Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
BORZESTI
PROSPECT
privind
majorarea capitalului social
prin aport de numerar
Intermediar
�61
.:;
./
Viza de aprobare aplicată pe prospectul de ofertă publică sau, după caz, pe documentul
de ofertă nu are valoare de garanţie ş i nici nu reprezintă o altă formă de apreciere a A.S.F.
cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar
putea prezenta tranzacţiile de încheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al deciziei de
aprobare. Decizia de aprobare certifică numai regularitatea prospectului/documentului de
ofertă în privinţa exigenţelor legii ş i ale normelor adoptate în aplicarea acesteia.
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
\I
J
/
2
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
CUPRINS
2. Auditori pag13
.„„„.„„„„„ . . „ . „ „. . „ „ „ „ . „ „. . „ „ . „. . „ . . . . „ . „ „ . . „ . „. . . . „ . . „ „ . . „„„„ . . . „ „ .
12. Salariati .. „.....•..... „„.„„„........ „ ....... „ •.„„„„.„„„„ ....„„„„„.„„„.. „„„.„„„„„„„„„ •.... „ .. pag 27
13. Actionari principali .„„„.„„ ....„„ .. „„„.. „'.„„„„„.„„.„„„.„„„„„.. „„ ..•.. „.. „„„„„.„„„.„. pag 2 9
14. Tranzactii cu părti afiliate „„.„„„.„ •.„„„„„„„„„.„.„ ••„ „..... „.„„„„„„.„„„.„.„„„„„„„ pag 30
15. lnformatii financiare privind patrimoniul, situatia financiara si
rezultatele emitentului „.„„ ..„.„„.„ ..„„„ .. „„.... „„.„.• „„ ......„.....„„„„.....„„„„.... „„„.„„„.. pag 31
Bilant si cont de profit si pierdere „ „„ „„ „ „ „ „ „„„ „ „„ „ „ „ „ „ „ pag\31 „ „„ „. • „ „.„„ „„
Situatia privind modificarile capitalului propriu „„„„ .„. „ ..„ „ „. pag J3„.„. „ „ •. „ „„ „ . „ „ „ „ „ „.
lmobilizari pag 35
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........
3
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
Emitentul si Intermediarul nu vor avea nicio raspundere pentru executarea subscrierilor primite
conform acestui Prospect in caz de forta majora (evenimente neprevazute si care nu pot fi
evitate, sau evenimente in afara controlului partilor cum ar fi, dar fara a se limita la, intrerui:ierea
energiei electrice, revolte sociale, seisme, modificari legislative sau alte asemenea cauze).
Acest Prospect nu trebuie interpretat ca o recomandare din partea Emitentului sau a
Intermediarului pentru achizitia de actiuni descrise in acesta. ln luarea deciziei de a investi in
actiunile descrise in acest document, investitorii ar trebui sa se bazeze pe propria analiza,
inclusiv pe avantajele si riscurile implicate. Fiecare cumparator al actiunilor va respecta toate
legile si regulamentele in vigoare, Emitentul sau Intermediarul neavand vreo responsabilitate in
acest sens. Fiecare investitor ar trebui sa solicite sfatul propriilor consultati juridici, financiari sau
de alta natura, contabililor sau consilierilor, referitor la aspectele juridice, fiscale, comerciale si
financiare si la aspectele implicate în achizitia, detinerea sau vanzarea de actiuni. Emitentul sau
Intermediarul nu isi asuma nicio responsabilitate in acest sens.
Acest Prospect a fost aprobat de catre ASF prin Decizia nr. :1.5..�.9. ./.f„S. -10.-.4.o fi·
.
Viza de aprobare aplicată pe prospectul de ofertă publică sau, după caz, pe documentul
de ofertă nu are valoare de garanţie ş i nici nu reprezintă o altă formă de apreciere a A.S.F.
cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar
putea prezenta tranzacţiile de încheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al deciziei de
aprobare. Decizia de aprobare certifică numai regularitatea prospectului/documentului de
ofertă în privinţa exigenţelor legii şi ale normelor adoptate în aplicarea acesteia.
4
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesli
DEFINITll
ln cadrul acestui Prospect, cu exceptia cazului in care se prevede contrariul in mod explicit,
urmatorii termeni, vor avea urmatoarele semnificatii, aplicabile atat formelor de singular cat si
celor de plural:
Actul constitutiv - actul constitutiv al CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti, care sta la baza infiintarii
si functionarii Emitentului
Actiuni - totalul actiunilor emise de catre Emitent la un anumit moment (înainte sau dupa
majorarea de capital)
Actionarii - persoanele care detin actiuni emise de catre Emitent si care sunt inregistrati in
Registrul Actionarilor
BVB - Bursa de Valori Bucuresti
Consiliul de administratie - Consiliul de Administratie al CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
ASF - Autoritatea de Supraveghere Financiara
Emitentul sau Societatea - CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti, cu sediul in Onesti str. Str.
Industriilor nr.3, jud. Bacau, înregistrata la Registrul Comertului Bacau sub nr. J04/493/1991, CUI
960322.
subscrierea in etapa a li-a majorarii capitalului social, adica in oferta publica pri�·�fă'Jădres?Jă
unui număr mai mic de 150 investitori, agreati de Consiliul de Administratie al �[tentului. � /
Formular de revocare a subscrierii Etapa a 11-a formular care trebuie serThi � 'CinVes'titor
pentru a revoca subscrierea in Etapa a li-a majorarii capitalului social, adica in oferta primara de
-
vanzare adresata unui număr mai mic de 150 investitori, agreati de Consiliul de Administratie al
Emitentului, in cazul in care prezentul Prospect face obiectul unui amendament.
Legea pietei de capital Legea nr. 297 I 2004, referitoare la piata de capital, cu modificarile
ulterioare
-
Majorarea de capital - majorarea de capital a Emitentului astfel cum a fost decisa prin
Hotararea din 08.05.2017 a Adunarii Generale Extraordinare a Emitentului
Regulamentul 1/2006 - Regulamentul CNVM nr. 1 /2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori
mobiliare
Avand in vedere cele de mai sus, investitorii sunt avertizati sa nu se bazeze exclusiv pe astfel de
declaratii de perspectiva. Emitentul isi declina expres orice responsabilitate de a actualiza
declaratiile de perspectiva incluse în Prospect pentru a reflecta eventualele modificari ale
previziunilor Emitentului sau modificarile survenite în situatiile, conditiile sau circu e �
Ă
d'"
'
care s-au bazat respectivele declaratii.
....;�
.;,.. -=
·
- '
REZUMATUL PROSPECTULUI
Sectiunea A - Introducere si avertismente
Element
A.1 Mai jos prezentam un rezumat, care reprezinta in mod exclusiv si trebuie citit ca o introducere la
Prospectul pentru majorarea capitalului social al CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti, fara pretentia de a
fi exhaustiv si care a fost elaborat doar in baza informatiilor din cadrul acestui Prospect si trebuie
coroborat cu acestea. Investitorii nu ar trebui sa se limiteze doar la citirea acestui rezumat.
Este recomandat ca investitorii sa citeasca integral Prospectul, în special riscurile de investitie
prezentate în sectiunea "Factori de risc", precum si celelalte informatii din sectiunile Prospectului.
Orice decizie de investiţie în valorile mobiliare respective trebuie să se bazeze pe o examinare
exhaustivă a prospectului de către investitor.
în cazul în care se intentează o acţiune în faţa unui tribunal privind informaţia cuprinsă în prospect,
se poate ca investitorul reclamant, în conformitate cu legislaţia internă a statelor membre, să
suporte cheltuielile de traducere a prospectului înaintea începerii procedurii judiciare.
O răspundere civilă revine doar persoanelor care au depus rezumatul, inclusiv orice traducere a
acestuia, dar doar dacă acesta este înşelător, inexact sau contradictoriu în raport cu celelalte părţi
6
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
ale prospectului, sau dacă el nu furnizează, în raport cu celelalte părţi ale prospectului, informaţiile
esenţiale pentru a ajuta investitorii să decidă dacă investesc în astfel de valori mobiliare.
A.2 Acordul emitentului sau al persoanei însarcinate cu elaborarea prospectului în ceea ce priveşte
utilizarea prospectului pentru revânzarea ulterioară sau plasamentul final al valorilor mobiliare de
către intermediari financiari - NU ESTE CAZUL
Indicarea perioadei de ofertare în care poate fi efectuată o revânzare ulterioară sau un plasament
final al valorilor mobiliare prin intermediari financiari şi în care este valabil acordul pentru utilizarea
prospectului - NU ESTE CAZUL
Orice alte condiţii clare şi obiective asociate acordului care sunt relevante pentru utilizarea
prospectului - NU ESTE CAZUL
.
secr1unea B - Em1·tent s1 eventuar1 qarant1
Element
7
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA. Borzesti
Metalurgie I Siderurgie 31
Distributie chimice 23
Chimie si petrochimie 20
Tratare aoe 8
lntretinerea drumurilor 8
Constructii metalice + mecanica 3
Industria alimentara 2
Energetica 2
Altele 3
Total 100
Sutsa: Studiifanaize propril ln baza documentele< financiar-tontebile aferente şituatîilor fina.nclat1 anuale ale societam.
