Denumire Valoare - an N 11

Actiuni detinute la entitati afiliate pe termen lung 275,000

Amortizarea brevetelor, licentelor 85,000

Amortizarea cladirilor 20,000
Amortizarea instalatiilor tehnice si a echipamentelor 120,000
Avansuri incasate in contul comenzilor 380,000
Capital social subscris si varsat 100,000
Cheltuieli in avans 12,000
Creante 8,200,000
Credite bancare pe termen lung 1,400,000
Datorii fata de salariati 250,000
Datorii fiscale 969,000
Depozite bancare cu termen de 6 luni 100,000
Disponibilitati bancare in lei 150,000
Disponibilitati bancare in valuta 300,000
Furnizori 6,500,000
Numerar 15,000
Obiecte de inventar 20,000
Provizioane pentru deprecierea creantelor 780,000
Provizioane pentru deprecierea marfurilor 450,000
Provizioane pentru impozite 150,000
Rezerve din reevaluare 85,000
Rezerve legale 20,000
Rezultat reportat 900,000
Rezultatul exercitiului 488,000
Valoarea de achizitie a cladirilor 200,000
Valoarea de achizitie a marfurilor aflate in stoc 3,000,000
Valoarea de inventar a brevetelor, licentelor 200,000
Valoarea de inventar a instalatiilor tehnice si echipamentelor 350,000
Venituri in avans pe o perioada mai mica de un an 125,000
Rata lichidității curente Rata lichidității intermediare

Această rată financiară

măsoară câte unităţi monetare
de active aproape lichide revin
Daca e < 1,0 => lucru negativ, trage un semnal de alarma la o
privind capacitatea intreprinderii de a-și onora obligatiile unitate monetară de datorii pe
scadente pe termen scurt termen scurt.

Un nivel de 0,8 – 1,0 al acestei

rate este apreciat drept
corespunzător, în vreme ce un
nivel mai mic de
0,5 poate evidenţia probleme
Dacă e intre 1,5 - 2,0 reprezinta un nivel asigurator de onorare a plăţilor scadente.

O rată a lichidității curente mai mare de 1 indică faptul că

o companie are suficiente active curente pentru a-și
acoperi datoriile curente, ceea ce poate fi un semn al unei
situații financiare stabile.
 ACTIV valoare PASIV valoare
Active imobilizate 800,000

imobilizari necorporale 115,000 1,593,000

imobilizari corporale 410,000 Capital propriu
imobilizari financiare 275,000 1,400,000
Active circulante 10,567,000 Datorii pe
stocuri 2,570,000 termen lung
creante 7,432,000 8,374,000
investitii pe termen scurt 100,000 Datorii pe
disponibilitati 465,000 termen scurt
Total activ 11,367,000 Total pasiv 11,367,000
0

Rate ale structurii activului n

Rata activelor imobilizate 7.0%
rata imobilizărilor necorporale 1.0%
rata imobilizărilor corporale 3.6%
rata imobilizărilor financiare 2.4%
Rata activelor circulante 93.0%
rata stocurilor 22.6%
rata creanțelor 65.4%
rata disponibilităților 5.0%

Rate ale structurii pasivului n

Rata stabilității financiare 26.3% unde capital permaent = capital propriu + provizioane pentru riscuri i
Rata autonomiei globale 14.0% = capital propriu / total pasiv
Rata de îndatorare 73.7%

Denumirea elementului n gi%

Capital subscris 100,000 6%

Rezerve legale 20,000 1%
Alte rezerve 85,000 5%
Rezultatul reportat reprezentând 900,000 56%
Profitul sau pierderea exerciţiul 488,000 31%
Total 1,593,000 100%

ANALIZA LICHIDITATII ȘI SOLVABILITATII

Indicatori n
Rata lichidității curente 1.3
Rata lichidității intermediare 1.0
Rata lichidității la vedere 0.1
Rata solvabilității generale 1.2
Rata solvabilității patrimoniale 0.53

Rata lichidității la vedere Rata solvabilității generale Rata solvabilității patrimoniale

În general, un nivel bun depăşeşte valoarea de

Daca e > 1 indica faptul ca
compania are sufieciente
active lichide pe ntru a-și
acoperi datoriile curente
Pentru a măsura gradul în care o
întreprindere poate face faţă
datoriilor, se utilizează şi rata
solvabilităţii globale
0,5, în vreme ce un nivel între 0,3 – 0,5
evidenţiază o
situaţie satisfăcătoare. De regulă, o rată a
solvabilităţii patrimoniale sub 0,3 este apreciată
ca riscantă de
către finanţatori.

