UNIVERSITATEA STEFAN CEL MARE SUCEAVA

FACULTATEA DE ECONOMIE , ADMINISTRATIE SI AFACERI

-PROIECT FINANTE- ANALIZA SURSELOR DE FINANTARE ALE

INTREPRINDERII

Întreprinderea: SC.MedLife S.A.

-TEMA 1-

STUDENT:
GAVRELIUC ANDREEA-ANCUTA,
GRUPA 1,
CIG ID ,
ANUL 1

1
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
Cuprins:
TEMA 1

I. Analiza surselor de finanțare ale întreprinderii

1.Prezentarea generală a întreprinderii pe care se face studiul (obiect de activitate, piața,

concurența)

2. Prezentarea surselor de finanțare (pentru ultimele trei exerciții financiare)

(Prezentarea tipurilor de surse de finanțare pe care le utilizează entitatea și elaborarea
tabelului cu datele centralizatoare pe un orizont de timp de trei ani)

3.Analiza structurii capitalului întreprinderii pentru ultimele trei exerciții financiare.

Structura se va analiza având in vedere capitalurile proprii si capitalurile împrumutate (pe
termen scurt si pe termen lung)

4. Analiza mutațiilor/modificărilor/dinamicii în structura resurselor proprii si

împrumutate (pentru ultimele trei exerciții financiare) (se va calcula modificarea absolută si
relativă)

4.1. Un tabel care să conțină capitalurile sau fondurile proprii și analiza modificării
absolute si relative a acestora

4.2. Un tabel care să conțină capitalurile împrumutate și analiza modificării absolute si

relative a acestora

5.Concluzii

2
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 TEMA 1

1.Prezentarea generală a întreprinderii pe care se face studiul: MedLife

Întreprinderea: Med Life S.A. – SISTEMUL MEDICAL MedLife

Președintele Consiliului de Administrație si CEO : MIHAIL MARCU
Cod Fiscal/ CUI : 8422035
Cod Registrul Comerțului : J40/3709/1996
Adresa: Calea Griviței , nr 365 , sector 1, București ,BUCUREȘTI, Romania
Website: www.medlife.ro
E-mail: investos@medlife.ro
Telefon: +40735300926
Fax: 0212094050
Domeniul de activitate : Activități de asistență medicală specializată
Cod CAEN: 8622
Cod LEI: 254900RJWPQ4SLGCPI85

PREZENTAREA COMPANIEI

Fondată în 1996, MedLife este cel mai mare furnizor de servicii medicale private din
România. Societatea ocupă poziții de vârf pentru o serie de indicatori cheie, incluzând
vânzările, numărul de clinici, numărul de paturi de spital și numărul de abonați la pachete de
prevenție si profilaxie medicală (“PPM”). Totodată, se numără printre cele mai mari societăți
de servicii medicale private din Europa Centrală și de Est după criteriul vânzărilor, după cum
rezultă din analiza realizată de către Grup pe baza informațiilor publice. Grupul este lider de
piață la nivelul liniilor sale principale de afaceri: Corporate (care oferă pachete PPM), Clinici,
Spitale și Laboratoare. Societatea și-a dezvoltat linia de afaceri Stomatologie, deschizând o
clinică de sine stătătoare în 2015 și achiziționând în 2016 pachetul majoritar de acțiuni în
grupul Dent Estet, cea mai mare rețea de clinici dentare din România. De asemenea, Grupul
este prezent și în linia de afaceri Farmacii, administrând un număr de farmacii ce operează în
clinicile proprii sau in proximitatea unităților medicale publice.

