conf. univ., dr.

Claudia Melinte,
Universitatea Cooperatist Comercial din Moldova
 4.Tipuri de credite

1. Tipuri de finanare
5.Costurile creditrii
2. Surse de finanare
6.Alegerea
3. Tipuri de garanii
creditorului

A explica diferena dintre tipurile existente de
finanare i a caracteriza importana lor
comparativ pentru demararea afacerii;
A cunoate diversitatea surselor de finanare;
A evalua impactul diverselor tipuri de garanii,
operate n proces de finanare;
A aplica la proiectul personal de afacere
diverse variante de finanare a afacerii i a
alege schema optimal a finanrii acestuia.
Sursele de finantare la crearea ntreprinderii

1. Tipuri de finanare

Tipurile de finanare, examinate la aceast capitol,

reprezint diversitatea modalitilor i formelor de
atragere a capitalului pentru a demara o afacere.

Capitalul personal;
Participrile n capital;
Creditul vnztorului;
Ajutoarele sau subveniile creatorilor de ntreprinderi (de locuri de
munc);
mprumuturile de onoare (fr garanie);
mprumuturile (creditele) pe termen mediu i lung;
Creditul fiscal.
 Sursele de finanTare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

Capitalul personal - poate avea drept origine economiile

personale ale antreprenorului sau, dup caz, i a asociailor si.

Aportul personal este indispensabil pentru a demonstra:

implicarea personal i interesul propriu ctre proiect
i
permite de a ctiga ncrederea altor finanatori.

Participrile n capital - n cazul necesitii imediate n capital,

mai ales a celui n numerar, pentru lansarea rapid a afacerii este posibil
examinarea posibilitii participrii n capital a persoanelor particulare, i
n primul rnd a celor din imediata apropiere a antreprenorului rude, prini
sau prieteni.
 Sursele de finanTare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

mprumuturi de onoare (fr garanie) - creaz posibilitatea

de a completa aportul personal la capital.
Se acord de ctre unele organisme extra-bancare (asociaii,
fundaii sau alte organisme). Avantaje:
condiii avantajoase cu dobnd mic sau nul;
permite uneori obinerea unei finanri complementare celei
bancare;
anumite organisme de acest tip ajut creatorii selecionai dup
anumite criterii prestabilite (de exemplu laureaii concursului)
acordndule granturi, donaii sau burse speciale.

Creditul vnztorului - n unele cazuri poate etala n timp plata pentru

bunurile vndute, este posibil negocierea unei even obinut n urma
negocierii unei eventuale ealonri pe mai multi ani (luni) a plilor pentru
totalitatea fondurilor cumprate sau a unei pri a acestor fonduri.
 Sursele de finantare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare
Ajutoare sau subvenii creatorilor de ntreprinderi (de locuri de
munc) - distribuite de stat sau de colectivitile locale interesate n crearea
unui regim de susinere pentru a favoriza dezvoltarea ntreprinderilor dup
criteriile prestabilite.
Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

Ajutoarele sau subveniile creatorilor permit de a cofinana

proiecte. Ele pot fi acordate sub form de :
credite rambursabile;
credite parial rambursabile;
granturi.
Un astfel de mecanism este Programul naional de
abilitare economic a tinerilor (PNAET), lansat n contextul
Anului Tineretului, cu scopul de a susine integrarea tinerilor n
viaa social-economic a rii i care se va implementa pe
parcursul urmtorilor ani.

