FUZIUNEA – DELIMITARE CONCEPTUALA

Dupa cum este definita chiar de Dictionarul Limbii Romane fuziunea inseamna “reunirea
intr-o singura unitate omogena a mai multor organizatii, partide.”
"Fuziunea se face prin absorbirea unei societati de catre o alta societate sau prin
contopirea a doua sau mai multe societati pentru a alcatui o societate noua.
Fuziunea se face prin absorbirea unei societati de catre o alta societate sau prin contopirea
a doua sau mai multe societati pentru a alcatui o societate noua.
Societatea nu isi inceteaza existenta, in cazul in care o parte din patrimoniul ei se
desprinde si se transmite catre una sau mai multe societati existente sau care iau astfel fiinta.
Fuziunea se poate face si intre societati de forme diferite.
Societatile in lichidare pot fuziona numai daca nu a inceput repartitia intre societati a
partilor ce li s-ar cuveni din lichidare.
Fuziunea se hotaraste de fiecare societate in parte, in conditiile stabilite pentru
modificarea actului constitutiv al societatii.
Daca, prin fuziune, se infiinteaza o noua societate, aceasta se constituie in conditiile
prevazute de prezenta lege pentru forma de societate convenita.

Fuziunea are ca efect dizolvarea, fara lichidare, a societatii care isi inceteaza existenta si
transmiterea universala a patrimoniului sau catre societatea sau societatile beneficiare, in starea
in care se gaseste la data fuziunii, in schimbul atribuirii de actiuni sau de parti sociale ale
acestora catre asociatii societatii care inceteaza si, eventual, a unei sume in bani, care nu poate
depasi 10% din valoarea nominala a actiunilor sau a partilor sociale atribuite.

In baza hotararii Adunarii Generale a Actionarilor a fiecareia dintre societatile care

participa la fuziune, administratorii acestora intocmesc un proiect de fuziune, care va cuprinde:
 Forma, denumirea si sediul social al tuturor societatilor participante la operatiune;
 Fundamentarea si conditiile fuziunii;
 Stabilirea si evaluarea activului si pasivului care se transmit societatilor beneficiare;
 Modalitatile de predare a actiunilor sau a partilor sociale si data la care acestea dau
dreptul la dividende;
 Raportul de schimb al actiunilor sau al partilor sociale si, cuantumul sultei; nu vor putea
fi schimbate pentru actiuni emise de societatea absorbanta actiunile societatii absorbite al
caror titular este, direct sau prin persoane interpuse, societatea absorbanta ori insasi
societatea absorbita;
 Cuantumul primei de fuziune;
 Drepturile care se acorda obligatarilor si orice alte avantaje speciale
 Data situatiei financiare de fuziune, care va fi aceeasi pentru toate societatile participante;
 Orice alte date care prezinta interes pentru operatiune.

1
 Proiectul de fuziune semnat de reprezentantii societatilor participante, se depune la
Oficiul Registrului Comertului unde este inmatriculata societatea, insotit de o declaratie a
societatii care inceteaza a exista in urma fuziunii, despre modul cum a hotarat sa stinga pasivul
sau.

Proiectul de fuziune, vizat de judecatorul delegat, se publica in Monitorul Oficial al