3
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
Participarea MedLife pe toate aceste domenii de servicii medicale esențiale stă la baza
modelului Grupului de captare a veniturilor, oferind pacienților o gamă completă de servicii,
de la prevenție până la diagnosticare și tratament.
Grupul deține cele mai multe unități medicale din România. Acestea includ 50 de unități
medicale în București, reprezentând astfel cea mai mare rețea de servicii medicale private din
oraș, precum și 95 de unități medicale în restul țării, în orașe precum Arad, Craiova, Ploiești,
Cluj Napoca, Brașov, Galați, Iași, Bacău, Timișoara, Sibiu, Constanța, Târgoviște, Brăila,
Pitești, Sibiu, Oradea si Neamț, dar și 2 unități în Budapesta, Ungaria. Grupul deține imobilele
în care se află principalele sale unități medicale spitalicești din București, precum și cele în
care se află spitalele sale din Arad, Brașov și Sibiu. Alte unități medicale sunt folosite în baza
unor contracte de închiriere pe termen lung.
Grupul își oferă serviciile prin intermediul celei mai numeroase echipe de medici și asistenți
medicali ce lucrează în mediul privat din România, numărând la 31 decembrie 2020
aproximativ 3.300 de medici și 2.000 de asistenți medicali.
Grupul angajează specialiști cu normă întreagă pentru marea majoritate a specialităților
oferite, dar și cu normă redusă pentru specialități sau funcții specifice, sau lucrează cu
personal medical în regim de colaborare. În plus, având în vedere angajamentul său de a
furniza servicii medicale de calitate.
Grupul a investit în mod constant în echipamente medicale, ceea ce a contribuit la susținerea
poziției sale de lider de piață în domeniul tehnologiei imagisticii de diagnostic. În decursul
celor peste 26 de ani de activitate a Grupului pe piața din România, peste 5.5 milioane de
pacienți individuali au beneficiat de servicii în cadrul unităților medicale ale Grupului, ceea ce
înseamnă aproximativ unul din patru români, conform datelor demografice.

Unitățile Grupului MedLife la 31 Decembrie 2020:

• 22 hyperclinici ;
• 53 clinici ;
• 10 spitale ;
• 33 laboratoare ;
• Aprox. 180 puncte de recoltare ;
• 12 clinici dentare ;
• 14 farmacii.

Consiliul de administrație:
MedLife este administrată în sistem unitar de către Consiliul de Administrație format din 7
membri numiți de Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor pentru un mandat de 4 ani, cu
posibilitatea de a fi realeși.

4
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
Dintre cei 7 membri ai Consiliului de Administrație, 3 membri sunt membri independenți.
Consiliul de Administrație este responsabil pentru conducerea MedLife, acționând în interesul
societății și protejând interesele generale ale acționarilor acesteia prin asigurarea unei
dezvoltări sustenabile a societății. Conform Actului Constitutiv, Consiliul de Administrație
este responsabil pentru toate actele utile și necesare în vederea îndeplinirii obiectului de
activitate al MedLife, inclusiv cu privire la administrarea filialelor sau a investițiilor MedLife,
cu excepția atribuțiilor care sunt prin lege atribuite Adunării Generale a Acționarilor.

Componența consiliului de administrație MedLife:

1. Mihail Marcu (1970) - Membru și Președinte al Consiliului de Administrație, Director
General
2. Nicolae Marcu (1968) – Membru al Consiliului de Administrație, Director Sănătate și
Operațiuni
3. Dorin Preda (1976) - Membru al Consiliului de Administrație; Director Finanțe şi
Trezorerie
4. Dimitrie Pelinescu-Onciul (1947) - Membru al Consiliului de Administrație
5. Voicu Cheța (1981) – Membru Independent al Consiliului de Administrație
6. Ovidiu Fer (1983) - Membru Independent al Consiliului de Administrație
7. Ana Maria Mihăescu (1955) - Membru Independent al Consiliului de Administrație

Puncte forte competitive:

• Lider în sectorul serviciilor medicale private din România și unul dintre cei mai mari
furnizori de servicii medicale private din Europa Centrală și de Est;
• Un model de activitate echilibrat și puternic, care include toate liniile de afaceri cheie ale
sectorului serviciilor medicale private;
• Un model de activitate care generează oportunități semnificative de a capta venituri;
• Vânzări generate în mod predominant de plăți pentru serviciu prestat și de pachetele de
prevenție, cu un nivel scăzut de dependență față de fondurile CNAS;
• Cel mai mare număr de clienți care beneficiază de pachete de prevenție si profilaxie
medicală din România;
• Management experimentat, capabil să genereze și gestioneze creșterea activității atât prin
dezvoltare organică, cât și prin achiziții;
• Situație financiară puternică și bilanț cu active numeroase;
• Accesul la finanțarea necesară pentru extindere.