{din Programul de stat de sustinere a IMM pentru anii 2009-2011}

 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

Conform datelor Ministerului Finanelor Republicii Moldova n cadrul PNAET sunt

n derulare 266 subproecte, cele mai active bnci n implementarea i finanarea
proiectelor fiind:
Moldova Agroindbank 180 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, cu suma
de 34,97 mil. lei acordate, sau 67,18% din totalul proiectelor,
Moldindconbank 37 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 8,9 mil. lei sau
17,1%,
Fincombank 19 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 2,54 mil. lei sau
4,9%,
Eximbank 11 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 2,38 mil. lei sau 4,6%,
Investprivatbank 5 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 1,5 mil. lei, sau
2,9%,
Banca de Economii 6 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 0,9 mil. lei sau
1,7%,
Energbank 5 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 0,59 mil. lei sau 1,12 %,
Mobiasbanc 3 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 0,26 mil. lei -0,5%.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare
mprumuturi (credite) pe termen mediu i lung
Codul Civil al Republicii Moldova definete caracteristicile att a
contractelor de mprumut, ct i a celor de credit:
art. 867 (1): Prin contractul de mprumut o parte (mprumuttor)
se oblig s dea n proprietate celeilalte pri (mprumutatul) bani
sau alte bunuri fungibile, iar aceasta se oblig s restituie banii n
aceiai sum sau bunuri de acelai gen, calitate i cantitate la
expirarea termenului pentru care i-au fost date;
art. 1236 (1): Prin contractul de credit bancar, o banc (creditor)
se oblig s pun la dispoziia unei persoane (debitor) o sum de
bani (credit), iar debitorul se oblig s restituie suma primit i s
plteasc dobnda i alte sume aferente prevzute de contract.
Se obinuete i o astfel de delimitare a utilizrii termenilor:
bncile elibereaz credite i sunt creditori;
instituiile nebancare elibereaz mprumuturi i sunt mprumuttori.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

mprumuturile (creditele) pot fi obinute de la instituiile

financiare reprezentate prin:
instituii bancare (bnci) - pe piaa bancar a Republicii
Moldova activeaz 15 bnci comerciale, dintre care cu capital
strin integral trei;
instituii nebancare - n Republica Moldova putem enumera:
Corporaia de Finanare Rural - www.microfinance.md ;
M OMF Microinvest SRL www.microinvest.md ;
ICS Procredit S.A. - www.procredit.md ;
Prime Capital www.primecapital.md .
Un tip aparte de creditare este reprezentat prin microfinanare
activitatea de creditare a ntreprinderilor micro i mici.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

Misiunea activitilor de microcreditare este de a susine

crearea i dezvoltarea IMM, oferindu-le credite la condiii
mai avantajoase:
de regul, aceste credite nu reprezint sume mari,
n consecin nici nu este nevoie de gaj pentru a le obine,
termenul de examinare a cererilor pentru astfel de credite
nu este mare, deseori nu mai mare de o zi,
perioada pentru care se ofer astfel de credite pot fi
diferite, uneori fiind prevzut i perioada de graie, pe
parcursul creia nu sunt prevzute rambursri ale
creditului.
Microfinanare se poate obine i de la Asociaiile de economii i mprumut, care
funcioneaz pe ntreg teritoriul Republicii Moldova. Datele Ministerului Finanelor arat
c la situaia din 2007 n Republica Moldova au fost create peste 550 de Asociaii de
economii i mprumut n localitile rurale, membrii crora sunt peste 100 mii de
persoane.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
1. Tipuri de finanare

Creditul fiscal reprezint o form de scutire temporar de plata

n buget a impozitului pe venit.
Acordarea acestuia :
este prevzut n Codul Fiscal al Republicii Moldova nr.1163-XIII din 24
aprilie 1997 (art.49, alin.3-9)
i
reglementat de Regulamentul cu privire la procedura de ncheiere,
aciune i reziliere a Acordului privind scutirea de plata impozitului pe
venit al agenilor micului business i a gospodriilor rneti (de
fermier) nr. 04 din 03.09.2002, aprobat de Ministerul Finanelor al
Republicii Moldova. Regulamentul precizeaz c prevederile lui se extind
asupra:
ntreprinderilor, ale cror numr mediu anual de salariai constituie de la 1 pn
la 19 persoane inclusiv i suma vnzrilor nete anuale a produciei proprii i/sau
a serviciilor prestate constituie pn la 3 mln.lei;
gospodriilor rneti (de fermier), indiferent de numrul mediu anual de
salariai i de suma vnzrilor nete anuale a produciei proprii i/sau a serviciilor
prestate.
capitalul propriu i capitalul mprumutat de la familie i
prieteni;
creditul bancar;
emiterea de aciuni i obligaiuni;
programe speciale de finanare;
fondurile de capital de risc;
leasingul;
creditele de la furnizori i clieni;
creditele pe efecte de comer (factoringul i scontarea).
Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
3. Tipuri de garanii
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
3. Tipuri de garanii

Garania bancar (art. 1246-1255) este un angajament n scris,

asumat de o banc sau de o alt instituie financiar (garant), la
cererea unei alte persoane (ordonator), de a plti creditorului
ordonatorului (beneficiarului) o sum de bani n baza cererii scrise a
beneficiarului(Codul Civil, art.1246, alin.1).
Garaniabancaresteinstrumentulprincarebancaemitentseoblig
irevocabil la plata unei anumite sume de bani n caz de non-
performan contractual a unei tere pri (ordonatorul scrisorii de
garanie). Garania bancar este parte separat i independent de
obligaiadebitoruluiprincipalsauderelaiacontractualdintrecreditor
idebitorulprincipal.

