ cu e"cepia ca!ului n care se prevede altfel. ,n -)0 (2 sunt definite instrumentul financiar$ activul financiar$ datoria financiar i instrumentul de capitaluri proprii i sunt pre!entate ndrumri de aplicare a acelor definiii. -./0 1( 7valuarea la valoarea just definete valoarea just i prevede cerinele de aplicare a acelei definiii. ,n ca!ul opiunilor pe aciuni i a altor an3ajamente de plat pe a! de aciuni la care se aplic -./0 2 Plata pe baz de aciuni$ preul de emisiune la care se face referire la punctul +6 i preul de e"ercitare la care se face referire la punctul +4 tre uie s includ valoarea just (evaluat n conformitate cu -./0 2' a oricror unuri sau servicii ce tre uie s fie furni!ate entitii n viitor n cadrul opiunii pe aciune sau al altui an3ajament de plat pe a! de aciuni.

D4=

0e adau3 punctul 4+#$ dup cum urmea!1

4

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctele 5$ +4) i )2. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D46

,n )ne"a )$ se modific punctul )2$ dup cum urmea!1

)

8misiunea de aciuni ordinare la momentul e"ercitrii sau al conversiei de aciuni ordinare poteniale nu d natere$ de o icei$ unui element de prime. )ceasta se datorea! faptului c aciunile ordinare poteniale sunt evaluate de o icei la valoarea just$ ceea ce duce la o modificare proporional a resurselor disponi ile entitii. ;otui$ ntr%o emisiune de drepturi de su scriere$ preul de e"ercitare este adesea mai mic dec&t valoarea just a aciunilor. ... Valoarea just teoretic anterioar fr e"ercitarea de drepturi pe aciune este calculat prin adu3area valorii juste a3re3ate a aciunilor imediat anterioare e"ercitrii drepturilor la ncasrile din e"ercitarea drepturilor i mprindu%le la numrul de aciuni n circulaie dup e"ercitarea drepturilor. ,n ca!ul n care drepturile urmea! s fie tran!acionate pu lic$ separat de aciunile anterioare datei e"ercitrii$ valoarea just este evaluat la nc*iderea ultimei !ile n care aciunile sunt tran!acionate mpreun cu drepturile.

I/S 34 Raportarea financiar interimar 'astfel cu" a fost "odificat n "ai 3818)
D44 D45 E:u se aplic dispo!iiilorF 0e adau3 punctul 16) litera (j'$ dup cum urmea!1
1

1n plus fa de prezentarea eveni"entelor i tranzac iilor se"nificative n confor"itate cu punctele 1%-1%6( o entitate trebuie s includ ur"toarele infor"aii n notele la
+0

D020962/01
situa iile sale financiare interi"are( dac nu au fost prezentate n alt parte n cadrul raportului financiar interi"ar# Infor"a iile trebuie raportate( n "od nor"al( de la nceputul e*erci iului p&n n prezent# A pentru instru"entele financiare( prezentrile de infor"a ii prevzute la punctele .1B.3 litera '2)( .4B.+( .= i .. din IFRS 13 Evaluarea la valoarea just i punctele 3%( 3+ i 3=B38 din IFRS , Instrumente financiare: informaii de furnizat# D49 0e adau3 punctul =0$ dup cum urmea!1
=

-./0 1($ emis n mai 2011$ a adu3at punctul 16) litera (j'. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 3+ 'eprecierea activelor

D50 0e modific punctul =$ dup cum urmea!1
=

Pre!entul standard nu se aplic activelor financiare care intr su inciden a -)0 (9$ investiiilor imo iliare evaluate la valoarea just care intr su incidena -)0 +0 sau activelor iolo3ice le3ate de activitatea a3ricol evaluate la valoarea just minus costurile 3enerate de v&n!are care intr su incidena -)0 +1. #u toate acestea$ pre!entul standard se aplic activelor conta ili!ate la valoarea reevaluat (adic valoarea just la data reevalurii minus orice amorti!are cumulat ulterioar i pierderi prin depreciere cumulate ulterior' n conformitate cu alte -./0%uri$ cum ar fi modelele de reevaluare din -)0 16 Imobilizri corporale i -)0 (5 Imobilizri necorporale. 0in3ura diferen dintre valoarea just a unui activ i valoarea sa just minus costurile asociate cedrii o repre!int costurile mar3inale directe atri ui ile cedrii activului.

n ca!ul n care costurile de cedare sunt ne3lija ile$ valoarea recupera il a activului reevaluat este neaprat apropiat de sau mai mare dec&t valoarea sa reevaluat. ,n acest ca!$ dup aplicarea dispo!iiilor privind reevaluarea$ este puin pro a il ca activul reevaluat s fie depreciat$ nefiind necesar estimarea valorii recupera ile. EeliminatF EeliminatF n ca!ul n care costurile de cedare nu sunt ne3lija ile$ valoarea just minus costurile asociate cedrii activului reevaluat este neaprat mai mic dec&t valoarea sa just. )ctivul reevaluat este$ aadar$ depreciat dac valoarea sa de utili!are este mai mic dec&t valoarea sa reevaluat. ,n acest ca!$ dup aplicarea dispo!iiilor privind reevaluarea$ o entitate aplic pre!entul standard pentru a sta ili dac activul poate fi depreciat. D51 0e modific punctul 6 dup cum urmea! (drept consecin a modificrii definiiei valorii juste minus costurile 3enerate de v&n!are$ toate referirile la ?valoarea just minus costurile 3enerate de v&n!are@ din -)0 (6 se nlocuiesc cu ?valoarea just minus costurile asociate cedrii@'1
6

