Termenul de capital poate fi definit din punct de vedere economic ca acel factor de producie format din ansamblul bunurilor

care nu servesc direct nevoilor de consum ale oamenilor ci reintr in procesul de producie pentru a da natere n final la noi bunuri i servicii n scopul obinerii de profit .Din punct de vedere financiar-contabil capitalul este ansamblul de resurse (elemente de pasiv) folosite pentru finanarea activitii ntreprinderii n mod durabil (activele). Cu ajutorul capitalurilor, societatea i procur mijloacele economice necesare: utilaje, cldiri, mijloace de transport, stocuri de materii prime i materiale, obiecte de inventar , etc. Capitalul unei ntreprinderii este format din: capitalurile propii i capitalurile mprumutate. Capitalurile propii se formeaz la nceputul activitaii entitii din surse sau contribuii interne dar i externe .Contribuiile externe includ aportul proprietarilor i eventual unele aporturi ale statului,cele ale unor organizaii specializate, iar sursele interne provin n special din capitalul de autofinanare al firmei. Pe parcursul activitii entitii capitalul propiu se modific prin cretere sau diminuare i se lichideaz la sfritul existenei acesteia. Capitalul propiu numit i patrimoniu net,situaie net sau avere net cuprinde capitalul social,rezervele,rezultatul exerciiului curent, rezultatul exerciiului reportat ,primele de capital,provizionele reglementate,fondurile proprii i subvenii pentru investiii. Capitalurile mprumutate sau datorii totale cuprind datoriile la termen i datoriile pe termen scurt.Datoriile la termen sunt surse atrase de ntreprindere de la alte societii sau de la bnci , sub forma mprumuturilor pe termen mediu i lung. Ele sunt rambursabile la scaden i purt toare de dobnd. Din aceasta categorie fac parte: mprumuturi din emisiuni de obligaiuni,credite bancare pe termen mediu i lung datorii legate de participaii,alte mprumuturi.Datoriile pe termen scurt sau de exploatare nu sunt purttoare de dobnda.Din aceast categorie fac parte datoriile fa de furnizorii,personal etc. Capitalul propiu mpreun cu datoriile la termen formeaz capitalul permanent. Reflectarea n contabitatea financiar a capitalurilor societii comerciale se realizeaz cu ajutorul clasei de conturi nr. 1 din Planul General de Conturi.Conturile din claca 1, ntruct reflect resursele ntreprinderi (componente ale pasivului patrimonial) funcioneaz dup regula de pasiv. Conturile de capital ncep s funcioneze prin a se credit i se crediteaz cu existentul iniial i cu majorrile de pasiv ( la constituirea rezervelor ) , se debiteaz cu micorrile de pasiv ( la constituirea resurselor ) , iar soldul final creditor reflect resursele neutilizate nc ( existente ).

Aceste componente ale capitalului poart denumirea de structur a capitalului sau structura financiar a ntreprinderii, reprezentarea schematic a acesteia putnd fi redat astfel:

(DATORII TOTALE

PASIV TOTAL (CAPITALURI TOTALE)

CAPITALURII MPRUMUTATE

(PE TERMEN EXPLOATA DATORII SCURT) RE DE (PE TERMEN LUNG)LA TERMEN DATORII CAPITALURI PERMANENTE

Structura capitalului ntreprinderii

CAPITALURI PROPRII

Orice ntreprindere individual sau form de societate nu poate fi nfiinat dac nu dispune de un nivel minim de capital propriu.Un ul din modurile de procurare a capitalului propiu sunt sursele externe