Romaniei, partea a patra, pe cheltuiala partilor, integral sau in extras, potrivit dispozitiei
judecatorului delegat sau cererii partilor, cu cel putin 30 de zile inaintea datelor sedintelor in care
adunarea generala extraordinare urmeaza a hotari asupra fuziunii.
Oricare creditor al societatii care fuzioneaza, avand o creanta anterioara publicarii
proiectului de fuziune, poate face opozitie.
Opozitia suspenda executarea fuziunii pana la data la care hotararea judecatoreasca a
devenit irevocabila, in afara de cazul in care societatea debitoare face dovada platii datoriilor sau
ofera garantii acceptate de creditori ori convine cu acestia un avantaj pentru plata datoriilor.
Administratorii societatilor care fuzioneaza vor pune la dispozitia actionarilor/asociatilor
la sediul social, cu cel putin o luna inainte de data sedintei adunarii generale extraordinare:
 Proiectul de fuziune/divizare;
 Darea de seama a administratorilor, in care se va justifica din punct de vedere economic
si juridic necesitatea fuziunii si se va stabili raportul de schimb al actiunilor/partilor
sociale;
 Situatiile financiare impreuna cu rapoartele de gestiune pe ultimele trei exercitii
financiare, precum si cu trei luni inainte de data proiectului de fuziune;
 Raportul cenzorilor si, dupa caz, raportul auditorilor financiari;
 Raportul unuia sau al mai multor experti, persoane fizice sau juridice, desemnati de
judecatorul delegat, asupra justetei raportului de schimb al actiunilor/partilor sociale, in
cazul societatilor pe actiuni, in comandita pe actiuni sau cu raspundere limitata.
In cel mult 2 luni de la expirarea termenului prevazut sau, dupa caz, de la data de la care
hotararea judecatoreasca a devenit irevocabila, adunarea generala a fiecareia dintre societatile
participante va hotara asupra fuziunii.
Actele constitutive ale societatilor nou infiintate prin fuziune se aproba de adunarea
generala a societatii sau a societatilor care isi inceteaza existenta.

Actul modificator al actului constitutiv al societatii absorbante se inregistreaza in

Registrul Comertului in a carui circumscriptie isi are sediul societatea si, vizat de judecatorul
delegat, se transmite, Monitorului Oficial al Romaniei, spre publicare in partea a 4-a pe
cheltuiala societatii.
Fuziunea are loc la urmatoarele date:
 In cazul constituirii uneia sau mai multor societati noi, la data inmatricularii in Registrul
Comertului a noii societati sau a ultimei dintre ele;
 In celelalte cazuri, la data inscrierii in Registrul Comertului a mentiunii privind majorarea
2
 capitalului social al societatii absorbante.

In cazul fuziunii prin absorbtie, societatea absorbanta dobandeste drepturile si este tinuta
de obligatiile societatii pe care o absoarbe, iar in cazul fuziunii prin contopire, drepturile si
obligatiile societatilor care isi inceteaza existenta trec asupra noii societati astfel infiintata

Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin absorbtie:

1. inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale

care fuzioneaza, potrivit Legii contabilitatii nr. 82/1991, republicata, normelor si reglementarilor
contabile, inregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii, efectuate cu aceasta ocazie;

2. intocmirea situatiilor financiare de catre societatile comerciale care urmeaza sa

fuzioneze si care aplica Reglementarile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitatilor
Economice Europene si cu Standardele Internationale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul
ministrului finantelor publice nr. 3055/2009, in functie de criteriile de marime prevazute in
reglementarea enuntata anterior.

Pe baza bilantului intocmit inainte de fuziune se determina activul net contabil, potrivit
formulei:

Activ net contabil = Total Active – Total Datorii

3. determinarea capitalului propriu (activului net) pe baza bilantului de fuziune.

Capitalul propriu (activul net) reprezinta dreptul actionarilor in activele intreprinderii,

dupa deducerea tuturor datoriilor acesteia.

Pentru evaluarea societatilor intrate in fuziune se poate folosi una dintre urmatoarele
metode: metoda patrimoniala sau metoda activului net, metoda bursiera, metoda bazata pe
rezultate (valoarea de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit), metode
mixte si metoda bazata pe fluxul financiar sau cash-flow.

Valoarea globala a societatii, stabilita printr-una dintre metodele mentionate, reprezinta

valoarea aportului net de fuziune al fiecarei societati intrate in fuziune.

Pe baza acestei valori se stabileste raportul de schimb. Evaluarea se face pornind de la

situatiile financiare incheiate la aceeasi data de catre toate societatile. In cazul in care valoarea
activului net contabil nu este aceeasi cu cea a aportului net, diferentele sunt recunoscute ca
elemente de castiguri sau pierderi din fuziune.

Daca valoarea aportului net este mai mare decat activul net contabil, diferenta este

3
recunoscuta ca profit. In situatia in care valoarea aportului net este mai mica decat activul net
contabil, diferenta este recunoscuta ca pierdere. Pentru respectarea principiului independentei
exercitiului, recunoasterea castigurilor si pierderilor aferente perioadelor anterioare se reflecta in
contul 117 „Rezultatul reportat“ cu identificarea acestora pe exercitii financiare, daca aceasta
este posibila.

