METALE PREIOASE

PLATINA
A. Piaa produsului
1. Caracteristicile/particularitile platinei (pieei platinii);
2. Producia consumul la nivel internaional;
3. Aspecte de ordin recent.
B. Contractele derivate
1. Principalele burse unde se tranzacioneaz contractele derivate asociate mrfurilor
(scurt prezentare) i principalele caracteristici ale contractului;
2. Evoluia preurilor i factorii ce influeneaz preul.

A. Piaa produsului
1. Caracteristicile/particularitile platinei (pieei platinii):
Platina (simbol Pl) a fost acceptat ca metal pre ios numai dup a doua jumtate a
secolului 19 i are luciu i culoarea alb. Este rar i mai greu dect orice metal pre ios i se
consider a fi mai preios dect aurul. Platina este deseori folosit pentru a fixa cele mai
valoroase pietre, pentru a se realiza astfel cele mai rafinate bijuterii. Platina ine cel mai sigur
pietrele preioase, deoarece tria i culoarea sa neutr sporesc strlucirea i profunzimea
diamantelor i a pietrelor preioase. Datorit densitii i greutii sale, se poate remarca o
diferen ntre platin i alte metale preioase. Platina pentru a fi recunoscuta nu se marcheaz
cu nsemnul 'karat'. n Statele Unite se marcheaz cu PT sau PLAT. n Europa, platina se
recunoate dup urmatoarele marcaje: 950 sau PT950. Pentru c platin este cel mai pur
metal, rar provoac reacii alergice. Exist un interes crescnd n ceea ce privete bijuteriile
din platin n toat lumea, verighetele fiind cea mai bine vndut categorie. n grupa platinei,
sunt incluse ase metale asemntoare: platina, paladiu, rodiu, ruteniu, iridiu i osmiu.
Platina este un metal preios extrem de rar, utilizat n mai multe domenii de activitate,
cum ar fi: confecia bijuteriilor, componente electronice, aplicaii industriale, convertori
catalitici pentru automobile, industria farmaceutic, etc. Platina este unul din cele 6 metale ce
aparin grupului Platinum Group Metals (PGM). Celelalte componente ale grupului sunt:
Paladiu, Rhodiu, Rutheniu, Osmiu i Iridiu. Toate dein caliti unice din punct de vedere
chimic i fizic, din acest motiv fiind vitale pentru procesele industriale. Platina i Paladiul
sunt cel mai des utlizate, n special, datorit funciilor sale catalitice, conductivitate,
temperatura foarte nalt de topire i rezistena la coroziune.
Platina este de aproximativ 30 de ori mai rar dect aurul i se gsete doar n cteva
rezerve n lume: Complexul Bushweld Africa de Sud (80%), Norlisk Rusia (11%),
Bazinul Sudbury Canada (6%).
2. Producia consumul la nivel internaional:
Oferta de platin la nivel modial:
Producia anual de platin este de aproximativ 118 tone la nivel mondial, ceea ce
reprezint 6% din producia total de aur i doar 1% din producia total de argint. Prin
comparaie, dublul acestei cantiti n oel este produs anual numai n S.U.A. Extrac ia
platinei este dificil i dureaz ntre 6 i 9 luni pentru a trece la procesarea ei. Datorit acestor
1

caracteristici, preul este sensibil la orice eveniment ce poate ntrerupe extragerea normal a
sa (de ex. greve ale muncitorilor, cderi de energie electric, incertitudinea ofertei din Rusia,

etc.)
Cererea de platin la nivel mondial:
Segmentul bijuteriilor reprezint mai mult de jumtate din tot consumul anual de
platin, iar jumtate din acesta se afl n Japonia. Industria auto consum aproximativ 30%
iar industria chimic i petrolier (catalizatoare de rafinare) 13%. Industria aplica iilor
electronice i IT consum 7%, ntrucat platina este un excelent conductor de electricitate, nu
sufer coroziune i are reactivitate sczut cu alte metale.
Gasolina, componentele de hard disk, medicamente anti-cancer, cabluri de fibr
optic, ecrane LCD, ochelari, fertilizatoare, sunt produse ce se bazeaz pe platin. Este
estimat c aproximativ 20% din toate bunurile produse n ziua de astzi fie conin platina, fie
componente bazate pe platin.
Cererea de platin n aplicaiile high-tech este din ce n ce mai ridicat, datorit
proprietilor unice ale acesteia.

