DOBÂNDA ANUALĂ EFECTIVĂ

Ce este DAE?
Dobanda anuala efectiva exprima sub forma procentuala costul total al unui credit. Acesta este un
concept impus atat in Uniunea Europeana, cat si Statele Unite, fiind implementat pentru a permite
consumatorilor sa compare usor costul creditelor.

Cel mai usor mod de a intelege ce inseamna DAE este sa analizam un caz concret. De exemplu, daca
intregul cost al creditului ar fi format doar din dobanda, atunci cel mai bun credit se poate alege prin
simpla comparare a ratelor de dobanda, urmand sa alegem imprumutul cu dobanda cea mai scazuta.

In realitate, bancile percep o serie intreaga de comisioane, care fac dificila compararea creditelor. Sa
presupunem ca o banca acorda un credit, care are o rata a dobanzii de 10% si un comision initial de
3%, in timp ce alta practica o dobanda de 11%, cu un comision lunar de 0,1%, aplicat la sold. Care
este mai scump? Greu de spus deoarece in aceasta forma datele nu pot fi comparabile.

Rolul DAE este tocmai de a aduce la acelasi numitor comun toate costurile unui credit. Mai
precis, DAE transforma si comisioanele aferente unui imprumut sub forma unei dobanzi anualizate.
In acest fel, devine posibila compararea a doua credite, indiferent de tipul comisioanelor percepute.
Iar diferenta dintre DAE si rata dobanzii se datoreaza, in mare parte, acestor costuri suplimentare:
comisioane initiale, lunare, anuale, prime de asigurare de viata, etc.

Nu trebuie confundat DAE cu rata dobanzii, deoarece ele joaca roluri diferite. DAE este doar un
indicator care se exprima in forma procentuala si nu este folosit in calculul dobanzii platite de client.
El poate fi comparat cu clasa energetica de la electrocasnice. Un aparat cu clasa A consuma mult mai
putin decat unul cu clasa C. La fel, in cazul imprumuturilor, un credit cu DAE mai mic este mai ieftin
decat unul cu DAE mai mare.

Cum se compara corect costul creditelor?

In principiu, cu cat DAE este mai scazuta, cu atat creditul este mai ieftin. Insa, pentru a utiliza
corect DAE in compararea creditelor este extrem de important ca acest indicator sa fie calculat pentru
aceeasi suma imprumutata si termen de rambursare la nivelul tuturor ofertelor comparate. Acest lucru
este necesar deoareceDAE se poate modifica foarte mult  de la un exemplu la altul.

Cea mai mare influenta asupra DAE o are durata de rambursare. Cu cat aceasta este mai mare, cu
atat DAE scade. Acest lucru se intampla in special in cazul creditelor cu comisioane mari percepute la
acordare. De exemplu, un credit de 10.000 lei are o rata a dobanzii de 10% si un comision initial de
5%. Daca durata de rambursare este de 3 ani, atunci DAE este de 14,6%. In schimb, daca perioada de
creditare se extinde la 5 ani, atunci DAE scade la 13,1%. Si, cu cat termenul se extinde,
nivelul DAE coboara spre valoarea ratei dobanzii (10%, in cazul de fata).

Astfel, in cazul in care DAE nu este calculat pentru acelasi termen de rambursare, comparatia poate fi
uneori inselatoare. In plus, tendinta bancilor este de a lansa credite cu perioade de rambursare cat mai
indelungate, iar atunci cand afiseaza valori estimative pentru DAE in pliante, tind sa calculeze acest
indicator pentru perioada de rambursare maxima.

1
La cealalta extrema, sunt imprumuturile cu o perioada de rambursare foarte scurta. Pentru exemplul
de mai sus, daca termenul de rambursare este de numai 6 luni, atunci DAE urca la 32,2%. Astfel, in
cazul in care o persoana solicita un credit pe termen scurt, este firesc ca DAEafisata pentru ofertele
bancilor sa aiba valori mai mari decat in mod normal.

Suma imprumutata influenteaza la randul sau valoarea DAE, insa impactul este relativ limitat. In
acest caz, DAE se modifica daca banca percepe comisioane in suma fixa, indiferent de valoarea
creditului. Cele mai frecvente costuri de acest gen sunt taxele de analiza a dosarelor de credit. Acestea
au insa valori mici comparativ cu costul total al creditului, astfel ca impactul nu este la fel de 
spectaculos ca in cazul duratei de rambursare.

De exemplu, un credit cu o durata de 3 ani are o rata a dobanzii de 10% si o taxa de analiza de 50 lei.
Daca se imprumuta 5.000 lei, atunci DAE este 11,4%, in timp ce pentru un credit de 10.000 lei, DAE
scade la 11%. Asa cum se observa desi valoarea creditului s-a dublat, DAE s-a modificat destul de
putin. 

Ce costuri sunt incluse in DAE?

In general, bancile includ in DAE costul cu dobanda, comisioanele platite la acordare, precum si cele
lunare sau anuale. Legea da dreptul bancilor sa excluda anumite costuri, iar bancile nu rateaza nici un
prilej de a putea afisa propriilor clienti un cost mai mic decat concurenta. Partea buna este ca aceste
omisiuni nu au o pondere importanta in costul total al creditelor si, in plus, sunt cam aceleasi la toate
bancile.

Indiferent de tipul creditului, bancile nu includ in DAE cheltuielile cu deschiderea si administrarea

contului curent. Insa deschiderea unui astfel de cont este obligatorie la orice banca atunci cand se
contracteaza un imprumut. In ultimul timp, politica de tarifare a bancilor pentru aceste produse este
de a stabili comisioane lunare. Valoarea lor porneste de la 0,5 lei pe luna si poate urca pana la 2 lei pe
luna sau chiar mai mult.