>r"torii ter"eni sunt utiliza i continuare: EeliminatF EeliminatF EeliminatF EeliminatF

n prezentul standard cu n elesul specificat n

$aloarea just reprezint preul care ar fi ncasat pentru v&nzarea unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr-o tranzacie nor"al ntre participan i pe pia( la data evalurii# '/ se vedea IFRS 13 Evaluarea la valoarea just#) D52 0e modific punctele 12$ 20 i 22$ dup cum urmea!1
1

?a evaluarea e*istenei indiciilor de depreciere a activelor o entitate trebuie s ia n considerare cel pu in ur"toarele indicii: 0urse e"terne de informaii e*ist indicaii observabile c valoarea de pia a activului a sczut se"nificativ "ai "ult n decursul perioadei dec&t ar fi fost de ateptat ca rezultat al trecerii ti"pului sau al utilizrii# L Poate fi posi il s se evalue!e valoarea just minus costurile asociate cedrii$ c*iar dac nu e"ist un pre cotat pe o pia activ pentru un activ identic. #u toate acestea$ uneori nu va fi posi il s se evalue!e valoarea just minus costurile asociate cedrii deoarece nu e"ist o a! pentru a calcula o estimare fia il a preului care s%ar putea o ine din v&n!area activului n cadrul unei tran!acii
+1

normale care are loc ntre participani pe pia$ la data de evaluare$ n condiii de pia actuale. ,n acest ca!$ entitatea poate folosi valoarea de utili!are a activului ca valoare recupera il.
2

Valoarea recupera il se calculea! pentru fiecare activ n parte ... n afar de ca!ul n care L valoarea de utili!are poate fi estimat ca fiind apropiat de valoarea sa just minus costurile asociate cedrii$ iar valoarea just minus costurile asociate cedrii poate fi evaluat.

D5( D5+

0e elimin punctele 2=C24. 0e modific punctul 25$ dup cum urmea!1

2

#u oca!ia evalurii valorii juste minus costurile asociate cedrii$ se deduc costurile asociate cedrii$ altele dec&t cele care au fost deja recunoscute ca datorii. 8"emple ...

D5=

0e adau3 punctul =()$ dup cum urmea!1 =() Valoarea just este diferit de valoare de utili!are. Valoarea just reflect ipote!ele pe care le%ar utili!a participanii pe pia atunci c&nd sta ilesc valoarea activului. ,n sc*im $ valoarea de utili!are reflect efectele factorilor ce pot fi specifici entitii$ dar care nu se aplic entitilor n 3eneral. De e"emplu$ valoarea just nu reflect niciunul dintre factorii urmtori n msura n care acetia$ n 3eneral$ nu ar fi disponi ili participanilor de pe pia1 valoarea suplimentar derivat din 3ruparea activelor (cum ar fi crearea unui portofoliu de investiii imo iliare n diferite amplasamente'2 siner3iile dintre activele evaluate i alte active2 drepturile sau restriciile le3ale specifice doar proprietarului actual al activului2 i eneficiile sau poverile fiscale specifice doar proprietarului actual al activului.

D56

0e modific punctele 45$ 10=$ 111$ 1(0 i 1(+$ dup cum urmea!1
4

8ste posi il s fie necesar luarea n considerare a unor datorii recunoscute pentru a determina valoarea recupera il a unitii 3eneratoare de numerar. > astfel de situaie ar putea aprea n ca!ul n care cedarea unei uniti 3eneratoare de numerar ar impune asumarea unei datorii de ctre cumprtor. ,n acest ca!$ valoarea just minus costurile asociate cedrii (sau flu"urile de tre!orerie estimate din cedarea definitiv' ale unitii 3eneratoare de numerar este preul de v&n!are al ansam lului activelor unitii 3eneratoare de numerar mpreun cu datoriile n cau!$ minus costurile asociate cedrii. Pentru a reali!a o comparaie semnificativ ntre valoarea conta il a unitii 3eneratoare de numerar i valoarea sa recupera il$ valoarea conta il a datoriei se deduce la determinarea at&t a valorii unitii 3eneratoare de numerar$ c&t i a valorii sale conta ile. ?a alocarea unei pierderi prin depreciere n confor"itate cu punctul 184( o entitate nu trebuie s reduc valoarea contabil a activului sub valoarea cea "ai "are dintre: valoarea sa !ust "inus costurile asociate cedrii 'dac poate fi evaluat); A

?a evaluarea e*istenei sau ine*istenei unui indiciu confor" cruia o pierdere prin depreciere recunoscut n perioadele anterioare pentru un activ( altul dec&t fondul co"ercial( nu "ai e*ist sau s-a redus( o entitate trebuie s in cont cel puin de ur"toarele indicii: 0urse e"terne de informaii e*ist indicii observabile c valoarea activului a crescut se"nificativ n decursul perioadei# A

O entitate trebuie s prezinte ur"toarele infor"aii pentru fiecare pierdere se"nificativ prin depreciere recunoscut sau reluat n cursul perioadei( aferent unui activ individual( inclusiv fondului co"ercial sau unei uniti eneratoare de nu"erar: A dac valoarea recuperabil este valoarea !ust "inus costurile asociate cedrii( baza pe care se efectueaz evaluarea valorii !uste "inus costurile asociate cedrii 'de e*e"plu dac valoarea !ust a fost evaluat pe baza referinei la un pre cotat pe o pia activ pentru un activ identic)# O entitate nu are obli aia s prezinte infor"aiile prevzute n IFRS 13#

O entitate trebuie s prezinte infor"aiile prevzute la literele 'a)-'f) pentru fiecare unitate eneratoare de nu"erar ' rup de uniti) pentru care valoarea contabil a fondului co"ercial sau a i"obilizrilor necorporale cu durat de via util nedeter"inat alocat acelei uniti 'acelui rup de uniti) este se"nificativ co"parativ cu valoarea contabil total a fondului co"ercial sau a i"obilizrilor necorporale cu durat de via util nedeter"inat ale entitii:
+2

