bursesiasigurari@yahoo.

com

ASIGURRI I REASIGURRI INTERNAIONALE

Note de curs

An II Master Specializarea: Burse i asigurri

Note de curs

CUPRINS
CAPITOLUL I ................................................................................................................ 4 MEDIUL LEGAL N ASIGURRILE INTERNAIONALE ............................................... 4 1.1 Asigurarea autorizat .......................................................................................... 4 1.2 Asigurarea neautorizat ...................................................................................... 4 1.3 Diferenieri n condiiile de asigurare.................................................................... 5 1.4 Armonizarea legislativ a pieei asigurrilor din Romnia cu normele UE ........... 7 1.5 Directivele Uniunii Europene privind falimentul societilor de asigurare ............. 8 CAPITOLUL 2 ..............................................................................................................10 POLITICI I REGLEMENTRI N DOMENIUL ASIGURRILOR I REASIGURRILOR .............................................................................................................................................10 2.1 Reglementarea i supravegherea pieelor naionale de asigurri i reasigurri ..10 2.2 Programe internaionale de reasigurare .............................................................13 CAPITOLUL 3 ..............................................................................................................17 FORME I METODE DE REASIGURARE UTILIZATE N PRACTICA INTERNAIONAL ..............................................................................................................17 3.1 Esena economic a reasigurrii ........................................................................17 3.2 Forme de reasigurare .........................................................................................19 3.2.1 Reasigurarea proporional (Proportional reinsurance) ...............................20 3.2.2. Forma i coninutul contractului de reasigurare proporional. ....................23 3.2.3 Reasigurarea neproporional (Non-proportional reinsurance) ....................33 3.2.4. Forma i coninutul contractului de reasigurare neproporional .................38 3.3 Metode de reasigurare .......................................................................................43 3.3.1 Metoda facultativ (Facultative reinsurance)................................................44 3.3.2 Metoda contractual (Treaty) .......................................................................48 3.3.3 Aranjamentele facultativ-obligatorii (open covers) .....................................50 3.3.4 Pool-urile de asigurare.................................................................................51 3.4 Tranzacionarea reasigurrii ...............................................................................53 3.4.1 Reasigurtori i intermediari n reasigurare .................................................53 3.4.2 Sistemul de distribuie .................................................................................56 3.4.3 Negocieri precontractuale ............................................................................59 3.4.4 Documentaia precontractual .....................................................................59 3.4.5 Procesul de tranzacionare a reasigurrii .....................................................60 3.5 Stabilirea preului n asigurare i reasigurare......................................................65 3.5.1 Elementele de baz ale cotaiei ...................................................................65 3.5.2 Comisioane specifice reasigurrii ................................................................72 3.5.3 Aspecte ale stabilirii preurilor n reasigurare ...............................................76 3.5.4 Cotaia i clauzele poliei de asigurare.........................................................79 3.6 Clauze comune ale acordurilor de reasigurare ...................................................80 3.6.1 Clauze comune tuturor reasigurrilor prin acord ..........................................80 3.6.2. Acorduri secundare ....................................................................................93 CAPITOLUL 4 ..............................................................................................................95 ASIGURRILE DE RISCURI FINANCIARE .................................................................95 4.1 Asigurarea creditelor interne i a creditelor de export .........................................95 4.2. Asigurarea creditelor de consum, de investiii i de cauiune .............................98 4.2.1. Asigurarea creditelor de consum ................................................................98 4.2.2. Asigurarea creditelor pentru investiii ..........................................................99 4.2.3. Asigurarea de cauiune ...............................................................................99 4.2.4. Garanii oferite la asigurrile de cauiune ..................................................100 4.3. Asigurarea de fidelitate ....................................................................................100 CAPITOLUL 5 ............................................................................................................102 2

Asigurri i Reasigurri Internaionale PARTICIPAREA BNCILOR PE PIAA ASIGURRILOR .........................................102 5.1. Premise ale lansrii bncilor pe piaa asigurrilor ............................................102 5.2. Metode de ptrundere pe piaa asigurrilor .....................................................104 5.2.1. Capaciti specifice instituiilor de depozit .................................................104 5.2.2. Metode de intrare pe pia ........................................................................105 5.3. Practici anticoncureniale.................................................................................106 5.4. Implicaii asupra pieei i consumatorilor .........................................................109 5.5 Rolul Bncii de Export-Import a Romniei (EXIMBANK - S.A.) n asigurarea i reasigurarea creditelor de comer exterior ......................................................................111 5.6 Atribuiile i competenele Comitetului Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior n asigurarea i reasigurarea creditelor de comer exterior....................112

Note de curs

CAPITOLUL I MEDIUL LEGAL N ASIGURRILE INTERNAIONALE

Una din dificultile ntmpinate de oamenii de afaceri pe plan internaional este adaptarea la legislaia rilor n care acetia efectueaz tranzacii. O problem legal cu care se confrunt asigurtorii pe piaa internaional este cea a regulilor ce guverneaz asigurrile autorizate (admitted) i cele neautorizate (nonadmitted), precum i legislaia referitoare la impozite i taxe din diferite ri ale lumii.

1.1 Asigurarea autorizat

Asigurrile autorizate sunt emise de societi de asigurri sau filiale care sunt autorizate s funcioneze pe teritoriul statului n care este localizat riscul, i sunt guvernate de legile statului respectiv. De obicei, astfel de polie de asigurare sunt emise n limba rii respective, iar primele de asigurare i despgubirile sunt pltite n moneda local. Asigurrile autorizate au urmtoarele avantaje: corespund reglementrilor legale n vigoare din ara respectiv i deci, sunt legale; primele sunt deductibile din impozitul pe venit, iar plata primelor de asigurare n moneda local permite firmei strine s utilizeze aceste sume pentru despgubiri, fr a fi necesar utilizarea unor monede forte care pot fi dificil de obinut; soluionarea cazurilor de despgubire este mai puin complex dect n cazul asigurrilor neautorizate, deoarece firmele asigurate trateaz cu o societate de asigurri local pentru obinerea despgubirilor n moneda naional. De asemenea, prin utilizarea asigurrilor autorizate se evit problemele legate de fluctuaia cursului de schimb valutar. deoarece compania filial pltete primele de asigurare aferente riscurilor la care este expus, sunt evitate problemele ce apar n legtur cu finanarea riscurilor la nivel de corporaie multinaional.

1.2 Asigurarea neautorizat

Asigurarea neautorizat reprezint acea acoperire a riscurilor oferit ntr-o anumit ar de ctre asigurtori care nu sunt autorizai s tranzacioneze produse de asigurare n ara respectiv. Unele ri permit emiterea de asigurri neautorizate, ns alte ri penalizeaz asigurtorii ce emit astfel de asigurri. Totui, utilizarea asigurrilor neautorizate poate fi necesar pentru ca o firm s-i poat acoperi riscurile n mod satisfctor. Asigurrile neautorizate sunt emise, de obicei, n afara rii n care se localizeaz riscurile. n general, condiiile de asigurare sunt formulate n limba englez i sunt similare cu cele practicate n SUA, iar primele de asigurare i despgubirile sunt pltite n USD. n rile n care nu se interzic asigurrile neautorizate, firmele pot s apeleze la asigurtori autorizai pentru a ncheia asigurri obligatorii ca de exemplu, asigurarea de rspundere civil a conductorilor auto.

Asigurri i Reasigurri Internaionale De asemenea, exist i avantaje ale asigurrilor neautorizate. Acestea sunt: cote de prim mai mici, excluderea de la plata unor impozite flexibilitatea ridicat a produselor de asigurare. Asigurrile neautorizate faciliteaz o abordare standard a procesului de management al riscului, indiferent de localizarea riscurilor unei corporaii transnaionale. De asemenea, plata primelor de asigurare ntr-o singur moned (de obicei, USD) i utilizarea unei singure limbi de circulaie internaional (de obicei, engleza) pentru redactarea polielor de asigurare, faciliteaz administrarea eficient a riscurilor. Deoarece legislaia din multe ri impune firmelor strine s se asigure la o societate de asigurri autohton, majoritatea societilor transnaionale au programe de asigurare ce combin asigurrile neautorizate cu asigurrile autorizate. Dintre rile care interzic asigurrile neautorizate i includ msuri severe de restricionare a acestora fac parte i: rile din America Latin, Portugalia, Spania, Italia, Mexic, Frana, Irlanda i Japonia. Asigurrile neautorizate sunt admise n Marea Britanie, Australia, Noua Zeeland, Danemarca, Germania, Olanda, Elveia, Malaezia, Thailanda, Coreea, Hong Kong i Filipine. Dac o societate transnaional opereaz ntr-o ar care interzice asigurarea neautorizat, iar asigurtorii locali nu-i pot satisface necesitile de asigurare, aceasta poate apela la aa-numita asigurare de completare (difference in conditions policy) care va acoperi golurile de asigurare existente n asigurarea obinut pe piaa local. Primele de asigurare pentru polia de completare vor fi pltite de compania mam a firmei ce acioneaz pe piaa naional i tot compania mam va fi cea care va ncasa despgubirea, dac va fi cazul. Asigurrile neautorizate sunt utilizate n domenii - precum rspunderea civil general sau rspunderea productorului. Piese produse ntr-o ar pot fi asamblate ntr-o alt ar i apoi, vndute n cu totul alte ri. Polia de asigurare a rspunderii civile a productorului s-ar putea s nu fie valabil pentru daune produse n alt ar. n consecin, se impune ncheierea unei polie de asigurare a rspunderii productorului, valabil n ntreaga lume. Asigurrile neautorizate sunt utilizate i pentru acoperirea, echipamentelor i utilajelor industriale, deoarece nlocuirea sau repararea acestora necesit importul pieselor componente i, prin urmare, plata unor sume n valute, iar poliele de asigurare ncheiate pe plan local pot s nu ofere despgubiri n valut.

1.3 Diferenieri n condiiile de asigurare

Aceste reglementri distincte, n diferite ri ale lumii, au un impact deosebit asupra domeniului asigurrilor. Astfel, impozitele percepute asupra ncasrilor din prime de asigurare pot fi mai mari ntr-o ar dect n alta, ceea ce determin costuri de operare mai mari n unele ri fa de altele. De exemplu, impozitele percepute asupra ncasrilor din prime de asigurare n Argentina sunt cuprinse ntre 30% i 40%, fa de 2-3% n SUA. Existena unor astfel de diferene n nivelul impozitelor percepute n diferite ri asupra activitii de asigurare, determin societile de asigurare strine s apeleze, atunci cnd este posibil, la asigurrile neautorizate pentru a contracara efectul negativ al impozitelor mari. Datorit legislaiei fiscale, unei filiale a crei companie-mam se afl n strintate poate s nu-i fie permis deducerea din impozitul pe venit a asigurrilor neautorizate. Acest lucru se poate ntmpla chiar i atunci cnd firma achiziioneaz produse de asigurare neautorizate deoarece pe piaa respectiv nu exist produse de asigurare autorizate care s acopere riscurile la care este expus. n concluzie, o firm internaional trebuie s acorde o foarte mare atenie acoperirii riscurilor Ia care este expus astfel nct s exploateze ct mai eficient diferenele n nivelul impozitelor percepute pe diferite piee naionale. Diferene n condiiile de asigurare. Pe plan internaional se nregistreaz diferene mari n ceea ce privete condiiile de asigurare, uzanele i practicile folosite i reglementarea domeniului asigurrilor. Acestea se refer n principal la urmtoarele: 5

Note de curs Poliele de asigurare sunt redactate de obicei, n limba rii n care acestea sunt emise. n cele mai multe cazuri, nu sunt disponibile traduceri oficiale, ceea ce ngreuneaz procesul de comunicare ntre o filial n strintate i compania-mam n ceea ce privete programul de asigurare. n ceea ce privete asigurarea mpotriva incendiilor, poliele de asigurare emise de companii de asigurare din SUA nu restricioneaz, de obicei, semnificaia noiunii de incendiu. n majoritatea celorlalte ri, se obinuiete s se exclud din poliele standard de asigurare mpotriva incendiului, incendiul ca urmare a unei explozii, a unei furtuni, a unei erupii vulcanice, a unor greve sau micri sociale, a cutremurelor de pmnt etc. Aceste riscuri pot fi acoperite ca riscuri suplimentare. n unele ri, se ntlnesc situaii n care clientul (asiguratul) este totodat i agent al companiei de asigurri. Astfel clientul va obine o reducere de prim egal cu valoarea comisionului datorat agentului de asigurare. n majoritatea statelor federale americane o astfel de practic este ilegal. Totui, n alte ri poziia agentului de asigurare este favorizat prin lege. De exemplu, n Argentina, legea asigurrilor interzice relaia direct ntre o societate de asigurri i clieni, fapt ce impune automat prezena unui agent pentru ncheierea oricrui contract de asigurare. Un alt exemplu l - constituie comisioanele percepute de agenii de asigurare n Brazilia, care sunt mult mai mari dect n SUA. Astfel, comisioanele percepute pentru asigurarea forei de munc reprezint 25%, pentru rspundere civil auto variaz ntre 20% i 30%, iar pentru asigurarea mpotriva incendiilor acestea reprezint 30%. Pentru comparaie, n SUA comisioanele agenilor pentru toate clasele de asigurare variaz ntre 10% i 15%. Condiiile de asigurare sunt n general foarte restrictive n ceea ce privete obligaia asiguratului de a aduce la cunotina asigurtorului anumite informaii, de a notifica dauna, de a completa anumite formulare de constatare a daunelor sau de a informa societatea de asigurri asupra schimbrii caracteristicilor riscului asigurat. n unele ri ale lumii nu este permis ncheierea unor polie de asigurare umbrel care s acopere n cadrul aceleiai polie riscuri separate (avnd sau nu aceeai localizare), cldiri, echipamente i stocuri pentru o sum asigurat global. n unele ri, n asigurarea mpotriva incendiilor nu se prevede franiz. Perioadele de asigurare standard variaz considerabil de la o ar la alta. De exemplu, n Marea Britanie polia standard de asigurare mpotriva incendiilor se ncheie pe o perioad de un an, fr posibilitatea anulrii pe aceast perioad. n cazul asigurrii de bunuri i cldiri pentru persoane juridice, perioada de asigurare este de 10 ani, cu prime de asigurare pltit anual i posibilitate de anulare a poliei doar prin acordul prilor sau n condiii speciale, cum ar fi schimbarea proprietarului bunului asigurat. Poliele de asigurare a cror ncheiere este obligatorie n SUA, nu este obligatorie n alte state ale lumii. Pe de alt parte, multe din poliele de asigurare care nu sunt obligatorii n SUA, sunt obligatorii n alte state. De exemplu, asigurarea de accidente a forei de munc nu este obligatorie n Argentina, Hong Kong sau Jamaica, ns este obligatorie n SUA. O alt problem poate fi aceea c, pe o anumit pia, dei ncheierea unei anumite asigurri nu este obligatorie prin lege, poate fi impus datorit uzanelor practicate pe piaa respectiv. De multe ori, condiiile de asigurare din poliele standard difer semnificativ de la o ar la alta. De exemplu, n Japonia asigurarea de rspundere civil auto acoper doar 75% din rspunderea asiguratului. De asemenea, pe piaa japonez a asigurrilor, subasigurarea este o practic obinuit, cldirile putnd fi asigurate chiar i la 50% din valoarea lor de pia. n practica asigurrilor din Europa de Vest, majoritatea polielor de asigurare nu pot fi anulate de nici una dintre pri n timpul perioadei de asigurare. Mai mult, n multe ri, exist uzana ca atunci cnd nu se dorete rennoirea unei polie de asigurare aceasta s fie notificat cu 90 sau 180 de zile nainte. n cazul polielor de asigurare emise n SUA, neglijena asiguratului nu este un motiv pentru nencasarea despgubirii. n alte ri ns, legislaia poate fi mult mai restrictiv. n unele ri pot exista condiii de risc speciale. Astfel, riscul producerii unui cutremur sau al pagubelor materiale provocate de un taifun poate fi mai mare n unele zone dect n alte zone. De asemenea, n rile cu standard de via mai sczut riscului deturnrii 6

Asigurri i Reasigurri Internaionale fondurilor este mai mare. Din acest motiv, n aceste ri, experii n asigurare consider absolut necesar ncheierea unei asigurri de fidelitate. n unele ri ale lumii, primele de asigurare sunt stabilite de ctre o agenie guvernamental. Aceste prime de asigurare predeterminate (de obicei, foarte ridicate) sunt denumite tarife. Practicarea acestora poate fi evitat ns prin diverse mijloace. O metod de evitare a tarifelor este achiziionarea de produse de asigurare de la un asigurtor internaional care va aplica cotele de prim practicate pe pia mondial.

1.4 Armonizarea legislativ a pieei asigurrilor din Romnia cu normele UE

Angajamentele asumate de Romnia, n cadrul acquis-ului european presupun, i n domeniul asigurrilor armonizarea legislativ. Totul trebuie fcut, ns, treptat i cu multa grij, pentru c, n caz contrar, exist riscul de a afecta ntregul sistem i de a distruge tot ceea ce s-a construit n ani de zile. Pentru a se realiza acest lucru este nevoie de cunoaterea ndeaproape a pieei, att a aspectelor pozitive, ct i a celor negative, o viziune de ansamblu i, mai ales, capacitatea de a anticipa efectele unei aciuni. Domeniul asigurrilor fiind unul foarte complex, impune o experien deosebit n acest sector. Anul 2002 a fost primul an de aplicare a noilor reglementari contabile specifice asigurrilor, normative armonizate cu directivele europene i standardele internaionale de contabilitate, documentele contabile care vor fi ntocmite n conformitate cu acestea permind obinerea, ncepnd din acest an, a unor informaii vitale despre asigurtori, printre care i marja de solvabilitate de care dispun. n urma aplicrii noilor reglementari privind limita minim a capitalului social i marja de solvabilitate, este foarte probabil ca numrul operatorilor s se reduc, efectele preconizate fiind pozitive: ne referim la creterea concurenei, ceea ce va determina sporirea calitii serviciilor oferite clienilor, creterea ncrederii populaiei n societile de asigurare, ct i o supraveghere din ce n ce mai eficient. ncrederea populaiei n asigurri este condiionat, bineneles, de existena unui cadru legal adecvat i de o supraveghere eficient. n 2002, cele mai importante reglementri au vizat constituirea i utilizarea fondului de protejare a asigurailor, precum i msurile prudeniale pentru practicarea asigurrii Carte Verde. De asemenea, un pas important s-a realizat i n domeniul asigurrii obligatorii de rspundere civil a autovehiculelor, n sensul stabilirii elementelor necesare pentru crearea unei baze de date la nivel naional, care va fi utilizat pentru implementarea sistemului bonus-malus. Comisia de Supraveghere a Asigurrilor va continua procesul de reglementare a asigurrilor, mai ales c exist o serie de angajamente asumate n cadrul procesului de integrare a Romniei n Uniunea European. Toate prevederile legislative aplicabile asigurrilor n Uniunea European vor fi transpuse treptat, n raport cu specificul pieei romneti, ceea ce nseamn c scopul propus va fi atins pe termen lung, fr costuri pentru asigurai. n concluzie, rolul unei supravegheri eficiente nu este acela de a evita unele falimente, evenimente care se produc, de altfel, n orice economie de pia, ci acela de a evita crizele de sistem, colapsul ntregii piee. Simulrile realizate de ctre Comisia de Supraveghere a Asigurrilor nainte de elaborarea normelor privind marja de solvabilitate indic probabilitatea crescut ca unele societi s se situeze sub limitele minime cerute. Marja de solvabilitate va indica exact care sunt societile viabile. Aceste informaii fcute publice, vor arta potenialilor i actualilor asigurai exact situaia societii cu care doresc s intre n relaii de afaceri. Acest lucru nu este avantajos ntotdeauna pentru societile de asigurare, dar, obligaia Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor este aceea de a proteja asiguraii i nu societile de asigurare sau brokerii. 7

Note de curs n prezent, circa jumtate dintre societile de asigurare autorizate nu dein nc un capital social vrsat care s respecte noile limite impuse pentru categoriile de asigurare pentru care au fost autorizate, astfel nct este de ateptat ca, n viitorul apropiat, s asistam la o alta diminuare a numrului de asigurtori autorizai. Desigur, parte dintre societile aflate n prezent n aceasta situaie au acionari de renume, care vor face fa infuziei necesare de capital, ns, exist i societi mai mici care, probabil, vor fi nevoite s recurg la fuziuni sau care se vor nchide pur i simplu. Astfel, vom asista la o evoluie interesant la nivelul ntregii piee n urmtoare a perioad, adic pn cnd asigurtorii trebuie s fac dovada ca dein un capital social care s respecte noile limite minime.

1.5 Directivele Uniunii Europene privind falimentul societilor de asigurare

La 15 februarie 2001, Parlamentul european a aprobat forma final a Directivelor privind falimentul societilor de asigurare i a stabilit ca limit de implementare n rile membre 1 Aprilie 2003. Respectivele Directive sunt o parte din punerea n aplicare de ctre factorii de decizie din Uniunea European n domeniul asigurrilor a Programului de aciune privind libertatea oferirii de servicii financiare pe teritoriul statelor membre ale Uniunii. Din punct de vedere al jurisdiciei trebuie precizat c aceste Directive concep att situaia propriu zis de faliment ct i aspectele privind reorganizarea. Aadar, Directivele stabilesc drept principii majore c:
att procedura de reorganizare ct i cea de faliment vor putea fi pornite numai de organele competente din ara de nregistrare a societii respective; legea aplicabil procedurii este legea statului de nregistrare a societii de asigurare respective; ncepnd cu data limit de implementare se va aplica o singur procedur de lichidare sau de reorganizare indiferent de legea aplicabil pe teritoriul rii unde firma are o filial sau o sucursal.

Necesitatea adoptrii acestor Directive i unificarea procedurilor de faliment sau reorganizare a unei societi de asigurare din spaiul Uniunii Europene a pornit de la problemele practice de implementare a generaiei a III a de Directive din 1994. Principiul fundamental al acestor Directive este de a se aplica o singur regul n sensul c legea aplicabil unei societi de asigurare indiferent de teritoriile rilor (membre ale UE) unde i deschide sucursale sau filiale n baza regulilor privind libertatea oferirii serviciilor, este legea locului unde aceasta s-a nregistrat i este supravegheat ca i persoan juridic. Era aadar normal ca reglementrile UE s aib n vedere i s i realizeze un singur pachet de reglementri att la constituirea societii ct i n cazul procedurilor de faliment. O alt important parte a reglementrii din Directivele UE la care ne referim privete protecia deintorilor de polie de asigurare n procedura de lichidare a unei societi de asigurare. n articolul 10 din aceste Directive sunt stabilite reguli alternative de implementare pentru dou proceduri de protecie a deintorilor de polie de asigurare de la societatea n reorganizare sau n faliment. Aceste metode sunt oferite statelor membre pentru implementare potrivit intereselor acestuia i a conceptului de protecia deintorilor de polie de asigurare. 1. Metoda I, n baza creia, deintorii de polie de asigurare sunt creditori privilegiai i au prioritate absolut fa de ali creditori admii.
8

Asigurri i Reasigurri Internaionale

2. Metoda II, n baza creia deintorii de polie de asigurare la societatea n faliment au prioritate fa de ali creditori dar nu i fa de salariai sau creditorii din taxele datorate de societate. Cele dou metode nu afecteaz dreptul deintorilor de polie de la societatea respectiv de a se adresa i la Fondurile de protecie acolo unde acestea exist, n msura n care, din procedura de faliment se obine numai un procent din valoarea total a preteniei. Ar mai fi de menionat c Directivele se adreseaz numai domeniului asigurrilor directe nu i reasigurrilor. Aceasta nseamn c deintorii de polie din reasigurri nu se bucur de acelai rang ca i creditorii, deintori de polie din asigurrile directe. n Anglia, spre exemplu, a intrat n vigoare legea privind pieele de servicii financiare. Legea reorganizeaz substanial reglementrile n domeniul furnizrii de servicii financiare sub auspiciile organului de supraveghere unic pe acest domeniu, care include i asigurrile. n plus de aceasta este creat o nou categorie de rspundere civil i anume abuzul pieei. n plus de aceasta sunt extinse puterile organului unic de supraveghere de a investiga afaceri i activitatea persoanelor fizice din domeniu i de a aplica sanciuni. Scopul declarat al legii sus amintite este de a conserva integritatea i ncrederea n sistemul financiar promovnd totodat nelegerea publicului cu privire la sistemul financiar i de a asigura protecia consumatorului reducnd infraciunile din domeniul financiar. n cadrul reglementrii la care ne-am referit, de cteva mii de pagini de norme juridice, o mare atenie este acordat nregistrrii i aprobrii persoanelor semnificative care au atribuii de control n cadrul sistemului financiar. Aceste persoane sunt supuse aprobrii organului de supraveghere dac:
pot avea o influen semnificativ asupra comportamentului firmei n raport de activitile sale reglementate; lucreaz direct cu clienii firmelor n probleme ce au legtur substanial cu ndeplinirea de ctre acetia activitilor reglementate; vin n contact cu proprietile clienilor firmelor controlate n probleme legate n mod substanial de aducerea la ndeplinire a activitilor reglementate. Reglementarea acestei situaii face parte din msurile legislative de armonizare a legislaiei engleze cu legislaia Uniunii Europene, mai precis generaia a III-a de Directive privind piaa asigurrilor.

Note de curs

CAPITOLUL 2 POLITICI I REGLEMENTRI N DOMENIUL ASIGURRILOR I REASIGURRILOR

Asigurrile dein un rol fundamental n structurile economice i sociale naionale, n promovarea spiritului antreprenorial, foarte important pentru creterea economic a tuturor rilor. Societile de asigurare sunt considerate, pe bun dreptate, investitori instituionali majori, indispensabili pentru dezvoltarea pieelor de capital. Importana financiar a asigurrilor i rolul lor aparte n economie i societate cere, evident, crearea unui cadru legal i prudenial adecvat. ntlnim o foarte mare varietate a atitudinilor guvernelor n funcie de propriile obiective economice pe termen scurt sau pe termen lung. Astfel, n unele ri a fost creat un cadru adecvat i au fost adoptate msuri pentru mobilizarea resurselor naionale i chiar internaionale pentru dezvoltarea unui sector puternic de asigurri i reasigurri, iar structura pieei este gndit i stimulat n aa fel nct s confere atracie i putere, n timp ce n altele, tot mai puine, rigiditatea structurilor existente i a reglementrilor n vigoare cu un puternic caracter protecionist au dus ia efecte contrare, cum ar fi o dezvoltare lent a sectorului protejat.

2.1 Reglementarea i supravegherea pieelor naionale de asigurri i reasigurri

Se spune pe drept cuvnt c puterea financiar a unei ri se afl n bnci i asigurri. Este o afirmaie care nu mai are nevoie de argumente. De aceea, se poate observa cu uurin c, n toate rile, domeniul bancar i cel al asigurrilor sunt foarte strict reglementate. Acest lucru este firesc deoarece implicaiile activitii din aceste domenii se rsfrng n toate planurile (economic, politic, social, cultural), iar urmrile nu sunt doar imediate, avnd efecte resimite pe o perioad ndelungat de timp. Reglementrile i msurile adoptate la nivel naional difer de Ia ar Ia ar n funcie de gradul de protecie al consumatorului, controlului investiiilor strine i protecia industriilor interne. Datorit internaionalizrii tot mai pronunate a tranzaciilor financiare este din ce n ce mai dificil identificarea i meninerea unor dispariti ntre legislaiile naionale care reglementeaz aceste activiti, n special ntre rile cu nivel de dezvoltare apropiat. Reglementrile n domeniul asigurrilor se mpart n trei tipuri: reglementri structurale, organizatorice privind condiiile de constituire a societilor de asigurare i reasigurare, categoriile de asigurri ce pot fi practicate, formele de asigurare obligatorii; reglementri prudeniale, care se refer Ia: solvabilitate, lichiditate, capital; reglementri referitoare la protecia investitorilor, care se suprapun parial cu celelalte dou, dar acoper modul n care acestea se desfoar. Asigurrile fac obiectul unei supravegheri i a unor reglementri stricte n cele mai multe ri, n special pentru protecia asigurailor i pentru creterea rolului acestor servicii n procesul dezvoltrii economice, i nu att pentru extinderea interveniei statului. Importana lor a fost recunoscut pentru promovarea unei concurene sntoase i a unei comportri responsabile a asigurtorilor. Pentru a servi permanent acestor scopuri, reglementrile i legislaiile naionale se modific, adaptndu-se noilor condiii economice, n vederea asigurrii proteciei companiilor naionale, controlului investiiilor strine i a comerului cu valori i urmririi transferurilor de fonduri n afara rii. 10

Asigurri i Reasigurri Internaionale Dac avem n vedere una din rile cu istorie bogat n asigurri, Anglia, se pare c ideea de intervenie a guvernului n practica asigurrilor a fost instituionalizat odat cu nfiinarea n anul 1575 a Camerei de Asigurri (Chamber of Assurances), unde trebuiau nregistrate poliele de asigurri maritime. Cu toate acestea, debutul supravegherii moderne este legat de Legea companiilor de asigurri de via din anul 1870 (Life Assurance Companies Act 1870) care a obligat asigurtorii de via s i constituie un depozit de 20.000 lire sterline la High Court nainte de a ncepe vnzarea polielor de asigurare. La scurt timp dup aceasta s-au emis reglementri i au nceput s se urmreasc, n principal, calculele actuariale, norme privind contabilitatea i marja de solvabilitate. Prin Assurance Companies Act 1909, n vigoare jumtate de secol, supravegherea a fost extins i la asigurrile de incendiu i accidente. Ulterior, alte acte normative au completat sau au amendat cadrul existent, tratnd n mod diferit alte tipuri de asigurri, cum ar fi: asigurarea industrial, stipulat ca o categorie distinct prin Industrial Assurance Act 1923, care a avut ca inovaie major instituirea Comisionarului pentru Asigurare lndustrial2, asigurrile de aviaie, autovehicule, tranzit i maritime, care au fost introduse prin Assurance Companies Act 1946, care, totodat, a adus nouti n abordarea solvabilitii companiilor de asigurare. Au urmat amendamente ale legislaiei existente i alte reglementri importante al cror scop a fost legat de supravegherea i mai atent a asigurtorilor. Acestea au fost determinate de falimentul unor asigurtori de autovehicule, evoluia pieei, diversificarea formelor de asigurare i de nevoia tot mai mare de protecie a asigurailor. Este vorba, n principal, de Companies Act 1967 i Insurance Companies Act 1974. Schimbri profunde au fost aduse, ncepnd cu anul 1973, de Directivele europene. Reputaia unei piee este extrem de important i orice eec al unei societi de asigurare afecteaz ntreaga pia. De aceea, reglementarea strict a activitii societilor de asigurare, controlul i supravegherea acestora, impunerea unor condiii stricte de constituire i funcionare sunt absolut eseniale pentru o evoluie normal a pieei, avnd efecte benefice asupra ntregii economii. Activitatea de supraveghere apare ca o necesitate pentru protecia asigurailor i a pieei naionale a asigurrilor i reasigurrilor; ea este necesar i datorit dezvoltrii rapide a sectorului, a competiiei tot mai mari i a internaionalizrii companiilor de asigurare. Opus acestei situaii este dificultatea tot mai mare a procesului de supraveghere datorit diminurii transparenei sectorului prin tendinele evidente manifestate n ultimii ani prin achiziionrile i fuzionrile multor companii de asigurare, reasigurare, bnci sau societi de investiii. Ca urmare, marile companii de asigurare ajung s fac parte din grupuri financiare complexe, ceea ce impune mai mult existena unei organizaii de monitorizare, evaluare i supraveghere. Au fost nfiinate autoriti de supraveghere1 a pieei asigurrilor. Din punct de vedere administrativ, ele au fost constituite fie ca organisme independente subordonate Parlamentului - cum ar fi n Olanda - fie n subordinea guvernului, respectiv a unui minister (finane, comer etc.) - cum ar fi n Marea Britanie, aparinnd de Department of Trade, sau Romnia, aparinnd n prezent Ministerului Finanelor. Necesitatea activitii de supraveghere este strns legat i de realizarea i meninerea unui echilibru ntre soliditatea financiar a companiilor i influenele pieei i presupune elaborarea unei legislaii i a unor regulamente care s asigure continuitatea i solvabilitatea companiilor de asigurare. Scopurile activitii de supraveghere sunt: protejarea asigurailor, prin urmrirea solvabilitii, a calitii i competenei managementului, a investiiilor societilor de asigurare; asigurarea condiiilor pentru stabilitatea financiar, siguranei i soliditatea companiilor de asigurare i a fondurilor de pensii;

pot fi ntlnite sub denumiri diferite: autoritate, oficiu, comisie i altele.

11

Note de curs supravegherea i impunerea unei conduite pentru companiile de asigurare care s fie n interesul clienilor; stabilirea criteriilor privind capacitatea financiar i lichiditatea companiilor de asigurare i reasigurare; monitorizarea i coordonarea dezvoltrii sistemului de asigurri i reasigurri; evaluarea i limitarea riscului pentru clieni; creterea ncrederii populaiei in asigurri; protejarea sistemului de asigurri de a nu ajunge la eec; protejarea i supravegherea investiiilor i, implicit, a activelor clienilor. Responsabilitile Autoritii de Supraveghere sunt diferite i ncearc s acopere aspecte legate de organizarea i desfurarea activitii de asigurare/reasigurare, supravegherea i controlul pieei naionale de asigurri: acordarea licenelor de funcionare pe baza studiilor financiare i a formei juridice a companiilor de asigurare i pe baza experienei i credibilitii managerilor; evaluarea caracteristicilor tehnice a produselor, aprobarea condiiilor de asigurare i a portofoliului de investiii; determinarea modului de calcul al primelor de asigurare, a rezervelor tehnice i matematice; stabilirea formelor de asigurare obligatorii ca forme de protecie social; supravegherea activitii companiilor de asigurare2 i a fondurilor de pensii; consultana i emiterea de regulamente i norme obligatorii proprii; consultana pentru organismele oficiale implicate n activitatea de asigurri; monitorizarea respectrii legislaiei n vigoare; evaluarea periodic a situaiei financiare (la sfritul anului financiar), precum i urmrirea permanent a meninerii solvabilitii, a competenei manageriale; inspecii referitoare la organizarea administrativ, aspectele tehnice i financiare ale societilor de asigurare-reasigurare; emiterea i aplicarea de regulamente i monitorizarea aplicrii i respectrii lor; reglementarea prin norme a investiiilor fondurilor de asigurare, tipurile eligibile de active i structura portofoliului; elaborarea reglementrilor privind lichidarea companiilor care nu respect standardele impuse privind solvabilitatea sau comportarea, inclusiv schemele de compensare pentru asigurai; publicarea unui raport anual privind piaa asigurrilor din ara respectiv, evoluii i eventual tendine. ndeplinirea acestor cerine trebuie privit n condiii de eficien din dou puncte de vedere: din perspectiva autoritii de supraveghere, ntreaga activitate trebuie s se realizeze cu costuri rezonabile; din perspectiva pieei, exercitarea controlului nu trebuie s duc la inhibarea inovaiei pe pia, dar s duc Ia identificarea, descurajarea i pedepsirea fraudelor i a ncercrilor de fraud, la aprarea intereselor clienilor. Este foarte important faptul c restriciile impuse n comerul internaional cu asigurri au la baz prioritile de dezvoltare a sectorului n fiecare ar i protecia asigurailor. Reasigurarea este mult mai puin ntlnit n legislaiile naionale sau n reglementrile organizaiilor internaionale sau regionale, ceea ce a permis marilor companii de reasigurri desfurarea unei activiti mult mai ample i a unui comer mai intens dect n cazul asigurrilor directe.

Unele ri interzic societilor de asigurare s practice concomitent asigurri de via i non-via pentru a preveni ca sumele din asigurrile de via s fie folosite pentru plata daunelor la asigurrile non-via.
2

12

Asigurri i Reasigurri Internaionale

2.2 Programe internaionale de reasigurare

Datorit diferenelor de condiii ntre poliele de asigurare oferite n ntreaga lume, o societate transnaional care dorete o protecie uniform a activelor sale, se confrunt cu probleme mult mai complexe dect o firm ce acioneaz pe o singur pia naional. n acest sens vom analiza dou situaii: utilizarea polielor de completare (gap policies) pentru suplimentarea acoperirii oferite de poliele de asigurare autorizate achiziionate de pe diferite piee ale lumii de ctre societile transnaionale; utilizarea polielor master (master policies). Dup cum indic i numele, poliele de completare au scopul de a completa i a uniformiza acoperirea oferit de poliele individuale achiziionate pe diferite piee naionale. De exemplu, o poli de completare poate acoperi riscurile de incendiu ce fac obiectul excluderilor n poliele de asigurare achiziionate pe diferite piee locale (precum incendiul cauzat de un cutremur sau produs n timpul unor micri sociale etc.) astfel nct corporaia s fie acoperit mpotriva oricrei pagube ce rezult dintr-un incendiu, indiferent de cauza incendiul respectiv. Principalele tipuri de polie de completare sunt: (a) poli de completare a condiiilor (difference in conditions policy), (b) poli de completare a riscurilor (difference in perils policy), (c) poli de completare a sumei asigurate (difference in limits policy) i (d) poli umbrel. (a) Poliele de completare a condiiilor au scopul de a mbunti condiiile de asigurare al polielor ncheiate pe diferite piee ale lumii, astfel nct s se obin un grad ridicat de uniformitate la nivel de societate transnaional n ceea ce privete condiiile de asigurare. (b) Poliele de completare a riscurilor urmresc s obin acoperirea unui set de riscuri comune la nivelul tuturor filialelor deinute de o societate transnaional. (c) Poliele de completare a sumei asigurate urmresc s creasc limitele de asigurare (sumele asigurate) astfel nct n toate regiunile n care societatea transnaional opereaz s se aplice aceeai limit de asigurare. (d) Poliele umbrel care, de obicei, acoper rspunderea civil, sunt de fapt, polie care suplimenteaz asigurarea iniial i mresc limitele de asigurare, n aceleai condiii de asigurare ca i cele aplicate n poliele iniiale. Poliele master reprezint un sistem de asigurare n baza cruia, primele de asigurare i despgubirile se pot deconta local dei contractul master este ncheiat la nivel internaional. Astfel, compania - mam achiziioneaz o poli master emis de un grup de co-asigurtori ce ncaseaz primele de asigurare i pltesc proporional despgubirile aferente polielor ncheiate n baza unui program global de asigurare. Avantajul unei polie master este reprezentat de guvernarea programului de asigurare al corporaiei de ctre un singur contract de asigurare. Riscurile politice cresc posibilitatea producerii unor pierderi din investiii n strintate. n categoria riscurilor politice sunt cuprinse aciuni ale unor puteri strine, aciuni ale unor grupuri teroriste, rzboi, revoluie etc. Situaii care au generat riscuri politice semnificative au fost cele din perioada relaiilor ncordate dintre SUA i Uniunea Sovietic, rile din Orientul Mijlociu i rile din America Latin (Columbia, Panama, Nicaragua etc). Schimbrile politice pe plan mondial sunt deseori asociate crizelor economiei mondiale (precum fluctuaia puternic a preului petrolului, creterea ratei inflaiei, creterea ratei dobnzii, fluctuaia puternic a ratelor de schimb valutar etc.). Prejudiciile cauzate de riscurile politice sunt numeroase; printre acestea amintim: distrugerea proprietilor ca urmare a unor bombardamente; 13

Note de curs rpirea managerilor marilor corporaii n vederea obinerii unor rscumprri; reinerea ilegal a angajailor; evacuarea angajailor; confiscarea proprietilor fr o compensare corespunztoare; blocarea posibilitilor de schimb valutar; devalorizarea monedelor naionale; anularea abuziv a licenelor de import sau de export etc. Managementul riscurilor politice. Metodele utilizate n administrarea riscurilor la care o firm este expus pe plan naional (evitarea riscurilor, asumarea riscurilor, transferul riscurilor prin alte metode dect prin asigurare, dispersia i asigurarea-reasigurarea) pot fi utilizate i n administrarea riscurilor pe plan internaional. O firm poate decide s nu se angajeze n operaiuni cu strintatea sau s nu realizeze investiii n strintate, utiliznd astfel, metoda evitrii riscurilor. De asemenea, poate decide s-i asume riscurile aferente operaiunilor cu strintatea, prin creterea preului produselor sau serviciilor pe piaa internaional. Exemple de transfer al riscurilor, altele dect asigurarea, sunt nchirierea unei fabrici n strintate n locul cumprrii acesteia, vnzarea pe piee strine fr a oferi credit cumprtorilor sau obligarea clienilor strini s suporte o parte din riscuri. Alt exemplu de transfer al riscurilor diferit de asigurare este hedgingul. Aceast metod presupune cumprarea i vnzarea unor contracte futures cu valute, egale ca valoare dar opuse ca efect. De exemplu dac o firm vinde n prezent o anumit cantitate de mrfuri pe credit n valoare de 100.000 lire sterline (echivalente, n prezent cu 150.000 euro) cu scaden de plat peste 180 de zile, managerul de risc al firmei respective poate decide s vnd 100.000 lire sterline pe piaa futures astfel nct pierderile din vnzarea mrfurilor pe credit s fie recuperate din vnzarea realizat pe piaa futures. Astfel, dac peste 180 de zile valoarea a 100.000 de lire sterline este de numai 125.000 euro n loc de 150.000 euro, contractul futures este vndut obinndu-se un profit de 25.000 euro ceea ce compenseaz pierderea din vnzarea pe credit a mrfurilor. Un exemplu de dispersie a riscului specific firmelor cu activitate internaional, deschiderea de uniti n diferite ri ale lumii astfel nct pierderea suferit ntr-o ar s nu afecteze rezultatele la nivel global ale firmei respective. Un alt exemplu n acest sens este stabilirea preului de vnzare sau de cumprare de pe piaa internaional n funcie de un co de valute astfel nct fluctuaiile de curs valutar s nu afecteze valoarea tranzaciei. Utilizarea asigurrii ca metod de management al riscului politic este ilustrat prin asigurarea creditelor de export i asigurarea investiiilor n strintate prin garanii pentru investiii. Asigurarea creditelor de export. Asigurarea creditelor de export a fost lansat n anul 1961, n SUA, odat cu promulgarea Legii privind extinderea comerului, care prevedea ca Banca de import-export a SUA Eximbank - s ofere firmelor americane asigurare mpotriva pierderilor datorate riscurilor politice i riscului de neplat. Scopul acestui program era ca exportatorii americani s poat opera n aceleai condiii ca i concurenii lor strini, i s promoveze exporturile SUA. De aici, asigurarea creditelor de export a devenit o practic comun n multe ri ale lumii. n SUA, majoritatea polielor de asigurare a creditelor de export sunt emise de Eximbank i administrate de Foreign Credit Insurance Association care este o asociaie ce reunete 50 de societi de asigurri americane. Riscurile acoperite printr-o astfel de poli sunt: riscurile aferente creditelor comerciale (de exemplu, riscul de insolvabilitate sau riscul de neplat) i riscurile politice (de exemplu, riscul de rzboi, de expropriere etc). Garanii pentru investiii. nc din anul 1948, Guvernul SUA a cutat s mreasc volumul de investiii directe realizate de firmele americane n strintate prin protejarea investitorilor americani mpotriva anumitor riscuri specifice activitii investiionale strine. Astfel, s-au elaborat trei programe de garantare a investiiilor: a. Programul de protecie mpotriva imposibilitii de convertire a monedelor strine, mpotriva daunelor cauzate de expropriere sau confiscare, mpotriva daunelor cauzate de rzboi, revoluie, insurecie sau micri sociale; 14

Asigurri i Reasigurri Internaionale b. Programul de protecie mpotriva riscurilor politice i riscurilor generale specifice activitii de investiii n strintate. n baza acestui program, guvernul american suporta pn la 75% din daunele suferite de firmele americane n urma investiiilor realizate de acestea pe piee strine; c. Programul de acordare a unor garanii extinse pentru investiii, conform cruia guvernul american suporta pn la 100% din daunele suferite de firmele americane ce finanau anumite proiecte de construcii de locuine. O firm strin se consider expropriat atunci cnd este mpiedicat: s i exercite controlul deplin asupra unei pri substaniale din proprietile sale; s i exercite drepturile fundamentale ca proprietar; s primeasc dividendele ce i revin. Noiunea de expropriere poate include, n unele cazuri, i nclcarea de ctre guvernul unei ri a prevederilor unui contract de concesionare ncheiat cu o firm din ara respectiv. n practic, exproprierea propriu-zis este foarte rar ntlnit. Pentru firmele. ce realizeaz investiii n strintate, cele mai multe probleme apar n legtur cu mpiedicarea execuiei unor contracte, cauzat n mod direct sau indirect de msurile luate de autoritile guvernamentale. De exemplu, guvernul unei ri poate retrage licena de import sau export, poate impune embargo asupra unei alte ri sau poate ntrerupe furnizarea unor materii prime vitale pentru buna funcionare a activitii unei firme. n ceea ce privete riscul de rzboi, revoluie, insurecie sau micare social nu este necesar o declaraie de rzboi pentru ca un astfel de risc s existe. Actele ostile ale unor organizaii naionale sau internaionale, inclusiv aciunile de sabotaj, sunt considerate riscuri de rzboi. nainte de se acorda garanii pentru investiii ntr-o anumit ar, trebuie s se obin acordul guvernului ri respective privind proiectul de investiii i programul de garantare propus. n cazul investiiilor SUA n strintate, aceste garanii iau forma unui contract ntre firma investitoare i o agenie guvernamental american (Overseas Private Investor Corporation - OPIC). Contractul astfel ncheiat se bucur de sprijin deplin din partea guvernului american. Firmele investitoare pot fi i persoane juridice strine de exemplu, o filial a unei firme americane deinut n totalitate sau n cea mai mare parte de o firm din SUA. Investiiile pot lua forma cldirilor, fabricilor, materialelor sau echipamentelor, patentelor, tehnologiilor sau tehnicilor de fabricaie, serviciilor de management sau de asisten tehnic, garaniilor pentru mprumuturi acordate unor bnci sau corporaii strine etc. Garaniile guvernamentale sunt acordate pentru o perioad de maximum 20 de ani n cazul investiiilor de capital i pe perioada contractului de creditare n cazul n care investitorii acord credite unor organizaii sau firme strine. OPIC garanteaz doar investiiile nou realizate de firmele americane n strintate. OPIC nu ofer garanii pentru firmele deja lansate n strintate sau pentru anumite tipuri investiii ca de exemplu construcia unor cazinouri sau investiii care contravin intereselor SUA. OPIC asigur i riscurile la care sunt expui exportatorii sau firmele americane de construcii n strintate. De asemenea, OPIC sprijin firmele americane mici i mijlocii care doresc s investeasc n ri din lumea a treia, acordndu-le asisten de specialitate inclusiv consultan legal i de contabilitate. OPIC cere investitorilor participani la programele de garantare s participe ca i coasigurtori n limita a 10% din valoarea oricrei daune nregistrate. Excepie de la aceast regul fac instituiile financiare care acord mprumuturi n strintate, n cazul crora riscurile sunt acoperite integral. n general, limita de acoperire nu trebuie s depeasc 100 milioane USD pentru fiecare proiect de investiii. De asemenea, investitorii se pot asigura mpotriva pierderii de venit sau creterii dobnzilor, n limita a maximum 270% din valoarea investiiei iniiale. Dezvoltarea curentului naionalist, creterea a gradului de intervenie i control a guvernelor asupra ratelor de schimb valutar, creterea ratei inflaiei pe plan mondial sunt fenomene care au intensificat necesitatea protejrii investitorilor pe pieele externe. 15

Note de curs Firmele ce realizeaz investiii n strintate au, de asemenea, posibilitatea de a apela la societi de asigurare private, a cror produse sunt mult mai flexibile dect cele oferite de autoritile guvernamentale. Astfel, asigurtorii pe piaa internaional ofer acoperire pentru toate tipurile de tranzacii efectuate n strintate, ns perioada de acoperire este, n general, de maxim trei ani, iar sumele asigurate sunt mult mai mici dect cele oferite de OPIC, de exemplu. Din acest motiv, firmele ce doresc s investeasc n strintate trebuie s studieze att avantajele i dezavantajele oferite de asigurarea la societi de asigurare private, ct i cele ale garaniilor guvernamentale.

