Calculul si analiza principalilor indicatori economico-financiari

Obiectivul situatiilor financiare anuale il constituie furnizarea de informatii despre

pozitia financiara, performanta financiara  si fluxurile de trezorerie ale unei entitati, utile unei
categorii largi de utilizatori.
Indicatorii economico-financiari au ca principal rol informarea utilizatorilor interni si
externi.
Cunoasterea nivelului indicatorilor economico-financiari permite efectuarea de
comparatii cu alte entitati din sectoare de activitate similare, autohtone sau internationale.
Principalele grupe de indicatori sunt:
1. indicatori de lichiditate;
2. indicatori de risc;
3. indicatori de activitate (de gestiune);
4. indicatori de profitabilitate si solvabilitate.
I. Indicatorii de lichiditate
Indicatorii din aceasta grupa arata capacitatea activelor din cadrul entitatii de a se
transforma in bani, fara riscuri.
1. Lichiditate curenta = Active curente = 
                                       Datorii curente    
Indicatorul arata suma cu care activele circulante depasesc datoriile pe termen scurt si
ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente. Valoarea recomandata si
acceptabila este in jur de 2. Deci, cu cat valoarea acestuia este mai mare, cu atat situatia
entitatii este mai buna.

2. Lichiditate imediata = Active curente – Stocuri

(test acid)                         Datorii curente
 

Acest indicator elimina stocurile, deoarece nu se pot transforma imediat in

disponibilitati, exprimand capacitatea entitatii de a plati datoriile. Valoarea recomandata este
in jur de 1. Cu cat testul acid este mai mare decat 1, cu atat situatia entitatii este mai buna.
 II. Indicatori de risc
Managementul datoriei sau levierul financiar se referă la riscul în administrarea îndatorării
unei firme. Datoria unei firme reprezintă totalul datoriilor curente și necurente.
Ratele utilizate pentru analiza financiară în managementul datoriei sunt։
 Rata îndatorării
 Rata de acoperire a dobânzilor
a) Rata îndatorării este raportul dintre valoarea totală a datoriei și valoarea totală a activelor și
măsoară cât la sută din totalul de fonduri provine din credit. Creditorii preferă rate mici de îndatorare
pentru a avea o pretecție mai mare. Dacă rata îndatorării ar fi prea mare, atunci riscurile ar fi greu de
administrat.
total datorie
Rata îndatorării=
total active

b) Rata de acoperire a dobânzii se determina prin impartirea valorii profiturilor firmei inante
de plata dobanzilor si a impozitelor la cheltuielile cu dobanzile
profit inainte de plata dobanzilor si aimpozitelor
Rata de acoperire a dobânzii=
cheltuieli cu dobanzile

III. Indicatorii de gestiune

Ratele utilizate în managementul activelor măsoară gradul de eficacitate cu care firma
utilizează activele pe care le are la dispoziție
Ratele privind managementul activelor presupune comparații între cifra de vânzări și diferitele
elemente de active, cum ar fi։stocurile, clientii,activele fixe.
Principalii indicatori sunt։
1. Rotația stocurilor este raportul dintre cifra de afaceri și valoarea stocurilor.
cifra de afaceri
Rotatia stocurilor=
valoarea stocurilor
2.Perioada medie de colectare este utilizată pentru a a analiza masura rotatiei creantelor sau a
efectelor comerciale de primit. Se calculează In dpua etape։
 Media vanzarilor zilnice , ca fiind cifra vanzarilor, impartita la 365 de zile
 Nr de zile de colectare a unei creante ca fiind valoarea creantelor , impartita la media
vanzarilor zilnice
cifra de vanzari
Vanzari zilnice =
365
creante de incasat sau efecte comerciale de primit
Perioada medie de colectare(PMC)=
vanzari zilnice
 3.Rotatia activelor fixe sau rata de utilizare a activelor fixe masoara eficienta utilizarii
masinilor si a echipamentelor de catre firma. Este raportul dintre cifra vanzarilor si activele fixe la
valoarea neta. Activele fixe sunt inregistrate la valoarea de intrare sau cost istoric.
cifra vanzarilor
Rata rotatiei activelor fixe=
active fixe la valoarea netă

4. Rata rotatiei activelor totale arată proportia realizarii cifrei de afaceri pe baza activelor
totale.
cifra de afaceri
Rata rotatiei activelor totale=
total active

IV. Indicatori de profitabilitate

Profitabilitatea este rezultatul net obtinut dupa acoperirrea tuturor cheltuielilor, datoriilor.
Indicatorii de profitabilitate sunt։
1. Rata profitului este raportul dintre profitul net si cifra de afaceri.
profit net
Rata profitului=
cifra de afaceri

2. Rata rentabilitatii activelor este raportul dintre profitul net valoarea totala a activelor.

profit net
Rata rentabilitatii activelor=
active totale
3. Rata rentabilitatii financiare este raportul dintre profitul net si valoarea totala a capitalului si
masoara gradul de rentabilitatea a imvestitiei.

profit net
Rata rentabilitatii financiare=
valoarea totala a capitalului propriu

V.INDICATORII DE ECHILIBRU FINANCIAR

1.Situația netă a patriminiului (SN) exprima situația activului realizabil la un

moment dat si se calculează ca diferență între total active și datorii. O valoarea pozitivă arată
ca entitatea esre solvabilă.
SN= ACTIV TOTAL –DATORII=CAPITAL PROPRIU

2.Fondul de rulment sau capitalul de lucru (FR) arată capacitatea entității de a față
angajamentelorpe termen lung. Se calculează da diferență între totalul activelor circulante si
datoriile pe termen scurt.

FR=ACTIVE CIRCULANTE-DATORII CURENTE

 3.Nevoia de fond de rulment (NFR) se calculează ca diferență dintre nevoi
temporare si resurse temporare.

NRF= ACTIVE CIRCULANTE (FARA TREZORERIE)-DATORII PE

TERMEN SCURT.

4.Trezoreria netă (TN) reprezintă diferența dintre fondul de rulment nevoia de fond
de rulment.

TN=FOND DE RULMENT-NEVOIA DE FOND DE RULMENT