4. determinarea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, pentru a acoperi

capitalul societatilor comerciale absorbite.
In cadrul acestei operatiuni se efectueaza:
a) determinarea valorii contabile a actiunilor sau a partilor sociale ale societatilor
comerciale care fuzioneaza, prin raportarea capitalului propriu (activului net) la numarul de
actiuni sau de parti sociale emise;
b) stabilirea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, prin raportarea
valorii contabile a unei actiuni ori parti sociale a societatii absorbite la valoarea contabila a unei
actiuni sau parti sociale a societatii absorbante, aprobat de experti conform prevederilor art. 239
alin. (1) lit. e) din Legea nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare;
c) determinarea numarului de actiuni sau de parti sociale ce trebuie emise de societatea
comerciala care absoarbe, fie prin raportarea capitalului propriu (activului net) al societatilor
comerciale absorbite la valoarea contabila a unei actiuni sau parti sociale a societatii comerciale
absorbante, fie prin inmultirea numarului de actiuni ale societatii comerciale absorbite cu
raportul de schimb;
d) determinarea majorarii capitalului social la societatea comerciala care absoarbe, prin
inmultirea numarului de actiuni care trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe cu
valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale de la aceasta societate comerciala;
e) calcularea primei de fuziune, ca diferenta intre valoarea contabila a actiunilor sau a
partilor sociale si valoarea nominala a acestora.
Societatile comerciale care sunt absorbite se dizolva si isi pierd personalitatea juridica

Inregistrarea conabila a fuziunii se poate realize prin doua metode:

- Metoda patrimoniala (metoda valorii nete contabile a societatilor comerciale)-

aceasta metoda presupune utilizarea conturilor in afara bilantului:
o 891 “Bilant de deschidere”
o 892 “Bilant de inchidere”

Aceasta este metoda promovata de Ministerul Finantelor din Romania.

- Metoda rezultatului, respectiv evaluarea globala a societatilor

STUDII DE CAZ PRIVIND FUZIUNEA PRIN ABSORBTIE

4
CAZUL I: FUZIUNEA INTRE SOCIETATI INDEPENDE

Metoda rezultatului

Etapa 1: Inventarierea si evaluarea elementlor de active si pasiv ale societatilor comeciale

Reevaluarea imobilizarilor corporale ale societatii A, pe baza evaluarii effectuate de evaluator

autorizati, inregistreaza un plus de 625.000 lei (valoarea justa este de 1.700.000 lei fata de valoarea
contabila neta de 1.075.000 lei).

212 = 105 625.000 lei

Etapa 2: Intocmirea bilanturilor inainte de fuziunea societatilor

Bilantul societatii A

ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI CORPORALE (212 - 2812) (2 285 000-585 000) 1.700.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 1.700.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- STOCURI 200.000
-CREANTE (411-419) (440 000 - 15 000) 425.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 50.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 675.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 775.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE -100.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 1.600.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 400.000
-REZERVE DIN REEVALUARE 625.000
-REZERVE 575.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 1.600.000
TOTAL CAPITALURI 1.600.000

Bilantul societatii B

5
 ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI CORPORALE (212 - 2812) (425 000-195 000) 230.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 230.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- STOCURI 165.000
-CREANTE (411-419) (375 000 - 55 000) 320.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 10.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 495.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 245.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 250.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 480.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 250.000
-REZERVE 230.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 480.000
TOTAL CAPITALURI 480.000

Etapa 3: Evaluarea globala a societatii B rezultata in urma evaluarii inregistreaza o crestere de

270.000 lei fata de activul net contabil.