16

Asigurri i Reasigurri Internaionale

CAPITOLUL 3 FORME I METODE DE REASIGURARE UTILIZATE N PRACTICA INTERNAIONAL

3.1 Esena economic a reasigurrii
Motivul pentru care au aprut reasigurrile l constituie protecia oferit asigurtorului n situaia apariiei ntmpltoare a unei pierderi foarte mari sau a mai multor pierderi rezultate dintr-un eveniment a cror valoare este foarte mare n raport cu veniturile obinute din primele de asigurare percepute sau din fondurile de rezerv. De aceea, n urma apariiei unor asemenea daune, pentru prevenirea plii unor despgubiri foarte mari, care pot duce chiar la faliment, companiile de asigurri directe cedeaz altor companii de asigurri o parte din risc, sau uneori ntregul risc. Aceast activitate este cunoscut sub denumirea de reasigurare. Se poate afirma c rolul reasigurrii este de a proteja asigurtorii direci mpotriva insolvabilitii sau reducerii capacitii lor financiare. Reasigurarea reprezint un acord ncheiat ntre dou pri: componenta cedent (reasigurat, asigurtor direct) i reasigurator, prin care prima consimte s cedeze, iar cea de-a doua accept s preia o anumit parte a riscului (uneori ntregul risc). Acest acord se realizeaz n schimbul plii, de ctre compania cedent reasiguratorului, a primei de reasigurare, ce reprezint o cot din prima iniial de asigurare. n practica internaional, de cele mai multe ori, companiile de asigurri efectueaz i operaiuni de reasigurare, n cazul producerii daunelor, asiguratul solicit i primete despgubiri de la asigurtorul su, iar acesta la rndul su preia, conform acordului de reasigurare, sumele respective de la reasiguratorul su. n principiu, rolul reasiguratorului este de a oferi protecie asigurtorului direct. Reasigurarea d posibilitatea ca pierderea suferit de compania de asigurri cedent s fie dispersat i suportat, astfel, de mai multe societi, n acest mod, asigurtorul direct are capacitatea de a acoperi riscurile pe care singur nu le poate suporta. Practic, reasigurarea este asigurarea asigurrii, care const n ncheierea unui contract separat de asigurare ntre reasigurator i reasigurat. Prin retrocedare sau retrocesiune, reasiguratorul la rndul su poate reasigura o parte din reasigurrile acceptate de el (retrocedentul fiind compania cedent, iar reasiguratorul fiind retrocesionarul). Prin satisfacerea cerinelor asigurtorului, reasigurarea ndeplinete o serie de funcii i anume: a) Face posibil creterea capacitii asigurtorului de a accepta mai multe riscuri dect n mod obinuit. b) Prin dispersarea pierderilor mari pe o perioad mai ndelungat (de obicei civa ani), asigurtorul poate s obin un anumit grad de stabilitate a ratei pierderilor. c) Face s creasc flexibilitatea asigurtorului privind dimensiunile i tipurile de riscuri, precum i volumul activitii pe care acesta poate s-l subscrie. d) Ofer posibilitatea companiilor cedente s obin servicii de la companiile de reasigurri i de la brokerii de reasigurri care au o experien la nivel mondial n domeniul asigurrilor i reasigurrilor. Printre altele, serviciile obinute pot include: consultan n administrarea afacerilor, n stabilirea daunelor, n modalitile de plat i n domeniul pregtirii personalului. Avnd n vedere importana economic a reasigurrilor, sintetic acestea se reflect prin: creterea capacitii de asigurare; 17

Note de curs omogenizarea riscurilor; stabilizare financiar. Creterea capacitii de primire n asigurare constituie principalul motiv pentru care se recurge la reasigurare, ntruct exist riscuri care, datorit dimensiunii sau naturii lor, nu pot fi acoperite n ntregime de o singur companie de asigurri, aceste riscuri sunt asigurate prin repartizarea riscurilor ntre companiile de asigurri. Astfel, fiecare companie asigur att ct i poate permite, iar restul este asigurat de ctre celelalte companii. Acest procedeu este denumit "coasigurare". Sunt situaii n care companiile de asigurri acoper iniial ntregul risc, dup care cedeaz o parte din suma acceptat altor companii de asigurri i reasigurri, pstrnd pe cont propriu numai att ct i pot permite s asigure. Dac suma asigurat, pentru unul sau mai multe riscuri, depete limita reinerii pe care i-o poate permite o companie de asigurri, este necesar ca acea companie s recurg la reasigurare. Omogenizarea riscurilor reprezint un alt motiv de utilizare a reasigurrii. Oscilaiile mari ale rezultatelor obinute de o companie de asigurri pot afecta imaginea acesteia n lumea afacerilor i pot genera ngrijorare n rndurile acionarilor. Rezultatele fluctueaz datorit acumulrii ntr-o anumit perioad de timp a unor pagube mari sau ca urmare a producerii neateptate a unor pagube de dimensiuni catastrofale. Reasigurarea atenueaz aceast fluctuaie prin nivelarea rezultatelor obinute de compania de asigurri pe o anumit perioada de timp. Stabilizarea financiar este dat de gradul de solvabilitate reprezentat de raportul dintre capital plus rezerve i ncasrile din prime. Unei companii de asigurri nu-i este permis s funcioneze sub un anumit procent minim de solvabilitate. Dac cedeaz o parte din prime ctre reasigurator, compania are posibilitatea s-i creasc rata solvabilitii. Alegerea metodei i a formei de reasigurare reprezint rezultatul mai multor criterii pe care asigurtorul direct le are n vedere, printre care: tipurile de asigurare, dimensiunile i categoriile de riscuri asigurate, obiectul asigurat i, nu n ultimul rnd, interesul su privind gradul de protecie pe care dorete s-l obin prin reasigurare. Primele tipuri de aranjamente de reasigurare au fost cele facultative, prin care oferta naintat de compania cedent cuprindea, de obicei, un singur risc (sau o clas de riscuri), iar reasigurtorul era cel care decidea dac o accept sau nu. Treptat, odat cu creterea i diversificarea activitii de asigurare, precum i odat cu noile condiii concrete impuse de dezvoltare economic, de comerul internaional i de progresul tehnic, s-au conturat, n practica internaional, noi forme i metode de reasigurare.

18

Asigurri i Reasigurri Internaionale

3.2 Forme de reasigurare

n prezent, se practic dou forme principale de reasigurare, i anume: reasigurarea proporional; reasigurarea neproporional (vezi schema de la pagina urmtoare).

Cot parte (Q/S) 1.REASIGURAREA PROPORIONAL Excedent de sum

Modaliti de reasigurare Excedent de daun

Pe baz de risc

2. REASIGURAREA NEPROPORIONAL Oprire de daun

Pe baz ntmplare

de

Figura nr. 3. 1 Modaliti de reasigurare Principalele forme i tipuri de reasigurare sunt: 1. Reasigurarea proporional. Reasigurtorul primete o proporie (cot) agreat din prima original, mai puin comisionul i pltete aceeai cot din pierderile suferite de asigurtor (companie cedent). Cota parte (Q/S). O cot fix din toate riscurile acceptate de asigurtorul original se cedeaz reasigurtorului. Excedent de suma. Se cedeaz n reasigurare numai sumele acceptate de asigurtor peste reinerea sa. Reasigurarea neproporional. n schimbul unei prime, reasigurtorul accept rspunderea pentru pierderile suportate de reasigurat n excesul unei sume agreate, subiect al unei limite superioare. Excedent de daun. pe baza de risc. Reasigurtorul pltete orice daun pentru un risc individual sau n excesul unei sume predeterminate. pe baz de ntmplare. Reasigurtorul pltete cnd pierderea din fiecare ntmplare depete o reinere predeterminat Oprire de daun. Reasigurtorul pltete numai dac pierderea net total a reasiguratului depete o sum predeterminat i/sau proporia veniturilor din prim.

19

Note de curs 3.2.1 Reasigurarea proporional (Proportional reinsurance) Prin acest tip de reasigurare, reasigurtorul accept o rspundere stabilit ca o proporie din suma asigurat iniial prin contractul de asigurare direct, daunele nregistrate repartizndu-se ntre compania cedent i reasigurtori, n mod direct proporional cu acoperirea acordat. Reasigurarea proporional a fost prima form de reasigurare utilizat i ea s-a dezvoltat din sistemul coasigurrii, prin care mai muli asigurtori mpreau ntre ei n proporii convenite o parte a asigurrii directe. Ea a devenit foarte popular datorit comoditii i cantitii mici de munc administrativ pe care o implic. Totodat, ea se preteaz la toate categoriile de afaceri i se aplic la toate tipurile de protecie. Tipuri de contracte proporionale. Reasigurarea proporional este legat de noiunile de capital i angajament. Pentru fiecare risc ce face obiectul reasigurrii, reasigurtorul preia o parte din acesta, obine aceeai proporie din prim i suport n aceeai msur daunele. Aceast form de reasigurare obligatorie respect principiul conform cruia reasigurtorul urmeaz soarta reasiguratului (follow the fortune). Contractele de reasigurare proporional sunt de dou tipuri: contract cot-parte (Quota-share treaty); contract excedent de sum (Surplus treaty). Indiferent de tipul de contract, acesta trebuie s conin n forma sa prescurtat (slip), n mod obligatoriu, urmtoarele informaii: denumirea companiei cedente i a reasigurtorului, clasa afacerii, limitele teritoriale, tipul de contract, limita rspunderii, rspunderea maxim (100%), comisionul, veniturile estimate din prime (Estimated Premium Income - EPI), comisionul pe profit, depozitul de prime, dobnda la depozit, depozitul de daune, portofoliul de afaceri, borderourile, conturile, notice-ul de reziliere (3 luni), dup caz, brokerajul (suma cuvenit pentru remunerarea brokerului, pltit de reasigurtor i stabilit ca o cot procentual din prima de reasigurare), date i informaii statistice (informaii privind primele brute, comisioanele, daunele pltite, daunele n suspensie, rezervele de prime reinute i eliberate pentru fiecare an dinaintea anului contractual pe o perioad de cel puin 5 ani). Contractul de reasigurare cot-parte (quota share treaty). Acest tip de contract reprezint cea mai simpl form de reasigurare prin care reasigurtorul consimte s preia n reasigurare o anumit proporie din fiecare risc acceptat de compania cedent prin contractul iniial de asigurare, suportnd proporional toate daunele n schimbul aceleiai proporii din toate primele directe, mai puin comisionul de reasigurare. Caracteristicile contractului cot-parte sunt urmtoarele: Contractul cot-parte presupune o identitate de interese a celor doi parteneri. Rata daunei3 este aceeai la ambii, ntruct ei acoper ntr-o anumit proporie toate riscurile subscrise n contul respectiv, iar rezultatele sunt aceleai n mrime relativ, dar diferite n mrime absolut (n funcie de cota procentual acceptat). Prin contractul Q/S, compania cedent are posibilitatea de a subscrie riscuri de valori mai mari dect i permite capacitatea sa financiar proprie, reinnd pe contul su numai cota pe care o poate suporta, iar diferena o cedeaz n reasigurare unuia sau mai multor reasigurtori.

Rata daunei se exprim ca un raport procentual ntre mrimea daunelor i volumul primelor:

Rd

Daune * 100 . Cunoaterea sa este foarte important pentru reasigurtor, putnd Prime

influena n mod decisiv acceptarea prelurii riscurilor n reasigurare, deoarece exprim rezultatele tehnice ale derulrii contractului, gradul su de profitabilitate. 20

Asigurri i Reasigurri Internaionale Societatea cedent nu are posibilitatea seleciei riscurilor subscrise n detrimentul reasigurtorului i, de aceea, comisionul solicitat este mai mare. Fa de toate celelalte tipuri de contracte, modul de administrare este mult mai simplu i, prin urmare, cheltuielile administrative sunt mai reduse. Contractul Q/S se rennoiete n mod automat de la o perioad la alta, fiind un contract de tip continuu; rezilierea sa trebuie notificat n timp util (de obicei 3 sau 6 luni). Este considerat a fi cel mai profitabil tip de contract pentru ambii parteneri, motiv pentru care este mult utilizat. Contractul Q/S se preteaz cel mai bine societilor cedente mici sau celor ce ncep subscrierea unei noi categorii de afaceri. n contract trebuie s se specifice c asigurtorul direct va ceda n mod automat, iar reasigurtorul va accepta o cot agreat din fiecare risc subscris ce cade sub incidena contractului. Spre exemplu, s presupunem c un asigurtor direct are 100 de polie de incendiu n portofoliul su de riscuri, din care: 10 polie a 300.000 dolari capital asigurat/poli; 20 polie a 200.000 dolari capital asigurat/poli; 30 polie a 150.000 dolari capital asigurat/poli; 40 polie a 100.000 dolari capital asigurat/poli. Un reasigurtor care accept s preia n sistemul cot-parte o cot de 30% din portofoliul asiguratului va avea n contract urmtoarea configuraie: 90.000 dolari pentru fiecare poli a 300.000 dolari; 60.000 dolari pentru fiecare poli a 200.000 dolari; 45.000 dolari pentru fiecare poli a 150.000 dolari; 30.000 dolari pentru fiecare poli a 1 00.000 dolari. Din asigurarea direct, compania cedent a obinut un volum de prime brute totale de asigurare reprezentnd 12.000 dolari, din care va ceda reasigurtorului contravaloarea a 30%, adic 3.600 dolari. Dac apare o avarie total de 200.000 dolari, reasigurtorul va suporta 30% din despgubiri, respectiv 60.000 dolari, iar dac apare o avarie parial de 40.000 dolari, reasigurtorul va suporta tot 30% din despgubiri, respectiv 12.000 dolari. Se poate constata uor c prin contractul Q/S se obine o securitate maxim pentru reasigurtor i c, datorit simplitii sale deosebite, administrarea i gestionarea sa este uoar i nu necesit munc mult. De aceea, n companiile de asigurri n care lucreaz un personal experimentat, cantitatea de munc este mic i acesta poate fi orientat spre alte aspecte ale afacerilor. Totodat, compania cedent poate subscrie i alte riscuri deoarece reasigurarea se face automat, iar reasigurtorul primete o cot din fiecare risc, echilibrndu-i portofoliul de afaceri. Aceast situaie creeaz o convergent a intereselor celor dou pri care deseori coopereaz, n special, n ceea ce privete pregtirea cadrelor. Contractul cot-parte l dezavantajeaz pe asigurtorul original deoarece nu-i permite selecionarea riscurilor, el avnd obligaia de a ceda o anumit proporie din toate riscurile. El obine o protecie excesiv n unele cazuri i insuficient n altele. De multe ori chiar, asigurtorul este obligat s cedeze o parte din riscurile mici pe care capacitatea sa financiar i-ar permite s le rein n ntregime pe contul su. Deseori, compania cedent prefer s cedeze o cot mai mare din anumite riscuri i o cot mai mic din altele. Aceast form de reasigurare este folosit, n general, de ctre companiile noi, pentru reasigurarea unor noi clase de riscuri sau pentru o noua zona geografic. Ea mai poate fi ntlnit i n cazul unui portofoliu foarte omogen, a unor riscuri de natur i dimensiuni comparabile, dar asemenea situaii nu sunt frecvente. De multe ori, reasigurarea cot-parte apare ca o parte distinct a unor programe de reasigurare utilizate pentru: realizarea unor schimburi reciproce de afaceri; clasele de afaceri n care este dificil de definit un singur risc (de exemplu, asigurarea recoltei contra grindinei); 21

Note de curs reducerea expunerii companiei cedente prin poliele ce acoper pericole naturale; clasele de afaceri n care incidena i dimensiunile pierderilor sunt nesigure4. Deseori, acordurile cot-parte reprezint o practic de subscriere n grup, prin care membrii unui grup nu particip direct la o reasigurare subscris de unul dintre ei, ci o mpart n sistemul reasigurrii proporionale, pn la limitele agreate, nainte de a fi cedat la ali reasigurtori din afara grupului. Contractul de reasigurare excedent de suma (surplus treaty). Contractul excedent de sum este considerat a fi cea mai obinuit i mai utilizat form de reasigurare prin care reasigurtorul consimte s preia o parte dintr-un risc peste o anumit limit denumit plin sau linie, reinut de compania cedent pe contul su, primind n schimb echivalentul proporional din prima brut (minus comisionul de reasigurare) i angajndu-se s suporte n aceeai proporie daunele aprute. Cu alte cuvinte, compania cedent reasigur numai acele sume pe care nu dorete s le rein pe contul su. Este un contract de tip proporional, deoarece prima aferent fiecrui risc este cedat reasigurtorilor n aceeai proporie n care este cedat n reasigurare suma asigurat a riscului respectiv, iar daunele se recupereaz de la reasigurtor pe baza aceluiai calcul procentual. Trsturile acestui tip de contract sunt urmtoarele: Este structurat n plinuri (lines), capacitatea contractual exprimndu-se ntr-un multiplu de plinuri (un plin reprezint suma maxim pe care compania cedent accept s i-o rein pe cont propriu). Compania cedent are posibilitatea de a selecta riscurile, dezavantajnd reasigurtorii, i, din acest motiv, comisionul perceput de cedent este mai mic dect n cazul contractului Q/S, acesta fiind unul dintre puinele avantaje ale reasigurtorilor; totodat, reasigurtori primesc numai anumite riscuri, deci cele mai puin profitabile, de regul de valori mari, care cu greu le pot asigura un portofoliu echilibrat. Modul de administrare este mai laborios i cheltuielile de administrare a contractului sunt mai mari att pentru compania cedent, ct i pentru reasigurtori. Prin acest tip de contract asigurtorul direct beneficiaz de toate avantaj ele proteciei automate de reasigurare. Rspunderea reasigurtorului ncepe automat i simultan cu cea a societii cedente imediat ce este depit reinerea sa proprie. Deosebirea principal dintre contractul cot-parte i cel de excedent de sum const n faptul c n acesta din urm compania cedent reasigur numai acea parte din orice risc ce depete nivelul propriei reineri, acesta depinznd de capacitatea companiei cedente, de gradul riscului, de calitatea i situaia riscurilor subscrise, de componena portofoliului, de frecvena i intensitatea sinistrelor i de natura obiectului asigurat. n stabilirea limitei reinerii se vor avea n vedere aceiai factori pe care se bazeaz calcularea primei; de aceea, unele companii i elaboreaz tabele de reineri pe baza ratei primei aplicate la asigurrile originale. Aadar, din punct de vedere al cedentei, contractul excedent de sum este forma ideal, n timp ce din punct de vedere al reasigurtorului, echilibrul portofoliului este contestabil. Un contract de reasigurare surplus este mprit n mai multe plinuri (lines) egale ca valoare, din care primul plin constituie reinerea proprie a companiei cedente, iar celelalte se reasigur. Reasigurtorii i pot exprima partea de subscriere n dou moduri: n fraciuni de plinuri, de exemplu: 1/2 plin, 2 plinuri etc.; n procent din excedentul de sum, de exemplu: 5%, 20% etc. Dimensiunea plinurilor se stabilete de ctre compania cedent, iar numrul lor poate varia de la 2-3 pn, n mod excepional, la 2005; raportul dintre reinerea acesteia i suma

R.L. Carter, Reinsurance, Kluwer Publishing House, London, pg. 161. 22

Asigurri i Reasigurri Internaionale reasigurat trebuie s fie rezonabil i acceptat de reasigurtori, influenndu-le decizia. El se situeaz n jurul valorii de 1/4 sau 1/5; cnd scade, spre exemplu la 1/20 sau chiar mai mult, se negociaz cu reasigurtorii pn se ajunge la o nelegere n vederea ncheierii contractului de reasigurare. De obicei, companiile mari de asigurri cu capacitate mare de absorbie se limiteaz la un numr mai mic de plinuri (n medie 5), n timp ce companiile mici au tendina de a mpri contractele n mai multe plinuri (20-60). Numrul lor depinde i de tipul de risc asigurat. De exemplu, pentru reasigurarea de accidente, conform uzanelor internaionale, numrul plinurilor este cuprins ntre 9 i 14, pentru reasigurarea de incendiu ntre 20 i 60 etc. Conform contractului excedent de sum, compania cedent i poate reine pe cont propriu toate primele pentru riscurile subscrise aflate sub limita reinerii. Prin cedarea sumelor ce depesc nivelul reinerii, compania cedent reduce gama daunelor posibile ce o pot afecta, acestea transferndu-se asupra reasigurtorilor. Desigur c asigurtorul original va avea tendina de a-i pstra pe contul su aa-zisele riscuri bune i de a oferi n reasigurare o parte din riscurile rele. Reasigurtorul va primi deci o parte disproporionat a riscurilor ntr-o structur de multe ori dezavantajoas. Dezavantajul inevitabil al acestuia, care este, n acelai timp, un avantaj al companiei cedente, rezid n dezechilibrul portofoliului cedat care poate s conin o gam restrns de afaceri, de cele mai multe ori cu o frecven mare de producere a evenimentelor asigurate, ceea ce duce la plata de ctre reasigurtor a unor despgubiri mari sau foarte mari; totodat, dezechilibrul portofoliului se poate crea i ca urmare a distribuiei afacerilor dup dimensiunea tot mai mare a riscurilor. Fa de alte forme contractuale de reasigurare, cantitatea de munc i costurile pentru administrarea i gestionarea contractului excedent de sum sunt mai mari, fora de munc trebuie s fie foarte bine pregtit i, de aceea, comisionul perceput de compania cedent este mai mare. n vederea reducerii cheltuielilor i a cantitii de munc administrativ se obinuiete s se foloseasc nregistrarea polielor pe borderouri n care apar sistematizate toate datele contractuale ale acestora (reinerile, capitalul subscris, daunele etc.); totodat, introducerea pe scar larg a sistemelor informatice de calcul i evident contribuie substanial la economia de timp i de bani. Companiile nou nfiinate ce nu pot oferi un portofoliu echilibrat de afaceri n vederea obinerii unui contract excedent de sum pentru riscuri mari practic sistemul reasigurrii combinate cot-parte i excedent de sum, deoarece ncheierea unor reasigurri facultative pentru fiecare risc mare este dificil i costisitoare.

3.2.2. Forma i coninutul contractului de reasigurare proporional. n practica internaional a reasigurrilor, datorit diferenelor dintre formele de reasigurare, nevoilor specifice ale societilor cedente i, nu n ultimul rnd, datorit unor reglementri legale locale, nu exist contracte standard. Totui, marile companii de reasigurare au elaborat contracte tip pentru diverse forme de reasigurare, incluznd i forme alternative n funcie de mprejurrile i condiiile concrete. n situaia n care protecia este propus i aranjat de ctre un asigurtor direct sau de un broker, acesta propune, de cele mai multe ori, i forma contractual. Indiferent de tipul de contract, exist anumite clauze obligatorii, i anume: denumirea prilor contractante; data nceperii contractului; definirea formei de reasigurare, tipul de risc protejat, zona geografic pe care o acoper riscul, limitele rspunderii contractuale;

R.L. Carter, Reinsurance, Kluwer Publishing House, London, p. 168.

23

Note de curs excluderile; nivelul global al primei sau modul de calcul al acesteia, stabilind baza de calcul, inclusiv taxele sau alte cheltuieli ce vor fi recuperate de ctre cedent de la reasigurtor; comisionul i, dac este cazul, ce participare la beneficiu se deduce i comisionul de reasigurare reinut din partea de prim cuvenit reasigurtorului, proporional cu cota de participare; despgubirile, specificnd i condiiile i termenul privind avizarea daunelor ctre reasigurtor i plata acestora; decontarea (pregtirea i achitarea); arbitrajul, respectiv procedura ce se va urma n eventualitatea apariiei u nor litigii; ncheierea, respectiv nota de reziliere a contractului i modul de derulare a rspunderii. n cazurile n care un contract cuprinde afaceri subscrise n dou sau mai multe valute, este obligatorie nscrierea clauzei valutare, specificndu-se moneda de plat a primelor i a daunelor, precum i cursurile de schimb folosite pentru achitare. n unele situaii, dac este nevoie, se mai pot include i alte clauze, cum ar fi: furnizarea borderourilor de daune (la contractul excedent de sum), reinerea depozitelor (rezervelor) de prime i daune etc. Pentru economie de timp i munc se ntlnesc frecvent contracte formulate prescurtat, ca o list (slip) n care se specific detaliile fiecrui contract individual (obligatorii sunt: numele i adresa prilor contractante, domeniul contractului, limitele rspunderii i data nceperii contractului). a. Iniierea unei afaceri de reasigurare proporional La ncheierea unui nou acord de reasigurare proporional, pentru evitarea oricror suprapuneri cu contractul pe care l nlocuiete, trebuie stabilit cu precizie data nceperii rspunderii asumate de reasigurtor i data terminrii contractului. La terminarea unui contract de reasigurare proporional, rspunderea pentru portofoliul cedat poate dura pn la data rennoirii anuale sau pn la data expirrii polielor de asigurare direct (original), eventual n condiiile unei limite de 12 luni de la data terminrii. n acest caz, dei noul contract va intra n vigoare la o anumit dat, trebuie prevzut modul su de aplicare asupra polielor individuale ncheiate de asigurtorul direct prin intermediul unei clauze de ncepere n care s se menioneze c: acest contract va aciona n legtur cu toate asigurrile ce privesc riscurile de mai jos, emise sau rennoite la sau dup data specificat n contract (stup)6. Majoritatea contractelor stabilesc rspunderea reasigurtorului pentru riscurile cedate numai de la data emiterii sau rennoirii polielor de asigurare direct. Aceast metod este folosit, n special, n contractele maritime i de aviaie care, n general, se ncheie pe un an de subscriere (an de gestiune). La alte tipuri de contracte, cum ar fi cele de incendiu, uneori cele de accidente, la terminarea lor prile obinuiesc s ncheie un clean-break, adic ntreruperea rspunderii prin plata n ntregime sau parial a daunelor. Aceast practic conduce la apariia a dou tipuri de rspundere n legtur cu noul contract, i anume: Noul reasigurtor poate accepta s preia rspunderea pentru daunele produse n timpul perioadei neexpirate ale cesiunilor aflate nc n vigoare la data terminrii vechiului contract. Clauza de ncepere a vechiului contract va trebui s specifice acest aspect astfel: acest contract va funciona n legtur cu toate daunele ntmplate sau dup data de ... la poliele n vigoare, emise sau rennoite7. Termenii folosii trebuie adaptai n funcie de tipul de

6 7

Ibidem, cap.7, p. 248. Ibidem, cap.7, p. 248.

24

Asigurri i Reasigurri Internaionale asigurare n cauz, de exemplu: daunele ntmplate (losses occurring) poate fi nlocuit cu daunele descoperite (losses discovered) pentru acordurile de fidelitate (fidelity guarantee). Metoda losses occurring este deosebit de simpl. n cazul ncheierii unui nou contract nu se pune problema ca vechiul reasigurtor rmas nc un risc (rspunztor) s-i continue rspunderea privind poliele (cesiunile) n vigoare la data terminrii contractului. Astfel, se evit orice complicaii administrative datorate unui portofoliu direct de asigurare protejat, la un moment dat, parial de un contract vechi i parial de cel nou care l nlocuiete. Noul reasigurtor poate primi un portofoliu suplimentar echivalent cu rezerva pentru riscul nc neexpirat care, n mod normal, este egal cu portofoliul de prim retras vechiului reasigurtor. La data expirrii contractului, reasigurtorul poart rspunderea pentru un numr de daune n suspensie ce vor fi pltite. n contract se poate stabili ca noul reasigurtor s-i asume rspunderea pentru cota reasigurat a daunelor finale pe care le va suporta, n schimbul unui portofoliu suplimentar de daune bazat pe costul volumului de daune n suspensie. b. Clauza operativ Prin clauza operativ se stabilesc obligaiile prilor contractante referitoare la cedarea/acceptarea prii de risc. n contract, ea se va exprima prin urmtoarea meniune: reasiguratul va ceda, iar reasigurtorul va accepta prin reasigurare proporia (cota) specificat n document (numit de acum ncolo cota reasigurtorului) a acelor asigurri specificate n document. Aceast clauz delimiteaz net metoda facultativ de cea contractual de plasare a riscurilor n reasigurare. Desigur c pentru fiecare tip de contract se specific n termenii cei mai clari riscurile reasigurate. De exemplu, la contractul cot-parte, riscurile reasigurate constau n toate afacerile ncheiate de cedent, iar la contractul excedent de sum, riscurile reasigurate se menioneaz exact, adic excedentul fiecrei asigurri ncheiate peste nivelul propriei reineri n limita contractului. n cazuri destul de frecvente, atunci cnd trebuie asigurat protecia unui contract de potenialul destabilizator al unui risc foarte mare, reasiguratorul poate accepta ncheierea unor reasigurri individuale facultative asupra contractului. n alte situaii, din aceleai considerente, cedenta poate obine protecie numai pentru riscul daunelor catastrofale prin ncheierea de contracte excedent de daun. Contractul de reasigurare trebuie s mai specifice n aceast clauz operativ sau ntro anex (schedule) urmtoarele aspecte: (a) Categoria de afaceri de asigurare la care se aplic contractul; (b) Zona geografic din care provin afacerile; (c) Natura i limita rspunderii reasigurtorului. (a.) Categoriile (clasele) de asigurare. n general, contractele acoper mai multe grupe de riscuri care se pot produce deodat sau care pot fi antrenate unele de altele. Cel mai frecvent sunt asociate riscurile de incendiu cu cele de accidente; riscurile maritime sau cele de aviaie sunt asociate mai rar cu alte categorii. Dezavantajul combinrii mai multor clase de asigurare n acelai contract este dat de faptul c rezultatele lor nu sunt identice. Este foarte important s nu existe dubii i deci posibiliti multiple de interpretare privind proporiile contractului. Aadar, este periculoas folosirea unor termeni cu un neles mai larg dect adevrata intenie a prilor; de aceea, termenii contractului trebuie s exprime precis acest lucru. (b.) Zona geografic din care provin afacerile. Stipularea acestui aspect nu incumb dificulti atunci cnd compania cedent acioneaz ntr-o singur ar i nu ncheie afaceri externe. Pentru grupele de asigurri n care polia original de asigurare ofer protecie pentru daunele ntmplate oriunde n lume (rspunderi pentru produse, via, accidente de persoane, asigurri de cltorii), contractul de reasigurare i urmeaz calea. 25

Note de curs Societile de reasigurri aleg, difereniat pe categorii de asigurare, dac accept contracte pentru ntreaga lume (world-wide) sau ncheie contracte separate pentru teritorii diferite. n practica internaional uzanele difer. Spre exemplu, asigurtorii britanici ncheie contractele de incendiu i cele de accidente pe baza world-wide sau combin afaceri interne (home) cu externe (overseas) n acelai contract (cu excepia riscurilor nordamericane care exist, de obicei, n contracte separate). Aceast combinare de afaceri home i foreign ofer avantajul stabilitii relative pe termen lung a rezultatelor reasigurrilor deoarece probabilitatea ca n mai multe ri s se nregistreze simultan daune este mai mic dect pentru o singur ar sau un numr mic de ri, iar rezultatele proaste dintr-un an a)e unei ri sunt compensate de profitul din alt ar. Desigur c aceast practic nu este lipsit de inconveniente. Cel mai mult este invocat faptul c reasigurtorii sunt obligai s accepte afaceri care, plasate individual, ar fi neacceptabile; totodat, existena posibilitii ca proprietarii polielor dintr-o ar s fie finanai mai muli ani de cei din alte pri este, de asemenea, un dezavantaj. (c.) Natura i dimensiunea (limita) rspunderii reasigurtorului. Aceste elemente trebuie s fie definite i delimitate concis i clar deoarece sunt foarte importante pentru ambele pri contractante. Posibilele neclariti sau confuzii n formularea acestei clauze pot duce la litigii cu consecine dintre cele mai grave. Rspunderea asumat de reasigurtor se specific n coninutul contractului sau n anexa acestuia (schedule). Formularea acestei clauze difer n funcie de tipul contractului. n contractul cot-parte se ntlnete sub urmtoarea form: compania cedent se angajeaz s cedeze, iar reasigurtorul s accepte o anumit cot (procentaj) din fiecare asigurare ncheiat de societate, ce intr sub incidena termenilor i condiiilor contractuale, n funcie de limita monetar pentru fiecare risc. n contractul excedent de sum (surplus), care presupune un grad mai mare de complexitate, trebuie s se specifice: cota reasigurtorului pentru fiecare surplus cedat de reasigurat, pentru fiecare risc ce cade sub incidena contractului; limita sumei pe care o va accepta reasigurtorul pentru fiecare risc - exprimat ca o cot din suma reinut de cedent pe cont propriu i, n fine, modul de stabilire a reinerii nete a cedentei pentru fiecare risc. c. Modificri ale atitudinii companiei cedente n practica reasigurrilor exist situaii n care, n perioada de valabilitate a contractului, compania cedent i modific politica de subscriere, tipul de afaceri acceptate i reinerea proprie pentru diferite tipuri de riscuri. Acest ultim aspect are o importan deosebit, n special n cazul contractului surplus, datorit legturii existente ntre suma asigurat iniial, reinerea cedentei i cota de participare a reasigurtorului. Orice schimbare a condiiilor contractuale venit din partea companiei cedente trebuie avizat reasigurtorului; acest lucru se menioneaz n contract printr-o clauz special care, de cele mai multe ori, se ntlnete ntr-o formulare de genul: reasiguratul se angajeaz s nu introduc, fr aprobarea reasigurtorului, nici o schimbare n legtur cu acceptarea deja stabilit i politica de subscriere la afacerile la care se refer contractul. Este posibil dorina cedentei de a modifica unele condiii ale contractului de reasigurare ncepnd cu data rennoirii acestuia. n acest caz, n contract se specific faptul c orice schimbare a limitelor rspunderii trebuie pus n discuie pentru a se ajunge la un acord n acest sens, iar, n condiii contrare, contractul va opera de la data efectiv a schimbrii, ca i cum aceasta nu ar fi avut loc, sau pn ta rezilierea lui; rspunderea reasigurtorului nu se va extinde dect dac el agreeaz noii termeni contractuali propui de compania cedent. d. Borderouri Borderourile (bordereaux) sunt documente ce se ntocmesc pentru o eviden centralizat a riscurilor cedate. 26

Asigurri i Reasigurri Internaionale Sptmnal, compania cedent, pe baza intrrilor din registrul de reasigurri, ntocmete un borderou preliminar (preliminary bordereaux) care cuprinde informaii succinte, dar importante, privind fiecare cesiune de riscuri. El reprezint un tabel n care sunt incluse urmtoarele rubrici: numrul cesiunii; numrul poliei; numele asiguratului original; descrierea riscului; suma asigurat sau dauna maxim posibil; reinerea proprie a cedentei; suma reasigurat. La sfritul lunii, pe baza acestor borderouri preliminare, se ntocmesc borderouri definitive (definite bordereaux) care cuprind detaliile finale menionate. Orice modificare a cesiunilor riscurilor, a primei de reasigurare sau rezilierea unei cesiuni preliminare va fi inclus ntr-un borderou modificativ (alteration bordereaux) al crui scop este ca reasigurtorul s poat identifica n documentele sale prima suplimentar (adiional) sau prima returnat ce va fi inclus n urmtorul decont trimestrial. Elaborarea tuturor acestor borderouri implic o mare cantitate de munc i un nivel ridicat de cheltuieli, n special n perioada actual, ca urmare a creterii dimensiunii i complexitii riscurilor. Pentru eliminarea acestui dezavantaj, precum i pentru simplificarea lucrrilor, borderourile preliminare au disprut din practica reasigurrilor, folosindu-se numai cele definitive (lunare) n urmtoarele cazuri: cnd reasiguratul (compania cedent) este o societate nou sau se angajeaz ntr-un nou tip de asigurare; cnd se obin protecii top, spre exemplu, pentru contractul excedent de sum de gradul II i III (second surplus i third surplus) i pentru contractul de reasigurare facultativ-obligatorie; cnd un reasigurtor solicit detalii n legtur cu cesiuni care depesc un anumit nivel, pentru a-i putea cuta o protecie proprie (retrocesiune), de obicei pentru un risc individual. Cu toate acestea, dimensiunea i complexitatea riscurilor de incendiu i ale celor maritime oblig la o schimbare de atitudine a reasigurtorilor, care cer reintroducerea unor borderouri pentru riscurile foarte mari, deoarece n multe cazuri asigurarea original este coasigurat, iar acestora li se poate cere s rspund pentru acelai risc n baza cesiunilor diferiilor asigurtori direci. Uzanele n materie nu prevd nici un fel de condiionri referitoare la frecvena furnizri i borderourilor. Practica borderourilor s-a extins i n domeniul daunelor (loss bordereaux). Prin borderourile de daune, a cror existena este expres prevzut n contract, compania cedent ofer reasigurtorului toate informaiile necesare privind daunele individuale la solicitarea daunelor de cas (cash losses). Dei n practica internaional a reasigurrilor principiul ce st la baza relaiilor contractuale este buna credin, partenerii acionnd orbete (blind), deseori n contract se prevede printr-o clauz special autorizarea de inspectare a documentelor cedentei la cererea reasigurtorului. Erorile i omisiunile ce pot s apar n administrarea unui contract privind nregistrarea cesiunilor, calcularea reinerilor proprii etc. determin rspunderi ireversibile pentru reasigurtor. De aceea, contractele conin invariabil o clauz de rectificare a erorilor, chiar dup producerea daunei. Desigur c prin coninutul clauzei, aceste greeli nu trebuie s afecteze termenii fundamentali ai contractului sau obligaia de bun credin. Pentru evitarea unor situaii de ambiguitate i neclaritate privind natura erorilor sau a omisiunilor, se obinuiete s se specifice natura acestora, (de obicei, se refer doar la nregistrarea cesiunilor, pregtirea i furnizarea deconturilor).

27

Note de curs e. Calcularea primei i a comisionului de reasigurare Metoda de calcul privind prima de reasigurare i comisionul este una dintre reglementrile cele mai importante ale contractului de reasigurare proporional. Prin clauza respectiv, reasigurtorul este autorizat s primeasc pentru fiecare reasigurare cedat o proporie din prima brut original, egal cu proporia sumei cedate din suma asigurat. Din prima brut se scad anumite cheltuieli ca: taxele locale, cheltuielile de expertiz, ancheta i procedura, comisioanele i supracomisioanele, precum i sczmintele de brokeraj, rezultatul reprezentnd prima net de reasigurare pe care o primete reasigurtorul. n contract trebuie menionat clar modul n care se folosesc aceste sczminte (refacii), al cror nivel se va stabili n funcie de cotaiile n vigoare la data negocierii contractelor, astfel nct reasigurtorul s fie protejat mpotriva aciunilor arbitrare ale guvernului privind creterea sau impunerea taxelor. Comisionul se poate determina prin dou metode: prin metoda cotaiei fixe i prin metoda variabil (n scal - sliding scale). Nivelul comisionului fix depinde de mai muli factori, cum ar fi: domeniul asigurat (aviaie, maritim, accidente etc.), tipul contractului (cot-parte sau excedent de sum), rangul excedentului (12, n), zona geografic. Practic, el reprezint o cot procentual ce se aplic asupra primei brute de reasigurare. Spre exemplu, ntr-un contract de reasigurare proporional, prima de reasigurare este de 10.000 dolari, iar comisionul cedat companiei de asigurri directe este de 30%. n aceste condiii, comisionul este de 30/100 x 10.000 3.000, iar prima net de reasigurare este diferena dintre prima brut i comision, deci de 7.000 dolari.

Tabelul nr. 3. 1 Stabilirea nivelului comisionului N r. crt. 0 1 2 3 4 5 6 7 Nivelul comisionului (% aplicat asupra primei brute) 1 40% dac % de daun este mai mic sau egal cu 39,5% dac % de daun este cuprins ntre 39% dac % de daun este cuprins ntre 38,5% dac % de daun este cuprins ntre 38% dac % de daun este cuprins ntre 37,5% dac % de daun este cuprins ntre etc. Nivelul daunei (%) 2 50 50-51 51-52 52-53 53-54 54-55

n stabilirea comisionului prin metoda n scal se are n vedere rata daunelor i nivelul absolut al daunelor (comisionul este n relaie invers proporional cu aceti factori), reasigurtorul cedeaz companiei directe un comision mare n anii buni, n care nu se nregistreaz daune, i un comision mic n anii n care se produc evenimentele asigurate. Spre exemplificare, Tabelul nr. 2.1 ilustreaz nivelurile comisionului conform acestei metode. n cazuri frecvente, cnd nu se produc nici un fel de daune n perioada contractual (de obicei de un an), se percepe i o cot de participare la beneficiu (comision asupra profitului din afacere - profit commission -). Se consider c existena profitului are la baz dibcia i grija exercitat de compania cedent n conducerea afacerii i, de aceea, apare ca normal pretenia ei de a ctiga un profit din tranzacia pe care a cedat-o reasigurtorului. Veniturile societii rezult din: primele din anul curent; daunele n suspensie din anul anterior; rezervele de prime nencasate n avans din anul anterior. Cheltuielile societii sunt alctuite din: comisioane pltite pentru anul n curs; daune pltite n anul n curs; 28

Asigurri i Reasigurri Internaionale rezerve de prime nencasate din anul n curs; daune n suspensie la sfritul anului n curs; cheltuielile reasigurtorului (cota procentual din primele nete pentru anul curent); deficitele financiare rmase din anii anteriori; alte cheltuieli. Veniturile i cheltuielile preluate din anii anteriori nu apar n primul an de activitate a societii. Profitul anual rezult, aadar, din diferena dintre venituri i cheltuieli. Asupra sa se aplic cota procentual corespunztoare comisionului pe profit, care variaz n limite largi, de la 2,5% pn la 50% (n cazuri foarte rare). Frecvent, nivelul su se situeaz n jurul valorilor de 15-20%. f. Avizarea daunelor i cooperarea prilor contractante n domeniul daunelor Conform principiului universal acceptat, responsabilitatea n administrarea daunelor este de competena companiei cedente. Aceasta are obligaia de a aviza prompt societatea de reasigurri privind producerea daunelor care ar putea-o implica ntr-o rspundere substanial i, ulterior, privind toate noutile ce pot s apar referitoare la natura daunelor, costul prezumat etc. Necesitatea unor informaii ct mai complete este generat de faptul c reasigurtorul trebuie, la rndul su, s-i notifice proprii retrocesionari n legtur cu daunele mari. De multe ori, se scurge un interval de timp considerabil nainte ca asigurtorii originali s fie avizai asupra evenimentelor ce pot duce la apariia unei daune, iar mrimea daunei poate fi doar estimat. Totodat, compania cedent are nevoie de o marj de timp pentru avizarea daunelor ctre reasigurtor, aspect menionat n contract sub forma: reasiguratul va aviza pe reasigurator privind producerea daunelor ntr-un interval de timp rezonabil. Uneori, clauza poate stipula chiar avizarea imediat, dar, n aceast situaie, dimensiunea daunei este stabilit de pri de comun acord. n absena unor meniuni contrare, conducerea negocierilor privind daunele revine companiei cedente att cu asiguratul original, ct i cu reasigurtorul care va rspunde n limita cotei sale de participare stabilit n contract. Pentru evitarea unor posibile litigii privind rspunderea reasigur-torului, se obinuiete specificarea expres n contract a excluderilor, cum ar fi: indiferent de termenii i condiiile poliei societii cedente, reasigurtorul nu va fi rspunztor pentru daunele decurgnd din rea credin sau ultraj formulate mpotriva cedentei. n privina modului de conducere i administrare a daunelor, contractul conine clauze speciale privind cooperarea n conducerea i plata daunelor, pli ex gratia i cheltuieli cu litigiile. Reasigurtorul i cere companiei cedente s-l informeze permanent n legtur cu toate modificrile care ar putea afecta costul daunelor avizate i s coopereze n conducerea i lichidarea acestora; interesul de a aciona n acelai mod este cu att mai mare cu ct compania cedent are mai puin experien. Plile ex gratia (potrivit nelegerii dintre pri, pe cale amiabil) se stabilesc, de asemenea, odat cu cota de rspundere a reasigurtorului. Dac pe parcursul derulrii contractului apar nenelegeri ntre pri, ele pot fi soluionate prin conciliere, pe cale amiabil sau prin apelarea la o ter parte (de regul, prin arbitraj). n situaia n care compania cedent a decis contestarea unei daune, ea va face cheltuieli mari n acest scop, urmnd ca acestea s fie recuperate de la reasigurtor dac se dovedete c dreptatea este de partea sa. g. Plata daunelor Modalitatea de plat a daunelor se constituie ca o clauz aparte a contractului. De regul, la reasigurarea proporional exist dou posibiliti distincte de plat n funcie de 29

Note de curs dimensiunea daunei: sumele pentru daunele mici se achit n cadrul deconturilor trimestriale, iar daunele mari se pltesc separat. Plata sumelor mici se face la intervale mai mari pentru a evita o aglomeraie de cecuri i pentru a economisi o cantitate apreciabil de munc. Pe de alt parte, ntrzierea cu trei luni a achitrii sumelor corespunztoare unor daune mari poate produce dezechilibre financiare considerabile companiei cedente. nelesul termenilor de daun mic i daun mare se explic n contract. Pentru daunele mici, clauza contractual va cuprinde urmtoarea meniune: reasiguratul va ine evidena tuturor daunelor, iar ele vor fi avizate reasigurtorului pe un borderou mpreun cu/sau nainte de decontarea trimestrial. Reasiguratul va avea dreptul s cear plata imediat de la reasigurtor, corespunztor proporiei sale din fiecare daun egal cu/sau care depete suma de... specificat n contract. Pentru orice despgubire corespunztoare unei daune mari (peste o sum convenit), reasigurtorul este obligat s plteasc partea ce-i revine n termen de 15 zile de la solicitare sau imediat, la cererea cedentei. O asemenea clauz poate fi formulat astfel: cota reasigurtorului pentru fiecare daun va fi debitat prin decontare, dar cnd o sum total de recuperat de la reasigurtorii si pentru fiecare daun va depi suma de ... plata n (moneda de plat) ... pentru cota sa, se va face n termen de 15 zile de la comunicare La interval de 3 luni de la ncheierea fiecrui an, compania cedent are obligaia de a furniza reasigurtorului o list cu toate daunele n suspensie (outstanding claims) i cu sumele corespunztoare nivelului rspunderii sale. h. Rezerva de prime (premium reserve) i rezerva de daune n suspensie (outstanding loss reserve) Pentru multe categorii de afaceri se obinuiete ca reasiguratul s rein o anumit proporie din prima pltibil reasigurtorului constituind aa-zisa rezerv de prime sau depozit de prime (premium reserve). Scopul su este de a se asigura c reasigurtorul i va ndeplini obligaiile contractuale, adesea i conform condiiilor impuse de legislaia local, care de multe ori sunt invocate ca motiv principal. Desigur c reasigurtorii se opun unor asemenea practici, fiind dezavantajai, deoarece sunt lipsii de o parte din volumul de prime ce li se cuvin i nu dispun de venituri la timp pentru investiii. De aceea, ei solicit companiei cedente o dobnd pentru fondurile reinute, nivelul acesteia fiind negociabil. Volumul rezervelor de prim se stabilete prin aplicarea unei cote procentuale fixe aplicat asupra primei brute. Nivelul cotei se situeaz, de obicei, ntre 35-40%. Acest depozit se restituie n anul urmtor. Uneori, la rezilierea unui contract, reasigurtorul permite companiei cedente s foloseasc rezervele de prime pentru a acoperi daunele ce se vor plti dup expirarea contractului, pn la expirarea natural a polielor (run-off of losses). Clauza n care se precizeaz toate aspectele privind depozitul de rezerve de prime poate fi formulat astfel8: Reasiguratul va reine de la reasigurtor un depozit de rezerve de prime calculat la.% din prima cedat reasigurtorului potrivit deconturilor. Acest depozit reinut va fi eliberat reasigurtorului n decontul corespunztor anului urmtor. Reasigurtorul poate solicita oricnd eliberarea rezervei de prim reinut n totalitate i nlocuirea sa cu titluri de valoare (bonds, securities) dup cum convin prile, iar reasigurtorul va primi toate dividendele i alte drepturi ce i se cuvin. Cnd depozitul este constituit n titluri de valoare, reasiguratul va avea dreptul s l debiteze pe reasigurtor i s retin n cash orice deficit ntre rezervele de prime necesare i valoarea bond-urilor reinute. Depozitul astfel creat va fi reinut de ctre reasigurat pn la acoperirea cu titlurile depuse de reasigurtor.

lbidem p. 269.

30

Asigurri i Reasigurri Internaionale Reasiguratul l va credita pe reasigurtor prin deconturi, cu dobnda calculat la cotaia de ...% anual din suma de rezerve creat, oricnd, n perioada respectiv. Se declar, n mod expres, de comun acord c toate sumele n titluri de valoare reinute de ctre reasigurat potrivit acestei clauze rmn n proprietatea reasiguratului i sunt inute de acesta n calitate de girant al reasigurtorului i pot fi folosite de reasigurat, numai n cazul i n limita sumei, cnd reasigurtorul nu-i mai onoreaz rspunderea acestui acord. Reasigurtorii pot fi uneori obligai s depoziteze o rezerv de daun pentru acoperirea cheltuielilor estimate ale daunelor n suspensie (outstanding loss reserve). n mod normal, rezerva de daune este fixat la 100% din valoarea estimat a daunelor n suspensie, corectat printr-o clauz de ajustare anual sau trimestrial, n funcie de posibilitile cedentei de a furniza informaii. n practic se ntlnete cel mai frecvent ajustarea trimestrial, care este preferabil din cel puin dou motive. n primul rnd, dac nu s-a convenit ca daunele mari s se achite conform clauzei de cash-loss din rezervele de daune, compania cedent ctig prin primirea unor sume cash, n timp ce reine i rezervele de daune pe o perioad de 12 luni, pn la ajustare. n al doilea rnd, n acest mod este mai uor de rezolvat problema determinrii cu acuratee a daunelor n suspensie. Clauza din contract referitoare la constituirea rezervelor pentru daunele n suspensie are aceeai form ca i cea privind rezervele de prime, dar cu urmtoarele meniuni exprese: depozitul se creeaz n bani (cash) sau n garanii (securities); plata dobnzii asupra depozitului de daune se va face la o cotaie agreat de compania cedent; daunele de cas (cash-losses) vor fi pltite de reasigurtor din rezervele de daun. i. Rezilierea contractului de reasigurare Decizia de reziliere a contractului de reasigurare poate fi luat de oricare dintre pri din mai multe motive, ce pot fi grupate n dou categorii, i anume: Motive ce in de voina prilor de a renuna la rennoirea contractului (inadempimen lat.), atunci cnd compania cedent i/sau reasigurtorul pot, dar nu mai vor s continue relaia contractual. Acestea sunt motive de ordin subiectiv, iar rezilierea este un act voluntar ntreprins de una din pri. Spre exemplu, rezilierea contractului poate fi determinat de nemulumirea reasigurtorului n privina rezultatelor afacerii i inexistena speranei de obinere a unui profit pentru perioada urmtoare, gsirea de ctre reasigurat a unor reasigurtori care accept termeni mai avantajoi de ncheiere a contractului, schimbarea i revizuirea contractului etc. n oricare din aceste situaii sau din alte situaii similare, partea care decide rezilierea contractului este obligat s notifice celeilalte pri ntr-un termen rezonabil, de obicei de trei luni. Motive ce in de imposibilitatea continurii i/sau rennoirii contractului, dei prile doresc prelungirea relaiei contractuale. Aceste motive sunt obiective, nu in de voina prilor, rezilierea este un act involuntar, dar inevitabil. Se includ situaiile de insolvabilitate a uneia dintre pri, impunerea unor noi reglementri privind controlul schimburilor care mpiedic soluionarea conturilor i ndeplinirea obligaiilor contractuale, precum i diferite cazuri de for major ce trebuie prezentate explicit. n contractul de reasigurare este obligatorie menionarea dreptului ambelor pri de a rezilia contractul, perioada minim de preavizare (care a devenit tipic de trei luni n practica actual), precum i categoriile de motive, clar delimitate, ce pot fi acceptate pentru reziliere. Preavizarea n timp util a rezilierii (care poate ajunge pn la ase luni) este necesar prilor (n special pentru compania cedent) pentru a-i aranja noi contracte. Insolvabilitatea uneia dintre pri o implic i pe cealalt n pagub, fiind astfel o problem de maxim ngrijorare ce trebuie tratat cu toat seriozitatea de ctre ambii parteneri. De aceea, pentru compania cedent este recomandabil s nu atepte pn la dovedirea insolvabilitii reasigurtorului, ci s poat rezilia contractul i s-i poat gsi protecia n alt parte de ndat ce i se prezint reclamaia de lichidare. Un aspect demn de luat n seam l constituie riscurile neexpirate. Ca regul general, reasigurtorul rmne n risc pn la expirarea sau rennoirea asigurrii originale. Exist 31

Note de curs situaii n care pot s. apar schimbri fundamentale ale condiiilor incluse n contract prin meniunea sudden death (terminare brusc) care oblig la terminarea imediat a contractului. De aceea, este prudent din partea companiei cedente s transfere cesiunile existente unui nou reasigurtor. n alte situaii, dei nu este la fel de urgent, compania cedent prefer s termine concomitent contractul i cesiunile existente pentru a evita dificulti administrative. Alteori, raportarea i stabilirea daunelor se fac cu ntrziere, dup expirarea contractului, dei ele s-au produs n perioada n care acesta era n vigoare. n asemenea situaii, daunele se suport de reasigurtor, conform condiiilor contractuale, perioada de plat putndu-se extinde de-a lungul mai multor ani. j. Retragerea i redistribuirea portofoliului Clauza de terminare a contractului d dreptul ambelor pri de a retrage cesiunile existente. Dac reasigurtorul poate cere retragerea, compania cedent se poate afla n imposibilitatea de a-i reasigura riscurile i devine astfel expus unor poteniale daune mult mai mari dect le-ar putea suporta conform propriei sale reineri. n cazul retragerii portofoliului, compania cedent are dreptul de a primi primele neexpirate corespunztoare existente n portofoliul reasigurtorului, transferndu-le unui nou reasigurtor care i va asuma rspunderea pentru preteniile ce pot s apar n perioada sa. Cota de prim ce va fi returnat de vechiul reasigurtor pentru perioada neexpirat, pentru fiecare risc cedat, se calculeaz dup urmtoarea formul propus de C.E. Golding9:

PR

Ui * Pi Ti

(3.1)

unde: Ui = perioada neexpirat de asigurare; Ti = perioada total de asigurare; Pi = prima net de reasigurare (prima brut minus comisionul de reasigurare); i = riscul i cedat (se calculeaz pentru fiecare risc n parte). Cnd un portofoliu de riscuri neexpirate urmeaz s fie preluat de ali reasigurtori, compania cedent le va plti prime egale corespunztoare valorii returnate de la ceilali reasigurtori. Deseori, noii reasigurtori cer sume mai mari; de exemplu, dac primul reasigurtor i-a executat dreptul de a termina contractul datorit unui istoric al daunelor (loss experience) nefavorabil, din acelai motiv, noul reasigurtor va cere o sum mai mare dect cea propus de asigurtorul direct (procent din rspunderea total) n schimbul asumrii rspunderii pentru riscurile neexpirate. De aceea, compania cedent, n asemenea situaii, opteaz pentru a menine acelai reasigurtor, ntruct, altfel, va trebui s suporte cheltuieli mai mari. k. Daunele n suspensie (outstanding losses) Daunele ce au fost avizate provizoriu de compania cedent, dar sunt n plin proces, iar mrimea lor nu a fost nc stabilit, poart denumirea de daune n suspensie. Dup determinarea lor, ele vor fi suportate de reasigurtor n proporia convenit prin contract. Perioada n care se va efectua plata daunelor de ctre reasigurtor poate fi de ordinul lunilor i, mai frecvent, al anilor. Compania cedent are dreptul de a-i pstra rezervele tehnice pn la achitarea integral a sumei corespunztoare daunelor i are obligaia de a credita reasigurtorul cu o rat sczut a dobnzii. n contract se menioneaz c despgubirile (preteniile) n

C.E. Golding, Law and practice of Reinsurance. p. 87.

