I.

Bilant financiar:

M>1an=Total active imobilizate -Active fictive din Active imobilizate-

Active imobilizate < 1 an+Active circulante > 1 an

M<1 an=Total active circulante-Active circulante>1an+Active

imobilizate<1an-Casa si conturi la banci

R>1 an=Total capitaluri propri-Total active fictive+Provizioane pentru

riscuri si cheltuieli+Venituri in avans+Datorii>1 an

R<1 an=Datorii < 1 an

Total mijloace de la bilantul financiar=Total active bilant-Active fictive

totale

Indicatorii echilibrului financiar:

1. Fondul de rulment financiar

FRF = (R >1an) - (M >1 an ).

a. fondul de rulment net sau permanent

FRperm =Cperm- AInete ,

b. fondul de rulment propriu

FRP = CP - AInete

c. fondul de rulment împrumutat

FRI = FRperm - FRP

2. Nevoia de fond de rulment

NFR =(M <1 an) - [(R <1an) - CBTS]

3. Trezoreria netă

TN = FRF – NFR

II. Bilant functional

MS= Total active imobilizate la valoare bruta+Cheltuieli in avans

ACE= Stocuri la val bruta+Creante din exploatare

Creante din exploatare=Clienti-Clienti creditori+Efecte de primit+Efecte
de incasat+Efecte scontate si neaj. la scadenta+Creante fata de salariati
privind contributile+Creante sociale+Alte creante sociale+Creante din
impozit pe profit+TVA de recuperat+Alte creante din impozite sit axe

ACIE=Debitori diversi+Dobanzi de incasat+Dividende de

incasat+Decontarile cu garantiile si asociatii-IFTS in titluri necontate la
bursa

AT=IFTS cotate+Casa si conturi la banci

RD=Total capitaluri propri+Total amortizari si provizioane

depreciere+Provizioane ptr riscuri si cheltuieli+Venituri in avans+Datorii
financiare

PE=Furnizori-Furnizori debitori+Efecte de plata+Datori fata de

salariati+Datoii privind contributile sociale+Alte datorii fata de stat si
institutile publice+TVA de plata+Impozit pe profit+Alte impozite si taxe

PIE=Creditori diversi+Dobanzi de platit+Dividende de plata+Datori fata

de asociati/actiuni+Decontarile cu garantiile si asociatii

PT=CBTS

Indicatorii echilibrului functional:

1. Fondul de rulment functional sau fondul de rulment net global

a. FRNG = RD - MS

b. FRNG = (MC + AT) - (RC + PT)

2. Nevoia de fond de rulment

a. nevoia de fond de rulment de exploatare

NFRE = ACE - PE ;

b. nevoia de fond de rulment în afara exploatării

NFRIE = ACIE - PIE

3. Trezoreria netă

TN = AT - PT
Echilibrul functional

FRNG = NFR + TN

FRNG = NFRE + NFRIE + TN

III. Analiza rezultatelor întreprinderii:

1. Rezultatul exploatării

RE = TVexpl - TChexpl

2. Rezultatul financiar

RF = TVfin - TChfin

3. Rezultatul curent

RC = RE + RF

4. Rezultatul extraordinar

RExtr = Vextr - Chextr .