5
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
Structură acționariat Med Life S.A. la 31 decembrie 2020:
La 31 decembrie 2020, MedLife S.A. avea următoarea structură a acționariatului: Familia
Marcu (41,20%), International Finance Corporation (4,5%), iar cota rămasă se
tranzacționează la categoria Premium a Bursei de Valori București (BVB). Aproximativ 100
de persoane juridice, atât din România, cât și din străinătate, și peste 1.000 de persoane fizice
dețineau aproximativ 54,3% din acțiunile tranzacționate liber.

ACTIONARI NUMAR ACTIUNI

MARCU MIHAIL 3.642.920
MARCU NICOLAE 2.367.400
CRISTESCU MIHAELA GABRIELA 3.110.115
IFC 1.004.600
ALTII 12.020.047

Tabel1.1- Structura acționariat Med Life S.A. la 31 decembrie 2020

2.Prezentarea surselor de finanțare (pentru ultimele trei exerciții financiare)

Se vor prezenta atât sursele de finanțare ale întreprinderii SC. MedLife S.A. în perioada 2018-
2020 , cât și evoluțiile structurii surselor de finanțare din această perioadă.

Sursele de finanțare ale unei întreprinderi pot fi:

1.Surse de finanțare interna;
2.Surse de finanțare externa.
Surse de finanțare pe care le utilizează entitatea sunt:
 Resurse proprii
 Resurse împrumutate
Resursele proprii:
Capitalul subscris vărsat – reprezintă aportul în bani pe care asociații sau acționarii s-
au angajat sa îl pună la dispoziția societății
Rezervele – sunt stabilite anual din profitul firmei
Primele de capital – reprezintă fondurile proprii constituite ca diferență dintre valoarea
de emisie și valoarea nominală a acțiunilor
Rezultatul exercițiului – este diferența dintre venituri și cheltuieli
Rezultatul reportat – provine din preluarea începutului exercițiului financiar curent, a
rezultatului din contul de profit și pierdere al exercițiului financiar precedent , precum
si din rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile

6
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 Provizioanele – sunt recunoscute în bilanț atunci când pentru societate se naște o
obligație legală sau constructivă legată de un eveniment trecut si este probabil ca în
viitor să fie necesară consumarea unor resurse economice care să stingă aceasta
obligație.

Resursele împrumutate:
 Datorii pe termen mediu si lung
 Datorii de exploatare
 Datorii financiare
 Datorii pe termen scurt

Resursele proprii 2018 2019 2020

Capital subscris 5.536.271 5.536.271 33.217.623
vărsat
Prime de capital 75.959.199 75.959.199 48.809.839
Rezerve 93.906.109 108.709.302 124.211.557
Rezultat reportat 9.994.660 3.356.485 35.701.579
Total 185.396.239 193.561.257 241.940.593
Tabel 2.1 – Resursele proprii

Conform tabelului 2.1 , se observă că în 2020 a avut loc o creștere exponențială față de anii
anteriori. Capitalul subscris vărsat are o creștere semnificativă în 2020 , în timp ce primele de
capital prezintă o scădere semnificativă față de anii anteriori. Se poate observa ca rezultatul
reportat este mai mare în anul 2020 față de anii 2019 si 2018.

Resurse 2018 2019 2020

împrumutate
Datorii pe termen 231.571.421 336.485.512 415.459.346
lung
Datorii pe termen 111.554.084 185.304.200 186.403.050
scurt
Total 343.125.505 521.789.712 601.862.396
Tabel 2.2 – Resursele împrumutate
Conform tabelului 2.2 se observă o tendință generală de creștere, evidentă atât în structura
datoriilor pe termen scurt , cât și în structura datoriilor pe termen lung. O creștere mai puțin
semnificativă se poate observa în structura datoriilor pe termen scurt în anul 2020 față de anul
2019.