Societatea A:
Activ net contabil rezultat in urma evaluarii= 2.375.000 lei - 775.000 lei = 1.600.000 lei
Aport net = Activ net contabil

Societatea B:
Activ net contabil = 725.000 lei - 245.000 lei = 480.000 lei
Aport net = 480.000 lei + 270.000 lei = 750.000 lei

Etapa 4: Determinarea raportului de schimb al actiunilor, pentru a se acoperi aprotul societatii

absorbite:

- Stabilirea valorii contabile a actiunilor:

A B
1.600.000 LEI : 40 actiuni = 40.000 lei 750.000 lei : 50 actiuni = 15.000 lei
- Stabilirea raportului de schimb al actiunilor= 15.000 lei / 40.000 lei = 3/8 (pentru 8
actiuni ale lui B se primesc 3 actiuni A)

6
 Etapa 5: Determinarea numarului de actiuni de emis de catre A

Nr actiuni = 50 actiuni * 3/8 = 18,75 actiuni (19 actiuni)

- Determinarea cresterii capitalului societatii A:

Crestere capital social = 19 actiuni x 10.000 lei = 190.000 lei

- Calculul primei de fuziune : 750.000 lei - 190.000 lei = 560.000 lei

Etapa 6: Evidentierea in contabilitate a operatiunilor efectuate cu ocazia fuziunii:

A B
 Inregistrarea majorarii capitalului social si  Evidentierea valorii activului transferat
a primei de fuziune 461=7583 995.000
456 = % 750.000  Scaderea din evidenta a elementelor
1012 190.000 transferate
1042 560.000 6583= % 725.000
 Preluarea elementelor de activ 212 230.000
% = 456 995.000 301 165.000
207 270.000 411 320.000
212 230.000 5121 10.000
 301 165.000  Inchiderea conturilor de venituri si
 411 320.000 cheltuieli
 5121 10.000 121 =6583 725.000
 Preluarea elementelor de pasiv 7583= 121 995.000
456 = 419 245.000  Transmiterea elementelor de pasiv
419=461 245.000
% =456 750.000
1012 250.000
1061 30.000
1068 200.000
121 270.000
 Regularizarea conturilor 456 si 461
456=461 750.000

Bilant dupa fuziune

7
ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
- IMOBILIZARI NECORPORALE 270.000
-IMOBILIZARI CORPORALE (212 - 2812) (2 285 000-585 000) 1.930.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 2.200.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- STOCURI 365.000
-CREANTE (411-419) (440 000 - 15 000) 745.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 60.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 1.170.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 1.020.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 150.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 2.350.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 590.000
- PRIME DE CAPITAL 560.000
-REZERVE DIN REEVALUARE 625.000
-REZERVE 575.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 2.350.000
TOTAL CAPITALURI 2.350.000

CAZUL II: ABSOBNTUL DETINE TITLURI LA ABSORBIT

In practica este cel mai de intalnit caz.

In acest caz absorbantul apare in dubla ipostaza:

- Primeste aportul societatii absorbite, aport pe care il va remunera prin atibuirea de actiuni
noi;

- El insusi fiind actionar al absorbitului va trebui sa primeasca o parte din actiunile proprii
emise pentru remunerarea actionarilor societatilor absorbite , fapt ce nu este posibil
conform nomelor CNVM.

Exista doua situatii:

a) Se emita actiunile de absorbant, ele fiind date actionarilor absorbitului, inclusiv

absorbantului, dupa aceea aceasta va realiza imediat o reducere de capital social cu

8
 actiunile proprii primite de la absorbit. In practica nu se apealeaza la aceasta solutie
deoarece este costisitoare;
b) In proiectul de fuziune se insereaza o clauza de renuntare prin care absorbantul sa emita
doar actiuni care vor fi distribuite celorlalti actionari.

Presupunem urmatoarea situatie: societatea A cu un capital social de 6.000 actiuni cu o

valoare nominala de 1.000 lei/actiune absoarbe societatea B cu un capital social de 2.500
actiuni cu o valoare nominal de 1.000 lei/actiune.
Bilanturile inainte de fuziune se prezita astfel:

Bilantul societatii A

ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI CORPORALE (213- 2813) 12.240.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 12.240.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- TITLURI DE PARTICIPARE (ACTIUNI B) 2.420.000
- STOCURI 300.000
-CREANTE (411) 1.000.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 100.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 3.820.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 1.480.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 2.340.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 14.580.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 6.000.000
-REZERVE DIN REEVALUARE 6.660.000
-REZERVE 1.920.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 14.580.000
TOTAL CAPITALURI 14.580.000