3. Aspecte de ordin recent:

Ce influeneaz preul platinei?
ntruct o mare parte a cererii de platin provine din industria auto, orice evolu ie a
acesteia din urm i poate afecta semnificativ preul. De exemplu, n timpul evolu iei negative
din 2008, platina a sczut cu 65%, daorit reducerii vnzrilor auto.
2

Pe masur ce piaa auto i-a revenit, preul i-a reluat tendin a ascendent n 2009. n
ultima perioad, datorit ngrijorrilor cu privire la starea economiei mondiale, platina a
nregistrat aprecieri, fiind mai multe momente n care a fost corelat cu aurul.
Preul spot al platinei este foarte sensibil fa de starea economiei americane. Dintr-o
perspectiv sezonier, el tinde s creasc n primul trimestru, ntruct producia industrial
este mai puternic n lunile Februarie i Martie. Vara i n prima parte a toamnei, pre ul tinde
s scad, datorit reducerii produciei i transportul devine mai uor.

B. Contractele derivate:
a. Principalele burse unde se tranzacioneaz contractele derivate asociate
mrfurilor (scurt prezentare) i principalele caracteristici ale contractului;
Specificaii ale contractelor pe platin futures
Simbolul
produsului

PL

Locuri de
tranzacionare

CME Globex, CME ClearPort, Open Outcry (New York)

Orele
(Toate intervalele
orare sunt n funcie
de fusul orar al New
York-ului)

CME Globex:

Duminic Vineri 6:00 p.m. 5:15 p.m.

(5:00 p.m. 4:15 p.m. Chicago Time/CT)
cu o pauz de 45 de minute la nceputul
fiecrei zile ncepnd la 5:15 p.m. (4:15
p.m. CT)

CME
ClearPort:

Duminic Vineri 6:00 p.m. 5:15 p.m.

(5:00 p.m. 4:15 p.m. Chicago Time/CT)
cu o pauz de 45 de minute la nceputul
fiecrei zile 5:15 p.m. (4:15 p.m. CT)

Open Outcry:

Luni Vineri 8:20 a.m. 1:05 p.m. (7:20

a.m. 12:05 p.m. CT)

Mrimea
contractului

50 troy ounces (unitate

de mas pentru metalele preioase echivalentul a 31,1035 gr.)

Cotaia preului

Dolari i ceni per troy ounce ($/31,1035 gr.)

Fluctuaia minim

0.10 $/31,1035 gr

ncheierea
perioadei de
tranzacionare

Tranzacionarea se termin n a treia din ultimele zile

lucrtoare ale lunii de ncheiere a contractului (delivery
month).

Contractele listate

Tranzacionarea se desfoar peste 15 luni, ncepnd cu luna

curent i urmtoarele dou luni calendaristice nainte de a
trece n ciclul trimestrial ianuarie, aprilie, iulie, octombrie.

Tipul de decontare

Fizic

Proceduri privind
termenul

Procedura zilnic de decontare a contractelor Platinum Futures

Procedura finalde decontare a contractelor Platinum Futures

Perioada de
ncheiere

Livrarea se poate face n orice zi lucrtoare ncepnd cu prima

zi lucrtoare a lunii de livrare sau n orice zi lucrtoare a lunii
de livrare, dar nu mai trziu de ultima zi lucrtoare a lunii n
curs de livrare.

Specificaii privind
gradul i calitatea

Platina livrat prin acest tip de contract ar trebui s fie de

puritate minim de 99.95%.

Limitele poziiilor

Limitele poziiilor reglementate de NYMEX

4

Capitolul din
cadrul de
reglementare

105

Regula de
trazacionare

Aceste contracte sunt listate cu, i sub rezerva, normele i

reglementrile emise de NYMEX.

New York Mercantile Exchange (NYMEX) este o burs de mrfuri unde se

tranzacionez contracte futures, deinut i operat de CME Group din Chicago. NYMEX
este situat la One North End Avenue n World Financial Center n partea de Battery Park
City din Manhattan, New York City. Birouri suplimentare sunt situate i n Boston,
Washington, Atlanta, San Francisco, Dubai, Londra, i Tokyo.
Procedura zilnic de tranzacionare a platinei reglementat de NYMEX :
Metodologia de decontare normal, zilnic :
Contractele Futures pe NYMEX platin (PL) se stabilesc de ctre personalul CME
Group bazat pe activitatea CME Globex ntre 13:03:00 i 13:05:00 Ora de Est (ET).
Luna activ :
Luna activ este cea mai apropiat de lunile de contractare enumerate mai jos:
Lunile de contarctare pentru platin (PL)
Ianuarie (F)
Aprilie (J)
Iulie (N)
Octombrie (V)
Nivelul 1: Luna de contractare activ stabilete preul mediu ponderat de volum (VWAP) din
tranzaciile executate pe Globex 13:3:00 - 13:05:00 ET, rotunjit la cel mai apropiat moment
negociabil.
Nivelul 2: n absena tranzaciilor simple, n timpul ferestrei de tranzacionare, luna activ
stabilete cea mai bun ofert sau cere n contractul care expir, la nchiderea pie ei, cel mai
apropiat pre fa de ultimul pret tranzacionare.
n cazul n care nu exist suficient activitate, personalul se poate baza pe datele
anterioare sau alte informaii de pe pia disponibile pentru a determina un pre de
tranzacionare adecvat.