Valoarea minimă a ratei

Dacă e < 1 indica o posibila
problema de lichiditate în
viitorul apropiat
solvabilităţii globale se consideră
1,4 (în cazul în care ponderea
minimă a
capitalului propriu în cadrul
totalului surselor de finanţare este
de 30%)

Dacă rata e prea mare poate

indica faptul ca compania
utilizeaza eficient activele
lichide și poate pierde În cazul în care rata solvabilităţii
oportunitati de investitii sau de globale este mai mică decât 1,
creste atunci firma este insolvabilă
 Rata DTS Rata DTL Rata dat fin Rat dat comRat dat exp
dat fin / total
73.67% 12% pasiv

NFR = (Active circulante – Disponibilităţi – Investiţii financiare) – Obligaţii pe termen scu

sau
NFR = (Stocuri + Creanţe) – (Datorii pe termen scurt – Credite pe termen scurt)

al propriu + provizioane pentru riscuri i cheltuieli + datorii pe termen lung

Indicatori n
Total active 11,367,000
Total datorii 9,774,000
Capital propriu 1,593,000
a solvabilității patrimoniale
un nivel bun depăşeşte valoarea de
vreme ce un nivel între 0,3 – 0,5
evidenţiază o
satisfăcătoare. De regulă, o rată a
i patrimoniale sub 0,3 este apreciată
ca riscantă de
către finanţatori.
Rata de finantare a NFR
Dacă această rată este mai mică de
100, atunci întreprinderea
înregistrează o trezorerie netă
negativă, o
parte din necesarul de fond de rulment
fiind acoperită pe seama creditelor de
trezorerie. În cazul în care
valoarea ratei este mai mare de 100,
atunci se înregistrează o trezorerie
netă pozitivă.
anciare) – Obligaţii pe termen scur

redite pe termen scurt)

Elemente patrimoniale n-1

Active circulante 10,567,000
Datorii pe termen scurt 8,374,000
Fond de rulment 2,193,000
Capital propriu 1,593,000
Datorii pe termen lung 1,400,000
Active imobilizate 800,000
Fond de rulment 2,193,000
Elemente patrimoniale n-1
Stocuri 2,570,000 NFR = (Active circulante – Disponibilităţi – Investiţii financi
Creanțe 7,432,000 sau
Obligații pe termen scurt 8,374,000 NFR = (Stocuri + Creanţe) – (Datorii pe termen scurt – Credi
Necesar de fond de rulment 1,628,000
Elemente patrimoniale n-1
Fond de rulment 2,193,000
Necesar de fond de rulment 1,628,000
Trezoreria netă 565,000
Rata de echilibru n-1
durata de rotaţie a NFR (NFR/CA) x T
rata marjei de securitate (FR/CA) x T
rata de finanţare a NFR 135%
rata de finanţare a AC 21%
 ponibilităţi – Investiţii financiare) – Obligaţii pe termen scur

Datorii pe termen scurt – Credite pe termen scurt)

 N-1 N
CA 60,000 73,500
Ch af CA 40,000 55,000
Ca recalc 70,000
CA af CA recalc 52,884

Influenta pretului de v asupra ratei rent resurselor consuamte este de

delta p= 6.36 puncte procentuale

ALT EXERCITIU

Indicele activelor totale 109.00%

Indicele activelor circulante 113.00%
Indicele datoriilor pe termen scurt 109.00%
Indicele cifrei de afaceri 111.00%
Indicele profitului aferent cifrei de afaceri 107.00%
Indicele activelor imobilizate 105.00%

I R ai = 96.33% =>scade rata de str a activ imob/a scazut ponderea AI în total active

MENTIUNE Dacă Rai scade => Rac creste!

Mai stim ca Rai + Rac = 100

I R ac = 103.67% => a crescut rata de structura a AC sau a crescut ponderea AC în total Acti

R DTS = 100% => nu s-a modificat rata de str a DTS / nu s-a modificat ponderea DTS în t
DT = DTS = DTML => nu s-a modifc nicio pondere DTML (DTML=109%)

Lichiditatea curenta
RL crt = 103.67% => a crescut rata lichiditatilor curente

I Re = 98.17% => a scazut rata rentab economice

Rcom = P/CA = IP / ICA 96.40% => a scazut rata rentab comerciale

pr (pret nmediu) = P/CA = IP/ICA 96.40% => a scazut pretu mediu 1 leu CA

ALT EXERCITIU

Indicele activelor totale 105.00% => PT = 105

Indicele activelor imobilizate 105.00%
Indicele capitalului propriu 107.00%
Indicele capitalului permanent 109.00%
Indicele profitului net 111.00%
Indicele veniturilor totale 102.00%

Rata autonomiei financiare la termen 98.17% => a scazut rata autonomiei financiare la termen