Bilantul societatii B

VALOARE
ELEMENT
 
A. ACTIVE IMOBILIZATE

9
 7.650.000
-IMOBILIZARI CORPORALE (213 - 2813) (8 050 000 -1 900 000)
7.650.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL
 
B. ACTIVE CIRCULANTE
580.000
- STOCURI
1.400.000
-CREANTE (411)
120.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI
2.100.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
0
C. CHELTUIELI IN AVANS
1.750.000
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN
350.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE
8.000.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
 
J. CAPITAL SI REZERVE
2.500.000
-CAPITAL
4.000.000
-REZERVE
1.500.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII
8.000.000
TOTAL CAPITALURI

Profitul a fost deja repartizat la ambele societati.

De comun accord masinile si utilajele au fost evaluate astfel:
A: 12.240.000 lei
B: 7.650.000 lei
A detine 100 actiuni B cumparate cu 2.420 lei/actiune

Aportul absorbitului va trebui divizat in doua elemente:

- Aport remunerat prin actiuni ale absorbantului care se cuvin celorlalti actionari ai
absorbitului si pentru acesta se fac toate calculele financiare;

10
 - Aport neremunerat prin actiuni; acesta se cuvine absorbantului. Actiunile se anuleaza
putand rezulta o prima de fuziune egala cu diferenta intre valoare reala a actiunilor
anulate si valoarea de cumparare a acestora.
Prin urmare vor exista doua prime de fuziune:
 Una aferenta aportului remunerat prin actiuni;
 Una aferenta aportului neremunerat.

Pentru calculele financiare se va incepe intotdeanuna cu societatea ce nu detine actiuni la

cealalta pentru ca in functie de valoarea stabilita pentru aceasta se determina Activul net al
celeilalte societati.

A B
Activ net = ∑ Capitaluri proprii = Activ net = 8.000.000 lei
14.580.000 lei + 1.000 actiuni x (3.200 lei –
2.420 lei) = 15.360.000 lei
Valoare actiuni = 15.360.000 lei/6.000 actiuni Valoare actiuni = 8.000.000 lei / 2.500 actiuni
= 2.560 lei = 3.200 lei

Raportul de schimb = 3.200 lei / 2.560 lei = 5/4 (pentru 4 actiuni B se vor primi 5 actiuni de la
A)
Aport remunerate prin actiuni = Total aport B x (100 – Ponderea lui A in B)
= 8.000.000 lei x (100 – 40) = 4.800.000 lei
Numar actiuni de emis = Aport remunerate / Valoare actiuni A = 4.800.000 lei / 2.560 lei
= 1.875 actiuni
Cresterea capitalului social A = Nr actiuni de emis x VNactiuni A
= 1.875 actiuni x 1.000 lei/actiune = 1.875.000 lei
Prima de fuziune I = Aport remunerat – Cresterea capitalului social
= 4.800.000 lei - 1.875.000 lei = 2.925.000 lei
Aport neremunerat = 8.000.000 lei - 4.800.000 lei = 3.200.000 lei
Anulare actiuni detinute de A la B: 2.420.000 lei
Prima de fuziune II = 3.200.000 lei - 2.420.000 lei = 780.000 lei
Prima de fuziune totala = 2.925.000 lei + 780.000 lei = 3.705.000 lei

A B
 Inregistrarea majorarii capitalului social si  Predare active
a primei de fuziune 892= % 9.750.000
456 = % 8.000.000 213 7.650.000

11
 1012 1.875.000 301 580.000
1042 3.705.000 411 1.400.000
261 2.420.000 5121 120.000
 Preluarea elementelor de activ  Predare datorii
% = 891 9.750.000 % = 892 9.750.000
213 7.650.000 401 1.750.000
 301 580.000 456 8.000.000
 411 1.400.000  Lichidarea elementelor de capitaluri
 5121 120.000 proprii
 Preluarea elementelor de pasiv % =456 8.000.000
891 = % 9.750.000 1012 2.500.000
401 1.750.000 1061 4.000.000
456 8.000.000 105 150.000