Celelalte luni: lunile inactive

Luna activ devine o lun inactiv odat ce devine lun Spot. De exemplu, n luna
septembrie, contractul din octombrie va fi considerat n luna activ. Cu toate acestea, odat ce
expir contractul din luna septembrie, cotractul din octombrie devine lun Spot (i este
considerat inactiv) i contractul din ianuarie devine activ.
5

Personalul CME Group, n colaborare cu participanii la pia, soluioneaz toate

lunile inactive pe baza marjei relevante n tranzaciile de pe Globex i situaia de pe tot
parcursul zilei de tranzacionare. Cea mai mare pondere este dat de marja rezultat din
tranzaciile pe volume mai mari, mai trziu, n a doua zi de tranzacionare sau pe Globex.
n absena activitatii de tranzactionare, preurile sunt determinate folosind marjele
cursului bid-asks reprezentate n mod activ, fie pe Globex. n cazul n care nu exist activitate
suficient pentru a face calculele preurilor, personalul se poate baza pe date anterioare sau pe
alte informaii de pia disponibile pentru a stabili un pre de decontare corespunztor.
Specificaii contractuale:
A. Specificaii privind gradul i calitatea
Contractul de livrare platin pe contracte futures este de 50 de uncii troy de platin,
cntrite la cea mai apropiat miime de uncie troy, sau o greutate echivalent n grame, de
metal omogen turnat plac i / sau lingou, cu o toleran de greutate de 7%, mai mult sau mai
puin. Fiecare contract poate consta n mai mult de o bucat de plac i / sau lingou, cu nicio
abatere de gramaj mai mic de 10 uncii, sau o greutate echivalent n grame. Platina
tranzacionat n cadrul contractelor trebuie s fie de puritate de cel puin 99,95% pur i
trebuie s fie un brand aprobatde bursa NYMEX.
B. Metode de ambalare
Platina poate fi livrat fie ambalat, fie neambalat.
1. Dac platina este livrat n form ambalat, ambalajul trebuie s fie furnizat de un chimist
analist sau un productor astfel nct pachetul s nu poate fi deschis fr distrugere a
sigiliului. Fiecare ambalaj trebuie s conin exact o unitate contract de platin i trebuie s
aib urmtoarele caracteristici:
a. lotul sau numrul de identificare al fiecrui lingou i / sau plac coninute n
ambalaj;
b. greutatea real a platinei coninute n ambalaj;
c. clasade calitate a fiecrei piese de platin coninute;
d. numele sau logo-ul chimistului analist sau al productorului de ambalaj ;
e. simbolul chimic asociat platinei-Pt i/sau cuvntul Platinum.
2. n cazul n care platina este livrat n form neambalat, fiecare bucat de platin trebuie
s aib urmtoarele caracteristici:
a. lotul sau numrul de identificare al de lingou i / sau al plcii;
b. greutatea real (cu condiia ca n cazul n care piesa a fost eantionat anterior,
greutatea de pe
ceritiicatul de compoziie reglementeaz garaia);
c. gradul de calitate al pieselor;
d. numele sau logo-ul chimistului analist sau al productorului de ambalaj ;
e. simbolul chimic asociat platinei-Pt i/sau cuvntul Platinum.
C. Certificatul de garanie
Fiecare atestare conine informaiile prevzute n certificatul de Compoziie,
inscripionate pe lingou, sau identificate n mod clar pe ambalaj; cu condiia, totui, ca
greutatea s fie exprimat n uncii troy . Dac greutatea inscripionat pe lingou sau stabilit
pe certificatul de testare este n grame, aceastapoate fi transformat n uncii troy prin
6