7
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
Evoluțiile structurii surselor de finanțare din această perioadă (2018-2020)
Având ca scop o interpretare mai bună a situației companiei MedLife, graficul 2.1.
evidențiază situația resurselor proprii si a resurselor împrumutate pe cei 3 ani. Observam că
atât în 2019 cât și în 2020 resursele împrumutate depășesc considerabil resursele proprii , însă
în 2018 apare o tendință mai echilibrată față de ceilalți ani.

Grafic 2.1-Evolutia resurselor proprii si a resurselor

financiare

700.000.000
600.000.000
500.000.000
400.000.000
300.000.000
200.000.000
100.000.000
0
2018 2019 2020
resurse proprii 185.396.239 193.561.257 241.940.598
resurse împrumutate 343.125.505 521.789.712 601.862.396

resurse proprii resurse împrumutate

3.Analiza structurii capitalului întreprinderii pentru ultimele trei exerciții

financiare

Pentru a studia structura financiara a capitalurilor companiei MedLife în perioada 2018-2020 ,

vom utiliza indicatori selectivi specifici , care marchează gradul în care sunt utilizate
capitalurile proprii în comparație cu împrumuturile pe termen scurt si lung si metoda ratelor.

8
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 ANUL 2018
INDICATOR VALOARE PONDERE %
Capitaluri proprii 151.998.607 22,3%
Capital social 5.536.271 0,81%
Prime de capital 75.959.199 11,6%
Rezerve 93.906.109 13,80%
Rezultat reportat 9.994.660 1,46%
Datorii totale
Credite sau datorii pe 231.571.421 34,2%
termen lung
Credite sau datorii pe 111.554.084 16,02%
termen scurt
Total pasiv 680.520.351 100%

ANUL 2019
INDICATOR VALOARE PONDERE %
Capitaluri proprii 164.492.491 18,70%
Capital social 5.536.271 0,63%
Prime de capital 75.959.199 8,63%
Rezerve 108.709.302 12,35%
Rezultat reportat 3.356.485 0,38%
Datorii totale
Credite sau datorii pe 336.485.512 38,24%
termen lung
Credite sau datorii pe 185.304.200 21,07%
termen scurt
Total pasiv 879.843.460 100%

ANUL 2020
INDICATOR VALOARE PONDERE %
Capitaluri proprii 207.077.279 19,70%
Capital social 33.217.623 3,16%
Prime de capital 48.809.839 4,64%
Rezerve 124.211.557 11,82%
Rezultat reportat 35.701.579 3,40%
Datorii totale
Credite sau datorii pe 415.495.346 39,54%
termen lung
Credite sau datorii pe 186.403.050 17,74%
termen scurt
Total pasiv 1.050.880.273 100%

9
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
Folosind ratele de structură a pasivelor vom calcula valoarea acestora pentru anii 2018, 2019
si 2020.
Rata stabilității financiare = Capital permanent/ Total pasiv
 RSF 2018= 383.570.028 / 680.520.351 = 0,56%
 RSF2019=500.978.003 / 879.843.460 = 0,57%
 RSF2020= 622.536.625 / 1.050.880.273=0,59%
Rata autonomiei globale = Capital propriu / Total pasiv
o RAFG2018= 151.998.607 / 680.520.351 =0,22%
o RAFG2019= 164.492.291 / 879.843.460 = 0,19%
o RAFG2020= 207.077.279 / 1.050.880.273= 0,20%
Rata îndatorării totale = Datorii totale / Total Pasiv
 RIG2018= 343.125.505 / 680.520.351= 0,50%
 RIG2019= 521.789.712 / 879.843.460= 0,59%
 RIG2020= 601.862.396 / 1.050.880.273 = 0,57%
Rata îndatorării pe termen scurt = Datorii pe termen scurt / Total Pasiv
RITs2018= 111.554.084 / 680.520.351 = 0,16%
RITs2019= 185.304.200 / 879.843.460 = 0,21%
RITs2020= 186.403.050 / 1.050.880.273 = 0,18%

