Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Procesul de evaluare
CURS EPI – EVALUAREA PROPRIETĂȚII IMOBILIARE
MODULUL 1
ASOCIAȚIA NAȚIONALĂ A EVALUATORILOR AUTORIZAȚI DIN ROMÂNIA
AGENDA
1. Etapele procesului de evaluare 6. Evaluarea terenului
2. Definirea misiunii de evaluare 7. Aplicarea abordărilor valorii
3. Stabilirea termenilor de referință 8. Analiza rezultatelor şi concluzia
ai evaluării asupra valorii
4. Culegerea datelor şi descrierea 9. Raportarea valorii definite
proprietăţii imobiliare
10. Exerciții recapitulative
5. Analiza datelor
ETAPA 3 - Colectarea
datelor. Identificarea şi
ETAPA 1 - Definirea misiunii descrierea proprietății ETAPA 5 - Evaluarea ETAPA 7 - Analiza rezultatelor şi
de evaluare imobiliare terenului concluzia asupra valorii
2. ETAPA 1:
Actori implicați
EVALUATOR CLIENT
UTILIZATORI
DESEMNAȚI (auditori, EVALUATOR
bănci, autorități
CURS EPI – EVALUAREA PROPRIETĂȚII IMOBILIARE 7
ASOCIAȚIA NAȚIONALĂ A EVALUATORILOR AUTORIZAȚI DIN ROMÂNIA
Informații preliminare
Imobil
Drepturi de proprietate
Utilizatori desemnați
Tipul valorii
Data evaluării
3. ETAPA 2:
P
A
o
•g g
n
r e
s
o
e• n
e• îla
a e
mcen
ț cp r
n ou
i a
t
a tracunt
• l
ț îl
c uneval i
•i raăi s
•u
p
e p
o
î rtp
c uarc e
n lu
l drs c
eu
f
i eval i
s uareevalu
e f
c ări
n i
r
i
t c
i
u i
s
l
Scopul evaluării
Tipul valorii
Data evaluării
Descrierea raportului
Clientul este persoana care angajează evaluatorul pentru a desfășura misiunea de evaluare
• Plata onorariului poate fi realizată de către client sau de către o terță parte
• Clientul este identificat clar în contract și în raportul de evaluare
• Clientul poate fi sau nu utilizatorul de facto al evaluării
Utilizatorul desemnat este acea persoană sau entitate care va utiliza evaluarea pentru un anumit scop
• identificat prin nume sau prin precizarea tipului acestuia (auditorii clientului, consultanții juridici ai clientului, autorități fiscale etc.)
• cei care primesc o copie a raportului de evaluare nu sunt în mod necesar utilizatorii desemnați ai acestuia
finanțare și creditare
impozitare
raportare financiară
VALOARE
Localizarea:
Elemente de identificare
• Adresă poștală
• Număr carte funciară
• Număr cadastral
• Plan de amplasament
• Harta zonei
e. Tipul valorii
adecvat scopului evaluării
clientul sau utilizatorii desemnați comunică evaluatorului tipul de
valoare dorit
evaluatorul decide dacă tipul valorii corespunde cu scopul evaluării și
cu tipul proprietății
valoarea de piață, chiria de piață, valoarea echitabilă, valoarea de
investiție/subiectivă, valoarea sinergiei și valoarea de lichidare
sursa definiției sau explicarea oricărui tip al valorii utilizat
f. Data evaluării
Data la care este valabilă concluzia privind valoarea estimată
O dată curentă
O dată anterioară
g. Documentarea necesară
informațiile care au stat la baza verificării dreptului asupra proprietății
imobiliare
amploarea inspecției realizate (integrală – la exteriorul și interiorul
proprietății, sau parțială – doar la exterior)
responsabilitatea pentru informațiile primite de la client și/sau de la
terțe părți
orice informație solicitată de către evaluator dar indisponibilă la data
raportului de evaluare
existența oricăror informații privind starea solului și a fundației
Ipoteze - exemple
se presupune că amplasamentul este în deplină concordanță cu toate reglementările legale privind mediul înconjurător în afara cazurilor când neconcordanțele sunt
expuse, descrise și luate în considerare în raport
s-a presupus că legislația în vigoare se va menține și nu au fost luate în calcul eventuale modificări care pot să apară în perioada următoare
nu există niciun indiciu privind existența unor contaminări naturale sau chimice care afectează valoarea proprietății evaluate sau valoarea proprietăților
vecine
valoarea de piață estimată este valabilă la data evaluării. Întrucât piața și condițiile de piață se pot schimba, valoarea estimată poate fi incorectă sau
necorespunzătoare la un alt moment
autorizația de construire a fost obținută sau va fi obținută (inclusiv pentru o modificare a utilizării proprietății imobiliare)
o clădire aflată în faza de proiect ar fi de fapt finalizată la data evaluării, conform planului arhitectural și specificațiilor de construire
proprietatea imobiliară este vacantă când, în realitate, la data evaluării aceasta este ocupată
proprietatea imobiliară este închiriată cu anumite clauze de închiriere când, în realitate, la data evaluării aceasta este neocupată
schimbul are loc între părți în care una sau alta are un interes special și valoarea suplimentară (adică valoarea sinergiei) se creează ca urmare a fuziunii intereselor
Evaluatorul va preciza că este necesar acordul său prealabil, în scris, în cazul în care
se dorește publicarea integrală sau parțială a raportului de evaluare.
l. Descrierea raportului
4. ETAPA 3:
Tipuri de date
• indicatori economici
Date generale •
•
activități guvernamentale
politica fiscală
• reglementări privind zonarea
Localizare. •
•
Zonare (regională, locală). Urban/rural. Central/median/periferic
Vecinătăți. Utilizări existente, utilizare permisă
Amplasament •
•
Facilitățile zonei (acces, utilități, facilități social-culturale, etc.)