32

Asigurri i Reasigurri Internaionale suspensie intr n obligaia de plat a reasigur-torului. De exemplu, a devenit tot mai frecvent includerea n contractele proporionale de incendiu a unei prevederi conform creia reasigurtorul nu mai rspunde pentru daunele n suspensie la data terminrii contractului, fie prin plata ctre compania cedent a unei sume globale (lump sum) corespunztoare, fie prin permisiunea de a reine acea parte din depozitul de prime echivalent daunelor n suspensie cunoscute n acel moment. De obicei, compania cedent este cea care are dreptul de opiune asupra retragerii portofoliului de daune i asupra rspunderii pentru ultimele daune, dei, n mod normal, rspunderea se va transfera noului reasigurtor. Aceast metod de terminare a contractului este cunoscut sub denumirea de clean-cut (terminare curent), prin care reasigurtorul pltete despgubiri le pentru retragerea portofoliului riscurilor neexpirate i pentru portofoliul de daune. Despgubirea pentru portofoliul de daune se calculeaz, n mod normal, ca un procent fix din valoarea total estimat a daunelor n suspensie. Mrimea acestei cote depinde de mai muli factori, ca: veniturile procentuale din investiii, inflaia etc. Datorit incertitudinii ivite deseori n estimarea preteniilor i a despgubirilor, ambele pri i pot rezerva dreptul de a-i revizui poziia sau de a cere celeilalte pri revizuirea atitudinii asupra procentului agreat din portofoliul de daune n vederea schimbrii condiiilor. Deseori, n locul asumrii rspunderii de ctre compania cedent pentru cota-parte reasigurat din despgubirile n suspensie (outstanding claims), acordul poate s prevad ca noul reasigurtor s preia rspunderea n schimbul despgubirii portofoliului de daune pltit de reasigurtor. Despgubirea portofoliului de daune va fi decontat (pltit) n acelai mod n care se realizeaz plata n cazul riscurilor neexpirate. 3.2.3 Reasigurarea neproporional (Non-proportional reinsurance) Denumirea de reasigurare neproporional i are originea n lipsa oricrei relaii directe, n primul rnd, ntre volumul primelor ncasate de asigurtor i cel cedat reasigurtorului, i, n al doilea rnd, ntre mrimea daunelor totale suportate de cedent i mrimea despgubirilor pltite de reasigurtor. Ea are la baz dou principii care o deosebesc fundamental de reasigurarea proporional, i anume: n cazul producerii daunelor, reasigurtorul nu va mpri soarta cu compania cedent; n funcie de condiiile concrete stabilite n contract, reasigurtorul pentru o daun mai mic poate s nu participe deloc la despgubiri sau contribuia sa poate fi foarte mic n comparaie cu dimensiunea pierderilor. n aceast privin, ntr-un studiu elaborat de un grup de specialiti ai Institutului de Asigurri din Londra se face urmtoarea precizare: n reasigurarea excedent de daun, interesele i soarta reasiguratului i a reasigurtorului pot fi considerabil diferite, iar principiul aplicabil reasigurrii proporionale, conform cruia reasigurtorul va urma soarta reasiguratului, poate fi aplicat ntr-un sens limitativ. Spre deosebire de reasigurarea proporional care se bazeaz pe mprirea capitalurilor asigurate, a primei i a daunelor conform proporiei iniiale, reasigurarea neproporional se bazeaz pe partajarea rezultatelor, foarte selective n cele mai multe cazuri. Aadar, prin contractul de reasigurare neproporional, reasigurtorul particip numai la acoperirea acelor daune care depesc o anumit limit monetar stabilit de compania cedent, reinut de aceasta din urm pe contul su. Ca form de reasigurare, este relativ recent, dar n ultimii ani utilizarea ei s-a extins considerabil. Un avantaj deosebit al reasigurrii neproporionale l reprezint costurile foarte mici de administrare i gestionarea uoar a contractului. Forma neproporional se ntlnete n reasigurarea de incendiu i daune adiacente (fire and allied perils; FLEXA - fire, lightening, explosion, aviation), catastrofe naturale (furtun, uragan, ciclon, cutremur), grindin, accidente. 33

Note de curs Tipuri de contracte neproporionale Contractele de reasigurare neproporional se clasific n funcie de modalitatea de exprimare a limitei monetare (ca o sum absolut sau ca o cot procentual din volumul daunei). Dup acest criteriu, ele pot fi: a. Contracte de reasigurare excedent de daun (Excess of loss, prescurtat XOL sau X/L) care se subdivid n contracte de acoperire a daunei pe baz de risc (risk basis) i pe baz de ntmplare (occurrence basis). b. Contracte de reasigurare excedent de rat a daunei (Loss ratio) sau oprire a daunei (Stop loss). Fiecare din aceste tipuri difer sub aspectul naturii proteciei oferite de reasigurtor companiei cedente, n mod special mpotriva riscului de acumulri de daune i de catastrofe. a. Contractul excedent de daun (Excess of loss; XOL sau X/L) Deoarece, n reasigurri, daunele ce implic rspunderi mari sunt relativ rare, compania cedent, dup stabilirea sumelor maxime pe care ea le poate suporta la fiecare daun n parte, caut protecie prin contractul excedent de daun. n mod frecvent, subscriitorii Lloyds prefer s participe numai la protecia pentru daune mari i foarte mari deoarece pentru acestea cheltuielile administrative sunt mai mici i evidena contractelor este mult uurat. Acest tip de reasigurare a aprut mult mai trziu dect reasigurarea proporional, mai precis la sfritul secolului trecut, ca o necesitate determinat de faptul c ofer o protecie mpotriva unor daune foarte mari ce implic cumuluri de reineri nete. Reasigurarea prin contractul XOL se ntlnete n cele mai multe dintre domeniile enunate (aviaie, domeniul maritim, incendii, accidente, catastrofe naturale). n contract, compania cedent stabilete o limit monetar n sum absolut, prin care se creeaz o zon de rspundere ce reprezint reinerea sa proprie, denumit prioritate (layer) sau franiz (franchise). Reasigurarea se va face numai pentru valoarea ce depete prioritatea pentru care, n caz de daune, reasigurtorul va despgubi compania cedent. Zonele de rspundere n care se mparte excedentul de daun se numesc layere. Caracteristicile acestui contract sunt: asigurtorul direct i reasigurtorul nu au legtur cu sumele asigurate acceptate, ci cu mrimea daunelor suferite, rspunderea reasigurtorului survenind dup atingerea limitei prestabilite la ncheierea contractului de reasigurare; din punct de vedere al rezultatelor nregistrate reasigurtorul nu urmeaz soarta reasiguratului; prin ncheierea contractului XOL, reasiguratul cedeaz un volum relativ redus din primele subscrise, constituindu-i o protecie substanial; prin contractul XOL se asigur de fapt, o protecie pentru reasigurat i un mod de mprire a riscurilor; n funcie de dimensiunea prioritii stabilite, contractele XOL pot fi carcterizate de: cu limit pentru prioritate redus (working covers), prin care reasigurtorul accept riscul ce implic o daunalitate regulat, iar reinerea de baz a companiei cedente este astfel stabilit nct la apariia unor daune s fie afectai i reasigurtorii; scopul acestei acoperiri este de a reduce sau de a nlocui reasigurarea proporional obinuit; este o metod mult folosit de Lloyds; cu limit pentru prioritate ridicat sau acoperiri catastrof (catastrophe covers), prin care compania cedent se protejeaz de cumulul daunelor aflate n afara controlului normal al subscrierilor. Acoperirile catastrof ofer protecie reasiguratului mpotriva unor daune catastrofale (cutremur, inundaii, cicloane, tornade) aprute pe baz de ntmplare (occurrence); costurile de administrare a contractului XOL sunt reduse pentru ambii parteneri; contractul se structureaz i se plaseaz pe layere, protejnd de regul un cont de subscrieri i, mai rar, riscuri nominalizate (facultative); fluxul monetar este redus i, de aceea, efectul de finanare este modest. 34

Asigurri i Reasigurri Internaionale Contractul XOL se poate ncheia: pe baz de risc - risk basis, caz n care reasigurtorul suport daunele pentru un risc individual sau n excesul unei sume predeterminate; i pe baz de ntmplare occurrence basis, cnd reasigurtorul pltete numai dac daunele n fiecare ntmplare depesc o reinere predeterminat. Pentru nelegerea contractului Excedent de daun vom presupune c ntr-un contract X/L de incendiu, compania cedent i fixeaz franiza de 100.000 dolari pe care o poate suporta singur n cazul producerii daunelor, care se pot ridica la o sum de aproximativ 700.000 dolari. Este greu de gsit un reasigurtor care s accepte preluarea riscului pentru zona de rspundere cuprins ntre 100.000 dolari i 700.000 dolari. De aceea, n contract se stabilete i o limit superioar deasupra creia reasigurtorul (R1) nu va mai fi rspunztor, intrnd ntr-o zon care se va ceda printr-un alt contract X/L unui alt reasigurtor (R2) care, la rndul su, va rspunde ntre limitele respective. Continund exemplul nostru, s presupunem c reasigurtorul R1 va rspunde pentru daunele cuprinse ntre 100.000 dolari i 500.000 dolari, R2 va rspunde pentru cele cuprinse ntre 500.000 dolari i 700.000 dolari, iar R3 pe cele ce depesc 700.000 dolari. Dac se produc evenimentele reasigurate i se nregistreaz o daun de 80.000 dolari, ea va fi suportat n ntregime de asigurtor; dac dauna este de 250.000 dolari, reasigurtorul va despgubi compania cedent cu suma de 150.000 dolari; dac dauna este de 600.000 dolari, compania cedent suport 100.000 dolari, R1 despgubete suma corespunztoare ntregului su layer de 400.000 dolari, iar R2 va plti numai 100.000 dolari. Pentru o pagub de 1.000.000 dolari, atunci asigurtorul va plti 100.000 dolari, R1 va suporta 400.000 dolari, R2 va despgubi n limita sumei de 200.000 dolari, iar R3, diferena pn la valoarea daunei, deci 300.000 dolari. Zonele de rspundere (layer-ele) pot fi egale sau inegale, ca n exemplul nostru. n contract ele se vor scrie astfel: pentru R1: 400.000 dolari/100.000 dolari (sau 400.000 dolari XL 100.000 dolari), pentru R2 200.000 dolari/500.000 dolari (sau 200.000 dolari XL 500.000 dolari), adic rspunderea peste totalul franizei i al primului layer. Se poate afirma c reasigurtorii i limiteaz rspunderea la fraciuni de daune. n ultimele dou cazuri, se observ c reasigurtorii R1 i, respectiv, R2 vor plti toat suma pentru care au subscris. Acest lucru este cunoscut n limbajul de specialitate sub denumirea de burned layer (layer ars), adic pltit complet, n ntregime. Dac compania cedent dorete ca reasigurtorul s-i prelungeasc protecia asupra ei, aceasta trebuie s plteasc o nou prim suplimentar de reasigurare egal cu prima iniial, aciune denumit reinstalare, (reinstatement) ce se poate regsi n contract ca o clauz distinct. n contract se poate face una din meniunile: Losses Occurring Basis (LO Basis) dac perioada pentru care se reasigur riscurile este egal cu un an calendaristic (01.01 - 31.12) sau Risks Attaching Basis (RAB) dac perioada corespunde unui an (12 luni) de la data intrrii n risc. n funcie de mrimea prioritii, contractele X/L sunt de dou tipuri: contracte cu limit pentru prioritate redus (Working covers), prin care att compania cedent, ct i reasigurtorul accept riscuri i, respectiv, daune obinuite ca mrime. a cror apariie este relativ regulat i protecia se extinde asupra expunerii zilnice a afacerii acoperite. Compania cedent i va fixa prioritatea la un nivel sczut, astfel nct, chiar i pentru daunele mici, pentru fiecare poli i pentru fiecare risc vor fi rspunztori i reasigurtorii; contracte cu limit pentru prioritate ridicat sau pentru acoperiri catastrof (catastrophe covers), care ofer protecie companiei cedente pentru riscul acumulrii daunelor generate de o catastrof, aflate n afara controlului normal al subscriitorilor (de exemplu, un cutremur care distruge un ora). n ncheierea unor asemenea contracte, experiena reasigurtorului este foarte important. Prima stabilit este, de obicei, fix i neajustabil. Contractul Excedent de daun este destinat reducerii rspunderii nete a companiei cedente pentru riscurile individuale sau pentru ntmplrile individuale. Variantele contractului X/L sunt: 35

Note de curs (a) pe baz de risc (risk basis); (b) pe baz de ntmplare (occurrence basis). a1. Contractul excedent de daun pe baz de risc (risk basis) Prin protecia Excedent de daun per risc, reasigurtorul va suporta toate daunele care rezult dintr-un eveniment, calculate risc cu risc, i nu daunele ce rezult dintr-un incident mare care provoac o acumulare de daune sau dintr-un numr de daune ce pot s survin ntr-un an financiar. n contract se va face meniunea per risk sau anyone risk, iar forma de reasigurare va purta denumirea de risk excess of loss. Continund exemplul de mai sus, n contractul ncheiat cu primul reasigurtor rspunderea acestuia era de 400.000 dolari/100.000 dolari per risc. Incendiul produs a cauzat avarii la 3 cldiri nvecinate, ale cror reparaii s-au ridicat la 20.000 dolari pentru prima, 50.000 dolari pentru a doua i 40.000 dolari pentru a treia. Se ia n considerare dauna per risc ce rezult din producerea evenimentului i, deoarece nici una din cldiri nu a suferit o avarie individual de cel puin 100.000 dolari, reasigurtorul nu va avea nimic de pltit. Contractul este, n acest caz, un contract Excess of loss - Working cover - any-one risk. a2. Contractul excedent de daun pe baz de ntmplare (occurrence basis) Conform acestui contract, reasigurtorul pltete toate daunele ce rezult dintr-un singur eveniment, indiferent de numrul de riscuri ce au creat daune. Protecia oferit prin excedent de daun per ntmplare este mai cuprinztoare dect cea per risc i include acumulrile de daune datorate unui singur incident, daune ce se extind i asupra unor bunuri neacoperite prin contract. Rspunderea reasigurtorului este legat de reinerea net total a cedentei, ca rezultat al unei singure ntmplri, i nu are nici o legtur cu despgubirile pentru pagubele individuale suferite. n contract se va completa cu meniunea per occurrence sau anyone event. Reasigurarea prin acest contract este indicat n cazul n care un portofoliu de riscuri este expus unei catastrofe ce poate s afecteze un numr mare de bunuri. n exemplul prezentat anterior, evenimentul care a determinat avaria este acelai pentru toate cele trei cldiri i, astfel, dauna total este de 110.000 dolari. Aceast sum va fi repartizat n felul urmtor: 100.000 dolari vor fi pltii de compania cedent (reinerea sa), iar 10.000 dolari vor reprezenta despgubirile suportate de reasigurtor (suma n excesul lui 100.000 dolari). n afar de cele dou tipuri de contracte (anyone event i anyone risk), se mai practic contractul de reasigurare neproporional anyone program. Fa de reasigurarea proporional, protecia obinut prin contractul excedent de daun confer avantaje remarcabile pentru ambele pri contractante, dintre care mai reprezentative sunt urmtoarele: Compania cedent obine acoperirea numai pentru daunele mari ce i-ar putea crea probleme financiare, astfel nct ea i reduce rspunderea la limita monetar pe care o consider optim. Reasigurtorul nu rspunde pentru daunele mici care sunt i mai frecvente, aflate sub limita stabilit, i, de aceea, compania cedent i reine o parte mare din prima de asigurare ncasat. Gestionarea contractelor este extrem de simpl, deoarece este vorba de daune mari i se folosesc puine conturi; n acelai timp, cheltuielile administrative sunt mult mai mici pentru ambele pri dect n cazul reasigurrii proporionale. Compania cedent nu mai trebuie s clasifice riscurile la care .a subscris pentru a-i determina reinerea proprie i pentru a-i aranja conturile, aportul de prime, daune etc. Contractul este, de obicei, de lung durat i confer protecie automat. Desigur c nici acest contract nu este perfect, fiind marcat de unele limite i inconveniente. Dintre acestea, mai importante sunt: Dificultatea stabilirii nivelului primei de reasigurare prin natura specific a acestui tip de acoperire, deoarece nu exist o baz de la care s se porneasc n calculul primei. Practic, n aceast privin, relaia dintre compania cedent i reasigurtor apare ca o relaie de pia 36

Asigurri i Reasigurri Internaionale ntre cumprtor i vnztor, determinarea volumului primei, realizndu-se prin nelegerea dintre pri pe baza experienei lor n acest tip de afaceri (cu considerarea riscurilor, a zonei teritoriale n care se pot produce evenimentele, a istoricului daunelor n alte contracte de acelai tip etc.) i, desigur, cu un grad de subiectivism ce nu trebuie neglijat. Cu toate acestea, fa de reasigurarea proporional, volumul de prime ncasat de reasigurtor este foarte ridicat n raport cu mrimea despgubirilor n cazul producerii evenimentelor. Protecia oferit prin contractul X/L se extinde numai asupra pagubelor mari, care apar de obicei mai rar, i, de aceea, daunele mai mici i mai frecvente, sub limita reinerii cedentei, vor fi suportate n ntregime de ea, afectndu-i, adesea, capacitatea sa financiar. Asistena financiar pe care reasigurtorul o acord companiei cedente n scopul creterii portofoliului su de afaceri este limitat sau, uneori, practic inexistent. Creterea costurilor administrative i de gestionare a contractului pentru reasigurtor i compania cedent n cazul n care compania cedent i stabilete o limit redus a reinerii, fiind nevoit s-i creeze mai multe aranjamente ntr-un numr mai mare de layere, cu mai muli reasigurtori. b. Contractul excedent de rat a daunei (loss ratio) sau oprire de daun (stop loss) Contractul excedent de rat a daunei presupune limitarea rspunderii reasiguratului la un anumit nivel al ratei daunei, cednd n reasigurare ceea ce depete un anumit nivel procentual determinat din volumul de prime. Prin acoperirile de acest gen, reasigurtorul suport daunele numai dac pierderea total a companiei cedente pentru un an depete o sum prestabilit i/sau procentul veniturilor din prim. Limita reinerii companiei cedente se stabilete ca un procent din volumul primelor nete ncasate de compania cedent (de obicei 10%), iar diferena va fi suportat de reasigurtor. Prin contract, compania cedent se protejeaz mpotriva daunelor totale nete anuale ntr-un an financiar. Rspunderea reasigurtorului nu mai este legat de riscurile individuale sau de o acumulare de daune datorit unei singure ntmplri, ci se extinde la acumularea de daune datorit dimensiunii i frecvenei apariiei lor. El nu va rspunde pentru daunele a cror valoare este mai mic dect rata daunei pentru anul anterior, ci numai pentru daunele aflate pn la limita rspunderii contractului. Aceste acoperiri se plaseaz numai societilor de prim clas, deoarece reasigurtorul se bazeaz i mai mult pe buna credin a cedentei; ntr-un astfel de contract, reasiguratul poate profita uor de reasigurtor prin extinderea subscrierii, tiind c acesta din urm va plti. Este o form de reasigurare tot mai mult utilizat n practica internaional i este specific acoperirilor pentru riscul de grindin deoarece ofer protecia optim. Specificul acestui contract rezult din urmtoarele trsturi: reasiguratul i limiteaz rspunderea la un anumit procent din primele ncasate n legtur cu riscurile respective; reasigurtorul nu este rspunztor pentru daunele ntmplate pn cnd nu se atinge nivelul procentual de daunalitate limit prestabilit, nivel de la care ncepe rspunderea sa (n general, acesta se situeaz n jurul nivelului de 70 - 80%); contractul excedent de rat a daunei funcioneaz i se administreaz la fel ca un contract excedent de daun. O astfel de protecie confer companiei cedente o garanie absolut mpotriva riscului ruinrii ei dac, dup plata primei de reasigurare, i-au rmas suficiente rezerve pentru a suporta toate daunele pn la limita de oprire a daunei (stop loss). Baza de referin pentru determinarea franizei este rezultatul anual al ratei daunei, respectiv raportul procentual dintre volumul daunelor i volumul primelor de reasigurare. Spre exemplu, un reasigurtor protejeaz 50% din prime dup o prioritate de 100% a primelor, adic dac rata daunelor este mai mic sau egal cu 100%, reasigurtorul nu intervine. Pn la o concuren de 150%, reasigurtorul ramburseaz 50% din prime. Protecia Stop Loss este tipic n reasigurarea pentru riscul de grindin i, uneori, pentru catastrofe naturale i ncepe n general de la o rat a daunei de 70 - 80%. Avantajele contractului sunt semnificative pentru ambii parteneri, i anume: 37

Note de curs ofer o protecie foarte bun pentru compania cedent pentru rezultatele anuale; gestionarea afacerii este foarte simpl i nu implic cheltuieli mari i nici o cantitate mare de munc. Limitele sale se rezum, n principal, la dificultatea de a fixa prima de asigurare, precum i la faptul c ea nu poate garanta nici un profit companiei cedente. n tabelul urmtor sunt sintetizate trsturile celor trei tipuri principale de contracte de reasigurare neproporional. Tabelul nr. 3. 2 Caracteristicile contractelor de reasigurare neproporional Nr. crt. Tipul reasigurare de O singur daun peste nivelul reinerii companiei cedente Acumularea de daune, ce rezultat din o singur ntmplare, i depesc reinerea total 3 nu protecie Daunele nete totale, reinute ntr-un an, ce depesc o anumit sum sau o rat a daunei

0 1

1 Excedent daun: - per risc

2 de - protejat

ofer - nu ofer protecie - nu ofer protecie - protejat

- per ntmplare 2 Oprire de daun

- improbabil s fie protejat - protejat - nerelevant - nerelevant

O alt variant a contractului neproporional este contractul Aggregate Excess Loss care funcioneaz pe aceleai principii, cu deosebirea c daunele ce depesc zona de rspundere a reasigurtorului vor fi suportate tot de compania cedent. Spre exemplu, dac ntr-un aranjament de acest tip, reinerea cedentei este de 1.000.000 dolari, iar rspunderea reasigurtorului este de 500.000/1.000.000, iar pentru o daun de 2.100.000 dolari, societatea de asigurri va suporta 1.000.000 dolari, reasigurtorul 500.000 dolari, iar diferena de 600.000 dolari va fi din nou n sarcina cedentei.

3.2.4. Forma i coninutul contractului de reasigurare neproporional Ca i n cazul celorlalte tipuri de contracte de reasigurare, nici pentru contractul neproporional nu exist nici o form standard. Contractul este propus i naintat reasigurtorului n forma considerat optim de ctre compania cedent, n funcie de programul de reasigurare i de interesele acesteia din urm; mai mult dect la alte contracte (proporionale), reasigurtorul, n activitatea sa de subscriere a riscurilor, are n vedere integritatea, experiena i judecata companiei cedente. Asigurtorul grupeaz mai multe polie de asigurare din care dorete s reasigure o parte din contractul neproporional i, de aceea, reasigurtorul nu va fi interesat n riscurile individuale subscrise de cedent, ci numai n profitabilitatea ntregului portofoliu reasigurat. ntre cei doi parteneri exist un grad de ncredere i dorina de cooperare pe parcursul derulrii afacerii, incluznd aici notificarea prompt a tuturor daunelor de ctre compania cedent reasiguratorului su, precum i colaborarea lor pentru stabilirea i rezolvarea acestora. nainte de nceperea aranjamentului, reasigurtorul va solicita ct mai multe informaii privind natura afacerilor subscrise de viitorul reasigurat, condiiile de plasare a riscurilor ce vor influena viitorul istoric al daunelor, politica de subscriere a asigurtorului 38

Asigurri i Reasigurri Internaionale (inclusiv reineri, cheltuieli etc.), precum i experiena i abilitatea personalului companiei. Deosebit de importante sunt i aspectele referitoare la condiiile (sociale, politice, economice) ce pot afecta rezultatele contractului. Spre exemplu, instabilitatea politic, grevele, revoltele, inflaia etc. sunt elemente importante ce se au n vedere n perioada precontractual. Totodat, reasigurtorul trebuie s fie sigur c pe perioada contractual va fi informat n legtur cu toate modificrile ce pot apare i pot schimba rezultatele finale. Aadar, principiul uberrimae fide i gsete i aici concretizarea. Cu toate acestea, n practic, aceste principii nu se regsesc mereu, mai ales cnd afacerea nu se ncheie direct, ci prin intermediul brokerilor. Pe plan internaional au avut loc diverse seminarii sau consftuiri dedicate integral discutrii acestor probleme n vederea rezolvrii lor i generalizrii unei atitudini cinstite a tuturor celor implicai. a. Iniierea unui contract neproporional n ncheierea contractului neproporional, se obinuiete ca data de intrare n vigoare s corespund cu nceperea anului financiar al companiei cedente, pentru a se evita unele dificulti financiare i pentru c prima de reasigurare se determin pe baza primelor de asigurare ncasate de aceasta. Apoi, contractul, ncheiat iniial pe o perioad de un an, se va rennoi anual pe o perioad nedefinit pn cnd una din pri va notifica rezilierea sau un eveniment oarecare va duce la terminarea automat a acordului. Din acest punct de vedere se folosesc dou metode, i anume: issued and renewed (emis i rennoit) i losses occurring (daune aprute). Prima metod, mai puin folosit, oblig reasigurtorul s rspund pentru toate pagubele ce apar conform polielor de asigurare emise i rennoite ntr-o perioad de un an. Aadar, reasigurtorul va suporta (plti) toate daunele ce se pot ivi n anul urmtor conform polielor n vigoare la sfritul anului. Prin metoda losses occurring, reasigurtorul va rspunde pentru toate daunele aprute n timpul anului acoperite de poliele n vigoare, indiferent de data nceperii, dar nu rspunde pentru pagubele ce pot s apar dup expirarea anului calendaristic. Problema ce se ridic n acest caz se refer la faptul c dac din orice motiv reasigurtorul decide s ntrerup reasigurarea, rspunderea sa se va termina, lsnd compania cedent fr protecie pentru perioada neexpirat conform polielor sale de asigurare. De aceea, uneori contractul include o clauz opional prin care reasigurtorii i prelungesc rspunderea i dup reziliere, dar aceasta numai prin plata unei prime suplimentare agreat de pri n acel moment. Dac o asemenea clauz nu se poate include n contract, n urma nenelegerilor prilor din perioada de negociere, singura soluie ce rmne pentru compania cedent este de a accepta riscul, de a fi lsat neprotejat sau de a ncheia contractul sub forma issued and renewed. b. Clauza operativ Prin aceast clauz sunt definite clar obligaiile partenerilor privind cedarea, respectiv preluarea riscurilor. Un exemplu de clauz a contractului Excedent de daun poate fi: n privina fiecrei ultime daune nete (ultimate net loss) suportat de reasigurat conform asigurrilor specificate n anex, reasigurtorul va despgubi reasiguratul ca urmare a contractului X/L n limitele stabilite n anex. Riscurile cedate de reasigurat sunt, de regul, grupate dup criteriile sale proprii i vor fi protejate n ntregime de reasigurtor. c. Rspunderea reasigurtorului Clauza referitoare la natura i extinderea rspunderii reasigurtorului este de cea mai mare importan n contract. Factorii principali care determin limitele rspunderii i care trebuie clar definii sunt: volumul i tipul afacerilor acceptate de reasigurat prin asigurrile subscrise; reinerea net a companiei cedente pentru fiecare risc acceptat; modul de aranjare a tratatului excedent de daun per risc, excedent de daun per ntmplare sau excedent de rat a daunei; limitele prioritii.

39

Note de curs De obicei, rspunderea reasigurtorului este legat de ultima daun net suportat de compania cedent pe care ea a pltit-o asigurailor ei; de aceea, valoarea ei este nscris nu numai n contractul detaliat, ci i n slip (forma prescurtat a acestuia). Ea cuprinde: despgubirile pentru daun, costurile (cheltuielile) cerute i taxele pentru expertize (exclusiv salariile angajailor asigurtorului i cheltuielile de birou ale acestuia) legate de cercetarea i stabilirea nivelului pagubelor. Rspunderea reasigurtorului n legtur cu ultima daun net nu va crete datorit incapacitii reasiguratului de a primi, din orice motiv, sumele de la ali reasigurtori. Alturi de plile fcute asigurailor sau unor tere pri, taxele i celelalte cheltuieli legate de daune se pot include n dauna net reinut a reasiguratului; reasigurtorul va putea beneficia de o parte din sumele obinute, ca urmare a salvrii sau a exercitrii dreptului de subrogare legat de bunurile asigurate. n legtur cu evenimentul ce a produs dauna (loss event), n contract trebuie specificat dac este ncheiat per risk sau per occurrence pentru c n funcie de acest aspect se calculeaz daunele cedentei. Conform contractului per risk, ultima daun net a cedentei cuprinde daunele ce apar ca urmare a producerii unui singur risc al crui neles trebuie detaliat deoarece se pot crea confuzii i, prin urmare, unele nenelegeri. Clauza referitoare la rspundere n contractul X/L per occurrence leag responsabilitatea reasigurtorului de toate daunele sau acumulrile de daune ce rezult dintr-un accident sau un eveniment (ntmplare). Sfera de cuprindere a acestuia este mai mare dect n cazul contractului per risk. Trebuie menionat, de asemenea, ce se nelege prin ntmplare deoarece fiecare clas de asigurri are anumite particulariti, definete diferit acest termen, se poate limita sau nu la o zon geografic sau la o perioad de timp etc. Dup cum asigurtorii i limiteaz rspunderea la despgubirea asiguratului, reasigurtorii rspund pentru daunele ce apar conform polielor individuale subscrise de reasigurat. Limitele rspunderii, respectiv punctul de la care reasigurtorul devine rspunztor i particip la plata daunelor suportate de compania cedent i punctul la care se oprete responsabilitatea sa reprezint, de asemenea, un aspect care trebuie inclus n contract. Pentru stabilirea acestor limite n contractul X/L exist dou metode: pn la X dolari n legtur cu ultima daun net n excesul lui Y dolari; excluznd Y dolari, orice ultim daun net pn la X dolari. Spre exemplu, dac un contract va acoperi ultima daun net pn la 100.000 dolari, reinerea cedentei fiind de 20.000 dolari, limitele vor fi nscrise astfel pentru: 80.000 dolari / 20.000 dolari; 20.000 dolari / 100.000 dolari; Exist situaii n care, datorit faptului c un singur contract neproporional protejeaz dou sau chiar mai multe clase de asigurri sau dou sau mai multe zone teritoriale distincte, limitele trebuie specificate separat, pentru fiecare clas i, respectiv, zon. n aranjamentele Stop loss, termenul de ultim daun net are un alt neles. El nu mai reprezint daunele pltite de compania cedent pentru riscurile individuale sau acumulrile de daune aprute ca urmare a unei singure ntmplri, ci se exprim ca rat a daunei n anul contractual, rat a crei metod de calcul este inclus n contract (ca rat a daunelor suportate/prime ncasate sau daune suportate/prime subscrise). Astfel, limitele se exprim n rata daunei i sunt subiect al unei limite monetare superioare. De exemplu, se vor despgubi 90% din toate daunele ce depesc o rat a daunei de 75%, pn la 30% sau pn la 300.000 dolari. d. Clauza de stabilitate i clauza privind fluctuaia valutar Inflaia i fluctuaia cursurilor valutare pot avea o influen considerabil i deseori neprevzut asupra contractelor neproporionale. Unele pretenii evaluate la o anumit sum aflat n cadrul limitei monetare vor fi pltite la un nivel corectat cu rata anual a inflaiei, deci 40

Asigurri i Reasigurri Internaionale reasigurtorul va trebui s suporte i cheltuieli le suplimentare determinate de devalorizarea monedei respective. Spre exemplu, s considerm un contract X/L 60.000 dolari/10.000 dolari, cheltuielile estimate pentru stabilirea daunelor n anul i = 11.000 dolari, iar rata inflaiei de 10% anual.

Tabelul nr. 3. 3 Stabilirea rspunderii reasigurtorului Cheltuieli daune directe suma coresp. % de costul cretere de la daunei nceput datorit (dolari) inflaiei (dolari) 2 3 11.000 12.100 10 13.310 21 14.641 33,1 13.105 46,4 Cheltuielile reasigurtorului suma coresp. % de suma cretere de la pltibil nceput datorit (dolari) inflaiei (dolari) 4 5 1.000 2.100 110 3.310 231 4.641 364 6.105 511

Nr. crt. 0 1 2 3 4 5

Anul

1 i i+1 i+2 i+3 i+4

Din aceste considerente, contractul va conine o clauz de indexare (stabilitate) care va meniona corectarea valorii primelor, daunelor etc. n funcie de rata inflaiei. Clauza de stabilitate va cuprinde urmtoarele meniuni: reinerea companiei cedente la data nceperii acordului; orice schimbare n valoare monetar relativ va fi indexat cu indicele de cretere (sau scdere, dup caz) a preurilor anumitor mrfuri sau a tarifelor anumitor servicii sau a salariilor personalului din anumite ramuri economice; la plata fiecrei despgubiri, reinerea companiei cedente i rspunderea reasigurtorului vor crete sau vor scdea n proporia de cretere sau scdere a elementelor de indexare de la data nceperii acordului pn n momentul plii; perioada de plat a despgubirilor va fi stabilit cu ncepere de la data la care compania cedent pltete despgubirile asigurailor si sau de la alt dat convenit ntre pri. Se obinuiete s se indexeze i reinerea companiei cedente la data stabilirii daunelor. Pentru o administrare mai uoar a contractului, unii reasigurtori prefer ajustarea anual a limitelor contractuale. De la aceste reguli standard exist i unele variante, mprite n patru categorii: stabilirea unei sume fixe ce se va suporta de ctre reasigurtor n excesul unei reineri indexate; aplicarea indexrii numai asupra reinerii companiei cedente, nu i asupra limitei superioare a contractului, astfel nct rspunderea reasigurtorului scade de-a lungul timpului; indexarea ia forma unei franize, de exemplu, de 15%, astfel nct orice cretere sub limita franizei nu este luat n considerare, iar n cazul creterii peste nivelul franizei acioneaz clauza de stabilitate standard; apelarea la clauza inflaie sever, care se aplic numai dac reperul luat ca baz pentru indexare crete peste, de exemplu, 35% i numai n excesul acestei limite. n privina fluctuaiei valutare, clauza este strict necesar atunci cnd contractul acoper riscuri din mai multe ri, limitele monetare sunt exprimate ntr-o valut, iar daunele se pltesc n alt valut, folosindu-se rata de schimb. Problema care se ridic este: la ce curs de schimb se va face transformarea? La cursul existent la data ncheierii contractului, a constatrii, a notificrii sau a plii daunei? n acest sens, dac n contract nu se fac

41

Note de curs prevederi speciale, ntre pri pot s apar dispute, n special n privina rspunderii reasigurtorilor. De aceea n aceast clauz trebuie specificate anumite aspecte: n cazul n care reasigurtorul suport o daun evaluat n alt valut dect cea n care s-a pltit prima de reasigurare, rspunderea reasigurtorului va fi calculat astfel: reinerea reasiguratului i rspunderea reasigurtorului exprimate n (moneda principal) vor fi convertite n valuta respectiv la cursul de schimb de la data stabilit (conform nelegerii) conform cursului de schimb de la data specificat anterior; soldul daunelor n excesul reinerii reasiguratului va fi convertit n valuta n care s-a evaluat dauna sau n valuta principal a contractului la data de schimb folosit de reasigurat. n cazul n care apariia daunelor este suportat de reasigurat n mai mult dect o moned de plat, reinerea reasiguratului i limita rspunderii reasigurtorilor vor fi mprite n diferite monede n proporia n care fiecare moned a participat la dauna total, transformarea fiecrei monede fcndu-se la cursul de schimb n vigoare la data stabilit. e. Calcularea primei de reasigurare n contractele neproporionale, modalitatea de stabilire sau de determinare a nivelului primei este de maxim importan i, totodat, constituie cea mai disputat problem. Dificultatea rezult din faptul c ntre nivelul primelor de asigurare i al primelor de reasigurare nu exist, practic, nici o legtur. Metoda prin care se calculeaz prima de reasigurare trebuie s fie inclus n contract. Nivelul primei reprezint rezultatul aciunii forelor pieei de reasigurare pe care s-a negociat i s-a tranzacionat reasigurarea. Asupra acestor aspecte s-au fcut referiri ample n capitolele anterioare. n privina comisionului pe profit pltit de reasigurtor, acesta poate fi de cel mult 50% i se ajusteaz anual. f. Notificarea daunelor i cooperarea prilor n privina acestei clauze nu exist deosebiri fundamentale fa de reasigurarea proporional. Aadar, reasigurtorii cer invariabil companiei cedente notificarea prompt a oricrei daune i, implicit, a preteniei de despgubire, dac nivelul acesteia intr n zonele lor de rspundere sau indiferent de aceasta (dup cum se convine n contract). Un accent deosebit se pune pe notificarea urmtoarelor categorii de daune: pagube mari, aa-zise fatale; evenimente provocatoare de leziuni sau alte afeciuni persoanelor asigurate, cum ar fi: paralizii, orbire, amputri de membre, arsuri grave, traumatisme cerebrale, desfigurare, orice alte ntmplri care au ca efect o invaliditate permanent n proporie de minimum 50%; accidente al cror rezultat const n plata unei rente viagere; orice alte stricciuni aduse proprietii asigurate sau persoanelor, dac sumele pretinse depesc nivelul stabilit al reinerii companiei cedente. n practic, cheltuielile suportate de compania cedent pentru nceperea procedurilor legale legate de daune (constatri, expertize etc.), la care se adaug costurile despgubirilor asiguratului, se includ n calcularea ultimei daune nete. g. Plata daunelor Contractele X/L prevd ca toate daunele s fie pltite de reasigurtor dup primirea documentelor care atest dimensiunile reale ale daunelor i cota parte corespunztoare a acestuia, n termen de 2 sptmni sau alt termen dup cum convin prile (de obicei, trimestrial). n privina daunelor n suspensie, compania cedent va nainta situaia acestora pentru fiecare an n termen de 3 luni de la sfritul anului respectiv. h. Alte clauze 42

Asigurri i Reasigurri Internaionale n contractele neproporionale se nscriu i alte clauze care nu au form sau coninut standard sau care sunt sau nu reglementate n legislaiile naionale. Spre exemplu, rezervele de prime i rezervele de daune nu sunt obligatorii ca n cazul contractelor proporionale. Primele cedate la contractul X/L sunt mult mai mici n comparaie cu primele brute de asigurare ale companiei cedente n cazul contractelor proporionale i, de aceea, nu constituie o problem strict obligatorie. Rezervele de daune sunt mai rar ntlnite, ele apar numai atunci cnd sunt impuse de legislaia local. n ceea ce privete pregtirea i efectuarea deconturilor, arbitrajul, precum i clauza de terminare a contractului, se urmeaz aceleai proceduri ca i n cazul reasigurrii proporionale. De regul, contractul X/L se ncheie pentru perioade nedefinite, prevzndu-se expres a situaiile de reziliere a contractului.

3.3 Metode de reasigurare

n reasigurarea internaional se utilizeaz dou metode de baz, i anume: metoda facultativ; metoda contractual. Tabelul nr. 3. 4 Prezentarea comparativ a metodelor de reasigurare
Nr. crt. 0 1 Metoda 1 Facultativ Descriere 2 Fiecare risc este oferit reasigurtorilor, care sunt liberi s accepte ce cot de risc preiau sau resping. Un reasigurator accept obligatoriu o parte din fiecare tranzacie, conform unor condiii predeterminate privind clasa asigurrii, tipul riscului, ara etc., oferite de: - compania cedent - un broker (cnd este cunoscut ca "broker sau cover" i poate include asigurri subscrise de mai multe companii cedente). Nu exist obligaia comp. cedente sau a brokerului s ofere nici o tranzacie. Subiect al termenilor i condiiilor acceptate ntre pri i stabilite n contract, existnd obligaia reasiguratului s cedeze i a reasigurtorului s accepte riscuri ale unei clase n limitele tratatului. Forme variate, dar deseori Q/S sau Surplus ntre membrii pool-ului. Conform regulilor, asigurrile acceptate de membrii pool-urilor sunt cedate pool-urilor, care, n schimb, aranjeaz membrilor retrocesiuni. Pool-ul poate reine o parte din fiecare risc pe cont propriu. Tipuri de reasigurare pentru care se angajeaz 3 n principal, reasigurare proporional n general surplus

Open-cover facultativobligatorie

Contractual (treaty)

Pool de reasigurare

Pool-ul se poate proteja prin cumprarea de reasigurri proporionale de la reasigurtori externi.

Alturi de acestea s-au conturat i alte metode care deriv din cele de mai sus. Astfel, cele mai cunoscute i mai frecvent ntlnite sunt: metoda acoperire deschis (open covers); metoda facultativ obligatorie (facultative obligatory); 43

Note de curs pool-urile de reasigurare (vezi tabelul anterior).

3.3.1 Metoda facultativ (Facultative reinsurance) Obiectul reasigurrii facultative l constituie localizarea riscurilor individuale ntre companiile de asigurri directe. Semnificaia termenului facultativ se refer la faptul c reasiguratorul nu este obligat s accepte i s ncheie tranzacia n condiiile propuse de compania cedent. Ea se practic pentru plasarea unui risc, rest de risc sau clas de riscuri specifice sau cnd metoda contractual nu ofer partenerilor condiiile pe care le doresc pentru reasigurarea respectiv. Utilizarea sa a cunoscut un declin n cele mai multe ri, deoarece implic un nivel ridicat al costurilor de administraie. Prin aceast metod, fiecare risc propus spre reasigurare este tratat i analizat separat, iar reasigurtorul (reasigurtorii) poate (pot) accepta sau refuza, dup cum consider. De obicei, reasigurarea facultativ se ncheie prin contracte proporionale, dar n ultima vreme sa constatat tendina de a se ncheia i contracte neproporionale. Se folosete, n special, pentru riscul de incendiu. a. Definiie - caracteristici Reasigurarea facultativ este cea mai veche metod de reasigurare, n prezent folosindu-se pentru anumite categorii de riscuri individuale, ca: incendiu, accidente, unele riscuri maritime. Ea reprezint baza pe care s-a construit i s-a dezvoltat reasigurarea contractual. n dicionare, reasigurarea facultativ apare ca opional sau implicnd o posibilitate de alegere, o facilitate sau putere de a aciona conform unei alegeri10. Aadar, n reasigurarea facultativ, compania cedent i viitorul reasigurtor sunt liberi s cedeze i, respectiv, s accepte sau s resping oferta. avnd astfel posibilitatea de a decide absolut liber ncheierea tranzaciei. Ea respect principiul dublei selecii, i anume, pe de o parte, selecia pentru compania cedent care decide dac reasigur sau nu un anumit risc, iar, pe de alt parte, selecia pentru reasigurtor care i rezerv dreptul de a accepta sau de a refuza ce i se propune. n literatura de specialitate se consider c, din aceste considerente, reasigurarea facultativ este, de fapt, coasigurare deghizat11. Reasigurarea facultativ se folosete, n general, pentru plasarea unor riscuri individuale. Mai exist totui i alte circumstane n care este preferat, i anume: cnd reasigurarea solicitat nu este atrgtoare pentru reasigurtori printr-o reasigurare contractual; cnd riscul cedat spre reasigurare este n afara riscurilor incluse ntr-un contract (treaty), deoarece riscul asigurat este n afara limitelor geografice sau n afara clasei de riscuri (risc exclus sau risc special) i pentru a putea astfel beneficia de experiena reasigurtori lor pentru riscuri le speciale; n cazurile n care suma asigurat depete limitele contractuale sau riscul este de o asemenea natur nct compania cedent nu vrea s-l cedeze prin contract12 datorit efectului su potenial destabilizator cnd compania cedent dorete s-i creasc capacitatea brut de acceptare pentru a reine sau dobndi conducerea ntr-o afacere de asigurare co-asigurat; pentru reasigurarea sumelor ce depesc limitele unui contract deja existent;

10 11 12

C.E.Golding, The law and practice of reinsurance, London, 1965. Le Blanc et de Nicolay.
R.L. Carter, Reinsurance, p. 230.