Bilantul dupa fuziune

ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI CORPORALE 19.890.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 19.890.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- STOCURI 880.000
-CREANTE (411) 2.400.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 220.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 3.500.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 3.230.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 270.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 20.160.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 7.875.000
- PRIME DE FUZIUNE 3.705.000
-REZERVE DIN REEVALUARE 1.920.000
-REZERVE 6.660.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 20.160.000
TOTAL CAPITALURI 20.160.000
CAZUL III: ABSORBITUL DETINE ACTIUNI LA ABSORBANT

In acest caz absorbitul aporteaza valorile sale de active si datorii absorbantului, intre
acestea aflandu-se si titluri detinute in contabilitatea absorbantului

12
 Astfel absorbantul devine proprietarul propriilor sale actiuni, actiuni pe care trebuie sa le
anuleze. Astfel el va realize o dubla miscare a capitalurilor, respectiv: pe de o parte va creste
capitalul social ca aport in natura, dupa care il va reduce cu scopul anularii actiunilor proprii
primite ca aport in natura.

Pentru a evita aceasta anulare teoretic poate fi avuta in vedere si solutia ca absorbitul sa
retina absorbantului actiunile, urmand sa le repartizeze actionarilor sai. In practica, aceasta
varianta este foarte rar folosita ea echivaland cu un partaj partial de active operatie ce este
impozitata, in timp ce anularea actiunilor proprii este exonerata de timp.

Societatea A cu un capital de 10.000 actiuni x 1.000 lei/ actiune valoare nominala

absoarbe pe B cu un capital social de 3.000 actiuni x 2.000 lei/actiune valoare nominala .

Societatea B detine 2.000 actiuni A cumparate cu 1.250 lei/actiune.

Bilantul societatii A

ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI CORPORALE 12.500.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 12.500.000
- STOCURI 1.200.000
-CREANTE (411) 5.000.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 300.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 6.500.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 3.000.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 3.500.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 16.000.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 10.000.000
-REZERVE 4.000.000
-REZERVE DIN REEVALUARE 2.000.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 16.000.000
TOTAL CAPITALURI 16.000.000

Bilantul societatii B

ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  

13
-IMOBILIZARI CORPORALE 7.400.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 7.400.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- TITLURI DE PARTICIPARE (ACTIUNI A) 2.500.000
- STOCURI 250.000
-CREANTE (411) 1.700.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 50.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 4.500.000
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 3.000.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 1.500.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 8.900.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 6.000.000
-REZERVE 2.000.000
-REZERVE DIN REEVALUARE 900.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 8.900.000
TOTAL CAPITALURI 8.900.000

Rezolvare

A B
Activ net = 16.000.000 lei Activ net = 8.900.000 lei +/- (2.000 actiuni x
(1.600 lei – 1.250 lei) = 9.600.000 lei
Valoare actiuni = 16.000.000 lei /10.000 Valoare actiuni = 9.600.000 lei / 3.000 actiuni
actiuni = 1.600 lei = 3.200 lei

Raportul de schimb = 3.200 lei / 1.600 lei = 2/1 (pentru 1actiune B se vor primi 2 actiuni de la
A)

Numar actiuni de emis = 9.600.000 lei/ 1.600 lei = 6.000 actiuni

Cresterea capitalului social A = Nr actiuni de emis x VNactiuni A

= 2.000 actiuni x 1.000 lei/actiune = 2.000.000 lei

Prima de fuziune = 3.200.000 lei - 2.000.000 lei =1.2000.000 lei

A B
 Inregistrarea majorarii capitalului social si  Predare active
a primei de fuziune 892= % 12.600.000

14
 456 = % 9.600.000 213 7.400.000
1012 6.000.000 261 3.200.000
1042 3.600.000 301 250.000
411 1.700.000
 Preluarea elementelor de activ 5121 50.000
% = 891 12.600.000
213 7.400.000  Predare datorii
109 3.200.000 % = 892 12.600.000
 301 250.000 401 3.000.000
 411 1.700.000 456 9.600.000
 5121 50.000
  Lichidarea elementelor de capitaluri
 Preluarea elementelor de pasiv proprii
891 = % 12.600.000 % =456 9.600.000
401 3.000.000 1012 6.000.000
456 9.600.000 106 2.000.000
105 1.600.000
 Anularea actiunilor primite ca aport in
natura
% = 109 3.200.000
1012 2.000.000
149 1.200.000

CAZUL III: PARTICIPATII RECIPROCE

Societatea A ce detine 25.000 actiuni cu o valoare nominala de 1 leu absoarbe pe B ce are

un capital social de 10.000 actiuni x 1 leu valoare nominala.

