Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Contabilitate Creativa
Contabilitate Creativa
Bucureti
2010
CUPRINS
Pag
10
12
12
13
13
14
14
14
16
16
18
19
20
21
23
31
32
37
amortizare...................................................................................................................................
4.1. Cnd trebuie s fie capitalizate costurile?........................................................
37
37
38
39
41
42
43
43
47
48
48
50
51
53
53
54
57
58
62
62
6.1.1. Creanele..........................................................................................................
62
6.1.2. Stocurile...........................................................................................................
63
63
64
69
69
71
73
73
75
77
80
Anexe
81
..................................................................................................................................
Bibliografie .......................................................................................................................
83
Abuzul de drept - o arm mpotriva contabilitii imaginative, Revista francez de contabilitate, nr. 238, oct.
1992
2
Dreptul contabil i contabilitatea creativ, Micile afie, nr. 143, nov. 1993
3
Soluie
Sistem de aplicare
Continental european
Estimrile i previziunea
Continental european
Anglo-saxon
Impunerea reevalurii
Anglo-saxon
Contabilitatea creativ poate menine sau crete preul aciunilor att prin
reducerea nivelurilor aparente ale datoriilor (fcnd ca firma s par mai puin
riscant), ct i prin crearea unei aparene privind tendina profitului. Aceasta
ajut compania s atrag capital prin emisiunea de noi aciuni, s ofere
aciunile proprii n ofertele de preluare i s reziste prelurii de ctre alte
companii.
Un alt set de motive pentru contabilitatea creativ apare datorit faptului c fimele
sunt subiectul diverselor forme de drepturi contractuale, obligaii i constrngeri bazate pe
sumele raportate n situaiile financiare. n continuare sunt prezentate astfel de exemple.
1. Este o practic obinuit ca acordurile de finanare s includ restricii privind
suma ce poate fi mprumutat n funcie de mrimea capitalurilor proprii.
Atunci cnd o companie are mprumuturi aflate lng aceast limit, apare
motivaia s:
dac profitul se afl ntre cele dou limite, directorii vor aplica metode
contabile care s conduc profitul ctre limita maxim;
dac profitul se afl sub limita minim, directorii vor aplica metode
contabile care s maximizeze provizioanele nct, n anii urmtori, aceste
provizioane s fie reluate la venituri i s mreasc profitul;
similar, dac profitul se afl peste limita maxim, directorii vor cuta s
reduc profitul la aceast limit, iar n anii urmtori profitul s poat fi
majorat.
4. Atunci cnd o parte sau o divizie a unei afaceri este subiectul unui aranjament
de mprire a profitului, atunci aceasta poate afecta metodele de contabilitate
alese.
Viziunea teleologic
Responsabilitatea pozitiv
Responsabilitatea negativ
Datoria de a abine
Datoria de a aciona
creative
creative
Pentru profesia contabil, contabilitatea creativ pare a fi privit ca fiind dubioas din
punct de vedere etic. Un partener al Price Waterhouse observa:
Cnd apare raportarea frauduloas, aceasta este identificat la niveluri de
conducere aflate deasupra acelora pentru care sistemele de control intern sunt desemnate ca
fiind eficiente. Ea implic adesea, utilizarea situaiilor financiare pentru a crea iluzia c
entitatea este mai sntoas i mai prosper dect este n realitate. Aceast iluzie este,
cteodat, nsoit de mascarea realitilor economice prin aplicarea eronat intenionat a
principiilor contabile. (Conner, 1986)
Se observ utilizarea termenului fraudulos pentru descrierea contabilitii creative.
ntr-un studiu efectuat n Australia pe 1500 de contabili, Leung i Cooper (1995) au
descoperit trei probleme de etic citate cel mai frecvent:
Probeleme de etic
% din respondeni
Conflictul de interese
51,9
50,1
46,8
contabilii pot vedea abuzul regulilor contabile ca fiind n cadrul domeniului lor
i de aceea, presupune judecata lor etic, n timp ce manipularea tranzaciilor
cade n cadrul domeniului managerilor i deci nu este subiect al aceluiai cod
etic.
a ntreprins cteva cercetri privind practica altor companii i i-a fost confirmat
convingerea c aceasta nu era un tratament contabil acceptat;
a fcut cunoscut aceast problem auditorilor, spernd c acetia vor juca rolul
poliistului ru i vor fora compania s treac pe cheltuieli costurile aflate n discuie.
Principalul investitor al companiei a ncercat, fr succes, s conving auditorul s i
permit capitalizarea costurilor. La scurt timp, contabilul a fost concediat pentru luarea acestei
poziii.
Seria de aciuni n acest caz presupune:
Marea Britanie(%)
Spania (%)
36
31
91
38
va fi rezolvat niciodat
10
11
reasigurare n anul n care s-a ncheiat contractul de reasigurare. Aceast politic era utilizat
chiar dac perioada la care contractul fcea referire era de doi ani, ceea ce ar fi impus ca acele
prime s fie recunoscute pe perioada contractului.
Spre deosebire de aceasta, recunoaterea veniturilor fictive implic nregistrarea de
venituri aferente unor vnzri inexistente.
Att n cazul recunoaterii veniturilor premature, ct i n cazul recunoaterii
veniturilor fictive, veniturile sunt raportate n contul de profit i pierdere, influennd
performana firmei.
2.2. Politici de capitalizare agresiv i de utilizare de perioade extinse de
amortizare
Spre deosebire de firmele care i amelioreaz rezultatul prin majorarea veniturilor,
unele firme i sporesc rezultatul prin minimizarea cheltuielilor. Companiile i minimizeaz
cheltuielile prin capitalizarea agresiv a costurilor care ar trebui s afecteze contul de profit i
pierdere i prin amortizarea sumelor capitalizate pe perioade extinse.
Exist cazuri n care nu este uor de stabilit cheltuiala ce trebuie capitalizat i se face
apel la judecata profesional pentru a determina dac este adecvat sau nu capitalizarea. Este
vorba despre elemente precum cheltuielile cu dezvoltarea programelor informatice, cheltuieli
cu publicitatea, cheltuieli de dezvoltare.
Cnd se capitalizeaz o cheltuial, se creeaz un activ ce va fi amortizat de-a lungul
duratei sale de via util, astfel nct influena asupra rezultatului este una pozitiv.
De asemenea, o alt practic de a diminua cheltuielile i de a mri rezultatul este aceea
de a utiliza perioade de amortizare extinse pentru costurile ce anterior au fost capitalizate.
2.3. Raportarea eronat a activelor i datoriilor
n aceast categorie includem activele care nu sunt supuse amortizrii, cum ar fi:
creanele, stocurile i investiiile. Prin supraestimarea gradului de ncasare al creanelor se
reduce o cheltuial din exploatare. De asemenea, exist posibilitatea ca o pierdere s fie
amnat: n cazul stocurilor sau investiiilor, companiile nu diminueaz valoarea lor ca urmare
a scderii preului de pia. O companie care a procedat n aceast manier este Centennial
Technologies (a supraestimat toate cele trei clase de active prezentate mai sus).