Indicatori 2018 2019 2020

Rata stabilității 0,56% 0,57% 0,59%
financiare
Rata autonomiei 0,22% 0,19% 0,20%
globale
Rata îndatorării 0,50% 0,59% 0,57%
totale
Rata îndatorării pe 0,16% 0,21% 0,18%
termen scurt

Se poate observa că valorile pentru anumiți indicatori s-au îmbunătățit , iar pentru alții s-au
înrăutățit.
Se remarcă:
 O stabilitate financiară foarte bună în perioada 2018-2020, datorită valorilor
superioare limitei favorabile de 0,50%
 O autonomie financiară globală scăzută cu valori mai mici de 0,30%
 O situație nefavorabilă din punct de vedere a datoriilor totale , unde avem valori mai
mari de 0,50%

10
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 Grafic 3.1.1 Structura capitalului propriu pentru anul 2018

Anul 2018
capital social
3%

prime de capital
41%

rezerve
51%

rezultat raportat
5%
capital social prime de capital rezultat raportat rezerve

Grafic 3.1.2 - Structura capitalurilor proprii în anul 2019

Anul 2019
capital social
3%

prime de capital
39%

rezerve
56%

rezultat reportat
2%

capital social rezerve rezultat reportat prime de capital

11
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 Grafic 3.1.3- Structura capitalurilor proprii în anul 2020

Anul 2020
rezultat reportat
15%

prime de capital rezerve

20% 51%

capital social
14%

rezerve capital social prime de capital rezultat reportat

In ceea ce privește capitalul social al companiei MedLife între anii 2018-2020, putem observa
ca aceasta rămâne constant în primii doi ani la valoare de 5.536.271, urmând ca în anul 2020
sa aibă o creștere semnificativă la valoarea de 33.217.623.
Capitalurile proprii si rezervele firmei MedLife in perioada 2018-2020 arata o creștere ușoară
de la an la an.
Rezultatul reportat in perioada 2018-2020 arată că firma reușește să-și acopere pierderile.
După cum ne arată structura graficului 3.1.1 , capitalul propriu este împărțit în : capital social
care are un procentaj de 3%, rezervele având cel mai mare procentaj de 51% , urmate de
primele de capital care au un procentaj de 41% din totalul capitalurilor proprii. Rezultatul
reportat este pozitiv (5%), ceea ce denotă ca firma a reușit să acopere pierderile.
In anul 2019, după cum ne arată structura capitalului propriu , avem un procentaj mai ridicat
la rezerve față de anul 2018, fiind 56%, iar primele de capital sunt cu doua procente mai
scăzute față de 2018, adică 39%.
Anul 2020 prezintă o creștere semnificativă a capitalului social și a rezultatului reportat,
capitalul social fiind cu 11% mai mare decât în anii anteriori, iar rezultatul reportat cu 13%
mai mare față de anul 2019, în schimb primele de capital scad față de anii anteriori, ajungând
la 20% din totalul capitalurilor proprii. Rezervele se mențin la o valoare de peste 50% din
capital.

12
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 Grafic 3.1.4. –Analiza evoluției capitalului social în perioada 2018-2020

capital social
3,5

2,5

1,5 3,16

0,5
0,81 0,63
0
2018 2019 2020

capital social

Analiza evoluției capitalului social cunoaște o creștere impresionantă în anul 2020 față de
2018 și 2019, având un procent de 3,16%, având în vedere că în anii precedenți era scăzut și
constant.

Grafic 3.1.5- Analiza evoluției rezervelor în perioada 2018-2020

rezervele
14

13,5

13

12,5
13,8
12

11,5 12,35
11,82
11

10,5
2018 2019 2020

rezervele

In ceea ce privește rezervele , acestea scad începând cu anul 2018, urmând ca în 2020 sa
ajungă la 11,82%.

13
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 Graficul 3.1.6 –Analiza evoluției rezultatului raportat in perioada 2018-2020

Rezultat raportat
4

3,5

2,5

2
3,4
1,5

1
1,46
0,5
0,38
0
2018 2019 2020

rezultat raportat

Analiza evoluției rezultatului reportat în perioada 2018-2020 arată că firma nu a avut pierderi.
Cea mai mare creșterea rezultatului reportat a fost în 2020, ceea ce înseamnă că societatea a
știut cum să-și mențină statutul financiar ca să nu ajungă la pierderi.