Piata externa
Principalele piete externe din anul 2016:
Destinatia Pondere 2016 (%)
Turcia 40
Bulgaria 19
Ungaria 11
Polonia 4
Slovenia 4
Republica Moldova 4
Grecia 3
Belorusia 2
4�'1EGH�,
Spania 2
Germania
-
J
Serbia -- 2
Rusia -"'"';-� 1
-
Italia '"'r..
il
Ucraina
� �'?"-'"'- • 1 li
Olanda
Alte 13 tari
'\..">�
.>- RC"' ,,?„ 2
To tal 100
Sursa: StudiilanaJize proprii ln baia d�umentelor financiar�ntabllt aferente situatik>r fWlanclare anuale ale societatli.
B .4a O descriere a celor mai semnificative tendinţe recente care afectează emitentul şi ramura
de activitate în care acesta funcţionează.
ln anul 2016 piata europeana a produselor clorosodice a fost caracterizata astfel:
- oferta de soda caustica s-a situat la un nivel bun in primele 3 trimestre ale anului, iar
consumatorii care au incheiat contracte anuale nu au avut probleme de aprovizionare;
- in ultimul trimestru din 2016, productia europeana de soda caustica s-a diminuat
semnificativ si oferta de soda caustica a scazut, din cauza reviziilor tehnologice planificate
a problemelor tehnice care au aparut la unele instalatii de electroliza (BASF, Akzo}, de
scaderea disponibilului de acid azotic pentru izocianati si de reducerea cererii de clor;
- pe piata din Europa de Nord Vest cererea de soda caustica s-a mentinut la un nivel
constant si stabil, in timp ce in Europa de Sud, aceasta fost mai redusa, ceea ce a condus
la scaderea pretului in regiune;
- consumul stabil de soda caustica din zona Marea Mediterana/ Marea Neagra si oprirea
electrolizelor pentru conversia de la procedeul cu mercur la procedeul cu membrane au
generat o tendinta de crestere a pretului, de la 260 - 290 USD/t, cat a fost la începutul
anului 2016 la 320-330 USD/t, in adoua jumatate a anului, ajunQand la 430 - 460 USD/t la
8
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
VENITURI DIN
EXPLOATARE - TOTAL 191.640.503 203.766.251 186.688.560 95.613.961 115.764.988
CHELTUIELI DE
EXPLOATARE- TOTAL 184.602.694 186.381.625 175. 792. 750 90.902.734 103.563.806
Rezultatul din
exploatare 7.037.809 17.384.626 10.895.810 4.711.227 12.201.182
9
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
Sectiunea O Riscuri
Element
-
D.1 Informaţii de bază privind riscurile principale care sunt specifice emitentului sau sectorului
său de activitate:
Conditiile economice, politice si sociale din Romania.
lnvestitiile Societatii, precum si perspectivele sale viitoare, ar putea fi afectate negativ de
un declin economic in Romania si in tarile din regiunea Europei Centrale si de Est, in
general. Operatiunile financiare ale Societatii pot fi de asemenea afectate negativ de
performanta si modificarea conditiilor financiare ale oricaror parti implicate in afaceri cu
Societatea.
Riscul economic. Orice recesiune economica ar putea afecta in mod advers valoarea
Societatii. Randamentul dintr-o investitie intr-o societate productiva depinde in mare
10
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Sectiunea E - Oferta
Element
E.1 Daca vor fi subscrise si platite toate actiunile obiect al majorarii de capital social la Pretul
de Subscriere de 1,26 RON/actiune, atunci Emitentul va obtine fonduri brute de
170.100.000 RON.
Costurile estimate care vor diminua fondurile brute ale Emitentului se refera în principal la:
- comision Intermediar 3.000 EUR, plus 0,01 % din valoarea subscrisa a ofertei;
- comisioane ASF: conform Regulamentului ASF nr. 1 6/2014 privind veniturile ASF,
comisionul ASF este o cota de O, 1 % din valoarea subscrisa a ofertei, dar nu mai
11
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA. Bon:esti
12
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Boczesb
preferinta si numarul de actiuni ramase nesubscrise, care vor fi oferite spre subscriere in
Etapa a 11-a (oferta primara adresată unui număr mai mic de 1 50 investitori, agreati de
Consiliul de Administratie al Emitentului). ln aceeasi zi, Raportul va fi publicat pe site-urile
Emitentului si Intermediarului.
Drepturile de preferinta aferente majorarii de capital nu vor fi tranzactionate. Actiunile
ramase nesubscrise de catre actionari în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de
preferinta vor fi vandute printr-o oferta adresată unui număr mai mic de 150 investitori,
agreati de Consiliul de Administratie al Emitentului, la pretul de vanzare de 1,49
lei/actiune.
Durata de valabilitate a Etapei a li-a a majorarii de capital este de 60 zile calendaristice
incepand cu ziua lucratoare imediat urmatoare zilei in care Consiliul de Administratie al
Emitentului va transmite catre BVB Raportul privind subscrierea in cadrul perioadei de
exercitare a dreptului de preferinta, respectiv de la data de 2,:0.ţ·„�.\�. pana la data de
lb-. �.-.2.o.lg inclusiv, in care investitorii agreati pot subscrie actiuni in concordanta cu
principiul „primul venit - primul servit".
Formularul de subscriere si Formularul de revocare a subscrierilor vor fi disponibile la
sediul Intermediarului si vor fi publicate pe site-ul acestuia, www.estrnvest.ro pe toata
durata subscrierii in Etapa a li-a.
Actiunile ramase nesubscrise si dupa Etapa a 11-a vor fi anulate.
E .4 O descriere a tuturor intereselor care ar putea influenţa emisiunea/oferta. inclusiv a celor
conflictuale - N U ESTE CAZUL
E.5 Numele persoanei sau denumirea entităţii care oferă spre vânzare valoarea mobiliară:
CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
Contracte de restricţionare: identificarea părţilor implicate; durata perioadei de
restricţionare - N U ESTE CAZUL
�
E.6 Rata de subscriere, care reprezinta numarul de drepturi de preferinta necesa � �tru a
subscrie o actiune nou emisa este 1 ,000044622222222. Astfel, pentru a subsc l'ie 1 .000
de actiuni nou emise, sunt necesare 1 .000,044462 drepturi de preferinta ,0 p.?RO�ţ1.\ }j
Este putin probabil ca toti actionarii sa subscrie la majorarea de capit� � ? ial, astfel :Ca
t-
celor care nu vor subscrie sau nu vor subscrie toate actiunile la care au dt epful, · 1� vor fi
diluate detinerile corespunzator gradului final de subscriere
E.7 Emitentul nu percepe de la subscriitori/investitori nici un cost aferent subscrierii in cadrul
majorarii de capital.
1. PERSOANE RESPONSABILE
Acest Prospect a fost elaborat, in baza informatiilor furnizate de Emitent, de catre SSIF
ESTINVEST S.A. Focsani, avand sediul in str. Republicii nr. 9. Focsani, Remania, telefon (40)
13
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA. Borzesli
237 238 900, fax (40)237 237 471, inregistrata la Registrul Comertului Vrancea sub nr.
J39/663/1995, cod unic de inregistrare 801 7326.
Reprezentantii Emitentului:
- Accepta in mod colectiv si individual intreaga responsabilitate pentru acuratetea
informatiilor prezentate;
Certifica in conformitate cu cele cunoscute si cu convingerile lor, ca nu exista fapte a
caror omisiune ar determina ca o declaratie sa fie falsa sau inselatoare; �';
Au facut toate anchetele rezonabile în aceasta privinta; si
Certifica faptul ca, in conformitate cu convingerile si cunostintele pe ca're
� ··
/,,..':> i.fl
5Y� det \
prezentul document contine toate informatiile solicitate de Legea si regulamen � �
virifl;l
�
piata de capital din Romania, cerintele Bursei de Valori Bucuresti siR "amentu!di
�l
809/2004 al Comisiei Europene, cu modificarile si completarile ulterioare � .s--r-'
2 . AUDITORI
Auditorul Societatii este G5 CONSULTING S.R.L. Dej, str. Alecu Russo nr.24/2, jud Cluj,
înregistrata la Registrul Comertului Cluj cu nr. J1 2/943/2002, cod unic RO 14650690, înregistrata
la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu autorizatia nr. 223/02.07.2002.
3. FACTORI DE RISC
Orice investitie pe piata de capital implica anumite riscuri. Urmatorii factori de risc ar trebui luati
in considerare cu atentie pentru evaluarea investitiei in cadrul Societatii. Administratorii sunt de
parere ca riscurile prezentate mai jos sunt cele mai semnificative pentru potentialii investitori.
Totusi, riscurile prezentate nu includ in mod obligatoriu toate acele riscuri asociate unei investitii
in Societate si nu se intentioneaza prezentarea acestora intr-o ordine asumata a prioritatii.