Tot n aceast categorie se includ i aciunile de subevaluare a datoriilor. Compania
Micro Warehouse a procedat astfel: a subevaluat stocurile achiziionate i datoriile ctre
furnizori, deci implicit i costurile cu bunurile vndute i a supraevaluat veniturile din
exploatare.
13
Stolowy (2000):
impactul asupra valorii rezultatului;
impactul asupra prezentrii contului de rezultate;
impactul asupra prezentrii bilanului
14
Raffournier (2003):
umflarea cifrei de afaceri;
manipularea rezultatelor;
disimularea (ascunderea) datoriilor.
Limitele tipologiei
caracterul reductor al oricrei tipologii;
impacturi multiple a anumitor procedee;
mecanisme financiare realizate pentru ele nsele, avnd drept consecin (indirect)
modificarea conturilor.
Prezentarea procedeelor
opiuni (n sens restrns) adic existena unei alegeri ntre mai multe metode;
subiectivitate n evaluare i importana aprecierii personale;
mecanisme fr int contabil: traducerea unei operaii juridico-financiare;
mecanisme cu int contabil (nivelul rezultatului sau prezentarea contabil).
15
Numr de companii
1997
1998
1999
FIFO
415
409
404
LIFO
326
319
301
CMP
188
176
176
Altele
32
40
34
1998
1999
Produse finite
43.571
35.645
36.248
28.881
32.730
30.768
Materii prime
11.879
20.676
13.200
Materiale
42.322
42.907
39.797
126.653
131.958
120.013
(42.151)
(47.999)
(40.450)
84.502
83.959
79.563
Rezerva LIFO
Aa cum se pute vedea din coninutul tabelului de mai sus, Compania Longview Fibre
a nregistrat o rezerv ca urmare a utilizrii metodei LIFO (ultimul intrat primul ieit).
Pentru stocurile evaluate prin metoda LIFO (ultimul intrat primul ieit), rezerva
LIFO reprezint diferena dintre costul stocurilor evaluate prin metoda LIFO (ultimul intrat
primul ieit) i costul acelorai stocuri msurate prin metoda FIFO (primul intrat primul
ieit). Rezerva prezentata de companie scoate n eviden o diferen substaniala intre
costurile stocurilor evaluate prin cele doua metode. n situaia n care compania ar fi utilizat
metoda FIFO (primul intrat primul ieit) pentru evaluarea stocurilor, valoarea raportata a
stocurilor ar fi fost mare cu 50%, 57% i 51% n anii 1997, 1998 i respectiv, 1999. De
asemenea i nivelul capitalurilor proprii ar fi fost afectate. Presupunnd c pentru exerciiile
financiare cotele privind impozitul pe profit sunt aceleai, respectiv de 40%, capitalurile
proprii ale companiei ar fi crescut ca urmare a aplicrii metodei FIFO (primul intrat primul
ieit) cu 25.291.000$ (sau cu 6%) n 1997, cu 28.799.000$ (sau cu 7%) n 1998 i cu
24.270.000$ (sau cu 6%) n 1999.
Conform GAAP-urilor (principiilor contabile general acceptate), companiile sunt
libere s aleag dup cum doresc metodele de evaluare a stocurilor. Decizia are n vedere
creterea sau scderea valorii stocurilor, consecinele fiscale, precum i direcia dorita pentru
raportarea profiturilor ctre acionari. Exista de asemenea i constrngeri asupra acestei
decizii. O companie care opteaz pentru metoda LIFO (ultimul intrat primul ieit) n scopuri
fiscale trebuie s utilizeze acesta metoda i n scopul raportrii financiare. Potrivit
reglementrilor contabile aplicabile n economia american, dac o companie renun la
utilizarea metodei LIFO (ultimul intrat primul ieit), timp de zece ani aceasta nu are voie s
mai aplice acesta metoda. Chiar i cu aceste constrngeri, alegerea metodei de evaluare a
17
din
situaiile
financiare
ale
companiei
Computer
Associates
International:
Venitul din comisionul aferent licenelor este recunoscut dup acceptarea i
confirmarea primirii produsului de ctre client.
Dup cum se poate observa din coninutul Notelor la situaiile financiare componente
ale rapoartelor anuale ale companiilor, toate cele patru companii au urmat propriile
interpretri ale regulilor contabile existente cu privire la recunoaterea venitului (regula
presupunea ca veniturile s fie recunoscute atunci cnd erau obinute i urmau a fi ncasate).
Flexibilitatea care exista n aceasta regula generala era mare i a condus la diferene
semnificative ale politicilor contabile ale companiilor chiar din aceeai industrie.
Compania BMC Software recunotea venitul aferent licenelor programelor
informatice odat cu primirea i acceptarea unei comenzi. La acel moment, compania practic
18
nu a expediat programul informatic clientului su. Astfel, prin recunoaterea venitului n acest
stadiu prematur, compania va prezenta un rezultat reportat. Orice valoare recunoscuta n acest
mod pentru venituri este supusa riscului de anulare a comenzii n relaiile companiei cu
clientul.
Compania American Software recunotea cea mai mare parte a venitului n momentul
n care erau expediate manualele de utilizare, chiar dac acest moment era anterior celui de
expediere a produsului software propriu-zis. Potrivit acestei politici, expedierea manualelor de
utilizare la sfritul unei perioade contabile avea ca rezultat o cretere a venitului recunoscut.
n antiteza cu cele dou companii, compania Autodesk atepta pn cnd produsele
sale erau expediate clienilor i apoi recunotea venitul. Prin poziia mai conservatoare
adoptata de acesta companie, procesul de recunoatere a veniturilor era legat de expedierile
efective.
n ultimii ani, principiile contabile de recunoatere a veniturilor aferente programelor
informatice au devenit mult mai restrictive. n prezent, companiile productoare de software
trebuie s expedieze produsele lor nainte de a recunoate venitul. Toate companiile
prezentate mai sus respect acum acesta regul. Cu toate acestea, cnd exist flexibilitate,
companiile fac uz de ea.
Dei expedierea rmne activitate principal declanatoare pentru recunoaterea
venitului n industria software-ului, compania Computer Associates International continu s
fie mai conservatoare, recunoscnd venitul dup ce produsele software au fost nu numai
expediate, dar i acceptate de client.
3.3. Perioadele de amortizare a fondului comercial
Un alt exemplu de flexibilitate n aplicarea principiilor contabile este reprezentat de
alegerea perioadelor de amortizare, care reprezint o estimare a perioadelor de viaa utila a
activelor.
S consideram urmtoarele perioade de amortizare a fondului comercial, preluate din
Notele explicative la conturile anuale prezentate n anul 1999 de trei companii care fabrica de
produse medicale: Matria Healthcare, Allergan, C. R. Bard.
Informaii din situaiile financiare ale companiei Matria Healthcare:
Activele necorporale sunt constituite din fondul comercial i alte active necorporale,
rezultate, n principal, din achiziiile efectuate de companie. Fondul comercial este amortizat
utiliznd metoda liniara pe o perioada cuprinsa intre 5 i 15 ani.