Graficul 3.1.7- Analiza evoluției primelor de capital în perioada 2018-2020

Prime de capital
12

10

0
2018 2019 2020

Prime de capital

Observăm că sunt modificări majore în evoluția acestora pe parcursul perioadei analizate

14
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 4. Analiza mutațiilor/modificărilor/dinamicii în structura resurselor proprii si
împrumutate
4.1. Analiza in structura capitalurilor proprii :
Indicatori 2018 Modificare Modificare 2019 Modificare Modificarea 2020
a absoluta a relativa a absoluta relativa
2019/2018 2019/2018 2020/2019 2020/2019
Capital 5.536.271 0 0% 5.536.271 27.681.352 499,99% 33.217.623
Social
Prime de 75.959.199 0 0% 75.959.199 -27.149.360 -35,75% 48.809.839
capital
Rezerve 93.906.109 14.803.193 15,76% 108.709.302 15.502.255 14,26% 124.211.557
Rezultat 9.994.660 -6.638.175 -66,41% 3.356.485 32.345.094 963,65% 35.701.579
reportat
Total 185.396.239 8.165.018 4,40% 193.561.257 48.379.341 24,99% 241.940.598

Vom calcula modificarea absoluta si relativa pentru perioada 2018-2020:

Modificarea absoluta:
2020/2019= total 2020- total 2019= 241.940.598- 193.561.257= 48.379.341
2019/2018= total 2019- total 2018= 193.561.257- 185.396.239= 8.165.018
Modificarea relativa :
2020/2019= 2020-2019 / 2019 * 100= 241.940.598-193.561.257 / 193.561.257*100=
=24,99%
2019/2018= 2019-2018 / 2018 * 100= 193.561.257- 185.396.239 / 185.396.239 * 100=
=4,40%

4.2. Analiza modificărilor în structura resurselor împrumutate:

Resurse 2018 Modificarea Modificarea 2019 Modificarea Modificarea 2020

împrumutate absoluta relativa absoluta relativa
2019/2018 2019/2018 2020/2019 2020/2019
Datorii pe 231.571.421 104.914.091 45,30% 336.485.512 78.973.834 23,47% 415.459.346
termen lung
Datorii pe 111.554.084 73.750.116 66,11% 185.304.200 1.098.850 0,59% 186.403.050
termen scurt
Total 343.125.505 178.664.207 52,06% 521/789.712 80.072.682 15,34% 601.862.396

15
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 ANEXE:
ACTIV PASIV
Element 2018 2019 2020 Element 2018 2019 2020
bilanțier bilanțier
Active 737.094. 844.575. 904.446. Capitaluri 178.872.9 206.898.60 268.906.54
imobilizate 203 194 206 total 02 1 5
Imobilizări 458.033. 491.151. 535.672. Capital emis 81.459.47 81.495.470 82.027.012
corporale 010 660 488 0
Imobilizări 39.647.0 43.275.5 46.755.6 Acțiuni 6.056.105 2.699.804 666.624
necorporale 14 68 78 proprii
Fond 82.378.6 96.007.7 147.256. Rezerve 93.906.10 108.709.30 124.211.55
comercial 47 30 824 9 2 7
Alte active 10.599.5 80.970.9 27.940.0 Rezultat 9.994.660 3.356.485 35.701.579
financiare 96 42 22 reportat
Drept de 146.435. 133.169. 146.821. Capitaluri 159.350.8 184.148.48 241.273.52
folosință 936 294 194 atribuite 14 3 4
proprietarilo
r grupului
Active 157.351. 203.370. 297.047. Interese 19.522.08 22.750.118 27.633.021
circulante 632 700 657 8
Stocuri 31.070.4 43.390.2 53.058.5 Datorii total 721.657.2 847.455.73 914.587.31
80 67 18 40 1 9
Creanțe 78.957.8 100.323. 121.079. Datorii 253.740.0 318.423.33 314.328.00
comerciale 79 815 030 curente total 40 9 4
Alte active 13.117.1 20.770.4 15.822.1 Datorii 131.744.4 165.133.42 151.690.13
14 00 46 comerciale 22 8 4
Numerar si 34.206.1 38.886.2 81.970.3 Descoperire 30.911.01 29.011.944 27.127.907
echivalent 59 18 97 de cont 8
de numerar
Active 381.665 381.665 - Porțiunea 36.696.51 40.425.758 41.116.069
clasificate curentă a 5
ca destinate datoriei din
vânzării leasing
financiar
Cheltuieli in 6.186.46 7.224.10 7.117.56 Porțiunea 23.162.49 24.802.015 46.436.217
avans 2 6 6 curenta a 0
datoriilor pe
termen lung
Datorii cu 729.572 308.391 5.467.450
impozitul de
profit curent
Provizioane 2.458.945 1.749.188 7.209.494

