Seminar 6

Teoria Portofoliului
1. Să se calculeze rentabilitatea unei acţiuni a cărei valoare iniţială este de 0,55 şi cu o valoare
finală de 0,65, ştiind că la sfârşitul anului s-a plătit un dividend de 0,02.

2. Să se calculeze rentabilitatea unei acţiuni a cărei valoare iniţială este de 1,24 şi cu o valoare
finală de 1,45, ştiind că la sfârşitul anului s-a plătit un dividend de 0,12.

3. Considerăm că pe piaţă cotează 2 active cu rentabilităţile E ( R1 ) = E ( R2 ) = 0, 2 şi cu riscurile

1 = 0,1,  2 = 0,05 . Cele două active evoluează independent pe piaţă, adică coeficientul de
corelaţie dintre cele două active este 12 = 0 .

a) Să se determine covarianţa dintre cele două active.

b) Să se determine randamentul și riscul portofoliului de acțiuni ce cuprinde 30% din R1

și 70% din R2

4. Considerăm că pe piaţă cotează 2 active cu rentabilităţile E ( R1 ) = E ( R2 ) = 0,38 şi cu riscurile

1 = 0,12,  2 = 0,15 . Cele două active evoluează independent pe piaţă, adică coeficientul de
corelaţie dintre cele două active este 12 = 0,5 .

a) Să se determine covarianţa dintre cele două active.

b) Să se determine randamentul și riscul portofoliului de acțiuni ce cuprinde 80% din R1 și

20% din R2.

5. Considerăm o acţiune (i) de pe piaţă. Rentabilitatea acţiunii i, în intervalul de timp de la t=0 la

t=1, este notată cu ( Ri ) şi are următoarea distribuţie:

 0, 25 0,15 0, 4 0,1 0,1

Ri :  
1, 2 1,1 1,3 1, 4 1,5  .

Să se calculeze rentabilitatea medie (aşteptată) a acţiunii.

6. Considerăm o acţiune (i) de pe piaţă. Rentabilitatea acţiunii i, în intervalul de timp de la t=0 la

t=1, este notată cu ( Ri ) şi are următoarea distribuţie:

 0,1 0, 2 0,1 0,3 0,3 

Ri :  
2 2, 2 2,3 2, 4 2,5  .

a) Să se calculeze rentabilitatea medie (aşteptată) a acţiunii. b) Să se calculeze riscul acțiunii