Informaii din situaiile financiare ale companiei Allergan:
19
21
22
24
ani. Profitul din exploatare aferent anului 1998 a fost retratat la suma de 6.492.000 $ de la
suma de 44.762.000 $ iar pentru primele 9 luni ale anului 1999 s-a ajuns la 49.573.000 $, de
la 92.865.000 $. Motivul principal pentru apariia diferenelor este reprezentat de metoda de
contabilizare a cheltuielilor promoionale ocazionate de plile efectuate ctre vnztorii cu
amnuntul. Practicile privind recunoaterea veniturilor, sumele nregistrate la nivelul costului
vnzrilor i cheltuielile de distribuie i intermediere au fcut i ele obiectul retratrii, ns
ntr-o msur mai redus.
Societile de profil alimentar recompenseaz vnztorii cu amnuntul pentru spaiul
pus la dispoziie n supermagazine i n rafturi. Se pare c Aurora recunotea cheltuielile
promoionale nu n momentul expedierii produselor ctre vnztorii de alimente, ci atunci
cnd acetia vindeau alimentele respective. Astfel, Aurora amna recunoaterea cheltuielilor.
n raportul anual din 1999, societatea a descris impactul practicilor sale improprii:
La o cercetare mai amnunit, s-a ajuns la concluzia c datoriile aprute n urma
anumitor promoii comerciale sau datorit unor activiti de marketing i alte cheltuieli nu
au fost recunoscute corespunztor drept datorii i activele asociate au fost supraevaluate (n
primul rnd conturile de creane, de stocuri i de active imobilizate). n plus, anumite
activiti au fost recunoscute, incorect, drept vnzri.
Chiar i dup eliminarea acelor sume semnificative din rezultatul din exploatare
aferent anilor 1998 i 1999 societatea a anunat c vnzrile produselor alimentare de prim
rang rmn n continuare la un nivel ridicat. Totui, trebuie s se in cont de faptul dac
estimrile timpurii privind rentabilitatea nu au fost prea optimiste, date fiind recentele
prezentri ale practicilor contabile. Piaa a interacionat n mod corespunztor. Preul
aciunilor societii a sczut pn la 3 $, la nceputul anului 2000, fa de cotaia de 20 $ din
1999.
Ca o concluzie a celor prezentate anterior, flexibilitatea reprezint posibilitatea dat
companiilor de a-i prezenta poziia i performana lor financiar n funcie de specificul i
circumstanele n care se nscriu, astfel nct s reflecte ct mai fidel activitatea desfurat.
ns companiile utilizeaz aceast flexibilitate pentru mbuntirea imaginii prezentate prin
intermediul situaiilor financiare. n continuare sunt prezentate cteva procedee mpreun cu
influena lor asupra rezultatului sau elementelor din bilanul contabil.
27
Elemente
Cheltuieli de
cercetare si
dezvoltare
Imobilizri
Amortizri
Stocuri
Ajustrile pentru
depreciere i
titlurile de
Natura procedeului
Opiune
Subiectivitate n
evaluare
Mecanism financiar
Apreciere personal
Opiune
Opiune
Subiectivitate n
evaluare
participare
Ajustrile pentru
depreciere i
activele circulante
Provizioane pentru
riscuri i cheltuieli
Contracte pe
termen lung
Perimetru de
consolidare
Principiul prudenei
Subiectivitate n
evaluare
Principiul prudenei
Subiectivitate n
evaluare
Principiul prudenei
Opiune
Subiectivitate n
evaluare
29
Mecanism
Contract de lease-back
Creane clieni
Creane clieni
Capitaluri proprii
Limite
Ameliorarea artificial a
situaiei financiare
Natura procedeului
Mecanism financiar
Viziune financiar:
Nu are loc diminuarea
nevoii de fond de rulment,
nu are loc creterea
trezoreriei, scontarea fiind
un ajutor bancar
-
Mecanism financiar
Mecanism financiar
Mecanism financiar
30
ntrebare
Rspuns
DA
NU
costuri suplimentare.
ntrebare
Rspuns
DA
Contabilitatea creativ rezult din
Argumente
NU
Existena normelor detaliate nu
mpiedic manifestarea
normelor;
contabilitii creative;
Orice evaluare este fundamental
subiectiv.
ntrebare
Preri
IFRS
foarte detaliate;
mai conceptuale;
caz;
responsabilitate crescut a
auditorilor.
Valoare just
170 u.m.
200 u.m.
450 u.m.
150 u.m.
57 u.m.
32
33
Venituri totale
Cheltuieli totale
Cheltuieli
cu
amortizarea
Cheltuieli cu dobnzile
Cheltuieli de cercetare
Alte cheltuieli
Rezultat
1000
800
162,5
10
627,5
200
35
36
Influen asupra
Poziiei
Performanei
financiare
financiare
Reevaluarea activelor
Capitalizarea cheltuielilor cu dobnda
Recunoaterea cheltuielilor cu dobnda
n contul de profit i pierdere
Recunoaterea subveniei la venituri n avans
Deducerea subveniei din valoarea activului
Capitalizarea cheltuielilor de dezvoltare
Metode de evaluare a stocurilor
Estimarea duratei de utile de via i a valorii
reziduale
ncheierea de contracte lease-back
Evaluarea ajustrilor pentru deprecierea sau
pierderea de valoare a activelor
37
Costurile cu dobnzile;
Cheltuielile cu publicitatea;
Cheltuielile cu cercetarea;
39
costurile reprezint produsul unei nregistrri contabile a crei valori este stabilita
dup bunul plac al companiei ?.
40
41
care este raportul dintre activul respectiv i total active sau capitaluri
proprii?
42
43
44
6. Politica societii Bausch SRL era aceea de a recunoate veniturile la data expedierii.
Totui, ntr-o anumit perioad a anului, societatea a aprovizionat distribuitorii n
exces, peste cerine, cu lentile de contact i ochelari de soare folosind un plan de
marketing agresiv. Atunci cnd cererea clienilor nu corespundea cu ateptrile,
societatea era forat s rscumpere cantiti semnificative de stocuri.
7. O entitate demareaz un proces de cercetare i dezvoltare a unui nou produs. Procesul
se ntinde pe durata a doi ani: 01.01.N 31.12.N+1. Se disting urmtoarele etape:
5.000
10.000
2.500
2.000
300
400
Cheltuieli
100
150
generale
indirecte
(repartizate raional)
n cursul exerciiului N, pentru proiectul X nu se dovedete fezabilitatea, iar pentru Y
se dovedete fezabilitatea la 1 iunie. Pn la 1 iunie se consuma 40% din materiale.
Cheltuielile generale i salariile se consider a fi repartizate uniform pe tot parcursul
anului. Entitatea prezint n bilanul contabil proiectul X la valoarea de 7.900 u.m. i
Y la 12.550 u.m.