16
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 Alte datorii 27.578.28 56.629.297 35.230.733
1
Datorii 458.785 363.318 -
asociate cu
active
destinate
vânzării
Datorii pe 451.480.8 509.869.73 579.913.51
termen lung- 58 2 5
total
Datorii din 154.214.1 141.065.74 147.097.18
leasing 24 5 0
financiar
Alte datorii 19.253.36 22.851.746 18.119.743
pe termen 9
lung
Datorii pe 287.013.3 345.952.24 414.696.59
termen lung 65 1 2
Datorii cu 16.436.34 19.162.671 20.345.799
impozitul 2
amânat
Total 900.530. 1.054.35 1.183.49 Total 900.530.1 1.054.354.3 1.183.493.8
ACTIV 142 4.343 3.863 PASIV 42 43 63

17
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
5.Concluzii:

La punctul 1.sunt expuse informațiile generale despre firma , despre obiectul ei de activitate si
membrii consiliului de administrație ; MedLIfe fiind o companie care furnizează servicii
medicale private. Observăm că MedLife a fost fondată în anul 1996, în prezent ajungând cel
mai mare furnizor de servicii medicale private din România.
La punctul 2. avem structurate sursele de finanțare , cele proprii si cele împrumutate . Putem
observa ca societatea se bazează mai mult pe sursele de finanțare împrumutate decât pe cele
proprii.
La punctul 3.avem prezentata analiza evoluției capitalurilor proprii si valorile transpuse in
grafice. La acest capitol am calculat si ratele de structura a pasivelor si le-am sintetizat într-un
tabel. Se poate observa că valorile pentru anumiți indicatori s-au îmbunătățit , iar pentru alții
s-au înrăutățit și se remarcă o stabilitate financiară foarte bună în perioada 2018-2020, datorită
valorilor superioare limitei favorabile de 0,50% ; o autonomie financiară globală scăzută cu
valori mai mici de 0,30% si o situație nefavorabilă din punct de vedere a datoriilor totale ,
unde avem valori mai mari de 0,50%.
La punctul 4, am realizat o analiza a modificărilor relative si absolute a resurselor proprii si
împrumutate.
Capitalurile proprii si rezervele firmei MedLife in perioada 2018-2020 arata o creștere ușoară
de la an la an. Rezultatul reportat in perioada 2018-2020 arată că firma reușește să-și acopere
pierderile
In concluzie, pentru a avea o poziție mai solida pentru extinderea si dezvoltarea activităților ,
societatea MedLife ar trebui sa aibă ca prioritate constituirea resurselor proprii de finanțare,
deoarece firma în momentul de față se bazează mai mult pe sursele de finanțare externe.

18
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1
 BIBLIOGRAFIE:

1. www.bvb.ro

2. www.medlife.ro

3. https://caam.utm.md/wp-
content/uploads/sites/23/2019/01/ANTREPRENORIAT_c10.pdf

4. https://www.medlife.ro/sites/default/files/2021-
04/RO%20Raport%20anual%202020_-combined.pdf

5. APETRI, ANIȘOARA ,NICULINA, Finanțe – Curs pentru învățământ la

distanță, Editura Universității Suceava , 2020

19
GAVRELIUC ANDREEA – ANCUTA , GRUPA 1