A detine 500 actiuni B cumparate cu 1.000 lei, iar B detine 1.000 actiuni A cumparate cu
1.500 lei.

Fondul commercial necontabilizat se ridica la:

- Pentru A: 4.875 lei;

- Pentru B: 3.200 lei.

Bilant A

ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  

15
-IMOBILIZARI CORPORALE 45.400
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 45.400
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- TITLURI DE PARTICIPARE (ACTIUNI A) 1.000
- STOCURI 400
-CREANTE (411) 8.600
-CASA SI CONTURI LA BANCI 2.600
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 12.600
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 18.000
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE -5.400
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 40.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 25.000
-REZERVE 15.000
-REZERVE DIN REEVALUARE  
TOTAL CAPITALURI PROPRII 40.000
TOTAL CAPITALURI 40.000

Bilant B

16
ELEMENT VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI CORPORALE 16.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 16.000
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- TITLURI DE PARTICIPARE (ACTIUNI A) 1.500
- STOCURI 1.000
-CREANTE (411) 5.000
-CASA SI CONTURI LA BANCI 1.100
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 8.600
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 5.600
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 3.000
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 19.000
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 10.000
-REZERVE 9.000
-REZERVE DIN REEVALUARE  
TOTAL CAPITALURI PROPRII 19.000
TOTAL CAPITALURI 19.000

A B
Activ net = 40.000 lei + 4.875 lei +/- (500B- Activ net = 19.000 lei + 3.200 lei +/- (1.000 A
1.000) = A x 25.000 – 1.500 lei) = 10.000 x B
A= val actiunilor

43.875 + 500 B = 25.000 A A= 1,8 lei/actiune

20.700 + 1.000 B = 10.000 B B=2,25 lei/actiune

Activ net A = 25.000 actiuni x 1,8 lei/actiune = 45.000 lei

Activ net B = 10.000 actiuni x 2,25 lei/actiune = 22.500 lei

Raportul de schimb = 2,25 lei / 1,8 lei = 5/4 (pentru 4 actiuni B se vor primi 5 actiuni de la A)

Ponderea lui A in B = 500/10.000 = 5%

Din totalul actiunilor emise de B societatea A va emite actiuni pentru 95% din aport, respectiv:

 Aport remunerat = 22.500 lei x 95% = 21.375 lei

17
 o Nr actiuni de emis = 2.375/1,8 = 11.875 actiuni
o Cresterea capitalului social = 11.875 actiuni x 1 leu/actiune = 11.875 lei
o Prima de fuziune 1 = 21.375 lei – 11.875 lei = 9.500 lei
 Aport neremunerat = 22.500 lei x 5% = 1.125 lei
- Anulare actiuni de A la B = 1.000 lei
= Prima de fuziune 2 = 125 lei

Prima de fuziune totala = 9.500 lei + 125 lei = 9.625 lei

In schimbul aportului primit de 22.500 lei societatea A primeste si 1.000 actiuni proprii in
valoare de 1,8 lei. Rezulta o diminuarea a capitalului social de 1.000 actiuni x 1 leu = 1.000 lei si
o diminuare a primei de fuziune de 1.800 lei -1.000 lei = 800 lei

A B
 Inregistrarea majorarii capitalului social si  Reevaluarea fondului comercial
a primei de fuziune 2071 = 105 3.200
456 = % 22.500  Reevaluare actiunilor
1012 11.875 261 = 105 300
1042 9.625  Predare active
261 1.000 892= % 32.100
 Preluarea elementelor de activ 213 20.000
% = 891 32.100 2071 3.200
207 3.200 261 1.800
213 20.000 301 1.000
109 1.800 411 5.000
 301 1.000 5121 1.100
 411 5.000  Transmiterea elementelor de pasiv
 5121 1.100 % = 892 32.100
 Preluarea elementelor de pasiv 281 4.000
891 = % 32.100 419 5.600
281 4.000 456 29.500
401 5.600  Lichidarea elementelor de capitaluri
456 22.500 proprii
 Anularea actiunilor primite ca aport in % =456 22.500
natura 1012 10.000
% = 109 1.800 106 9.000
1012 1.000 105 3.500
1042 800

