Tema: Probleme/Lichiditatea

Obiectul: Finantele intreprinderii

Russu Nicoleta TUR 194
Profesoara: Rosca Natalia

Chisinau 2022
 Lichiditatea
Lichiditatea reprezintă capacitatea unei entităţi de a-şi onora datoriile pe termen
scurt, prin deţineri de active lichide (numerar, conturi la bănci, investiţii pe termen
scurt, alte active foarte lichide). Un activ este considerat lichid dacă poate fi uşor
transformat în numerar. Lichiditatea se calculează (i) ca raport între activele
curente şi pasivele curente (rata curentă), (ii) ca raport între activele curente, mai
puţin stocurile, şi pasivele curente (testul acid) şi (iii) ca raport între activele
curente cele mai lichide (casa şi conturi la bănci şi investiţii financiare pe termen
scurt) şi pasive curente (rata lichidităţii imediate).
Din perspectiva pieţelor financiare, instrumentele tranzacţionate prezintă lichiditate
dacă tranzacţiile importante pot fi efectuate fără ca preţul de piaţă să fie afectat
semnificativ. Un volum mare de tranzacţii într-o piaţă facilitează lichiditatea.
(BNR)
De unde ai aflat despre lichiditate?
În 2013, autorităţile de reglementare financiară din Marea Britanie au creat istorie
în momentul în care au convenit noile reguli privind valoarea minimă a activelor
lichide pe care trebuie să le deţină băncile. Acest lucru s-a produs după prăbuşirea
Northern Rock şi Lehman Bros, pentru a încerca să se asigure că băncile vor avea
întotdeauna o poziţie în care acestea să deţină active care pot fi rapid convertite în
bani.
Atunci când vine vorba de afacerea ta de zi cu zi, banii vor susține activitatea
comercială, iar lichiditățile te vor ajuta în cazul în care rămâi fără ei.
Eficiența cu care firma ta poate transforma activele (bunuri) în bani, fără a-și
pierde din valoare, te poate ajuta să ieși din impasuri precum plata facturilor
scadente sau a salariilor pentru luna în curs. În astfel de cazuri ideal ar fi să ai la
dispoziție suficiente lichidități pentru a asigura continuitatea business-ului tău.
Lichiditățile reflectă realitatea
Resursele interne la care poți apela în astfel de situații se împart în două categorii:
Active lichide: bani din conturile de economii, acțiuni deținute, obligațiuni, alte
titluri de valoare, facturi pe care trebuie să le încasezi de la clienți, etc.
Active cu lichiditate redusă: terenuri, case, clădiri de birouri, utilaje, autoturisme,
obiecte de artă, obiecte de colecție, bijuterii, etc.
Mai ales în cazul companiilor mici, aflate la început de drum, se poate întâmpla ca
situații precum neplata la timp a obligațiilor financiare să fie mai frecvente. Pentru
a anticipa astfel de momente și a lua decizii în timp util, un plan de cash flow
actualizat te va ajuta să ai mereu pulsul afacerii tale. Așadar, nu uita că lichiditățile
îți țin firma în viață, iar cash flow-ul este un element esențial când vine vorba de a-
i pune acesteia un ”diagnostic” financiar.
Indicatorii de lichiditate sunt deosebit de importanți deoarece te ajută să fii mereu
conștient dacă firma ta își poate plăti obligațiile financiare curente, cum ar fi
salariile, facturile de utilități, furnizorii, impozitele.
Cei doi indicatori se incadreaza in categoria indicatorilor de lichiditate.
1.Rata lichiditatii curente (RLC)
Este un indicator des utilizat in testarea lichiditatii unei companii, care reflecta
raportul dintre activele circulante disponibile si datoriile curente.
Formula de calcul :
RLC = active curente / datorii curente
Activele curente sunt : stocurile, creantele, investitiile financiare pe termen scurt,
casa si conturile la banci.
2. Rata lichiditatii curente (RLI) sau testul acid
Spre deosebire de RLC, testul acid nu utilizeaza stocurile in calculul indicatorului,
astfel, formula de calcul este :
RLI = (active curente – stocuri)/datorii curente
Scopul este luarea in considerare doar a activelor foarte lichide. Stocurile nu sunt
considerate active foarte lichide.
Aceste doua calcule au o importanta mare si dau rezultate diferite pentru
companiile care detin un volum mare de stocuri – cum sunt retailerii, de exemplu.