Contractul de asigurare(Cap. XXVI, art.1301-1330).princontractde

asigurare, asiguratul se oblig s plteasc asiguratorului prima de
asigurare, iar acesta se oblig s plteasc, la producerea riscului
asigurat, asiguratului sau unui ter (beneficiarului asigurrii) suma
asiguratsaudespgubirea,nlimiteleintermenelestabilite(Codul
Civil, Cap. XXVI, art.1301).
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
3. Tipuri de garanii
Principalele tipuri de scrisori de garanie sunt :

Garanie pentru participare la licitaie

Garanie de bun execuie
Garanie pentru restituire avans
Garanie de plat
Acreditiv stand-by

Garanie pentru participare la licitaie este solicitat de companiile

care particip la licitaii publice i este necesar a fi prezentat alturi
de ofert.
Garanie de bun execuie banca emitent i ia angajamentul, la
solicitarea vnztorului de marf sau prestatorului de servicii, s
plteasc beneficiarului scrisorii de garanie suma garantat n
condiiile, n care clientul su nu i-a ndeplinit sau i-a ndeplinit
insuficient obligaiile sale contractuale.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
3. Tipuri de garanii

(tipuri de scrisori de garanie)

Garanie pentru restituire avans este emis cu scopul de a

asigura rambursarea avansului primit de ctre vnztor de la
cumprtor n cazul non-performanei obligaiei sale contractuale de
livrare
Garanie de plat este folosit drept un element de confort pentru
plata integral sau parial a livrrii mrfurilor sau furnizrii
serviciilor.
Acreditiv stand-by practic are o funcionalitate similar cu a
oricrei scrisori de garanie, cu excepia faptului c acest instrument
se folosete n cazurile n care mrfurile sau serviciile nu sunt
livrate (furnizate) sau plile nu sunt efectuate conform contractului;
o declaraie a beneficiarului acreditivului stand-by este suficient
drept dovad a non-performanei n cadrul unui contract.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
4. Tipuri de credite

Mai jos vom caracteriza cele mai curente clasificri:

conform statutului instituional al debitorului exist
credite (mprumuturi) acordate:
persoanelor fizice se acord credite att pentru consum,
ct i pentru desfurarea activitii economice legale;
persoanelor juridice - pentru desfurarea activitii
economice legale.
conform duratei (termenului) de acordare a creditelor
exist cele:
pe termen scurt mai puin sau egal cu 1 an;
pe termen mediu mai mult de 1 an i mai puin sau egal cu
5 ani;
pe termen lung mai mult de 5 ani.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
4. Tipuri de credite

conform destinaiei creditului (indicate n contractul de mprumut)

exist:
creditele investiionale pentru procurarea echipamentului, imobilelor etc.,
necesare pentru desfurarea activitilor curente ale ntreprinderii;
creditele ipotecare pentru procurarea de imobile (apartamente, case de
locuit), terenuri; pentru renovarea imobilelor, aflate n proprietatea aplicantului;
creditele de consum pentru procurarea bunurilor sau serviciilor n folosina
personal i de familie a tehnicii de uz casnic, automobile personale,
mobilierului, pentru studii etc.
n dependen de valuta, n care sunt acordate exist credite
acordate:
n lei moldoveneti;
n valut strin destinate n exclusivitate pentru executarea operaiunilor
de import.
n dependen de modul de acordare creditele pot fi:
n numerar suma n lei, eliberat debitorului prin casa creditorului;
fr numerar suma n lei sau n valut, transferat n contul curent al
debitorului sau a partenerului (partenerilor) lui.
Accesarea unui credit (mprumut) presupune i
costurile aferente acestuia. Ele pot consista din cteva
componente:

dobnda aferent creditului (mprumutului);