D020962/01
A valoarea recuperabil a unitii 'sau a rupului de uniti) i pe ce baz a fost deter"inat valoarea recuperabil a unitii 'a rupului de uniti) 'adic pe baza valorii de utilizare sau a valorii !uste "inus costurile asociate cedrii)# dac valoarea recuperabil a unitii 'a valoarea de utilizare: rupului de uniti) are la baz

fiecare ipotez principal pe care se bazeaz previziunile conducerii cu privire la flu*urile de trezorerie pentru perioada acoperit de cele "ai recente bu eteCpro noze# Ipotezele principale sunt acelea la care valoarea recuperabil a unitii 'a rupului de uniti) este cea "ai sensibil# A dac valoarea recuperabil a unitii 'a rupului de uniti) este bazat pe valoarea !ust "inus costurile asociate cedrii( "etodolo ia '"etodolo iile) de evaluare utilizate pentru a evalua valoarea !ust "inus costurile asociate cedrii# O entitate nu are obli aia s prezinte infor"aiile prevzute n IFRS 13# $ac valoarea !ust "inus costurile asociate cedrii nu este evaluat pe baza unui pre cotat pentru o unitate ' rup de uniti) identic'e)( o entitate trebuie s prezinte ur"toarele infor"aii: fiecare ipotez principal pe care se bazeaz deter"inarea valorii !uste "inus costurile asociate cedrii efectuate de conducere# Ipotezele principale sunt acelea la care valoarea recuperabil a unitii 'a rupului de uniti) este cea "ai sensibil# A nivelul din ierar*ia valorii juste (a se vedea -./0 1(' la care este clasificat ntrea3a evaluare la valoarea just (fr a mai ine cont de caracterul o serva il al ?costurilor asociate cedrii@'. dac s%a sc*im at metodolo3ia (metodolo3iile' de evaluare$ modificarea respectiv i motivele pentru efectuarea sa. $ac valoarea !ust "inus costurile asociate cedrii se evalueaz pe baza previziunilor actualizate ale flu*urilor de trezorerie( o entitate trebuie s prezinte ur"toarele infor"aii: perioada pentru care conducerea a prevzut flu*urile de trezorerie# rata de cretere utilizat pentru a e*trapola previziunile flu*urilor de trezorerie# rata'ratele) de actualizare aplicat'e) previziunilor flu*urilor de trezorerie# A D54 0e adau3 punctul 1+0-$ dup cum urmea!1
1

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctele =$ 6$ 12$ 20$ 45$ 10=$ 111$ 1(0 i 1(+$ a eliminat punctele 2=C24 i a adu3at punctele 2=) i =(). > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 3= Imobilizri necorporale

D55 0e modific punctul 5$ dup cum urmea!1
5

>r"torii ter"eni continuare: EeliminatF EeliminatF EeliminatF EeliminatF ###

sunt utilizai n

prezentul standard

cu

nelesul specificat

$aloarea just reprezint preul care ar fi ncasat pentru v&nzarea unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr-o tranzacie nor"al ntre participani pe pia( la data evalurii# '/ se vedea IFRS 13 Evaluarea la valoarea just#) D59 0e modific punctul (($ dup cum urmea!1
(

,n conformitate cu -./0 ( Combinri de "ntreprinderi$ dac o imo ili!are necorporal este do &ndit n cadrul unei com inri de ntreprinderi$ atunci costul imo ili!rii necorporale respective este valoarea sa just la data ac*i!iiei. Valoarea just a unei imo ili!ri necorporale va reflecta
+(

ateptrile participanilor pe pia la data ac*i!iiei cu privire la pro a ilitatea ca economice viitoare preconi!ate ncorporate n activ s revin entitii. L D90 0e modific titlul anterior punctului (=$ dup cum urmea!1

eneficiile

I"obilizare necorporal dob&ndit ntr-o co"binare de ntreprinderi#

D91 D92 0e elimin punctele (9%+1. 0e modific punctele +4$ =0$ 4=$ 45$ 52$ 5+ i 100$ dup cum urmea!1
+

Punctul 21 litera ( ' specific faptul c o condiie pentru recunoaterea unei imo ili!ri necorporale o repre!int posi ilitatea de a evalua fia il costul imo ili!rii n cau!. Valoarea just a unei imo ili!ri necorporale este evaluat fia il dac (a' varia ilitatea n 3ama de evaluri la valoarea just re!ona ile nu este semnificativ pentru acel activ sau ( ' pro a ilitile diverselor estimri din acea 3am pot fi evaluate n mod fia il i utili!ate la evaluarea valorii juste. Dac o entitate poate s evalue!e n mod fia il valoarea just fie a activului primit$ fie a activului cedat$ atunci valoarea just a activului cedat este utili!at pentru a evalua costul$ cu e"cepia ca!ului n care valoarea just a activului primit este mai evident. Diferenele dintre valoarea just a unei entiti i valoarea conta il a activelor sale nete identifica ile n orice moment pot include o 3am de factori care influenea! valoarea just a entitii. #u toate acestea$ astfel de diferene nu repre!int costul imo ili!rilor necorporale controlate de entitate. ### 1n scopul reevalurilor efectuate n confor"itate cu prezentul standard( valoarea !ust trebuie evaluat n raport cu o pia activ# A 8ste puin o inuit s e"iste o pia activ pentru o imo ili!are necorporal$ dei acest lucru se poate nt&mpla. L $ac valoarea !ust a unei i"obilizri necorporale reevaluate nu "ai poate fi evaluat n raport cu o pia activ( atunci valoarea contabil a activului trebuie s fie valoarea sa reevaluat la data ulti"ei reevaluri n raport cu piaa activ "inus orice a"ortizare cu"ulat ulterioar i orice pierderi prin depreciere cu"ulate ulterioare# Dac valoarea just a activului poate fi evaluat n raport cu o pia activ la o dat ulterioar de evaluare$ modelul de reevaluare se aplic de la acea dat. 5aloarea rezidual a unei i"obilizri necorporale cu o via util deter"inat trebuie evaluat la zero( cu e*cepia cazurilor n care: A e*ist o pia activ 'astfel cu" este definit n IFRS 13) pentru activul n cauz i: A

