Probleme propuse spre rezolvare

Problema 1: 2000 de aciuni ABC au fost cumparate acum 5 ani cu 10 de lei. Fiecare dintre
aciuni au dat dreptul la ncasarea unor dividende anuale de 30 bani, 70 de bani, 40 de bani, 50 de
bani i 60 de bani. Imediat dup ncasarea dividendelor, acionarul a vndut cele 2000 de aciuni
cu 10,80 lei. Calculai rentabilitatea anual obinut din aceast operaiune.
Problema 2. Rentabilitatea i riscul valorilor mobiliare. Referitor la rentabilitatea lunar a
unei aciuni s-au fcut observaii pe o perioad de trei ani rezultatele fiind urmtoarele:
Probabilitatea
Rentabilitatea actiunii (Ra)
Rentabilitatea pieei (RM)
10%
-2%
0%
20%
2%
2%
40%
6%
4%
20%
11%
10%
10%
16%
16%
a) S se calculeze rentabilitatea medie pe periada considerat i riscul aciunii A
b) S se calculeze rentabilitatea medie pe perioada considerat i riscul pieei de capital.
c) Stabiliti care este coeficientul alfa si Beta daca utilizam in previziune modelul de piata.
Indicatii:
Modelul de pia Rai= +*RMi, unde:
este termenul liber si arata partea din rentabilitatea titlului care nu este influentata de
rentabilitatea pietei. Aceasta este valoarea rentabilitatii titlului, daca rentabilitatea pietei ar fi 0.
=RARM/ 2RM
este coeficientul de volatilitate care arata ct de volatil este titlul n comparatie cu piata. Daca
<1, titlul este mai putin riscant decat piata, daca >1, titlul este mai riscant decat piata, daca
=1, titlul are aceslasi risc cu cel al pietei.
Problema 3. Modelul CAPM
S se determine rentabilitatea ateprat a titlului X pentru ziua curenta tiind c rata de
rentabilitate fr risc este estimat la 7%, rata de rentabilitate estimat pe piaa de capital este de
14% ia coeficientul de volatilitate al titlului X este 1,5. In conditiile in care rentabilitatea
inregistrata pe piata in ziua curenta a titlului X este de 22%, care este decizia pe care o luati, dar
daca este 18%.
Problema 4. Pe o pia financiar sunt cotate 2 active financiare C i D, despre care se cunosc
urmatoarele informaii:
Rentabiliti observate pe
Risc (i)
Pondere n portofoliu
pia
RC = 10%
7%
30%

RD = 20%
10%
70%
Coeficientul de corelaie ntre cele dou active AB = - 0,6;
a) Determinai rentabilitatea portofoliului format din cele dou active.
b) Determinai structura portofoliului format din cele dou titluri cu rentabilitatea de 15% i
riscul acestuia.