Un alt cost exclus este comisionul cu retragerea de numerar. In cazul in care o persoana doreste sa
retraga in numerar banii aferenti imprumutului, banca o taxeaza de regula cu 0,5%.

Pe langa aceste costuri, la creditele auto, bancile nu includ in DAE primele platite pentru polita casco
si costul cu inregistrarea garantiei. Aceasta din urma este exclusa de fapt in cazul oricarui credit
garantat cu un bun mobil.

In ceea ce priveste creditele de nevoi personale, asigurarea de viata este inclusa in DAE, daca
incheierea ei este obligatorie pentru a beneficia de credit. Unele banci se folosesc insa de un truc
pentru a nu include aceasta asigurare, precizand ca asigurarea poate fi inlocuita cu un girant.

De ce este DAE cel mai bun criteriu de alegere a creditelor?

Cea mai frecventa greseala atunci cand se compara doua credite este de a folosi drept criteriu de
departajare rata lunara. Acesta este modelul prin care se vand creditele in special in magazine, multe
dintre ele fiind imprumuturi scumpe.

2
Rata lunara este indicatorul pe care orice banca il poate controla insa foarte usor. Simpla extindere a
perioadei de rambursare face ca rata lunara sa scada foarte mult, creand falsa impresie ca este un
imprumut ieftin. De exemplu, un credit de 5.000 lei acordat la o rata a dobanzii de 10%, are o rata
lunara de 160 lei daca este acordat pe 3 ani. Acelasi imprumut acordat la o rata a dobanzii de 25%,
dar pe o perioada de 5 ani, are o rata lunara de numai 145 lei. Astfel, un imprumut de peste doua ori
mai scump, poate fi «aranjat» astfel incat sa para extrem de tentant. Pe langa acest aspect, rata lunara
nu reflecta costul total al creditului. Ea nu include comisioanele platite la acordare sau comisioanele
anuale, daca este cazul.

De asemenea, nici rata dobanzii nu reprezinta un criteriu relevant pentru a compara costul creditelor.
Importanta comisioanelor in costul total al creditelor a crescut considerabil in ultimii ani, pe fondul
restrictiilor impuse de BNR la acordarea de credite pentru populatie. In acest conditii, multe banci au
transferat o parte din costul cu dobanda in comisioane.

Un indicator mai util decat cele mentionate mai sus este suma totala de rambursat. Aceasta include
toate costurile pe care le implica un credit, fiind astfel mult mai relevanta decat rata lunara sau rata
dobanzii. Insa spre deosebire de DAE, suma totala de rambursat nu tine cont de valoarea in timp a
banilor. Inflatia face ca valoarea in timp a banilor sa se modifice.

O bancnota de 100 lei nu are aceeasi valoare in prezent ca in urma cu un an. In plus, valoarea banilor
este influentata si de costul de oportunitate. Cei 100 lei detinuti in prezent pot fi plasati intr-un
depozit bancar, astfel ca peste un an valoarea lor va fi majorata cu dobanda primita la depozit.

DAE tine cont si de valoarea in timp a banilor astfel ca, si din acest punct de vedere, este cel mai bun
criteriu pentru a compara costul creditelor.

CALCUL DAE
DAE este reglementat de Legea 289/2004,. In aceasta lege se da formula de calcul a DAE si
exemple practice. Formula este:

unde
 K = numarul de ordine al unui imprumut;
 K’ = numarul de ordine al unei rambursari sau al unei plati a cheltuielilor;
 A(K) = valoarea imprumutului pentru numarul de ordine K;
 A’(K’) = valoarea unei rambursari sau a unei plati a cheltuielilor pentru numarul de
ordine K’;
 SUMA = semnul care indica o insumare;
 m = numarul de ordine al ultimului imprumut;
 m’ = numarul de ordine al ultimei rate de rambursat sau al ultimei plati a cheltuielilor;

3
  t(K) = intervalul, exprimat in ani si fractiuni de ani, intre data imprumutului nr. 1 si
data imprumuturilor ulterioare de la nr. 2 la m;
 t(K’) = intervalul, exprimat in ani si fractiuni de ani, intre data imprumutului nr. 1 si
data ratelor de rambursare sau a platilor cheltuielilor de la nr. 1 la m’;
 i = dobanda anuala efectiva care poate fi calculata (fie algebric, fie prin aproximari
succesive, fie printr-un program pe calculator) atunci cand ceilalti termeni ai ecuatiei
sunt cunoscuti prin contract sau in alt mod.

Explicitări:

a) Sumele vărsate de ambele părţi la diferite termene, în mod

necesar egale şi nu trebuie plătite la intervale egale;
b) Data iniţială trebuie să fie cea a acordării primului
împrumut;
c) Intervalele între datele utilizate la calcul trebuie să fie
exprimate în ani sau în fracţiuni de ani. Un an este presupus a avea
365 zile sau 365,25 zile sau (pentru anii bisecţi) 366 zile, 52
săptămâni sau 12 luni egale. O lună egală este presupusă a avea
30,41666 zile (adică 365/12);
d) Rezultatul calculului trebuie să se exprime cu o precizie
de cel puţin o zecimală. În cazul rotunjirilor la o zecimală anume se
aplică următoarea regulă:
Dacă cifra de la zecimala care urmează este mai mare sau
egală cu 5, cifra zecimalei care se rotunjeşte se măreşte cu unu;
e) Metodele de rezolvare aplicabile trebuie să aibă unul din
rezultatele prevăzute de Anexa nr.3.