Viteza de rotatie a veniturilor 97.14%

Rata autonomiei fin globale 101.90%

ALT EXERCITIU

Indicele cifrei de afaceri 113.00%

Indicele capitalului propriu 102.00%
Indicele capitalului permanent 105.00%
Indicele activului total 106.00%
Indicele datoriilor totale 111.00%
Indicele activelor imobilizate 104.00%

AT/DT = RATA SOLVABILITATII TOTALE

R st = 95.50% => a scazut rata de str a AT

Viteza de rotatie a AI 108.65% => s-a accelerat viteza de rotatie a AI

ALT EXERCITIU

Indicatori N-1 N
Cifra de afaceri 500,000 450,000
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri 390,000 337,500
Cifra de afaceri recalculată 472,500
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri recalculate 378,000
delta c = Rcom1 - Rcom''
Rcom 1 25.00%
Rcom'' 16.00%

Delta C 9.00%
 =>> ACTIVE TOTALE = DATORII TOTALE

nderea AI în total active

cut ponderea AC în total Active

modificat ponderea DTS în total pasiv

tab comerciale

ediu 1 leu CA

=> PT = 105

onomiei financiare la termen / ponderea Cpr în total Cperm

Cod 10 - lei -
Sold an curent la:
Denumirea elementului Nr. rd.
01 ianuarie 31 decembrie

A B 1 2
ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire 1
2. Cheltuieli de dezvoltare 2
3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale,
drepturi şi active similare şi alte imobilizări 3 581,092 959,907
necorporale
4. Fond comercial 4 280,000 280,000
5. Active necorporale de explorare şi evaluare a
5
resurselor minerale
6. Avansuri (ct. 4094) 6
TOTAL (rd. 01 la 06) 7 861,092 1,239,907
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri şi construcţii 8 235,461 265,520
2. Instalaţii tehnice şi maşini 9 333,354 522,062
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 10 293,968 255,898
4. Investiţii imobiliare 11
A. 5. Imobilizări corporale în curs de execuţie 12 61,564
6. Investiţii imobiliare în curs de execuţie 13
7. Active corporale de explorare şi evaluare a
14
resurselor minerale
8. Active biologice productive 15
9. Avansuri 16
TOTAL (rd. 08 la 16) 17 924,347 1,043,480
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acţiuni deţinute la filiale 18
2. Împrumuturi acordate entităţilor din grup 19
3. Acţiunile deţinute la entităţile asociate şi la
entităţile controlate în comun
20 450,000
4. Împrumuturi acordate entităţilor asociate şi
21
entităţilor controlate în comun
5. Alte titluri imobilizate 22
6. Alte împrumuturi 23 1,161,749 1,231,196
TOTAL (rd. 18 la 23) 24 1,161,749 1,681,196
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 07 +
17 + 24)
25 2,947,188 3,964,583
ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
 1. Materii prime şi materiale consumabile 26 2,212 4,595
2. Producţia în curs de execuţie 27
3. Produse finite şi mărfuri 28
4. Avansuri (ct. 4091) 29
TOTAL (rd. 26 la 29) 30 2,212 4,595
II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale 31 17,021,994 4,507,608
2. Sume de încasat de la entităţile afiliate 32
B. 3. Sume de încasat de la entităţile asociate şi 33
entităţile controlate în comun
4. Alte creanţe 34 513,879 381,504
5. Capital subscris şi nevărsat 35 350,000
TOTAL (rd. 31 la 35) 36 17,535,873 5,239,112
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT
1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate 37
2. Alte investiţii pe termen scurt 38
TOTAL (rd. 37 + 38) 39 0 0
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 40 2,487,972 10,373,711
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 30 +
36 + 39 + 40)
41 20,026,057 15,617,418
CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) (rd. 43 +
44), din care:
42 59,270 136,706

C. Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 43 59,270 136,706

Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 44

DATORII: SUMELE CARE TREBUIE

PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE PÂNĂ LA
UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni,
prezentându-se separat împrumuturile din 45
emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 46
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 47 0
D. 4. Datorii comerciale - furnizori 48 1,031,303 2,894,523
5. Efecte de comerţ de plătit 49
6. Sume datorate entităţilor din grup 50
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor
51
controlate în comun
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi
datoriile privind asigurările sociale
52 1,435,787 3,984,083
TOTAL (rd. 45 la 52) 53 2,467,090 6,878,606
ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII
E. CURENTE NETE (rd. 41 + 43 - 53 - 70 - 73 - 54 17,618,237 8,875,518
76)
 TOTAL ACTIVE MINUS DATORII
F. CURENTE (rd. 25 + 44 + 54) 55 20,565,425 12,840,101
DATORII: SUMELE CARE TREBUIE
PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE
UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni,
prezentându-se separat împrumuturile din 56
emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 57 780,000 730,000
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 58
G. 4. Datorii comerciale - furnizori 59
5. Efecte de comerţ de plătit 60
6. Sume datorate entităţilor din grup 61 200,000
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor
62
controlate în comun
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi
63
datoriile privind asigurările sociale
TOTAL (rd. 56 la 63) 64 780,000 930,000
PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru beneficiile angajaţilor 65
H. 2. Provizioane pentru impozite 66
3. Alte provizioane 67 916,725 815,459
TOTAL (rd. 65 + 66 + 67) 68 916,725 815,459
VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenţii pentru investiţii (rd. 70 + 71), din
care:
69 0 700,000

Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 70

Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 71 700,000

2. Venituri înregistrate în avans - total (rd. 73
+ 74), din care:
72 0 0

Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 73

I.
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 74

3. Venituri în avans aferente activelor primite

prin transfer de la clienţi (rd. 76 + 77), din 75 0 0
care:

Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 76

Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 77

Fond comercial negativ 78

TOTAL (rd. 69 + 72 + 75 + 78) 79 0 700,000
CAPITAL ŞI REZERVE
1. CAPITAL
 1. Capital subscris vărsat 80 10,000 10,000
2. Capital subscris nevărsat 81 350,000
3. Patrimoniul regiei 82
4. Patrimoniul institutelor naţionale de cercetare-
83
dezvoltare
5. Alte elemente de capitaluri proprii 84
TOTAL (rd. 80 + 81 + 82 + 83 + 84) 85 10,000 360,000
II. PRIME DE CAPITAL 86
III. REZERVE DIN REEVALUARE 87
IV. REZERVE
1. Rezerve legale 88 2,000 2,000
2. Rezerve statutare sau contractuale 89
3. Alte rezerve 90
J.
TOTAL (rd. 88 la 90) 91 2,000 2,000
Acţiuni proprii 92
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri
93
proprii
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri
94
proprii
V. PROFITUL SAU PIERDEREA 95 10,668,992 2,956,700
REPORTAT(Ă) 96
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA LA 97 8,187,708 7,075,942
SFÂRŞITUL PERIOADEI DE RAPORTARE 98
Repartizarea profitului 99
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 85 + 86 +
87 + 91 - 92 + 93 - 94 + 95 -96 + 97-98 - 99)
100 18,868,700 10,394,642
Patrimoniul public 101
Patrimoniu privat 102
CAPITALURI - TOTAL (rd. 100 + 101 + 102) 103 18,868,700 10,394,642
20,565,425 12,840,101
20,565,425 12,840,101
0 0
 CAPITALURI

Denumirea elementului Structura la începutul exerciţiului financiar

Capital subscris 0.05%

Rezerve legale 0.01%
Alte rezerve 0.00%
Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat 56.54%

Profitul sau pierderea exerciţiului financiar 43.39%

Total 100%

Indicatori n-1
Total active 22,752,515
Total datorii 4,163,815
Capital propriu 18,588,700

Kpp=Tactive-Tdatorii Tactive
Structura la sfârşitul exerciţiului financiar

3.46%
0.02%
0.00%
28.44%

68.07%

100%

n variație Indice
19,088,707 -3,663,808 84%
8,624,065 4,460,250 207%
10,464,642 -8,124,058 56%

-8,124,058
 ACTIV
Elemente patrimoniale n-1 n
Active imobilizate 2,667,188 3,684,583
imobilizări necorporale 581,092 959,907
imobilizări corporale 924,347 1,043,480
imobilizări financiare 1,161,749 1,681,196
Active circulante 20,085,327 15,404,124
stocuri 2,212 4,595
creanțe 17,595,143 5,025,818
investiții pe termen scurt 0 0
disponibilități 2,487,972 10,373,711
Total active 22,752,515 19,088,707

Retratari
retratarea fondului comercial imobilizări necorporale capital propriu
retratarea capitalului subscris și nevărsat creanțe capital propriu
retratarea cheltuielilor în avans creanțe cheltuieli în ava
retratarea provizioanelor pentru riscuri provizioane pentru riscuridatorii pe termen
retratarea subvențiilor pt investiții subvenții pt investiții capital propriu
 PASIV
Elemente patrimoniale n-1 n
profit
Capital propriu 18,588,700 10,464,642

Datorii pe termen lung 780,000 930,000

Datorii pe termen scurt 3,383,815 7,694,065

Total pasive 22,752,515 19,088,707

0 0

n-1 n
-280,000 -280,000
0 -350,000
59,270 136,706
916,725 815,459
0 700,000
INDICATORI N-1 N
Capital propriu - lei 300,000 360,000
Profit brut - lei 90,000 126,000
Cota de impozit pe profit 16% 16%
Cota de capitalizare a profitului - 80%

Impozit pe profit 14400 20,160

Profit net 75,600 105,840
Capital propriu 31.12.n-1 405,360