44

Asigurri i Reasigurri Internaionale pentru limitarea rspunderii companiei cedente i a reasigurtorilor contractuali n, care riscurile sunt enorme; pentru reducerea expunerii n domeniile n care, datorit acumulrii riscurilor, compania cedent este deja prea mult implicat. Reasigurarea facultativ ofer companiei cedente un grad mai mare de flexibilitate prin convenia de reasigurare, deoarece aceasta rmne singura modalitate n care reasigurtorul i poate exercita dreptul de subscriere la mai multe riscuri individuale beneficiind de dreptul de a accepta sau respinge orice risc oferit. Prin reasigurarea facultativ se reasigur un singur risc sau mai multe riscuri cunoscute, de o valoare relativ mare, ce se plaseaz singure. Tranzaciile de reasigurare facultativ se ntlnesc cel mai frecvent sub forma reasigurrii proporionale, dar n ultimii ani s-a extins i forma reasigurrii neproporionale (n special prin excedent de daun). Specific reasigurrii facultative este faptul c att compania cedent, ct i reasigurtorul sunt interesai n bunul mers i calitatea tranzaciei, n adoptarea unor msuri de remediere n cazul producerii unor rezultate adverse. Este deci o comunitate de interese, un spirit de cooperare pe care nu l ntlnim la reasigurarea contractual. Cu toate acestea, reasigurarea facultativ prezint i unele dezavantaje care au dus la nlocuirea treptat a acesteia cu reasigurarea contractual. Printre cele mai semnificative menionm: Cantitatea mare de munc administrativ, numrul mare de personal necesar i costurile relativ ridicate implicate de ncheierea i administraia tranzaciei pentru ambii parteneri. n particular, informaiile detaliate ce trebuie puse la dispoziia reasigurtorului de ctre compania cedent i studiate i analizate de reasigurtor pentru fiecare risc, att la nceputul reasigurrii, ct i la fiecare rennoire, ridic, de asemenea, costurile tranzaciei. Compania cedent suport i unele pierderi din comisionul de reasigurare al crui nivel procentual este mai mic dect n cazul reasigurrii contractuale (treaty). n general, n reasigurarea facultativ nu este permis perceperea comisionului pe profit. Dei, mai ales n perioada postbelic, procedurile administrative au fost simplificate considerabil, totui sunt frecvente situaiile n care apar ntrzieri n plasarea reasigurrii facultative; fiecare caz n parte trebuie analizat separat i negociat individual cu viitorul (viitorii) reasigurtor (reasigurtori) pentru a obine acordul pentru acceptarea sau rennoirea tranzaciei. De cele mai multe ori, compania cedent contacteaz mai muli reasigurtori, fiecare putnd prelua o parte din ntregul risc. n multe situaii, compania cedent, n calitatea iniial de asigurtor direct, nu poate accepta imediat sau poate refuza solicitarea asiguratului pentru un anumit risc sau un grup de riscuri ce depesc propria capacitate de absorbie. De aceea, ntrzierile ivite ca urmare a cutrii unor reasigurtori ce vor accepta preluarea parial a riscului sau refuzul reasigurtorului pot duce chiar la pierderea afacerii iniiale. Aadar, folosirea reasigurrii facultative este motivat n mare parte de avansul tehnologiei moderne, de existena unor gigani industriali, a unor mijloace de transport (avioane, nave maritime) i a unor obiective economice, infrastructurale sau sociale cu o valoare ridicat expuse unor riscuri mari. Totodat, inflaia este uri alt factor ce impune practicarea reasigurrii facultative. Se estimeaz c cea mai mare parte a reasigurrii facultative se desfoar pe piaa Londrei care posed o experien deosebit i atrage afaceri din toat lumea; firmele de pe aceast pia ofer asistena specializat companiilor interesate pentru ncheierea unor asemenea contracte, n special pentru reasigurarea maritim i aviaie. n privina reasigurrii de accidente, metoda reasigurrii facultative este tot mai puin folosit deoarece asigurtorii au elaborat contracte standardizate adecvate pentru aproape toate tipurile de tranzacii de acest tip, n special sub forma reasigurrii neproporionale. Reasigurarea facultativ apare numai pentru riscurile excluse din aceste acorduri. n general, companiile de reasigurri evit tranzaciile de reasigurri de via, iar atunci cnd acestea se ncheie sunt condiionate, n mod frecvent, de o afacere similar bazat pe reciprocitate deoarece daunele suportate pot fi mari i perioada de plat ndelungat. Datorit specificitii 45

Note de curs reasigurrilor de via, cei mai muli reasigurtori au nfiinat un departament specializat pentru acest tip de afaceri n care lucreaz un personal cu nalt calificare, talent i dibcie. Primele anuale de reasigurare sunt calculate actuarial ca sum aplicabil la riscul de deces n anul respectiv. Caracteristic este faptul c nu exist o proporie uniform n stabilirea lor, avnd valori mai mici pentru tineri i crescnd gradat n anii urmtori, spre btrnee. Reasigurrile facultative sunt din toate punctele de vedere subiect al acelorai cerine i anume: sinceritate, ncredere, bun credin ntre prile contractante. b. Iniierea, ncheierea i derularea unei reasigurri facultative Reasigurarea facultativ se iniiaz de ctre o companie cedent sau de ctre brokerul su care, dup ce se decide asupra riscului (riscurilor) pe care l va reasigura, elaboreaz un document denumit slip n care se vor meniona: numele, adresa i prezentarea sumar a reasiguratului original, natura bunului asigurat (marfa transportat, mijloc de transport sau orice alt bun mobil sau imobil), suma total asigurat (eventual pe componente), pericolele (riscurile) acoperite, prima de asigurare i reinerea proprie a companiei cedente, comisionul i, dac este cazul, suma cedat n reasigurare prin contracte. Slip-ul se nainteaz posibililor reasigurtori cu care de obicei are relaii de afaceri i care l studiaz i decid dac vor accepta sau vor respinge oferta primit, moment n care ntre acetia se declaneaz o coresponden. Ei pot prelua toat partea de risc propus de compania cedent sau pot subscrie numai o cot pentru care se consider api. Acceptarea se face prin semnarea slipului i remiterea sa ctre viitorul reasigurat, moment n care contractul de reasigurare facultativ se consider ncheiat. Spre exemplu, o particularitate a reasigurrii facultative pentru incendiu o reprezint faptul c proprietatea alctuit din mai multe bunuri, ce este asigurat ca un singur articol (total sum insured - T.S.I. sau total insured value -T.I.V.), poate fi divizat n articole componente, fiind selectate doar unele dintre acestea de ctre compania de reasigurare. Aadar, rspunderea reasigurtorului ncepe la data semnrii slip-ului n care se va indica n mod obligatoriu proporia de risc subscris. Toate reasigurrile pentru un anumit risc se refer la aceeai perioad, iar compania cedent nu poate avea acoperirea complet a riscului dect atunci cnd slip-ul a fost semnat de toi reasigurtorii solicitai. De aceea, acordurile de reasigurare facultativ trebuie fcute nainte ca acoperirea s fie garantat la asiguratul iniial. Slip-ul trebuie pregtit cu toate detaliile privind riscul. Dac n momentul naintrii slip-ului compania nu posed toate informaiile cerute de reasigurtori privind riscul, acetia l pot totui semna fcnd meniunea subject to survey (cu condiia verificrii) sau subject to rate (cu condiia evalurii), ceea ce reprezint o acceptare provizorie din partea lor. Acceptarea prelurii riscului poate fi reconsiderat dup obinerea informaiilor i reasigurarea anulat ab initio, dac detaliile respective sunt considerate nesatisfctoare sau contrare intereselor reasigurtorilor i condiiilor dorite de acetia. Reasigurtorii prefer, de obicei, s ofere protecia ncepnd cu o dat anterioar, considernd c nu au aprut daune pn n momentul semnrii, dovedind prin aceasta ncrederea lor. n comparaie cu aceast situaie, n reasigurarea contractual nu se practic acest sistem. De obicei, decizia reasigurtorului de preluare ferm a riscului sau de respingere a acestuia se bazeaz pe discernmntul i judecata asigurtorului direct de a accepta termenii i condiiile de asigurare n relaia cu asiguratul original. n general, cota de reinere a companiei cedente difer n funcie de capacitatea sa, de natura i dimensiunile riscului, precum i de valoarea total asigurat. Dup semnarea slip-ului, urmtorul pas l face compania cedent care trimite fiecrui reasigurtor o not de cerere, denumit request note, care reprezint un rezumat al detaliilor riscului ce este asigurat; n care sunt incluse informaii privind data nceperii i terminrii proteciei, suma reasigurat, numele asiguratului original, reinerea asigurtorului direct. Rspunsul la aceast not va fi dat de reasigurtor prin trimiterea unui alt document, denumit take note (nota de acceptare formal), prin care acesta confirm ncheierea contractului de reasigurare n condiiile propuse de reasigurat. Exist i situaii n care reasigurtorul are unele rezerve pe care le menioneaz pe slip la semnarea acestuia. Dac ele nu au fost remediate conform solicitrii reasigurtorului, el va face aceeai meniune pe 46

Asigurri i Reasigurri Internaionale nota de acceptare (take note), iar intrarea n risc (respectiv acceptarea rspunderii) va fi revocabil pn n momentul n care punctul cu rezerve va corespunde cerinelor reasigurtorului. De cele mai multe ori, compania cedent combin cele dou documente ntr-o not de ofert i acceptare (offer and acceptance note), realizat n dou exemplare, pe care reasigurtorul o accept prin semnare, remind un exemplar emitentului. Pentru a reduce cantitatea de munc impus de aceste formaliti, compania cedent scurtcircuiteaz procedura prin trimiterea prin pot a unei oferte i a unei note de acceptare (take note) pentru fiecare reasigurare n limitele stabilite. n general, se consider, conform uzanelor, c reasigurrile sunt acceptate; totui, caracterul facultativ al acestei metode d dreptul reasigurtorului de a respinge oferta, refuz ce trebuie transmis, de obicei, n termen de 48 de ore de la primirea acesteia. Stadiul final al ncheierii reasigurrii facultative l constituie emiterea poliei de reasigurare. naintea completrii acesteia, compania cedent are obligaia de a trimite reasigurtorului o copie a poliei iniiale de asigurare sau o specificaie care trebuie s conin: numele, adresa, ocupaia asiguratului, o descriere a proprietii asigurate, perioada de valabilitate a poliei, prima de asigurare, reinerea proprie a cedentei i prima repartizat reasigurtorului. Specificaia este parte integrant a poliei de reasigurare i reprezint baza ncheierii contractului de reasigurare facultativ. Cnd ntre compania cedent i reasigurtor are loc un flux regulat de tranzacii i relaiile lor sunt tradiionale nu se mai elibereaz polie de reasigurare, iar dovada ncheierii contractului de reasigurare facultativ o constituie semnarea slip-ului de ctre reasigurtor. Conform acordului prilor, la intervale regulate de timp (sptmni, luni, trimestre), compania cedent completeaz un borderou care cuprinde aceleai informaii detaliate privind toate reasigurrile din perioada respectiv. Acesta este trimis n dou exemplare reasigurtorului care l semneaz i l tampileaz, confirmnd acordul su i remind o copie companiei cedente, nlocuind astfel emiterea poliei de reasigurare. Pe baza acestor borderouri se ine evidena reasigurrilor, a ncasrii primelor i a plii despgubirilor. n acest fel, borderoul nlocuiete polia de reasigurare, avnd avantajul c include ntr-un singur document toate reasigurrile dintr-o anumit perioad, economisete o cantitate apreciabil de timp i de munc i duce la reducerea substanial a costurilor. Deoarece obinerea semnturilor pe slip de la toi reasigurtorii presupune timp i munc, s-a ncercat gsirea unei soluii care s contracareze acest dezavantaj. Sistemul adoptat const n acoperirea n cursul expedierii (giving cover in course of post), sistem prin care compania cedent emite note de cerere concomitent pentru toi reasigurtorii pe care le expediaz prin pot. Dac n termen de 48 de ore de la primire reasigurtorul nu i exprim refuzul, el este angajat n contractul de reasigurare. c. Rennoirea reasigurrii facultative Datorit specificului riscurilor reasigurate, problematica rennoirii unei convenii de reasigurare facultativ cere o abordare individual. De obicei, perioada de reasigurare coincide cu cea a asigurrii originale (n general, un an), iar rennoirea acesteia din urm duce la rennoirea automat a reasigurrii; reasigurtorul rmne automat n risc (on the risk), ncepnd cu data rennoirii, dac acesta este avizat de compania cedent. Scopul rennoirii automate este de a proteja compania cedent. Singura deosebire ce poate s apar se refer la data nceperii reasigurrii care poate s fie ulterioar datei de ncepere a asigurri i originale. Reasigurarea poate s fie reziliat de oricare dintre pri la orice dat de rennoire a contractului; partea care dorete ntreruperea tranzaciei de reasigura-re trebuie s notifice celeilalte pri acest lucru cu 30 zile naintea termenului de rennoire, aspect stipulat n mod expres n polia de reasigurare (cu excepia polielor emise de Fire Offices Committee care sunt supuse regulilor proprii ale acestuia). n absena unei astfel de notificri, reasigurarea facultativ se continu pe toat perioada de valabilitate a asigurrii originale n condiiile contractuale stabilite anterior. Conform uzanelor internaionale, corespondena ntre parteneri are un caracter durabil; la intervale de timp, de obicei de un trimestru (mai rar de o lun), pe baza evidenelor sale, 47

Note de curs reasigurtorul ntocmete liste ce cuprind contractele de reasigurare ce expir. Acestea sunt trimise companiei cedente care marcheaz contractele respective cu meniunea rennoit sau reziliat i din care remit o copie reasigurtorului, scutind astfel timp i munc. Tot pe baza acestor situaii, se echilibreaz i conturile ntre pri, facilitnd substanial fluxul de lucrri pentru un numr nsemnat de contracte de reasigurare facultativ. La nceput, aceste calcule trimestriale (sau lunare) se fceau de ctre reasigurtor i se trimiteau spre confirmare companiei cedente. Ele cuprindeau att poliele noi emise n acea perioad, ct i cele rennoite specificate n liste. Odat cu introducerea borderourilor, se obinuiete ca toate calculele s se fac de ctre compania cedent, deoarece aceasta este cea care cunoate asigurrile originale ce apar i dispar n perioada respectiv, i s se trimit pentru confirmare reasigurtorului. n practica reasigurrilor maritime, de aviaie, de incendiu i de accidente, procedurile de rennoire sunt dictate de cele ale pieei specifice n acel moment. Primele brute de reasigurare ce rezult din calcule sunt reduse prin aplicarea unui comision stabilit procentual i care este nsuit de compania cedent. Scopul su este de a compensa cheltuielile acesteia generate de administrarea contractului de reasigurare facultativ i de a recupera comisionul pltit agenilor si; n general, este mai mic dect la reasigurarea contractual. El difer n funcie de tipul de risc. Spre exemplu, la reasigurarea de incendiu i de accidente este cuprins ntre 20-25%, iar n reasigurrile externe poate ajunge i pn la 35%. Reasigurarea facultativ nu implic, de obicei, comision pe profit. Orice alte aspecte procedurale, precum i cele artate se pot stabili i n alt mod, conform acordului prilor. d. Modificarea reasigurrii facultative i plata daunelor Orice modificri intervenite n protecia prevzut n asigurarea original referitoare la creterea sau scderea sumei asigurate, substituirea sau adugarea de noi proprieti la proprietatea asigurat, includerea sau excluderea unor riscuri etc. sau n aspectele materiale, cum ar fi schimbarea primei, a dobnzii etc., afecteaz n mod inerent i contractul de reasigurare facultativ. Compania cedent are obligaia s notifice reasigurtorului toate aceste aspecte pentru a fi acceptate de acesta din urm. n lipsa notificrii n timp util, reasigurtorul nu va fi rspunztor pentru daunele produse ca urmare a acestor modificri. Ele se avizeaz, de obicei, prin slip, la care se anexeaz o list a tuturor schimbrilor intervenite. Consimmntul reasigurtorului se obine prin semnarea i remiterea lor companiei cedente. Pe baza tor se opereaz n evidenele contabile ale societii de reasigurri. Rspunderea pentru stabilirea daunelor n asigurarea iniial revine asigurtorului direct; el va ntiina reasigurtorul asupra tuturor pierderilor ce se suport indiferent de dimensiunea lor. Raportul daunelor va cuprinde toate datele referitoare la asigurarea iniial, ta reasigurarea i pierderile suferite, cum ar fi: numrul poliei de asigurare, numele i adresa asiguratului, numrul i valoarea daunelor, data producerii daunei, dauna brut estimat (gross estimated loss), exprimat ca sum absolut i ca procent din suma asigurat, valoarea estimat a pierderii pltibile de reasigurtor etc. Durata i extinderea rspunderii reasigurtorului vor depinde de condiiile contractuale stabilite iniial ntre pri, acesta neavnd nici o obligaie fa de asiguratul iniial, ci numai fa de reasiguratul su.

3.3.2 Metoda contractual (Treaty) Aceast metod este cel mai mult utilizat n reasigurrile internaionale i a aprut din necesitate. Ea este mult mai comod, cheltuielile de administrare i cantitatea de munc sunt mult mai mici i se preteaz la toate categoriile de afaceri. 48

Asigurri i Reasigurri Internaionale Reasigurarea contractual este forma obligatorie care are la baz principiul non seleciei pentru cele dou pri. Contractul este ncheiat ntre cedent i reasigurtor pentru reasigurarea unui ansamblu de riscuri fr posibilitatea de alegere a unui singur risc sau a unor grupuri de riscuri. Acest ansamblu de riscuri cedate de asigurtor poart denumirea de portofoliu (portfolio). Aadar, reasigurarea facultativ este ataat de noiunea de risc luat individual, n timp ce reasigurarea obligatorie este ataat de noiunea de portofoliu luat n totalitate ca o sum de riscuri. Denumirea de obligatoriu a reasigurrii contractuale vine de la faptul c asigurtorul direct se oblig s cedeze toate riscurile fr discriminri, iar reasigurtorul se oblig s le accepte n ntregime. Reasigurtorul poate primi prima de reasigurare pentru toate riscurile i va suporta daunele n condiiile concrete ale fiecrui tip de contract. n prezent, reasigurarea obligatorie este foarte important; n ultimele decenii s-au dezvoltat noi forme de reasigurare. Cea mai mare parte a reasigurrilor se realizeaz prin diverse forme contractuale (treaty), preponderent prin contractul excedent de sum (surplus) urmat de contractul excedent de daun (excess of loss). Contractele difer sub aspectul detaliilor pe care le conin, ns principiile generale ce stau la baza lor sunt aceleai, indiferent de tipurile lor. Un contract de reasigurare (treaty) este un acord, de obicei n forma scris, ncheiat ntre o companie cedent (asigurtor direct) i unul sau mai muli reasigurtori, prin care compania cedent consimte s cedeze, iar reasigurtorul (reasigurtorii) este de acord s preia n reasigurare toate riscurile expuse de compania cedent care intr n termenii acordului n limitele stabilite. Conform acestei metode, reasigurtorul nu mai examineaz separat fiecare risc individual i nu are dreptul s refuze sau s evalueze un singur risc dac el nu este inclus n contract. El este obligat s accepte att riscurile bune, ct i pe cele rele. Aadar, odat ce contractul a fost ncheiat, asigurtorul direct (sau reasigurtorul n cazul unui contract de retrocesiune) poate obine automat reasigurarea pentru riscurile acceptate conform termenilor acordului. n principiu, compania cedent este obligat s acorde prioritate contractu-lui reasigurtorului (reasigurtorilor) i numai dac protecia cerut depete limitele contractului poate cuta plasarea surplusului n alt parte, contractul rmnnd n vigoare. Pe de alt parte, reasigurtorul (reasigurtorii) este obligat s accepte preluarea riscurilor oferite n reasigurare, conform tratatului. Contractele de reasigurare se rennoiesc automat i, de aceea, operarea lor este mai uoar i mai ieftin, numrul procedurilor administrative fiind mai mic. La nceputul folosirii metodei contractuale se obinuia ca reasigurtorii s fie informai detaliat de ctre compania cedent asupra unor aspecte, precum: prile din risc cedate, sumele reasigurate, reinerea proprie, rata primei i altele. Aceste date erau incluse ntr-un document numit borderou (bordereaux). Deoarece elaborarea i trimiterea acestuia la toi reasigurtorii implic o cantitate sporit de munc administrativ i costuri suplimentare, s-a renunat la aceast practic la scurt timp dup apariia metodei contractuale. Reasigurtorii trebuie, aadar, s lucreze orb (de unde i denumirea de contracte oarbe), principiul celei mai mari bune credine gsindu-i aici o concretizare major. Metoda contractual l avantajeaz att pe reasigurtor, ct i pe reasigurat. Reasigurtorul are sigurana obinerii unui volum substanial de afaceri de la compania cedent indiferent de forma propus (proporional sau neproporional). La rndul su, asigurtorul direct ofer spre reasigurare riscuri grupate n pachete n forma i n termenii contractuali cei mai potrivii pentru interesul su. Dezavantajul reasigurtorului este c acesta i pierde dreptul de a-i alege riscurile pentru reasigurare (drept pe care l are la reasigurarea facultativ), fiind obligat s accepte global toate riscurile pe care vrea s le cedeze compania de asigurri directe, att riscuri bune, ct i riscuri rele. Cu toate acestea, metoda contractual este principala modalitate folosit n reasigurrile internaionale. Afacerile, prin aceast metod, trebuie privite i considerate n 49

Note de curs strns dependen cu rezultatele totale (globale) i, de aceea, nainte de a accepta ncheierea unei tranzacii, potenialul reasigurtor va dori s obin ct mai multe detalii privind portofoliul reasiguratului, managementul su, activitatea de subscriere i despgubirile pentru daunele produse, elemente ce au o influen hotrtoare asupra deciziei privind derularea contractului. 3.3.3 Aranjamentele facultativ-obligatorii (open covers) Metoda facultativ-obligatorie sau open covers a aprut ca un rspuns la creterea continu a dimensiunii riscurilor individuale care afecteaz toate tipurile de asigurare. Concentrarea produciei n mari uniti i diversificarea metodelor de producie au dus la apariia unor dificulti pentru companiile de asigurare, ce nu pot fi neglijate, n privina posibilitii de absorbie total a unor riscuri foarte mari, peste capacitatea lor. Aranjamente de acest tip au aprut i s-au extins n perioada anilor 1960-1970. Pe piaa reasigurrilor, contractele de tip facultativ-obligatorii sunt definite ca fiind acele contracte ncheiate ntre o companie cedent i un reasigurtor sau, mai frecvent, ntre un broker i un reasigurtor, n care acesta din urm are obligaia de a accepta reasigurrile voluntar cedate de cealalt parte13. Din punct de vedere al proteciei oferite i al relaiei dintre reasigurat i reasigurtor, ea se situeaz ntre metoda facultativ i cea obligatorie, rspunznd unor caracteristici ale fiecreia. Ea este facultativ pentru asigurtorul direct care cedeaz o parte din riscuri unui reasigurtor n condiiile pe care el nsui le decide i este obligatorie pentru reasigurtor s accepte oferta n configuraia propus de compania cedent. Aadar, acest tip de reasigurare are la baz principiul seleciei pentru compania cedent i principiul non-seleciei pentru reasigurtor. Un angajament facultativ-obligatoriu i open-covers combin elemente ale reasigurrii facultative i ale reasigurrii contractuale. Pentru compania cedent, cesionarea este opional i la discreia sa, nefiind obligat s cedeze anumite riscuri, ci putnd dispune de ele dup voia sa. Asemnarea cu metoda contractual (treaty) este aceea c reasigurtorul intr ntr-o afacere cu un asigurtor (de obicei, n cazul reasigurrii facultativ-obligatorie) sau cu un broker (de obicei, n cazul reasigurrii open covers) care accept reasigurrile oferite conform acordului propus. Diferena este aceea c societatea de asigurri directe (brokerul) nu este obligat s ofere riscurile pentru asigurare n timpul derulrii acordului. Contractele facultativ-obligatorii i open-covers reprezint o modalitate de reasigurare imediat a oricrui surplus (exces) de risc, asemnndu-se, i sub acest aspect, cu reasigurarea facultativ. n general, forma de reasigurare utilizat este reasigurarea proporional excedent de sum (surplus), dei se ntlnesc i alte tipuri care sunt definite clar n acorduri. Prin inerea separat a aranjamentelor open-covers, ele nu deranjeaz echilibrul contractual i, deseori, se ntlnesc ca un supliment al acestuia. Textul unei convenii open-cover nu este standardizat, dar trebuie s specifice n mod obligatoriu: definirea exact a tipurilor i naturii riscurilor ce pot fi reasigurate; aria teritorial care deriv din ele sau ruta comercial, dup caz; partea de risc distribuit reasigurtorului i reinerea proprie (stabilit ca rspundere maxim - linie monetar sau sum fix - i, dup caz, pe clase de riscuri), precum i detalierea tuturor riscurilor cedate i a celor excluse. calcularea primei i a comisionului companiei cedente;

13

R.L.Carter, op cit., cap.6.

50

Asigurri i Reasigurri Internaionale durata proteciei (de obicei un an, cu posibilitatea prelungirii pn la rezilierea printr-o notificare) cu data nceperii i terminrii ei; msurile ce se impun n legtur cu daunele; proceduri de decontare; reglementarea disputelor dintre pri etc. nainte de acceptarea tranzaciei, reasigurtorul trebuie s se asigure de buna credin i sinceritatea companiei cedente i a brokerului, s se informeze asupra reputaiei acestora. De multe ori, el introduce n acorduri o restricie, prin limitarea competenei i rspunderii sale (de exemplu, ntr-un contract de reasigurare de incendiu, restricii la afaceri din anumite teritorii) i prin anumite excluderi (de exemplu, unele tipuri de nave - tancuri, pescadoare sau unele riscuri acceptate de compania cedent printr-o reasigurare facultativ). Metoda aranjamentelor facultativ-obligatorii este solicitat de compania cedent deoarece ea poate obine o reasigurare imediat, folosind facilitile oferite de metoda contractual, i i poate mri capacitatea de absorbie pentru unele riscuri speciale sau cu o frecvent rar. Reasigurarea facultativ obligatorie dezavantajeaz ntr-o oarecare msur pe reasigurtori, acetia argumentnd c sunt privai de posibilitatea de a accepta sau respinge tranzacii care altfel le-ar fi oferite direct n sistemul coasigurrii i c nu exercit nici un control asupra tranzaciei primite. Totodat, ei se afl ntr-o stare de incertitudine, deoarece n cazul n care apare o nou daun nainte ca societatea cedent s-i completeze toate acordurile de reasigurare, acetia vor fi automat rspunztori pn la limita lor (ca i reasigurtorul n reasigurarea contractual), chiar dac n momentul producerii daunei nu li se cedase n mod special nici o parte din risc. Metoda aranjamentelor facultativ-obligatorii sau open-cover se folosete n reasigurarea de incendii i n reasigurrile maritime pentru a oferi o protecie suplimentar pentru riscurile cu o apariie foarte rar i neregulat sau pentru considerente exterioare tranzaciei. 3.3.4 Pool-urile de asigurare Aceast form de reasigurare este caracteristic multor piee de reasigurri. Ea se constituie prin participarea cu capital a mai multor societi, lund natere o entitate de sinestttoare care va avea ca obiect de activitate reasigurarea unei anumite pri a riscurilor subscrise de aceste companii, uneori n schimbul retrocedrii ctre companiile membre a prii de risc iniial acceptate. Conducerea pool-ului este exercitat alternativ de una dintre societile membre sau de ctre o organizaie mixt stabilit avnd ca sarcin principal mprirea reasigurrilor cedate pool-ului ntre toi membrii, n proporiile agreate de acetia sau proporional cu volumul afacerilor cedate (volumul de prime). Un pool poate avea ca activitate reasigurarea unor anumite riscuri specifice sau a unor anumite afaceri dintr-o categorie determinat (de exemplu incendiu, asigurri de via, asigurri de aviaie, catastrofe naturale etc.). n funcie de convenia dintre societile membre, pool-ul poate pstra pe cont propriu o reinere fix din afacerile pe care le primete, devenind, n acest fel, un reasigurtor cu drepturi proprii. Afacerile de tip pool pot fi administrate n moduri diferite n funcie de natura acestora. Conform principiului de organizare i funcionare a pool-ului, toi membrii depun toat prima sau numai o parte a ei pentru o categorie special de tranzacii ntr-un fond comun i mpart daunele totale n aceeai proporie sau ntr-o proporie agreat. Profiturile i cheltuielile se mpart n acelai mod. n cazul acceptrii unor riscuri pentru asigurarea de ctre o societate membr, acestea pot fi trecute n ntregime pool-ului, o parte a lor pot fi reinute de ctre societate i se transfer pool-ului surplusul (ca plinuri sau linie monetar) sau societatea reine o cot parte 51

Note de curs (un procent) din acceptarea sa, cednd restul pool-ului. Afacerile astfel primite de pool sunt mprite i retrocedate societilor participante, fie fr reinere din partea pool-ului, fie dup o reinere stabilit conform tabelului de limite ntocmit de pool sau pool-ul particip la afacerile primite pe baz de cot-parte mpreun cu societile membre. Subscriitorul oricrei societi participante la un pool cunoate capacitatea i caracterul subscriitorilor celorlalte societi membre, mai ales cnd pool-ul acoper un teritoriu restrns. n ultima vreme, pool-urile au fost create n unele ri sau regiuni pentru a pstra fluxul tranzaciilor la ara sau zona respectiv. De cele mai multe ori, aranjamentele pool se bazeaz pe forma reasigurrii proporionale, dar n ultima vreme se ntlnesc i aranjamente de tip excedent de daun (n special pentru riscurile catastrof). Utilizarea frecvent a aranjamentelor de tip pool are la baz anumite avantaje specifice, dintre care mai importante sunt: Societile membre ale pool-ului obin o cot parte (uneori n plus i o cot excedent) dintr-o gam mai mare de afaceri, realizndu-se astfel o dispersare mai bun i un echilibru al portofoliului lor; Uneori, un singur risc, constituit din blocuri mari de afaceri, poate fi mai uor absorbit n asigurarea existent dect n cazul n care fiecare afacere ar fi tratat separat; Pe pieele de asigurri mai puin dezvoltate, unde se manifest o instabilitate semnificativ, pool-ul de reasigurare coordoneaz activitatea i resursele de asigurare pentru a face fa cererii, aprnd ca un reasigurator serios, i, totodat, prin activitatea sa, ajut la fixarea cotelor de prime la un nivel corespunztor riscului respectiv. Aceast situaie este posibil deoarece pool-ul pune la dispoziie evidena i evoluia primelor i statistica daunelor la o gam larg de afaceri. Desigur c aranjamentele de tip pool nu sunt perfecte, ele au i unele dezavantaje, n special de ordin economic, cum ar fi: nivelul cheltuielilor crete cu cheltuielile suplimentare implicate prin introducerea unei faze intermediare n plus n procedura de reasigurare (evidenele respective i personalul necesar), pericolul potenial de acumulare de riscuri de natur apropiat. Deseori, resursele membrilor pot fi insuficiente pentru a face fa unei confruntri cu o pierdere de acest tip. Se poate constata cu uurin c practica internaional a reasigurrilor cunoate o mare diversitate de forme i metode de acoperiri care se preteaz oricror tipuri de riscuri sau numai pentru anumite riscuri specifice. Practic, se poate afirma c fiecare contract n parte reprezint un caz deosebit care trebuie tratat i analizat separat. Aceasta este posibil datorit varietii infinite de situaii cu care se confrunt societile de asigurri directe i de reasigurri. ncercrile de uniformizare a clauzelor contractuale pentru diferite tipuri de reasigurare nu au reuit s surprind n totalitate aceast diversitate. De aceea, pentru lucrtorii din domeniul reasigurrilor se impune o pregtire profesional deosebit, seriozitate, competen, cunoaterea n amnunt a tuturor acestor tipuri de tranzacii, a riscurilor, a acoperirilor celor mai potrivite, astfel nct afacerile s fie benefice pentru ambii parteneri.

52

Asigurri i Reasigurri Internaionale

3.4 Tranzacionarea reasigurrii

Procesul de tranzacionare a reasigurrii implic cunoaterea reasigurtorilor i intermediarilor ce activeaz pe piaa de reasigurare, alegerea sistemului de distribuie, negocierea precontractual i elaborarea documentaiei precontractuale. Acest capitol descrie fiecare etap a procesului de plasare. Capitolul se ncheie cu un exemplu de plasare a unei reasigurri facultative pe piaa direct i un exemplu de tranzacionare a unei reasigurri prin acord printr-un intermediar (broker ).

3.4.1 Reasigurtori i intermediari n reasigurare Reasigurtori. n secolul al XIX-lea, Lloyd's of London i ali mari asigurtori europeni aveau capacitatea financiar necesar pentru a asigura riscuri mari, ei acionnd att ca asigurtori ct i ca reasigurtori. n acea perioad, majoritatea reasigurrilor erau subscrise de asigurtori care subscriau i asigurri. Prima societate specializat n reasigurri a fost Kolnische Ruckerverscherung Gesellscaft (Cologne Reinsurance Company), nfiinat n anul 1846. nainte de primul rzboi mondial, activitile de reasigurare specializate erau, n cea mai mare parte, desfurate de companiile germane i ruseti. Dup terminarea rzboiului, companiile de reasigurare americane au cunoscut o dezvoltare rapid. Totui, o mare parte a reasigurrilor continu s fie subscris de asigurtori i de subscriitorii Lloyd's of London. Reasigurarea a fost ntotdeauna o tranzacie cu caracter internaional. Aceast caracteristic reflect scopul reasigurrii i anume acela de a dispersa ct mai mult riscurile mari i posibilele daune catastrofale. Europa de vest a fost dintotdeauna i continu s fie cel mai mare ofertant de reasigurare mondial. Aceast parte a Europei se caracterizeaz prin solvabilitate i responsabilitate financiar, n condiiile unui cadru legislativ i fiscal favorabil. Majoritatea companiilor de reasigurare sunt societi de capital, cu excepia ctorva asigurtori mutuali. Lloyd's of London este unul dintre cei mai mari reasigurtori din lume, ns nu exist statistici care s permit o comparaie cu ceilali reasigurtori. Principalele tipuri de reasigurtori sunt: a) Reasigurtori profesionali autorizai b) Departamente de reasigurare ale asigurtorilor c) Reasigurtori externi neautorizai d) Pool-uri i asociaii de reasigurare e) Societi de management n reasigurri (a) Reasigurtori profesionali autorizai. Un reasigurtor profesional autorizat reprezint o societate specializat n activitatea de reasigurare, autorizat s subscrie reasigurri n statul respectiv. Doar civa reasigurtori profesionali autorizai subscriu i asigurri, dar chiar i n acest caz cea mai mare parte din volumul de prime previne din reasigurri. Primii zece mari reasigurtori din lume, n raport cu volumul primelor nete de reasigurare ncasate n ultimii ani sunt cu sedii n ri cu nivel de trai ridicat precum: Germania Elveia, SUA, Italia, Marea Britanie, Frana. (b) Departamentele de reasigurare ale societilor de asigurri. n majoritatea statelor, o societate de asigurri poate s subscrie reasigurri pentru categoriile de asigurri pentru care este autorizat. Numeroi asigurtori au optat pentru participarea pe piaa reasigurrilor. O parte din acetia subscriu reasigurri doar prin intermediul pool-urilor, asociaiilor sau sindicatelor de reasigurare, n timp ce alte companii i-au nfiinat departamente speciale de reasigurare. De exemplu, n S.U.A, societile de asigurri dein 53

Note de curs ntre 8 i 10% din piaa reasigurrilor (n condiiile n care aceast cot s-a redus constant n ultimele trei decenii). Reducerea ponderii deinute de asigurtori s-a datorat tendinei acestora de a nfiina filiale cu statut de reasigurtori profesionali autorizai. Constituirea unui reasigurtor profesional autorizat, n locul meninerii unui departament de reasigurare intern, ofer cteva avantaje unui asigurtor. n primul rnd, atunci cnd negociaz cu un reasigurtor profesional, asigurtorii pot depi reticena n privina dezvluirii secrete lor profesionale fa de un potenial concurent. n al doilea rnd, un reasigurtor deinut de un asigurtor poate fi considerat un partener egal de ctre ceilali reasigurtori profesional, facilitndu-i astfel ncheierea de acorduri de retrocesiune avantajoase. n cele din urm, aceast implicare n domeniul reasigurrilor le permite asigurtorilor s atrag intermediari i specialiti cu experien n domeniul reasigurrilor. Principalul dezavantaj al constituirii unui reasigurtor profesional autorizat este determinat de costurile de funcionare ale unei societi separate, n special de cheltuielile cu capitalul social, precum i de necesitatea prezentrii rezultatelor activitii separat de cele ale companiei mam. Reasigurtori externi neautorizai. Exist situaii n care asigurtorii intetpi ncheie reasigurri cu reasigurtori externi neautorizai n statul respectiv. In unele ri, acestor reasigurtori li se cere s constituie un depozit n numerar, s dein o scrisoare de credit sau anumite fonduri ntr-un cont de garanie. Pool-urile i asociaiile de reasigurare. Uneori, reasigurtorii se confrunt cu riscuri pe care nu doresc s le accepte datorit frecvenei sau dimensiunii ridicate a daunelor. Poolurile sau asociaiile pot acoperi asemenea expuneri. n cazul unui pool de reasigurare, unul dintre membrii poolului emite polia de asigurare, iar ceilali membrii ai poolului reasigur o parte prestabilit din fiecare risc care intr sub incidena poliei. Asiguratul are o relaie contractual numai cu societatea care a emis polia, deci nu are drepturi legale mpotriva altor membri ai poolului. Pool-urile permit accesul la ntreaga capacitate de reasigurare a industriei asigurrilor n vederea acoperirii riscurilor foarte mari. Aceste riscuri pot semnifica distrugerea unei mari ntreprinderi industriale, prbuirea unei aeronave sau un alt eveniment similar. A vnd n vedere c Pool-urile au, de regul, specialiti proprii membrii poolului nu au nevoie de consultan pentru reasigurri. Astfel, chiar i reasigurtorii mai mici pot participa la un pool, mrind astfel capacitatea poolului. De asemenea, reasigurtorii strini, care nu au foarte multe informaii despre riscul asigurat, pot participa la un pool, punnd la dispoziia acestui a capacitatea lor de reasigurare. Participarea la pool este avantajoas i pentru reasigurtorii de dimensiuni mari. Se asigur astfel un flux constant de prime de reasigurare n condiiile unor costuri minime pentru fiecare participant. Societile de management n reasigurri realizeaz, n favoarea companiilor de reasigurare, o parte sau toate funciile de management. n schimbul acestor servicii, societatea de management obine o tax, un comision asupra primelor de reasigurare sau o combinaie a acestora. Tipurile serviciilor oferite de o companie de management n reasigurri difer n funcie de necesitile reasigurtorului. n unele cazuri, acestea se limiteaz la vnzare i subscriere, dar n alte cazuri, pot include i managementul sau investiiile. Principalele avantaje ale unei companii de management n reasigurri, comparativ cu deinerea personalului propriu de reasigurare, sunt urmtoarele: disponibilitatea imediat a specialitior cu experien n reasigurri (avantajoas, n special, reasigurtorilor nou nfiinai); cheltuieli fixe reduse; acces imediat la asigurtorii i reasigurtorii care au apelat la serviciile companiei de management . Deoarece majoritatea companiilor de reasigurri nou nfiinate au dimensiuni reduse, companiile de management reprezint o alternativ viabil comparativ cu formarea propriului personal. O companie de management n reasigurri poate lucra cu mai muli reasigurtori mai mici, astfel nct costul serviciilor de management se distribuie ntre acetia. 54

Asigurri i Reasigurri Internaionale n cazul apelrii la o companie de management, costurile fixe sunt, de regul, mai mici dect cele n cazul deinerii unor specialiti proprii. Angajaii trebuie s primeasc salarii i avantaje n plus, indiferent de valoarea afacerilor subscrise. Sumele pltite companiilor de management depind, de regul, de volumul afacerilor subscrise i de profitabilitatea acestora. Companiile de management n reasigurare pot lucra cu societi de intermediere asociate. Aceste asocieri ofer, de regul, o surs rapid de venituri pentru noul reasigurtor. Principalul dezavantaj al folosirii serviciilor unei companii de management const n lipsa controlului asupra afacerii. Compania de management ia cele mai multe decizii de management, fapt ce poate fi n detrimentul reasigurtorilor. De aceea, proprietarii unei societi de reasigurare trebuie s gseasc o companie de management cu o tehnologie avansat, cu competen managerial i cu reputaie ireproabil. Cel de-al doilea mare dezavantaj apare pe msur ce reasigurtorul se extinde. La un moment dat, costul serviciilor oferite de compania de management poate depi costurile remunerrii unei echipe proprii de management. Este mai dificil s gseti un personal managerial pregtit corespunztor, n cazul unui reasigurtor aflat n etapa de maturitate, dect n cazul unei companii nou nfiinate. n funcie de forma de proprietate, companiile de management n reasigurri pot fi clasificate n societi captive sau societi independente. O societate captiv este deinut de ctre una sau mai multe dintre companiile crora le ofer servicii. O firm captiv poate oferi servicii de management i altor reasigurtori dect companiei mam. n acest caz, firma captiv trebuie s ncerce s evite i s previn discriminarea fa de reasigurtorii neasociai, crora le ofer servicii. O companie de management n reasigurri poate controla ntregul portofoliu al unui reasigurtor sau numai o parte din acesta. De exemplu, un reasigurtor poate s dein controlul asupra asigurrilor ncheiate n zone geografice pe care acesta le cunoate bine, apelnd la o companie de management pentru afacerile derulate n alte zone geografi ce, sau care se ncadreaz n alte categorii de asigurare. Intermediari de reasigurare. Intermediarul de reasigurare (denumit i broker) stabilete legtura dintre un asigurtor i un reasigurtor i particip la negocierea contractelor de reasigurare. Intermediarul faciliteaz schimburile financiare i transferul informaiilor ntre asigurtor i reasigurtor, oferind i alte servicii de reasigurare. Intermediarii de reasigurare pot fi societi reprezentate de un singur broker i doi sau trei angajai, sau firme mai mari, cu peste 1000 de angajai. Intermediarii de reasigurare sunt remunerai, n primul rnd, prin comisioanele asupra primelor cedate reasigurtorilor. n tabelul urmtor sunt prezentate procentele comisioanelor de brokeraj practicate n SUA.

Tabel nr. 3.5. Comisioane de brokeraj practicate n SUA Tipul reasigurrii Comision de brokeraj, procent din prime Acorduri proporionale 1% Acorduri excedent - nivel de lucru 5% Acorduri excedent - altele dect nivelul de lucru 10% Reasigurri facultative proporionale 2,5...5% Reasigurri facultative excedent - nu se pltete 10% comision societii cedente Reasigurri facultative excedent - comision pltit 5% societii cedente

ca

55

Note de curs

Comisioanele pot fi ns negociate, determinndu-se n funcie de particularitile fiecrui contract. De regul, ele se pltesc de ctre reasigurtor, chiar dac, n majoritatea cazurilor, intermediarul este considerat a fi agentul asigurtorului. Uneori, intermediarul poate obine i un comision de participare la profit, dac rata daunei aferent portofoliului cedat este favorabil. De regul, asigurtorul i reasigurtorul i regleaz plile primelor i despgubiri lor prin intermediari. n general, intermediarii obin venituri din investirea acestor fonduri. ndatoririle unui intermediar de reasigurare. Principalele ndatoriri ale unui intermediar de reasigurri sunt: obinerea proteciei prin reasigurare n cele mai bune condiii posibile; evaluarea puterii financiare a reasigurtorilor alei; transmiterea rapid a plilor i informaiilor ntre asigurtor i reasigurator; pstrarea evidenelor contabile pentru toate fondurile primite sau transmise asigurtorului sau reasigurtorului. De regul, intermediarii elaboreaz proiectele contractelor de reasigurare pe care le negociaz. Aceste proiecte de contract sunt supuse nti aprobrii asigurtorului i apoi sunt transmise reasigurtorului spre acceptare. n cazul conflictelor dintre asigurtor i reasigurtor, intermediarul l reprezint, de regul, pe asigurtor. Majoritatea conflictelor se refer la soluionarea revendicrilor sau la calcularea valorii primelor. Intermediarii pot oferi i alte servicii societii cedente, cum ar fi cele de consultan n activitate a de subscriere, sugestii pentru soluionarea revendicrilor sau pentru constituirea rezervelor etc. Marile societi de intermediere dein modele i programe computerizate ce pot fi utilizate de ctre companiile cedente pentru stabilirea reineri lor i limitelor de reasigurare, mai ales n cazul contractelor de reasigurare mpotriva catastrofelor. Contabilitatea intermediarilor. Primele de reasigurare, despgubirile i celelalte pli sunt regularizate, de obicei, prin intermediari. Asigurtorul transmite intermediarului primele de reasigurare, acesta i deduce comisionul, iar soldul rmas este repartizat ntre reasigurtori. Cnd se produc daune, asigurtorul transmite intermediarului informaiile necesare, acesta urmnd s ncaseze despgubirea acoperit de reasigurtor. Dac sunt implicai doi sau mai muli reasigurtori, intermediarul va colecta de la fiecare partea din daun acoperit i va transmite totalul asigurtorului. Pentru a eficientiza derularea transferuri lor financiare, intermediarii compenseaz uneori plile ntre reasigurtori i asigurtori. De exemplu, dac asigurtorul trebuie s primeasc 100 000 USD pentru despgubiri i trebuie s plteasc reasigurtorului 200 000 USD prime de reasigurare, intermediarul poate compensa daunele cu primele i s expedieze reasigurtorului suma net de 100000 USD (mai puin comisionul de brokeraj). Sumele ce urmeaz s fie transmise asigurtorului sau reasigurtorului sunt pstrate de ctre intermediarul de reasigurri. Intermediarul poate investi aceste fonduri pentru a obine un venit, dei, din punct de vedere legal, nu le poate utiliza pentru alt scop dect cel pentru care au fost constituite iniial. n unele state, legile prevd ca aceste fonduri s fie evideniate n conturi separate de celelalte fonduri ale intermediarului. 3.4.2 Sistemul de distribuie Exist dou sisteme de distribuie a reasigurrii. n cadrul pieei directe, reasigurarea este plasat prin intermediul personalului reasigurtorului, acetia tratnd direct cu asigurtorii. Reasigurtorii direci apeleaz la specialitii proprii n vnzri pentru a prezenta i negocia condiiile de reasigurare. Specialitii n vnzri ofer servicii precum cele de subscriere sau de consultan financiar-contabil. De cele mai multe ori, reasigurtorii direci dein resurse financiare suficiente pentru a subscrie programe de reasigurare de amploare. Astfel, un reasigurtor direct poate s acopere ntregul program de reasigurare al unui asigurtor. 56

Asigurri i Reasigurri Internaionale Pe piaa in direct, reasigurarea este plasat prin intermediarii de reasigurare. Intermediarii sunt similari brokerilor de asigurare ei neavnd, n general, nici o relaie contractual nici cu asigurtorul i nici cu reasigurtorul. Ei nu-i asum nici un risc. Reasigurtorii ce acioneaz pe piaa indirect au, de regul, mai puine resurse financiare n comparaie cu cei de pe piaa direct. Alegerea reasigurtorului. Pentru a opta ntre un intermediar i un reasigurtor direct trebuie s se rspund la urmtoarele ntrebri: Ce sistem de distribuie este mai. adecvat i mai compatibil cu sistemul de distribuie al asigurtorului ? Altfel spus, asigurtorul subscrie asigurrile direct, prin ageni sau prin brokeri? Asigurtorul prefer un sistem de distribuie similar cu al su? Asigurtorul prefer s-i utilizeze propriile resurse pentru a gsi reasigurtorii adecvai i a ncheia reasigurarea, n loc s apeleze la un intermediar pentru aceasta? Portofoliul reasigurat este foarte specializat? Impune o capacitate de reasigurare att de mare nct este nevoie s se apeleze la reasigurtori internaionali ? Cunotinele i obiectivitatea intermediarului justific costul reprezentat de brokeraj n comparaie cu costul reasigurrii directe? Serviciile prestate de intermediar sunt ntr-adevr necesare? Sediul reasigurtorului sau intermediarului se afl n apropierea asigurtorului? Acest lucru ar putea mbunti comunicarea, ar simplifica luarea deciziilor, ar crete rapiditatea soluionrii revendicrilor i ar facilita relaiile ntre cele dou pri. Rspunsurile la aceste ntrebri sunt utile atunci cnd se dorete s se stabileasc care dintre cele dou variante, intermediere i reasigurare direct, acoper mai bine cerinele asigurtorului. De asemenea, trebuie s ia n considerare avantajele i dezavantajele caracteristice celor dou forme de tranzacionare a reasigurrii. a. Avantajele reasigurrii prin intermediari. Negocierea reasigurrii prin intermediari poate avea cteva avantaje. Intermediarul are experien n elaborarea programelor de reasigurare i n negocierile cu reasigurtorii. Acest lucru poate favoriza obinerea unor condiii de reasigurare mai bune, dect n cazul n care asigurtorul acioneaz independent. Un intermediar are acces la numeroi reasigurtori din ntreaga lume, n timp ce un asigurtor independent putea contacta doar civa reasigurtori. Astfel, intermediarul poate mri oferta de reasigurare accesibil asigurtorului primar. Aceast extindere a pieei poate conduce la obinerea unor termene i condiii mai bune pentru asigurtor. Deoarece intermediarul plaseaz numeroase reasigurri, acesta poate avea o putere de negociere mai mare dect asigurtorul n disputele cu reasigurtorii. b. Dezavantajele reasigurrii prin intermediari. Introducerea unei tere persoane n procesul de reasigurare poate ncetini transmiterea informaiilor i poate duce la creterea anselor de apariie a nenelegerilor. Intermediarii au tendina de a include n programul de reasigurare mai muli reasigurtori, crescnd astfel posibilitatea de a se produce erori i nenelegeri. De asemenea, unii reasigurtori contactai de intermediari pot avea un capital foarte mic. Intermediarii sunt remunerai pe baza comisionului, care se adaug la costul reasigurrii. Totui se poate ntmpla ca primele reasigurtorului direct s fie egale cu costul reasigurrii indirecte. n final, insolvabilitatea intermediarului ar putea avea repercusiuni severe, att pentru asigurtori, ct i pentru reasigurtori. n ciuda acestor dezavantaje, numeroi asigurtori consider c avantajele utilizrii intermediarilor sunt mai mari dect dezavantajele. Avantajele reasigurrii directe. Deoarece reasigurtorii direci sunt adesea societi de dimensiuni mari, acetia pot oferi ntreaga reasigurare dorit de asigurtor, sau cea mai mare parte din aceasta. Dac experiena de daun este negativ pentru o categorie de asigurri i favorabil pentru o alt categorie, reasigurtorul direct poate continua 57

Note de curs subscrierea ambelor categorii de reasigurri. Dac cele dou tipuri de asigurri ar fi fost reasigurate separat, lucru care se poate ntmpla n cazul intermedierii, reasigurtorul care acoper asigurrile cu o experien de daun negativ poate rezilia contractul. A vnd n vedere dimensiunile mari ale reasigurtorilor direci, probabilitatea ca acetia s aib suficient putere financiar este mai mare, oferind asigurtorului o mai mare securitate. Neimplicarea unui intermediar poate reduce cheltuielile, permind reasigurtorului s solicite o prim mai mic. Absena intermediarului poate accelera comunicarea i transferul de fonduri. Dezavantajele reasigurrii directe. Din punct de vedere al asigurtorului, principalul dezavantaj al negocierii cu reasigurtorii direci const n faptul c reasigurtorul direct acioneaz n interes propriu. Un alt dezavantaj potenial este reprezentat de incapacitatea reasigurtorului direct de a mpri reasigurarea cu alt reasigurtor. Astfel, dac un reasigurtor direct este incapabil s acopere o parte din portofoliul propus de asigurtor, acesta ar putea fi nevoit s apeleze la un intermediar, cel puin pentru acea parte a programului care nu poate fi reasigurat. De asemenea, adeseori personalul de vnzare al reasigurtorilor direci nu poate sonda piaa pentru a obine cel mai bun pre i cele mai bune condiii de reasigurare, n beneficiul asigurtorului. Stabilirea relaiilor. Relaiile de reasigurare se stabilesc pentru o lung perioad de timp. Aranjamentele de reasigurare reprezint o decizie managerial important pentru asigurtor. Managementul trebuie s fie convins de credibilitate a reasigurtorului sau intermediarului, pentru li se implica ntr-o relaie pe termen lung. Reasigurtorul sau intermediarul trebuie s solicite asigurtorului documente care s ilustreze activitatea asigurtorului pe o perioad de mai muli ani, pentru' a stabili astfel de relaii. Angajaii reasigurtorului direct trebuie s-i contacteze numai pe acei asigurtori care corespund obiectivelor reasigurtorului. Analiznd informaiile financiare oferite de asigurtor i discutnd cu conducerea acestui a, reasigurtorii direci pot determina posibilitatea unor relaii reciproc avantajoase. Deoarece reasigurtorii sunt cei care i asum riscul subscrierii, ei i vor selecta cu atenie pe acei asigurtori cu care vor intra n contact. Contrar acestora, intermediarii nu i asum riscul de subscriere propriu unei relaii de reasigurare. Intermediarul este mai puin preocupat de gradul de compatibilitate al obiectivelor prilor i astfel el beneficiaz de un numr mai mare de poteniali clieni dect reasigurtorii direci. Se poate ntmpla ca intermediarii i reasigurtorii direci s concureze pentru portofoliul aceluiai asigurtor. Serviciile oferite. Reasigurtorii direci i intermediarii se concentreaz asupra diferenierii serviciilor oferite n comparaie cu ceilali concureni. n general, aceste servicii includ: Elaborarea programului de reasigurare, inclusiv evaluarea actuarial a reinerii optime pentru asigurtor; Consultan n domeniul subscrierii, soluionrii i controlului daunelor; Soluionarea eficient a revendicrilor de reasigurare. Intermediarii furnizeaz urmtoarele servicii suplimentare : Prospectarea pieei internaionale a reasigurrilor n vederea optimizrii preului, acoperirii i proteciei financiare oferite de reasigurare; Intermedierea unei reasigurri prin acord cu mai muli reasigurtori; Obiectivitate n discuiile cu asigurtorii. Reasigurtorii direci urmresc, n principal, eficiena n relaiile lor cu asigurtorii. Acetia trateaz direct cu asigurtorii n negocierea termenilor contractuali, primelor de reasigurare i procedurilor de soluionare a daunelor. Comunicarea direct poate fi mai rapid i mai puin expus nenelegerilor n comparaie cu comunicarea prin intermediar. Intermediarii se concentreaz ndeosebi asupra necesitilor asigurtorilor. Ei trebuie s asigure o acoperire i condiii de asigurare mai bune dect cele pe care le-ar fi obinut asigurtorul prin fore proprii. De asemenea, intermediarii distribuie primele i colecteaz daunele de la reasigurtorii implicai n aranjamentul de reasigurare. Asigurtorul emite un singur cec pentru plata primelor i trimite intermediarului avizul de daun sau cererea de rambursare a despgubirilor. 58

Asigurri i Reasigurri Internaionale

3.4.3 Negocieri precontractuale Stabilirea condiiilor de reasigurare finale poate implica negocieri prelungite. Aceste negocieri precontractuale difer n funcie de caracteristicile fiecrui caz: reasigurare direct, plasare prin intermediari sau reasigurare mixt. Reasigurarea direct. Pe piaa direct toate contactele se desfoar ntre asigurtor i reasigurtor. n urma ntlnirilor cu reasigurtorul, asigurtorul poate iniia o relaie de reasigurare cu reasigurtorul direct. Dac asigurtorul a ncheiat deja un contract cu un alt reasigurtor, el trebuie s dezvolte sau s modifice programul de reasigurare n vigoare. Asigurtorul discut. cu reasigurtorul condiiile de baz i obiectivele urmrite. Reasigurtorul elaboreaz o propunere i o trimite asigurtorului spre acceptare. Reasigurarea prin intermediari. Pe piaa indirect, asigurtorul este considerat client al intermediarului, deci se ateapt ca acesta din urm s acioneze n interesul asigurtorului atunci cnd negociaz reasigurarea. (Intermediarul poate s acioneze n numele reasigurtorului n anumite situaii, precum n cazul colectrii primelor de reasigurare. ). Cnd tranzacioneaz o reasigurare, asigurtorul coopereaz cu intermediarul la elaborarea propunerii. Intermediarul ndeplinete urmtoarele funciuni: Contacteaz potenialii reasigurtori; Prezint propunerea potenialilor reasigurtori; Obine cotaiile i acceptarea lor; Transmite refuzurile sau contraofertele; ntocmete, n cele mai multe cazuri, contractul de reasigurare . Faciliteaz elaborarea documentaiei contractuale. n cadrul acestui proces, intermediarul prezint oferta n numele asigurtorului ns numai acelor reasigurtori care satisfac condiiile financiare impuse de asigurtor. nainte de a accepta afacerea, reasiguratorul trebuie s realizeze o evaluare a asigurtorului. Intermediarul coordoneaz aceast evaluare n vederea minimizrii interferenelor n activitate a asigurtorului. Pentru a minimiza aceste interferene, evaluarea poate fi fcut de mai muli reasigurtori simultan. Reasigurarea mixt. nainte de anii 1990, programele de reasigurare ale asigurtorilor erau plasate de obicei fie pe piaa direct, fie prin intermediari. Ca urmare a creterii complexitii reasigurrii, a concurenei i a cererilor pentru sume asigurate mai mari, reasigurarea mixt ( ce combin reasigurarea direct cu cea ncheiat prin intermediar) a devenit din ce n ce mai rspndit. Asigurtorul poate contacta reasigurtorul direct pentru un anumit segment al programului de reasigurare, iar intermediarul pentru un alt segment. Dac reasigurtorul direct nu poate accepta ntregul program, el va fi cel care va contacta printr-un intermediar un alt reasigurtor de pe piaa indirect i nu asigurtorul. n alt caz, asigurtorul poate sugera reasigurtorului direct i intermediarului s participe mpreun la acelai contract de reasigurare. Dac plasarea reasigurrii este realizat de un intermediar, el poate apela la un reasigurtor direct n cazul n care este necesar o capacitate de reasigurare suplimentar sau portofoliul are un specific deosebit. Reasigurtorul direct poate recunoate relaia de intermediere sau poate aciona independent. Complexitatea relaiilor implicate de acest tip de plasament poate crea dificulti n negocierile contractuale. Asigurtorii, reasigurtorii i intermediarii trebuie ia msuri pentru a evita nenelegerile. 3.4.4 Documentaia precontractual Documentaia precontractual reprezint o parte integrant a oricrei tranzacii de reasigurare. Documentaia cuprinde informaii precum condiiile contractuale ale asigurtorului i acceptarea acestora de ctre reasigurtor. Documentaia precontractual are urmtoarele scopuri: 59

Note de curs Stabilirea inteniei de subscriere; Furnizarea informaiilor necesare; ndeplinirea prevederilor legale; Certificarea acordului pn la semnarea contractului. Stabilirea inteniei de subscriere. Negocierile precontractuale determin spiritul acordului i finalizarea nelegerii. nregistrarea concis i complet a negocierilor asigur corecta nelegere de ctre cele dou pri a inteniei de ncheiere a aranjamentului. de reasigurare. Documentaia evideniaz, de asemenea, modul i motivul pentru care a fost luat decizia. Furnizarea informaiilor necesare. Pentru a decide s accepte sau s refuze o propunere, reasigurtorii trebuie s aib la dispoziie anumite informaii. Documentaia pregtit n cadrul negocierilor conine informaii ce vor fi utilizate la elaborarea propunerii oficiale i a contractului final. Informaiile trebuie s fie ct mai exacte i mai complete posibil. ndeplinirea prevederilor contractuale. Plasamentul reasigurrii prin intermediari face deseori subiectul reglementrilor legale privind asigurarea. Cele mai ntlnite prevederi legislative se refer la scrisoarea de mputernicire i la nregistrarea contabil a daune lor i primelor. Dac ncheierea reasigurrii se realizeaz printr-un intermediar, acesta trebuie s dein o autorizare scris (procur) din partea asigurtorului prin care i se acord dreptul de a negocia tranzacia. Procura l protejeaz pe reasigurtor mpotriva angajrii ntr-un aranjament cu un intermediar ce nu are autorizaie scris din partea asigurtorului. De asemenea, procura clarific relaiile dintre asigurtor i intermediar. nregistrarea contabil a primelor i daunelor. Intermediarii de reasigurare sunt solicitai ca n rapoartele lor financiare s separe fondurile lor proprii de cele datorate asigurtorilor sau reasigurtorilor. Primele i despgubirile de la diveri asigurtori i reasigurtori pot fi nregistrate n acelai cont dac se specific cu precizie cui i revin aceste sume. Aceste reguli contabile previn compensarea fondurilor pltite unui asigurtor cu cele achitate de alt asigurtor. Certificarea acordului pn la semnarea contractului. Cu ani n urm, ntocmirea documentaiei contractului final dura luni sau chiar ani. Dac n tranzacie erau implicai participani din mai multe ri, ntrzierile n obinerea semnturilor erau inevitabile. Pn la finalizarea contractului, documentaia precontractual servea ca dovad a inteniilor prilor. Mai recent, inovaiile tehnice au redus perioada de timp dintre momentul nceperii negocierilor i cel al finalizrii contractului. De exemplu, utilizarea computerelor permite intermediarilor i reasigurtorilor s nregistreze clauzele preferate n memoria acestora i s le ajusteze n funcie de circumstanele fiecrui contract n parte. Modificarea proiectului de contract sau rennoirea acestui a se poate realiza n cteva minute. Comunicaiile prin fax i mesageria rapid accelereaz procesul de negociere.

