Economie Monetară

STUDIU DE CAZ 1: BANCA CANADEI

Inainte de Marea Criza din anii '30 nu se intrevedea necesitatea unei banci centrale in
economia canadiana, slab dezvoltata, la acea data. Cateva banci cu o retea de sucursale
de-a lunglul teritoriului asigurau necesarul de bancnotelor in circulatie.
Criza economica globalizata a contribuit la schimbari in cadrul guvernului si a condus
la un val de critici fara precedent asupra sistemului bancar din Canada.
A coincis de asemenea cu preocuparea primului ministru R.B. Bennett cu privire la
lipsa directa a mijloacelor de solutionare a conturilor internationale. In 1933 el a infiintat
Comisia Regala pt a studia organizarea si punerea in miscare a intregului sistem bancar si
monetar si pentru a lua in calcul infiinarea unei institutii bancare centralizate. Banca
Canadei si-a deschis portile in martie 1935, functionand in birouri inchiriate in Victoria
Building de pe Ottawa's Wellington Street.
In scurt timp, spatiul a devenit insuficient, astel ca in Ianuarie 1936, Guvernatorul
Graham F.Towers a propus Primului Ministru MacKenzie King un proiect pt construirea unui
nou sediu. Incepand cu luna mai banca a cumparat un teren pentru constructie la vest de
Wellington Street, la pretul de 83, 500 (aprox 1,2 milioane dolari la cursul din 2008).
In decembrie 1936, arhitectii prezentau Comitetului schitele finale. Acestea infatisau o
cladire de 5 etaje placata cu caramida, in stil neo clasic, si prezentand 2 urne masive din
piatra de o parte si de alta a usilor centrale (intrare) din bronz.sapte ferestre inalte au fost
accentuate cu bronz si arama. De asemenea, era prezentata o arie subterana substantiala,
proiectata sa asigure spatiul pentru cufere si seifuri, toate conform cu standarde de ultima
ora.
Proiectul asigura spatiu suficient pentru un personal estimat la 380 persoane.
Fundatia a fost efectuata in prima parte a anului 1937. Prncipalul contractor a fost
Piggott Construction Company of Hamilton,Ontario, iar subcontractorii au fost selectionati
de prin Ottawa, Ontario si Quebec. Constructia s-a inaltat rapid, fara intarzieri sau depasiri
de costuri, si, pe data de 10 August structura era suficienta pregatita, astfel ca Primul
ministru King, impreuna cu Guvernatorul Towers au putut desfasura ceremonialul de
dezvelire a placii memoriale. Pe aceasta placa a fost montata o caseta din cupru continand
semnaturile inaltilor functionari ai bancii si a altor persoane de care se leaga acest proiect.
Personalul si a inceput activitatea in 1938. In timp si aceasta constructie s-a dovedit
insuficienta. Incepand cu 1946, personalul a fost mutat temporar in alte locatii situate in
centrul orasului Ottawa, iar executivul bancii a comandat de la Marani si Moris lucrari de
renovare. Acestea nu au fost niciodata puse în aplicare.
În 1963, banca a anuntat un concurs de proiecte prin care un numar restrans de
arhitecti canadieni au fost invitati sa prezinte propuneri de completare a cladirii. Aceasta
pare a fi stimulat firma Marani sa si revizuiasca propunerile sale anterioare, rezultatul fiind
un nou design pe care executivul bancii l-a catalogat ca fiind "imaginativ si satisfacator",
concursul fiind astfel anulat si, in ianuarie 1964 Banca si a anuntat intentia de incepere a
constructiei.
Este interesant de observat ca dea lungul fazei de proiectare, s-a acordat atentie
deosebita posibilitatii de a demola cladirea initiala si a se construi in acelasi loc un nou
edificiu.

1
Economie Monetară

O data ce banca era pregatita sa inceapa constructia, la sfarsitul anilor ‘60, s-a decis
comandarea unui nou design. Firma Marani a prezentat propunerea pentru noul design.
Aceasta a pastrat portinea din granit a cladirii originale, fiind ingradita partial intr o curte
vasta din sticla si flancata de doua turnuri din sticla. Constructia a inceput in 1972 si a
continuat de alungul decadei, fiind terminata in 1979, urmand ca personalul sa fie pe deplin
instalat incepand cu 1980. Una din caracteristicile deosebite ale sale a fost vasta grădina
tropicala din interior.