Descrierea terenului (amplasamentului): forma, suprafața
Neconformități
•Lipsa autorizației de construire pentru construcții/extinderi/anexe
•Modificarea compartimentării interioare
•Inadvertențe la adresa/ utilizare/nerespectarea indicatorilor urbanistici
5. ETAPA 4:
ANALIZA DATELOR
Analiza pieţei
Analiza pieţei
procesul de identificare şi studiere a pieţei unui anumit bun sau
serviciu.
Este realizată în scopul:
estimării cererii pentru un anumit tip de proprietate imobiliară
(analiza cererii)
determinării conformării pieţei pentru proprietatea analizată
(analiza ofertei)
studierii modului în care interacţiunea dintre cerere şi ofertă
afectează valoarea proprietăţii subiect (analiza echilibrului pieţei)
CURS EPI – EVALUAREA PROPRIETĂȚII IMOBILIARE 37
ASOCIAȚIA NAȚIONALĂ A EVALUATORILOR AUTORIZAȚI DIN ROMÂNIA
Cea mai bună utilizare trebuie să îndeplinească patru condiţii, respectiv să fie:
1. permisibilă legal
2. posibilă fizic
3. fezabilă financiar
6. ETAPA 5:
EVALUAREA TERENULUI
Metodele capitalizării
Extracția de pe piață Alocarea (proporția) venitului:
Capitalizarea directă:
Metoda reziduală
Capitalizarea directă:
Capitalizarea rentei funciare
7. ETAPA 6:
condiţiile de piaţă
localizarea
caracteristicile fizice
caracteristicile economice
utilizarea
componentele non-imobiliare ale valorii
Se estimează venitul Se estimează venitul Se estimează venitul net Se estimează Se împarte venitul net
brut potențial (VBP) brut efectiv (VBE) prin din exploatare (VNE) prin
rata de din exploatare la rata
generat de ajustarea venitului deducerea din venitul de capitalizare (VNE /
brut efectiv a cheltuielilor capitalizare (c)
proprietate prin brut potențial cu de exploatare aferente
c) și se obține o
închiriere, în pierderile aferente proprietății, cheltuieli
corespunzătoare indicație cu privire la
condițiile unui grad gradului de neocupare care cad în sarcina tipului de venit valoarea proprietății
de ocupare de 100%. și neîncasării chiriei. proprietarului. utilizat. imobiliare.
1. Valoarea terenului
în ipoteza că este liber și disponibil pentru
dezvoltare la CMBU a sa
8. ETAPA 7:
9. ETAPA 8:
RAPORTAREA VALORII
Enunțuri adevărat/fals
1. Misiunea de evaluare este identificată în prima etapă a procesului de evaluare prin simpla
identificare a proprietății imobiliare subiect și a drepturilor de proprietate ce urmează a fi evaluate.
a. Adevărat
b. Fals
2. În funcție de scopul evaluării, evaluatorul va stabili tipul valorii ce se va estima.
a. Adevărat
b. Fals
3. Descrierea proprietății imobiliare este realizată în urma efectuării inspecției în teren a proprietății
respective și prin verificarea conformității cu documentele de atestare a dreptului de proprietate.
a. Adevărat
b. Fals
4. Evaluatorul trebuie să clarifice termenii de referință ai evaluării, care vor fi agreați cu clientul
evaluării și care vor fi incluși atât în documentul contractual, cât și în raportul de evaluare final.
a. Adevărat
b. Fals
7. Abordarea prin venit se aplică rar la evaluarea locuințelor unifamiliale ocupate de proprietar.
a. Adevărat
b. Fals
8. Abordarea prin piață (comparația directă) este cea mai adecvată abordare atunci când există
suficiente informații credibile privind tranzacții și/sau oferte recente.
a. Adevărat
b. Fals
9. Abordarea prin cost poate fi aplicată de evaluator atunci când construcțiile din cadrul
proprietății subiect sunt relativ noi și sunt afectate de deprecieri mici și când sunt disponibile
informații despre terenuri libere, cu atractivitate similară, vândute sau oferite spre vânzare
recent.
a. Adevărat
b. Fals
10. Etapa finală a procesului de evaluare constă în analiza rezultatelor și formularea concluziei asupra
valorii.
a. Adevărat
b. Fals
11. Un evaluator trebuie să aplice întotdeauna toate cele trei abordări ale valorii unei proprietăți
imobiliare, în orice evaluare.
a. Adevărat
b. Fals
12. Concluzia finală asupra valorii poate fi sub forma unei singure valori sau a unui interval de valori.
a. Adevărat
b. Fals
7. Ajustări valorice sau procentuale pentru diferențele aferente elementelor de comparație sunt aplicate
prețurilor:
a. de vânzare ale proprietății subiect
b. de ofertă ale proprietății subiect
c. de vânzare/de ofertă ale proprietăților comparabile
a. niciun răspuns corect
Teme de discuție
1. De ce este important ca, la începutul procesului de evaluare, să se identifice drepturile de proprietate ce
urmează a fi evaluate?
3. Enumerați cele trei abordări ale valorii. Trebuie folosite întotdeauna toate cele trei abordări ale valorii?
Modulul 1 – Ziua 2