mprirea greutii n grame la 31.1035 i rotunjire la cea mai apropiat miime de uncie troy.
Mandatul atest unitatea de tranzacionare a contractului:
1. este un brand, care corespunde gradului de calitate i specificaiilor tehnice, primit
direct de la productor sau prin intermediul unuia sau mai multor transportatorii, prin
mijloace de transport proprii ale productorului iniial.
2. este un brand, care corespunde gradului de calitate i specificaiilor tehnice, primit
direct de la unul sau mai multe depozite situate n Zurich, Elveia deinute sau controlate de
oricare Credit Copyright 2009 New York Mercantile Exchange, Suisse Group sau UBS
AG, cu ajutorul unuia sau mai multor transportatorii. Astfel de depozite, locaii de livrare sunt
Londra Platinum i Palladium Market. La cererea depozitarul, membrul compensator
vnztorului va furniza depozitarului o factur pro form i o list emis de oricare dintre
Suisse Group credit sau UBS AG (sau filiale care deine astfel de depozite), i, la cerere,
depozitarulnu este obligat s emit un mandat pentru orice unitate de contract, documentaia
fiind furnizat ;
3. a fost primit direct de la un tehnician chimist sau productor prin intermediul
unuia sau mai muli transportatori i/sau, cu privire la platin de la productor, prin
intermediul unor transportatori ai productorilor recunoscui i a fost nsoit de un certificat
compoziie (pentru fiecare pies n parte ;
4. a fost primit direct de la un tehnicia chimist sau productor prin intermediul unuia
sau mai muli transportatori i/sau, cu privire la platina de la productor, prin intermediul
unor astfel de tranportatori proprii ai productorilor , i nu a fost nsoit de un certificat. Este
necesar n acest caz testul pentru fiecare pies din contract, dac aceasta nu a fost
determinat a fi eligibil dup ce a fost inspectat de o un specialist chimist sau producator ;
5. primite direct de la un alt depozitar prin intermediul unuia sau mai multor
transportatori,u condiia, totui, ca platin s fi anterior eligibil ;
6. a fost depus la un depozitar, iar apoi inspectate de un sau producator i
determinat pentru a fi eligibil.
Evoluia preurilor i factorii ce influeneaz preul/ Graficul evoluiei preurilor pentru
platin n ultimii 5 ani

Preul Spot al platinei

Curs MPFix 2014-12-13 01:00:07

Platina
141.9601 RON/gram
39.5454
31.7975
* Cursul MpFix reprezinta o medie actuala a cursurilor marilor burse mondiale (Zurich,
Londra, New-York, Hong Kong, Sidney) luand in considerare atat cursul Bancii Nationale
Romane, cat si cursurile marilor operatori internationali.
Factorii care influeneaz preul platinei:
Preul de plantinei este influenat de urmtorii factori:

Aproximativ 51% din platin se folosete n industria bijuteriilor. Aceast cerere

disproporionat las platina expus la schimbarea preferinelor i cerinelor
consumatorilor. Orice modificare n comportametul de cumprare al consumatorilor,
indiferent dac pozitiv sau negativ, poate conduce la scderi rapide sau salturi
specltaculoase ale preurilor la platin.
Platina este o component esenial n convertoarele catalitice i este folosit ca un
catalizator n celulele de combustie. Oamenii de tiin de combustibil de celule sunt
de lucru pentru a reduce cantitatea de platin necesare pentru a opera dispozitivele de
pile de combustie. Cu ri industriale majore, cum ar fi SUA pledeaz pentru
dependenei reduse de petrol i creterea consumului de energie verde, impactul
asupra utilizare platin a fost nc s fie cu adevrat simit.
Platina a gsit un loc n lupta mpotriva cancerului. Compui dependeni de platin
sunt folosii n diverse forme de chimioterapie. n ciuda efectelor secundare negative
asupra rinichilor i auzului, chimioterapia pe baz de platin prezint un viitor
promitor ca o form de tratament.
Platina a ctigat teren n utilizarea n arhivele fotografie, termometre, electrozi,
creuzete pentru topire la temperaturi ridicate, precum i diverse dispozitive
electronice de mici dimensiuni.
Concluzie :
Platina este unul dintre cele mai rare metalele de pe pmnt, dar el poate fi gsit ntr-o
multitudine de bunuri de larg consum. Acest lucru a dus la fluctua ii spectaculoase n jocul
cerere /ofert, care, la rndul su, a provocat o volatilitate ridicat a preului platinei. Desigur,
aceas volatilitate este atractiv nu doar pentru comerciani, ci chiar mai mult, creeaz
oportuniti uriae pentru profit (i pierderi).