9. Compania Addford a achiziionat o alt companie la un cost de achiziie de 30.548
u.m. Ca urmare a achiziiei, compania Addford a recunoscut n contabilitate
urmtoarele elemente: active imobilizate 7.915 u.m.; datorii asumate (1.863 u.m.);
proiecte de cercetare-dezvoltare neterminate 9.786 u.m.; tehnologia existent 12.157
u.m.; baza de clieni 1.276 u.m.; mrci 1.277 u.m. Activele necorporale vor fi
45
46
Z
50%
45%
50%
80%
25%
60%
D
Entitatea A are o situaie financiar bun n ultimii ani, iar E a obinut pierderi foarte mari.
Entitatea M a decis s consolideze prin metoda integrrii globale entitile: A, C, D; prin
metoda integrrii proporionale entitatea F. M a exclus din perimetrul de consolidare
entitatea E, considernd c este o filial nesemnificativ.
4. Entitatea ABC obine o licen de emisie care expir n cinci ani. Licena de emisie poate
fi rennoit o dat la 10 ani, dac entitatea ofer consumatorilor si cel puin un nivel
mediu de servicii i se conformeaz cerinelor legislative relevante. Licena poate fi
rennoit pe termen nedeterminat la un cost mic i a fost rennoit de dou ori pn la cea
mai recent achiziie. Entitatea care a obinut-o intenioneaz s rennoiasc licena pe
termen nedeterminat i exist dovezi care sprijin abilitatea sa de a face asta. Istoric
vorbind, nu au existat probleme la rennoirea licenei. Tehnologia utilizat n emisie nu
este preconizat a fi nlocuit cu o alta n viitorul apropiat. Astfel, se preconizeaz c
licena va contribui la fluxurile de trezorerie nete care parvin companiei pe termen
nedeterminat. Entitatea ABC decide amortizarea licenei pe durata de 5 ani.
Aplicaia 3. Compania Cromb S.A. deine urmtoarele active corporale:
Elemente
Terenuri
Mobilier, aparatura i echipamente
Echipamente luate n leasing financiar
Construcii aflate n curs
Total
- Amortizarea i pierderi din depreciere cumulate
Active corporale nete
Cheltuieli cu amortizarea
N-1
126.091
23.799
2.728
152.618
(63.060)
89.558
20.946
N
14.007
158.753
26.921
26.100
225.781
(79.378)
146.403
27.261
47
48
conducerii anterioare
Pierderi masive asociate cheltuielilor cu A relua orice parte exagerata a
restructurarea au fost acumulate n trecut.
provizioanelor cu scopul de a atinge
rezultatele dorite n perioadele urmtoare
51
Cteva elemente din lista sunt discreionare prin natura lor. Este cazul elementelor de
la 1 la 3, care se refera la schimbrile legate de amortizare. Aceste aciuni asupra amortizrii
pot fi rezultatul modificrilor condiiilor referitoare la productivitate, durabilitate sau
condiiile de piaa ale activelor utilizate. Este foarte dificil s se stabileasc dac o aciune din
aceasta arie reprezint manifestarea managementului rezultatelor.
Acesta reprezint un subiect permanent referitor la aria de manifestare a
managementului rezultatelor. Ori de cate ori o aciune poate fi privita ca fiind potrivita cu
motivaia sau stimulentul aferent managementului rezultatelor, este dificil de demonstrat o
intenie de baz. Dovada managementului rezultatelor este stabilita uneori n cazul
managementului abuziv al rezultatelor.
Alte elemente prezentate n tabelul de mai sus reprezint activiti contabile curente,
obinuite fiind parte esenial a implementrii GAAP-urilor. Este vorba despre elementele de
la 4 la 20.
Pentru prezentarea elementelor din tabel nu s-a luat n considerare dac acestea
depesc limitele flexibilitii permise de GAAP - uri. Dincolo de limitele permise de GAAP uri exista, n opinia preedintelui SEC (Securities and Exchange Commission), o zona gri n
care contabilitatea este pervertita i n care rezultatele raportate reflecta mai degrab dorinele
conducerii dect performanta financiara a firmei. Probabil ca dup zona gri urmeaz o zon
neagr, iar trecerea de la gri la negru sporete probabilitatea de a fi subiectul organismelor de
control. Intr-o viziune plastic am putea reprezenta managementul rezultatelor n trei zone
alba, gri i neagra, care ar nsemna n cadrul GAAP-urilor, la limitele GAAP-urilor i
respectiv, dincolo de limitele admise prin GAAP - uri.
5.4. Managementul rezultatelor: aflat n negur
mpinse prea departe, eforturile de a manevra rezultatele au ca efect declararea falsa
sau omisiunea sumelor importante sau a prezentrilor necesare. Astfel de aciuni au ca intenie
nelarea utilizatorilor de situaii financiare. Pentru astfel de activiti se utilizeaz termeni
precum neregulariti contabile sau raportare financiara frauduloasa. Pentru a stabili o fraud
este necesara insa gsirea persoanelor care au efectuat declaraii false n folosul propriu.
Aciunile descrise mai sus pot reprezenta expresia managementului abuziv al rezultatelor
chiar i n lipsa acestui ultim pas de identificare a persoanelor care au prezentat o raportare
financiara frauduloasa.
Exist activiti abuzive ntreprinse de firme n cadrul managementului rezultatelor,
activiti care depesc limitele flexibilitii GAAP- urilor. Acestea se manifesta n cadrul
52
supraevaluarea stocurilor;
53
managementului
rezultatelor
depinde
de
combinarea
tehnicilor
subevaluarea provizioanelor;
vnzarea creanelor;
nregistrri fictive.
Detectarea managementului rezultatelor poate fi foarte dificila. Discuia cu managerii
analiza notelor:
statistica zilelor:
stimulente (motivaii):
56
rezultatul nainte de impozitare este semnificativ mai mare dect fluxurile de numerar
rezultatele pot fi manipulate mai uor dect fluxurile de numerar;
alte tehnici:
comparaii cu ramura.
57
58
In cadrul
flexibilitii
GAAP-urilor
In afara
limitelor
GAAP-urilor
Aplicaia 2. La societatea Admera s-a schimbat conducerea n luna octombrie N. Membrii din
conducere vor beneficia de anumite comisioane n anul urmtor, comisioane stabilite la valoarea cu
care profitul a crescut n anul N+1 fata de anul N. n luna noiembrie N, societatea este acionat n
59
instan de ctre un client care i cere despgubiri n valoare de 200.000 lei, iar n luna decembrie
este dat n judecat de ctre Primrie ca urmare a polurii unui lac, cerndu-i-se daune n valoare de
100.000 lei. Avocaii sunt de prere c societatea are anse de ctig n procesul cu clientul, insa va
pierde procesul cu primria. Conducerea societii dispune constituirea de provizioane pentru litigii
n valoare de 300.000 lei. De asemenea, n luna decembrie se discuta despre un plan de restructurare
care va presupune nchiderea unei fabrici. Cheltuielile au fost estimate la valoarea de 400.000 lei.
Societatea decide constituirea unui provizion de restructurare cu aceasta valoare. Societatea a
procedat corect avnd n vedere operaiile de mai sus? Ce credei c intenioneaz s fac n anul
N+1?