Atributii si Politica Monetara

Scopul declarat al politicii monetare din Canada este de a contribui la realizarea si
mentinerea unui grad mare de ocupare a fortei de munca precum si asigurarea unui nivel
neiflationist al preturilor. Acest lucru se realizeaza printr-un ansamblu de actiuni exercitate
asupra masei monetare si a activelor financiare.
Banii reprezinta unul dintre elementele cruciale ale unei economii. Ei sunt mult mai
mult decât o componenta a sistemului economic. Un sistem monetar bine dirijat duce la
crestere economica si ocupare deplina a fortei de munca. Un sistem monetar deficitar si
slab administrat duce la stagnarea productiei, somaj, inflatie. Cea care are responsabilitatea
acestor operatiuni este Banca Centrala, care are ca atributie si supravegherea si controlul
întregului sistem bancar si monetar al tarii.
Conform Constitutiei canadiene banii si sistemul bancar sunt considerate
responsabilitati federale.
Principalele functii ale Bancii Canadei sunt:

1. Administrarea rezervelor minime obligatorii

Bancile comerciale constituie rezerve oblogatorii la banca centrala. Rezervele
reprezinta un procent din depunerile clientilor bancii (conturi curente, depozite atrase,
conturi de economii).
De remarcat faptul ca, bancile comerciale plasează cea mai mare parte a fondurilor
atrase si păstrează doar o mică parte pentru retragerile zilnice de numerar. Daca toti
deponentii bancilor private/ comerciale ar dori sa-şi primească deodata banii depusi, bancile
nu ar avea suficiente rezerve de numerar în vederea onorarii acestei cereri. In acest caz
nedorit bancile au posibilitatea sa se împrumute de la Banca Canadei.

2. Emisiunea monetara (conform nevoilor economiei)

Banca Canadei are responsabilitatea sa aprovizioneze economia cu necesarul de
bancnote si moneda divizionara. Moneda divizionara reprezinta o cantitate foarte mica din
totalul banilor.

3. Agent pentru Guvern

Banca Canadei actioneaza ca principal bancher (in sensul ca bancile au conturi
deschise la banca centrala) si agent pentru guvernul federal.
Guvernul federal colecteaza fonduri prin impozite si cheltuieste aceste fonduri pentru
realizarea cheltuielor publice. De de asemenea, vinde titluri (pentru a obtine fonduri) si
rascumpara la scadenta obligatiunile/ titlurile emise. Banca Canadei administrează o parte
din conturile curente ale guvernului federal, ajuta guvernul în administrarea titlurilor si
rascumpararea acestora la scadenta.

2
Economie Monetară

4. Supravegherea si controlul sistemului bancar

Operatiunile bancilor comerciale sunt direct controlate de Departamentul de finante si
Banca Canadei. Mentinerea sistemului bancar se realizeaza depinde de solvabilitatea
fiecarei banci din sistem. Practicile bancare nejudicioase pot avea repercusiuni deosebit de
ample, ajungând pâna în punctul de a ameninta structura financiara a întregii economii.
Câta vreme activitatea bancilor comerciale este una de interes pentru publicul larg, ea este
supusa supravegherii si controlului bancii centrale.

5. Controlul cantitatii de bani din economie

O alta functie importanta a Bancii Canadei este de a regla emisiunea de bani. Sarcina
majora a bancii centrale este sa dirijeze aprovizionarea cu bani în concordanta cu
necesitatile economiei pentru a mentine stabilitatea economica. Aceasta sarcina impune
producerea unei cantitati de bani care sa fie în concordanta cu rezultatele economice, a
fortei de munca si cu un nivel relativ constant al preturilor. In timp ce toate celelalte functii
ale bancii au un caracter mai mult sau mai putin de rutina dirijarea corecta a emisiunii de
bani impune decizii cu caracter specific.
Guvernatorul si guvernatorul adjunct al Bancii Canadei sunt numiti pe termen de sapte
ani si pot fi înlocuiti din functie printr-o lege emisa de Parlament. Aceasta masura le asigura
acestora independenta fata de orice presiune politica.Chiar daca Banca Canadei s-ar
angaja în politici nepopulare din punct de vedere politic, prin aceasta reglementare se
asigura stabilitatea pe termen lung a economiei.