4 4 5

5 1

D9(

0e modific punctul 12+$ dup cum urmea!1

1

1n cazul n care i"obilizrile necorporale sunt contabilizate la valori reevaluate( o entitate trebuie s prezinte infor"aiile ur"toare: pentru fiecare clas de i"obilizri necorporale: A valoarea contabil ### punctul ,4; i nu"rul A acionarilor# EeliminatF

D9+ D9=

0e ter3e punctul 1(08. 0e adau3 punctul 1(0M$ dup cum urmea!1

1

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctele 5$ (($ +4$ =0$ 4=$ 45$ 52$ 5+$ 100 i 12+$ a eliminat punctele (9C+1 i 1(08. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

I/S 3. Instrumente financiare: Recunoa"tere "i evaluare 'astfel cu" a fost "odificat n octo"brie 388.)
D96 D94 E:u se aplic dispo!iiilorF 0e modific punctul 9$ dup cum urmea!1
9

>r"torii ter"eni continuare:

sunt utilizai n

prezentul standard

cu

nelesul specificat

++

D020962/01
A 0rebuie "enionat faptul c IFRS 13 Evaluarea la valoarea just prezint dispoziiile de evaluare la valoarea !ust a unui activ financiar sau a unei datorii financiare( fie prin dese"nare sau n alt "od sau pentru care se furnizeaz infor"aii privind valoarea !ust# ### $aloarea just reprezint preul care ar fi ncasat pentru v&nzarea unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr-o tranzacie nor"al ntre participani de pe pia( la data evalurii# '/ se vedea IFRS 13#) ### 0e elimin nota de su sol la definiia valorii juste. D95 0e modific punctele 1( i 25$ dup cum urmea!1
1

Dac o entitate nu poate evalua n mod fia il valoarea just a unui instrument derivat ncorporat pe a!a termenilor i condiiilor sale (de e"emplu$ pentru c instrumentul derivat ncorporat se a!ea! pe un instrument de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic$ adic date de intrare de nivel 1'$ valoarea just a instrumentului derivat ncorporat este diferena dintre valoarea just a instrumentului *i rid (com inat' i valoarea just a contractului 3a!d. Dac entitatea nu poate evalua valoarea just a instrumentului derivat ncorporat pe a!a acestei metode$ se aplic punctul 12 i instrumentul *i rid (com inat' este desemnat la valoarea just prin profit sau pierdere. )tunci c&nd o entitate aloc valoarea conta il anterioar a unui activ financiar mai mare ntre partea care continu s fie recunoscut i partea care este derecunoscut$ tre uie evaluat valoarea just a prii care continu s fie recunoscut. ...

D99

0e adau3 punctul +().

+

6u toate acestea( dac valoarea !ust a activului financiar sau a datoriei financiare la recunoaterea iniial este diferit de preul tranzaciei( o entitate trebuie s aplice punctul /@,+# $up recunoaterea iniial( o entitate trebuie s evalueze la costul a"ortizat( utiliz&nd "etoda dob&nzii efective( toate datoriile financiare( cu e*cepia: datoriilor financiare evaluate la valoarea !ust prin profit sau pierdere# /stfel de datorii( inclusiv instru"entele derivate care sunt datorii( trebuie evaluate la valoarea !ust cu e*cepia unei datorii derivate care este le at de i trebuie decontat prin livrarea unui instru"ent de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instru"ent identic 'adic date de intrare de nivel 1)( a crui valoare !ust nu poate fi evaluat fiabil i care trebuie evaluat la cost# A

D100

0e modific punctul +4$ dup cum urmea!1

+

D101 D102

0e elimin punctele +5%+9. 0e modific punctul 55$ dup cum urmea!1

5

O relaie de acoperire "potriva riscurilor ndeplinete condiiile pentru contabilitatea operaiunilor de acoperire "potriva riscurilor( confor" punctelor =.-183( dac i nu"ai dac sunt ndeplinite toate condiiile de "ai !os# A eficacitatea operaiunii de acoperire "potriva riscurilor poate fi evaluat n "od fiabil( aceasta nse"n&nd c valoarea !ust sau flu*urile de trezorerie aferente ele"entului acoperit care pot fi atribuite riscului acoperit i valoarea !ust a instru"entului de acoperire pot fi evaluate fiabil# A

D10(

0e adau3 punctul 10(P$ dup cum urmea!1

1

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctele 9$ 1($ 25$ +4$ 55$ )M+6$ )M=2$ )M6+$ )M46$ )M46)$ )M50$ )M51 i )M96$ a adu3at punctul +() i a eliminat punctele +5C+9$ )M69C)M4=$ )M44C)M49 i )M52. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D10+

,n )ne"a )$ se modific punctele )M+6$ )M=2 i )M6+$ dup cum urmea!1

)

)tunci c&nd se evaluea! valoarea just a prii care continu s fie recunoscut i a prii care este derecunoscut n scopul aplicrii punctului 24$ o entitate aplic dispo!iiile de evaluare la valoarea just ale -./0 1($ suplimentar fa de punctul 25. )cest punct ilustrea! a ordarea implicrii continue atunci c&nd implicarea continu a entit ii privete o parte a unui activ financiar.