precum aportul propietarilor. Acetia trebuie s angajeze un minim de aport care constituie capitalul social al firmei. Fiecare asociat n schimbul aportului su va primi un numr de pri sociale/aciuni care reprezint dreptul lor asupra capitalului. Aciunea este un titlu de participare care confer posesorului su calitatea de asociat/acionar dndu-i dreptul la o parte proporionala din beneficiile nete distribuite. Acionarul primete un dividend, dup ce din beneficiile brute s-au efectuat sczminte pentru plata impozitelor i constituirea rezervelor legale. n caz de lichidare a societaii, acionarul va primi sumele cu care a contribuit la crearea capitalului, ns numai dup ce au fost achitate datoriile ctre ceilalti creditori. Deintorul unei aciuni care dorete s-i recapete fondurile imobilizate nu poate s cear ntreprinderii contravaloarea lor, dar le poate negocia pe pieele de aciuni.Schimburile care au loc pe piaa se fac in funcie de cererea i oferta de aciuni potrivit unor estimri subiective ale pieei asupra valorii ntreprinderii.Cursul aciunilor poate fluctua peste sau sub valoarea nominal,in funcie de rezultatul economico-financiar al firmei,rezultatele care sunt obinute din bilanurile si conturile de profit si pierdere care trebuie sa fie publicate. Capitalul social al unei ntreprinderii este stabilit n mod obligatoriu in statutul societii sau contractul de societate, iar orice modificare a lui implic modificarea corespunztoare a acestor acte. Capitalul social se difereniaz n capital social subscris nevrsat i capital social subscris vrsat.Capitalul social subscris nevrsat este capitalul pe care propietarii ntreprinderii s-au angajat s-l pun la dispoziia acesteia.n msura n care capitalul este eliberat sau capitalizat efectiv n bani sau natur el devine capital social subscris vrsat. A doua component a capitalului propriu o constituie rezervele. Rezervele reprezint n principiu beneficii capitalizate n mod durabil de ntreprindere pn la o decizie contrar a organelor autorizate. Deci ele se constituie n raport cu cotele distribuite din beneficiile anului. n mod excepional rezervele se mai pot constitui i din alte resurse, cum sunt diferenele din reevaluare i primele de capital. Pornind de la definiia rezervelor putem vorbi de: 1. rezerve din reeveluare ce reflect plusul sau minusul rezultat din reevaluarea imobilizrilor corporale; 2. rezerve create n ntreprindere care pot fi: -rezerve legale sau fondul de rezerv care se constituie prin prelevarea n fiecare an din profitul brut a unei cote de 5% pn cnd acesta atinge 20% din capitalul social. n mod normal, fondul de rezerv nu are o destinaie specificat, dar el poate fi utilizat pentru acoperirea unor pierderi pentru care nu s-au constituit alte rezerve, cu obligaia rentregirii lui. n fondul de rezerv pot fi ncorporate chiar i peste limita legal, diferenele din vnzarea aciunilor la un curs mai mare dect valoarea nominal dup acoperirea cheltuielilor cu emisiunea; -rezervele statutare sau contractuale se constituie anual din profitul net al entitii, conform prevederilor din actul constitutiv al acesteia. Ele sunt folosite pentru acoperirea pierderilor sau pentru majorarea capitalului social; - alte rezerve care nu sunt prevzute de lege sau de statut i se pot constitui de ctre firme facultativ, pe seama profitului net pentru acoperirea pierderilor contabile sau