Aplicaia 3. Studiai urmtoarele cazuri i specificai dac este vorba despre managementul
rezultatelor :
a) La 25.10.N Consiliul de Administraie al unei societi a decis s nchid de la 1.01.N+1 o
fabrica care produce autoturisme. Pe 15.12.N a fost aprobat un plan detaliat pentru nchiderea
fabricii, care a fost comunicat angajailor si principalilor parteneri de afaceri afectai. Costurile
generate de nchiderea si dezafectarea fabricii sunt de 5.000 u.m., costurile cu plata compensaiilor
ctre angajaii care vor nceta activitatea sunt de 500 u.m. De asemenea, societatea suport costuri
cu specializarea unor muncitori de la o alta fabrica n valoare de 200 u.m. Din vnzarea utilajelor din
fabrica ce se nchide se vor obine venituri n valoare de 2.000 lei. Societatea a recunoscut un
provizion de restructurare la valoarea de 3.700 lei.
b) O companie care vinde aparate electrocasnice ofer garanie timp de 1 an de la data
cumprrii pentru produsele sale. Costurile de reparaie si nlocuire sunt estimate la suma de 269
u.m., dac defecte sunt minore si la suma de 490 u.m., atunci cnd defectele sunt majore. Analiznd
informaiile din anii anteriori, se estimeaz ca 85% din produse nu vor prezenta defecte, 13% vor
avea defecte minore si doar 7% vor nregistra defecte majore. Societatea nu a recunoscut nici un
provizion pentru garanii.
c) n cursul anului N, o societate a rscumprat aciuni comune. Profitul n anul N a fost de
900.000 lei.
Informaii suplimentare :
Data
Aciuni emise
Aciuni proprii
Aciuni n circulaie
rcumprate
1 ian N
3000
450
2550
1 iun N
250
2300
3000
700
2300
31 dec N Total
60
d) British Airways a prelungit durata de utilitate pentru avioanele din flota Tristar de la 14 la
16 ani, avnd o inciden semnificativ asupra rezultatului (reducerea cheltuielilor cu 7,6 milioane
). Doi ani mai trziu, a procedat la reducerea duratei de utilizare i a valorii reziduale att pentru
flota Tristar, ct i pentru alte avioane. Trei ani mai trziu, societatea reduce informaiile cu privire
la durata de utilizare a imobilizrilor, specificnd c durata de utilitate i valoarea rezidual sunt
revizuite anual, n funcie de schimbrile intervenite n condiiile de exploatare .
e) Compania ABC prezint urmtoarele informaii referitoare la rezultatul net :
N-2
Rezultat net
3.220.000 u.m.
N-1
3.300.000 u.m.
rezultatul nainte de impozitare este semnificativ mai mare dect valoarea fluxurilor de
numerar ;
rezultatul din exploatare este sistematic pozitiv, n timp ce fluxul de numerar din
activitatea de exploatare este negativ.
61
Aplicaia 5. Analizai cazul urmtor i stabilii dac societatea aplic sau nu tehnici de
manipulare a rezultatului:
- informaii aferente anului N:
- aciuni comune aflate n circulaie la 01.01.N, 150.000;
- la data de 01.02.N, se emit 100.000 de aciuni comune;
- la data de 01.12.N, se rscumpr 50.000 de aciuni;
- informaii aferente anului N+1:
- la data de 31.03.N+1, se rscumpr 5.000 de aciuni comune;
- la data de 01.05.N+1, 20.000 de aciuni prefereniale au fost convertite n aciuni comune;
- la data de 01.07.N+1, 50.000 de obligaiuni au fost convertite n aciuni comune;
- la data de 30.09.N+1, se rscumpr 5.000 de aciuni comune;
- informaii aferente anului N+2:
- la data de 01.04.N+2, se rscumpr 30.000 de aciuni comune;
- la data de 01.07.N+1, 100.000 de obligaiuni au fost convertite n aciuni comune.
Raport de conversie:
-
62
nu pot fi colectate. Aceasta se nregistreaz sub forma unei cheltuieli cu ajustarea creanelor incerte.
n situaia n care exist dovezi c o parte sau toat valoarea unei creane nu se poate colecta, acea
parte va fi anulat. Cheltuiala asociat ajustrii pentru deprecierea creanelor incerte, a fost
nregistrat anterior ca o estimare.
O societate care dorete s i sporeasc temporar ctigurile poate apela la minimizarea
cheltuielilor nregistrate sub forma ajustrii pentru creane incerte. Aceast modalitate, n schimb, va
diminua rezerva pentru creane incerte i va majora valoarea realizabil net a creanelor. Doar mai
trziu, de multe ori n ani ulteriori, cnd rezerva pentru creane incerte se dovedete a fi neadecvat,
problema va fi scoas la suprafa. Atunci, o ajustare sau o cheltuial suplimentar trebuie
nregistrat. Mai ru, se poate ca problema s nu fie scoas la iveal pentru perioade mai lungi de
timp dac valorile ce nu pot fi colectate nu sunt terse ci sunt raportate ca fiind elemente colectabile.
Oricum, valoarea realizabil a creanelor va fi supraevaluat.
Ca i n cazul n care ctigurile sunt sporite cu ajutorul veniturilor premature sau a celor
fictive, atunci cnd creanele sunt supraevaluate prin diminuarea intenionat a estimrilor sumelor
necolectabile ne putem atepta la situaia n care creanele, mai puin rezerva pentru clieni inceri,
cresc ntr-un ritm mai rapid dect cel al veniturilor. Utilizatorii situaiilor financiare trebuie s fie
foarte ateni astfel nct s observe cazurile n care creanele sunt supraevaluate iar veniturile sunt
constante sau descresctoare. Diminuarea veniturilor poate indica o scdere a cererii pentru
produsele sau serviciile oferite de entitatea n cauz i o cretere a cererii pentru produsele
competitorilor. Poate exista i o situaie negativ pe pia care afecteaz nu doar entitatea ci i
capacitatea de plat a clienilor acesteia. Astfel, societatea ar putea alege varianta n care s vnd
mai puin pe credit pentru a menine nivelul veniturilor anterioare. Toi aceti factori conduc la
nivelul redus de colectare a creanelor i la un risc ridicat de supraevaluare a acestora.
Dac o entitate nregistreaz o ajustare sau o cheltuial pentru sume necolectate nu nseamn
neaprat c, n perioadele anterioare, a apelat la majorarea artificial a ctigurilor. Chiar i cea mai
bun estimare a sumelor care nu pot fi colectate se poate dovedi inadecvat, deoarece circumstanele
se modific. Cu toate acestea, impactul unei cheltuieli necesare pentru a ajusta o cretere major
neateptat a sumelor necolectabile va avea acelai efect asupra rezultatului un declin abrupt.
Astfel, utilizatorii situaiilor financiare trebuie s fie obinuii cu riscul de supraevaluare a creanelor,
chiar dac supraevaluarea este intenionat sau nu.