+=

0e va presupune c o entitate are un portofoliu de mprumuturi cu plat anticipat ... Valoarea just a mprumuturilor la data tran!aciei este de 10 100 u.m. i valoarea just a marjei suplimentare de 0$=D este de +0 u.m.. L 8ntitatea calculea! c&ti3ul sau pierderea din v&n!area prii de 90D din flu"urile de tre!orerie. Presupun&nd c$ la data transferului$ nu sunt disponi ile valorile juste ale prii de 90D transferate i a prii de 10D pstrate$ entitatea aloc valoarea conta il a activului n conformitate cu punctul 25 dup cum urmea!1
6aloare just Parte transferat Parte pstrat 0otal L 9 090 1 010 18 188 Procent 6aloare contabil alocat 9 000 1 000 18 888

90D 10D

D10=

0e modific punctul )M6+$ dup cum urmea!1

)

Valoarea just a unui instrument financiar la recunoaterea iniial este$ n mod normal$ preul tran!aciei (adic valoarea just a contravalorii date sau primite$ a se vedea de asemenea -./0 1( i punctul )M46'. ;otui$ dac o parte a contravalorii date sau primite este pentru alt element dec&t instrumentul financiar$ o entitate tre uie s evalue!e valoarea just a instrumentului financiar. De e"emplu$ valoarea just a unui mprumut pe termen lun3 sau a unei creane care nu este purttoare de do &nd poate fi evaluat drept valoarea actuali!at a tuturor intrrilor viitoare de numerar actuali!ate utili!&nd ratele principale ale do &n!ii de pe pia pentru instrumente financiare similare (similare n ceea ce privete moneda$ condiiile$ tipul ratei do &n!ii i ali factori'$ cu un ratin3 de credit similar. >rice sum mprumutat n plus este o c*eltuial sau o reducere a venitului$ cu e"cepia momentului c&nd ndeplinete condiiile pentru a fi recunoscut drept un alt tip de activ.

D106 D104

0e elimin punctele )M69C)M4= i titlurile aferente. 0e modific punctul )M46$ dup cum urmea!1
)

#ea mai un dovad a valorii juste a unui instrument financiar la recunoa terea iniial este$ n mod normal$ preul tran!aciei (adic$ valoarea just a contravalorii date sau primite$ a se vedea de asemenea -./0 1('. Dac o entitate sta ilete c valoarea just la recunoaterea iniial este diferit de preul tran!aciei astfel cum se menionea! la punctul +()$ entitatea tre uie s conta ili!e!e acel instrument la acea dat dup cum urmea!1 la evaluarea prev!ut la punctul +( dac acea valoare just este pro at de un pre cotat pe o pia activ pentru un activ sau datorie identic(' (adic date de intrare de nivel 1' sau se a!ea! pe o te*nic de evaluare care utili!ea! doar date de pe piee o serva ile. > entitate tre uie s recunoasc diferena dintre valoarea just la recunoaterea iniial i preul tran!aciei drept c&ti3 sau pierdere. n toate celelalte ca!uri$ la evaluarea prev!ut la punctul +($ ajustat pentru a am&na diferena dintre valoarea just la recunoaterea iniial i preul tran!aciei. Dup recunoaterea iniial$ entitatea tre uie s recunoasc acea diferen am&nat drept c&ti3 sau pierdere doar n msura n care aceasta apare n urma modificrii unui factor (inclusiv durata' de care ar ine cont participanii de pe pia atunci c&nd ar determina valoarea activului sau a datoriei.

D105

0e modific punctul )M46)$ dup cum urmea!1

)

8valuarea ulterioar a activului financiar sau a datoriei financiare i recunoaterea ulterioar a c&ti3urilor i pierderilor tre uie s fie n concordan cu dispo!iiile pre!entului standard.

D109 D110

0e elimin punctele )M44C)M49. 0e modific punctele )M50 i )M51$ dup cum urmea!1
)

Valoarea just a investiiilor n instrumente de capitaluri proprii care nu au un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de nivel 1' i instrumentele derivate care sunt le3ate de i tre uie decontate prin livrarea unui astfel de instrument de capitaluri proprii Ea se vedea punctele +6 litera (c' i +4F este evaluat fia il dac (a' varia ilitatea n 3ama de evaluri la valoarea just re!ona ile nu este semnificativ pentru acel instrument sau ( '

+6

D020962/01
pro a ilitile diverselor estimri din acea 3am pot fi evaluate n mod fia il i utili!ate la evaluarea valorii juste.
)

8"ist multe situaii n care s%ar putea ca variaia 3amei de evaluri la valoarea just re!ona ile a investiiilor n instrumente de capitaluri proprii care nu au un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de nivel 1' i n instrumente derivate care sunt le3ate de i tre uie decontate prin livrarea unui astfel de instrument de capitaluri proprii Ea se vedea punctele +6 litera (c' i +4F s nu fie semnificativ. ,n mod normal$ este posi il evaluarea valorii juste a unui activ financiar pe care entitatea l%a ac*i!iionat de la un partener e"tern. ;otui$ dac 3ama de evaluri re!ona ile la valoarea just este semnificativ$ iar pro a ilitatea diferitelor estimri nu poate fi evaluat n mod fia il$ unei entiti nu i se permite s evalue!e instrumentul la valoarea just.

D111 D112

0e elimin titlul anterior punctului )M52 i punctul )M52. 0e modific punctul )M96$ dup cum urmea!1
)

> investiie ntr%un instrument de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de nivel 1' nu este conta ili!at la valoarea just pentru c valoarea sa just nu poate fi evaluat fia il sau un instrument derivat care se lea3 de i tre uie decontat prin livrarea unui astfel de instrument de capitaluri proprii Ea se vedea punctele +6 litera (c' i +4F nu poate fi desemnat ca un instrument de acoperire mpotriva riscurilor.