3.4.5 Procesul de tranzacionare a reasigurrii Aceast seciune prezint modul n care se poate realiza plasarea reasigurrii. Exemplele prezentate evideniaz diferenele n documentaia precontractual a reasigurrii facultative i a reasigurrii prin acord. Reasigurrile facultative i prin acord pot fi plasate fie pe piaa direct, fie pe cea indirect. Pentru simplificare, exemplele prezint ncheierea unei reasigurri facultative printr-un reasigurtor direct i plasarea unei reasigurri prin acord printr-un intermediar. Tranzacionarea unei reasigurri facultative prin intermediul unui reasigurtor direct. Condiiile reasigurrii facultative influeneaz de cele mai multe ori acoperirea i preul poliei de baz. Mai mult, asigurtorul nu va ncheia contractul de asigurare pn nu se stabilesc condiiile finale de reasigurare. Ca urmare, tranzacia de reasigurare se finalizeaz rapid. 60

Asigurri i Reasigurri Internaionale Documentaia obinuit, inclusiv documentaia precontractual, cuprinde urmtoarele: Propunerea asigurtorului; Verificarea i subscrierea de ctre reasigurtor; Autorizarea de ctre reasigurtor; Confirmarea c asigurtorul a subscris riscul; Nota de reasigurare emis de reasigurtor; Documentaia poliei trimis reasigurtorului de ctre asigurtor; Certificatul facultativ emis de reasigurtor. Propunerea. Asigurtorul nmneaz propunerea direct reasigurtorului, propunere ce conine informaii detaliate, astfel nct reasigurtorul s poat stabili dac reasigurarea propus corespunde criteriilor sale de acceptare. Propunerea conine de asemenea principalele clauze ce vor fi incluse n contractul final. Verificarea i subscrierea de ctre reasigurtor. Dup pnmlrea propunerii, reasigurtorul declaneaz procedura de verificare culegnd informaii att despre asigurtor ct i despre asigurat. Procesul de verificare are ca scop obinerea rspunsurilor la urmtoarele ntrebri: Reasigurtorul acoper n prezent i alte polie pentru acelai asigurat? Exist alt asigurtor care are aceeai propunere de reasigurare ? Reasigurtorul a mai ncheiat n trecut reasigurri pentru acest asigurat? Dac da, atunci care a fost experiena de daun? Verificarea mpiedic reasigurtorul s depeasc valoarea maxim stabilit pentru reasigurarea unui anumit risc. Dup finalizarea procedurii de verificare, reasigurtorul stabilete dac mai sunt sau nu necesare informaii suplimentare. Reasigurtorii de bunuri solicit tot attea informaii ca i asigurtorul - informaii referitoare la tipul construciei, gradul de ocupare, mijloacele de protecie i riscurile externe. n plus, att reasigurtorii de bunuri, ct i cei de accidente trebuie s cunoasc valoarea primelor stabilite de asigurtor, tipul de reasigurare ce se dorete a se ncheia i suma ce se va ceda n reasigurare. Reasigurtorul poate solicita asigurtorului i rapoartele tehnice i financiare ale asiguratului. Pe baza acestor informaii, reasigurtorul poate s decid dac riscul ndeplinete criteriile sale de subscriere. n cadrul acestei analize, el urmrete s obin rspunsuri la urmtoarele ntrebri : Riscul ce urmeaz s fie re asigurat corespunde portofoliului dorit de reasigurtor ? Reasigurarea acestui risc poate aduce profit pe termen lung? Dac riscul este inacceptabil, se pot lua msuri pentru a face riscul acceptabil? Riscul ce urmeaz s fie reasigurat se ncadreaz n categoria de riscuri excluse n aranjamentul de retrocesiune al reasigurtorului? Ce experien are asigurtorul n subscrierea acestui tip de risc? Care este limita de acoperire acceptabil pentru reasigurtor ? Sunt necesare i alte informaii pentru a lua decizia de primire n reasigurare ? Dac da, care sunt acestea? Dac reasigurtorul consider c riscul este acceptabil, urmtorul pas va fi acela de a stabili preul reasigurrii. Autorizarea. Dac riscul este acceptabil, reasigurtorul comunic asigurtorului obinerea autorizaiei, stabilind totodat valoarea primelor i condiiile de acoperire. Autorizaia reprezint o ofert din partea reasigurtorului care prevede subscrierea riscului n schimbul unei anumite valori a primelor i n anumite condiii. . Aceast ofert nu garanteaz emiterea certificatului de reasigurare. Informaiile ulterioare referitoare la risc i clauzele finale ale poliei trebuie s satisfac criteriile de subscriere ale reasigurtorului. Autorizrile au, n general un termen de valabilitate de 60 de zile. Acest termen permite asigurtorului s negocieze cu asiguratul condiiile de asigurare. Confirmarea. Confirmarea avizeaz reasigurtorul c polia de asigurare a fost ncheiat. Dup ce se emite polia, asigurtorul trimite reasigurtorului confirmarea,

61

Note de curs specificnd termenele, condiiile i valoarea primelor de asigurare. Pe lng aceasta, asigurtorul include i informaiile suplimentare solicitate de reasigurtor. Nota de acoperire. Nota de acoperire reprezint un acord scris, emis dup evaluarea poliei, n care reasigurtorul se oblig s acopere riscul. Nota de acoperire cuprinde schema contractului facultativ i este similar paginii de declaraii din polia de asigurare. Aceasta garanteaz emiterea certificatului de reasigurare facultativ. Documentaia poliei. Asigurtorul trimite o copie a poliei originale reasigurtorului. Aceast copie va cuprinde i pagina de declaraii sau eventualele acte adiionale. Certificatul de reasigurare facultativ. Dup ce primete documentaia de la asigurtor, reasigurtorul emite certificatul de reasigurare facultativ. De obicei, certificatul ia forma unui document foarte concis ce prezint pe prima pagin condiiile de acoperire iar pe verso clauzele referitoare la desfurarea tranzaciei de reasigurare. Certificatul cuprinde datele de identificare ale asiguratului, asigurtorului i ale poliei reasigurate. Asemenea poliei de asigurare, certificatul reprezint contractul final care specific toate condiiile, termenele, excluderile din reasigurare, precum i comisionul de reasigurare, dac este cazul. Tranzacionarea unei reasigurri prin acord printr-un intermediar. Documentaia necesar ncheierii unei reasigurri pe piaa indirect se aseamn cu cea pentru reasigurarea facultativ. Documentaia include: Propunerea de reasigurare elaborat de intermediar Verificarea i subscrierea de ctre reasigurtori Acceptarea reasigurrii Documentaia contractului formal elaborat de intermediar Diferenele ntre documentaia utilizat pentru contractele prin acord i cea pentru contractele facultative se datoreaz faptului c reasigurarea prin acord acoper mai multe polie. Aceast documentaie va fi discutat n rndurile ce urmeaz. Propunerea. Propunerea de reasigurare conine numeroase informaii referitoare la obiectele acoperite i la asigurtor. Deoarece propunerea intermediarului are rolul de a evidenia condiiile contractului de reasigurare, aceasta trebuie s ofere suficiente informaii prilor ce urmeaz s participe la tranzacia de reasigurare. n seciunea referitoare la subscriere, propunerea trebuie s cuprind cel puin urmtoarele informaii: Obiectul ce urmeaz a fi reasigurat Primele subiect, anterioare i estimate, aferente categoriei de asigurri avute n vedere Istoricul daunelor pentru asigurarea avut n vedere Filosofia managementului asigurtorului Informaii financiare privind asigurtorul (bilan contabil, rapoarte financiare auditate, rating) Procedurile de asigurare utilizate de asigurtor Rezultatele analizei la faa locului asupra activitii asigurtorului Obiectul supus reasigurrii. Descrierea categoriilor de asigurri ce vor fi reasigurate reprezint elementul de baz al propunerii. Aceast descriere trebuie s cuprind tipul i numrul polielor subscrise precum i procentul ce revine fiecrei categorii din totalul primelor. n figura 4.4 este ilustrat aceast seciune a propunerii. Profilul limitelor. Profilul limitelor prezint repariia limitelor de asigurare i a primelor corespunztoare. Profilul indic numrul polielor i volumul de prime corespunztoare unui anumit interval al limitelor de asigurare. Aceste informaii relev att numrul de polie ce trebuie acoperite prin reasigurare, ct i frecvena riscului. Distribuia geografic. Propunerea trebuie s indice teritoriul n care se vor ncheia asigurrile i volumul de ncasri al fiecrei zone geografice. Aceste informaii cruci ale n asigurrile de bunuri, pot fi utile i cazul asigurrilor contra accidentelor. Anumite jurisdicii sunt cunoscute pentru sentinele judectoreti severe n cazurile de rspundere civil i, prin urmare, reasigurtorul trebuie s cunoasc procentul asigurrilor ncheiate n aceste

62

Asigurri i Reasigurri Internaionale jurisdicii. Pe baza informaiilor privind distribuia geografic a asigurrilor de bunuri, reasigurtorul de bunuri va putea evalua gradul de risc. Primele subiect anterioare i estimate. Propunerea indic primele aferente categoriei de asigurri ce face obiectul contractului de reasigurare. O mare atenie trebuie acordat modului n care s-a calculat valoarea acestor prime. De exemplu, primele menionate pot fi subscrise sau cuvenite. Primele raportate pot s reprezinte totalul primelor aferente categoriei de asigurri acoperite sau numai primele corespunztoare polie lor reasigurate. Anumite polie, precum cele de asigurare a gospodriilor sau cele complexe, ofer acoperire att pentru bunuri, ct i de rspundere civil, n schimbul unei prime unice. Dac contractul de reasigurare acoper numai riscul de daun a bunurilor, sau numai pe cel de rspundere civil, va fi necesar s se identifice primele aferente riscurilor reasigurate. De exemplu, primele subiect pentru contractul de reasigurare a daunelor produse bunurilor pot reprezenta 85% din primele aferente asigurrii gospodriilor. Istoricul daunelor. Istoricul daune lor este esenial pentru estimarea experienei de daun viitoare i a costului reasigurrii. Numrul anilor cuprini n istoricul daune lor depind de tipul polielor ce vor fi reasigurate i de stabilitatea portofoliului de asigurri. n cazul asigurrii gospodriilor se poate solicita un istoric al daunelor numai pentru ultimii trei ani, n funcie de validitatea datelor statistice. n asigurarea comercial, cele mai dese dispute apar n legtur cu valoarea proprietii. n plus, pot aprea pierderi ca urmare a ntreruperii activitii productive, sau alte daune ntmpltoare cu perioade de repetare mai lungi. Prin urmare, n asigurarea comercial se solicit, n general, un istoric al daunelor pentru ultimii cinci ani. Deoarece revendicrile privind rspunderea civil au o perioad mai mare de apariie, reasigurtorii solicit un istoric al daunelor de pn la 10 ani, n funcie de categoria de asigurri considerat. Reasigurtorii analizeaz revendicrile cu care s-au confruntat asigurtorii pentru a-i stabili propriile proceduri de soluionare a daunelor i de formare a rezervelor. Istoricul daunelor trebuie s includ fiecare revendicare ce se ncadreaz n categoria de asigurri avut n vedere, chiar dac nu intr n sfera contractului de reasigurare. Aceste daune trebuie incluse, deoarece inflaia poate determina, n viitor, includerea n contract. Informaiile privind daunele trebuie s cuprind urmtoarele: Data producerii daunei Data ntiinrii daunei Despgubiri pltite i rezerve Modificri semnificative ale rezervelor Data achitrii despgubirii Situaia curent a fiecrei daune: n curs de soluionare sau achitat Filosofia managementului. Aceast seciune a propunerii permite managementului asigurtorului s explice reasigurtorului diferite aspecte ale activitii sale. Aceasta se poate referi la concepia managementului fa de asumarea riscului, la poziia n ceea ce privete subscrierea, planurile referitoare la prime i la strategia de viitor. Deseori, se includ date referitoare la pregtirea membrilor cheie din echipa managerial a asigurtorului i o prezentare a personalului implicat. Reasigurtorii prefer procedurile manageriale stabile i consecvente, care pot oferi rezultate predictibile. Dac managementul a fost schimbat recent, sau dac acesta demonstreaz o nclinaie pentru schimbare, estimarea direciei spre care se ndreapt asigurtorul este mult mai dificil. Dac asigurtorul are tendina de a schimba reasigurtorii, agenii sau categoriile de asigurri subscrise, aceti factori ar putea reduce predictibilitatea necesar stabilirii unor relaii de reasigurare pe termen lung. Informaii financiare. Importana analizrii situaiei financiare a asigurtorului a fost discutat anterior. De cele mai multe ori, propunerea se refer la rating-ul asigurtorului i la alte informaii financiare. Propunerea de subscriere poate include i alte informaii suplimentare sau acestea pot fi acordate la cererea reasigurtorului. Astfel de informaii cuprind bilanul contabil pe ultimii ani, rapoarte financiare auditate i altele. Proceduri de asigurare. Sistemul i procedurile de asigurare utilizate de asigurtor sunt prevzute n general n regulamentele i manualele cu caracter intern. Ghidul activitii de 63

Note de curs subscriere, ghidul reineri lor i manualul departamentului de despgubiri sunt cele mai utile n determinarea procedurilor de asigurare. Ghidul activitii de subscriere ilustreaz categoriile de asigurri subscrise de asigurtor i procedurile sale de subscriere. Ghidul reineri lor indic reinerea asigurtorului pentru fiecare clas de risc cedat n cadrul unui contract excedent de sum asigurat. Manualele departamentului de despgubiri indic procedurile utilizate pentru soluionarea despgubirilor i stabilirea rezervelor. Analiza la faa locului. Dac manualele interne sunt completate cu vizite la sediul asigurtorului, reasigurtorul va putea cunoate mai bine managementul, personalul i activitate a asigurtorului. Vizitele se pot efectua nainte, dar i dup ce reasigurtorul emite autorizaia. Analizele la faa locului pot evidenia faptul c personalul utilizat n activitate a de subscriere este insuficient, c nu are experiena necesar sau c extinderea agresiv determin concentrarea asupra vnzrilor n defavoarea controlului i a calitii. Analiza revendicrilor poate indica existena unor rezerve de daun insuficiente, fapt ce conduce la imprecizia estimrii rezultatelor pe termen lung. Verificare i subscriere. Reasigurtorii prin acord trebuie s neleag pe deplin implicaiile clauzelor propuse i s sugereze alternative pentru a face contractul acceptabil. Obiectul acestor clauze cuprinde primele, perioada contractului, clauzele de reziliere, excluderile, comisioanele i clauzele adiionale. Primele. Propunerea de contract trebuie s cuprind valoarea sugerat a primelor. Valoarea primelor reprezint subiectul cel mai frecvent negociat n cadrul contractului. Perioada contractului. Perioada contractului indic data nceperii i expirrii contractului. De asemenea, este necesar s se explice foarte clar dac contractul este ncheiat pe criteriul producerii daunelor sau pe criteriul polielor. Rezilierea. Clauzele de reziliere trebuie s precizeze cnd intr n vigoare rezilierea i dac este necesar un preaviz. Aceste clauze trebuie s prevad dac rezilierea se va realiza pe criteriul "cut-off" sau "run-off' i dac asigurtorul poate opta ntre acestea. Excluderi. Toate excluderile aplicabile asigurrilor ce fac obiectul contractului de reasigurare vor trebui specificate. Excluderile trebuie negociate cu asigurtorul pentru a se evita afectarea activitii de subscriere a acestuia. Comision de reasigurare. n cazul anumitor contracte de reasigurare, reasigurtorii pltesc un comision de reasigurare asigurtorului. Pe lng acesta, propunerea trebuie s furnizeze detalii privind modul de calcul al comisioanelor de reasigurare, data scadenei i modalitatea de soluionare a soldurilor creditoare sau debitoare. Clauze adiionale. Alte clauze sau condiii importante pentru realizarea contractului vor trebui menionate n propunere. Autorizare. Deseori, intermediarul prezint propunerea reasigurtorului conductor. Reasigurtorul conductor negociaz condiiile contractului i, de regul, i asum o mare parte din risc. Dup ce reasigurtorul conductor accept propunerea, el va stabili primele i celelalte clauze de reasigurare. Dac asigurtorul accept condiiile reasigurtorului, propunerea este prezentat reasigurtorilor adiionali. Reasigurtorii adiionali care accept propunerea sunt cunoscui sub denumirea de reasigurtori secundari. Reasigurtorii secundari i asum un procent din risc n aceleai condiii ca i reasigurtorul conductor. n autorizaia emis de reasigurtor se va stabili partea din reasigurare (specificat de obicei sub form de procent) pe care reasigurtorul dorete s o subscrie. Spre deosebire de autorizaii le din reasigurarea facultativ, autorizaiile din cadrul reasigurrii prin acord nu au, n general, o perioad de valabilitate. Totui, stabilirea unor perioade, de valabilitate devine din ce n ce mai frecvent, pe msur ce crete importana documentaiei formale. Reasigurtorul va comunica autorizaia mai nti prin telefon iar apoi printr-o scrisoare de confirmare. Nota de acoperire sau precontractul nu vor fi emise pn ce nu se va definitiva procentul de participare. Prin aceasta se elimin situaia n care nota de acoperire va trebui reemis, deoarece s-a modificat procentul de participare. Documentarea contractual. Documentaia formal pentru reasigurarea prin acord include precontractul, nota de acoperire, acordul asupra obligaiilor i drepturilor prilor i clauzele contractului. 64

Asigurri i Reasigurri Internaionale Precontractul i nota de acoperire. Pe piaa indirect, precontractul are rolul de a rezuma condiiile contractului. Precontractul devine din ce n ce mai complex, deoarece are rolul unui contract provizoriu pn la elaborarea i intrarea n vigoare a contractului propriuzis. Intermediarul trimite precontractul reasigurtorilor participani. Dup ce toate aceste precontracte au fost semnate i returnate intermediarului, acesta din urm va elabora nota de acoperire. Nota de acoperire cuprinde aceleai condiii de baz ca i precontractul, lista reasigurtorilor participani i procentul lor de participare. Intermediarul semneaz nota de acoperire, finaliznd astfel plasamentul, i o trimite att asigurtorului, ct i reasigurtorilor.

3.5 Stabilirea preului n asigurare i reasigurare

3.5.1 Elementele de baz ale cotaiei Numeroase aspecte ale cotaiei sunt similare att n asigurri, ct i n reasigurri. n aceast seciune se vor discuta aspecte generale, precum scopurile cotaiei, componentele cotei de prim, evaluarea riscului i a experienei de daun, tehnicile actuariale i reglementarea cote lor de prim. Unele aspecte ale cotaiei difer n funcie de categoria de reasigurri, sau ntre asigurri i reasigurri. Aceast seciune se va ncheia cu o analiz referitoare la aceste diferene. Scopurile cotaiei. Asigurtorii i reasigurtorii tind s stabileasc cote de prim stabile, care s faciliteze controlul daunelor i s fie uor de aplicat. Cotele de prim stabile nu fluctueaz puternic de la an la an. Cumprtorii de asigurare i reasigurare prefer primele stabile, pentru a-i asigura o mai bun stabilitate bugetar i financiar. n general, asiguraii cu o frecven i o severitate redus a daune lor ar trebui s fie rspltii pentru eforturile lor de a controla daunele prin perceperea unor prime mai mici, iar aceia care au o frecven i o severitate ridicat a daunelor ar trebui s fie penalizai prin impunerea unor prime mai mari. De exemplu, n asigurarea auto, cotele primelor de asigurare se bazeaz n parte pe experiena de daun anterioar a asiguratului. Structura cote lor de prim nu trebuie s fie att de complex, nct cei care ncheie asigurarea s nu tie cum s o aplice. Agenii i brokerii trebuie s fie capabili s explice clienilor lor modul de calcul al acestor cote, iar intermediarii i reasigurtorii trebuie s tie s le explice asigurtorilor. Componentele cotelor de prim. Cota de prim reprezint prima de asigurare perceput pentru fiecare unitate de risc. Unitatea de risc reprezint baza de calcul al primelor de asigurare i este echivalent cu 100 de uniti monetare din suma asigurat. Primele se calculeaz prin nmulirea cotelor de prim cu numrul unitilor de risc. Att n asigurare, ct i n reasigurare, cote le de prim se determin pe baza urmtoarelor elemente: Daune Cheltuieli cu soluionarea daunelor Alte cheltuieli Profit. Daune. Daunele i cheltuielile cu soluionarea daunelor nu sunt cunoscute n momentul n care se subscrie polia i, de aceea, stabilirea unor cote de prim corecte este dificil. Primele de asigurare i reasigurare trebuie s fie suficient de mari pentru a acoperi daunele. Primele mai multor asigurai sunt cumulate pentru a plti daunele unui numr mic de asigurai. De obicei, factorul daun din cota de prim se stabilete pe baza experienei de daun a tuturor asigurailor care se ncadreaz ntr-o anumit clas de risc (aceast procedur este denumit evaluarea riscului). Dac asiguratul sau asigurtorul a suferit anterior numeroase daune ca urmare a riscului pentru care se stabilete cotaia, atunci 65

Note de curs stabilirea factorului daun se va face pe baza acestor daune i nu pe baza daunelor suportate de asiguraii din categoria respectiv de risc (aceast procedur este denumit evaluarea experienei de daun). Evaluarea riscului i evaluarea experienei vor fi prezentate mai trziu n acest capitol. Cheltuieli cu soluionarea daunelor. Cheltuielile cu soluionarea daunelor reprezint costurile pentru stabilirea i achitarea despgubirilor, mai puin valoarea daunei. Cheltuielile cu soluionarea daunelor pot fi repartizate sau nerepartizate. Cheltuielile repartizate sunt determinate direct de o anumit revendicare i cuprind cheltuielile cu investigaiile, cheltuielile de judecat, onorariile inspectori lor de daun independeni etc. Cheltuielile nerepartizate nu sunt legate de o anumit revendicare, ele incluznd salariile personalului departamentului de despgubiri i cheltuielile cu nchirierea sediului. n general, cheltuielile cu soluionarea daunelor nerepartizate nu fac obiectul reasigurrii. Atunci cnd se prevede mprirea cheltuielilor cu soluionarea daunelor, n contractele de reasigurare, trebuie s se precizeze dac aceste cheltuieli sunt repartizate sau nerepartizate. Cotele de prim ale asigurtorului trebuie s fie n aa fel stabilite, nct s acopere att cheltuielile repartizate, ct i pe cele nerepartizate. n general, cheltuielile nerepartizate legate de soluionarea daunelor nu fac obiectul limitei de acoperire din poli i pot atinge valori semnificative. De exemplu, majoritatea polielor de asigurare de rspundere civil acoper cheltuielile de judecat ale asiguratului n plus fa de limita de asigurare prevzut n poli. Cheltuielile de soluionare a daune lor materiale pot fi mrite n cazurile n care, pentru stabilirea daunelor, se apeleaz la specialiti din exterior. La stabilirea cotelor de prim trebuie s se in cont i de cheltuielile nerepartizate. Dac cote le de prim nu sunt suficient de mari pentru a le acoperi, atunci asigurtorul poate deveni insolvabil. Deoarece reasigurarea nu acoper cheltuielile nerepartizate, reasigurtorul va lua n considerare, la calcularea cote lor de prim, numai cheltuielile repartizate. n reasigurarea proporional, cheltuielile repartizate vor fi suportate proporional de cele dou pri. n reasigurarea excedent de daun, cheltuielile repartizate pot fi acoperite ntr-unul din urmtoarele dou moduri: Cheltuielile repartizate cu soluionarea daune lor se pltesc peste limita de reasigurare n aceeai proporie cu cea a despgubirilor pltite de reasigurtor fa de valoarea total a despgubirilor pltite de asigurtor. Cheltuielile repartizate cu soluionarea daunelor sunt incluse n valoarea daunei i sunt supuse acelorai limite de reinere i reasigurare. Alte cheltuieli. Celelalte cheltuieli cuprind urmtoarele: Cheltuielile de vnzare a polielor Cheltuieli generale de administrare Taxe, contribuii i impozite Cheltuielile de vnzare a polielor reprezint cheltuielile cu negocierea asigurrilor, cu elaborarea polielor de asigurare, cu plata i ncasarea primelor i comisioanelor, precum i cheltuielile legate de prestarea celorlalte servicii aferente. Comisioanele i cheltuielile cu publicitatea reprezint exemple de cheltuieli de vnzare a polielor. n cazul reasigurtorului, costurile cu vnzare a includ comisioanele de brokeraj i comisioanele de reasigurare. Cheltuielile generale de administrare reprezint cheltuieli de subscriere, care nu sunt legate strict de vnzarea polielor. Acestea cuprind salariile personalului de subscriere i impozitul pe salarii, cotizaiile de participare la diferite asociaii, precum i alte cheltuieli legate de administrarea departamentului de subscriere. Taxele, contribuiile i impozitele cuprind taxele locale i de stat, taxele de autorizare, contribuiile la asociaiile de garantare i alte cheltuieli asemntoare. Se face precizarea c impozitele pe venit i pe cldiri nu sunt incluse n aceast categorie de cheltuieli. La stabilirea cote lor de prim, asigurtorii trebuie s ia n considerare i costul net ale reasigurrii. Costul net al reasigurrii reprezint primele de reasigurare minus comisionul de reasigurare i minus recuperrile estimate din reasigurare. La rndul su, reasigurtorul trebuie s ia n considerare costul retrocesiunii. Retrocesiunea are loc atunci cnd reasigurtorul transfer o parte din riscul asumat unui alt reasigurtor. Costul net al 66

Asigurri i Reasigurri Internaionale retrocesiunii reprezint diferena dintre primele de retrocesiune i recuperrile estimate din retrocesiune. Profitul. Marja de profit se adaug cotei de prim, pentru a oferi asigurtorului sau reasigurtorului o anumit rat de rentabilitate. Marja contextual (denumit uneori marj de risc) este inclus n marja de profit, pentru eventualitatea n care daunele reale sunt mai mari dect cele estimate. Marja de profit este necesar, deoarece asigurtorii activeaz pe o pia de capital internaional, n care se solicit o anumit rat de rentabilitate a investiei, corespunztor gradului de risc pe care l prezint. Deintorii de capital ar putea s investeasc n bunuri imobiliare, sau n societi de producie, n loc s investeasc n societi de asigurare. Pentru a atrage i a pstra capitalul, asigurtorii trebuie s ofere profituri tot att de mari ca cele oferite de celelate alternative de investiii cu grad de risc similar. Proiectele cu risc de investiie ridicat ofer o rat de rentabilitate ridicat. n mod similar, cnd riscul de a subscrie asigurri crete, va crete i marja de profit. Evaluarea riscului i a experienei de daun. Asigurtorii i reasigurtorii stabilesc cotele de prim pe baza: cotaiei riscului, a cotaiei experienei de daun, sau pe baza combinaiei dintre cotaia riscului i cotaia experienei de daun. (1) Cotaia riscului. n cazul cotaiei riscului, cota de prim se aplic fiecrei uniti de risc. Diferenele dintre valorile primelor corespunztoare asigurailor aparinnd aceliai categorii de risc se datoreaz numrului unitilor de expunere i nu cote lor de prim. n cotaia riscului se utilizeaz cotele de prim tarifare i cotele de prim evaluate. Cotele de prim tarifare se stabilesc n funcie de probabilitatea de daun caracteristic categoriei de risc analizate. Cotele de prim tarifare utilizate de asigurtori sunt publicate n ghiduri tarifare i reprezint media cotelor de prim aplicate asigurailor dintr-o anumit categorie de risc. Cote le de prim sunt exprimate per unitate de risc. Aplicarea cotelor de prim tarifare Cota de prim tarifar pentru asigurarea de rspundere civil a unui magazin alimentar este de 4 USD la 1000 USD cifr de afaceri. Dac volumul vnzrilor este estimat la 250.000 USD, numrul unitilor de risc este egal cu 250 (250 000/1000). Primele tarifare se calculeaz prin nmulirea cotei de prim cu numrul unitilor de risc.: 4 USD X 250 = 1.000 USD prime La sfritul perioadei de asigurare, cifra de afaceri a magazinului a fost de 300 000 USD sau 300 uniti de risc. Primele tarifare vor fi ajustate pentru a reflecta expunerea efectiv la risc: 4 USD)(300= 1200 USD prime Dei numrul unitilor. de risc se poate modifica, cota de prim rmne aceeai. Cotele de prim evaluate se stabilesc pe baza judecii subscriitorului i se utilizeaz pentru acele riscuri care nu se ncadreaz n nici una dintre categoriile de risc enumerate n ghidurile tarifare. Cotele de prim evaluate se mai utilizeaz, alturi de alte tehnici de cotaie, la stabilirea preului niveluri lor superioare de asigurare. De asemenea, cotele primelor de reasigurare au la baz o cotaie tarifar sau evaluat. n reasigurarea facultativ, cotele de prim tarifare se aplic n acelai mod ca i n asigurare. n reasigurarea prin acord proporional, primele de reasigurare reprezint un procent din primele ncasate de asigurtor pentru fiecare poli, ceea ce nseamn c depind de I cote le de prim tarifare i c sunt evaluate i aplicate de asigurtor. n reasigurarea prin acord excedent de daun se poate utiliza cotaia tarifar, pentru nivelurile de reasigurare inferioare, i cotaia evaluat, pentru nivelurile superioare. (2) Cotaia experienei de daun. Cotaia experienei de daun modific cote le de prim tarifar n funcie de o anumit experien de daun. Unii asigurai cu valoare asigurat mare au o experien de daun suficient de ndelungat, care poate permite asigurtorului s estimeze experiena de daun viitoare a asiguratului. Pentru aceti asigurai, asigurtorii pot stabili anumite cote de prim calculate pe baza experienei de daun a asiguratului, n locul cotelor de prim tarifare corespunztoare categoriei de risc. 67

Note de curs Cotaia experienei este utilizat n principal n asigurarea de rspundere civil i de accidente a forei de munc. Cotaia experienei are scopul de a facilita controlul daunelor. Dac asiguratul s-a confruntat cu un numr mare de daune n ultimi 3 ani, ca urmare a riscului ce urmeaz s fie cotat, cota de prim tarifar va fi mrit n urmtorul an de asigurare corespunztor experienei negative. n schimb, n cazul unei experiene de daun favorabile, cotele tarifare se vor reduce. Exist dou tipuri de cotare a experienei. Cotaia prospectiv ajusteaz primele pentru perioada de asigurare viitoare n funcie de experiena de daun din perioada de asigurare anterioar. Aplicarea cotei de prim prospective : Cota de prim n asigurarea de accidente a forei de munc pentru perioada anterioar a fost de 5 USD per 1000 USD fond de salarii. Fondul de salarii al asiguratului a fost de 1500000 USD Primele de asigurare se calculeaz prin nmulirea cotei de prim cu numrul unitilor de risc: 5 USD X 1.500 = 7 500 USD n ultimii 3 ani, asigurtorul s-a confruntat cu numeroase accidente serioase. Pe baza acestei experiene, cota de prim pentru perioada de asigurare viitoare a fost mrit la 6 USD per 1000 USD fond de salarii. Considernd valoarea fondului de salarii constant, primele aferente perioadei de asigurare viitoare sunt egale cu 9000 USD : 6 USD X 1500 = 9000 USD La sfritul perioadei de asigurare, fondul de salarii real a fost de 1800000 USD. n urma recalculrii, primele de asigurare au fost stabilite la l0800 USD : 6 USD X 1800 == 10 800 USD Cotaia retrospectiv stabilete cotele de prim pentru o anumit perioad de asigurare n funcie de experiena de daun aferent aceleiai perioade de asigurare. Cota de prim se stabilete n funcie de cheltuielile cu despgubirile i marja de profit i est_ supus unei limite minime i maxime. Stabilitatea cote lor de prim poate fi asigurat prin limitarea volumului daunelor luate n considerate n cotaia experienei, reducndu-se astfel fluctuaiile foarte puternice pe care le pot cauza daunele deosebit de mari. Deoarece cotele de prim se stabilesc pe baza experienei de daun a asiguratului n perioada de asigurare, cotaia retrospectiv permite asiguratului s rein o mare parte din risc. Pe msur ce crete valoarea daunelor, se mresc i primele necesare pentru a acoperi daunele, astfel nct asiguratul i reine o parte din daunele proprii. Totui, exist dou limite ce pot afecta mrimea sumei pltite de asigurat. Limita de asigurare per eveniment poate nivela mrimea daunelor luate n calcul la stabilirea cote lor de prim. De exemplu, dac limita per eveniment este de 250000 USD, la calcularea retrospectiv a primelor se vor lua n calcul limita de 250000 USD, chiar dac dauna depete 250000 USD. O a doua limit care poate influena calculaia primelor retrospective sunt primele de asigurare maxime. Indiferent ct de severe sunt daunele, asiguratul nu va plti niciodat mai mult dect limita maxim a primelor. Cotaia retrospectiv are implicaii i n domeniul reasigurrii. Cnd o poli este cotat retrospectiv, valoarea primelor finale se va stabili dup soluionarea tuturor daunelor sau dup trecerea unui anumit numr de ani prestabilit. Contractele de reasigurare trebuie s precizeze modul n care se vor stabili primele de reasigurare n aceast situaie. n cadrul contractelor de asigurare excedent de daun, reasigurtorii i stabilesc cotele de prim n funcie de experiena asigurtorului, dac aceasta este suficient de ndelungat. Cotaia retrospectiv poate fi utilizat n situaia n care asigurtorul dorete s rein o mare parte din risc, fr ns ca prima de reasigurare s depeasc o limit maxim. Relaii ntre cotaia riscului i cotaia experienei. Opiune a de a efectua cotaia pe baza riscului, a experienei de daun sau a combinaiei dintre acestea dou depinde de mrimea experienei de daun. n general, cu ct experiena de daun este mai ndelungat, cu att este mai probabil ca primele s se calculeze pe baza experienei de daun a asiguratului sau a asigurtorului. n figura urmtoare este ilustrat aceast relaie. 68

Asigurri i Reasigurri Internaionale

Experiena de daun redus sau inexistenta

Experiena daun ndelungat

de

Cotaia riscului

Combinaie ntre cotaia experienei i cotaia riscului

Cotaia experienei

Figura nr. 3.2 Relaia dintre cotaia riscului i cotaia experienei Att asigurtorii ct i reasigurtorii subscriu diferite tipuri de acoperiri structurate pe niveluri, n special n domeniul rspunderii civile. De exemplu, un asigurat care dorete s obin o acoperire de 10 milioane de USD pentru rspundere civil poate cumpra trei polie. Una din polie acoper o treapt de acoperire de pn la 2 milioane. O alt poli poate acoperi un nivel cuprins ntre 2 i 5 milioane. O a treia poli poate acoperi o treapt cuprins ntre 5 milioane i 10 milioane. n general, experiena de daun este mai mare pentru treptele mai joase. Nivelul n care se produce cel mai mare numr de daune este denumit nivel sau treapt de lucru. n tabelul urmtor se prezint daunele suportate de societatea ABC pe o perioad de trei ani. Primul nivel poate fi considerat nivel de lucru, deoarece cuprinde un numr de 2 350 de daune n valoare de 3 520 000 USD. Aceast valoare este suficient pentru a aplica cotaia experienei la stabilirea primei de asigurare pentru nivelul de acoperire n valoare de 25 000 USD. Nivelul intermediar va fi probabil cotat pe baza combinaiei risc-experien, iar nivelul superior, n care nu au existat daune, va fi cotat numai n funcie de risc. Primele aferente niveluri lor superioare ale reasigurrii excedent de daun, indiferent dac este facultativ sau prin acord, vor fi probabil calculate pe baza riscului i nu pe baza experienei. Aceasta se datoreaz faptului c informaiile referitoare la daun pentru aceste niveluri sunt insuficiente, iar experiena de daun poate s nu fie un indicator solid al daunelor viitoare. n reasigurarea contra catastrofei nu exist, n general, o experien de daun suficient de bogat i din acest motiv reasigurtorii utilizeaz metode complexe pentru a modela expunerea la riscul de catastrof. Modelarea riscului de catastrof va fi prezentat n capitolele urmtoare. Tehnici actuariale. Costurile asigurrii i reasigurrii nu pot fi cunoscute pn n momentul n care se pltesc toate despgubirile. Astfel, asigurtorii i reasigurtorii trebuie s estimeze sumele ce se vor plti pe baza contractelor de asigurare i reasigurare. Cu ct este mai mare incertitudinea valorii finale a despgubiri lor, cu att va fi mai dificil cotaia produsului. . Pentru a depi aceste dificulti, asigurtorii i reasigurtorii utilizeaz cteva tehnici de estimare a costului despgubiri lor, a rezervelor i primelor. Aceste tehnici cuprind factorii tendinei i evoluiei, factorii creterii limitelor i factorii excedent de daun. Factorii tendinei i evoluiei daunelor. Creterea frecvenei i costului litigii lor afecteaz cotele de prim ale asigurrii de rspundere civil. Evoluiile demografice i schimbrile n tehnologia de construcii au influenat cotele de prim ale asigurrii de bunuri. Asigurtorii i reasigurtorii trebuie s ia n considerare aceste modificri n evoluia daunelor i a forelor pieei, pentru a asigura flexibilitatea cotelor de prim. Cele dou tehnici ce sprijin asigurtorii i reasigurtorii n activitatea de elaborare a cotelor de prim sunt factorii tendinei i evoluiei daunelor. 69

Note de curs Factorii tendinei ajusteaz experiena de daun anterioar corespunztor noilor condiii estimate pe perioada n care vor fi aplicate cote le de prim revizuite. Aceast tehnic utilizeaz daunele anterioare pentru a previziona daunele viitoare prin ajustarea mediei despgubirii i a frecvenei n funcie de inflaie, de modificrile legislative, de evoluia tehnologic i de alte condiii. Factorii tendinei utilizeaz experiena recent, pentru a reflecta att condiiile curente ct i evoluiile viitoare. Factorii evoluiei daunelor ajusteaz experiena de daun anterioar n scopul determinrii valorii finale a despgubirilor; avndu-se n vedere i rezerva pentru daunele produse dar neraportate. Aceasta se realizeaz prin nmulirea valorii daunelor suportate cu factorul ce reflect daunele produse dar neraportate i corectarea erorilor n stabilirea rezervelor pentru despgubiri le neachitate. Factorii evoluiei daunelor explic modificrile valorii daunelor din momentul n care sunt raportate pn n momentul achitrii despgubiri lor, inclusiv a daunelor produse dar neraportate. Compararea factorilor tendinei i a evoluiei daunelor: Deoarece inflaia afecteaz valoarea final a despgubirilor pentru anumite revendicri (situaie cunoscut ca evoluia daunelor) dar este luat n considerare i de factorii tendinei, putem crede c factorii tendinei i evoluiei daunelor se suprapun. Pentru a nelege mai bine diferena i motivul pentru care factorii tendinei i evoluiei daunelor nu se. suprapun, s. presupunem clin asigurtor stabilete cotele de prim pentru asigurarea de rspundere civil. Aceste cote urmeaz s intre n vigoare n 1.01.99, i vor fi stabilite pe baza experienei de daun a polielor emise n 1995. S presupunem c n 7.01.95 s-a produs un accident i c rezerva pentru aceast despgubire a fost estimat la 1000 USD. n momentul plii despgubirii, respectiv n data 31.12.97, valoarea acesteia era de 3 000 USD. Raportul egal cu 3 (3 000 USD valoarea final a despgubirii/ 1000 USD rezerva iniial) reprezint factorul evoluiei daunelor. S presupunem acum c, dac aceeai daun se produce n 1999, valoarea estimat a despgubirii este de 4 000 USD. Raportul de 1,333 ( 4000 USD valoarea final a despgubirii/ 3 000 USD valoarea actual a despgubirii) reprezint factorul tendinei. . Anul Rezerva iniial estimat Valoarea final a despgubirii 1995 1 000 USD 3 000 USD 1999 4 000 USD Factorii creterii limitelor. n asigurarea de rspundere civil, cote le de prim se compun din cotele de baz i factorii creterii limitelor. Cotele de baz reprezint cotele tarifare utilizate pentru calcularea primelor corespunztoare limitei de baz. Limita de baz reprezint suma asigurat minim pentru care s-au stabilit cote de prim tarifare. De exemplu, limita de baz pentru asigurarea de rspundere civil a persoanelor juridice poate fi de 100 000 USD per eveniment. Motivul pentru care cotele de prim sunt calculate pentru limita de baz este acela c, prin limitarea mrimii daune lor individuale la valoarea limitei de baz, experiena de daun pentru aceast categorie de asigurri este mult mai stabil dect dac s-ar lua n considerare valoarea lor total. Factorii creterii limitelor modific cota de prim de baz n scopul stabilirii cotaiei acelor sume asigurate care depesc limitele de baz. Cotaia unei limite de asigurare excedentare limitei de baz este calculat prin nmulirea cotei de baz cu factorul creterii limitelor. Noua cot de prim este nmulit cu numrul unitilor de risc pentru a determina valoarea primelor. Factorii creterii limitelor satisfac unul din scopurile cotaiei, respectiv acela de a fi uor de aplicat. Aplicarea factorilor creterii limitelor S presupunem c limita de baz pentru asigurarea de rspundere civil a productorului este de 100 000 USD, iar cota de prim de baz este de 1,25 USD per 1O00 USD cifr de afaceri. Factorul creterii limitelor pentru o asigurare de 1000000 USD este de 2,66. Dac productorul are o cifr de afaceri anual de 8 milioane USD, unitile de. risc sunt egale cu 8 milioane USD mprite la 1000, respectiv 8 000 de uniti. Primele aferente limitei de baz sunt calculate dup cum urmeaz: 1.25 USD cota limitei de baz x 8 000 uniti de risc = 10 000 USD prime 70

Asigurri i Reasigurri Internaionale

Cota de prim pentru o limit de asigurare de 1 mil. USD se calculeaz prin nmulirea cotei limitei de baz de 1.25 USD cu factorul creterii limitelor, respectiv cu 2.66. 1,25 USD X 2,66 = 3,325 USD per 1 000 cifr de afaceri. Primele corespunztoare limitei de 1 milion sunt calculate dup cum urmeaz: 3,325 USD cota de prim pentru limita crescut 8 000 x uniti de risc 26600 USD = prime

Probleme ridicate de factorii creterii limitelor. Utilizarea uniform a factorilor creterii limitelor prezint urmtoarele probleme: Factorii creterii limitelor nu includ cheltuielile repartizate cu soluionarea daunelor peste cota limitei de baz. Dac reasigurarea acoper i cheltuielile repartizate, factorii limitelor crescute trebuie modificate. Factorii creterii limitelor sunt calculai, n general, pentru polie cu limite de asigurare de pn la 1 milion de USD / eveniment. Pentru poliele cu limite de asigurate de peste 1 milion, factorii creterii limitelor sunt mai puin coreci. Factorii creterii limitelor includ cheltuielile nerepartizate cu soluionarea daune lor i cu marjele de profit ale asigurtorilor. Reasigurtorii pot dori s modifice aceti factori, pentru a reflecta cheltuielile cu despgubirile i profitul din activitatea de reas 1 gm;are. Informaiile referitoare la revendicri, utilizate pentru a calcula factorii creterii limitelor, pot s nu fie suficient de detaliate. Pentru asigurrile de rspundere civil cu perioad de raportare deosebit de extins, factorii creterii limitelor pot fi inadecvai. Informaiile utilizate pentru calcularea factorilor de cretere a limitelor pot fi incomplete, deoarece unii asigurtori nu raporteaz toate informaiile necesare. Factorii excedent de daun. Cnd un asigurat opteaz pentru limitarea mrimii daunelor luate n considerare la calcularea retrospectiv a primelor, asigurtorul se expune unor riscuri mari fr a beneficia de o mrire a primelor. Pentru a compensa asumarea acestor riscuri, asigurtorii utilizeaz factorii excedent de daun. Factorii excedent de daun ajusteaz cotele de prim n vederea reflectrii acelor daune ce depesc limita daunelor utilizat n cotaia retrospectiv. Una dintre diferenele dintre factorii creterii limitelor i factorii excedent de daun este segmentul din distribuia mrimii daunelor ce este luat n considerare. Factorii creterii limitelor pot fi utilizai pentru a mri cota de prim pentru acele daune ce se ncadreaz ntre limita de baz i limita daune lor. Factorii excedent de daun pot fi utilizai pentru a mri cota de prim pentru daunele mai mari dect limita daunelor. Diferene n stabilirea cotaiei. Dei exist numeroase abordri comune n stabilirea preului asigurrii i reasigurrii, n anumite domenii, precum cele enumerate mai jos, apar diferene: asigurarea de rspundere civil i asigurarea de bunuri, reasigurarea facultativ i prin acord reasigurarea proporional i excedent de daun Asigurarea de rspundere civil i asigurarea de bunuri. n asigurarea de rspundere civil i n cea de bunuri, cotele de prim se stabilesc n mod diferit, datorit mrimii i a incertitudinii riscului de rspundere civil, determinate de ntrzierile n raportarea i soluionarea daunelor. Diferene apar i ntre asigurarea i reasigurarea de rspundere civil. Daunele din reasigurarea de rspundere civil sunt caracterizate printr-o frecven mai redus i o mai mare severitate dect daunele ce se ncadreaz n reinerea asigurtorului. Datorit marilor ntrzieri n raportarea daunelor de rspundere civil, pot trece mai muli ani pn ce reasigurtorii sunt informai de producerea acestora. Reasigurtorii i asum un risc mai mare comparativ cu asigurtorii, deoarece rezultatele finale ale activitii de despgubire, 71

Note de curs corespunztoare unei anumite perioade de acoperire, sunt mult mai variabile n cazul reasigurtorului dect n cazul asigurtorului. Reasigurarea facultativ i prin acord. n general, reasigurtorii facultativi cunosc, nainte de autorizarea acoperirii, valoarea primelor solicitate asiguratului, cu toate c primele pot fi modificate n funcie de costul reasigurrii facultative. Cunoscnd exact care este valoarea primelor i a riscului, reasigurtorii facultativi pot determina costul reasigurrii facultative. n schimb, reasigurtorii prin acord stabilesc cotele de prim n funcie de valorile estimate ale ncasrilor din prime i ale unitilor de risc i n funcie de profilul limitelor. Aceste estimri pot s nu fie exacte. Deoarece reasigurarea facultativ acoper riscurile n mod individual, stabilirea preurilor n reasigurarea facultativ este identic cu cea a din asigurare. Reasigurarea prin acord acoper un ntreg portofoliu de asigurri i, de aceea, cotaia reasigurrii prin acord difer de cea a asigurrii. Reasigurarea proporional i excedent de daun. Cnd reasigurarea este ntocmit sub form proporional, primele i daunele aferente fiecrei polie reasigurate sunt mprite ntr-un procent predeterminat, ntre asigurtor i reasigurtor Prin urmare, valoarea primelor de reasigurare depinde de metodele de cotaie ale asigurtorului. Dac primele, de asigurare sunt inadecvate, atunci i primele de reasigurare vor fi necorespunztoare.