Bilant dupa fuziune

ELEMENT VALOARE

18
A. ACTIVE IMOBILIZATE  
-IMOBILIZARI NECORPORALE 8.075
-IMOBILIZARI CORPORALE 61.400
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 69.475
B. ACTIVE CIRCULANTE  
- STOCURI 1.400
-CREANTE (411) 13.600
-CASA SI CONTURI LA BANCI 3.700
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL 18.700
C. CHELTUIELI IN AVANS 0
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 23.600
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE -4.900
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 64.575
J. CAPITAL SI REZERVE  
-CAPITAL 35.875
- PRIME DE FUZIUNE 8.825
-REZERVE DIN REEVALUARE 4.875
-REZERVE 15.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII 64.575
TOTAL CAPITALURI 64.575

MOTIVATII, AVANTAJE, CARACTERISTICI, TIPURI DE FUZIUNI

Realitatile societatii moderne demonstreaza ca afacerile intreprinzatorilor se desfasoara

intr-un mediu economic si concurential, care impun perfectionarea si dezvoltarea relatiilor de
productie si de desfacere. In acest context, din ratiuni economice, financiare si fiscale,
companiile recurg la un procedeu de concentrare, prin fuziune, a factorilor implicati in realizarea
si diversificarea activitatilor sale. In prezent, asistam la extinderea acestui fenomen economic pe
plan international, datorita necesitatii satisfacerii cerintelor crescande ale principiilor de
dezvoltare si perfectionare economice ale intreprinzatorilor.
Efectele fuziunii motiveaza factorii de decizie. Dintre aceste efecte cele mai
reprezentative sunt:

Operatiunile de fuziune implica si numeroaseavantaje. Principalul avantaj il reprezinta

cresterea capacitatii concurentiale a intreprinderilor. De asemenea, ca urmare a procesului de
fuziune se obtine reducerea preturilor si ameliorarea conditiilor de productie, cele de distributie
si cele de studii si cercetari. Uneori, fuziunea este un mijloc de reorganizare a structurii unui grup
de societati: societatea mama absoarbe anumite filiale, o filiala absoarbe pe alta, anumite filiale
fuzioneaza intre ele pentru a forma o noua filiala.

19
 Din analiza procesului de fuziune se pot desprinde si unele elemente caracteristice.
Operatiunile de fuziune se caracterizeaza prin transmiterea universala a patrimoniului, prin
aceasta intelegand transmiterea ansamblului elementelor de activ si de pasiv compunand
patrimoniul unei societati - societatea absorbita - sau al unor societati - societatile carese
contopesc - in profitul societatii noi sau absorbante, care mosteneste - in tot sau in parte -
societatile care au fuzionat prin una din modalitatile mentionate. Trebuie subliniat ca pasivul
societatii absorbite este luat in sarcina societatilor noi sau absorbante, conform modalitatilor
definite prin contractul de fuziune.

0 alta caracteristica a fuziunilor, este dizolvarea obligatorie a societatii absorbite ori a

societatilor care se contopesc. Dar, spre deosebire de alte cazuri de dizolvare, nu are loc o
procedura de lichidare a societatii absorbite ci o numire a unui lichidator.
Schimbul (compensarea) drepturilor sociale presupune ca asociatii societatii absorbite
sa devina asociatii societatii absorbante sau noi si sa li se atribuie actiuni - sau parti sociale - la
aceasta societate. Altfel spus, nu poate avea loc fuziunea daca aportul net- aportul rezultat dupa
deducerea pasivului luat in sarcina societatii beneficiare a aporturilor - este compensat prin
acordarea de bunuri sau bani asociatilor, altele decat actiuni sau parti sociale.

20