I/S 48 Investiii imobiliare

D11( D11+ E:u se aplic dispo!iiilorF 0e modific punctele 26$ 29 i (2$ dup cum urmea!1
2

... Pentru modelul a!at pe valoarea just sunt sta ilite ndrumri la punctele ((%=2 i n -./0 1( pentru evaluarea valorii juste a unui drept imo iliar. /espectivele ndrumri sunt$ de asemenea$ relevante i pentru evaluarea valorii juste atunci c&nd acea valoare este utili!at drept cost n scopul recunoaterii iniiale. Valoarea just a unui activ este evaluat fia il dac (a' varia ilitatea n 3ama de evaluri la valoarea just re!ona ile nu este semnificativ pentru acel activ sau ( ' pro a ilitile diverselor estimri din acea 3am pot fi evaluate n mod fia il i utili!ate la evaluarea valorii juste. Dac entitatea poate s evalue!e fia il fie valoarea just a activului primitt$ fie cea a activului cedat$ atunci valoarea just a activului cedat este utili!at pentru a evalua costul$ cu e"cepia ca!ului n care valoarea just a activului primit este mai evident. Pre!entul standard impune tuturor entitilor s evalue!e valoarea just a investiiilor imo iliare fie n scopul evalurii (dac entitatea utili!ea! modelul valorii juste'$ fie n scopul pre!entrii informaiilor (dac folosete model a!at pe cost'. > entitate este ncurajat$ dar nu o li3at s evalue!e valoarea just a investiiilor imo iliare pe a!a unei evaluri reali!ate de un evaluator independent care deine o calificare profesional relevant i recunoscut i care are o e"perien recent n ceea ce privete amplasamentul i cate3oria investiiei imo iliare n curs de evaluare.

D11= D116

0e elimin punctele (6%(9. 0e modific punctul +0$ dup cum urmea!1

+

)tunci c&nd evaluea! valoarea just a unei investi ii imo iliare n conformitate cu -./0 1($ o entitate tre uie s se asi3ure c valoarea just reflect$ printre altele$ veniturile din c*irii aferente contractelor curente de leasin3 i alte ipote!e pe care le%ar utili!a participanii de pe pia atunci c&nd ar evalua investiia imo iliar n condiii de pia actuale.

D114 D115

0e elimin punctele +2C+4$ +9$ =1 i 4= litera (d'. 0e modific punctul +5$ dup cum urmea!1
+

,n situaii e"cepionale$ n momentul n care o entitate do &ndete pentru prima dat o investiie imo iliar (sau n momentul n care o proprietate imo iliar e"istent devine pentru prima dat investiie imo iliar$ ca urmare a unei modificri de utili!are' e"ist dove!i evidente c 3radul de varia ilitate al 3amei de evaluri fia ile ale valorii juste va fi at&t de mare$ iar pro a ilitile o inerii unor re!ultate variate vor fi at&t de dificil de evaluat$ nc&t utilitatea unei sin3ure evaluri a valorii juste este ne3at. )cest lucru poate indica faptul c valoarea just a proprietii imo iliare nu va putea fi evaluat n mod fia il$ pe o a! continu (a se vedea punctul =('

D119

0e modific titlul anterior punctului =( i punctele =( i =(7$ dup cum urmea!1

I"posibilitatea de a evalua n "od fiabil valoarea !ust

=

-*ist o prezu"ie relativ confor" creia o entitate poate s evalueze( n "od fiabil( valoarea !ust a unei investiii i"obiliare( pe o baz continu# 6u toate acestea( n situaii e*cepionale( n "o"entul n care o entitate dob&ndete pentru pri"a dat7 o

+4

investiie i"obiliar 'sau n "o"entul n care o proprietate i"obiliar devine pentru pri"a dat o investiie i"obiliar ca ur"are a unei "odificri de utilizare) e*ist dovezi evidente c valoarea !ust a investiiei i"obiliare nu poate fi evaluat n "od fiabil( pe o baz continu# /ceast situaie apare dac i nu"ai dac piaa tranzaciilor co"parabile este inactiv 'de e*e"plu( e*ist puine tranzacii recente( cotaiile de pre nu sunt actuale sau preurile tranzaciilor observate indic faptul c v&nztorul a fost forat s v&nd) i nu sunt disponibile evaluri alternative fiabile 'de e*e"plu( pe baza previziunilor flu*urilor de trezorerie actualizate)# $ac o entitate stabilete c valoarea !ust a unei investiii i"obiliare aflat n curs de e*ecuie nu poate fi evaluat n "od fiabil( dar preconizeaz c va putea evalua valoarea !ust a proprietii c&nd se va finaliza construcia( aceasta va evalua investiia i"obiliar aflat n curs de e*ecuie la cost p&n c&nd( fie valoarea sa !ust poate fi evaluat n "od fiabil( fie construcia este finalizat 'oricare dintre situaii este "ai recent)## $ac o entitate stabilete c valoarea !ust a unei investiii i"obiliare 'alta dec&t una care se afl n curs de e*ecuie) nu poate fi evaluat n "od fiabil( pe o baz continu( entitatea trebuie s evalueze investiia i"obiliar utiliz&nd "odelul bazat pe cost din I/S 1+# 5aloarea rezidual a investiiei i"obiliare trebuie evaluat la zero# -ntitatea trebuie s aplice I/S 1+ p&n la cedarea investiiei i"obiliare#
=

... > entitate care a evaluat la valoarea just un element al unei investi ii imo iliare aflat n curs de e"ecuie nu poate conclu!iona c valoarea just a investiiei imo iliare finali!ate nu poate fi evaluat n mod fia il.