3.5.2 Comisioane specifice reasigurrii n tranzaciile de reasigurare exist dou tipuri de comisioane. Intermediarii pot obine un comision sub forma comisionului de brokeraj. Asigurtorii pot primi comisioane sub forma comisioanelor de reasigurare. n figura urmtoare sunt ilustrate cele dou tipuri de comisioane. Prime Prime minus comision de brokeraj

ASIGURTOR

Despagubiri Despagubiri Figura nr.3.3 Comisioanele caracteristice tranzaciei de reasigurare Comision de Comision de reasigurare reasigurare Comisionul de brokeraj reprezint o compensare a serviciilor pe care le furnizeaz intermediarul de reasigurare. Procentul comisionului de brokeraj variaz n funcie de tipul de reasigurare i de volumul primelor. Comisionul de reasigurare reprezint suma pe care o pltete reasigurtorul asigurtorului pentru acoperirea parial sau integral a cheltuielilor de vnzare i a cheltuielilor generale de administrare. Acest comision poate include i participarea la profit. Comisioanele de reasigurare pot lua urmtoarele forme: Comision de reasigurare fix Comision de participare la profit Comision de reasigurare variabil Comision de reasigurare fix. Comisionul de reasigurare sub form fix reprezint un procent prestabilit din primele de reasigurare, fr nicio ajustare n funcie de experiena de daun a asigurtorului. Comisionul fix este indicat pentru asigurtorii nou nfiinai sau pentru cei care se lanseaz ntr-un nou domeniu de asigurri, mai puin familiar. Experiena de 72

Asigurri i Reasigurri Internaionale daun favorabil din primul an se poate datora norocului i nu competenei n subscriere i n cotaie. S-ar putea ca reasigurtorul s nu doreasc s plteasc asigurtorului o parte din profit - reasigurtorul putnd utiliza profitul pentru compensarea unei eventuale experiene de daun negative n viitor. De asemenea, comisionul fix poate fi utilizat n contractele proporionale ce implic un risc de catastrof ridicat, care poate expune contractul unui numr neobinuit de mare de daune. Pregtindu-se pentru aceast posibilitate, reasigurtorul i poate pstra profitul, pentru a acoperi daunele catastrofale n momentul producerii lor. n aceast situaie, reasigurtorul nu va dori s mpart profitul cu asigurtorul, meninndu-l ca rezerv pentru experiena de daun negativ din anii urmtori. Comision de participare la profit. Reasigurtorii pot oferi asigurtorilor o recompens pentru asigurrile profitabile cedate, prin acordarea unui comision de participare la profit, suplimentar comisionului fix. Comisionul de participare la profit se calculeaz pe baza excedentului de profit obinut din contract, dup scderea marjei minime de profit ce revine reasigurtorului. Profitul excedentar reprezint valoarea profitului pe care reasigurtorul dorete s l mpart cu asigurtorul. Formula de calcul a comisionului de participare la profit: Pentru a determina marja de profit, trebuie s fie sczute din valoarea primelor toate celelalte elemente de calculaie. Dup obinerea valorii profitului, acesta poate fi mprit ntre asigurtor i reasigurtor. Formula comisionului de participare la profit (Cpp) este urmtoarea: C = Pa - Crf - Dpr - C r - M pr Ppp (3..2)

unde: Pa = valoarea primelor de reasigurare; Crf = comisionul de reasigurare fix; Dpr = despgubirile i cheltuielile cu soluionarea daunelor suportate de reasigurtor; Cr = celelalte cheltuieli ale reasigurtorului; Mpr = marja minim de profit dorit de reasigurtor; Ppp = procentul de participare la profit. n reasigurarea proporional, primele de reasigurare se determin conform prevederilor contractului de reasigurare. Comisionul de reasigurare sub form fix a fost discutat n seciunea anterioar. Urmtoarea seciune se refer la celelalte elemente din formula de calcul a comisionului de participare la profit. Cheltuielile reasigurtorului cu daunele i soluionarea daunelor. n reasigurarea proporional, daunele i cheltuielile cu soluionarea daune lor se calculeaz pe baza procentului de repartizare convenit de asigurtor i reasigurtor. De exemplu, reasigurtorul unui contract proporional poate accepta s primeasc 80% din primele asigurtorului i s plteasc 80% din despgubiri le i cheltuielile cu daunele suportate de asigurtor. Dac asigurtorul suport despgubiri i cheltuieli repartizate n valoare de 2 milioane USD, reasigurtorul va plti 1,6 milioane USD. Celelalte cheltuieli ale reasigurtorului. Celelalte cheltuieli ale reasigurtorului cuprind: cheltuielile de administrare generale, comisionul de brokeraj pltit intermediarului i provizioanele pentru venitul anticipat din investiii. Aceste elemente sunt exprimate sub form de procent din primele de reasigurare. Cheltuielile de administrare generale au fost prezentate mai nainte n acest capitol, n seciunea referitoare la componentele cotei de prim. n SUA, costurile operaionale variaz ntre 3% i 10% din valoarea primelor subscrise. Aceste cheltuieli variaz n funcie de mrimea, diversitatea activitii societii i de eficiena managerial. Reasigurtorii eficieni au un avantaj concurenial, deoarece costurile operaionale mici determin reducerea primelor de reasigurare.

73

Note de curs Comisionul de brokeraj pltit intermediarilor de reasigurare variaz ntre 1%, n cazul contractelor proporionate prin acord, i 10%, pentru reasigurarea excedent de daun facultativ. Un volum de prime ridicat determin, n general, reducerea procentului comisionului de brokeraj. Provizioanele pentru venitul din investiii anticipat se determin n funcie de fluxul de numerar estimat, generat de contractul de reasigurare prin acord. Fluxul de numerar previzionat de reasigurtor este egal cu ncasrile de prime mai puin comisionul de reasigurare, comisionul de brokeraj, despgubirile i cheltuielile repartizate cu soluionarea daunelor. Momentul intrrii i ieirii numerarului este foarte important. Se poate ntmpla ca reasigurtorul s nu ncaseze primele dect dup 60 sau 90 de zile de la data raportrii lor. Despgubirile pot fi mici la nceput, pentru ca apoi s creasc. Dup stabilirea fluxului de numerar, se va stabili rentabilitatea investiiei. n general, rentabilitatea investiiei reprezint rentabilitatea medie a active lor investite ale reasigurtorului. Venitul anticipat din investiii este exprimat ca procent din primele de reasigurare. Compensaia pentru venitul de investiii se reflect n marja de profit i nu separat. Marja minim de profit dorit de reasigurtor. Din ncasrile de prime se scade i marja minim de profit. Profitul a fost discutat anterior n seciunea referitoare la componentele cotei de prim. Marja minim de profit este necesar reasigurtorului pentru ca acesta s obin un nivel de rentabilitate competitiv al capitalului. Marja minim. de profit se determin n funcie de sumele pe care reasigurtorul ar putea s le ctige din investiiile cu risc redus, de valoarea riscului implicat de reasigurare i de raportul prime / (capital plus rezerve), dorit de reasigurtor. Procentul de participare la profit. Dup achitarea comisionului de reasigurare ctre asigurtor, din ncasrile de prime se scad valoarea daunelor i a cheltuielilor cu soluionarea daune lor, celelalte cheltuieli ale reasigurtorului i marja minim de profit. Rezultatul se nmulete cu procentul de participare la profit. Procentul de participare la profit variaz n general ntre 15% i 50%, procentul cel mai des ntlnit fiind de 25%. Acest procent poate lua valori reduse n urmtoarele situaii: reasigurtorul consider c profitul obinut din contract reprezint n mic msur contribuia asigurtorului; contractul nu este echilibrat; contractul este expus riscului de catastrof; oferta de reasigurare pentru aceste categorii de asigurri este redus i reasigurtorul poate stabili propriile condiii de reasigurare n lipsa circumstanelor de mai nainte, procentul de participare la profit poate fi ridicat. n general, procentele de participare la profit ridicate sunt asociate unui volum ridicat de prime de reasigurare. Exemplu de aplicare a comisionului de participare la profit: Un asigurtor subscrie un volum de prime de 3.000.000 USD din asigurri de bunuri. Asigurtorul cedeaz reasigurtorului 80% din prime, despgubiri i cheltuieli repartizate cu soluionarea daunelor, conform contractului de reasigurare proporional. Comisionul de reasigurare reprezint 30% din valoarea primelor, iar daunele i cheltuielile cu soluionarea daunelor ating valoarea de 1.500.000 USD. Deoarece contractul este echilibrat, reasigurtorul ofer un comision de participare la profit de 25%. Costurile reasigurrii dein urmtoarele procente din valoarea primelor de reasigurare: Cheltuieli generale Comisioane de brokeraj Provizioane pentru venitul din investiii Marja de profit minim i cheltuieli neprevzute Total cheltuieli ale reasigurtorului 4,5% 1,0% 13,5%) 5,0% 7,0%

74

Asigurri i Reasigurri Internaionale Reasigurtorul calculeaz comisionul de participare la profit n urmtorul mod: Nr. crt. 1 2 3 4 Indicator Primele de reasigurare: Total cheltuieli ale reasigurtorului ( 7% ): Comision de reasigurare (30%): Daune i cheltuieli repartizate cu soluionarea daunelor : Valoarea profitului repartizat (1-2-3-4) de =312.000USD =78 000 USD Mod de determinare 3.000.000 USD X 80% 2.400.000 USD X 7% 2.400.000 X 30% Mrime indicator (USD) = 2.400.000 USD =168.000 USD =720.000 USD

1 500.000 USD X 80 %

=1.200.000 USD

Comision de participare la 312.000 USD X 25% profit (25%) :

Comision variabil. Comisionul variabil este specific unui aranjament de participare la profit n care comisionul este corelat cu rata daunei, pentru o perioad de timp specificat. Cnd rata daunei crete, comisionul descrete pn la o anumit limit minim. Cnd rata daunei descrete, comisionul se mrete, pn la o limit maxim. Acest tip de comision este utilizat n cazul urmtoarelor tipuri de contracte de reasigurare prin acord: contracte ce acoper polie cu limite de asigurare mici, precum poliele auto pentru persoanele fizice sau poliele de asigurare ale agricultorilor contracte ce acoper polie care impun constituirea unor rezerve reduse pentru daunele produse dar neraportate, precum poliele de asigurare de bunuri contracte cu un volum ridicat de prime de reasigurare contracte stabile, cu rezultate predictibile Comisioanele variabile sunt simplu de aplicat. La nceputul contractului se pltete un comision provizoriu. Pentru fiecare reducere a ratei daunei aferent perioadei specificate, procentul comisionului se mrete, fr ns a depi procentul maxim. n schimb, dac rata daunei depete un anumit nivel, procentul comisionului se reduce, fr ns s scad sub o anumit valoare minim. Dac contractul acoper riscul de catastrof, ajustrile se vor face astfel nct pierderile extraordinare suportate ntr-un anumit an s compenseze parial profitul din ali ani. Elementele ce se iau n calcul la stabilirea comisionul variabil sunt cheltuielile generale ale reasigurtorului, limita minim i limita maxim a comisionului i perioada de calcul. Cheltuielile generale ale reasigurtorului sunt similare cu cele utilizate la calcularea comisionului de participare la profit. Exemplu de aplicare a comisionului variabil: Clauza comisionului variabil conine urmtoarele prevederi: - Dac rata daunei este de 65%, sau mai mult, comisionul va fi de 25%. - Dac rata da unei este cuprins ntre 35% i 65%, procentul comisionului se va mri cu o treime din diferena dintre 65% i rata daunei.; - Dac rata daunei este mai mic dect 35%, atunci comisionul va fi de 35%. - Dac rata daunei asigurtorului este de 50% , comisionul variabil se va calcula dup cum urmeaz: 65% 50% =5% 15% : 3 = 5% 25% + 5% = 30% Comisioanele variabile sunt mai frecvent utilizate n contratele cot parte dect n contractele excedent de sum asigurat, datorit faptului c o daun mare ntr-un contract 75

Note de curs excedent de sum poate afecta istoricul daunelor pentru mai muli ani. Dac se scad anumite procente din profiturile viitoare, avantajele comisionului variabil se anuleaz. Din acelai motiv, n reasigurarea contra catastrofei nu se utilizeaz comisioane variabile. n figura de mai sus se ilustreaz aplicarea comisionului variabil.

3.5.3 Aspecte ale stabilirii preurilor n reasigurare La stabilirea cotei de prim, reasigurtorii trebuie s analizeze caracteristicile asigurtorului, condiiile de reasigurare i tipul de reasigurare. Caracteristicile asigurtorului. Caracteristicile relevante pentru reasigurtor sunt urmtoarele: Competena n activitatea de subscriere Corectitudinea cotelor de prim Puterea financiar Condiiile de reasigurare care influeneaz cotaia sunt cele referitoare la limitele de acoperire i la reinere. Reasigurrile facultative, proporionale i excedent de daun au caracteristici proprii n ceea ce privete cotaia. Competena n activitatea de subscriere. n reasigurare, cel mai indicat client este asigurtorul cu rezultatele stabile, inute permanent sub control, care nu a suportat daune neobinuite. Avantajele unei subscrieri corecte se reflect n rezultatele reasigurrii. Competena n activitatea de subscriere are o deosebit importan n reasigurarea prin acord, datorit faptului c reasigurtorul contribuie la ntregul portofoliu de asigurri prevzut n contract. Totui, competena n activitate a de subscriere este important i n reasigurarea facultativ. Dei reasigurtorii studiaz riscurile facultative cu deosebit atenie, asigurtorii sunt cei care furnizeaz cea mai mare parte a informaiilor. Reasigurtorul este avantajat dac asigurtorul a analizat corect toate informaiile necesare, nainte de a le transmite reasigurtorului. Corectitudinea cotelor de prim. Analizarea cote lor de prim practicate de asigurtor este important din mai multe motive. Dac cote le de prim sunt insuficiente, reasigurtorul trebuie s-i pun problema situaiei financiare a asigurtorului. Cotele de prim insuficiente pot indica o selecie incorect a riscului. Dac istoricul cotelor de prim ilustreaz perioade caracterizate prin cote de prim insuficiente, urmate de creteri brute ale cotelor de prim, acest lucru se poate datora unui management inadecvat sau insuficienei informailor necesare pentru elaborarea cotelor de prim. n reasigurarea proporional, corectitudinea cote lor de prim are o importan deosebit. Deoarece primele i daunele sunt distribuite proporional, rezultatele financiare ale asigurtorului i reasigurtorului urmeaz aceeai evoluie. Prin urmare, dac cotele de prim ale asigurtorului sunt prea mici, tranzacia va fi neprofitabil att pentru asigurtor, ct i pentru reasigurtor. n cazul reasigurrii excedent de daun, cota primei de reasigurare se va aplica primelor subiect. Dac primele subiect vor fi incorect stabilite, ca urmare a unor cote de prim de asigurare inadecvate, i primele de reasigurare vor fi incorecte. Valoarea cotelor de prim trebuie analizat n corelaie cu rata cheltuielilor asigurtorului. Deoarece diferi ii asigurtori au rate de cheltuieli diferite, o cot de prim in suficient pentru un anumit asigurtor poate fi suficient sau chiar excedentar pentru un alt asigurtor. Caracterul pieei influeneaz de asemenea nivelul cotelor de prim. Pe piaa cumprtorului, concurena este puternic, asigurarea este uor de obinut, iar asigurtorii sunt nevoii s reduc cote le de prim pentru a atrage cumprtori. Pe piaa vnztorului concurena este redus, asigurarea este greu de obinut, iar cotele de prim sunt ridicate. Reasigurtorii trebuie s analizeze condiiile de pia atunci cnd stabilesc corectitudinea cote lor de prim ale asigurtorului. Dac piaa are caracteristicile pieei cumprtorului, asigurtorul poate avea cote de prim mai mici dect cele adecvate.

76

Asigurri i Reasigurri Internaionale Puterea financiar. Dac asigurtorul devine insolvabil, s-ar putea ntmpla ca reasigurtorul s nu poat colecta primele datorate sau s fie solicitat s plteasc daune ce altfel ar fi fost reinute de asigurtor. Dei majoritatea contractelor conin clauze ce previn astfel de situaii, uneori sentinele judectoreti pot fi nefavorabile reasigurtorului. Reinerea i limitele de reasigurare. Limita acordului de reasigurare reprezint rspunderea maxim acceptat de reasigurtor conform contractului. Cotaia n reasigurare trebuie s in seama de limitele prevzute n contract. De exemplu, reasigurarea excedent de daun cu o limit de 500.000 USD excedent peste 500.000 USD cost mai mult dect reasigurarea cu o limit de 200.000 USD excedent peste 500.000 USD. Reinerea reprezint valoarea riscului pe care asigurtorul o pstreaz pe rspunderea sa. Reasigurtorul poate mri reinerea, pentru a face contractul acceptabil sau pentru a reduce costul de reasigurare al asigurtorului. Cotaia n reasigurarea facultativ. Stabilirea preului n reasigurarea facultativ este asemntoare cu cea din asigurare. n ambele cazuri sub scriitorul analizeaz fiecare risc n parte. Deoarece asigurtorul nu este obligat s cedeze riscul, exist riscul seleciei adverse. Selecia advers are loc n situaiile n care persoanele cu probabilitate de daun peste medie dein o pondere mai mare n totalul asigurrilor dect dein persoanele cu probabilitate de daun medie sau sub medie. Dac asigurtorul reine pe rspunderea sa asigurrile persoanelor cu probabilitate de daun redus i cedeaz n reasigurare numai asigurrile persoanelor cu probabilitate de daun ridicat, se produce selecia advers. Datorit seleciei adverse i caracterului foarte riscant al reasigurrii facultative, reasigurtorii mresc cotele de prim pentru a acoperi probabilitatea asumrii unui risc mai mare dect cel normal. Majoritatea reasigurrilor facultative sunt reasigurri excedent de daun. Pentru calcularea cotei de prim pe baza experienei, cota de prim a asigurtorului se nmulete cu un factor de cotare a excedentului. Totui, deoarece un singur asigurat nu are suficient experien de daun pentru a se putea stabili o cotaie credibil pe baza experienei, metoda cea mai des utilizat este cotaia riscului. Cotaia n reasigurarea proporional prin acord. n reasigurarea proporional, primele de reasigurare reprezint un procent din primele asigurtorului. Pe lng aceasta, reasigurtorii pltesc un comision asigurtorului. Acest comision este esenial n cotaia reasigurrii proporionale, deoarece preul final al reasigurrii proporionale este egal cu primele cedate minus valoarea comisionului. Valoarea comisionului de reasigurare este negociabil. De exemplu, dac portofoliul reasigurat a fost deosebit de profitabil n trecut, asigurtorul nu va dori probabil s cedeze acest profit reasigurtorului. Astfel, asigurtorul va negocia un comision de reasigurare mai mare dect cheltuielile cu vnzarea polielor Prin aceast metod el va putea pstra o parte din profitul adus de portofoliul reasigurat. Forele ce acioneaz pe piaa de reasigurare pot influena mrimea comisionului de reasigurare. De exemplu, dac piaa de reasigurarea este o pia a vnztorului, comisionul tinde s fie mai mic dect cel de pe piaa cumprtorului. Cotaia reasigurrii excedent de daun prin acord. n reasigurarea excedent de daun se utilizeaz att cotaia riscului ct i cotaia experienei. Nivelurile de lucru din reasigurare (respectiv, niveluri n care probabilitatea de daun este ridicat) sunt deseori cotate retrospectiv. Cotaia n reasigurarea de bunuri i de rspundere civil difer datorit faptului c estimrile daunelor de rspundere civil sunt mult mai puin precise dect cele ale daunelor la bunuri. Ali factori ce trebuie s se ia n considerare la stabilirea preului reasigurrii excedent de daun sunt urmtorii: frecvena redus i severitatea ridicat a daune lor; insuficiena datelor statistice necesare pentru stabilirea unor cote de prim orientative; perioade lungi de raportare a daune lor i ntrzieri n soluionarea daunelor de rspundere civil; imprevizibilitatea interpretrii legale; venitul din investiii. 77

Note de curs Reasigurarea de bunuri excedent de daun. La stabilirea preului reasigurrii de bunuri excedent de daun, reasigurtorii analizeaz profilul limitelor i distribuia geografic a daunelor, aa cum s-a artat ntr-un capitol anterior. Tehnicile de stabilire a preurilor n reasigurare excedent de daun difer n funcie de tipul contractului: per risc sau mpotriva catastrofei. 1. Reasigurarea bunurilor excedent de daun per risc. Cotaia riscului ia n calcul probabilitatea de risc corespunztoare nivelului de reasigurare i valoarea primelor ncasate de asigurtor. Dac reasigurtorii aplic numai cotaia riscului, atunci tuturor asigurtorilor cu profil al limitelor similar li se va percepe aceeai cot de prim, indiferent de calitatea activitii de subscriere. Asigurtorul caracterizat printr-o deosebit competen n subscriere nu va fi recompensat pentru reducerea numrului de daune corespunztoare portofoliului su. Cotaia riscului este atrgtoare numai pentru asigurtorii cu o competen medie sau sub medie n activitatea de subscriere. Cotaia experienei reflect experiena de daun, calitatea subscrierii i modificrile n selecia riscului. Astfel, dac reasigurtorul utilizeaz numai cotaia experienei, asigurtorul care din ntmplare a subscris numai riscuri bune va fi recompensat n acelai mod ca i asigurtorul cu competen deosebit n subscriere. Pentru a evita dificultile ridicate de cotaia riscului sau a experienei, reasigurtorii combin cele dou metode. Ponderea pe care o deine fiecare metod n stabilirea cotei de prim finale depinde de nivelul de reasigurare, de limita de acoperire i de numrul daunelor care depesc reinerea n perioada analizat. Cotaia evaluat este utilizat n situaia n care nu exist informaii statistice suficiente pentru a determina cotele de prim. Primele finale vor fi determinate pe baza experienei i analizei reasigurtorului. 2. Reasigurarea bunurilor mpotriva catastrofei. Preul stabilit de reasigurtor pentru acoperirea bunurilor contra catastrofei este independent de cotele de prim ale asigurtorului. Totui, ca n orice reasigurare excedent de daun, cotele de prim ale reasigurtorului se vor nmuli cu primele subiect ale asigurtorului. Dac primele subiect sunt incorecte, primele de reasigurare vor fi de asemenea incorecte, cu excepia cazului n care cota de prim este ajustat pentru a corecta primele subiect. Conform definiiei, riscul de catastrof nu este determinat de o singur poli, ci rezult din cum ului de daune corespunztoare mai multor polie, n urma unui singur eveniment. Astfel, reasigurtorul stabilete primele pe baza analizei efectului unei daune catastrofale asupra ntregului portofoliu reasigurat. Reasigurtorul utilizeaz att cotaia experienei ct i cotaia riscului. Cotaia riscului. n reasigurarea bunurilor contra catastrofei, indiferent de nivelul de reasigurare, procedura de stabilire a preului ncepe ntotdeauna cu aplicarea cotaiei riscului. Riscurile de furtun sau de cutremur sunt deosebit de importante n cotaia riscurilor. Riscul de furtun poate fi analizat prin utilizarea unor modele informatice, elaborate pentru a previziona daunele n funcie de informaiile disponibile. n capitolele urmtoare se vor prezenta aceste modele. Cotaia experienei. Cotaia experienei este utilizat n general pentru primul nivel de reasigurare i numai dac acest nivel a nregistrat daune pe o perioad mai mare de timp (5 pn la 10 ani). Nivelurile superioare, pentru cazurile de catastrof, nu sunt supuse cotaiei experienei, deoarece experiena de daun este irelevant pentru stabilirea unor cote de prim adecvate. Pentru a analiza experiena de daun este necesar un istoric al daunelor de cel puin 10 ani. Valoarea daune lor va fi ajustat corespunztor creterii cheltuielilor de construcie i conform numrului de uniti asigurate expuse unui eveniment (densitii). Indicele densitii ajusteaz valoarea daunelor n funcie de numrul de asigurai. De exemplu, dac n anul 1990 o catastrof a provocat daune unui numr de 350 de polie de asigurare, iar asigurtorul are n prezent de dou ori mai multe uniti asigurate n aceiai zon, atunci numrul unitilor implicate n cazul unui eveniment similar va fi de dou ori mai mare. De menionat c nu exist o metod unic pentru stabilirea preului n reasigurarea de accidente excedent de daun. Reasigurtorii cu experien utilizeaz simultan mai multe metode. 78

Asigurri i Reasigurri Internaionale n general, la stabilirea preului se utilizeaz att cotaia riscului ct i cotaia experienei. n reasigurarea de accidente excedent de daun, cotaia riscului este identic cu cota de prim tarifar practicat de asigurtor. Primele de reasigurare se calculeaz prin nmulirea cotei de prim stabilit pe baza informaiilor oferite de cotaia riscului, precum factorii limitei crescute i factorii excedentului, cu valoarea primelor subiect. Reasigurtorul poate modifica cota primei de reasigurare pentru a reflecta mai bine o anumit expunere. Cotaia experienei n reasigurarea de accidente excedent de daun este similar cotaiei experienei practicate de asigurtor. Primele se stabilesc pe baza experienei de daun a asigurtorului. Pentru cazurile deosebit de complexe i riscante, reasigurtorii pot colabora cu specialiti n calcul actuarial, beneficiind astfel de consultan tehnic i experien n domeniu. Deoarece reasigurrile de accidente excedent de daun genereaz daune pe termen lung, subscriitorii trebuie s fie prevztori atunci cnd ncheie un aranjament de reasigurare cu un nou asigurtor.

3.5.4 Cotaia i clauzele poliei de asigurare Interesul reasigurtorilor privind clauzele poliei de asigurare este corelat direct cu tipul acordului de reasigurare. Astfel, n cazul reasigurrii facultative, reasigurtorul este interesat doar de clauzele unei singure polie de asigurare, n timp ce n cazul reasigurrii prin acord, acesta trebuie s cunoasc ntregul portofoliu de polie ncheiate de asigurtorul iniial. n cazul reasigurrii proporionale, reasigurtorul mparte cu asigurtorul toate daunele acoperite de poliele de asigurare. Astfel, reasigurtorul va fi interesat de tipologia daune lor care pot fi acoperite de polia de asigurare. De asemenea, va fi interesat de poteniala acumulare de riscuri n cazul producerii unui singur eveniment, acumulare care poate genera o daun agregat foarte mare, obinut prin cumularea despgubirilor pentru mai multe polie. A vnd n vedere c scopul acordurilor excedent de daun este de a acoperi evenimentele de natur catastrofal, cum ar fi uraganele, reasigurtorii vor fi interesai de riscurile specifice acoperite de poliele de asigurare precum i de numrul i dispersia geografic a riscurilor acoperite de polie le emise de asigurtor. Poliele de asigurare pot include sau exclude anumite riscuri de natur catastrofal, cum ar fi cutremurul i inundaia. Dac acordul de asigurare este de tip excedent de daun, reasigurtorul va fi interesat s determine modul n care diferitele acoperiri ale poliei de asigurare pot afecta reinerea i limitele de reasigurare stabilite n contractul de reasigurare. n cazul unui acord excedent de daun pentru bunuri, Clauza privind reinerea i limitele de reasigurare ia n calcul daunele directe (avarierea bunurilor) i daunele indirecte (pierderea venitului) atunci cnd se refer la reinerea asigurtorului i la limita de rspundere civil a reasigurtorului. Ca regul general, cu ct este mai mic reinerea asigurtorului ntr-un acord excedent de daun, cu att este mai mare interesul reasigurtorului pentru a obine detalii despre poliele de asigurare care vor fi reasigurate. n cazul acordurilor de reasigurare care includ acoperiri de rspundere civil, este important s se determine caracteristicile acoperirii oferite de poliele de rspundere civil. De exemplu, reasigurtorul trebuie s tie dac acoperirea oferit este condiionat de producerea unui eveniment, sau de nregistrarea unei revendicri pe perioada asigurat. Majoritatea acoperirilor oferite de poliele de asigurare sunt condiionate de producerea unui eveniment, indiferent cnd se nregistreaz revendicarea. Pe de alt parte, unele polie au condiii mai restrictive, fiind necesar ca revendicarea s fie nregistrat n perioada de valabilitate a poliei pentru a se putea oferi acoperirea (cazul acoperirilor pe criteriul revendicri). Atunci cnd se permite ca revendicrile s se fac dup o perioad neprecizat de timp de la producerea evenimentului, reasigurtorul are dificulti n determinarea corect a rezervelor de daun. Aceast problem este foarte important, mai ales n cazul asigurrii de rspundere civil medical, pentru care revendicrile se raporteaz, de regul, dup mult timp. De asemenea, un reasigurtor de rspundere civil trebuie s determine dac 79

Note de curs cheltuielile pentru soluionarea revendicrilor sunt incluse sau nu, n acordul de reasigurare. Includerea cheltuielilor de aprare n justiie ar putea duce la creterea posibilitii de a fi depit valoarea reinerii reasiguratului. Toate acordurile de reasigurare mpart daunele ntre asigurtor i reasigurtor, ntr-o manier prestabilit, fie proporional, fie excedent de daun. De aceea, prile acordului trebuie s cunoasc foarte bine caracteristicile i tipul daune lor care vor fi mprite. Aceast cunoatere ncepe cu analiza elementelor componente ale expuneri lor la daun: bunurile expuse daunelor, riscurile sau cauzele daunelor i consecinele financiare sau economice ale producerii daunei. Acest capitol a identificat i descris cele mai ntlnite expuneri la daun, care sunt acoperite de majoritatea polielor de bunuri, rspundere civil i de asigurrile multirisc. Aceste polie de asigurare sunt punctul de plecare ale daunelor mprite n acordurile de reasigurare ce vor fi prezentate n capitolele urmtoare. Reasigurtorii trebuie s cunoasc bine prevederile polielor de asigurare, pentru a determina reinerea i limitele de reasigurare aferente acordurilor de reasigurare, pentru a evalua potenialele expuneri la daun de natur catastrofal, pentru a determina o cot de prim tarifar sau o prim de reasigurare adecvat i pentru a redacta n mod corespunztor contractele de reasigurare. n acest capitol au fost prezentate cele mai ntlnite tipuri de asigurri de bunuri, rspundere civil, multirisc i asigurri speciale.

3.6 Clauze comune ale acordurilor de reasigurare

Acordurile de reasigurare au o sfer de aciune foarte larg, prevederile lor acoperind o mare varietate de situaii. Formularea fiecrui acord este unic, deoarece trebuie s exprime foarte clar intenia prilor n momentul ncheierii acordului. Cu toate acestea, acordurile de reasigurare conin anumite clauze comune.

3.6.1 Clauze comune tuturor reasigurrilor prin acord De-a lungul anilor, specialitii n reasigurare au elaborat clauze contractuale comune, pe care toate prile s le poat nelege i care s asigure acordului o anumit flexibilitate. Unele clauze comune sunt necesare i sunt incluse n aproape toate acordurile. De exemplu, aproape fiecare acord conine Clauza Reasigurrii i Clauza accesului la informaii. Alte clauze sunt solicitate de organismele de reglementare. De exemplu, organismele de reglementare ale statului pot impune introducerea n acordurile de reasigurare a Clauzei insolvabilitii sau a Clauzei intermediarului, n cazul n care reasigurarea se tranzacioneaz pe piaa indirect. Dac reasigurtorul nu este autorizat de statul n care ncheie reasigurarea, autoritile pot solicita includerea Clauzei aciunii n justiie. Principalele elemente i clauze contractuale al cror scop i coninut vor fi analizate n acest capitol sunt: Preambulul Clauza reasigurrii Clauza definiiilor Clauza accesului la informaii Clauza aciunii n justiie Clauza impozitelor Clauza monedei Clauza excluderilor Clauza arbitrajului Clauza insolvabilitii Clauza compensrii 80

Asigurri i Reasigurri Internaionale Clauza intermediarului Clauza reasigurrii neautorizate Clauza erorilor i omisiunilor Acordul privind drepturile i obligaiile prilor Clauza nceperii i ncetrii acordului Clauza raportrii i decontrii Clauza excedentuluipeste limita poliei Clauza obligaiilor extracontractuale Clauza teritoriului Clauza obligaiilor autoasigurate Preambulul. Preambulul (sau introducerea) conine informaii de importan general. Acesta cuprinde numele prilor, localitatea i statul de reedin al acestora, denumirea i numrul de nregistrare a acordului. Uneori se precizeaz i data de intrare n vigoare a acordului. Clauza reasigurrii. Clauza reasigurrii, denumit uneori Clauza portofoliului asigurat sau Clauza portofoliului acoperit, stabilete paramentrii generali ai acordului i este inclus, de obicei, imediat dup preambul. Termenii Clauzei reasigurrii sunt foarte generali, adecvai unui nceput de acord. Clauzele care vor urma vor defini condiiile i termenii acoperirii asigurate prin acord. Clauza reasigurrii are urmtoarele roluri: stabilete natura obligatorie a cesiunii descrie tipul de reasigurare, proporional sau excedent de daun precizeaz categoriile de asigurri acoperite stabilete criteriul de reasigurare Clauza de reasigurare standard definete poliele ca fiind acordurile sau certificatele de asigurare. Uneori aceast definiie include i reasigurarea asumat de asigurtor, ceea ce nseamn c n cadrul acordului se acoper i retrocesiunea.. Descrierea categoriilor de asigurri acoperite poate fi specific sau general. De exemplu, clauza reasigurrii poate meniona o anumit categorie de asigurri sau poate specifica faptul c se vor acoperi toate asigurrile emise de un anumit departament al asigurtorului. n general, cu ct clauza de reasigurare este mai general, cu att vor fi mai detaliate excluderile. De exemplu, clauza de reasigurare poate preciza c se vor acoperi toate asigurrile ncheiate de departamentul de asigurri de bunuri al asigurtorului. Totui, reasigurtorul poate exclude anumite categorii de asigurri, precum asigurarea cazanelor i boilerelor. Criteriul de reasigurare. Aceast prevedere cuprins n Clauza reasigurrii stabilete, n funcie de data intrrii n vigoare, care dintre poliele asigurtorului sunt acoperite de acordul de reasigurare. Se pot utiliza dou criterii de reasigurare: criteriul polie lor i criteriul producerii dauneloL Criteriul polielor include sub acoperire toate poliele emise sau rennoite de ctre asigurtor la i/sau dup data de intrare n vigoare a acordului. Criteriul producerii daunelor include sub acoperire toate polielc n vigoare, inclusiv cele emise i rennoite de asigurtor la i/sau dup data de intrare n vigoare a acordului. Dac reasigurtorul accept criteriul polielor, el va fi rspunztor numai pentru acele daune care corespund polielor emise sau rennoite la i/sau dup data de intrare n vigoare a acordului. Criteriul producerii daunelor asigur o acoperire mai larg dect criteriul polielor. Cnd reasigurtorul accept criteriul producerii daune lor, el este rspunztor pentru toate daunele care se produc dup data de intrare n vigoare a acordului de reasigurare, indiferent cnd au fost emise poliele. Exist dou criterii de reasigurare mult mai restrictive. Astfel, criteriul polielor emise include n acoperire numai poliele nou emise. Criteriul polie/ar n vigoare include sub acoperire numai poliele n vigoare la data ncheierii acordului de reasigurare, fr ns a acoperi poliele emise dup aceast dat. Aceste dou criterii sunt mai puin utilizate comparativ cu criteriul polie lor i cu criteriul producerii daunelor.

81

Note de curs Criteriul polielor poate fi utilizat n situaia n care asigurtorul dorete s retin primele de asigurare necuvenite ct mai mult posibil. Totui, cnd acordul este ncheiat pe criteriul polielor, asigurtorul trebuie s ia n considerare situaia daune lor aferente restului de polie aflate n vigoare la ncheierea acordului de reasigurare. De obicei, acordul de reasigurare precedent acoper aceste daune. Dac nu, va exista un gol n acoperirea asigurtorului. Criteriul producerii daunelor poate fi utilizat atunci cnd acordul precedent conine Clauza cut-off, pentru a preveni golurile n acoperirea asigurtorului. Reasigurtorii vor dori s utilizeze criteriul polielor atunci cnd asigurtorii i-au modificat standardele de subscriere, n vederea corectrii experienei de daun negative. Noile polie vor fi acoperite prin reasigurare, ns poliele anterioare, caracterizate printr-o experien de daun negativ nu vor fi acoperite. Asigurtorul va utiliza criteriul polie lor n vigoare cnd dorete s se retrag de pe pia. Deoarece nu se vor mai subscrie noi polie, criteriul polielor n vigoare i va furniza toat acoperirea necesar. Sistemul de nregistrare contabil al asigurtorului poate determina alegerea criteriului de reasigurare. De exemplu, dac sistemul de nregistrare contabil nu permite separarea primelor ncasate n prime cuvenite i prime necuvenite, asigurtorul va utiliza criteriul producerii daunelor. Clauza definiiilor. Scopul unei Clauze de definiii separate este acela de a localiza mai uor definiiile din cadrul acordului. Unii specialiti prefer s defineasc termenii imediat ce apar n textul acordului. Astfel, riscul poate fi definit n cadrul Clauzei reasigurrii, iar dauna net poate fi definit n seciunea referitoare la daun. Modul n care vor fi prezentate definiiile depinde de voina prilor. Chiar dac se va introduce o Clauz de definiii, vor exista termeni care vor fi definii n clauzele n care sunt utilizai. De exemplu, profitul net trebuie definit n Clauza comisionului de participare la profit i nu n Clauza definiiilor. Clauza accesului la informaii. Clauza accesului la informaii acord reasigurtorului dreptul contractual de a verifica toate documentele i nregistrrile asigurtorului implicat n acordul de reasigurare. Aceste drepturi contractuale au o deosebit importan pentru reasigurtor, deoarece, n caz de disput, acestea protejeaz reasigurtorul mpotriva ncercrii asigurtorului de a ascunde informaii. Cine trebuie s aib acces la informaii? Dei Clauza accesului la informaii se refer, n general, numai la reasigurtor, exist acorduri care prevd c reasigurtorii au dreptul de a apela la o ter parte pentru a verifica documentele. Cnd se asigur accesul la informaii?Clauza prevede c accesul trebuie asigurat n orice perioad de timp rezonabil, aceast expresie nefiind definit. n general, perioadele de timp rezonabile se refer la programul normal de lucru al asigurtorului. Care este aria de investigare a nregistrrilor? Dreptul reasigurtorului de a avea acces la informaii este limitat numai la acele nregistrri care au legtur cu acordul de reasigurare. De exemplu, reasigurtorul nu poate avea acces la informaiile referitoare la categoriile de asigurri ce nu sunt acoperite prin acordul de reasigurare. Care sunt materialele care trebuie s fie puse la dispoziia reasigurtorului pentru verificare? Materialele care trebuie s fie puse la dispoziie cuprind, n general, toate nregistrrile asigurtorului care au ntr-un fel sau altul legtur cu acordul de reasigurare. Nu se vor meniona tipurile de documente i nregistrri, deoarece acest lucru ar putea limita obligaia asigurtorului numai la documentele i nregistrrile specificate. nregistrrile pot cuprinde: nregistrri contabile, informaii privind poliele emise i despgubiri le pltite, rapoarte manageriale dar i nregistrri computerizate. Unde vor fi puse la dispoziie nregistrrile pentru verificare? Dei clauza nu precizeaz nimic n ceea ce privete localizarea, n general, reasigurtorul este cel care se deplaseaz la locul de pstrare a nregistrrilor. O excepie de la aceast regul este situaia n care nregistrrile sunt arhivate. n acest caz, asigurtorul va extrage documentele din arhiv i le va pune la dispoziia departamentului responsabil cu pstrarea acestor informaii.

82

Asigurri i Reasigurri Internaionale Exist o limit de timp n ceea ce privete accesul la informaii? Atta timp ct asigurtorul poate face revendicri mpotriva reasigurtorului, acesta din urm are dreptul de a solicita informaii, chiar dac acordul de reasigurare a fost reziliat. Clauza aciunii n justiie. Clauza aciunii n justiie ofer asigurtorului posibilitatea de a colecta sumele datorate de reasigurtor conform acordului. Aceast clauz este solicitat numai n cazul n care reasigurtorul este neautorizat, respectiv nu are autorizaia de a ncheia acorduri de reasigurare n ara de reedin a asigurtorului. Dac apare o disput, asigurtorul trebuie s aib posibilitatea de a adopta msurile legale necesare pentru a colecta sumele datorate de reasigurtorul neautorizat. Dac nu exist o clauz a aciunii n justiie s-ar putea ntmpla ca tribunalele locale s nu aib jurisdicie, iar asigurtorul va fi forat s intenteze proces n ara de reedin a reasigurtorului i sub incidena acestei legi -situaie puin dorit. Clauza. aciunii n justiie prevede, de asemenea, dreptul reasigurtorului de a iniia o aciune n justiie n orice tribunal dorete, dac acesta are jurisdicie. Fra aceast prevedere, reasigurtorul va dori s evite introducerea acestei clauze, deoarece i prejudiciaz dreptul de a intenta proces, drept asigurat de legislaia internaional. Aceast clauz trebuie s menioneze un reprezentat pentru aciunea n justiie. De obicei reprezentantul este o firm de avocatur specializat n reprezentarea reasigurtorilor externi. Cu toate acestea, reprezentantul poate fi i o persoan fizic sau o agenie de stat din ara de reedin a asigurtorului, dac legislaia din aceast ar prevede acest lucru. n final, clauza aciunii n justiie solicit reasigurtorului s accepte decizia final a tribunalului, permindu-i, totui, s fac recurs. Clauza taxelor. Clauza taxelor specific partea contractual care este responsabil pentru plata diferitelor taxe percepute asupra primelor. Taxe de stat percepute asupra venitului din prime. Taxele de stat sunt percepute asupra primelor brute subscrise de asigurtor pe teritoriul statului respectiv. Asigurtorii nu pot deduce din valoarea impozabil, primele de reasigurare. Totui, nu se percep taxe asupra primelor de reasigurare, deoarece acest lucru ar constitui o dubl impozitare. Clauza taxelor stabilete responsabilitatea asigurtorului de a suporta toate taxele, mai puin accizele. Exist situaii n care reasigurtorii pltesc taxele de stat, dei nu sunt obligai din punct de vedere contractual. Clauza taxelor prevede c asigurtorul i va rambursa reasigurtorului sumele plti te, dac se ntmpl acest lucru. Accize. De exemplu, guvernul federal al S.U.A. percepe taxe asupra primelor de reasigurare datorate reasigurtorilor externi, taxe ce reprezint 1 % din valoarea primelor de reasigurare. Asigurtorii sunt cei responsabili pentru colectarea acestor accize. De asemenea, dac primele de reasigurare sunt returnate asigurtorului, acesta este rspunztor cu recuperarea accizelor pltite de reasigurtor pentru aceste prime. Unele state, precum: Germania, Marea Britanie, Insulele Bermude au ncheiat tratate economice cu S.U.A. ce prevd exceptarea reasigurtorilor din aceste ri de la plata accizelor. Clauza monedei. Clauza monedei abordeaz urmtoarele aspecte: moneda utilizat pentru achitarea obligaiilor contractuale; criteriul de convertire n moneda de baz. De cele mai multe ori, clauza monedei prevede ca toate raportrile s se fac n moneda original (moneda n care se ncheie polia de asigurare) iar convertirea s se fac la cursul de schimb din data trimiterii situaiilor financiare. Clauza excluderilor. n general, toate acordurile de reasigurare cuprind excluderi care limiteaz acoperirea furnizat de acordul de reasigurare. Fiecare acord n parte reflect inteniile specifice prilor i, din acest motiv, nu exist o list de excluderi standard. Excluderile se aplic de obicei urmtoarelor tipuri de riscuri: riscuri cu probabilitate de daun ridicat; riscuri sau daune care de obicei nu sunt acoperite de acordurile de reasigurare. Riscurile cu probabilitate de daun ridicat sunt riscurile la care sunt expuse cazanele termice i utilajele de tratare a reziduuri lor radioactive. Pericolele sau daunele excluse pot cuprinde incidentele nucleare, poluarea, rzboiul etc. n unele cazuri, reasigurtorii nu prevd nici o excludere n acord, bazndu-se, n schimb, pe excluderi le din polia de asigurare. 83

Note de curs n aceast seciune se vor discuta urmtoarele excluderi: incidente nucleare; riscul de poluare; riscul de rzboi. Clauza excluderii incidentelor nucleare. Majoritatea asigurtorilor i reasigurtorilor particip la pool-uri nucleare. Datorit participrii directe, reasigurtorii evit acumularea u,nor riscuri adiionale din acordurile de reasigurare ncheiate cu asigurtorii. Clauza incidentelor nucleare din acordul de reasigurare exclude toate riscurile nucleare, cu excepia expuneri lor accidentale la radiaii utilizate n scopuri medicale. Excluderea se aplic i daunei sau rspunderii rezultate din participarea asigurtorului la pool-urile nucleare. Se exclud, de asemenea, toate daunele i obligaiile asigurtorului corespunztoare acelor categorii de riscuri care sunt, de regul, acoperite de pool-uri nucleare. Clauza excluderii polurii. Exist cteva tipuri de Clauze de excludere a polurii ce sunt utilizate n mod curent n acordurile de reasigurare. Acestea variaz n funcie de tipul de reasigurare. n ultimii ani, tribunalele au interpretat poliele de rspundere civil general n sensul includerii polurii. Pe lng aceasta, att asigurtorii ct i reasigurtorii au devenit mult mai contieni de amploarea riscului de poluare. Asigurtorii au pltit i continu s plteasc daune cauzate de poluare, daune pe care ei nu le anticipaser atunci cnd au stabilit cotele de prim, deci pentru care nu au primit o compensaie. n general, reasigurtorii nu doresc s ofere acoperire pentru poluare, dect n circumstane foarte precis definite. Clauza excluderii riscului de rzboi. Clauza excluderii riscului de rzboi exclude daunele cauzate de un rzboi organizat sau de alte aciuni militare. Aceast clauz conine dou prevederi de baz: Excluderea nu se aplic n cazul n care poliele de asigurare prevd clauza excluderii rzboiului. Daunele cauzate de revolte, greve i micri sociale nu fac subiectul acestei excluderi. Clauza arbitrajului. Clauza arbitraj ului specific faptul c disputele se vor soluiona prin arbitraj i nu prin aciune judectoreasc. Arbitrajul realizat de persoane familiarizate cu domeniul asigurrilor i reasigurrilor trezete tot mai mult interesul prilor contractante. Se consider c decizia adoptat de o echip de experi are o probabilitate mai mare de a fi echitabil dect cea a unui judector sau a unor jurai nefamiliarizai cu practicile obinuite n domeniu. Termene impuse. Scopul arbitrajului este acela de a soluiona rapid o disput. Prin urmare, clauza menioneaz perioada de timp n care trebuie s fie desemnai arbitrii, de obicei 30 de zile. Prile au un interval de timp prestabilit n care trebuie s prezinte cazul comisiei de arbitraj. Comisia are autoritatea de a prelungi termenul, pentru a putea fi prezentate toate materialele i declaraiile martorilor. Calificarea arbitrilor. Comisia de arbitraj se constituie din directori activi sau pensionai ai unor societi de asigurare sau reasigurare. Termenul de director nu este definit, ns, n practic, este interpretat ca semnificnd funcia de manager, preedinte sau o alt funcie de conducere. Principalele motive pentru care arbitrii trebuie s dein sau s fi deinut aceast funcie sunt: Sunt puine cazuri n care o persoan este implicat n negocieri i n proceduri contractuale fr a deine o funcie de conducere. Directorii au suficient experien i pregtire n asigurri pentru a putea evalua toate aspectele problemei. Pe lng acestea, directorii nu trebuie s prezinte nici un interes n ceea ce privete acordul de reasigurare. Aceast meniune previne contestarea concluziilor comisiei de arbitraj pe motivul conflictului de interese. Reguli de procedur. Arbitrii sunt liberi de orice formalitate judiciar i nu sunt obligai s respecte anumite reguli de procedur. Aceast instruciune reflect caracterul specific al arbitrajului. Arbitrii nu sunt juriti, ci persoane specializate n analizarea sursei care a generat conflictul. Cele dou pri contractante nu doresc ca decizia final s fie influenat negativ de respectarea unor proceduri tehnice legale. 84