Politica valutara
Cursul de schimb al valoarea dolarului canadian presupune comparatia cu monedele
altor tari. Printre alte lucruri, ajuta la determinarea pretului bunurilor si serviciilor importate si
la stabilirea pretului bunurilor exportate. 
Schimbul valutar joaca un rol foarte important in economia tarii deoarece, in
comparatie cu alte tari, importul si exportul sunt o mare parte din economia Canadei.
Comertul, in mare parte, este facut cu Statele Unite, de aceea valoarea dolarului
canadian fata de dolarul american, conteaza foarte mult.
Canada practica un curs de schimb variabil. Asta inseamna ca nu exista o evaluare
prestabilita pt moneda canadiana, in comparatie cu alte monede. Cursul de schimb este
rezultatul confruntarii intre cererea si oferta de dolari canadieni pe piata schimbului valutar
international. Daca cererea depaseste oferta, valoarea dolarului canadian creste, iar cand
oferta este mai mare decat cererea, aceasta va scadea. Intr-o zi obisnuita, aproximativ 100
miliarde de dolari Canadieni sunt cumparati si vanduti pe piata valutară internatională.
Cativa factori influenteaza cererea si oferta de dolari canadieni. Spre exemplu daca
rata dobanzilor este mai mare in Canada fata de alte tari, investitorii pot opta sa investeasca
in Canada, astfel marind cererea de dolari Canadieni, cu conditia ca rata inflatiei sa nu fie
mai mare in Canada decat printre partenerii de comert. Daca intradevar rata inflatiei este
mai mare, investitorii vor prefera mai putin Canada - chiar si cu dobanzi mai mari -
deoarece valoarea dolarului Canadian va fi erodata de inflatie.
Si balanta comerciala este afectata de variatia dolarului Canadian. Daca pretul
mondial a bunurilor exportate de Canada va creste in comparatie cu costul importurilor, va fi
un castig pentru export, fata de platile pentru import. Cu cat sunt mai favorabile "Conditiile
de Comert", cu atat va fi mai mare cererea de dolari Canadieni.max
Rata dobanzii si cursul de schimb determina conditiile monetare in care opereaza
economia Canadei. Banca Canadei influenteaza schimbul valutar doar indirect.
3
Economie Monetară

Incepand cu Septembrie 1998, banca nu mai intervine in cursul de schimb, dar in

schimb recurge la astfel de actiuni in decursul crizelor majore internationale sau in cazul de
pierdere a increderii in moneda sau in garantiile exprimate in dolari canadieni.

Sarcini de lucru

Răspundeţi la următoarele întrebări:

SETUL I
1. Când s-a înfiinţat Banca Canadei? În ce context?
2. Cand s-a infiintat Banca Nationala a Romaniei?
3. Sediul băncii este închiriat? Care au fost etapele în care s-a construit sediul?
4. Care sunt obiectivele băncii centrale a Canadei?
5. Care sunt principalele funcţii ale băncii?
6. La ce se refera functia de supraveghere a sistemului bancar? Cum se realizeaza?
7. Banca intervine asupra cursului valutar?

SETUL II
1. Găsiţi corespondenţa între funcţiile băncii Canadei şi atribuţiile unei bănci centrale în
general.
2. Care este relaţia Băncii Canadei cu statul?
3. Dar cu băncile comerciale?
4. Ce înseamnă controlul cantităţii de bani în economia Canadei?
5. Ce presupune politica valutară?

SETUL III
1. Faceţi o paralelă între BNR şi Banca Canadei punând în evidenţă asemănări şi
deosebiri.
2. De ce este importantă supravegherea bancară şi cum se realizează în Canada.
3. Este Banca Canadei independentă? Argumentaţi.
4. Care sunt efectele modificării cursului de schimb asupra exporturilor şi importurilor?
5. Care este legătura între rata dobânzii şi cantitatea de bani din economie?