Analiza CPP
Caf
Obiective: nelegerea principiilor ce stau la baza ntocmirii contului de rezultate, Cunoaterea i nelegerea rolului soldurilor intermediare de gestiune , Cunoaterea CAF; importanta
Performanta este interpretata diferit de catre utilizatori: - managerii sunt concentrati asupra performantei globale; - investitorii actuali si potentiali sunt interesati de rentabilitatea investitiilor lor; - Salariatii sunt interesati de stabilitatea si rentabilitatea intreprinderii; - creditorii sunt interesati de solvabilitatea intreprinderii; - partenerii comerciali de stabilitatea firmei
ELEMENTELE CPP [Link] din exploatare II. Cheltuieli din exploatare III. Rezultatul din exploatare (I-II) IV. Venituri financiare V. Cheltuieli financiare VI. Rezultatul financiar (IV-V) VII. Rezultatul curent (I+IV-II-V) VIII. Venituri extraordinare IX. Cheltuieli extraordinare X. Rezultatul extraordinare (VIII-IX) XI. Venituri totale (I+IV+VIII) XII. Cheltuieli totale (II+V+IX) XIII. Rezultatul brut (XI-XII) XIV. Impozitul pe profit XV. Rezultatul net al exercitiului financiar
Solduri intermediare de gestiune
1) Marja comerciala = Venituri din vnzarea mrfurilor Costul mrfurilor vndute Cuantific nivelul de performan financiar nregistrat din activitatea comercial
2) Valoarea adugat (VA) = Marja
comerciala + Producia vndut + Venituri din producia stocat Consumuri externe Valoarea adugat reprezint creterea de valoare rezultat n urma utilizrii factorilor de producie, este folosit pentru a remunera participanii la activitatea firmei: - salariai, - acionari, - creditori, - statul , - ntreprinderea. Exemplificati!
3) Excedent brut de exploatare: EBE = Valoarea adugat + Venituri din subvenii de exploatare Cheltuieli cu impozite i taxe Cheltuieli cu personalul
Excedentul brut de exploatare reprezint acumularea brut din activitatea de exploatare ( amortizarea i provizioanele nu sunt cheltuieli pltibile, ele vor influena rezultatul exploatrii)
4. Rezultatul exploatrii = Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare = EBE + ajustri alte cheltuieli de exploatare+alte venituri de exploatare 5. Rezultat curent = Rezultat de exploatare + Venituri financiare Cheltuieli financiare
6. Rezultat brut = Rezultat curent + Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare 7. Rezultat net = Rezultat brut Impozit pe profit Profitul net exprim marimea absolut (dup achitarea impozitului ctre stat) cu care pot fi remunerai acionarii pentru capitalurile proprii investite.
Solduri in varianta anglo-saxona
Cifra de afaceri (CA) (-) Cheltuieli variabile de exploatare (CV) (=) 1. MCV (Marja asupra cheltuielilor variabile) (-) Cheltuieli fixe (CF) (=) 2. EBITDA (Earning Before Interest, Taxes, Depreciation&Amortization ) (-) Ajustari privind Amo si provizioane (=) 3. EBIT (Earning Before Interests and Taxes) (-) Dobanzi (=) 4. EBT (Earning Before Taxes) (-) Impozitul pe profit (=) 5. RN sau PN rezultat net
CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE
reflect potenialul financiar de cretere economic a ntreprinderii, respectiv sursa intern de finanare generat de activitatea realizata Exista 2 metode de determinare: - plecnd de la excedentul brut din exploatare (metoda deductiva/ substractiva) care se corecteaz cu veniturile ncasabile i cheltuielile pltibile (cu exceptia celor care nu determina modificari financiare) - plecnd de la profitul net (metoda aditiv) la care se adauga sau se scad elementele care nu au fost luate in calul la prima metoda
Metoda deductiva EBE + Alte venituri de exploatare (excl. reluarea proviz, venituri din cedarea activelor, subv pt investitii) - Alte cheltuieli de exploatare (exclusiv amo, cheltuieli cu cedarea activelor, ) +venituri financiare (excl. reluarea prov financiare) -chelt financiare (excl. ajustari de valoare privind elem financiare) +ven. Extraord -chelt extraord -Imp/profit =CAF
Metoda aditiva Profit net +chelt cu amo + cheltuieli cu cedarea activelor +chelt cu ajustarile de elemente financiare - Venituri din reluarea provizioanelor - Venituri din cedarea activelor - Subv pt invest repartizate asupra rez = CAF
Autofinanarea = CAF Dividende distribuite Autofinanarea minim cuprinde amortizarea. Autofinanarea de meninere include sursele care: - vor asigura n viitor acoperirea cheltuielilor necesare meninerii potenialului productiv, - pentru rennoirea imobilizrilor i acoperirea riscurilor de exploatare Autofinanarea de crestere = autofinantarea de mentinere + o parte din rezultatul exerciiului