Performanta Societatii poate fi afectata in mod special de modificarile normelor legale, de
14
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Bon;esti
Instituirea si aplicarea unor astfel de legi si regulamente ar putea avea un efect ��� ar la & �
cheltuielilor si de scadere a veniturilor sau ratei rentabilitatii, precum si un efe&t cffivers as,\Jpra
�� nur1'1 r ar
6
valorii patrimoniului Societatii. Modificarile legilor legate de proprietatea asu
putea avea un impact negativ asupra valorii actiunilor ordinare. Ar putea fi introduse noi legi,
care sa fie aplicabile retroactiv si care sa afecteze planificarea de mediu, utilizarea terenului si
regulamentele de dezvoltare.
Societatea ar putea fi afectata in mod advers de intarzierile sau de refuzul de acordare a oricarei
aprobari guvernamentale pentru orice investitie, precum si de aplicarea unor restrictii legale sau
administrative pentru Societate, pentru efectuarea de investitii.
Riscul de creditare. Riscul de creditare reprezinta riscul de pierderi financiare pentru Societate,
în cazul în care una din partile unui contract de instrument financiar nu reuseste sa isi
indeplineasca obligatiile contractuale.
Expunerea Societatii la riscul de creditare este influentata in principal de caracteristicile
individuale ale fiecarui client. O baza larga de clienti reduce riscul de creditare. Valoarea
contabila a acestor active financiare reprezinta expunerea maxima la credit.
Riscul ratei dobanzii. Societatea ar putea fi supusa unui risc al ratei dobanzii pentru
împrumuturi si numerarul detinute. Capitalurile proprii si profitul sau pierderea sunt influentate de
modificarile ratei dobanzii.
Tranzactionarea la Bursa. Actiunile ordinare sunt admise la tranzactionare la Bursa de Valori
Bucuresti. Un posibil investitor ar trebui sa cunoasca riscurile pe care le implica investitiile în
15
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
astfel de societati si trebuie sa ia decizia de a investi doar dupa o analiza atenta si, daca este
cazul, consultare cu un consilier financiar independent.
Pretul de piata al actiunilor poate fi supus unor fluctuatii importante, ca raspuns la mai multi
factori, inclusiv variatiile în rezultatele operationale ale Societatii, divergentele in rezultatele
financiare fata de estimarile analistilor, modificarile din estimarile veniturilor ale analistilor pietei
de actiuni, conditiile economice generale, sentimentul general al pietei sau sectorului,
modificarile legislative in sectorul Societatii si alte evenimente si factori relevanti, care nu pot fi
controlati de Societate.
Bursele de valori au cunoscut periodic fluctuatii severe ale preturilor, a caror recurenta ar putea
afecta in mod advers pretul pietei actiunilor.
Dividendele. Actionarii ar trebui sa ia in considerare faptul ca plata oricaror dividende viitoare se
va face la discretia Adunarii Generale a Actionarilor, dupa luarea in considerare a diversilor
factori, inclusiv rezultatele operationale ale Societatii, conditiile financiare si necesarul curent si
anticipat de numerar.
Impozit. Investitorii ar trebui sa consulte proprii consilieri in ceea ce priveste consecîntele
detinerii de actiuni in cadrul Societatii, precum si primirii de beneficii de la aceasta.
Gradul de indatorare. Societatea poate utiliza împrumuturi care vor fi garantate de regula cu
activele. ln cazul în care Societatea nu poate genera fluxuri de numerar corespunzatoare pentru
a acoperi datoria suportata de catre Societate, aceasta poate suferi o pierdere partiala sau totala
a capitalului. O miscare relativ mica in valoarea activelor sau veniturilor Societatii poate
determina o miscare mare, disproportionata, nefavorabila sau favorabila in valoarea actiunilor
sau in venitul obtinut din acestea.
/.<>��
/�
':i '" G ..::\
,(, <
4. INFORMATU DESPRE EMITENT
��!� �)
4.1. Denumirea socială şi denumirea comercială a emitentului -t"> ţ...
" � ,.� ; '
CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti s-a infiintat in 1990 in baza Hotararii de Gu Etr.n_nr. 1200 din
12. 1 1 . 1 990 prin divizare din cadrul Combinatului Petrochimic Borzesti si preluarea integrala a
Combinatului Chimic Borzesti. La 15.03.1991 a fost organizata ca societate comerciala cu capital
integral de stat. Societatea a fost privatizata la 09.06.2003 prin preluarea de catre A2 IMPEX
S.R.l. Ploiesti de la APAPS (AVAS) a pachetului de 94,7464% din capitalul social de la acea
data.
Societatea este înregistrata la Registrul Comertului Bacau sub nr. J04/493/1 991, avand CUI
960322. Sediul societatii este in Onesti, Str. Industriilor nr. 3, jud. Bacau.
4.2. lnvestitii
Principalul obiectiv de investitii al Societatii pentru anul 2017 este achizitia unor Grupe de Active
economic viabile ale Oltchim S.A
• ln demersul sau catre dezvoltare Chimcomplex isi asuma un rol activ, in integrarea
si eficientizarea industriei chimice romanesti.
• Experienta tehnica de peste 55 ani in industria chimica a Chimcomplex si
rezultatele pozitive obtinute de-a lungul anilor.
• Potentialul de piata rezultat in urma fuziunii celor doua entitati s,i,{>Jits1dom_ �aloare
adus economiei romanesti in ansamblu printr-o cifra de a(ce ri cum'Î:ilata de
cf "
aproape 400 milioane de EUR anual
„ ţ;:
Realizarea unui grup industrial puternic, integrat capabil sa devina competitiv in
.
•
fata oricarui concurent extern.
Contextul de piata regional favorabil (Romania, Bulgari "
��
-,
�pROBAi ffJ
b-Serbia, U�tjaria),
respectiv cererea locala de produse chimice, care imp � xistentl unui
producator puternic si competitiv.
Oporlunitati
1. Creşteri previzionate pentru principalele produse Oltchim p e toate pieţele din regiune
(UE si Orientul Mijlociu ) în următorii ani , pe fondul dezvoltării economice generale a
acestora ;
2. Majoritatea pieţelor din regiune sunt importatoare nete pentru produsele Oltchim, iar
cantităţile produse de Oltchim vor putea fi absorbite de cererea existentă ;
3. Cunoaşterea pieţei regionale de export în virtutea experienţei anterioare oferă
posibilitatea identificării de noi clienţi şi stabilirea unor strategii de export coerente;
4. Avantaje competitive din punctul de vedere al costurilor logistice pentru deservirea
ţărilor din proximitatea geografică .
STRATEGIA
Restructurarea Oltchim si adaptarea la schimbarile mediului economic implica:
- restructurarea de ansamblu a proceselor organizatiei,
- restructurare organizatorica,
- repozitionarea pe piata,
- restructurarea productiei,
- restructurarea proceselor tehnologice in functie de disponibilitatea materiilor prime,
- integrarea si optimizarea fluxurilor tehnologice si de utilitati si adoptarea solutiilor de
eficienta energetica , minimizare costuri ,
- asigurarea echilibrului organizational prin sincronizarea intre functiile organizatiei:
tehnic, financiar, comercial, investitii, operational, auxiliar (defalcarea obiectivelor generale pe
functii si asigurarea coerentei activitatii fiecarei structuri organizatorice pentru maximizarea
rezultatelor de ansamblu ).
Premise esentiale in demararea rentabilizarii combinatului: 4?��
- definirea unei constructii tehnologice si de utilitati focalizata pe maximfzarea r��Lllt.atelor
din fabricatiile de Oxoalcooli, Polieteri-polioli, Propenoxid-propilenglicoli, Anhidrid�\ lfţalica (pe
, '
suportul unei instalatii de electroliza cu membrana cuplata cu o instalatie de cogenerare � i�alta
eficienta); ( h?r-.o\} �J
- integrarea tehnologica cu Chimcomplex pe fluxul de clorosodice si p � piata. I·
CONCLUZII
18
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
•
Proiectul crearii Companiei Romane de Chimie este o afacere unica si o
oportunitate rara pe piata chimiei, prin care o tara isi poate mari evident puterea si
influenta in regiune, in acest domeniu, iar pentru finantatori este foarte rentabil.
•
Valoarea de piata a ambelor combinate va creste indirect cu peste 30%, daca vor
face parte din acelasi grup industrial.
•
Compania Romana de Chimie va polariza si activitatea altor agenti economici din
industria chimica si va crea locuri de munca si in industria orizontala. Resursele
naturale ale Romaniei - sare, gaze naturale, calcar etc. vor fi valorificate local,
eficient.
•
Din punct de vedere economico-financiar, Compania Romana de Chimie va
reprezenta un centru puternic de afaceri, cu o cifra de afacei care se va apropia de
400 milioane de euro si o marja a EBITDA de peste 20% prin care va putea sa-si
finanteze investitiile si sa obtina un profit atractiv pentru investitori.
•
Din punct de vedere social, aceasta afacere va crea locuri de munca ca urmare a
cresterii gradului de utilizare a capacitatilor la Borzesti, prin salvarea unui mare
numar de locuri de munca la Rm. Valcea si prin dezvoltarea previzibila a noi
tehnologii si instalatii.
Piata interna
Pondere veniturilor rezultate din principalele activitati desfasurate de societate (%):
o
-alte produse 0,6% 0,6% 1%
.. ... " "
Sursa: Stud1i/anal1ze propm in baza documentelor financiar-contabile aferente sttuatul r financiare -
�nuale ale soc1etab1.
19
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Boaesti
Metalurqie I Siderurgie 31
Distributie chimice 23
Chimie si petrochimie 20
Tratare ape 8
lntretinerea drumurilor 8
Constructii metalice + mecanica 3
Industria alimentara 2
Enerqetica 2
Altele 3
..
Total 100
„ .„ „
Sursa. SludoVanallze propm 1n baza documentelor financiar-contabile aferente sotuatnlor financiare anuale ale soc1etati1.
Piata externa
. paIele piete externe din anul 2016:
pnnc1
Destinatia Pondere 2016 (%)
Turcia 40
Buloaria 19
Unoaria 11
Polonia 4
Slovenia 4
Republica Moldova 4
Grecia --� 3
Belorusia �V
/ �� 2
Spania ..- \!• 2
Germania
�
.
I" 2
•-r ;;:
Serbia oP..0\:>'" �I 2
:;., .
Rusia
'
\
°<�
,
;
•
, 1
Italia '<_. "
"' · � „.....-
J:l
-
-
; 1
Ucraina 1
Olanda 3
Alte 1 3 tari 2
Total 100
. . „
Sursa: Studii/analize proprii on baza documentelor financiar-contabile aferente s1tuat11lor financiare anuale ale soc1etati1.
Principala piata externa este Turcia, care absoarbe cea mai mare parte din exportul realizat de
CHIMCOMPLEX S.A. Pricipalul produs exportat in aceasta tara este soda caustica solutie 50%.
ln 2016 piata din Bulgaria s-a situat pe locul al doilea, principalele produse livrate fiind: soda
caustica solutie, acid clorhidric, clorura de calciu, clorura ferica si clor lichid.
Ungaria si Polonia au fost piete importante pentru CHIMCOMPLEX in 2016, situandu-se pe
locurile 3-4 intre tarile in care societatea a efectuat exporturi. Pe aceste piete, Societatea
comercializeaza clor, acid clorhidric, soda caustica, clorura de calciu, clorura de var, hipoclorit de
sodiu, monometilamina, dimetilamina, izopropilamina si tricloretilena.
Amoniac Dafcochim
Var industrial Carmeuse Brasov
Piatra de calcar Mezei Trans SRL Rupea
.. .
Sursa. Stud1Vanalize propm lll baza documentelor finanC1ar-eontabile aferente s
nua
. ..
ti1lor fnanoare anuale ale s<>Cl
et a
ti1.
Relatiile cu furnizorii au caracter traditional si sunt procedurate in cadrul unui sistem integrat de
management al calitatii - mediu ISO 9001, ISO 14001.
5.3. ln cazul în care informatiile furnizate în conformitate cu punctele 5.1 si 5.2 au fost influentate
de factori extraordinari surveniti de la încheierea perioadei acoperite de ultimele situatii
financiare auditate si publicate, se precizează acest fapt.
Nu este cazul
5.4. lnformatii sintetice privind măsura în care emitentul este dependent de patente si licente,
contracte industriale, comerciale sau financiare sau de procedee noi de fabricatie.
21
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
2. Contract de licenta nr. GJ88/08.05.2006, pentru brevet Brevet nr. 121639 " Procedeu de
obtinere a clorurii ferice in solutie apoasa".
5.5. Elementele pe care se bazează orice declaratie a emitentului privind pozitia sa competitivă.
Nu este cazul
6. ORGANIGRAMA
Chimcomplex S.A. Borzesti face parte dintr-un grup de societati controlate de catre Serviciile
Comerciale Romane S.A. Piatra Neamt, Grup format din 1 9 societati: Serviciile Comerciale
Romane S.A. Piatra Neamt, CONTACTOARE S.A. Buzau, SINTEROM S.A. Cluj, A1 lmpex SRL
Cluj Napoca, Uzuc S.A. Ploiesti, Uzuc Proiect SRL Ploiesti, CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti,
IASITEX S.A. lasi, Somes S.A. Dej - societate in faliment, Nova Textile Bumbac S.R.L. Pitesti,
A2 lmpex SRL Ploiesti, A4 lmpex SRL Onesti, CAROMET S.A. Caransebes, AS INVEST SRL
Onesti, AISA INVEST S.A. Cluj Napoca, A6 lmpex SA Cluj Napoca, INAV S.A. Bucuresti,
VITORIA SERV SRL lasi, EUROHOUSE COM SRL Onesti.
. . . . . . .
Pnnc1paI eI e soc1etat'1 cu act'1v1'tate de product·1e s1 cercetare sunt struc
t urate tn "" ca
â r�ru �
dvF. I �tt1puI u1
SCR pe 6 divizii:
Divizia Utilaje Speciale: CAROMET S.A. Caransebes, UZUC S.A. Ploiesti, �;
•
,
Serviciile Comerciale Romane S.A. Piatra Neamt, societate inregistrata la ORC sub nr.
J27/631/1993 CUI 3708495 are urmatoarea structura a actionariatului·
Actionari Nr. actiuni procent detinut
I
22
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Nova Texti
l e
BumbacSRl
Vitoria Serv
SRl
A21mpeKSRl
Caromet SA laslteK SA
.W 1.
l'rHn .\'lt l>""'
T� u
"
tt uoulJundtr,
S
�Jil.!9
•• 9U IGSt h lil
.I< letOUfo_tO
P•�"•NWr- �
�.t.l l t.lu'\lf" A
o e>
fgjj1 �
l�.:.ti...:.Abut.Mt Az.:>!' 1
I
e!:[�;wl
Se tt� &.pioot.t. "9
�I
„l!'("b""' I ...Rt tt..c> E'9:1riol O t.V
...!
�
�
��Ol'CI
I "•!S:it*tdll1(;.oţj\,lttVJl�l:.I
Ao:?
_ .il"CI
• 11
0.1ao.1. ... . lflh „..,lţ'll' tr-.s"�.a:lin TGE -.+
8V."'lf 41P9 ··�·'!.J
·/[)
- /„,;J
1 -·
. „� f
!__ ,
.
•
-
23
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
activitătile '
. în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: J
c
'() p.pROB IX !
Societatea este condusa de un Consiliu de Administratie compus din trei � �bri cu un . � ndat
de 4 ani. Membrii actuali ai Consiliului de administratie sunt urmatoarele p��� e: \•
Bancila Virgiliu, nascut la data de 25.04.1 944, in comuna Casin, judetul Bacau, de
profesie doctor inginer in chimie industriala, indeplineste functia de Presedinte CA din
data de 27 . 1 0.2016, pana la data de 27. 1 0.2020;
Alexa Anisoara, nascuta la data de 02.12.1959, in comuna Vutcani, judetul Vaslui,
de profesie economist, indeplineste functia de membru CA din 27.10.2016, pana la data
de 27.10.2020;
Covrig Lucian Constantin, nascut la 1 1 . 12.1983, in Municipiul Bucuresti, licentiat in
administratie publica, indeplineste functia de membru CA din 27.10.2016, pana la data de
2 7. 1 0.2020.
Alexa Anisoara
Studii: Facultatea de Stiinte Economice lasi - Specialitatea Economia Industriei Comertului si
Transporturilor, 1982
Profesia de baza: economist
Specializari: expert contabil autorizat
Cursuri postuniversitare: Cursuri atestate cu certificat sau diploma de absolvire:
de contabilitate financiara si de gestiune; de contabilitate privind reglementarile contabile
armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene si cu Standardele
lnternationale de Contabilitate; studii de fezabilitate; de evaluare; de marketing; lichidatori
judiciari; managementul proiectelor tehnologice - CODEX; competente cheie comune
mai multor ocupatii; competente profesionale pentru ocupatia de formator.
Activitate profesionala:
octombrie 1982 - aprilie 1 990, economist, Combinatul Petrochimic Borzesti, Serviciul
Plan-Dezvoltare;
aprilie 1990 - octombrie 1997, Sef Serviciu Analize Economice, Combinatul Petrochimic
Borzesti, ulterior Chimcomplex SA Borzesti;
octombrie 1997 - aprilie 2002, Sef Serviciu Contabilitate, Chimcomplex SA Borzesti;
aprilie 2002 - iulie 2002, Sef Birou Departament Bugete, Rafo SA Onest i
ţv�
iulie 2002 - aprilie 2004, Sef Serviciu Contabilitate, Chimcomplex S�&iesti ���
mai 2004 aprilie 2005, Sef Serviciu Contabilitate, Croco SRL Onesti si Trafjg9ra SRL;
aprilie 2005 - noiembrie 2008, Auditor Intern, Birou Audit Intern, Chimeomptex SA
-
Borzesti;
- decembrie 2008 - prezent, Director Economic, Chimcomplex SA B ruzesîi� ��p.,\ Î
·�}
ln ultimii 5 ani a detinut functia de:
�
- Membru Consiliu de Administratie Chimcomplex SA Borzesti si Director--Economic
,
.„�/
1
Director General al societatii este dl. lng. Dumitru Coman, numit in baza Deciziei CA nr. 1 din
data de 2 8. 1 1 .2008 si a Deciziei CA nr. 1 din data de 27.03.2012.