n alte scopuri, potrivit hotrrii adunrii generale a acionarilor sau asociailor, cu respectarea prevederilor legale. Rezultatul exerciiului curent se determin ca diferen dintre veniturile si cheltuielile exerciiului,indiferent de data ncasrii sau plii lor. Contabilitatea exerciiului curent se realizeaz cu ajutorul contului 121 - "Profit si pierdere" ce evidentieaza profitul sau pierderea realizata in cursul exercitiului. Soldul creditor al acestuia reprezint profitul realizat, iar soldul debitor reprezinta pierderea realizat. Rezultatul exerciiului reportat reflect rezultatul exerciiului precedent,profitul (sau o parte a acestuia) nerepartizat de ctre AGA, pierderea neacoperit i rezultatul provenit din corectarea erorilor contabile.Contabilitatea exerciiului reportat se realizeaz cu ajutorul contului 117-Rezultatul reportat,cont bifuncional. care funcioneaz ca cont de activ n cazul pierderii neacoperite i ca cont de activ n cazul profitului nerepartizat. Primele de capital reprezint suplimentul de aport nencorporat n capitalul social n funcie de modul de constituire, acestea se grupeaz astfel: 1.Primele de emisiune se determin prin diferen dintre valoarea de emisiune (de vnzare) a noilor aciuni sau pari sociale (mai mare) i valoarea nominal a acestora (mai mic ). Primele de emisiune au o dubl funcie: - s acopere cheltuielile de emisiune a aciunilor; - sa egalizeze drepturile acionarilor noi cu cele ale vechilor acionari prin compensarea diferenei dintre valoarea nominal i valoarea contabil a vechilor aciuni. 2. Primele de fuziune/divizare se calculeaz ca diferen ntre valoarea bunurilor primite prin fuziune/divizare i suma cu care a crescut capitalul social. 3. Primele de aport corespund diferenei dintre valoarea bunurilor aportate i valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale atribuite n schimbul contribuiei. 4. Primele de conversie se stabilesc cu ocazia conversiei datoriilor n aciuni. Provizioanele sunt constituite de ctre ntreprindere n timpul anului fiind destinate s acopere anumite pierderi i cheltuieli a cror cauz este precis i asupra crora exist o incertitudine n ceea ce privete mrimea i data producerii lor. Pn la consumare, adic pn la ivirea riscului previzionat, provizioanele constituie capital pentru ntreprindere sau n caz de neconsumare, la sfritul anului, se transform n venituri. Fondurile proprii sunt resurse constituite n timpul anului i la sfritul anului din profitul net: fondul de participare a salariailor la profit, fondul pentru creterea resurselor proprii, fondul de premiere, fondul pentru aciuni social-culturale, alte fonduri speciale. Toate fondurile proprii, pn la consumare pe destinaia prevzut, constituie capital pentru ntreprindere.

Subveniile pentru investiii sau subsidiile de capital reprezint resursele obinute de la bugete sau alte ntreprinderi interesate n vederea procurrii sau crerii de active imobilizate (n special echipamente) sau de a finana activiti pe termen lung (de (exemplu. prime de dezvoltare pentru ntreprinderile care creeaz noi locuri de munc). De asemenea, sunt asimilate subveniilor pentru investiii activele imobilizate primite cu titlu gratuit prin donaie i cele constatate n plus cu ocazia inventarieii patrimoniului. Aceste elemente, indiferent de destinaia lor, atta timp ct nu a aprut nevoia pentru care s-au constituit, se folosesc pentru finanarea activelor ntreprinderii. Capitalurile mprumutate sunt constituite din credite pe termen scurt i credite pe termen mediu-lung. Creditele pe termen mediu i lung (pe o perioad mai mare de un an) sunt angajate de ntreprindere pentru completarea nevoii globale de finanare sub diferite forme menionate mai sus precum:creditele bancare pe termen lung i mediu, mprumuturilor din emisiuni de obligaiuni i prime de rambursare a acestora, sume datorate entitilor afiliate i entitilor de care compania este legat prin interese de participare etc. Recurgerea la credite pe termen mediu i lung se face n special pentru finanarea nevoilor permanente de resurse ale ntreprinderii. Cum am menionat la nceput creditele i datoriile pe termen mediu i lung mpreun cu capitalurile proprii formeaz capitalurile permanente ale ntreprinderii. Aceste capitalurile permanente sunt utilizate pentru finanarea activelor imobilizate i a unei pri din activele circulante. Structura capitalului permanent ofer informaii despre politica de ndatorare a firmei i a msurii n care aceasta se fundamenteaz pe criterii de eficien. Creditele i datoriile pe termen scurt (pe o perioad mai mic de un an) reprezint o component dinamic a capitalului total al ntreprinderii, determinat de nevoi temporare de finanare, solicitate de ciclul operaiunilor de exploatare sau financiare, sau ca urmare a politicii de credit comercial acordat clienilor. Ele se reflect, n special, n credite bancare pe termen scurt i datorii fa de furnizori.