Asigurri i Reasigurri Internaionale Decizia comisiei de arbitraj. Clauza prevede c aceast decizie este obligatorie pentru ambele pri i c orice tribunal care are jurisdicie poate accepta verdictul. Comisia de arbitraj nu are puterea de a impune execuia deciziei. Prin urmare, dac una din pri nu se supune deciziei de arbitraj, cealalt parte trebuie s ncerce s impun execuia acesteia prin sistemul juridic civil. Clauza insolvabilitii. Cnd un asigurtor este declarat insolvabil i se ia decizia de lichidare, autoritatea juridic din statul de reedin al asigurtorului desemneaz' un lichidator. Dac activele asigurtorului nu sunt suficiente pentru a achita toate despgubirile datorate, reasigurtorii sunt obligai s acopere doar partea ce le revine din despgubirile pltite asigurailor. Totui, lichidatorii prefer ca reasigurtorii s plteasc aceeai sum pe care ar fi pltit-o dac asigurtorul nu s-ar fi aflat n insolvabilitate. Dac acordul nu cuprinde o Clauz de insolvabilitate, reasigurtorii sunt rspunztori numai pentru partea lor din despgubirile pltite efectiv de ctre lichidator. Aceasta deoarece reasigurarea reprezint un acord de indemnizare ntre asigurtor i reasigurtor. Clauza insolvabilitii prevede c reasigurtorul trebuie s-i plteasc partea ce-i revine din toate despgubirile, indiferent care este valoarea sumelor pltite de lichidator. Principalele prevederi ale Clauzei insolvabilitii sunt urmtoarele: Reasigurtorul trebuie s plteasc toate despgubirile datorate asigurtorului, fr reducere. Lichidatorul trebuie s avizeze despgubirile n ateptare. Reasigurtorul are dreptul de a investiga i de a participa la aprarea n justiie mpotriva revendicrii, pe cheltuiala sa proprie. Cheltuielile suportate de reasigurtor n actiunea de aprare i investigare pot li rambursabile. Plata despgubirilor din reasigurare se va face conform legii, dac nu se specific altfel. Clauza insolvabilitii utilizeaz expresia fr reducere referindu-se la cerina ca reasigurtorul s plteasc ntreaga valoare a despgubiri lor, aa cum prevede acordul. De exemplu, asigurtorul (aflat n prezent n insolvabilitate) a fost solicitat, nainte de lichidare, s plteasc o daun de 350.000 USD. Lichidatorul a pltit reclamantului 262.000 USD sau 75% din daun. Asigurtorul era reasigurat pentru un excedent de daun de 400.000 USD peste 100.000 USD. Dac va respecta meniunea fr reducere, reasigurtorul va plti o despgubire de 250000 USD (350.000 USD ,100.000 USD) n loc de 162.500 USD (262.500 USD 100.000 USD). Efectul acestei condiii este acela c reasigurtorul pltete o despgubire mai mare, permind lichidatorului s strng fonduri pentru satisfacerea altor reclamani sau creditori. n continuare este prezentat efectul Clauzei insolvabilitii n aceast situaie. Tabelul nr.3.5 Efectul Clauzei insolvabilitii Asigurtor solvabil Asigurtor insolvabil Cu clauza insolvabilitii Fr clauza insolvabilitii Asigurtor Reasigurtor Dauna net suportat de asigurtor 350000 USD 250000 USD 100000 USD (reinere) 262500 USD 162500 USD 1000000 USD (reinere) 2625000 USD 250000 USD 125000 USD

Condiia de avizare. Reasigurtorul are dreptul de a fi ntiinat cu privire la revendicrile ce implic acordul de. reasigurare, astfel nct s aib suficient timp s investigheze dauna i s participe la aciunea de aprare n justiie. Fr acest preaviz, se poate prejudicia poziia reasigurtorului n ceea ce privete soluionarea daunei. Dreptul la investigaie i aprare. Reasigurtorul are dreptul de a investiga i de a participa la aprarea n justiie, pe propria sa cheltuial. Aceste drept este foarte important 85

Note de curs deoarece reasigurtorul trebuie s plteasc toate despgubiri le prevzute de acord, fr reduceri. Pentru a-i proteja propriile interese, reasigurtorul suport cheltuieli suplimentare de investigare i aprare n justiie. Cheltuieli rambursabile. Cu acordul tribunalului, cheltuielile suportate de reasigurtor cu investigarea i soluionarea daunei pot fi rambursate, n ntregime sau parial, de ctre asigurtorul insolvabil. Rambursarea se face proporional cu valoarea beneficiilor aduse asigurtorului. Dac nu se obine o reducere a despgubirii, deci nu se realizeaz nici un beneficiu, cheltuielile nu se vor rambursa. Dac la acordul de reasigurare particip mai muli reasigurtori, cheltuielile de investigare i de judecat se vor repartiza conform prevederilor acordului. Plata despgubirilor din reasigurare. Paragraful final al clauzei prevede ca plata despgubirilor din reasigurare s se fac spre lichidator. Cu toate acestea, n numeroase cazuri, asiguraii ncearc s obin despgubirea direct de la reasigurtor Aceasta se datoreaz urmtoarelor motive: Plata despgubirii se realizeaz mult mai rapid Despgubirea obinut poate fi mai mare dect cea obinut de la lichidator. Clauza poate cuprinde i excepii, care permit realizarea plii i ctre alte persoane, n afara lichidatorului. Excepiile se aplic atunci cnd acordul menioneaz un alt beneficiar (vezi anexa cut-through) sau cnd reasigurtorul i asum, cu consimmntul asigurtorului, rspunderea direct (procedur denumit novaie). Pe de alt parte, lichidatorul nu agreaz un astfel de aranjament deoarece intenia Clauzei insolvabilitii este aceea de a acorda lichidatorului un anumit control asupra fondurilor pltite de reasigurtor. Clauza insolvabilitii nu impune obinerea aprobrii lichidatorului sau a tribunalului pentru despgubirea direct a asiguratului, de ctre reasigurtor. Totui, ar fi mai prudent dac reasigurtorul ar cuta s obin o astfel de aprobare. Fr aceast aprobare reasigurtorul s-ar putea afla n situaia n care este solicitat s plteasc despgubirea lichidatorului, dei a achitat aceast plat direct asiguratului. Clauza compensrii plilor. Clauza compensrii permite asigurtorului sau reasigurtorului s compenseze soldurile restante datorate reciproc. De exemplu, asigurtorul datoreaz prime de reasigurare n valoare de 125000 USD iar reasigurtorul datoreaz asigurtorului o despgubire de 75000 USD. Asigurtorul poate trimite reasigurtorului numai soldul net, respectiv 50000 USD. Clauza compensrii este o metod des ntlnit n activitatea de reasigurare, aceasta specificnd dreptul prilor de a compensa soldurile restante i de achita valoarea net. Compensarea se poate face ntre prile. unui singur acord (compensare restrns) sau ntre prile mai multor acorduri de reasigurare (compensare larg). Aplicarea drepturilor la compensare reprezint o chestiune controversat n situaia lichidrii asigurtorului. n caz de insolvabilitate, lichidatorul este responsabil pentru colectarea active lor i pentru distribuia fondurilor ntre creditorii reclamani. Pentru a mri valoarea fondurilor supuse repartizrii, unii lichidatori ncearc s restricioneze dreptul de compensare, n special compensarea larg. Clauza intermediarului. Clauza intermediarului are urmtoarele scopuri : Identific intermediarul care a facilitat ncheierea acordului de reasigurare. Precizeaz c reasigurtorul i va asuma riscul de credit, dac intermediarul devine insolvabil. Aceast clauz apare numai n acordurile ncheiate prin intermediar. n cadrul acesteia se stabilete ca relaiile de comunicare ntre cele dou pri s se realizeze numai prin intermediar. De cele mai multe ori, nu este deloc practic ca reasigurtorul s poarte o conversaie telefonic cu asigurtorul, prin intermediar. Totui, intermediarul trebuie s fie informat i trebuie s aprobe o astfel de comunicare. Seciunea final a Clauzei intermediarului este adresat asumrii riscului de credit. Aceast seciune este important deoarece prin intermediar se transfer mari sume de bani. Din diferite motive, intermediarul acioneaz ca reprezentant al asigurtorului i nu al reasigurtorului. Clauza intermediarului solicit ca reasigurtorul s-i asume riscul de credit, 86

Asigurri i Reasigurri Internaionale dac intermediarul devine insolvabil, fapt ce face ca, n aceast privin, intermediarul s devin reprezentant al reasigurtorului. Astfel, dac asigurtorul a efectuat pli ctre un intermediar care ulterior devine insolvabil i nu mai poate achita reasigurtorului sumele primite, se consider c reasigurtorul a primit banii de la asigurtor. Clauza reasigurrii neautorizate. Clauza reasigurrii neautorizate precizeaz c asigurtorul are obligaia de a obine garanii pentru sumele cedate unui reasigurtor neautorizat de ctre statul n care asigurtorul i are reedina. Autoritile statale impun includerea acestei clauze datorit preocuprii lor privind colectarea despgubirilor de la reasigurtorii asupra crora nu au control. Dac reasigurtorii neautorizai ndeplinesc condiiile Clauzei reasigurrii neautorizate, autoritile juridice vor avea mai puine motive de ngrijorare. Conform Clauzei reasigurrii neautorizate, reasigurtorul trebuie s pun la dispoziia asigurtorului fonduri a cror valoare s ac opere obligaiile reasigurtorului n cazul n care acordul de reasigurare se reziliaz. Clauza prevede urmtoarele: Fondurile puse la dispoziia asigurtorului trebuie s fie egale cu suma dintre valoarea rezervelor de prime necuvenite, valoarea rezervelor pentru daune si cheltuieli cu soluionarea daunelor i valoarea rezervelor pentru daune produse dar neraportate. Fondurile trebuie s fie n numerar sau sub form de scrisoare de credit. Dac se utilizeaz o scrisoare de credit aceasta trebuie: S fie exact, irevocabil i necondiionat. S aib un termen de valabilitate de cel puin un an. S cuprind o clauz Evergreen, care asigur rennoirea sa automat, cu excepia cazului n care banca ntiineaz asigurtorul cu cel puin 30 de zile n avans. Asigurtorul poate retrage aceste fonduri pentru a compensa obligaiile reasigurtorului. Acordul de garantare reprezint o alt soluie. Reasigurtorul va depune n custodia bncii titluri de valoare pe baza crora banca va garanta ndeplinirea obligaiilor de reasigurare. Acordul permite bncii s lichideze aceste titluri de valoare dac se impune execuia garaniei. Dobnzile i beneficiile aferente titlurilor aflate n custodie se acumuleaz n interesul reasigurtorului. Fiecare stat stabilete propriile sale standarde pentru scrisorile de credit sau pentru acordurile de garantare. Clauza erorilor i omisiunilor. Clauza erorilor i omisiunilor permite acoperirea prin reasigurare n condiiile apariiei erorilor sau omisiunilor angajailor asigurtorului n ndeplinirea obligaiilor contractuale. Clauza erorilor i omisiunilor urmrete s asigure soluionarea acelor cazuri n care asigurtorul a omis s cedeze un risc care ar fi trebuit cedat sau a cedat un risc care era exclus din acord. Riscurile cedate din greeal se vor acoperi numai dac eroarea este corectat imediat dup descoperire. Momentul descoperiri reprezint momentul n care asigurtorul descoper eroarea. De cele mai multe ori, aceste erori sunt descoperite n momentul rennoirii sau al revizuirii acordului de reasigurare. Acordul privind drepturile i obligaiile prilor. Acordul privind drepturile i obligaiile prilor nu reprezint o clauz, ci un acord separat ataat acordului de reasigurare n cazul n care particip mai muli reasigurtori. Acesta are urmtoarele roluri: Identific acordul la care se aplic Identific participanii la reasigurare Precizeaz procentul ce revine fiecrui reasigurtor Stabilete obligaiile ce revin fiecrei reasigurtor n parte Stabilete data de intrare n vigoarea acordului Asigur corecta execuie a acordului de ctre reprezentanii asigurtorului i a reasigurtorilor Dei acordul privind drepturile i obligaiile este simplu, acest acordare o deosebit importan n cadrul acordului de reasigurare. Acordul limiteaz riscul fiecrui reasigurtor prin dou moduri. n primul rnd, riscul fiecrui reasigurtor este limitat de procentul de 87

Note de curs participare prezentat n acordul privind drepturile i obligaiile prilor. n al doilea rnd, riscul reasigurtorului este individual i nu solidar. Rspunderea individual este important pentru reasigurtorii care particip la un acord de reasigurare. Fiecare reasigurtor trebuie s limiteze riscurile pe care i le asum, asemenea asigurtorilor. Dac reasigurtorul are capacitatea financiar necesar i dorete s subscrie 100% din valoarea acordului, acordul privind drepturile i obligaiile nu mai este necesar. Prile vor semna numai acordul de baz. In acest caz reasigurtorul va primi 100% din primele de reasigurare i va fi rspunztor pentru 100% din daunele acoperi te prin reasigurare. Dac, particip mai muli reasigurtori la reasigurare i nu se aplic principiul rspunde_ii individuale, atunci se poate ntmpla ca unul dintre reasigurtori s fie solicitat s achite obligaiile unuia sau mai multor coreasigurtori. Reasigurtorul ar putea ti rspunztor pentru ntregul risc, primind n schimb doar un procent din primele de reasigurare. Clauza nceperii i ncetrii acordului. Clauza nceperii i ncetrii acordului stabilete perioada de valabilitate a acordului i circumstanele n care acesta poate fi reziliat. Condiiile Clauzei nceperii i ncetrii acordului sunt negociate de asigurtor i reasigurtor. Asigurtorul trebuie s cunoasc momentul n care poliele intr sub acoperirea acordului, pentru a determina necesitatea unei reasigurri suplimentare. Reasigurtorul trebuie s cunoasc momentul n care intr n vigoare poliele de asigurare, pentru a putea stabili exact preul reasigurrii. Perioada de valabilitate. Clauza nceperii i ncetrii acordului specific data i momentul n care ncepe i se sfrete acoperirea. Cu toate acestea, nceperea i ncetarea acordului poate fi prezentat n dou clauze separate. nceperea acordului. Momentul nceperii acoperirii este stabilit, de obicei, la ora 12:01 AM.. n cazul acordurilor proporionale sau excedent de daun pentru bunuri, acest moment se stabilete n funcie de ora local din localitate a n care se afl obiectele asigurate. n cazul acordului excedent de daun pentru accidente, momentul intrrii n vigoare se stabilete n funcie ora local din localitatea n care este domiciliat asiguratul. n cazul acordurilor contra catastrofelor, se va lua n considerare ora local din localitatea n care se afl sediul central al asigurtorului. Momentul ncetrii acordului este, de asemenea, ora 12:01 AM., calculat n aceeai manier ca mai nainte. ncetarea acordului. Acordul continuu reprezint un acord care rmne n vigoare pn n momentul n care una dintre pri l reziliaz. Formularea clauzei poate fi urmtoarea: Acest acord ... este valabil pn la reziliere... . ncetarea unui acord continuu impune acordarea unui preaviz de circa 90 de zile i se poate realiza: n orice moment, la sfritul unui trimestru, la sfritul unui semestru sau la sfritul anului. Acordul temporar stabilete un termen de valabilitate al acordului. Clauza poate preciza urmtoarele: Acordul este valabil din data de 01.01.X pn n data 01.01.X+1 . n general, acordul temporar nu poate nceta nainte de data expirrii, dect numai cu acordul prilor. Clauza ncetrii acordului specific dac ncetarea acordului se va face pe criteriul runoff sau pe criteriul cut-off. Conform criteriului run-off, toate poliele n vigoare n momentul ncetrii acordului de reasigurare vor fi acoperite pn n momentul n care acestea vor expira. Reasigurtorul reine primele ne cuvenite corespunztoare polie lor n vigoare dar rmne rspunztor pentru poliele n vigoare o anumit perioad de timp, de obicei pn la expirarea acestor polie. Criteriul cut-off l elibereaz pe reasigurtor de responsabilitatea de a acoperi poliele de asigurare, dup ncetarea acordului de reasigurare. Primele ne cuvenite corespunztoare polielor n vigoare i care sunt pstrate de reasigurtor vor fi returnate asigurtorului. Asigurtorul nu va mai fi acoperit pentru daunele ce se vor produce dup acest moment.

88

Asigurri i Reasigurri Internaionale Implicaii pentru reasigurtori. Cnd asigurtorii doresc nlocuirea acordurilor de reasigurare, acetia trebuie s revizuiasc datele de ncepere i ncetare a acordurilor, pentru a se asigura c nu vor exista goluri n acoperire ntre vechiul i noul acord. Cu ct reasigurtorul este mai mulumit de asigurtor i de obiectul acoperit, cu att va fi mai puin preocupat de posibilitatea de a rezilia rapid acordul. Criteriul de reziliere a acordului, respectiv run-off sau eul off, se stabilete n momentul elaborrii acordului. Ambele pri trebuie s estimeze care vor fi nevoile lor dac acordul este reziliat. Circumstanele n care are loc rezilierea. Acordul poate fi reziliat n urmtoarele situaii:. Preaviz Acordul prilor Lichidarea uneia din pri Dispoziii de ncetare automat Neplata soldurilor Aplicnd una dintre aceste metode, rspunderea contractual a reasigurtorului nceteaz. Asigurtorul i asum obligaiile cedate anterior reasigurtorului, cu excepia cazului n care un alt reasigurtor va accepta asigurrile cedate. Preavizul. Clauza de ncepere i ncetare a acordului prevede, n general, o perioad de preaviz de 90 de zile. Expedierea preavizului trebuie nregistrat pentru a se evita controversele referitoare la data expedierii acestuia. Dei nu se specific n acord, n practica curent se consider c expedierea prin pot, la sau nainte de data de preaviz, conduce implicit la primirea avizului de ctre cealalt parte. Aceast practic nltur posibilitatea ca nendeplinirea obligaiilor unei tere pri (serviciile potale) s afecteze respectarea clauzelor contractuale. Rezilierea prin acordul prilor. Acordurile pot fi rezi late prin acordul prilor contractante. Prile pot cdea de acord s rezilieze acordul imediat, sau la o dat ulterioar. Rezilierea prin acordul prilor are loc atunci cnd volumul ncasrilor nu evolueaz conform ateptrilor reasiguratului sau cnd asigurtorul dorete s nceteze subscrierea unei anumite categorii de asigurri. n aceste situaii, rezilierea servete interesul ambelor pri. Rezilierea prin acordul prilor nu impune o formulare specific, deoarece orice acord poate fi reziliat prin aceast metod. Rezilierea n cazul lichidrii uneia din pri. Dei Clauza nceperii i ncetrii acordului nu este adresat ntotdeauna situaiei de lichidare, de obicei, nici una dintre pri nu are obiecii la rezilierea acordului n aceast situaie. n numeroase state, legislaia prevede rezilierea acordurilor n cazul lichidrii unei a dintre pri. Rezilierea prin aplicarea dispoziiilor de ncetare automat. Att asigurtorul, ct i reasigurtorul pot solicita includerea dispoziiilor de ncetare automat n Clauza de ncepere i ncetare a acordului. Dispoziiile de ncetare automat permit asigurtorilor i/sau reasigurtorilor s rezilieze acordul n anumite situaii. Asigurtorii i reasigurtorii solicit includerea dispoziiilor de ncetare automat cnd sunt preocupai de situaia financiar a celeilalte pri, sau cnd exist posibilitatea ca cealalt parte s fie preluat de ctre o alt organizaie. Prima seciune a dispoziiilor de ncetare automat permite asigurtorilor sau reasigurtorilor s nceteze acordul, dac managementul uneia din pri se schimb. Filosofia managerial a asigurtorului reprezint cea mai important caracteristic a sa. Orice schimbare a managementului trebuie s i ofere reasigurtorului posibilitatea s analizeze resursele financiare i filosofia noului management. A doua seciune permite rezilierea n momentul n care se reduce capitalul vrsat al reasigurtorului. Capitalul i rezervele reprezint dou elemente cheie, care evideniaz capacitatea asigurtorului de a subscrie noi asigurri i de a obine un calificativ acceptabil. Reducerea acestora poate prejudicia capacitatea asigurtorului de a vinde asigurri. A treia seciune permite rezilierea n cazul n care asigurtorul devine insolvabil. n momentul n care este desemnat un administrator din oficiu, angajaii cheie prsesc societatea, iar asigurtorul nu mai poate funciona aa cum ar fi fcut-o n situaii normale. Pe lng aceasta, un asigurtor insolvabil nu poate ncheia noi asigurri. 89

Note de curs Seciunea a patra permite rezilierea n cazul n care asigurtorul i reasigur reinerea. Decizia reasigurtorului de a oferi acoperire este determinat de credina c tranzacia va fi profitabil. Dac asigurtorul accept o reinere ridicat, atunci nseamn c este convins c afacerea este bun. Dac asigurtorul i reasigur ulterior reinerea, reasigurtorul trebuie anunat i trebuie s aib posibilitatea de a opta pentru rezilierea acordului. Rezilierea datorit neplii soldurilor. Condiia de reziliere n cazul neplii soldului trebuie adugat clauzei nceperii i ncetrii acordului, dac asigurtorulare reputaia unei societi care nu respect termenele de plat. Deoarece termenul restant nu este, n general, definit, reasigurtorul poate aciona n orice moment consider necesar. Reasigurtorul poate susine c soldul neachitat la data scadent este restant. Clauza raportrii i expedierii. Clauza raportrii i expedierii difer n acordurile proporionale fa de cele excedent de daun. Acordurile proporionale cuprind clauze detaliate care stabilesc modul de raportare al primelor, al despgubiri lor, al primelor ne cuvenite i al daunelor n suspensie. Acordurile excedent de daun conin clauze de raportare relativ simple, deoarece cota de prim se aplic asupra valorii totale a primelor subiect. n general, plata se efectueaz odat cu transmiterea raportului. Raportarea despgubirilor este discutat ntr-o clauz separat denumit Clauza avizrii i a soluionrii daunelor. Clauza excedentului peste limita poliei. Clauza excedentului peste limita poliei permite acoperirea daunelor ce depesc limita poliei de asigurare. Clauza este utilizat n cadrul acordurilor excedent de daun per risc, pentru bunuri i accidente, n care asigurtorul solicit acoperire pentru riscurile financiare ale giranilor, pentru cheltuielile de nlocuire i pentru daunele datorate ntreruperii activitii. Aceast clauz permite acoperirea daune lor atunci cnd sunt ndeplinite simultan urmtoarele condiii: tera parte a obinut o hotrre judectoreasc de despgubire mpotriva asiguratului (acuzat) Valoarea despgubirilor depete valoarea limitelor poliei Aprarea sau procedurile de soluionare utilizate de asigurtor influeneaz mrimea despgubirilor Dauna este acoperit de polia emis de asigurtor. Acoperirea oferit asigurtorului se stabilete n funcie de reinerea i limitele acordului. Clauza nu modific limitele acordului n nici un fel. De obicei, daunele aferente excedentului peste limita poliei sunt cumulate cu daunele iniiale, iar suma este considerat a fi o singur daun. n anumite acorduri proporionale, asigurtorul poate s obin o acoperire adiional. De exemplu, acordul poate acoperi daune iniiale plus daune excedent, peste limita poliei, n valoare de 150% din limita acordului. Acoperirea compenseaz asigurtorul pentru despgubirile impuse prin sentin judectoreasc mpotriva asiguratului. Formularea acordului trebuie s permit soluionarea disputelor i n afara tribunalului, pentru a se evita posibilitatea impunerii unor despgubiri crescute cu cheltuielile de judecat. Asigurtorul i reasigurtorul i mpart cheltuielile n acelai procent n care i mpart dauna iniial. Dac asigurtorul are o alt asigurare sau reasigurare, acestea vor reduce dauna ce intr sub incidena acordului. Clauza obligaiilor extracontractuale. Dac un asigurat intenteaz o aciune judectoreasc asigurtorului pe motiv c acesta a manifestat reacredin n soluionarea unei revendicri, atunci poate aprea o daun determinat de obligaii extracontractuale. Daunele din obligaiile extracontractuale nu sunt rezultatul acoperirii fumizate conform poliei, ci sunt determinate de procesul propriu-zis de soluionare a daunelor. Dac, de exemplu, tribunalul ajunge la concluzia c despgubirea pe care asigurtorul a refuzat s o plteasc este totui acoperit conform condiiilor poliei de rspundere civil, tribunalul poate impune plata unor despgubiri penalizatoare ctre asigurat pentru interpretarea cu rea-credin a poliei. Plata despgubiri lor penalizatoare este considerat o obligaie extra contractual. Clauza obligaiilor extracontractuale este asemntoare clauzei daunelor excedent peste limita poliei. Greeala sau omisiunea trebuie s aparin asigurtorului. Totui, pentru 90

Asigurri i Reasigurri Internaionale a declana acoperirea obligaiilor extracontractuale, asiguratul trebuie s obin o sentin judectoreasc mpotriva asigurtorului. n plus, obligaiile extracontractuale sunt n afara acoperirii fumizate de poli. Anumite state interzic asigurarea despgubirilor penalizatoare. Datorit acestei situaii, unele clauze prevd c, n cazul n care clauza obligaiilor extracontractuale este considerat ilegal sau neexecutabil, restul acordului se menine n vigoare. Prevederile acestei clauze se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: Coasigurarea i reinerea net Limita de acoperire Repartizarea cheltuielilor Definiia obligaiilor extracontractuale Data producerii evenimentului Excluderea infraciunilor i a obligaiilor autoasigurate Asigurri sau a reasigurri precedente Coasigurarea i reinerea net. Asigurtorul trebuie s prezinte un anumit interes n ceea ce privete consecinele aciunii salariailor si. Ca urmare, clauza obligaiilor extracontractuale conine o dispoziie referitoare la coasigurare. Procentul de coasigurare cel mai des ntlnit este de 80%, ns acesta poate varia ntre 50% i 90%. Dac procentul de coasigurare este de 80%, asigurtorul reine 20% daune nereasigurate. Limita acoperirii. Acoperirea obligaiilor extracontractuale nu mrete limitele prevzute n acord. Valoarea obligaiilor extracontractuale acoperite se adaug (dup deducerea coasigurrii) valorii daunei. Apoi, din total, se deduce reinerea asigurtorului, soldul fiind supus limitelor I acordului de reasigurare. Prin urmare, asigurtorul este rspunztor att pentru reinerea contractual, ct i pentru coasigurarea daunelor determinate de obligaiile extracontractuale. Repartizarea cheltuielilor. Reasigurtorul i asigurtorul i mpart cheltuielile de judecat i soluionare a daunelor n acelai procent n care se distribuie dauna. De exemplu, dac procentul de coasigurare este de 80%, reasigurtorul i asigurtorul i mpart cheltuielile n acelai procent. Definiia obligaiei extracontractuale. Obligaiile extracontractuale sunt definite ca fiind obligaiile ce nu sunt acoperite prin nici o clauz a acestui acord i care sunt determinate de modul n care se soluioneaz revendicarea unui asigurat. Data producerii evenimentului. Dei obligaiile extracontractuale sunt cauzate de soluionarea incorect a revendicrii, soluionare care are loc dup producerea daunei propriu-zise, clauza obligaiilor extracontractuale precizeaz faptul c data producerii evenimentului este data producerii accidentului, dezastrului sau daunei acoperite prin poli. Excluderea infraciunilor i a obligaiilor autoasigurate. Acoperirea obligaiilor extracontractuale nu intenioneaz s acopere actele infracionale, ci numai erorile de evaluare, nerealizare a sau ntrzierile n realizarea unei anumite aciuni. Frauda este un act infracional i este exclus de sub acoperire. Dac asigurtorul i autoasigur propriile sale riscuri i sufer o daun care corespunde definiiei obligaiilor extracontractuale, prin faptul c reprezint o soluionare improprie a propriilor daune, aceste daune extracontractuale sunt, de asemenea, excluse. Pentru a suferi o daun n aceste circumstane trebuie ca asigurtorul s-i intenteze o aciune n justiie, pentru soluionarea inadecvat a revendicrii. Asigurri i reasigurri precedente. Dac exist i alte asigurri sau reasigurri ce acoper aceste obligaii, nainte de a stabili dauna net ce revine asigurtorului, se vor deduce sumele recuperabile din alte asigurri sau reasigurri. Deosebiri ntre clauza excedentului peste limita poliei i clauza obligaiilor extracontractuale. Deoarece distincia poate fi neclar, se poate stabili acelai procent de acoperire att pentru excedentul peste limita poliei ct i pentru obligaiile extracontractuale. Acest lucru previne disputele privind ncadrarea daunei n una din cele dou categorii anterioare. n continuare se prezint principalele caracteristici ale acoperirii excedentului peste limita poliei i ale acoperirii obligaiilor extracontractuale. 91

Note de curs

Tabelul nr. 3.6 Comparaie ntre acoperirea excedentului peste limita poliei i acoperirea obligaiilor extracontractuale Acoperirea excedentului peste Acoperirea obligaiilor limitele poliei extracontractuale Aciune judectoreasc Intentat de o ter parte Intentat de asigurat. asiguratului asigurtorului Raportul fa de limita Depete limita de asigurare a Nu exist nici o relaie cu limitele poliei poliei emise de asigurtor poliei Acoperirea revendicrii Acoperit de polita de asigurare n afara acoperirii oferite de polia de asigurare. Acuzaiile reclamantului Aprare sau soluionare Aprare sau soluionare inadecvat a revendicrii inadecvat a revendicrii. Clauza teritoriului. Clauza teritoriului stabilete zona geografic n care trebuie s se localizeze riscurile pentru a fi acoperite de acordul de reasigurare. Prin intermediul clauzei teritoriului, reasigurtorul i omogenizeaz riscurile i se asigur c asigurtorul i subscrie poliele doar n zona stabilit de comun de acord. Dac asigurtorul i desfoar activitatea de subscriere ntr-un singur stat, clauza teritoriului va specifica doar acel stat. Dac dorete s includ n reasigurare i asigurri subscrise pe teritoriul unui alt stat, asigurtorul trebuie s-I ntiineze pe reasigurtor. Reasigurtorul va aproba probabil acest lucru, dac consider c extinderea respect procedurile corecte de subscriere. Clauza obligaiilor autoasigurate. Un asigurtor poate emite polie de asigurare pentru propriile sale bunuri sau interese, altfel spus, se poate auto-asigura, din urmtoarele motive: Pentru a obine o franiz ridicat la un cost mai mic dect dac ar fi cumprat o asigurare de la un alt asigurtor Pentru a ceda mai multe prime n reasigurare Pentru a obine beneficii din soluionarea propriilor sale daune. Clauza obligaiilor autoasigurate permite reasigurarea acestor polie, dac reinerea riscului de ctre asigurtor este similar cu reinerea asumat pentru celelalte asigurri obinuite. Uneori, asigurtorul emite o poli care i acoper propriile interese pentru a obine o acoperire pe care altfel nu ar fi putut-o obine, sau ar fi obinut-o la un pre neconvenabil, pe piaa liber. De obicei, reasigurtorii nu doresc s accepte un risc pe care nici un asigurtor nu l-ar accepta sau s furnizeze o acoperire la un pre mai mic dect cel de pe pia. n cazuri excepionale i din motive ntemeiate, precum meninerea relaiilor de lung durat cu asigurtorii, reasigurtorii accept i aceast situaie. Totui, n acest caz, 'ambele pri trebuie s dea dovad de o deosebit pruden, deoarece se poate prejudicia o relaie valoroas n schimbul economisirii unor sume reduse. Pentru a evita ameninarea relaiei de reasigurare, asigurtorul ar trebui s stabileasc primele de asigurare i suma asigurat n acelai mod ca i pentru un asigurat oarecare. Dac asigurtorul are motive ntemeiate s modifice polia astfel nct s se asigure o valoarea mai mare dect cea permis celorlali asigurai, sau o valoare mai mare dect cea oferit pe pia, ar fi indicat ca asigurtorul s utilizeze o reasigurare facultativ, n loc s prejudicieze acordul. Aceast clauz cuprinde urmtoarele prevederi importante: Asigurtorul trebuie s ntiineze reasigurtorul n legtur cu obligaiile care urmeaz a fi acoperite. Clauza poate impune obinerea aprobrii reasigurtorului, sau poate furniza acoperirea n mod automat, fr a mai fi necesar ntiinarea reasigurtorului.

92

Asigurri i Reasigurri Internaionale Primele trebuie s aib aceeai valoare cu cea a primelor solicitate unui asigurat similar Acoperirea de ctre asigurtor a propriilor daune creeaz obligaia de reasigurare. Clauza recunoate validitatea autoasigurrii dar numai n scopul reasigurrii. De obicei, autoasigurarea nu este considerat asigurare, deoarece asiguratul nu poate fi rspunztor pentru el nsui i nici nu se produce transferul riscului. Aa cum am precizat anterior, Clauza obligaiilor extracontractuale exclude n mod explicit obligaiile autoasigurate.

3.6.2. Acorduri secundare Reasigurtorii pot oferi acoperiri suplimentare asigurtorilor, sau pot aduce suplimentare privind condiiile acordului, prin intermediul acordurilor secundare. Acestea includ urmtoarele: Acordul general de reasigurare . Clauza acceptului special Anexa cut-through Titlul de garanie Acordul de indemnizare Acordul general de reasigurare. Asociaia Surety Association of America din S.U.A. a elaborat Acordul general de reasigurare care trebuie s guverneze tranzaciile de reasigurare facultative ce au drept scop asigurrile de riscuri financiare. Acordul permite ca dou companii, ce emit asigurri de fidelitate, asigurri contra falsificrii i asigurri de cauiune, s ncheie acorduri de reasigurarea facultativ reciproce. Acordul prevede, printre alte, urmtoarele: Rspunderea reasigurtorului va ncepe n data menionat n oferta de reasigurare, dac aceasta este acceptat, i va nceta atunci cnd acordul este reziliat de una dintre pri, sau n momentul expirrii asigurrii de risc financiar Se accept att reasigurri proporionale, ct i reasigurri excedent de daun. Scadena primelor de reasigurare va fi la data de 20 a celei de a treia luni de la ncheierea reasigurrii. Rspunderea reasigurtorului nu va depi reinerea net a asigurtorului. Rspunderea reasigurtorului are loc n anumite circumstane menionate explicit. Reasigurtorul trebuie s-i achite obligaiile n termen de 48 de ore de la solicitarea asigurtorului. Clauza acceptrii speciale. Clauza acceptrii speciale permite asigurtorului s cedeze n reasigurare anumite polie, chiar dac acordul de reasigurare le exclude. Dac la acordul de reasigurare particip mai muli reasigurtori, aprobarea reasigurtorului conductor creaz o obligaie pentru toi reasigurtorii. Acest lucru evit dificultile administrative implicate de solicitarea acceptrii de ctre toi reasigurtorii participani la acordul de reasigurare. Reasigurtorii participani trebuie s tie care este reasigurtorul conductor i s fie ncredinai c reasigurtorul conductor a desemnat un subscriitor competent, care s aprobe aceste excepii. Reasigurtorii trebuie s primeasc i s nregistreze informaii referitoare la fiecare poli acceptat, aceste informaii urmnd s fie revizuite la rennoirea acordului. Fr aceste informaii, poziia reasigurtorilor poate fi prejudiciat, determinndu-i s anuleze participarea lor la reasigurare. Anexa cut-through. Cnd un asigurtor dorete s asigure o proprietate ipotecat n vederea garantrii unui mprumut, ns nu satisface criteriile impuse de creditor, asigurtorul are dou opiuni: fie s piard clientul,

93

Note de curs fie s gseasc un reasigurtor, care satisface standardele stabilite de creditor i care dorete s garanteze valoarea total a despgubirii acordate de polia de asigurare. n general, asigurtorul consider c este mai bine s gseasc un reasigurtor dect s piard afacerea. Reasigurtorul trebuie s ndeplineasc criteriile stabilite de creditor i s dein autorizaie de funcionare n statul n care se emite polia de asigurare. Anexa cut-through arat c, n cazul n care asigurtorul devine insolvabil, despgubiri le din reasigurare vor fi pltite direct beneficiarului specificat n poli. Dac beneficiarul este acelai cu asiguratul, reasigurtorul este expus direct revendicrilor asiguratului. Reasigurtorul trebuie s analizeze cu atenie acest risc suplimentar. n numeroase cazuri, Anexa cut-through specific c plata despgubirilor se va face direct creditorului, nu asiguratului, i aceasta numai n msura interesului creditorului. Acest tip de anex reduce riscul reasigurtorului, deoarece reasigurtorul nu mai este expus revendicrilor directe ale asiguratului. Asigurtorul elaboreaz anexe, care conin, n esen, aceleai prevederi i le ataeaz fiecrei polie de asigurare. Numele reasigurtorului i statul de reedin apar n anex. n cazul acordurilor cu mai muli reasigurtori, toi reasigurtorii trebuie s ncheie un acord de ndemnizare, reasigurtorul conductor urmnd s emit anexa cut-through. Titluri de garanie. Titlul de garanie difer de anexa cut-throgh prin urmtoarele aspecte: n cazul titlului de garanie, beneficiarul nu este asiguratul ci creditorul care deine ipoteca asupra proprietii asigurate Reasigurtorul este rspunztor fa de creditorul ipotecar n limita interesului creditorului fa de daun, fr a depi 600000 USD per cldire, i nu pn la limita valorii reasigurate, aa cum prevede anexa cut-through Asiguratul trebuie s-l ntiineze pe reasigurtor de producerea daunei Reasigurtorul are un termen de 10 zile pentru a plti revendicarea Reasigurtorul este subrogat drepturilor asigurtorului, conform poliei Reasigurtorul trebuie s trimit preavizul de reziliere a titlului de garanie direct beneficiarului acestuia. Titlurile de garanie furnizeaz o acoperire mult mai complet beneficiarului comparativ cu anexa cut-through. Titlurile de garanie reprezint un document separat de polia de asigurare. Reasigurtorul pstreaz evidena tuturor titlurilor emise, stabilete valoarea tuturor titlurilor n vigoare i menioneaz aceast valoare n rapoartele financiare. Acordul de indemnizare. n general, n cazul titlurilor de garanie i a anexe lor cutthrough, garantul este reprezentat de un singur reasigurtor. Exist totui cazuri n care la acordul de reasigurare particip mai muli reasigurtori. n aceast situaie, coreasigurtorii ncheie un acord de indemnizare. Acest acord prevede c reasigurtorii i vor achita proporional obligaiile asumate n anexa cut-through sau n titlul de garanie.

94

Asigurri i Reasigurri Internaionale

CAPITOLUL 4 ASIGURRILE DE RISCURI FINANCIARE

4.1 Asigurarea creditelor interne i a creditelor de export
Asigurrile financiare sunt diferite de garaniile bancare. Prin asigurrile financiare se preiau riscurile numai n anumite condiii, n timp ce garaniile bancare implici asumarea necondiionat a tuturor obligaiilor, n cadrul asigurrilor financiare, asigurarea de credit are rolul de a proteja comercianii i productorii fa de riscul de neplat a celor ce cumpr sau nchiriaz bunuri sau sunt beneficiari ai unor credite avantajoase. Asigurarea de credit a aprut ca o necesitate a faptului c marea majoritate a contractelor de comer se ncheie n condiiile n care plata se face dup livrarea bunurilor. Asigurarea de credit nltur temerea vnztorului, la vnzarea pe credit, cu privire la riscul de neplat de ctre cumprtor a contravalorii mrfurilor. Astfel, ea ofer protecie pentru riscul de neplat aprut, fie ca urmare a falimentului cumprtorului, fie, n cazul exportului, datorit situaiei din ara importatorului (rzboi, naionalizare etc.). Asigurarea de credite, fiind o form de protecie direct a vnztorilor fa de riscul de nencasare, este n acelai timp o garanie fa de banc, oferind astfel posibilitatea de acces la finanare. Asigurarea se poate face pe un singur credit sau pe cifra de afaceri. n concluzie, "scopul asigurrilor de credite este acela de a oferi protecie n cazul pierderilor financiare rezultate din riscul de neplat, incapacitatea de plat sau insolvabilitatea cumprtorilor ce au achiziionat bunuri pe credit, sau din insolvabilitatea beneficiarilor de credit'14. Astfel, prin poliele de asigurri de credite sunt protejate ncasrile din activitatea comercial, prin transferarea riscurilor de nencasare asupra asigurtorului, n consecin, se poate mri astfel, cifra de afaceri. Fiind considerat o asigurare de lux, asigurarea creditelor este caracteristic economiilor de pia cu un sistem de credite stabil i bine dezvoltat. Cele mai multe asigurri de credite se practic n ri dezvoltate. Aceasta, deoarece, cu ct sunt implicate riscuri mai mari, n comerul cu alte ri, cu att ele se asigur la nivel guvernamental, prin organisme special constituite, n unele ri aceste organisme aprea agenii guvernamentale, n altele sunt companii de asigurare (de stat sau private), dar care colaboreaz ndeaproape cu autoritile guvernamentale. Companiile de asigurare menionate anterior au de regul o activitate preponderent de asigurare, la care se adaug garantarea, n numele guvernului rii respective, a unor credite, promovnd astfel, exportul comercianilor naionali. De regul, asigurtorii de credite ofer o gam larg de servicii pe lng cele de asigurare, de exemplu: studii de pia, consultan, training, asisten tehnic, studii de fezabilitate, investigarea i supravegherea creditelor. Investigarea creditelor ncepe din momentul evalurii riscului i presupune cunoaterea statutului debitorului, precum i verificarea periodic a acestuia, privind capacitatea de plat. Dei asigurrile mpotriva riscurilor financiare sunt disponibile pe pieele naionale i internaionale de asigurri, n ntreaga lume, numai un numr relativ redus de comerciani apeleaz la ele. Prin asigurarea creditelor interne asiguratul se protejeaz mpotriva riscurilor de neplat prelungit de ctre cumprtor sau a insolvabilitii acestuia pe durata cuprins ntre producie i distribuie, de regul nainte de vnzarea final ctre consumator, n acest caz, exist mai multe polie de asigurare: polia pentru o singur tranzacie;

14

Violeta Ciurel, Op. Cit., pag. 417

95

Note de curs polia pe o anumit durat, pe baza cifrei de afaceri; o astfel de asigurare este costisitoare i necesit un volum mare de munc; de aceea se folosete cu precdere la tranzacii de valori mari (echipamente industriale, lucrri de construcii, instalaii i altele); polia pentru un numr de tranzacii; polia pentru unul sau mai muli cumprtori. Se ncheie pe o perioad determinat, de obicei 12 luni; polia pentru cifra de afaceri pe credit. Este utilizat mai des i asigur toate afacerile vnztorului, cu unul sau mai muli cumprtori, pe o durat determinat, de obicei 12 luni; polia pentru mai multe conturi ale unui asigurat. Acoperirea este limitat la acei clieni care depesc un anumit nivel determinat al datoriilor i a cror neplat prelungit va avea un impact mare asupra disponibilitilor bneti din contul asiguratului. Asigurtorul, nainte de a ncheia un contract de asigurare a creditelor interne, va pretinde solicitantului asigurrii, s-i ofere detalii privind activitatea sa financiar. Acestea privesc lista clienilor, precum i limitele de credit pe fiecare client n parte. Asigurtorul verific clienii solicitantului asigurrii, n legtur cu solvabilitatea i bonitatea lor. n funcie de situaia acestora, societatea de asigurri i rezerv dreptul de a exclude din asigurare anumii cumprtori sau de a diminua plafonul de credit acordat acestora. La asigurarea creditelor de export, riscurile asigurabile sunt cele rezultate din vnzarea bunurilor sau prestarea de servicii pe credit, n afara rii. Un risc care poate afecta situaia financiar a asiguratului l reprezint riscul de neplat prelungit. Acesta intervine atunci cnd debitorul sau garantul nu a pltit partea din datorie o anumit perioad convenit, de regul 6 luni de la scadena stabilit prin contract, n general, riscurile incluse i cele excluse, rmn la latitudinea asigurtorului, n principiu, asigurtorul nu acord despgubiri pentru: reclamaii privind livrrile de bunuri sau prestri de servicii necorespunztoare; amenzi de orice fel; pierderi rezultate din diferene de curs valutar; pierderi survenite ca urmare a evenimentelor politice, tulburrilor sociale, actelor de sabotaj sau a altor evenimente asemntoare; pierderi intervenite ca urmare a unor calamiti naturale dac mijloacele tehnice disponibile pentru lupta cu astfel de calamiti nu s-au putut folosi sau au fost ineficiente. La asigurarea creditelor de export, polia cea mai frecvent folosit este polia general pe cifra de afaceri i se refer la importatorii care cumpr pe credit. Polia de asigurare a creditelor de export prezint importante avantaje, printre care: contribuie la reducerea costurilor; astfel, rezervele constituite pentru pierderi din creane sunt mai mari dect prima de asigurare i ca urmare a gestionrii creanelor externe de ctre asigurtor, are loc diminuarea costurilor; ofer posibilitatea desfurrii normale a activitii dat fiind nlturarea riscului privind reducerea activitii sau chiar a opririi ei datorit nencasrii contravalorii mrfurilor la export; ofer posibilitatea ptrunderii pe piee noi, chiar avnd risc comercial sau politic; ofer sprijin n alegerea partenerilor de afaceri i la ncheierea tranzaciilor comerciale; vine n sprijinul planificrii financiare i al meninerii unui nivel optim al lichiditilor. Cu privire la asigurarea exportului pe credit pe termen scurt, menionm c aceasta se efectueaz pe o perioad determinat de maximum un an. Asigurarea are n vedere ndeosebi riscuri comerciale de genul: insolvabilitatea cumprtorului, incapacitatea de plat pe un anumit timp i refuzul mrfurilor importate.

96

Asigurri i Reasigurri Internaionale La exportul pe termen mediu i lung obiectul asigurrii l reprezint exportul de bunuri de capital de valori mari, care se livreaz ealonat i care implic pli n trane pe perioade ndelungate de timp, ce pot fi cuprinse ntre 5, 10 sau chiar 20 de ani. Asigurarea ofer protecie pentru riscul de neplat din cauze comerciale sau politice. Pot beneficia de acoperire bncile sau instituiile financiare care crediteaz operaiuni comerciale. Despgubirea va cuprinde i dobnda la creditul acordat debitorului. Dac avem n vedere riscurile politice, asigurarea creditelor de export vizeaz ndeosebi protecia oferit mpotriva urmtoarelor evenimente: impunerea de restricii la import; refuzul admiterii pe teritoriul rii a anumitor produse; neplata la termen a sumelor datorate de debitorii publici. n categoria riscurilor valutare sau economice sunt incluse: riscul fluctuaiei ratei dobnzii; riscul de schimb valutar; riscul creterii costurilor de fabricaie. Riscurile investiionale mai frecvent ntlnite sunt: riscul de devalorizare a investiiei; riscul de lichiditate al unei investiii; riscul de supraevaluare a investiiei; riscul dobnzilor. Nivelul primei de asigurare este stabilit n funcie de: valoarea asigurrii, perioada asigurat, natura cumprtorului (public sau privat), ara acestuia (riscul de ar), modalitatea de plat i eventuale garanii prevzute n contract. Odat cu ncheierea poliei de asigurare, prima se stabilete n tran unic sau n trane periodice, dup cum au convenit prile. La asigurarea creditelor de export exist anumite reglementri internaionale, care se refer n mod expres la contractele pe termen mediu i lung i care au un risc ridicat de neplat. Astfel, conform cerinelor prevzute n acordurile OECD i reglementrilor Uniunii de la Berna, contractele externe pe termen mediu i lung trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: 15% din valoarea contractului trebuie pltit n avans pn n momentul livrrii (5% la intrarea n vigoare a contractului, iar restul de 10% la livrare), astfel nct vnzarea pe credit s nu poat depi 85%; partea de 85%, care reprezint vnzarea pe credit, s fie rambursabil n trane egale semestriale, ncepnd cel mai trziu, la 6 luni de la livrare; perioada de credit s fie corelat cu natura bunurilor; de exemplu, pentru bunurile de capital, perioada maxim este n general de 5 ani, iar pentru proiectele de dimensiuni mari, poate fi acceptat o perioad de credit de pn la 10 ani; perioada de credit s fie corelat cu valoarea tranzaciei; de exemplu, valoarea unui credit de pn la 3 ani s fie de minim 75.000 $, a unui credit de pn la 4 ani de minim 150.000 $, iar a unui credit pn la 5 ani de minim 300 000 $. Pe lng protecia necesar exportatorilor pentru riscurile ce pot afecta tranzaciile pe termen mediu i lung, polia de asigurare deschide accesul la finanare, constituindu-se ntr-o garanie pentru banca finanatoare i eliminnd o parte important din riscuri. O caracteristic comun tuturor asigurrilor de credite este aceea c niciodat ele nu acoper pierderea n proporie de 100%. Prin prevederile poliei, asiguratul este obligat s suporte pn la 20-25% din pagub.