Adresa de la locul de munca pentru persoanele mentionate anterior este Onesti str. Industriilor,
nr. 3, jud. Bacau.
,,(._�
&:>�· � �<'
10. REMUNERATU SI BENEFICII .J·ft� ,
Pentru exercitiuf financiar 2016, membrii Consiliului de Administratie si ai conduc ep r��eci.lti�J au
primit urmatoarefe indemnizatii:
Nume Functia
\9.-„/·
'
Suma bruta (lei)/luna Perioada-ihfunctie··
/
.
Bancifa Virgifiu Membru C.A 34.460 aprilie 2014 - prezent
Alexa Anisoara Membru C.A. 4.000 aprilie 2014 - prezent
Covrig Lucian Membru C.A. 4.477 octombrie 2016 - prezent
Constantin
Coman Dumitru Director General 26.828 martie 2012 - prezent
Alexa Anisoara Director Economic 1 9.229 decembrie 2008-prezent
Prisacariu Daniel Director Comercial 19.229 ianuarie 2009 - prezent
Dumitru Mihai Director Productie 14.163 aprilie 2012 - prezent
..
Pe parcursul perioadei analizate in prezentul Prospect, Emitentul nu a detinut obligatu
contractuale catre fosti directori sau administratori si nu a acordat avansuri sau credite actualilor
directori sau administratori. La momentul intocmirii prezentului Prospect, nu exista nici o restrictie
acceptata de membrii organelor de administrare si conducere ai societatii privind cesionarea,
intr-o anumita perioada de timp, a participarilor for la capitalul social al Emitentului.
Emitentul nu desfasoara un program de pensii pentru membrii organelor de administrare si
conducere ai societatii, insa contribuie fa sistemul nationaf de pensii conform legislatiei in
vigoare.
26
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
27
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
12. SALARIAT!
La data de 30.06.2017 structura de personal a Chimcomplex se prezinta astfel:
Structura e studii
Studii superioare Studii medii Scoala profesionala /1 O clase Total
159 282 352 793
28
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Relatia dintre manager şi angajati poate fi apreciata ca fiind un element pozitiv in functionarea
firmei. Nu sunt de semnalat elemente conflictuale relevante care sa impieteze asupra raporturilor
dintre manager si angajati.
Categoria 111-R a sectiunii RASDAQ incepand cu 25. 1 1 . 1 996, iar incepand cu data de
29.07.2015 pe sistemul alternativ de tranzactionare AeRO al BVB, sub simbolul „CHOB".
Evolutia zilnica a pretului de închidere a actiunilor CHIMCOMPLEX este prezentata în graficul de
mai jos:
1-cttoel
C HOB Pri ce: 1.2000) (·8.03'4) 3.0000
2.5000
2.0000
1.5000
1.0000
0.5000
29
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Bor?esli
Capitalul social al societatii este 170.1 07.590,24 RON, impartit in 135.006.024 actiuni cu valoare
nominala de 1,26 RON/actiune, subscris si varsat in întregime. Actiunile societatii sunt
nominative, indivizibile si in forma dematerializata. Evidenta actiunilor se face de catre
DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti. Orice actiune platita da dreptul la un vot in Adunarea
Generala a Actionarilor.
CHIMCOMPLEX S.A. a emis o singura clasa de actiuni ordinare, nominative s d� _1 ratetj, ate.
,.r;:i �
/
� nile sup emise
Nu exista restrictii cu privire la libera transferabilitate a actiunilor Emitentului. Acti
in RON. Nu exista oferte publice de cumparare/preluare a actiunilor Emitentului r� � {îzate in
(
ultimii trei ani sau aflate in desfasurare.
,o ?�ooP..\ lJ
. 1
Nu exista acorduri cunoscute de Emitent, a căror aplicare poate genera, la o "' �tă ulterj9ară, o
schimbare a controlului asupra Emitentului. -
30
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesli
Achizitii d e stocuri:
IASITEX SA IASl-TESATURA 3,S3S.60 lei
EUROHOUSE COM SRL ONEST! S62,743.60 lei
A6 IMPEX SRL DEJ 21,597.64 lei
A2 IMPEX SRL PLOIESTI 1 048,91 S.1 S lei
Cheltuieli cu chiriile:
AISA I NVEST SA 12,300 lei
INAV SA 34, 161 .68 lei
Situatiile financiare ale Emitentului pentru anii 2014, 201S si 2016 sunt auditate. Auditorul, GS
CONSULTING S.R.L. Dej, str. Alecu Russo nr.24/2, jud Cluj, a emis rapoarte de audit asupra
acestor situatii financiare la care se face referire in prezentul Prospect. Auditarea situatiilor
financiare ale Emitentului a fost efectuata in conformitate cu Standardele de Audit emise de
Camera Auditorilor Financiari din Romania, care sunt bazate pe Standardele lnternationale de
Audit, al caror obiectiv este ca auditorul sa-si formeze o opinie cu privire la faptul daca situatiile
financiare prezinta, sub toate aspectele semnificative, pozitia financiara, rezultatele operatiunilor
si fluxurilor de numerar potrivit cerintelor Reglementarilor contabile conforme cu Directivele
europene, ceea ce Auditorul a si confirmat in Rapoartele de Audit aferente exercitiilor financiare
încheiate la 3 1 . 12.2014, 201S si 2016.
31
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA. Borzesti
ACTIVE CIRCULANTE -
TOTAL 51.896.424 49.719.016 49.695.201 45.608.099 77.140.718
CHELTUIELI IN AVANS 186.727 340.657 287.235 516.970 �7.-3-536
�<:> '?.... -·,�>
IJ /�
DATORII MAI MICI DE
UN AN 72.673.000 45.415.258 42.784.954 37.597.409 68-:;008.204
·:i -
"' ;0P-' �f
'
ACTIVE CIRCULANTE
y�o
.!>.
\o.,., 8/
NETE/DATORII
CURENTE NETE -21.299.296 1 .457.720 4.439.192 5.733.104 � -89.93
TOTAL ACTIVE MINUS
DATORII CURENTE 224.384.821 244.634.105 237.054.828 243.545.733
� ,,r--<-23�
�
:468.855
DATORII MAI MARI DE
UN AN 13.893.122 31 .787.352 18.312.818 28.291.084 5.401.810
PROVIZIOANE 652.054 o o o o
VENITURI IN AVANS 36.544.927 29.082.698 26.349.524 27.500.360 31.1 03.925
CAPITAL SOCIAL 162.877.591 162.877.591 1 6 2.877.591 162.877.591 170.107.591
PRIME DE CAPITAL o o o o o
REZERVE DIN
REEVALUARE 43.613.209 43.606.567 43.606.567 43.606.567 43.605.804
REZERVE 58.878.531 75.187.001 77.381.010 75.187.001 77.381.010
PROFITUL SAU
PIERDEREA
REPORTATCAl
SOLD D 93.068.554 94.720.409 94.720.409 94.720.409 88.714.392
PROFITU L /
PIERDEREA
EXERCIT! ULUI
FINANCIAR {SOLD Cl 4.071.198 12.953.277 8.200.027 3.598.095 9.249.095
Reoartizarea orofitului 2.367.810 1 2.953.227 2 . 1 94.010 o o
CAPITALURI PROPRII -
TOTAL 174.004.165 186.950.750 195.150. 776 190.548.845 211 .629.108
\ .i�
· )
'
Cheltuieli privind
prestatiile externe 29.539.276 26.950.975 25.978.384 13.776.277 „� �. � .339
�
r
Cheltuieli cu alte impozite, I'
>ty
' \l„.
