ECONOMIE EUROPEANĂ – PROIECT SEMINAR

Analiza riscurilor macroeconomice și financiare specifice țării X, membră a UE

Introducere. Riscuri la adresa stabilității financiare în țara X

Băncile centrale/autoritățile financiare naționale (care pot fi identificate pe baza linkurilor de mai
jos) elaborează periodic rapoarte de stabilitate financiară/rapoarte privind evoluția piețelor
supravegheate, în care sunt incluse și vulnerabilitățile/riscurile specifice sistemului financiar.
În acest context, se va consulta secțiunea de publicații a băncii centrale/autorității financiare a
țării X și se va elabora o sinteză (pe baza unui raport recent) a principalelor riscuri specifice sistemului
financiar al țării X – cel mult o pagină, cu concluzii scrise la liniuță.
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/euro-area/euro-coins-and-notes/national-central-banks-
and-mints-european-union_en
https://www.esrb.europa.eu/national_policy/shared/pdf/
esrb.170825_list_national_macroprudential_authorities_national_designated_authorities_in_EUMember
States.en.pdf

Partea 1. Analiza unor indicatori specifici de risc sistemic în cazul țării X

1.1. Metodologia ESRB privind tabloul de bord al riscurilor sistemice
https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/dashboard/esrb.risk_dashboard_annex1_200702~5551714c36.en.pdf

https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/dashboard/140925_dashboard_annex2.pdf
1.2. Dinamica indicatorilor selectați în cazul țării X (2000/2005-2022), identificarea factorilor de
influență (cel puțin 1 pentru fiecare indicator) și stabilirea a cel puțin 5 relații de cauzalitate
între indicatorii analizați
 Riscul macroeconomic
 Soldul contului curent, trimestrial (% din PIB curent) https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3312
 Rata șomajului, lunară https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3312
 Deficitul bugetar, trimestrial https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3314
 Datoria publică, datoria gospodăriilor și datoria companiilor nefinanciare – date trimestriale (% din PIB)
https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3313
 Cheltuielile bugetare cu dobânzile (% din PIB) – date trimestriale https://sdw.ecb.europa.eu/reports.do?
node=1000004148
 Salariile bugetarilor și cheltuielile sociale (% din cheltuielile guvernamentale) – date trimestriale
https://sdw.ecb.europa.eu/reports.do?node=1000004158
 Serviciul datoriei publice până la 1 an (principal și dobânzi) – date trimestriale (% din PIB)
https://sdw.ecb.europa.eu/reports.do?node=1000003852

1
 Scheduled debt repayment of total government debt securities (non-consolidated) … ratio to the annual
moving sum of gross domestic product, Neither seasonally adjusted nor calendar adjusted - ESA 2010
 Riscul de credit
 Rata de creștere a creditării gospodăriilor și societăților nefinanciare – date trimestriale, anualizate
https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3305
 Marjele dobânzilor practicate de către bănci pentru creditele imobiliare și pentru companii – date lunare
https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3308
 Dinamica prețurilor locuințelor – date trimestriale, anualizate
https://ec.europa.eu/eurostat/tgm/refreshTableAction.do?tab=table&plugin=1&pcode=tipsho40&language=en
 Raportul dintre credite și depozite – date trimestriale https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3329
 Rata creditelor neperformante – date anuale https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9689374
 Ponderea creditelor în valută – date trimestriale https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9689372
 Riscul de piață
 Dinamica indicelui bursier principal – se va selecta durata maximă
https://www.investing.com/indices/european-indices
 Curba randamentelor aferentă obligațiunilor guvernamentale și dinamica randamentelor aferente
obligațiunilor pe 10 ani https://www.investing.com/rates-bonds/world-government-bonds
https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9691124
 Riscul structural
 Activele bancare autohtone, cele străine și ponderea activelor bancare autohtone în total – date
trimestriale (% din PIB) https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3784
 Indicele Herfindahl al instituțiilor de credit și cota de piață a primelor 5 instituții de credit din
perspectiva activelor – date anuale https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn2869
 Ponderea activelor deținute de către fondurile de investiții – date trimestriale, (% din PIB curent)
https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=bbn3792
 Riscul sistemic
 Indicele stresului financiar (CLIFS) – date lunare https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9693347
 Indicatorul compozit de risc sistemic (CISS) – date lunare
https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9689686
 Explicații metodologice CISS - https://www.ecb.europa.eu//pub/pdf/scpwps/ecbwp1426.pdf
 Explicații metodologice CLIFS – https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1873.en.PDF

Partea 2. Ciclul de afaceri și încrederea în evoluția economiei țării X

2.1. Analiza sentimentului economic al ţării X: 2000-2022
 Aspecte metodologice privind indicele sentimentului economic
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/indicators-statistics/economic-databases/business-and-consumer-surveys_en

2
 Dinamica indicelui sentimentului economic și comparația cu ciclul de afaceri
https://ec.europa.eu/eurostat/data/database?node_code=teibs010
 Analiza componentelor indicelui sentimentului economic – sentimentul din industrie, construcții,
retail, servicii, construcții și sentimentul consumatorilor
 Identificați (pe Eurostat) câte o variabilă/factor de influență care să influențeze dinamica fiecărei
componente a indicelui sentimentului economic