5. Rezultatul brut

RBE = TV - TCh

6. Rezultatul net

RNE = RBE - I/Pr

IV. Soldurile intermediare de gestiune

1. Cifra de afaceri

CA= Pv + Vvmf

2. Marja comercială

MC = Vvmf - Ch mf

3. Productia exercitiului

PE= Pv + Ps + Pi

4. Valoarea adăugată
CE = Chmpm + Achm + Achaf + Chpext

5. Excedentul brut de exploatare

EBE= VA + Sexpl - Itx - Chpers

6. Capacitatea de autofinantare

a. metoda deductivă

CAF =EBE + Avexpl - Achexpl + Vfin - Chfin + Vextr - Chextr - Psal - I/pr

b. metoda aditionala

CAF = RNE + Chced - Vced + ChAm+prov - Vprov

V. Ratele de finantare:

a. Rata de finantare a imobilizărilor sau rata fondului de rulment

*rata fondului de rulment financiar

RFRF =R >1an

M >1 an

*rata fondului de rulment functional

RFRNG = RD

MS

*rata fondului de rulment permanent

RFRperm = Cperm

AInete

RFRP = CP

AInete

b. Rata autofinantarii investitiilor

RCAF = CAF

Iex+ΔNFRE
c. Rata de investire

RInv = Iex

VA

d. Rata de finantare a nevoii de fond de rulment pentru exploatare

RNFRE = FRNG

NFRE

VI. Ratele de lichiditate si solvabilitate:

a. Rata lichiditătii generale

RLG=AC

Dts

b. Rata lichiditatii reduse

RLR = AC - S = Cr + Invf + Disp

Dts Dts

c. Rata lichiditatii imediate

RLI = Disp

Dts

d. Rata solvabilitătii pe termen mediu si lung

RSTL = TA= CP + Dt

Dt Dt

RSTL = TA - (Sn + Ci)

Dt - Dcp

VII. Ratele de indatorare

1. Gradul de îndatorare generală (Leverage)

Git = D
 CP

2.Gradul de îndatorare financiară

RDf tml = Df tml

Cperm

3. Rata independentei financiare

RIF = CP

Cperm

4. Rata capacitatii de imprumut

RCI = CP

Dftml

5. Rata capacitatii de rambursare

RCR = Df tml

CAF

6. Ponderea creditelor curente în îndatorarea globală

RCBTS = CBTS

Dt

VIII.Ratele privind viteza de rotatie:

1. Viteza de rotatie a stocurilor de materii prime

VrMp = SmMp x 360

CaMpc

VrMp = CaMpc

SmMp

2. Viteza de rotatie a stocurilor de productiei neterminate

VrPn = SmPn x 360

CpPnf

VrPn = CpPn f

SmPn

3. Viteza de rotatie a stocurilor de produse finite

VrPf = SmPf

CpPf v

VrPf = CpPf v

SmPf

4. Viteza de rotatie a stocurilor de mărfuri

VrMf = SmMf

CaMf v

5. Durata medie a creditului acordat clientilor

DmCI= CI +Epr+ Es

CA+TVAc

DmCI = CA+TVAc

Ci+Epr+Es

6. Durata medie a creditului primit de la furnizori

DmFz = Fz + Epl x360

Ap + TVAd

DmCI = Ap+TVAd

Fz+Epl

IX. Ratele de rentabilitate comercială

1. Rata marjei comerciale

RMC = MC

Vvmf

2. Rata marjei brute de exploatare

REBE = EBE

CA

3. Rata marjei nete de exploatare

RRNE = RE

CA

4. Rata marjei nete

RRNE = RNE

CA

5. Rata marjei brute de autofinantare

RMBA = CAF

CA

Rata marjei asupra valorii adăugate

RMVA = EBE

VA

X. Ratele de rentabilitate economică:

1. Rentabilitatea economică a activului total

RTA = Rec

TA

2. Rentabilitatea economică a activului economic

RAE = Rec

Aec
 3. Rentabilitatea economică înainte de impozitare

Ri imp = RCi imp

Cang

XI. Ratele de rentabilitate financiară:

1. Rentabilitatea financiară netă

Rfin= RNE

CP

2. Rentabilitatea financiară înainte de impozitare

Rfiimp= RCiimp

CP

3. Randamentul capitalurilor proprii

RCP = Dv

CP

XII. Metode de amortizare:

1. Metoda de amortizare regresivă

Norma de amortizare constanta

Na = 100 x C

Dn

XIII. Metoda sintetică de determinare a fondului de rulment normat

(metoda globală):

1. Fondul de rulment normat

FRNorN+1=FRNorN x CAN+1

CAN

2. Fondul de rulment normat exprimat în zile cifră de afaceri

FRNorzCA = TAzCA - TPzCA

3. Fondul de rulment normat exprimat în unitati monetare

FRNor = FRNorzCA x CA

360

4. Fondul de rulment normat exprimat în procente

FRNor(%) = FRNor

CA

FRNor(%) = FRNor zCA

360