l /
617.814 "-.:_.. 'r65. 758
taxe si varsaminte
asimilate 1.714.575 1 .305.704 1.230.971
Alte cheltuieli 1.365.942 81 3.973 360.956 1 66.098 5.582.674
Rezultat din exploatare 7.037.809 17.384.626 10.895.810 4.711.227 12.201.182
VENITURI FINANCIARE
- TOTAL 1 .997.376 2.136.697 1 .992.175 1.177.072 1.115.519
CHELTUIELI
FINANCIARE - TOTAL 4.600.202 6.568.096 3.710.617 1 .864.042 2.395.399
Rezultatul financiar -2.602.826 -4.431.399 -1.718.442 -686.970 -1.279.880
o 1 2 3 4 5 6
Capital social subscris
varsat 162.877.591 162.877.591
Capital social subscris
nevarsat o o
33
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
Alte rezerve I
56.288.964 56.288.964
Rezerve din profit
reinvestit 14.451.627 1.735.142 16.188.759
Rezultatul reportat, din
care: -94.720.409 -94. 720.409
- Rezultat reportat din
anii anteriori -71.598.249 -71.598.249
- Rezultatul reportat
din adoptare IAS -37.115.304 -37.115.304
- Rezultatul reportat
din modificarea
ooliticilor contabile 15.685.952 15.685.952
- Rezultatul reportat
din corectii pe seama
rezultatului reportat -1.692.808 -1.692.808
Rezultatul exercitiului 12.953.227 8.200.027 12.953.227 8.200.027
-
Repartizarea profitului -12.953.227 -2.194.010 12.953.227 -2.194.010
34
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
lmobilizari lei
31.1 2.2014 31.12.2015 31.12.2016
A. Active i mobi lizate 245.684.1 1 7 243.176.385 232.615.636
I. lmobilizari necorporale 1.241.460 378.297 1 1 3.772
1 . Cheltuieli de dezvoltare
2. Concesiuni, brevete 1 .241 .460 378.297 1 1 3.772
3. Alte imobilizari necorporale
li. lmobilizari corporale 224.104.826 223.013.216 21 2.707.430
1 . Terenuri si constructii 90.823.569 91 .840.999 93.732.367
2. lnstalatii tehnice si masini 98.685.019 125.904.635 1 1 5.476.051
3. Alte instalatii, utilaje si mobilier 491 .427 418.312 568.403
�
4. Avansuri si imobilizari corporale in curs de 34.104.811 4.849.270 ,,0 �2 . 9� 9
"'"\'- 5�0
,..
executie
!/
{ ""�� .„ ,
III. lmobilizari financiare 20.337.831 19.784.872 1!
r:79;ţ_1,34<- ·
35
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
Politica de dividende
Emitentul nu a distribuit dividende in perioada analizata decat pentru anul 2016, in suma de
0,044487 lei/actiune (brut). Actionarii vor hotari modalitatea de distribuire a profiturilor viitoare.
Indicatori de activitate
Viteza de rotatie a activelor imobilizate 0,76 0,80 0,79
(Cifra de afacerilactive imobilizate)
Viteza de rotatie a activelor totale 0,63 0,66 0,65
(Cifra de afacerilaclive totale)
Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea capitalului angajat (%) 4% 8% 5%
(Profit înaintea olatii dobanzii si imo.oe orofiVcaoital anaaiatl
Marja bruta din vanzari (%) 30% 37% 35%
(Cifra de afaceri - Costul vanzarilorl I Cifra de afaceri•100
Rezultatul pe actiune (lei) 0,03 0,10 0.06
(ProfiVnumar de actiunil
Lichiditatea este una dintre cele mai importante rate financiare ale unei companii, se
concentreaza pe fluxurile de numerar si masoara capacitatea acesteia de a-si indeplini obligatiile
pe termen scurt, altfel spus măsoară cât de repede activele unei companii pot fi convertite în
numerar. Tendinta acestor indicatori trebuie sa fie in crestere , un raport mai mare indică un nivel
mai ridicat de lichiditate, adică o capacitate mai mare de a îndeplini obligaţii pe termen scurt.
36
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Atat viteza de rotatie a activelor imobilizate cat si viteza de rotatie a activelor totale se
mentine la acelasi nivel cu anul precedent.
Marja bruta din vanzari urmeaza trendul indicatorului anterior, crescand in 2015 la 37%,
respectiv 35% in 2016 exprima reusita societatii de a realiza vanzari care depasesc costurile
implicate prin obtinerea lor.
Rezultatul pe actiune - Raportul dintre profitul net al exercitiului si numarul de actiuni masurand
astfel partea din profit ce revine actionarilor pentru fiecare actiune detinuta. Exprima
profitabilitatea intregii activitati, rezultatul trebuie sa fie: pozitiv, cat mai ridica
ţ;. .-siGfrF.lţ_r
-estere
'
continua. ln comparatia cu perioadele anterioare, rezultatul pe actiune realizâ't in any ,.L 2016 a
scazut proportional cu diminuarea profitului net ,'i? .
�
·
.
;
• V ""
- �' .1>
;o .
Sintetizand, analiza indicatorilor calculati prezinta o situatie favorabila a activitatii? �ftatii e
intervalul analizat, mentinand si crescand premizele unei dezvoltari fara problecti� i pe· p�r.ioada : �
urmatoare. Consideram ca societatea este profitabila, solvabila, a fost si este-..p �c�o<;;upata de
achitarea datoriilor, recuperarea creantelor si mentinerea unui cash-flow sanatos care sa-i permita
continuarea activitatii curente si investitionale.
37
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA. Borzesti
38
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA. Bo1usb
ln cazul Emitentului nu exista actiuni care nu reprezinta capitalul social, valori mobiliare
convertibile, transferabile sau insotite de bonuri de subscriere. De asemenea, nu exista conditii
care reglementeaza orice drept de achizitie si orice obligatie conexa capitalului autorizat, dar
neemis, sau privind orice angajament de majorare a capitalului social.
2 . Factori de risc
lnformatii prezentate in cadrul Capitolului 3. Factori de risc
3. lnformatii de baza
39
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
inregistra la sfarsitul anului 2016 datorii pe termen scurt in suma de 42.784.954 RON si datorii
mai mari de un an in suma de 18.312.818 RON.
Legislatia aplicabila actiunilor ce fac obiectul majorarii de capital descrisa in acest Prospect:
Legea nr. 24/2017, privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata;
Regulamentul CNVM nr. 1/2006 cu modificarile si completarile ulterioare;
Regulamentul CE nr.809/2004 cu modificarile si completarile ulterioare;
Conform Actului constitutiv al Societatii, fiecare acţiune conferă acţionarilor dreptul la vot în
adunarea generală a acţionarilor şi de a participa la distribuirea dividendelor potrivit legii.
Obligaţiile societăţii sunt garantate cu patrimoniul social al acesteia, iar acţionarii răspund numai
în limita acţiunilor pe care le-au subscris. Patrimoniul societăţii nu poate fi grevat de datorii sau
alte obligaţii personale ale acţionarilor. Un creditor al unui acţionar poate formula pretenţii privind
dividendul ce se va repartiza de către adunarea generală a acţionarilor respectiv, a cotei care i s
ar cuveni la lichidarea societăţii in condiţiile legii şi a actului constitutiv.
Pentru valabilitatea deliberărilor adunării ordinare este necesară prezenţa acţionarilor care să
reprezinte cel puţin jumătate din capitalul social, iar hotărârile să fie luate de acţionarii care deţin
majoritatea absolută din capitalul social reprezentat în adunare.
Adunarea generală extraordinară se convoacă ori de cate ori este nevoie, în conformitate cu
prevederile legii. Convocarea va cuprinde locul şi data ţinerii adunării, precum şi ordinea de zi,
cu precizarea explicita a tuturor modificărilor care vor face obiectul dezbaterilor adunării.
Acţionarii nu vor putea fi reprezentaţi în adunare decât prin alţi acţionari, în baza unei procuri
eliberate în condiţiile legii în vigoare. Acţionarii ce reprezintă întreg capitalul social, vor putea,
dacă nici unul din ei nu se opune, să ţină o adunare generală şi să ia hotărâri care intra în
competenţa adunării, fără respectarea formalităţilor cerute pentru convocarea ei. Hotărârile
adunării se iau prin vot deschis.
41
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borz.esti
Pentru alegerea administratorilor şi a auditorilor financiari cât şi pentru revocarea lor, pentru
luarea hotărârilor referitoare la răspunderea administratorilor, votul va fi secret.
Auditorul financiar este obligat să supravegheze gestiunea societăţii, să verifice dacă bilanţul şi
contul de profit şi pierderi sunt legal întocmite şi în concordanţă cu registrele contabile, dacă
acestea din urmă sunt regulat ţinute şi dacă evaluarea patrimoniului s-a făcut potrivit normelor
stabilite pentru întocmirea bilanţului.
Asupra acestora auditorul financiar va face un raport amănunţit adunării gener�� 1�1 >- - · · - G,y
�
Auditorul financiar este obligat de asemenea: ..,..,. m•-7)\
ţ('-
c) să facă, inopinat, inspecţia casei şi sa verifice existenţa titlurilor sa i k f\-ali;>hlor
...
,l�
l
ROBAT '21
sta îiu �
tfost
�. . /
r.„·:.t''''�
Perioada în care se pot subscrie acţiuni în cadrul exercitării dreptului de preferinţă nu este mai
mică de o lună de la data stabilită în prospectul/prospectul proporţionat de ofertă, dată ulterioară
datei de înregistrare şi datei de publicare a hotărârii adunării generale extraordinare a
acţionarilor sau a consiliului de administraţie/directoratului în Monitorul Oficial al României.