comisioanele aferente activitii de creditare
(mprumut);
penaliti aferente activitii de creditare
(mprumut).
Dobnda este unul din elementele de baz n procesarea creditelor . Din punct de
vedere a debitorului ea reprezint plata pentru suma mprumutat, iar din punctul de
vedere a creditorului (mprumuttorului) ea este recompensa pentru renunarea la
lichiditate pe o anumita perioada de timp i presupune acoperirea riscurilor, legate de
proiectul creditat.
 Rata dobnzii este preul pltit pentru a dispune timp de 1 an de 100 uniti
monetare. Ea reprezint raportul procentual (%) dintre mrimea absolut a
dobnzii anuale pltite i mrimea absolut a creditului acordat.
Pentru a calcula suma dobnzii sunt necesare urmtoarele date :
suma (soldul) creditului, utilizat de debitor n intervalul respectiv de timp;
rata (%) anual a dobnzii, conform contractului de credit;
intervalul de timp (n zile) pe parcursul cruia suma creditului nu s-a
modificat.

Suma dobnzii Soldul creditului Nr. de zile Rata dobnzii (%)

(lei) (lei) 360 100(%)
Exemple de calcul al sumei dobnzii :
Rata (%) dobnzii, negociat de prile contractante poate fi:
fix stabilit iniial de comun acord ntre pri, inclus n contractul de credit (mprumut) i
neschimbat pe parcursul ntregii perioade de validitate a creditului (mprumutului).
flotant (variabil) - stabilit iniial de comun acord ntre pri, inclus n contractul de credit
(mprumut), dar pe parcursul perioadei de validitate a creditului (mprumutului) modificat
de ctre creditor (mprumutatul) la discreia sa ori de cte ori el gsete necesar o astfel de
modificare. De regul, contractul de creditare (mprumut) prevede posibilitatea debitorului de
a renuna la noua rat a dobnzii, ns n acest caz el va fi obligat s restituie ntreaga sum a
creditului pe parcursul unui numr de zile indicat n clauza contractual respectiv.
anual, lunar, sptmnal sau zilnic stabilit ca raport procentual a dobnzii aferente
fa de suma creditului (mprumutului), utilizat de debitor (mprumuttor) n perioada unui
an (lun, sptmn,zi).
unic dobnda este calculat pentru suma creditului (mprumutului) contractat pentru ntreg
termenul de utilizare cu o rat (n %) stabilit i aplicat indiferent de graficul de rambursare
a creditului.
* Prin contract pot fi precutate i alte scheme de stabilire i de aplicare a ratei dobnzii la creditele acordate.
 n sistemul bancar se practic:
dobnda simpl folosit pentru perioadele de
acordare a creditului (mprumutului) mai mici de un an;
dobnda compus folosit pentru perioadele de
acordare a creditului (mprumutului) mai mari de un an
n acest caz dobnd se capitalizeaz (se pltete
dobnd la dobnd).
Suma comisionului Suma creditului Cota procentual a comisionului
(lei) (lei) 100(%)
 Penalitile aferente procesrii creditului sunt stipulate n
clauzele respective ale contractelor de credit (mprumut) i
garanie, stabilite de comun acord ntre pri, i menite pentru
a preveni derularea neconform a creditului n ce privete:
nerambursarea integral sau parial a creditului
(mprumutului) n termenii stabilii prin contract;
neachitarea dobnzii n termenii stabilii de contract;
utilizarea creditului n alte scopuri dect cele indicate n
contract;
deinerea gajului n condiii neconforme etc.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
6. Alegerea creditorului
Antreprenorul nainte de a se adresa cu
cerere de creditare:
va studia informaia privind instituiile financiare,
programele i liniile existente de finanare n
domeniul proiectat activitate al viitoarei
ntreprinderi;
va compara condiiile de finanare i va alege
instituia i programul de finanare;
va elabora un business-plan calitativ;
va pregti setul de documente, solicitat de banc;
va evalua necesitatea, posibilitile i riscurile
aferente la garantarea creditului solicitat.
 Sursele de finanare la crearea ntreprinderii
6. Alegerea creditorului
Cele mai rspndite greeli
ale ntreprinztorului, comise n procesul de aplicare a
cererilor de creditare:
supraestimarea sumei necesare pentru creditare
att n raport cu dimensiunea proiectului de afacere,
ct i n raport cu capacitatea ntreprinderii de a
gestiona astfel de sume n termenele prevzute i n
volumele creditrii;
nereuita n pregtirea pachetului cerut de
documente n termenele prevzute;
lipsa garaniilor necesare pentru obinerea creditului.