6.1.2. Stocurile
Stocurile reprezint costul bunurilor nevndute din bilan. n momentul n care aceste bunuri
sunt vndute, costul acestora se transfer n contul de profit i pierdere sub forma costului bunurilor
64
66
pierde titlul de proprietate asupra terenurilor, ca urmare a unor litigii, dar nc raporteaz suma
de 2,1 milioane $ pentru aceleai zcminte.
4. n raportul anual aferent anului N, firma de software Planetcad a prezentat urmtoarele informaii
legate de problemele aferente creanelor:
n anul N, cheltuielile din exploatare au crescut cu 14%, de la 2,1 milioane $ la 2,4 milioane
$. Creterea acestor cheltuieli s-a datorat, n primul rnd, creterii cheltuielilor cu creanele
nerecuperate. Acestea din urm au fost n sum de 569.000 $ n N, fa de 85.000 $ n N-1. Entitatea
este de prere c viitoarele cheltuieli nu se vor ridica la nivelul celor nregistrate n N.
Iat cum se prezint situaia veniturilor i a creanelor n perioada N-3-N:
- mii $ Venituri
Cretere fa de perioada anterioar
Creane nete
Cretere fa de perioada anterioar
Durata de recuperare a creanelor = (Creane X 365 )
N-3
N-2
N-1
2,4%
31,8%
3,8%
1.542
2.732
3.981
4.156
---
77,2%
45,7%
4,4%
52,9
91,6
101,3
101,8
/ Venituri
5. Conducerea entitii Centennial a modificat etichetele utilizate la inventarierea stocurilor, pentru
a supraevalua stocurile raportate.
6. Societatea Brex Minerals a raportat gsirea unor rezerve impresionante n jungla din Indonezia.
O multitudine de anunuri publice, incluznd comunicate de pres i apariii TV, fiecare dintre
acestea fcnd referire la descoperirea rezervelor uriae de aur, a condus la creterea cererii
pentru aciunile companiei. Totui, au nceput s apar ntrebri n momentul n care, n culmea
freneziei, geologul societii s-a sinucis, aruncndu-se dintr-un elicopter al companiei. Mai
trziu s-a aflat c unii membri ai personalului au falsificat testele efectuate n zona respectiv. n
realitate, aa cum s-a descoperit, compania deinea foarte puin aur. Aceast descoperire a avut
loc, bineneles, dup ce investitorii au pierdut milioane de dolari.
7. Compania din domeniul aurifer, Nesmot, a inclus n categoria stocurilor, bunuri din aur false,
pretinznd c brrile din cupru deinute sunt din aur.
8. Entitatea Miniscribe, un productor de dischete, a mpachetat sub forma unor stocuri bune,
rebuturi care aveau o valoare redus sau zero. n acel moment, bunurile preau a fi valide. Doar
n momentul n care acele pachete erau desfcute ieea la iveal adevrata valoare a bunurilor.
9. O societate a dat n judecat principalul su furnizor, acuzndu-l c a livrat bunuri de o calitate
inferioar dect cea stabilit. Datorit utilizrii materiilor prime inadecvate n procesul de
67
producie, societatea a suportat pierderi mari. Societatea cere despgubiri n valoare de 5.000
u.m. Deoarece avocaii consider c societatea va ctiga procesul, se recunoate o crean.
Aplicaia 2. Practici de cretere a valorii raportate a stocurilor
1. n cazul societii Comptronix, frauda legat de stocuri a fost doar o component a
fraudei financiare elaborate, la sfritul anilor 80. n mod regulat, conducerea efectua o
nregistrare contabil, cam n fiecare lun, prin care era crescut valoarea stocurilor i
avea loc o reducere a costului bunurilor vndute. Fiind contieni c o cretere
nejustificat a stocurilor va atrage atenia unor analiti, unele stocuri fictive erau
transferate, periodic, n categoria imobilizrilor corporale. Motivul era c sumele
nregistrate n mod eronat vor fi mai greu descoperite dac erau plasate la imobilizrile
corporale. Erau ntocmite facturi false privind achiziii de instalaii pentru a se crea
impresia c se achiziionau astfel de active. Bineneles c un utilizator al situaiilor
financiare, la o parcurgere a relaiei dintre venituri i imobilizri corporale, va descoperi
aceste neconcordane.
2. n cazul societii Leslie, metoda utilizat a fost ceva mai elaborat dect o simpl
nregistrare contabil de majorare a stocurilor. Aceasta supraevalua numrul bunurilor
fabricate, reducnd astfel costul unitar. Apoi, pe msur ce bunurile erau vndute, ea
nregistra un cost mai mic n cadrul costului bunurilor vndute, lsnd o parte din costul
de fabricaie n stocul final. Era o metoda interesant, ns putea fi descoperit la o
inventariere fizic corect a stocurilor.
Aplicaia3. La sfritul trimestrului al patrulea al anului N, s-a descoperit c rapoartele
financiare ale companiei Guilford Mills conineau sume raportate eronat. Din bilanul contabil i
contul de profit i pierdere al companiei s-au extras urmtoarele date i s-au determinat procentele:
Elemente
Decembrie N-1
Venituri
210.863
Costul bunurilor vndute
173.014
Marja comercial
37.849
Rata marjei comerciale
17,9%
Stocuri
144.736
Creterea/descreterea
procentual fa de trimestrul
anterior
Alte datorii curente*
110.942
Creterea/descreterea
procentual fa de trimestrul
anterior
* Datorii comerciale plus cheltuieli angajate.
Martie N
Iunie N
Septembrie N
Decembrie N
219.144
178.097
41.047
18,7%
148.251
238.358
187.248
51.110
21,4%
144.052
226.344
174.784
51.560
22,8%
141.898
213.377
173.066
40.311
18,9%
159.095
2,4%
(2,8%)
(1,5%)
12,1%
100.354
107,279
115.424
97,786
(9,5%)
6,9%
7,6%
(15,3%)
68
Datorii comerciale
Decembrie
Martie
Iunie
Septembrie
Decembrie
N-1
78.230
85.456
98.054
93.202
95.480
69
Applebees
PetsMart
FairChild Corp.
Raven Industries
Companii
Chemed Corp.
Cisco Systems
Ganett Co.
Raven Industries
71
N+1
1000
1000
100
300
500
200
300
500
300
0
100
100
100
200
rapoartele anuale. Informaiile pro-forma nu sunt stabilite conform principiilor contabile general
acceptate pe care compania le respect. Un astfel de exemplu l constituie compania Amazon care
publica:
Informaiile pro-forma privind rezultatele activitilor desfurate de Amazon reprezint o
completare a rezultatelor stabilite n conformitate cu principiile contabile general acceptate n Statele
Unite. Conducerea msoar progresul afacerii utiliznd informaiile pro-forma.
n sfera flexibilitii
GAAP-urilor
Da
Contabilitatea
creativ
Nu
n limitele
GAAP-urilor
Da
Contabilitate
agresiv
Nu
Raportare
financiar
frauduloas
Pentru a decide dac este vorba despre o raportare financiar frauduloas, este nevoie i de
demonstrarea inteniei.