Perioada de subscriere în cadrul Etapei I, adica perioada de exercitare a dreptului de preferinta,
este de 90 de zile calendaristice începand cu ziua lucratoare imediat următoare publicarii
prospectului, respectiv de la data de .2.+..lO.� �� pana la data de 2'i . ()��L9. ri, inclusiv.
.
Programul de lucru pentru efectuarea subscrierilor in Etapa I este intre orele 9:00-16:00, zilnic, în
zilele lucratoare, pe întreaga perioada de subscriere, in afara de ultima zi, cand subscrierea se
poate face pana la ora 13:00.
Perioada de subscriere in cadrul Etapei a li-a, oferta primara de vanzare adresată unui număr
mai mic de 150 investitori, agreati de Consiliul de Administratie al Emitentului, este de 60 zile
calendaristice incepand cu ziua lucratoare imediat urmatoare zilei în care Consiliul de
Administratie al Emitentului va transmite catre BVB Raportul privind subscrierea în perioada de
exercitare a dreptuluî de preferinta, respectiv de la data de 2.b OJ·.lO t8. pana la data de
1.b..03 )
-P.(� inclusiv. Programul de lucru pentru efectuarea subscrierilor in cadrul Etapei a li-a
•.
.•
este intre orele 9:00-16:00, zilnic, i n zilele lucratoare, pe întreaga perioada de subscriere.
Consiliul de Administratie al Emitentului va transmite acest Raport in ziua imediat urmatoare
încheierii perioadei de exercitare a dreptului de preferinta.
l n cazul in care prezentul Prospect face obiectul unui amendament, subscrierile pot fi revocate in
termen de maximum doua zile lucratoare de la data publicarii respectivulu �cffi�AQament la
prezentul Prospect. Revocarea subscrierii de catre un investitor se va fac 7(RiJffco
f �pletarea si
semnarea unui Formular de revocare la sediul Intermediarului sau prin triro
·
�
îteree, < estu!a prin
posta, cu confirmare de primire, in interiorul perioadei de subscriere.
}'" :'\.
Sumele platite de actionarii care isi retrag subscrierea vor fi returnate acestora Î{}it'€rme
ţ\
îJ de
p� ar, in 9 bntul
\.
maxim cinci zile lucratoare de la data retragerii subscrierii, prin virament b�
comunicat în Formularul de subscriere. _.s-·
:> „
�„
Subscrierile realizate in cadrul majorarii de capital, atat in Etapa I, perioada de exercitare a
dreptului de preferinta, cat si in Etapa a li-a, oferta primara adresată unui număr mai mic de 150
investitori, agreati de Consiliul de Administratie al E mitentului, sunt irevocabile. Subscrierile în
Etapa I se realizeaza la sediul ESTINVEST (pentru actionarii care detin la data de înregistrare
actiuni CHIMCOMPLEX în Sectiunea I a Depozitarului Central) sau la orice intermediar autorizat
de ASF (pentru actionarii care detin la data de înregistrare actiuni CHIMCOMPLEX în Sectiunea
l i a Depozitarului Central). Subscrierile în cadrul Etapei a li-a se fac doar la sediul Intermediarului
Formularul de subscriere în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta precum si
Formularul pentru subscriere în Etapa a li-a se regasesc la sediul (str. Republicii nr.9, Focsani,
jud. Vrancea) si pe site-ul (www.estinvest.ro) Intermediarului.
Nu exista alte restrictii impuse asupra liberei transferabilitati a actiunilor. Actiunile oferite spre
subscriere în aceasta majorare de capital precum si cele deja existente fac parte din aceeasi
clasa de actiuni ordinare, nominative, denominate în lei, emise în forma dematerializata conform
legislatiei si ofera aceleasi drepturi tuturor detinatorilor.
43
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Referitor la retinerea la sursa, veniturile din dividende sunt supuse unei cote de impozitare de
5%, iar sarcina de a determina si retine impozitul revine entitatii care plateste dividendele in
momentul in care acestea sunt platite actionarilor.
Valoarea totala a emisiunii este de pana la 170.100.000 RON, prin emiterea a maxim
135.000.000 actiuni cu valoare nominala de 1,26 RON/actiune la pretul de subscriere de 1,26
RON/actiune.
Durata de valabilitate a exercitarii dreptului de preferinta este de 90 de zile calendaristice
incepand cu ziua lucratoare imediat urmatoare publicării prospectului, respectiv de la data de
.2.1:JC?.,2.0.l?f-pana la data de .2.�:: 9J�.2.Q.(3 inclusiv, in care se poate exercita dreptul de
subscriere proportional cu numarul de actiuni înregistrat de actionari la Depozitarul Central la
data de inregistrare stabilita de AGEA (26.05.2017);
Procedura de subscriere
Subscrierile in cadrul Etapei I a ofertei se realizeaza astfel:
- actionarii care detin la data de înregistrare actiuni CHIMCOMPLEX S.A. in Sectiunea I a
Depozitarului Central pot subscrie in oferta numai prin intermediul ESTINVEST (la sediul din Str.
Republicii nr. 9, Focsani, judetul Vrancea, Remania).
- actionarii care detin la data de înregistrare actiuni CHIMCOMPLEX in Sectiunea 11 (conturi
globale) a Depozitarului Central, pot subscrie in oferta prin Intermediarul, auto.cizaCd�IC�tre ASF,
in contul caruia au înregistrate actiunile CHIMCOMPLEX.
4.� �
.� --
Subscrierea printr-un alt intermediar se va face atat dupa procedurile interne ale r�ţf �
·.-
ec ului
pftal pentru
intermediar cat si in conformitate cu reglementarile legislative aplicabile pietei de <(â
aceste operatiuni. � ,-�/
� "
,
Subscrierile pentru actionarii care detin la data de înregistrare actiuni CHIMCOMPLEX S.A. in
Sectiunea I a Depozitarului Central se fac doar la sediul ESTINVEST, conform procedurii de mai
jos:
Actionarii se vor prezenta la sediul ESTINVEST unde vor completa si semna Formularul de
subscriere sau ii vor trimite prin posta, cu confirmare de primire, in interiorul perioadei de 90 de
zile aferente subscrierii. Vor fi luate in considerare doar Formularele de subscriere înregistrate la
sediul Intermediarului pana in ultima zi a perioadei de subscriere, inclusiv. Actionarii vor atasa la
Formular dovada platii aferente actiunilor subscrise (a carei data trebuie sa fie în interiorul
44
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Plata actiunilor subscrise se face in contul Emitentului nr. R054 RZBR 0000 0600 1649 9703,
deschis la Raiffeisen Bank Sucursala Onesti.
prezentul Prospect face obiectul unui amendament, subscrierile pot fi revocate Îr\ t �
en;;de
maximum doua zile lucratoare de la data publicarii respectivului amendament Ja .)ţl�ze î;\,ful
Prospect. Revocarea subscrierii de catre un investitor se va face prin completar�a �i semn�rea
unui Formular de revocare la sediul Intermediarului sau prin trimiterea acestL �
rin , posta, cu
confirmare de primire, in interiorul perioadei de subscriere. :.... ..
Sumele platite de actionarii care isi retrag subscrierea vor fi returnate în maximum cinci zile
lucrătoare de la data retragerii subscrierii, prin virament bancar, în contul comunicat în
Formularul de subscriere.
Actionarii CHIMCOMPLEX S.A. pot subscrie actiunile emise pentru majorarea capitalului social
proportional cu cotele înregistrate la Depozitarul Central la data de înregistrare 26.05.2017.
Actionarii CHIMCOMPLEX S.A., pe toata durata subscrierii, se pot informa la sediul Emitentului
si Intermediarului cu privire la numarul de actiuni pe care le pot subscrie.
Pentru a fi acceptate, Formularele de Subscriere ale actionarilor CHI MCOMPLEX S.A. trebuie
insotite si de urmatoarele documente:
Persoane fizice care subscriu in nume propriu:
- Buletin sau carte de identitate (copie);
- Pasaport (copie) - pentru actionarii cetateni straini;
- Dovada efectuarii platii prin virament bancar (copie dupa ordinul de plata/chitanta cu viza băncii
sau confirmarea platii electronice).
45
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
A doua zi dupa încheierea Etapei I, Emitentul va informa piata printr-un Raport Curent întocmit
de Consiliul de Administratie, pe baza informatiilor primite de la Intermediar, despre rezultatele
subscrierii în perioada de exercitare a dreptului de preferinta. Raportul respectiv va cantine
46
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
5.2.Etapa a 11-a - oferta primara adresată unui număr mai mic de 150 investitori, agreati
de Consiliul de Administratie al Emitentului
Conform Hotararii AGEA CHIMCOMPLEX SA din 08.05.2017 si a Deciziilor CA CHIMCOMPLEX
SA in aplicarea acestei hotarari, actiunile ramase nesubscrise de catre actionari in cadrul
perioadei de exercitare a dreptului de preferinta vor fi vandute printr-o oferta primara adresată
unui număr mai mic de 150 investitori, agreati de Consiliul de Administratie al Emitentului, la
pretul de vanzare de 1 ,49 leî/actiune.