D120 D121

0e elimin punctul 4= litera (d'. 0e modific punctele 45%50$ dup cum urmea!1
4

1n cazurile e*cepionale prevzute la punctul %3( c&nd o entitate evalueaz investiiile i"obiliare utiliz&nd "odelul bazat pe cost din I/S 1+( reconcilierea prevzut la punctul ,+ trebuie s prezinte valorile aferente respectivelor investiii i"obiliare separat fa de valorile aferente altor investiii i"obiliare# 1n plus( o entitate trebuie s prezinte: A o e*plicaie a "otivului pentru care valoarea !ust nu poate fi evaluat n "od fiabil; A

1n plus fa de infor"aiile a cror prezentare este prevzut la punctul ,%( o entitate care aplic "odelul bazat pe cost descris la punctul %+ trebuie s prezinte: A valoarea !ust a investiiei i"obiliare# 1n situaiile e*cepionale descrise la punctul %3( atunci c&nd o entitate nu poate evalua( n "od fiabil( valoarea !ust a investiiilor i"obiliare( entitatea trebuie s prezinte: L o e*plicaie a "otivului pentru care valoarea !ust nu poate fi evaluat n "od fiabil; i A

O entitate care a aplicat anterior I/S 48 '3888) i ale e pentru pri"a dat s clasifice i s contabilizeze unele sau toate drepturile i"obiliare eli ibile( deinute n te"eiul unor contracte de leasin operaional( ca investiie i"obiliar( trebuie s recunoasc efectul acelei ale eri ca pe o a!ustare a soldului de desc2idere al rezultatului reportat aferent perioadei n care ale erea a fost fcut pentru pri"a dat# 1n plus: n cazul n care( anterior( entitatea a prezentat public 'n situa iile financiare sau n alt fel) valoarea !ust a acelor drepturi i"obiliare din perioadele anterioare 'evaluate pe o baz care s respecte definiia valorii !uste din IFRS 13)( entitatea este ncura!at( dar nu obli at: A

D122

0e modific punctul 5=7$ dup cum urmea!1

5

... - se permite unei entiti s aplice modificrile pentru investiiile imo iliare aflate n curs de e"ecuie pentru orice perioad care ncepe nainte de 1 ianuarie 2009$ cu condiia ca valorile juste ale investiiilor imo iliare aflate n curs de e"ecuie s fi fost evaluate la acele date. L

D12(

0e adau3 punctul 5=#$ dup cum urmea!1

5

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat definiia valorii juste de la punctul = i a modificat punctele 26$ 29$ (2$ +0$ +5$ =($ =(7$ 45C50 i 5=7 i a eliminat punctele (6C(9$ +2C+4$ +9$ =1 i 4= litera (d'. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

+5

D020962/01 I/S 41 Agricultura

D12+%12= D126 E:u se aplic dispo!iiilorF 0e modific punctele 5$ 1= i 16$ dup cum urmea!1
5

>r"torii ter"eni continuare: EeliminatF EeliminatF EeliminatF EeliminatF ...

sunt utilizai n

prezentul standard

cu

nelesul specificat

$aloarea just reprezint preul care ar fi ncasat pentru v&nzarea unui activ sau pltit pentru transferul unei datorii ntr-o tranzacie nor"al ntre participani de pe pia( la data evalurii# '/ se vedea IFRS 13 Evaluarea la valoarea just#)
1

8valuarea la valoarea just a unui activ iolo3ic sau a unui produs a3ricol poate fi facilitat de 3ruparea activelor iolo3ice sau a produselor a3ricole n funcie de caracteristici semnificative2 de e"emplu$ n funcie de v&rst sau calitate. L 8ntitile nc*eie n mod frecvent contracte pentru v&n!area activelor lor iolo3ice sau a produselor lor a3ricole la o dat ulterioar. Preurile contractelor nu sunt neaprat relevante n evaluarea valorii juste$ deoarece valoarea just reflect condiiile de pia actuale n cadrul crora participanii de pe pia$ cumprtori sau v&n!tori$ ar nc*eia o tran!acie. L

D124 D125

0e elimin punctele 9$ 14%21 i 2(. 0e modific punctele 2= i (0$ dup cum urmea!1
2 (

... Pentru evaluarea valorii juste a activelor iolo3ice$ o entitate poate s utili!e!e informa ii referitoare la activele com inate. L Se presupune c valoarea !ust a unui activ biolo ic poate fi evaluat n "od fiabil# 6u toate acestea( aceast ipotez poate fi respins doar la recunoaterea iniial a unui activ biolo ic pentru care nu sunt disponibile preuri de pia cotate i pentru care se consider c evalurile alternative ale valorii !uste nu sunt fiabile# A

D129 D1(0

0e elimin punctele +4 i +5. 0e adau3 punctul 61$ dup cum urmea!1

6

-./0 1($ pu licat n mai 2011$ a modificat punctele 5$ 1=$ 16$ 2= i (0 i a eliminat punctele 9$ 14C21$ 2($ +4 i +5. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

IFRI6 3 Aciunile membrilor n entiti de tip cooperatist "i instrumente similare 'astfel cu" a fost "odificat n octo"brie 388.)
D1(1 D1(2 D1(( E:u se aplic dispo!iiilorF Dup titlul Q/eferineR se adau3 o referire la -./0 1( 7valuarea la valoarea just. 0e adau3 punctul 16$ dup cum urmea!1
1

-./0 1($ emis n mai 2011$ a modificat punctul )5. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

D1(+

,n apendice se modific punctul )5$ dup cum urmea!1

)

)ciunile mem rilor care depesc restricia de rscumprare sunt datorii financiare. 8ntitatea de tip cooperatist evaluea! aceast datorie financiar la valoarea just la recunoaterea iniial. Deoarece aceste aciuni pot fi rscumprate la cerere$ entitatea de tip cooperatist evaluea! valoarea just a unor astfel de datorii financiare astfel cum se prevede la punctul +4 din -./0 1($ care stipulea!1 ?Valoarea just a unei datorii financiare cu o caracteristic ?la vedere@ (de e"emplu$ un depo!it la vedere' nu este mai mic dec&t valoarea de plat la cerere ...@ ,n consecin$ entitatea de tip cooperatist clasific ca datorii financiare valoarea ma"im de plat la cerere$ conform dispo!iiilor de rscumprare.