97

Note de curs

4.2. Asigurarea creditelor de consum, de investiii i de cauiune

4.2.1. Asigurarea creditelor de consum

Reprezint de fapt o asigurare a riscului de neplat a ratelor de credit pentru consum i a dobnzilor aferente. n funcie de natura afacerilor asiguratului, de lege i uzanele din fiecare ar, se utilizeaz urmtoarele variante de polie de asigurare a creditelor de consum: a. Polia de tranzacie (tip T), n acest caz asigurarea se ncheie pentru o singur tranzacie, cu unul sau mai muli clieni i la o anumit dat. Suma asigurat este dat de valoarea total a datoriilor nete pe care clientul le are fa de asigurat la momentul acordrii creditului. Datoria net cuprinde valoarea total a creditului, inclusiv dobnda aferent, din care se scad dup caz: avansul achitat de client, garaniile puse la dispoziia asigurtorului (depozite bancare, scrisori de garanie bancar) pentru garantarea rambursrii creditului, ratele de credit ncasate de la clieni. Prima de asigurare se stabilete prin aplicarea cotei de prim prevzut n tarif la aceast sum. Ea poate fi pltit integral, la nceputul perioadei, sau n rate lunare, trimestriale sau semestriale. Asigurarea intr n vigoare la momentul acordrii mprumutului i nceteaz odat cu plata la scadena a ultimei rate prevzute n contractul de credit. Se practic la tranzacii de valori mari, de exemplu, echipamente de construcii. Prezint dezavantajul c administrarea este costisitoare i necesit un volum mare de munc. b.Polia pe flux continuu de afaceri (tip F). De data aceasta, asigurarea se ncheie pentru un numr nedeterminat de tranzacii cu unul sau mai muli clieni. Suma asigurat este dat de valoarea total a datoriilor nete pe care clientul le are fa de asigurat, la momentul ncheierii primei tranzacii i reprezint plafonul maxim pe care l poate atinge aceast datorie, atta timp ct polia este valabil, n cazul n care asiguratul constat c datoriile nete totale ale clientului, depesc la un moment dat, limita stabilit iniial, acesta va trebui s plteasc asigurtorului oprim suplimentar corespunztoare. Calculul primei de asigurare se face prin aplicarea cotei de prim prevzut n tarif, la suma asigurat. Prima se pltete integral la nceputul perioadei, sau n rate subanuale. Perioada de asigurare este nedeterminat, polia fiind continu i valabil fr rennoire, cu condiia plii primei de asigurare. Asigurarea ncepe la data solicitat de asigurat, care trebuie s coincid cu data primei tranzacii efectuate de client. c. Polia pe cifra de afaceri (tip C), n aceast situaie asigurarea se ncheie pentru toate creditele acordate de asigurat ntr-o anumit perioad de timp. Suma asigurat este dat de volumul cifrei de afaceri pe credit estimat. Pe baza cifrei de afaceri preliminate pentru anul de asigurare, asiguratul va plti o prim minim de depozit, calculat la cifra de afaceri estimat pentru perioada de asigurare. La sfritul perioadei de asigurare se va efectua operaiunea de regularizare, prin recalcularea primei, n funcie de cifra de afaceri efectiv realizat, comunicata de asigurat, n cazul n care suma rezultat din calculul ajustrii este mai mare dect prima minim de depozit asiguratul va achita diferena de prim corespunztoare. Dac, dimpotriv, suma este mai mic, diferena va fi considerat prim achitat n avans, pentru anul urmtor de asigurare. Polia tip C este valabil de regul pe o perioad de 12 luni. Rspunderea asigurtorului ncepe la ora zero a zilei menionate n poli ca dat de nceput a asigurrii, nainte de a emite acest tip de poli, societatea de asigurri solicit de la asigurat informaii privind eventualele debite nepltite sau litigii n care a fost implicat. n general, asigurarea creditelor de consum nu ofer acoperire pentru urmtoarele riscuri: penaliti sau dobnzi datorate de debitori asiguratului pentru ntrzierile la plata ratelor scadente; 98

Asigurri i Reasigurri Internaionale pierderile datorate fluctuaiei cursului valutar i devalorizrii leului; daune provocate de ntreruperea activitii, ca urmare a producerii unui risc asigurat: fraud, bancrut frauduloas i reaua-credin a beneficiarului contractului de credit; pierderi financiare datorate riscurilor produse nainte de intrarea n vigoare a poliei; riscuri politice: rzboi civil, revoluie, greve, tulburri sociale); pierderi rezultate din nerecuperarea sumelor de la clienii care nu au fost cuprini n asigurare, precum i din acordarea de credite peste plafonul de credit stabilit. La ncheierea contractului de credit, asiguratul trebuie s ia urmtoarele msuri de prevedere: verificarea juridic a clienilor, instituirea garaniilor i ipotecilor n favoarea sa, verificarea solvabilitii clienilor i giranilor etc; s impun clienilor obligaia acestora de a comunica, ntr-un anumit termen, orice modificare a condiiilor iniiale; s ntiineze imediat asigurtorul atunci cnd obine informaii privind imposibilitatea de plat, respectiv insolvabilitatea de plat, respectiv insolvabilitatea iminent a clientului debitor; s aduc la cunotina asigurtorului orice amnri sau modificri ale scadenelor de plat a ratelor de credit sau a termenelor de graie convenite cu clienii. 4.2.2. Asigurarea creditelor pentru investiii Aceasta garanteaz plata furnizorilor de bunuri de investiii, de ctre clieni, conform unui anumit plan de rambursare. Este o asigurare care se ncheie pe termen mediu i lung (n general pn la 60 de luni). Polia cea mai utilizat este polia general pe cifra de afaceri. Tranzaciile individuale se utilizeaz mai rar. Acest tip de asigurare se folosete att la asigurarea exporturilor de bunuri, ct i al exportului de capital, sub form de mprumuturi sau investiii de capital, n aceast direcie, o important dezvoltare a cunoscut-o asigurarea tranzaciilor de leasing, n anumite ri, aceast form de garanie cade n sarcina unor organisme guvernamentale. 4.2.3. Asigurarea de cauiune Acest tip de asigurare reprezint o form de protecie prin care societatea de asigurri garanteaz c debitorul i va ndeplini obligaiile legale sau contractuale pe care le are fa de creditor. De fapt, cauiunea este un serviciu similar cu cel oferit de bnci, cnd acestea garanteaz pentru clienii lor. Asigurarea de cauiune prezint urmtoarele particulariti: creditorul este beneficiarul cauiunii, fiind cel protejat, iar debitorul (asiguratul) este responsabil de ndeplinirea obligaiilor dintre el i creditor, obligaiile fiind garantate prin cauiune; societatea de asigurri preia sarcina debitorului, atunci cnd garanteaz fa de beneficiar, ndeplinirea de ctre asigurat a obligaiilor sale. Polia de cauiune reprezint un document accesoriu al unui contract principal care leag debitorul de creditor. ntre asigurrile de credite i cele de cauiune exist similitudini i diferenieri, astfel: ambele polie reprezint un mod de protecie mpotriva neexecutrii unor obligaii contractuale; n cazul asigurrii de credite, asiguratul este creditorul, fiind protejat mpotriva riscului de nerambursare a creditului de ctre debitor, creditorul fiind de fapt i beneficiarul asigurrii; 99

Note de curs la asigurarea de cauiune, care de fapt este o garanie, asiguratul este debitorul, (mpreun cu asigurtorul are obligaia s ramburseze mprumutul acordat de creditor) creditorul fiind beneficiarul cauiunii; polia de asigurare a creditelor se ncheie n baza Legii asigurrilor; polia de cauiune este reglementat de prevederile Codului civil.

4.2.4. Garanii oferite la asigurrile de cauiune a. Garania executrii contractului n bune condiiuni. Garanteaz beneficiarului ndeplinirea la termen de ctre asigurat a contractului, conform clauzelor contractuale: se utilizeaz de obicei n domeniul construciilor. b.Garania efecturii corecte a plilor. Se refer la plile pe care asigurtorul va trebui s le efectueze unor subantreprenori sau furnizori pentru plata forei de munc sau livrarea unor produse, n cazul n care antreprenorul principal al construciei se afl de exemplu n imposibilitatea de a realiza aceste pli. c. Garania participrii la licitaie, n acest caz se garanteaz c debitorul, n cazul n care ctig licitaia, va semna contractul pentru care a licitat i va pune la dispoziia beneficiarului garaniile de executare n bune condiiuni a contractului i de efectuare a plilor. d.Garania pentru restituirea avansului, este practicat n situaiile n care creditorul prefinaneaz debitorul prin plata unui avans, de fapt se garanteaz rambursarea sumei pltite cu anticipaie, printr-o cauiune a crei valoare descrete proporional cu valoarea lucrrilor executate. e. Garania pentru asigurarea serviciilor de ntreinere, asigur protecie n cazul unei execuii defectuoase sau al utilizrii unor materiale necorespunztoare. Aceste tipuri de asigurri de cauiune se ncadreaz n categoria cauiunilor contractuale, n afara acestora, se practic i asigurri de cauiune noncontractuale, n care obligaiile debitorului fa de beneficiar, a cror ndeplinire este garantat prin cauiune, nu sunt de natur contractual. De exemplu: garaniile pentru organele judectoreti, garaniile pentru obinerea de autorizaii sau garanii pentru ndeplinirea obligaiilor fa de diverse autoriti publice.

4.3. Asigurarea de fidelitate

Reprezint asigurarea drepturilor sau intereselor patrimoniale, fiind ncadrate n categoria asigurrilor patrimoniale. Aceast asigurare are ca scop acordarea proteciei unei societi, n calitate de asigurat mpotriva unor prejudicii aduse activelor sale ca urmare a actelor necinstite sau frauduloase ale personalului, sau care administreaz o parte a acestora. Asigurarea de fidelitate are ca scop compensarea unui angajator pentru pierderile cauzate de necinstea angajailor. Exemple elocvente n acest caz pot fi: casierul care sustrage bani din casieria societii, vnztorii care sustrag sau deterioreaz marfa din magazine etc. Prin asigurarea de fidelitate, se despgubesc numai daunele propriu-zise, nu i pierderile de consecin sau costurile efectuate de ctre asigurtor pentru determinarea nivelului pierderii propriu-zise. Poliele de asigurare se pot emite individual sau pentru toi angajaii unei societi. Se extinde tot mai mult n domeniu, practica prin care asigurtorii accept, ca ntr-o poli, s fie inclus ntregul personal al asiguratului pentru o sum global. Aceste polie se numesc "floating insurance", deoarece suma este acoperitoare pentru ntregul grup. De regul, sunt acoperite toate pierderile ivite pe perioada asigurrii. Pentru ncheierea asigurrii individuale, angajaii completeaz cererea de asigurare, la care vor ataa i o fi special individual, n care se specific datele personale de stare civil, proprietile pe care le posed, salariul, locul de munc anterior, situaia financiar 100

Asigurri i Reasigurri Internaionale (datorii, falimente, asigurri de via). Din partea angajatorului sunt necesare detalii privind modul de recrutare i selecia personalului, referinele cerute pentru recrutare i verificarea acestora. Poliele generale sunt practicate ndeosebi pentru asigurarea instituiilor financiare (bnci comerciale, uniuni de credit etc.) dar i pentru companii din alte domenii, n unele instituii financiare, garaniile de fidelitate sunt obligatorii pentru asigurarea mpotriva riscurilor de fraud, furt, nelciune, falsificarea bancnotelor etc.

101

Note de curs

CAPITOLUL 5 PARTICIPAREA BNCILOR PE PIAA ASIGURRILOR

5.1. Premise ale lansrii bncilor pe piaa asigurrilor
Ptrunderea instituiilor bancare pe piaa asigurrilor se nscrie n sfera eforturilor pentru modernizarea sectorului serviciilor financiare, n scopul satisfacerii nevoilor diversificate ale consumatorilor. Deciziile privind oportunitatea ptrunderii bncilor n domeniul asigurrilor in cont, ns, nu numai de nevoia de modernizare, ci i de consecinele asuprii consumatorilor i pieei. Sectorul serviciilor financiare a suportat n ultimele decenii numeroase schimbri economice, demografice, tehnologice i de reglementare. Astfel, n condiiile reducerii creterii produsului intern brut i a productivitii s-au nregistrat rate de dobnd fr precedent, iar inflaia i omajul au crescut constant. Deteriorarea condiiilor economice a fost compensat ns de mbuntirea nivelului de educaie a populaiei, care a condus la o mai bun nelegere a problemelor financiare, populaia fiind mai interesat de fructificarea i protejarea averilor obinute. De asemenea, s-au nregistrat modificri ale structurii pe vrste a populaiei i ale structurii membrilor familiei, observndu-se o cretere a acumulrilor personale de venit, ca urmare a creterii speranei de via i a reducerii numrului de membri ai familiei. Pe lng aceste influene economice i demografice, influenele tehnice au avut o contribuie major n accelerarea modernizrii domeniului serviciilor financiare. Nivelele actuale ale posibilitilor tehnologice i apariia formelor de telecomunicaii avansate asigur o cretere comoditii n utilizarea produselor financiare. Exemple n acest sens sunt i ATMurile i Sistemul Electronic de Transfer al Fondurilor. n aceste condiii, au aprut tipuri noi de consumatori, care urmaresc n primul rnd, ca produsele i serviciile financiare s fie performante, flexibile, sigure i uor de utilizat. Se pot identifica trei mari tipuri de consumatori persoane fizice: consumatorinegociatori, consumatori-intermediari i consumatori pasivi. Diferenele ntre aceste tipuri sunt generate de accentul pus pe anumite caracteristici ale livrrii produselor, sau ale performanelor acestora. Astfel, consumatorii-negociatori sunt mai agresivi i particip la majoritatea tranzaciilor privind interesele lor financiare, consumatorii-intermediari sunt mai prudeni i valorific relaiile personale, iar consumatorii pasivi exercit o presiune minim asupra vnzrilor, participnd la puine negocieri. n ceea ce privete consumatorii persoane juridice, acetia acordau nainte puin importan facilitilor produselor financiare oferite. Spre deosebire de consumatorii individuali, acetia puneau accent pe funcionalitatea i eficiena serviciilor oferite, fr a lua n considerare posibilitatea ca aceste servicii s mbunteasc performanele financiare ale companiei. Presiunile crescnde fcute de concuren, precum i necesitatea oferirii unor nivele nalte de performan financiar au schimbat aceste viziuni. Pentru a onora noile cerine de afaceri, corporaiile au trebuit s-i modifice modelele de consum, fiind interesate, n prezent, de servicii financiare care s permit evitarea costurilor suplimentare, minimizarea cheltuielilor care nu pot fi evitate i maximizarea eficienei utilizrii resurselor. Muli ofertani de servicii financiare s-au adaptat la timp schimbrilor i circumstanelor pieei. Mediul le-a impus o asemenea comportare. Influenele colective care au generat schimbarea au fcut dificil distincia ntre segmentele tradiionale ale sectorului serviciilor financiare. Pentru a analiza condiiile intrrii bncilor pe piaa asigurrilor, este necesar o prezentare succint a caracteristicilor mediului asigurrilor. Piaa asigurrilor este caracterizat ca fiind un mediu riscant. Evoluiile abrupte din economie au un impact substanial asupra profitabilitii activitii de subscriere i asupra 102

Asigurri i Reasigurri Internaionale venitului din investiii - cele dou componente importante ale performanei exprimat de profitul total. Activitatea economic de baz din domeniile auto si cel al construciilor de locuine, precum i condiiile generale de ncheiere a afacerilor afecteaz cererea i, implicit, venitul din prime. Pe lng experiena de risc, inflaia are un impact deosebit nu numai asupra cumprrii asigurrilor i costurilor de procesare, dar i asupra costului despgubirilor. Ratele de dobnd i condiiile de pia determin ntr-o mare msur performanele investiiei. Exist anumii factori care promoveaz schimbarea n domeniul asigurrilor. Att consumatorii persoane fizice, ct i cei persoane juridice, au devenit tot mai experimentai n ceea ce privete facilitile produselor i modul de determinare a preului. Presiunile exercitate de concuren impun modaliti de reducere a costurilor, n special a celor legate de vnzare, precum i mbuntirea produsului i a calitii serviciilor. Problemele economice i financiare sunt tot mai mari, pe msur ce ratele de dobnd n scdere amenin cu reducerea venitului din investiii care, n ultimii ani, a acoperit pierderile din subscriere. Tehnologia avansat joac un rol tot mai mare in livrarea produselor i n procesarea informaiilor. Ali factori se opun schimbrii n domeniul asigurrilor. Meninerea constrngerilor regulatorii blocheaz inovaia i reduce oportunitile existente pe pia. Managementul pe termen scurt, descurajarea alternativelor de promovare a produselor i a metodelor alternative de servire inhib schimbarea. Schimbarea metodelor de distribuire i livrare are consecine nefavorabile considerabile. Aspectele economice i operaionale, asociate cu modificrile substaniale impuse n domeniu, genereaz o anumit inerie. Capacitatea instituiilor de depozit de a intra cu succes pe pieele de asigurare depinde nu numai de mediu, ci i de eforturile fcute pentru aceasta. Mediul instituiilor de depozit este destul de complex i prezint anumite caracteristici specifice. Instituiile financiare de depozit ofer servicii att pieelor comerciale ct i celor pentru persoane, pentru constituirea de depozite, acordarea de credite i alte servicii auxiliare. Bncile comerciale i instituiile de economii sunt, n mod evident, principalii ofertani ai acestor servicii i reprezint majoritatea n acest domeniu. Brokerii / dealerii au ntreprins n ultima perioad aciuni agresive de dezvoltare a produselor i de vnzare a acestora. Acetia au aprut pe pia ca o foi de colectare a depozitelor, la nceput din rndul persoanelor fizice. Factorii economici, demografici i tehnologici care au stat la baza schimbrii mediului au sporit eforturile concureniale ale instituiilor de depozit. Mai mult, barierele regulamentare au mpiedicat bncile s reacioneze eficient la intrarea pe pia a concurenilor de tip bancar. Prin urmare, condiiile economice severe, precum i fenomenul de dezintermediere generat de participanii de tip bancar au afectat performanele financiare, ntr-o anumit msur, eforturile depuse pentru dereglementare au nceput s rezolve aceste probleme. Desigur c instituiile de depozit continu s caute oportuniti pe toate pieele financiare i n funcie de tipurile de consumatori, n ceea ce privete intrarea pe piaa asigurrilor, bncile pot contribui cu canale de distribuie deja create, cu o clientel considerabil, cu abilitatea de gestionare a banilor i experiena tehnologic. Din punct de vedere activitii bancare, canalele de distribuie relativ scumpe i incapacitatea de a diferenia produsele - caracteristice domeniului asigurrilor - reprezint aspecte vulnerabile, care trebuie sa fie luate n considerare de instituiile care vor sa ptrund pe pia. Eforturile depuse de unele bnci comerciale, instituii de economii, brokeri/dealeri - n special n domeniul asigurrilor de via - reprezint o dovad a interesului prezentat de instituiile de depozit pentru domeniul asigurrilor. Dei intrarea bncilor pe piaa asigurrilor poate avea consecine favorabile asupra pieei, n ansamblul su, regulamentele bancare urmresc s separe activitile bancare de alte tipuri de comer, n scopul reducerii posibilitii de manifestare a practicilor anticoncureniale. Cu toate acestea, schimbrile nregistrate pe piaa financiar au susinut necesitatea de relaxare a cadrului regulamentar bancar, fiind de ateptat ca sectorul financiar s aib o nou structur n viitorul apropiat. 103

Note de curs

5.2. Metode de ptrundere pe piaa asigurrilor

Instituiile financiare de depozit, n ansamblu, au resurse i faciliti substanial j, care le permit intrarea pe piaa asigurrilor sub diverse forme,' n funcie de tipul i dimensiunea instituiei. Exist ns i impedimente ale intrrii pe pia, i anume lipsa de experien n domeniu, insuficiena capitalului i interdiciile regulamentare. Toate aceste impedimente pol fi ns depite pe termen lung, n special de ctre instituiile mari. Intrarea bncilor pe piaa asigurrilor se realizeaz treptat. O prun etap a dereglementrii sectorului financiar const n oferirea unei liberti mai mari de promovare i distribuire a produselor i serviciilor oferite de instituiile financiare de depozit. Ulterior, se dorete ca aceste instituii sa aib o autoritate deplin n ceea ce privete promovarea, vnzarea, livrarea i serviciile oferite. In fiecare etap a dereglementrii se va ncerca ptrunderea pe piaa asigurrilor prin diverse metode. Un rol important l vor deine i caracteristicile specifice instituiilor care doresc intrarea pe pia. Trebuie menionat ns c procesul de dereglementare va fi controlat, ntr-o anumita msur, avnd n vedere potenialul ridicat de manifestare al practicilor anticoncureniale. 5.2.1. Capaciti specifice instituiilor de depozit Instituiile de depozit, n special marile bnci naionale au resurse i faciliti substaniale, multe dintre acestea susinnd intrarea cu succes pe Piaa asigurrilor. Totui, exist i unele impedimente n ceea ce privete facilitile specifice industriei asigurrilor. Caracteristicile specifice instituiilor de depozit constau n: Posibilitatea de perfecionare a produselor, folosind metode novatoare i prompte de realizare a modelelor de produse de agregare i evaluare a acestora. o Resursele i tehnicile de marketing i distribuie, care sprijin eforturile de comercializare specifice asigurrilor de persoane precum i metodele de vnzare a asigurrilor de bunuri i de rspundere civil. Lipsa experienei n activitatea de subscriere, care reprezint un principal impediment al intrrii pe pia. Facilitile de prelucrare a datelor similare, din multe puncte de vedere, cu cele folosite n industria asigurrilor. Lipsa experienei n procesul de soluionare a revendicrilor. Capitalul substanial necesar pentru a intra pe piaa asigurrilor, care genereaz probleme legate de capacitatea instituiei de depozit de a-i menine solvabilitatea i de a-i gestiona investiiile . Concluzionnd, instituiile de depozit ntmpin trei mari impedimente privind intrarea pe piaa asigurrilor: lipsa unor faciliti specifice industriei asigurrilor, cele mai importante fiind experiena privind calculul actuarial, experiena n subscrierea asigurrilor i n soluionarea revendicrilor pentru despgubiri, ns, toate acestea pot fi obinute cu sprijinul societilor de asigurri; lipsa capitalului necesar pentru a finana intrarea pe pia i cererile viitoare de despgubiri, n viitor, doar instituiile foarte mari vor fi capabile s ptrund i s se menin pe piaa asigurrilor; interzicerea intrrii pe piaa asigurrilor, ca urmare a reglementrilor bancare existente. O alt problem legat de intrarea instituiilor financiare de depozit pe piaa asigurrilor se refer la suprapunerea ciclurilor celor doua piee - piaa bancar i piaa asigurrilor. De regul, oscilaiile aprute pe pieele de investiii au fost anticiclice, compensnd pierderile din 104

Asigurri i Reasigurri Internaionale activitatea de subscriere a asigurrilor i contribuind la echilibrarea industriei, n ansamblu. Totui, este posibil, aa cum s-a ntmplat n anul 1974 n S.U.A., ca ambele piee s intre n declin, genernd serioase probleme n activitatea de subscriere a asigurrilor i n ceea ce privete solvabilitatea i lichiditatea instituiilor financiare. De asemenea, ptrunderea pe pia a instituiilor de depozit trebuie j s in cont i de urmtoarele aspecte: Structura activelor i pasivelor este diferit n cazul unei bnci, fa de o societate de asigurri. Gradul de capitalizare, lichiditatea i solvabilitatea instituiilor financiare din cadrul celor dou piee se determin diferit. Metoda de intrare pe pia poate influena substanial succesul acestei iniiative. Astfel, intrarea pe pia ca subscriitor direct poate genera fluxuri de numerar mai mari, dar poate duce la o expunere foarte mare fa de ciclul pieei, n funcie de categoria de asigurri practicat. Pe de alt parte, intrarea pe pia ca agent de vnzare nu implic nici o expunere fa de ciclurile pieei asigurrilor, dar va genera variaii ale veniturilor din comisioane, pe msur ce piaa se transform dintr-o pia a vnztorului ntr-o pia a cumprtorului. Pentru a evalua msura n care este posibil ca instituiile financiare de depozit s intre pe piaa asigurrilor, trebuie s se cunoasc facilitile de care dispun aceste instituii, fa de cerinele specifice domeniului i asigurrilor.

5.2.2. Metode de intrare pe pia Instituiile de depozit pot folosi o diversitate de metode de intrare pe pia, n funcie de mrimea, poziia i obiectivele strategice ale instituiei care dorete intrarea pe pia. Opiunile de intrare pe pia sunt prezentate n cele ce urmeaz. 1. Folosirea capacitilor existente i crearea sau cumprarea facilitilor care lipsesc. Aceast metod poate fi adoptat doar de ctre cele mai mari instituii de depozit, care au un capital de baz suficient i o poziie de lider pe pia. Aceast metod presupune ca : Instituia s-i poat folosi capacitile proprii. Activitile de dezvoltare a produselor, de marketing i distribuie i capacitile de prelucrare vor fi folosite pentru a iniia i susine intrarea pe pia. Instituia va putea crea i/sau cumpra facilitile specifice industriei. Aceasta se poate realiza prin folosirea experienei actuariale de subscriere i soluionare a despgubirilor, specific societilor de asigurri. Metoda de fa nu este uor de aplicat, datorit costurilor necesare i riscurilor implicate, mai ales n mediul concurenial actual. 2. Agregarea produselor n funcie de capacitile existente. i aceast metod poate fi aplicat tot de ctre cele mai mari instituii, datorit investiiilor mari necesare pentru dezvoltarea produselor. Un exemplu de produs agregat poate fi un aranjament financiar cu grad mare de risc, asociat cu asigurarea, n acest caz instituia de depozit poate : s-i utilizeze capacitile proprii s obin facilitile necesare pe baza consultanei Aceast metod este aplicabil doar pe piaa riscurilor comerciale mari, astfel nct pentru a fi folosit la intrarea pe piaa asigurrilor, trebuie s fie combinat i cu alte metode. 3. Stabilirea unor relaii strategice cu instituiile din domeniul asigurrilor. Metoda poate fi extrem de util pentru multe instituii de depozit, reducnd substanial cerinele de investiii. Se cere ca : Instituia de depozit s-i - stabileasc strategiile de marketing i posibilitile de investiii disponibile. Instituia trebuie s-i identifice capacitile necesare sau complementare. Se va determina astfel ce este necesar pentru a atinge obiectivele de marketing pe segmentele de pia definite. 105

Note de curs Instituia trebuie s ncheie acorduri reciproc avantajoase cu societile de asigurri care vor oferi consultana de specialitate. 4. Crearea de societi mixte mpreun cu asigurtorii. Aceast metod se suprapune n mare parte peste scenariul anterior, dei exist o serie de deosebiri. Este cea mai potrivit pentru instituiile de depozit mici i mijlocii. Acestor instituii le lipsete avantajul comparativ i imaginea pe pia, care vor fi astfel consolidate printr-o relaie permanent cu un specialist n domeniu. Metoda ofer posibilitatea agregrii capitalului, reprezentnd o modalitate avantajoas de a finana dezvoltarea unui produs sau eforturile de ptrundere pe pia Dac este stabilit pe o baz solid, metoda poate ncuraja prile s se extind pe pia, mai ales atunci cnd economiile la scara sau ofertele de produse complementare asigur beneficii permanente. 5. Achiziionarea societilor de asigurri. Desigur c aceasta este pot aborda numai cele mai mn instituii de depozit. Cerinele privind capitalul reprezint cea mai mare importan presupunnd c sunt eliminate restriciile regulamentare. Cerinele strategice ale unei instituii pot determina necesitatea achiziiei unor societi de asigurri. Aspectele legate de marketing i vnzare sunt de mare importan. Pentru a accelera ptrunderea n teritoriu, prin achiziie se pot concentra pe operaiuni extinse de capaciti de subscriere extinse. Capacitile de livrare i servire sunt de asemenea importante. Achiziia unei societi de asigurri private poate fi determinat de dorina de ptrundere pe o anumit pia sau de livra anumit produs. n consecin, un cadru regulamentar permisiv reprezint o condiie obligatorie pentru ca instituiile de depozit s poat obine resurse pentru a vinde i promova produsele de asigurare. Metoda utilizat de instituiile de depozit pentru a intra pe piaa asigurrilor depinde de dimensiunea acestora, capitalul disponibil, poziia clientel i oferta de produse.

5.3. Practici anticoncureniale

Economia modern se bazeaz n mare parte pe credit, CP fonduri pentru susinerea creterii economice. Nevoia de credit este mare, iar instituiile de depozit au un rol semnificativ n ceea privete satisfacerea necesitilor consumatorilor, persoane fizice i juridice. n consecin, aceste instituii dein o autoritate unic privind extinderea / restrngerea creditului. Exist numeroase probleme implicate de dobndirea dreptului de asigurare de ctre instituiile de depozit. Totui, nici una nu produce aa de multe controverse ca ngrijorarea legat de faptul c aceste instituii i vor folosi autoritatea de creditare pentru o concuren neloaial pentru a prejudicia interesele consumatorilor. Acest subcapitol evalueaz problemele legate de autoritatea de creditare, posibilele probleme generate de extinderea creditului i potenialul de manifestare al practicii anticoncureniale. Creditul i posibilitatea creditrii abuzive Creditul joac un rol important n relaiile economice dintre indivizi i corporaii. Sursele creditului i disponibilitatea acestuia au nregistrat modificri, mai ales n ultima perioad, n acest context, accesul la mecanismul de creditare s-au diminuat, dar ansele de a se nregistra abuzuri sunt nc prezente. Creditul ofer att consumatorilor persoane fizice ct i persoane juridice posibilitatea de a investi n active corporale i financiare, precum i de a-i finana consumul imediat, pe baza unor fluxuri de numerar viitoare. Creditul este instrumentul prin care intermediarii financiari transfer fondurile de la cei care economisesc ctre cei care investesc. Utilizarea creditului a urmat, n principal, cursul activitii economice generale. Creditul pe termen lung se utilizeaz de regul pentru achiziia de terenuri i echipamente, iar creditul pe termen scurt pentru finanarea activitii comerciale. De exemplu, n SUA majoritatea 106

Asigurri i Reasigurri Internaionale datoriilor rambursabile n rate sunt contractate pentru cumprarea de automobile i pentru credite personale. Acestea dein 37% i, respectiv 38% din totalul creditelor pe termen lung. Procentul deinut de creditul pentru achiziia de automobile a rmas constant, n timp ce creditele personale s-au redus. De asemenea, se manifest tendina ctre practicarea creditului revolving. In mare msur, aceasta este atribuit extinderii utilizrii crilor de credit, cu faciliti de obinere a avansurilor n numerar i a conturilor curente cu limite prestabilite. Sursele de credit Principala surs a creditului pe termen scurt o reprezint industria bancar. Aceasta include bncile comerciale, asociaiile de economii i mprumut i bncile mutuale de economii. Industria bancar a oferit, de-a lungul timpului, aproximativ 50% din creditul rambursabil n rate practicat pe piaa consumatorilor persoane fizice. De asemenea, societile mari i mijlocii au apelat la industria bancar pentru aproximativ 50% din nevoile de finanare pe termen scurt. Sursa principal de fonduri pe termen scurt s-a schimbat ns, aceasta constnd n obligaiuni guvernamentale i obligaiuni emise de societi. Dezvoltarea pieei hrtiilor comerciale a avut un impact semnificativ asupra modelelor tradiionale de mprumut, specifice societilor mari i mijlocii. Creditele pe termen lung contractate de societile comerciale sunt finanate n principal, din vnzarea de obligaiuni. De exemplu, n SUA aproximativ 59% din creditele pe termen lung contractate de ctre societile comerciale s-au fcut sub forma vnzrii de titluri financiare. Industria bancar a furnizat doar 25% din aceste credite, iar companiile de asigurri aproximativ 14%. Se remarc tendina general a societilor comerciale de a renuna treptat la industria bancar ca surs a creditului pe termen. Disponibilitatea creditului Posibilitatea folosirii abuzive a autoritii de creditare depinde de msura n care o instituie deine puteri monopoliste sau controleaz accesul la credit. Orice avantaj de care beneficiaz industria bancar din partea autoritii de creditare va putea deveni avantaj concurenial. Analiza creditului bancar pe piaa comercial sugereaz c industria bancar nu trebuie s se afle n situaia de a face abuz de relaiile sale deoarece tendina general este de ndeprtare fa de domeniul bancar n vederea acoperirii nevoilor pe termen lung i scurt, n acest sens, societile mari i-au transferat majoritatea mprumuturilor pe termen scurt de provenien bancar ctre piaa titlurilor financiare i au continuat s caute noi surse de credit pe termen scurt. Pentru a se proteja de constrngerea c societile mari au obinut linii de credit de la mai multe bnci. Aa s-a intensificat tot mai mult concurena ntre bnci pentru a ncheia contracte cu societile comerciale. Strategia de ptrundere pe pia a principalelor firme este de a se concentra asupra pieei societilor mici i apoi pia va fi vizat i de bncile mutuale de economii. 1. Piaa prezint o mutaie definitiv n ceea ce privete modelele tradiionale de mprumut ale corporaiilor. ansele de a se de relaiile de creditare pe acest segment de pia s-au diminuat consumul. Att societile mari, ct i cele mici i mijlocii i-au creat relaii cu multe bnci. Majoritatea societilor s-au asigurat deja c vor obine sumele necesare nainte de a aprea nevoia de credit. Concurena bancar este n continu cretere, n viitor, piaa bancar nu va mai putea favoriza practici de creditare abuzive. Se pot face o serie de comparaii ntre tendinele de p o consumatorilor persoane juridice i cele de pe piaa consumatori individuali. Industria bancar a oferit i continu s ofere creditul revolving iar mprumuturile personale s-au extins foarte mult. Momentul obinerii creditului se situeaz naintea momentului nevoii de credit. Separarea procesului de aprobare a creditului de momentul apariiei nevoii de credit reduce semnificativ capacitatea industriei bancare de a exercita practici de creditare abuzive. n plus, accesul consumatorului la creditul rambursabil n rate, oferit de surse exterioare industriei bancare, mpiedic poteniala extindere a mecanismului bancar de creditare. 107

Note de curs Singurul sector n care industria bancar poate exercita practici anticoncureniale este creditul ipotecar. De exemplu, n SUA, acesta reprezint o component major a creditului de consum, majoritatea consumatorilor individuali avnd contractat un credit ipotecar cu o banc. Absena unei surse alternative de credit ipotecar, legtura direct dintre nevoia de credit i procesul de aprobare al creditului, precum i importana economic a tranzaciei creeaz un potenial major de practici anticoncureniale. Aceste practici neloaiale presupun o nelegere sau cooperare ntre bncile concurente, ceea ce este greu de realizat, avnd n vedere numrul mare de uniti bancare precum i intensitatea concurenei, n consecin, creditul ipotecar reprezint singurul instrument cu ajutorul cruia se poate nregistra o cretere n domeniul bancar. Acest lucru este subliniat 1 i de noile instrumente de mprumut, cum ar fi creditul ipotecar cu dobnd variabil, care permite bncilor s practice operaii de mprumut profitabile. Aciunile posibile ale cumprtorilor i vnztorilor, cuprinse ntre cele dou momente ale activitii de supraveghere, pot s pun multe probleme unui observator obiectiv. De exemplu, consumatorul poate s nu fie contient de situaia n care se afl, datorit faptului c vnztorul refuz s ofere informaii. Costul produsului suplimentar (costul asigurrii) poate fi inclus n costul produsului de baz (costul creditului) sau n acordul general de finanare. Un consumator potenial poate percepe c ansele sale de a obine un mprumut pot fi mai mari dac se ofer voluntar s cumpere i asigurri pentru creditul contractat. Creditorul poate sugera subtil cumprarea asigurrii de ctre potenialul debitor. Solicitantul de credit poate ajunge hi concluzia c acceptarea creditului va fi mai sigur dac tranzacia include i asigurarea. 2. Inversarea principiului concurenei. Aceast practic definete o situaie n care vnztorul impune cumprtorului acceptarea produselor sale, fr a ine cont de interesele acestuia, n consecin, cumprtorul este privat de folosirea forelor pieei pentru a stabili cel mai bun pre i pentru a identifica ofertantul dorit. Cumprtorul se bazeaz pe deciziile vnztorului, care poate aciona numai n interesul propriu, n cazul de fa, aceasta presupune c exist posibilitatea ca instituiile de depozit s vnd i s evalueze produsele de asigurare nu n funcie de situaia existent pe pia, ci n funcie de profitul pe care acestea doresc s-l obin din plasarea asigurrilor. Aceast practic este neloaial, pentru c ar presupune o cretere a preului asigurrilor. 3. Acorduri controlate. Un acord controlat definete o situaie n care vnztorul unui anumit produs controleaz o anumit tranzacie ntr-o asemenea msur nct poate vinde un alt produs sau serviciu conex ca fcnd parte din tranzacia iniial, n contextul acestui subcapitol, aceasta sugereaz c instituiile de depozit pot controla vnzarea asigurrilor aparinnd unui anumit asigurtor ca rezultat al controlului pe care instituia de depozit l exercit asupra tranzaciilor de creditare, n multe privine, acordurile controlate sunt la fel de greu de depistat de ctre autoritatea de supraveghere, ca i vnzrile agregate. Lipsa informaiilor oferite de vnztori i/sau lipsa cunotinelor potenialilor consumatori pot face dificil descoperirea acestor practici, n plus, este greu s se demonstreze faptul c un solicitant de credit a cerut singur acoperirea prin asigurare sau c un creditor i-a impus s fac acest lucru. Concurena ntre asemenea instituii este aprig, relaiile cu clienii sunt strnse, iar consecinele pierderilor asupra consumatorilor sunt mai mari pe o pia restrns. In concluzie, dac se vor manifesta practici neloaiale, acestea vor afecta n special societile mici i consumatorii individuali din zonele mai puin populate i care doresc s obin finanare pe termen scurt i lung.

108

Asigurri i Reasigurri Internaionale

5.4. Implicaii asupra pieei i consumatorilor

Mecanismele anticoncureniale legate de activitatea de creditare vor avea un impact negativ considerabil asupra consumatorilor, n aceast privin, experienele anterioare legate de crearea unui cadru regulamentar mai permisiv ofer cteva perspective asupra impactului probabil pe pia i asupra implicaiilor pentru consumatori. Astfel, efectele produse de modificarea cadrului regulamentar se manifest n dou etape: 1) etap iniial de destabilizare a pieei 2) etap de restabilire a echilibrului pieei, dup o perioad de ajustare Pe parcursul acestor etape, produsele i serviciile oferite de participanii din domeniu se modific semnificativ. Astfel, n prima etap a intrrii pe pia se pot produce modificri importante n ceea ce privete modalitatea n care produsele sunt oferite pe pia. Experiena anilor ' 70 din SUA, n ceea ce privete relaxarea cadrului regulamentar, a demonstrat c n prima etap a destabilizrii pieei ; se produc cteva evenimente distincte: Muli ofertani intr pe pia, experimentnd diverse clauze contractuale, asociate cu eforturi promoionale substaniale. Se diversific oferta de asigurare. Produsele sunt mult modificate, fa de cele specifice unui mediu mai reglementat. n ofertele de produse, accentul se pune pe pre. Reducerea preului i concurena pe baz de pre reduc profitabilitatea. Probabilitatea de apariie a comportamentului anticoncurenial este maxim n acest moment. Clienii nu dispun de o informare complet. Caracteristicile noilor produse i disponibilitatea acestora fac dificil selecia ofertelor. Combinarea sau separarea serviciilor de asigurare se va realiza n funcie de cerinele pieei. Exist o tendin ctre dezorganizarea pieelor. Sigurana i stabilitatea mediului reglementat sunt nlocuite cu nevoia de a examina ct mai atent caracteristicile produselor. Solicitanii de asigurri se pot atepta la o serie de schimbri dac instituiile de depozit primesc o autoritate mai mare n domeniul asigurrilor. Pe termen scurt, acestea pot fi: Modificri n definirea produselor existente i n promovarea no-ilor produse; agregarea produselor de asigurare existente; combinarea produselor financiare cu produse de asigurare. Inflexibilitatea noilor clauze ale produselor i presiunea asupra vnzrilor. Ofertanii vor impune consumatorilor noile caracteristici ale produselor. ansele privind practicarea vnzrilor agregate sunt maxime n aceast perioad de destabilizare, avnd n vedere dezorganizarea care nsoete schimbrile radicale de pe pia. Vor fi disponibile puine informaii despre performanele noilor produse. Noutatea unui concept va genera o confuzie temporar, att din punct de vedere al consumatorului ct i al ofertantului. Se va manifesta o activitate promoional susinut. Numrul mare de modificri contradictorii ale produselor va crea nesiguran privind noile produse, fiabilitatea acestora i capacitatea de a satisface nevoile consumatorului. Vnzrilor agregate, folosite ca metod concurenial, reprezint o problem critic pe piaa asigurrilor. Este necesar s se ofere clienilor suficiente alternative i informaii pentru* ca acetia s poat evalua produsele, mai ales n etapa de tranziie a pieei. Posibilitatea de a alege dintre produsele oferite pe pia reprezint un element esenial pentru o pia concurenial, fiind deci necesar o prezentare ct mai detaliat a componentelor produselor agregate. Impactul asupra asigurrilor pentru persoane fizice Reaciile pieei n noul mediu regulamentar vor duce la combinarea asigurrilor auto i asigurrilor pentru proprietarii de locuine cu creditele oferite pentru achiziionarea automobilelor sau locuinelor. n cazul asigurrilor auto, solicitantului i se pot oferi alternative de plat avantajoase. Plile lunare pot include att ratele aferente finanrii, ct i prima de asigurare. Aceast 109

Note de curs metod prezint cteva dificulti, n situaia n care nu se realizeaz o detaliere explicit a preului, unii consumatori, care nu sunt suficient de insisteni n ceea ce privete obinerea informaiilor despre tranzacia ncheiat, pot s nu sesizeze costul real al asigurrii. Agregarea produselor poate face dificil comparaia ntre acestea deoarece este imposibil s se ofere combinaii de acelai tip. Deoarece asigurarea auto are un cost destul de ridicat cumprtorii sunt interesai de cunoaterea ofertei de pe pia i se pot simi frustrai datorit agregrii produselor. n cazul asigurrilor pentru locuine, cumprtorii se pot confrunta cu probleme similare. Dar, avnd in vedere costul mai mic al asigurrii, necesitatea detalierii preului nu mai este att de mare. Impactul asupra asigurrilor pentru persoane juridice Societile mari i mijlocii care cumpr asigurri urmresc evitarea costurilor suplimentare, minimizarea costurilor care nu pot fi evitate i maximizarea eficienei folosirii resurselor. Prin urmare, este de ateptat ca aceste instituii s cear informaiile necesare referitoare la un produs de asigurare. Datorit facilitilor de care dispun i accesului la profesioniti experimentai, este mai uor s se identifice cea mai bun combinaie de servicii financiare i de asigurare, la un pre competitiv. Totui, societile mici reprezint majoritatea cumprtorilor de asigurri din categoria persoanelor juridice. Lipsa de specialiti n domeniu poate s le pun ntr-o situaie similar cu cea a consumatorilor individuali. Pentru aceste societi, asigurarea poate fi combinat cu achiziia de echipamente i mijloace fixe. Astfel, proprietarul unei societi mici poate s nu cunoasc preul asigurrii, inclus n costul tranzaciei ncheiate. Restabilirea echilibrului pieei Dup o perioad de civa ani, dispare dezorganizarea produs do noii ofertani care concureaz pentru a-i stabili o poziie pe pia. Apoi cererea, ct i oferta se ajusteaz n funcie de noile condiii ale cadrului regulamentar. n a doua etap a ajustrii pieei, principalii ofertani sunt n msur s determine cerinele reale ale clienilor, s standardizeze produsele i s determine rolul acestora pe piaa reorganizat a asigurrilor. Ofertanii sau distribuitorii, fie c sunt bnci, societi de asigurri, brokeri sau ageni, pot fi scoi n afara pieei de forele concureniale. Astfel, brokerii au ctigat o parte important din pia, dei predomin nc firmele ce ofer servicii complete. Clientela a fost segmentat, unii cumprtori solicitnd doar vnzarea produselor, alii dorind o serie de servicii suplimentare. Dup o anumit perioad de timp se vor face modificri corespunztoare intrrii noilor ofertani pe pia. Vor fi astfel disponibile mai multe informaii despre noile produse i servicii. Apoi, preocuprile consumatorului se vor concentra asupra urmtoarelor probleme: Evaluarea performanelor noilor ofertani privind serviciile oferite odat cu produsele de asigurare. Se va acorda o atenie deosebit calitii, accesibilitii, flexibilitii i disponibilitii produselor. Este de dorit ca acestea s includ servicii precum: soluionarea revendicrilor, inspecii de risc i modificri aduse acoperirii Consecinele vnzrilor agregate, n condiiile n care nu au fost reglementate prin msuri legislative i/sau regulamentare, n lipsa acestor msuri pot aprea practici neloaiale, mai ales n oraele mai mici i mai puin populate. Se va acorda o atenie deosebit modului n care noii ofertani de pe piaa asigurrilor vor ti s combine tranzaciile financiare cu vnzrile de asigurri. n concluzie, avnd n vedere experienele privind relaxarea cadrului regulamentar, cumprtorii asigurrilor se pot atepta la o serie de schimbri dac instituiile de depozit vor primi autoritatea de asigurare solicitat. Pieele de asigurri vor trece iniial printr-o etap de destabilizare caracterizat prin confuzie, pn cnd ofertanii i cumprtorii vor alege produsele adecvate. Pe termen lung, pieele i vor restabili echilibrul. Pe parcursul acestui proces, interesele cumprtorilor vor fi supuse forelor pieei. Relaxarea cadrului regulamentar al instituiilor de depozit poate fi nsoit de msuri de protecie a consumatorilor, urmnd ca legiuitorii s ia msurile necesare n condiiile manifestrii practicilor anticoncurcniale.

110

Asigurri i Reasigurri Internaionale

5.5 Rolul Bncii de Export-Import a Romniei (EXIMBANK - S.A.) n asigurarea i reasigurarea creditelor de comer exterior
Banca de Export-Import a Romniei EXIMBANK-S. A. este o instituie specializat prin care se deruleaz activiti de susinere a comerului exterior romnesc prin instrumente financiar-bancare i de asigurri specifice. EXIMBANK-S.A. i desfoar activitatea n numele i n contul statului, precum i n nume i n cont propriu, realiznd pentru persoane juridice pa lng operaiuni bancare specifice, asigurri i reasigurri ale operaiunilor de comer exterior romnesc. Printre obiectivele generale ale activitii EXIMBANK-S.A. se enumera: asigurarea i reasigurarea creditelor de export pe termen scurt mpotriva riscurilor comerciale i de ar, care nu pot fi asigurate pe piaa privat, constituit din cel puin dou societi de asigurare, persoane juridice strine i o societate persoan juridic romn; asigurarea i reasigurarea creditelor de export pe termen mediu i lung mpotriva riscurilor comerciale i de ar; garantarea i/sau asigurarea i reasigurarea investiiilor romneti n strintate; asigurarea i reasigurarea creditelor destinate realizrii de bunuri i servicii pentru export mpotriva riscurilor politice i comerciale; asigurarea garaniilor de export i a operaiunilor de export n leasing; efectuarea diverselor operaiuni specifice activitii de asigurare i reasigurare de credite, garanii i investiii pentru sprijinirea activitii de export. Operaiunile de garantare, asigurare i reasigurare, desfurate n numele i n contul statului, se acord de regul, n limita a 85% din valoarea contractelor de export, n funcie de obiectivele politicii de comer exterior, prin hotrre a Guvernului, acest procent poate fi majorat. n legtur cu activitatea de asigurare, pentru sprijinirea exporturilor romneti n sumele i n contul statului, la EXIMBANK-S.A. se constituie urmtoarele fonduri: a. fondul pentru asigurarea i reasigurarea creditelor de export, a garaniilor de l export, a operaiunilor de export n leasing i a investiiilor romneti n strintate; b. fondul pentru asigurarea i reasigurarea creditelor obinute n vederea realizrii de bunuri i servicii destinate exportului. Fondurile menionate, sunt utilizate pentru plata despgubirilor privind angajamentele asumate, pe riscul statului, de ctre EXIMBANK-S. A., precum i pentru acoperirea costurilor de recuperare, n conformitate cu prevederile contractelor de asigurare i ale procedurilor aprobate de Comitetul Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior. Sursele financiare de alimentare a fondurilor prevzute mai sus, sunt: sumele nete care provin din primele de asigurare; sumele recuperate din asigurarea creditelor; sumele recuperate de la persoana juridic garantat; dobnda ncasat din fructificarea sumelor disponibile ale fondurilor; alte surse. Asigurarea creditelor de export pe termen scurt, mediu i lung, asigurarea investiiilor romneti n strintate i a garaniilor de export se vor face n cadrul plafoanelor valorice, pe ri, stabilite de ctre EXIMBANK-S.A. i aprobate de Comitetul Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior, n funcie de politica Guvernului de promovare i susinere a exportului i a investiiilor pe diferite piee. Cu precdere. EXIMBANK-S.A. reasigur pe piaa internaional riscurile preluate. Pe baza normelor proprii aprobate de ctre Consiliul de Administraie, EXMBANK-S.A. poate realiza i alte operaiuni de asigurri i reasigurri de credite n contul propriu. Orice exportator romn se poate asigura la EXIMBANK-S.A. Sunt primite n asigurare creane rezultate att din exportul de mrfuri, ct i din executarea de lucrri n strintate. 111

Note de curs n funcie de dimensiunea proteciei pe care o ofer asiguratului, EXIMBANK-S.A. utilizeaz diferite tipuri de polie. Atunci cnd asigurarea protejeaz creditul pentru un singur cumprtor sau o singura tranzacie, asigurtorul emite o polia specific. Dac livrrile sunt permanente i se menin la un anumit nivel, se folosete polia tip revolving. Dac asigurarea cuprinde toate creditele acordate de un asigurat cumprtorilor si externi, atunci asigurtorul utilizeaz polia global. La EXIMBANK-S.A., asigurarea se ncheie pe baza cererii de asigurare, semnat de asigurat i care se depune cu cel puin 30 de zile naintea datei la care urmeaz s nceap riscul asigurat. Prin data nceperii riscului se nelege data semnrii contractului, respectiv data transmiterii proprietii. Dac n urma examinrii cererii de asigurare, asigurtorul ajunge la concluzia c nu sunt ndeplinite condiiile necesare pentru acceptarea asigurrii, el poate s-i asume angajamentul de a emite n numele i n contul statului polia de asigurare, pe msur ce sunt ndeplinite condiiile stabilite iniial. La EXIMBANK-S.A., nivelul primei de asigurare este difereniat n funcie de: ara cumprtorului; statutul juridic al cumprtorului; garaniile disponibile; durata fabricaiei; durata creditului; condiii de plat; procentul asigurat. n general, acest tip de asigurare se ncheie pentru contractele de export ce au ca obiect exporturi complexe, de produse cu ciclu lung de fabricaie.

5.6 Atribuiile i competenele Comitetului Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior n asigurarea i reasigurarea creditelor de comer exterior
Comitetul Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior, nfiinat prin Hotrrea Guvernului nr. 844 din 20 decembrie 1991, este organismul care examineaz i aprob operaiunile de asigurare i reasigurare a creditelor de comer exterior n numele i n contul statului. Riscurile ce vor fi acoperite prin asigurare sunt: a. riscuri politice, cauzate de: dificulti generate de ntrzieri (mai mari de 180 de zile) n transferul banilor din ara cumprtorului, ca urmare a unui moratoriu general, privitor la datoria extern, declarat de guvernul din ara cumprtorului sau de guvernul unei tere ri, prin intermediul creia plata trebuie efectuat; orice alte aciuni ale guvernelor strine, ce mpiedic ndeplinirea contractului de export sau determin ntrzieri n transferul banilor; rzboi, rzboi civil, i alte evenimente asimilate, n afara Romniei, ce mpiedic ndeplinirea contractului de export; retragerea sau nerennoirea licenei de export sau impunerea unor restricii la export dup data nceperii riscului; toate riscurile privind cumprtorii publici (prin cumprtori publici sunt nelese acele entiti ce nu pot fi declarate n stare de faliment); toate pierderile rezultate din imposibilitatea de a institui proceduri legale n ara cumprtorului.

112

Asigurri i Reasigurri Internaionale b. Toate riscurile privind cumprtorii (altele dect cele prezentate mai sus) rezultnd din tranzacii care nu fac obiectul asigurrii de credite pe termen scurt de ctre reasiguratori privai, dar pe care Comitetul Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior le accept individual pentru asigurarea n numele i n contul statului. c. Riscurile de tipul catastrofelor naturale, n ara cumprtorului i care determin nendeplinirea contractului de export. d.Alte riscuri, care nu sunt reasigurate de ctre reasiguratori privai. Comitetul Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior stabilete plafoane valorice n cadrul crora se vor desfura i aproba operaiunile n numerar i n contul statului, pe baza clasamentelor de risc de ar, elaborate de ctre Banca de Export-Import a Romniei (EXIMBANK - S.A.).

113

Note de curs TEME DE STUDIU SUPLIMENTAR

1. Instituionalizarea supravegherii .... n asigurri. 2. 3.

114