Durata de valabilitate a ofertei de vanzare este de 60 zile calendaristice incepand cu ziua
lucratoare imediat urmatoare zilei in care Consiliul de Administratie al Emitentului va transmite
Procedura de subscriere
�ubscrierile in cadrul Ofertei primare se fac la sediul Intermediarului, conform proce �&'d
• �·
em 1
� -��
JOS: �.( �- ··''"I
"' --
Investitorii se vor prezenta la sediul Intermediarului unde vor completa si semn � larul de
subscriere in oferta primara de vanzare sau ii vor trimite prin posta, cu confirmare de primire, in
interiorul perioadei de 60 zile calendaristice aferente subscrierii. Formularul de subscriere va
cantine data, ora si minutul inregistrarii la sediul Intermediarului. Vor fi luate în considerare doar
Formularele de subscriere înregistrate la sediul Intermediarului pana in ultima zi a perioadei de
subscriere, inclusiv. ln cazul Formularelor de subscriere trimise prin posta vor fi luate in
considerare doar cele înregistrate la sediul Intermediarului pana in ultima zi a perioadei de
subscriere, inclusiv. l n cazul in care la sediul Intermediarului ajung in acelasi timp mai multe
formulare de subscriere, ordinea de înregistrare a acestora va fi ordinea cronologica a datei
postei expeditorului, al doilea criteriu fiind ordinea descrescatoare a valorii subscrierilor.
Investitorii vor atasa la Formular dovada platii aferente actiunilor subscrise, respectiv a sumei
reprezentand produsul dintre numarul de actiuni subscrise si pretul de subscriere.
Acceptarea subscrieri/or
La momentul primirii Formularului de subscriere si documentelor aferente, Intermediarul va
informa Consiliul de Administratie al Emitentului despre identitatea subscriitorului. l n cel mai
scurt timp, dar nu mai tarziu de doua zile lucratoare, Consiliul de Administratie al Emitentului va
instiinta Intermediarul despre acceptarea/neacceptarea respectivei subscrieri.
Pentru subscrierile neacceptate de catre Consiliul de Administratie al Emitentului, sumele platite
de subscriitorii neeacceptati vor fi returnate în maximum cinci zile lucrătoare de la data
respingerii subscrierii, prin virament bancar, in contul comunicat in Formularul de subscriere.
47
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti
fn cazul in care suma trimisa de actionar in contul colector este mai mare decat sumă )f\. C:esir a
l'rltegr�{e
subscrierii numarului de actiuni specificate in Formularul de subscriere (la data achit�(j)i
a actiunilor), acestuia i se va returna suma platita in plus in termen de maxim cinci z�e lucr�ţ9are
de la data inchiderii ofertei, prin virament bancar, in contul comunicat i n � atul de
subscriere.
Investitorii, pe toata durata subscrierii in cadrul Ofertei primare de vanzare, se pot informa la
sediul Emitentului si Intermediarului cu privire la numarul de actiuni pe care le pot subscrie.
48
PROSPECT CHIMCOMPLEX S.A. Borzesli
- Dovada efectuarii platii prin virament bancar (copie dupa ordinul de plata/chitanta cu viza băncii
sau confirmarea platii electronice);
- Buletin sau carte de identitate sau pasaport - (copie) al persoanei care subscrie in numele
persoanei juridice.
Persoane juridice nerezidente care subscriu in nume propriu:
- Copie dupa documentul de identificare (Certificat de înmatriculare la Registrul Comertului sau
institutie echivalenta);
- Act constitutiv actualizat;
- Certificat constatator eliberat de Registrul Comertului sau institutie echivalenta cu cel mult 30
zile lucratoare anterioare datei subscrierii;
- lmputernicire pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere, eliberat in conditiile
actului constitutiv, sau dovada ca aceasta este reprezentant legal al persoanei juridice, cu drept
de a reprezenta persoana juridica in cauza (original si copie);
- Copie a documentelor de identitate ale persoanei care efectueaza subscrierea ca reprezentant
al persoanei juridice nerezidente: pasaport, carte de identitate sau carte de identitate provizorie
pentru cetateni din UE/Spatiul Economic European/Confederatia Elvetiana.
Persoane juridice nerezidente care subscriu prin intermediul unei persoane juridice rezidente:
- Copie document de identificare (Certificat de înmatriculare la Registrul Comertului sau institutie
echivalenta) si actul constitutiv actualizat, împreuna cu certificat constatator eliberat de Registrul
Comertului sau institutie echivalenta cu cel mult 30 zile lucratoare înainte de data subscrierii,
pentru persoana juridica nerezidenta;
- Copie document de identificare (Certificat de înmatriculare la Registrul Comertului sau institutie
echivalenta) si actul constitutiv actualizat, împreuna cu certificat constatator eliberat de Registrul
Comertului sau institutie echivalenta cu cel mult 30 zile lucratoare inainte de data subscrierii,
pentru persoana juridica rezidenta;
- Mandat/ordin din partea societatii nerezidente pentru efectuarea subscrierii;
- lmputernicire pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere, eijQe� nditiile
actului constituti_v,_ sau do�a?a c� ac7asta este reprezentant legal al s�etati� �� drept de
_ L
reprezentare 1nd1v1duala (original s1 copie); :�
� u:fe r anei
�
c:.
- Buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie pentru imputernicitu
juridice rezidente (copie). ,..,_'ţ'tţJ.0\ J
\i'
Prin semnarea Formularului de subscriere, investitorii confirma citirea pre
':'.� Pros pect si
r I
oferite spre subscriere in Etapa a li-a printr-o oferta primara adresată unui număr mai mic de 150
investitori, agreati de Consiliul de Administratie al Emitentului, la pretul de subscriere de 1,49
lei/actiune. Pretul de subscriere in cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta, de
1,26 RON/actiune, si pretul de subscriere in Etapa a li-a, de 1,49 lei/actiune, sunt precizate si in
Decizia ASF de autorizare si prezentul Prospect referitor la majorarea de capital.
Intermediarul care asista Emitentul este SSIF ESTINVEST S.A. Focsani - Societate de servicii
de investitii Financiare, avand sediul in Str. Republicii nr. 9, Focsani, Romania, telefon (40) 237
238 900, fax (40)237 237 471, înregistrata la Registrul Comertului Vrancea sub nr.
J39/663/1995, cod unic de înregistrare 8017326
Evidenta actiunilor Emitentului se tine de catre S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti,
care are adresa Bulevardul Carol I nr 34 - 36, etajele 3, 8 si 9, sector 2, cod postai
020922, Bucuresti.
Nu exista entitati care s-au angajat să subscrie emisiunea sau sa plaseze valorile mobiliare fara
o subscriere ferma sau in temeiul unui acord de investitie la cel mai bun pret.
Nu exista entitati care sa-si fi asumat un angajament ferm de a actiona ca intermediari pe pieţele
secundare si de a garanta lichiditatea acestora prin cotatii de vanzare si cumparare, pentru
actiunile CHIMCOMPLEX S.A. Borzesti.
7. CONTRACTE DE RESTRICTIONARE
Nu exista contracte de restrictionare.
Costurile estimate care vor diminua fondurile brute ale Emitentului se refera in principal la:
comision Intermediar 3.000 EUR, plus 0,01 % din valoarea subscrisa a ofertei;
comisioane ASF: conform Regulamentului ASF nr. 16/2014 privind veniturile ASF,
comisionul ASF este o cota de O, 1 % din valoarea subscrisa a ofertei, dar nu mai mult de
1 .000.000 lei. Tariful perceput pentru inregistrarea la ASF a actiunilor noi este de
500 lei;
50
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
9. DILUARE
La data de 21.08.2017 structura actionariatului CHIMCOMPLEX S.A. era urmatoarea:
Actionar Numar actiuni Procent
A2 IMPEX SRL Ploiesti 1 1 7.480.066 87,0184%
Statul Roman prin Autoritatea pentru Administrarea 16.669.830 12,3475%
Activelor Statului
Pers. Fizice 653.226 0,4838%
Pers. Juridice 202.902 0,1503%
Total 135.006.024 1 00%
Nu exista contracte de restrictionare a subscrierii la majorarea de capital social, astfel ca, daca
toti actionarii isi vor exercita dreptul de preemtiune, structura actionariatului si procentele de
detinere in capitalul social vor ramane neschimbate, modificandu-se numarul de actiuni detinut
de fiecare corespunzator raportului dintre actiunile existente si cele oferite (1 +
0.999955379768834):
51
PROSPECT CHIMCOMPLEX SA Borzesti
Emitentul si Intermediarul declara ca, dupa cunostintele lor, informatiile cuprinse in prezentul
Prospect sunt in conformitate cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze
semnificativ continutul acestuia.
Emitentul
CHIMCOMPLEX S.
Director General
COMAN Dumitru
Director Economic
ALEXA Anisoara
�V---
Intermediarul
SSIF ESTINVEST S.A. Focsani
52