Un caz flagrant de raportare financiar frauduloas este acela al companiei Comtronix.
Frauda financiar a nceput n anul 1996, atunci cnd compania a pierdut un client foarte important.
n loc s prezinte rezultate reduse, conducerea a ntreprins aciuni care s majoreze profitul brut.
Astfel, au mrit valoarea stocurilor i au redus costul bunurilor vndute cu o sum fictiv, raportnd
active curente i profit brut majorate. Aceste ajustri au fost efectuate lunar. Pentru a ascunde de
74
analiti aceste ajustri, stocurile fictive erau transferate la echipamente, deoarece este mai uor de
ascuns aici o sum supraevaluat. Au fost ntocmite facturi false pentru a justifica creterea
echipamentelor, lsnd impresia unor achiziii reale de echipament. De asemenea, au fost reduse
stocurile prin nregistrarea de vnzri fictive, ce au condus din nou la majorarea profitului
companiei. Ca urmare a vnzrilor fictive, au fost nregistrate i creane fictive. Pentru a arta
ncasri aferente acestor creane care n realitate nu aveau loc, compania scria cecuri care compensau
plata ctre aa ziii furnizori de echipamente. Aceste cecuri care nu erau semnate de falii furnizori
de echipamente, erau apoi depozitate n contul curent de la banc al companiei, conducnd la o
cretere i descretere simultan a disponibilului din cont. Chiar dac soldul contului curent nu era
modificat, aranjamentul crea impresia unei activiti bancare, a colectrii creanelor i a plii
datoriilor scadente. Banca trata acele cecuri ca i cnd unul dintre clienii companiei era i furnizorul
su. Astfel, banca devenea un complice involuntar al jocului companiei.
Frauda financiar de la Comptronix a atins proporii masive i a implicat multe persoane. n
acest caz, avnd n vedere scopul fraudei, sumele vehiculate i persoanele implicate, este uor de
sesizat intenia de fraudare.
Ceea ce pornete ca o aplicare agresiv a politicilor contabile, poate mai trziu s devin
raportare financiar frauduloas dac este continuat pe perioade mari i are ca scop sume
importante.
Contabilitate
agresiv
Raportare
financiar
frauduloas
75
N-2
234.000 u.m.
N-1
3.446.000 u.m.
6.277.000 u.m.
N+1
13.798.000 u.m.
n anul N+1, soldul drepturilor contractuale prezentat n bilanul contabil (avnd n vedere
valorile capitalizate i cele obinute din achiziii) crescuse la 48.036.000 u.m., ceea ce reprezenta
22% din valoarea total a activelor i 42% din valoarea capitalului social. De asemenea, compania
recunoate prematur veniturile.
n decembrie N+1, compania a anunat c a descoperit cteva erori privind practicile i
procedurile contabile ale companiei. Piaa bursier Nasdaq a ntreprins aciunea de delistare a
companiei. n luna februarie N+2, compania anuna c i va retrata rezultatele pentru anii N-2 pn
n N+1.
n ce moment compania a depit limitele GAAP-urilor?
Analiza:
n anii N-2 N, compania a capitalizat aceste costuri n loc s le treac pe cheltuieli avnd la
baz ideea c aceste costuri vor genera beneficii economice n perioadele urmtoare. Conform
principiului conectrii cheltuielilor la venituri, prin amortizarea de-a lungul perioadelor viitoare a
76
77
78
Aplicaie. Xerox Corp. a fost analizat de SEC i s-a descoperit c recunotea prematur
veniturile. nainte de nchiderea exerciiului financiar al anului 2000, compania a fost obligat s
retrateze rezultatele din anii 1998 i 1999.
Avnd n vedere c Xerox a admis c practica recunoaterea prematur a veniturilor n anii
1998 i 1999, compania reprezint un bun exemplu pentru demonstrarea eficienei utilizrii ratei
CFI. Ar trebui s apar o deteriorare a ratei n timp, deoarece venitul majorat prin mijloace artificiale
nu este acompaniat de creteri ale fluxurilor de trezorerie din activitatea de exploatare.
79
n tabelul urmtor sunt prezentate cifrele i calculele necesare determinrii ratei CFI pentru anii 1994 - 1999. Sumele prezentate sunt cele dinaintea retratrii
efectuate de companie la sesizarea SEC.
1994
Informaii din situaia fluxurilor de trezorerie
Fluxuri de trezorerie raportate din activiti continue
Ajustri:
Pli aferente activitii de restructurare (fr taxe)
ncasri din titlurizarea creanelor
Fluxuri de trezorerie ajustate aferente activitilor continue
Informaii din contul de profit i pierdere
Rezultat raportat din activiti continue
Ajustri:
Cheltuieli privind provizioanele pentru restructurare i
ajustrile pentru deprecierea activelor (fr taxe)
Ctig din vnzarea aciunilor la entitile afiliate (fr
taxe)
Rezultat ajustat aferent activitilor continue
Rata CFI (adjusted cash flow-to-income), adic fluxurile de
trezorerie ajustate aferente activitilor continue raportate la
rezultatul ajustat aferent activitilor continue
1995
1996
479
599
324
254
(423*0,6)
199
(331*0,6)
118
(197*0,6)
1997
472
- mii de $ 1998
1999
(1.165)
1.224
199
(332*0,6)
262
(437*0,6)
733
798
442
472
(966)
(1.495)
(9)
794
1.174
1.206
1.452
585
1.424
986
(1.644*0,6)
794
0,92
1.174
0,68
(7)
(11*0,6)
1.199
0,37
1.452
0,33
1.571
-0,61
1.424
-0,1
Se observ c Xerox a raportat fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare foarte mari n anul 1999, de 1,2 miliarde de $. Fluxurile de trezorerie au fost
majorate de ncasarea de aproximativ 1,5 miliarde de $ din vnzarea creanelor. Prin aceat vnzare a unei pri importante a creanelor, compania a mprumutat
fluxuri de trezorerie din exploatare aferente anilor viitori.
Pentru un utilizator al situaiilor financiare care folosete rezultatul raportat din activitile continue ca msur a performanei, compania a prosperat n
perioada 1994 1999: creteri de la 794 milioane de $ n 1994 la 1,6 miliarde de $ n 1998 i un uor declin n 1999 la 1,4 milioane de $.
Rata CFI ne semnalizeaz clar prezena unor probleme n cadrul companiei Xerox. Rata a sczut n fiecare an, mai puin n 1999. Interesant este faptul c,
rata a devenit negativ n anul n care rezultatul ajustat aferent activitilor continue era cel mai mare. Rata s-a mbuntit uor n anul 1999, dar a rmas nc
negativ.
Chiar dac nu se cunoteau problemele privind recunoaterea veniturilor, rezultatele prezentate n tabelul de mai sus ar fi constituit un motiv
serios pentru investigaii n profunzime. n mod normal, creterea veniturilor care depete creterea fluxurilor de trezorerie nu poate fi ntlnit pe perioade
lungi de timp i trebuie investigat.