IFRI6 4 'eterminarea msurii n care un angajament conine un contract de leasing

D1(= Dup titlul Q/eferineR se adau3 o referire la -./0 1( 7valuarea la valoarea just.

+9

D1(6

6a punctul 1= litera (a' se adau3 o not de su sol la termenul ?valoarea just@$ dup cum urmea!1
S

-)0 14 utili!ea! termenul ?valoarea just@ ntr%un mod diferit fa de unele aspecte ale definiiei valorii juste din -./0 1(. Prin urmare$ c&nd aplic -)0 14$ o entitate evaluea! valoarea just n conformitate cu -)0 14 i nu cu -./0 1(.

IFRI6 13 Programe de fidelizare a clienilor

D1(4 D1(5 Dup titlul Q/eferineR se adau3 o referire la -./0 1( 7valuarea la valoarea just. 0e modific punctul 6$ dup cum urmea!1
6

#ontravaloarea alocat creditelor%premiu tre uie s fie evaluat n raport cu valoarea just a acestora.

D1(9

0e adau3 punctul 107$ dup cum urmea!1

1

-./0 1($ pu licat n mai 2011$ a modificat punctele 6 i )M1C)M(. > entitate tre uie s aplice modificrile respective atunci c&nd aplic -./0 1(.

D1+0

,n ndrumrile de aplicare$ se modific punctele )M1%)M($ dup cum urmea!1

)

Punctul 6 din consens prevede evaluarea contravalorii alocate creditelor%premiu n raport cu valoarea just a acestora. Dac nu e"ist un pre de pia cotat pentru puncte cadou identice$ valoarea just tre uie evaluat utili!&nd alt te*nic de evaluare. > entitate poate evalua valoarea just a creditelor%premiu n raport cu valoarea just a premiilor pentru care acestea ar putea fi rscumprate. Valoarea just a creditelor%premiu ine cont$ n funcie de situaie$ de urmtoarele1 valoarea actuali!rilor sau a stimulentelor care ar fi oferite altminteri clienilor care nu au c&ti3at credite%premiu ntr%o v&n!are iniial2 procentul de credite%premiu care se estimea! c nu vor fi rscumprate de clieni2 i riscul de nendeplinire a o li3aiilor. Dac clienii pot ale3e dintr%o 3am de diferite premii$ valoarea just a creditelor%premiu reflect valoarea just a 3amei de premii disponi ile$ sta ilite n raport cu frecvena cu care se estimea! c va fi selectat fiecare premiu.

,n unele situaii$ se pot utili!a alte te*nici de evaluare. De e"emplu$ dac un ter va furni!a premiile i entitatea i pltete terului o valoare pentru fiecare credit%premiu pe care l acord$ entitatea ar putea evalua valoarea just a creditelor%premiu n raport cu valoarea pe care o pltete terului$ plus o marja re!ona il de profit. 8ste necesar raionamentul profesional pentru a selecta i aplica te*nica de evaluare care ndeplinete dispo!iiile de la punctul 6 din consens i care este cea mai adecvat n situaiile date.

IFRI6 1, 'istribuiri de active nemonetare ctre proprietari

D1+1 D1+2 D1+( E:u se aplic dispo!iiilorF Dup titlul Q/eferineR se adau3 o referire la -./0 1( 7valuarea la valoarea just. 0e modific punctul 14$ dup cum urmea!1
1

Dac$ dup sf&ritul perioadei de raportare$ dar nainte de apro area situaiilor financiare n vederea pu licrii$ o entitate declar pentru distri uire un activ nemonetar drept dividend$ entitatea tre uie s declare1 L valoarea just a activului ce urmea! s fie distri uit la sf&ritul perioadei de raportare$ dac difer de valoarea conta il a acestuia i informaii cu privire la metoda(ele' utili!at(e' pentru evaluarea valorii juste prev!ut la punctele 9( literele ( '$ (d'$ (3' i (i' i 99 din -./0 1(.

D1++

0e modific punctul 20$ dup cum urmea!1

2

-./0 1( emis n mai 2011$ a modificat punctul 14. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

IFRI6 1. Stingerea datoriilor financiare cu instrumente de capitaluri proprii 'astfel cu" a fost "odificat n septe"brie 3818)
D1+= E:u se aplic dispo!iiilorF

=0

D020962/01
D1+6 D1+4 Dup titlul Q/eferineR se adau3 o referire la -./0 1( 7valuarea la valoarea just. 0e modific punctul 4$ dup cum urmea!1
4

Dac valoarea just a instrumentelor de capitaluri proprii emise nu poate fi evaluat fia il$ atunci instrumentele de capitaluri proprii tre uie s fie evaluate pentru a reflecta valoarea just a datoriei financiare stinse. :u se aplic punctul +4 din -./0 1( atunci c&nd se evaluea! valoarea just a datoriei financiare stinse cu o caracteristic la vedere (de e"emplu$ un depo!it la vedere'.

D1+5

0e adau3 punctul 1=$ dup cum urmea!1

1 -./0 1( emis n mai 2011$ a modificat punctul 4. > entitate tre uie s aplice modificarea respectiv atunci c&nd aplic -./0 1(.

=1