SEMINAR 13

STUDIUL DE CAZ NR. 5 – S.C. BERMAS S.A.

DATA..................

ANALIZA LICHIDITĂȚII, SOLVABILITĂȚII ȘI

VITEZEI DE ROTAȚIE A ACTIVELOR CIRCULANTE
LA ........................................

CERINȚE:
 Definiți lichiditatea.
 Calculați ratele de lichiditate la entitatea economică
agroalimentară..............................................................
 Ce este solvabilitatea?
 Calculați ratele de solvabilitate la entitatea economică
agroalimentară......................................................
 Calculați viteza de rotație a activelor circulante ca număr și durată a rotațiilor la
entitatea economică..............................................................
 Analizați factorial viteza de rotație a activelor circulante la entitatea
economică...........................................................

În funcţie de perspectivele abordării, lichiditatea1 prezintă semnificaţii distincte:

a) abilitatea unui activ de a fi transformat în bani rapid şi cu o pierdere minimă de valoare.
Această definiţie este cunoscută şi ca lichiditate externă, referindu-se la posibilitatea
investitorului de a transforma în bani plasamentul în capitalul entității economice respective;
b) abilitatea unei entități economice de a-şi onora la scadenţă obligaţiile de plată asumate din
activele curente. Această definiţie este cunoscută şi sub denumirea de lichiditate internă.

a) Rata lichidităţii curente (generală)

Active curente
RLc 
Datorii curente ( pe termen scurt )

b) Rata lichidităţii intermediare (rapidă, redusă)

Active curente − Stocuri

RLi =
Datorii curente
c) Rata lichidităţii la vedere

Disponibil − Investi ţ ii financiare pe termen scurt

RLv =
Datorii curente

1
IDEM, pg.449
 Solvabilitatea reprezintă capacitatea unei entități economice de a acoperi datoriile
totale.

a) Rata solvabilităţii generale

Activ total
Rsg=
Datorii totale

b) Rata solvabilităţii patrimoniale

Capital propriu
Rsp=
Capital propriu+Credite bancare
Ratele de lichiditate și solvabilitate la
...............................................................................

Tabel nr. 34
RON
Nr. INDICATORI T0 T1
Crt.
1 Rata lichidităţii curente (generală)

2 Rata lichidităţii intermediare (rapidă,

redusă)

3 Rata lichidităţii la vedere

4 Rata solvabilităţii generale

5 Rata solvabilităţii patrimoniale

Sursa:

Interpretarea rezultatelor:

VITEZA DE ROTAȚIE A ACTIVELOR CIRCULANTE LA............................

Viteza de rotaţie a activelor circulante poate fi exprimată ca:

- număr de rotaţii (n):

 CA
n=
AC
unde:
AC reprezintă soldul mediu al activelor circulante;

- durată în zile (dz):

AC
Dz= ×T
CA
unde:
T – numărul de zile al perioadei analizate.

MODELUL ȘI SCHEMĂ DE ANALIZĂ FACTORIALĂ:

CA
n=
AC

CA
(1)
VR AC
AC …
AC (n )

AC = AC
(1)
+ AC
(2)
+…+ AC
(n )

BAZA DE DATE:

Tabel nr. 35
Nr. Indicatori UM An An Abatere Abatere
crt. precedent Curent absolută relativă
T0 T1
1. Cifra de afaceri

2. Sold mediu active

circulante, din care:
3. - Stocuri

4. - Creanțe

5.

6.

7.
T = 360 zile;
Sursa:
CUANTIFICĂRI

Dz = Dz1 – Dz0 =

1. Influenţa modificării cifrei de afaceri:

AC 0 AC 0
ΔCA = T− T=
CA 1 CA 0

2. Influenţa soldului mediu al activelor circulante:

AC 1 AC 0
Δ AC= T− T=
CA 1 CA 1

din care datorită:

2.1. Influenţei stocurilor medii ( St ) :
St 1 St 0
Δ St= T− T=
CA 1 CA 1

2.2. Influenţei stocului mediu al creanţelor (Cr e ) :

Cr e Cr e0
ΔCr e= 1
T− T=
CA 1 CA 1

Verificare:

INTERPRETAREA REZULTATELOR