80
n anul N-1:
pentru evaluarea stocurilor la ieirea din cadrul entitii se utilizeaz metoda LIFO;
n anul N:
pentru evaluarea stocurilor la ieire, s-a decis utilizarea metodei FIFO, pentru a se
majora profitul;
Informaii suplimentare:
Fabrica deine 4.000 de aciuni achiziionate n urm cu trei ani la valoarea de 10 u.m.
Investiiile sunt contabilizate la cost istoric. Evoluia valorii juste se prezint astfel:
N-2
N-1
12 u.m./aciune
20 u.m./aciune
25 u.m./aciune
n anul N, investiia a fost vndut la valoarea just, obinndu-se un profit de 60.000 u.m.
Reglementri contabile existente:
metode admise de evaluare a stocurilor la ieire: CMP, FIFO, LIFO;
instrumentele financiare sunt contabilizate la cost;
estimrile sunt lsate la latitudinea companiilor;
principiile contabile care guverneaz contabilitatea sunt: principiul continuitii activitii,
principiul prudenei i principiul intangibilitii bilanului de deschidere.
Cerine
Bazndu-v pe informaiile de mai sus, propunei msuri i numii principii care s conduc
la limitarea manifestrii contabilitii creative.
Avnd n vedere normele IFRS (mai conceptuale) i US GAAP (foarte detaliate), considerai
c aceast contabilitate creativ rezult din absena sau din lipsa de precizie a normelor?
81
Rezolvare
a) Observaii privind evaluarea stocurilor:
n condiiile specificate, entitile pot utiliza metodele de evaluare a stocurilor la ieire pentru
ajustarea profitului. Schimbarea metodelor de evaluare trebuie efectuat n funcie de condiiile
economice, nu n funcie de mrimea rezultatului unei entiti. Fabrica de pine a optat n anul N,
pentru metoda FIFO, care i va diminua cheltuielile, conducnd astfel la majorarea profitului.
Pentru limitarea acestor practici este necesar existena principiului permanenei
metodelor, conform cruia metodele de evaluare trebuie aplicate n mod consecvent de la un
exerciiu financiar la altul.
O entitate va modifica o politic contabil doar dac modificarea:
(a) este cerut de un Standard sau de o Interpretare; sau
(b) conduce la situaii financiare care ofer informaii credibile i mai relevante cu privire la
efectele
tranzaciilor,
altor
evenimente
sau
condiii
asupra
poziiei
financiare,
N-3
40.000
0
0
0
N-2
40.000
0
0
0
N-1
40.000
0
0
0
- u.m. N
40.000
100.000
40.000
60.000
Conducerea companiei este liber s aleag anul n care va vinde investiia, mrind profitul
din situaiile financiare (o cretere de 60.000 u.m.). Printr-o astfel de practic, informaia nu mai
ndeplinete calitatea de a fi neutr.
Limitarea acestui comportament, nu rezid n stabilirea unui moment al vnzrilor, deoarece
alegerea momentului efecturii tranzaciilor este clar o problem ce ine de conducerea companiei.
Soluia const n impunerea de reevaluri regulate ale elementelor astfel nct ctigurile sau
pierderile aferente modificrii valorilor s fie recunoscute n situaiile financiare, n anii n care apar
(i nu n totalitate n anul n care activele sunt cedate): contabilizarea investiiilor la valoarea
just.
Avnd n vedere evoluia valorii juste, se observ o influen mare a metodei de evaluare
asupra rezultatului raportat n situaiile financiare.
Evaluarea investiiei la valoarea just:
N-3
40.000
0
0
0
0
N-2
48.000
8.000
0
0
8.000
N-1
80.000
32.000
0
0
32.000
- u.m. N
100.000
20.000
100.000
100.000
20.000
83
Anexa A1
Bilan contabil ncheiat la 31.12.N-1
Elemente
A. Active imobilizate, din care:
I. Imobilizri necorporale
II. Imobilizri corporale, din care:
1. Terenuri
2. Construcii
3. Echipamente
III. Imobilizri financiare
B. Active circulante, din care:
1. Stocuri
2. Creane
3. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii mai mici de un an, din care:
1. Furnizori
2. Creditori diveri
3. Datorii cu taxe i impozite
E. Active circulante nete, respectiv datorii curente nete
F. Total active datorii curente nete
G. Datorii mai mari de un an, din care:
1. Furnizori
H. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
I. Venituri n avans
J. Capital i rezerve, din care:
1. Capital social vrsat
2. Prime de capital
3. Rezerve din reevaluare
4. Rezerve
5. Rezultatul exerciiului
Valori
2.038.904
235.612
1.666.693
20.037
586.769
1.059.887
136.599
1.545.633
969.856
356.412
249.363
0
1.313.027
917.464
298.026
97.537
232.605
2.271.511
580.302
580.302
0
0
1.691.208
1.000.000
23.045
0
55.633
612.530
Valori
30.147.593
29.281.806
23.081.590
5.064.935
569.842
565.439
865.787
349.552
486.137
729.202
116.672
612.530
24.306.765
84
Anexa A2
Criterii de analiz
Criterii financiare
Trendul cifrei de afaceri
Lichiditate curent (Active crt. / Datorii crt.)
Marja profitului brut (Profit brut / CA)
Solvabilitate (Capitaluri proprii / Total activ)
Grad acoperire dobnd din profit
Gearing (Datorii totale / Capitaluri proprii)
ndeplinirea obligaiilor ctre bugetul statului
Criterii non-financiare
Calitatea managementului
Poziia pe pia a firmei
Structura acionariatului
Relaia banc-client
Cresctor pe ultimii
2 ani
ntre 1,0-1,2
ntre 4%-5%
ntre 0,4-0,5
ntre 2,0-2,5
ntre 1,0-1,5
Restante, dar nu
mai vechi de 6 luni
Experien n
afacere, stabilitate n
firm, abilitate
Nivel naional i
internaional
Acionariat
internaional cu
reputaie foarte bun
Experien n
afacere, stabilitate
n firm
Nivel naional
Client al bncii,
serviciul datoriei
foarte bun
Peste 3 ani
Acionariat naional
cu reputaie foarte
bun
Descresctor Descresctor
pe 2 ani
pe 3 ani
ntre 0,8-1,0
Sub 0,8
ntre 2%-4%
Sub 2%
ntre 0,3-0,4
Sub 0,3
ntre 1,5-2,0
Sub 1,5
ntre 1,5-2,5
Peste 2,5
Restante, dar
Restante,
nu mai vechi
din anii
de 1 an
anteriori
Experien
n afacere
Nivel local
Coeficient de
multiplicare
Punctaj
5
5
4
5
4
4
5
Acionariat
Acionariat
local, cu
cu reputaie
reputaie
slab
bun
Client al bncii,
Perspective
ntrzieri la plat mai favorabile
mici de 30 zile
ntre 1-3 ani
ntre 6-11 luni Sub 6 luni
3
3
85
Bibliografie:
1. Eugene
Comiskey,
2. Ian Griffiths,
86