Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ACTIV PASIV
Imobilizări (active imobilizate) I. Capitaluri proprii
Corporale
Necorporale II. Provizioane pentru riscuri și
Financiare cheltuieli
Situația netă- reflectă valoarea capitalurilor firmei la un moment dat. Este cea mai
simplă metodăde a evalua o întreprindere
SN = AT – DT
OBS.
Este de dorit ca situația netă să fie pozitivă și crescătoare de la o perioadă la alta.
Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât valoarea ce revine acționarilor
(averea acestora) este mai mare
O valoare negativă a acestui indicator sugerează că datoriile nu pot fi plătite integral
din activele pe care le deține întreprinderea
Este un indicator ce reflectă poziția netă a întreprinderii la un moment dat.
1
Unde CPR – valoarea capitalurilor proprii
DTL – valoarea datoriilor pe termen lung (cu o maturitate mai mare de un an)
PROV – valoarea provizioanelor pentru riscuri și cheltuieli
IMO- valoarea imobilizărilor nete (regresite în bilanț)
OBS.
Dacă FR este pozitiv, este evidențiată o stare de echilibru financiar pe termen lung.
Există prin urmare, un fond de rezervă din care pot fi finanțate deficitele pe termen scurt.
Interpretare: Resursele financiare pe termen lung acoperă nevoile pe termen lung
Entitățile cu ciclul de producție lung ar trebui să aibă un FR pozitiv semnificativ
Dacă FR este negativ, este evidențiată imposibilitatea firmei de a asigura un de
resurse pe termen lung din care să poată fi acoperite nevoile pe termen scurt.
Interpretare: resursele pe termen lung nu acoperă nevoile pe termen lung, acestea generând
un dezechilibru pe termen lung.
Dacă FR este negativ, există posibilitatea ca entitatea să se axeze foarte mult pe
investiții.
Pentru firmele mici, entitățile en delail un fond de rulment negativ nu prezintă
neapărat un semnal de alarmă, mai ales dacă firmele en gros permit plata mărfurilor într-o
perioadă de timp stabilită de comun acord
Nevoia de fond de rulment- evidențiază dacă nevoile pe termen scurt sunt acoperite
din resursele pe termen scurt
NFR=Stocuri+Creanțe−Datorii de exploatare
unde
ACR reprezintă activele curente (Circulante)
DCR reprezintă datoriile curente (DTS –datoriile pe termen scurt)
OBS
Dacă valoarea NFR este negativă atunci resursele pe termen scurt acoperă nevoile pe
termen scurt. Acest aspect este echivalent cu un surplus de resurse pe termen scurt.
În cazul în care NFR este negativă, acest aspect poate fi un semnal bun atunci cânds-a
reușit să se realizeze negocieri foarte bune cu clienții mai mici, furnizorii mai mari. Pe de altă
parte, în cazul în care apar întreruperi sau intermitențe în stocuri, valoarea negativă este un
semnal de alarmă.
Valoarea pozitivă a indicatorului arată incapacitatea întreprinderii de a-și construi un
echilibru financiar pe termen scurt. Deficitul de resurse pe termen scurt obținut sugerează că
nevoile pe termen scurt nu pot fi finanțate în totalitate din acestea, prin urmare, acoperirea lor
2
trebuie să se realizeze din resurse pe termen lung. Valoarea pozitivă a indicatorului poate fi
totuși benefică atunci când entitatea este axată pe creșterea CA.
Trezoreria netă
OBS.
Este de dorit ca valoarea indicatorului să fie pozitivă
Valoarea negativă evidențiază un dezechiliru financiar înregistrat la încheierea
exercițiului financiar. Acest deficit va fi în general acoperit prin contractarea de noi
credite (de obicei pe Termen scurt, dar pot fi credite pe termen lung)
Valoarea pozitivă prezintă echilibrul la nivelul întregii companii, iar fondurile pe
termen lung pot să acopere deficitul de resurse înregistrat pe termen scurt sau
firma poate să își acopere deficitul pe termen lung din resursele pe termen scurt
dacă NFR este negativ și mult mai mare ca FR
o valoare f mare a trezoriei nete evidențiază o neutilizare a resurselor existente
ΔTN =CF
OBS
Arată cum a evoluat stocul de bani pe care entitatea respectivă îl deține
Este recomandat ca valoarea variației trezoreriei nete să fie pozitivă deoarece acest
aspect sugerează că activitatea din exercițiul financiar a generat un surplus monetar.
Valoarea pozitivă evidențiază că societatea dispune de resurse pe care le poate
reinvesti
Aplicații.
3
4. Se cunosc următoarele informații: