UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR MASTER

I.A.S. 17 LEASING

Coordonator tiinific : Conf. univ. dr. ........................... Absolvent : ..............................

BUCURETI

- 2009
Cuprins

Introducere.....................................................................................................................................3
3.2. Aplicarea n practic a IAS 17 privind leasingul financiar...................................................................................22 3.6.Tranzaciile de vnzare i de leaseback........................................................................................................36 3.2. Aplicarea n practic a IAS 17 privind leasingul financiar...................................................................................22 3.6.Tranzaciile de vnzare i de leaseback........................................................................................................36

Introducere
Prin aplicarea IAS 17 Leasing s-a creat cadrul juridic general pentru efectuarea operaiunilor de leasing1 n Romnia de dup 2007. IAS 17 se aplic operaiunilor de leasing prin care o parte, denumit locator/finanator, transmite pentru o perioad determinat de timp dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este, celeilalte pri, denumit utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, iar la sfritul perioadei de leasing locatorul/finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale. Utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului nainte de sfritul perioadei de leasing, dac prile convin astfel i dac utilizatorul achit toate obligaiile asumate prin contract. Operaiunile de leasing pot avea ca obiect bunuri imobile, precum i bunuri mobile de folosin ndelungat, aflate n circuitul civil, cu excepia nregistrrilor pe band audio i video, a pieselor de teatru, manuscriselor, brevetelor i a drepturilor de autor.

Leasingul este un acord prin care locatorul cedeaz locatarului, n schimbul unei pli sau serii de pli, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioad convenit de timp.

Unul din principalele motive pentru care leasing-ul este o alternativ financiar att de popular n lume este acela care sintetizeaz de fapt "filozofia" leasing-ului: Nu proprietatea asupra mijloacelor fixe ci utilizarea lor efectiv este aceea care aduce profit. Aspectul cheie este folosirea judicioas a resurselor de capital: investirea banilor n ceea ce genereaz "business" i aduce profit, cum ar fi publicitatea, pregtirea superioar a personalului, stocuri, explorarea de noi piee, cercetare, dezvoltare, n locul blocrii lor prin cumprarea de mijloace fixe. Resursele financiare limitate, modalitatea greoaie i birocratic de acces la credite de investiii, bugetele impuse de compania mam, sunt numai cteva din motivele care restricioneaz politica investiional a celor mai multe firme, obligndu-le s renune la o serie de proiecte de investiii pe care ar dori s le realizeze. Leasing-ul este soluia care permite depirea acestor neajunsuri i obinerea n folosin, cu un minim de capital nvestit, a unor echipamente moderne, performante, care mresc eficiena i atrag mrirea volumului afacerii i al activitii, ceea ce nseamn n final mai mult profit. n contextul economic actual din Romnia avantajele utilizrii leasing-ului ca instrument de finanare sunt legate n primul rnd de necesitile de dezvoltare rapid a firmelor, n special a celor din sectorul privat. Urmtoarele aspecte specifice pieei de leasing din Romnia nclin net balana deciziei investitorilor n favoarea alegerii leasing-ului:

folosirea eficient a resurselor reducerea efortului financiar datorit facilitilor privind importurile managementul taxelor posibilitate de finanare pe termen mediu i lung flexibilitate privind plile i sistemul de garantare rapiditate i accesibilitate folosirea eficient a resurselor n cazul unui plan de investiii, optnd pentru finanare n sistem leasing, putei ajunge la

varianta optim de respectare a bugetului stabilit n condiiile unei maximizri a valorii investiiei. Toate acestea pot fi realizate cu un efort iniial minim, graficele de pli din contractul de leasing permind ealonarea planului investiional pe termen mediu.

Capitolul I Cadru de aplicabilitate a IAS 17

Obiectivul acestui Standard este de a stabili, pentru locatari i locatori, politicile contabile corespunztoare i elementele ce trebuie evideniate cu privire la leasingul financiar i operaional. Urmatoarele caracteristici definesc cadrul de aplicabilitate a IAS 17 Leasing .Reducerea efortului financiar datorit facilitilor privind importurile n cazul achiziionrii de produse din import, costurile investiiei se pot reduce considerabil datorit facilitilor fiscale de care beneficiaz contractele de leasing. n baza legislaiei n vigoare (O.G. nr.51/1997 republicat n ianuarie 2000 coroborat cu legislaia UE) bunurile importate ce fac obiectul contractelor de leasing sunt exceptate de la plata tuturor drepturilor de import (taxa vamal, suprataxa i TVA.). Acestea se pltesc la sfritul perioadei de leasing, aplicate la o valoare egal cu 20% din valoarea de intrare a bunurilor. Managementul taxelor Prin alegerea unuia sau altuia dintre tipurile de operaiuni de leasing (financiar i operaional) se pot folosi, pentru managementul taxelor, facilitile fiscale legate de deductibilitatea plilor aferente leasingului precum i cele legate de amortizare.

n cazul leasingului financiar, cheltuielile deductibile sunt reprezentate att de partea din rata de leasing ce reprezint dobnda ct i de cota de amortizare aferent. La alegerea sistemului de leasing financiar2 trebuie avut n vedere faptul c prin alegerea unei scheme de amortizare degresive precum i prin aplicarea cotelor de amortizare care in seama de influena uzurii morale a echipamentului se poate optimiza valoarea cheltuielilor deductibile. Posibilitate de finanare pe termen mediu i lung n special n perioada curent, n care bncile au tendina de a acorda faciliti de creditare pe perioade ct mai scurte, soluia de leasing devine singura i cea mai convenabil alternativa de finanare pe termen mediu i lung, o alternativ flexibil i accesibil unei largi categorii de societi. Flexibilitate privind plile i sistemul de garantare n leasing, att graficele de pli, ct i sistemul de garantare adoptat pot fi ajustate situaiei i necesitilor fiecrui client. Leasing-ul ofer toate avantajele unei finanri, fr ns a afecta structura financiar a firmei - ceea ce permite firmei pstrarea capacitii de ndatorare pentru utilizarea i a altor surse de finanare (credite). Rapiditate i accesibilitate Procedura de obinere a unei finanri n sistem leasing este mult mai simpl i mai accesibil dect n cazul procedurilor clasice de creditare. Soluiile noastre de leasing v propun sisteme de pli periodice (lunare sau trimestriale) egale sau variabile, permind astfel o planificare judicioas a resurselor de integrare exact a plilor n cash flow-ul firmei dv. 1.1.Prezentri impuse de IAS 17 Noile prezentri cerute de IAS 17 includ:

totalul plilor minime de leasing reconciliate cu valoarea prezent a datoriilor aferente leasingului, pe trei intervale de timp: pn la un an, ntre un an i cinci ani, peste cinci ani (solicitat pentru locatar). totalul investiiei brute aferente leasingului reconciliat cu valoarea prezent a plilor minime de leasing, de ncasat pe trei intervale de timp: pn la un an, ntre un an i cinci ani, peste cinci ani (solicitat pentru locator). cheltuielile financiare aferente punctelor a) i b) de mai sus.

Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msur toate riscurile i avantajele aferente dreptului de proprietate asupra bunului Titlul de proprietate poate fi transferat, n cele din urm, sau nu.

valoarea viitoarelor pli minime de subcontractare n leasing estimate a se primi din tranzacii irevocabile de subcontractare n leasing, la data bilanului. reducerile de valoare acumulat aferente ratelor minime de leasing de primit ce nu pot fi ncasate. chiriile contingente, nregistrate n venituri de ctre locatori. Obiectiv Obiectul acestui standard este de a stabili, pentru locatari i locatori, politicile contabile

corespunztoare i elementele ce trebuie evideniate cu privire la leasingul financiar i operaional. 1.2.Aria de aplicabilitate Acest standard trebuie aplicat n contabilizarea tuturor tranzaciilor de leasing, cu excepia celor de mai jos:

acorduri de leasing privind explorarea sau exploatarea resurselor naturale, cum ar fi : itei, gaze naturale, lemn, metale i alte zcminte minerale; i contracte de acordare a licenei pentru bunuri ca : filme cinematografice, nregistrri video, piese de teatru, manuscrise, brevete i drepturi de autor. Prezentul standard se aplic contractelor care transfer dreptul de utilizare a bunurilor,

chiar dac, pentru utilizarea sau ntreinerea respectivelor bunuri, locatorului i se poate cere efectuarea unor servicii substaniale. Pe de alt parte, acest standard nu se aplic n cazul contractelor de servicii care nu implic transferul dreptului de utilizare a bunurilor ntre prile contractante. 1.3. Termeni i definiii specifice leasingului Urmtorii termeni se folosesc n acest standard cu nelesul specificat n continuare: leasingul este un acord prin care locatorul transmite locatarului, n schimbul unei pli sau serii de pli, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioad convenit de timp. Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msura, toate riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi transferat, n cele din urm, sau nu. Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului financiar. Leasingul irevocabil reprezint operaiunea de leasing care este revocabil doar:

dac survine o contingent a crei producere era puin probabil, n cazul n care contracteaz cu acelai locator un nou leasing privind acelai bun sau unul echivalent, sau n momentul pltirii, de ctre locatar, a unei sume suplimentare, astfel nct, la nceputul leasingului, continuarea lui este cert, ntr-o msur rezonabil. nceputul leasingului reprezint cea dinti dat dintre data contractului de leasing sau data angajamentului prilor de a respecta principalele prevederi ale leasingului. Termenul de leasing reprezint perioada de timp irevocabil pentru care locatarul a

cu permisiunea locatorului,

contractat bunul n leasing i orice alte termene suplimentare pentru care locatarul are opiunea de a continua utilizarea bunului n regim de leasing, cu sau fr plat suplimentar, opiune a crei exercitare de ctre locatar este cert, ntr-o msur rezonabil, la nceputul leasingului. Plile minime de leasing sunt acele pli de-a lungul termenului de leasing pe care locatarul trebuie sau poate fi obligat s le efectueze, excluznd chiria contingent, costurile serviciilor i impozitele pe care locatorul le va plti i se vor rambursa acestuia, mpreuna cu:

n cazul locatarului orice sume garantate de locatar sau de o parte afiliat locatarului; sau n cazul locatorului orice valoare rezidual garantat locatorului fie de ctre:

locatar, parte afiliat locatarului, sau de o ter parte independent, capabil din punct de vedere financiar s satisfac aceast garanie.

Totui, dac locatarul are o opiune de a cumpra bunul la un pre estimat a fi suficient de sczut fa de valoarea rezidual just la data la care opiunea devine exercitabil, nct, la nceputul leasingului, exist certitudinea rezonabil c opiunea va fi exercitat, atunci plile minime de leasing includ plile minime pltibile pe termenul de leasing i plata necesar pentru exercitarea acestei opiuni de cumprare. Valoarea just este suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, de bun voie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este determinat obiectiv Durata de via economic este fie :

perioada de-a lungul creia se estimeaz c un bun este utilizabil economic de ctre unul sau mai muli utilizatori ; fie

numrul unitilor de producie sau al unitilor similare care se estimeaz a se obine prin utilizarea bunului de ctre unul sau mai muli utilizatori. Durata de via util este perioada estimat care rmne, de la nceputul termenului de leasing, fr a fi limitat la aceasta, pe parcursul creia se ateapt ca beneficiile economice ncorporate n bun s fie consumate de ctre ntreprindere. Valoarea rezidual garantat este :

n cazul locatarului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o parte afiliat acestuia (valoarea garaniei constituind valoarea maxim ce devine pltibil, n orice situaie) ; i n cazul locatorului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o ter parte neafiliat locatorului ce este capabil, din punct de vedere financiar, s onoreze obligaiile asumate prin garanie. Valoarea rezidual negarantat reprezint acea parte din valoarea rezidual a bunului n

regim de leasing, a crei realizare, de ctre locator, nu este sigur sau este asigurat numai de o parte afiliat locatorului. Investiia brut n leasing este suma plilor minime de leasing aferente unui leasing financiar, din punct de vedere al locatorului, i orice valoare rezidual negarantat acumulat n contul locatorului. Venitul financiar nerealizat reprezint diferena dintre: suma dintre plile minime de leasing aferente unui leasing financiar, din punct de vedere al locatorului, i orice valoare rezidual negarantat acumulat n contul locatorului i

valoarea actualizat a sumei de la punctul (a), determinat la rata implicit a dobnzii din cadrul contractului de leasing. Investiia net n leasing este investiia brut n leasing, mai puin venitul financiar

nerealizat. Rata implicit a dobnzii din contractul de leasing este rata de actualizare care, la nceputul leasingului, determin ca valoarea actualizat cumulat: a plilor minime de leasing ; i a

 valorii reziduale negarantate

s fie egal cu valoarea just a bunului n regim de leasing. Rata dobnzii marginale a locatarului este rata dobnzii pe care locatarul ar trebu s o

lteasc pentru leasing similar sau, dac aceasta nu este determinabil, rat pe care, la nceputul leasingului, locatarul ar trebui s o suporte pentru a mprumuta, pentru aceiai perioad, i cu o garanie similar, fondurile necesare pentru achiziionarea bunului. Chiria contingent este acea parte a plilor de leasing care nu are o valoare determinat, dar este stabilit n funcie de un factor, altul dect trecere timpului (de exemplu, un procentaj din vnzri, gradul de utilizare, indici de pre, ratele dobnzilor practicate pe pia). Definiia lesingului include contractele de nchiriere a unui bun ce cuprind o clauz care ofer locatarului opiunea de a deveni proprietarul bunului la ndeplinirea condiiilor convenite. Aceste contracte sunt denumite uneori contracte de nchiriere cumprare. 1.4 Caracterele juridice ale contractul de leasing. Ca si orice contract, contractul de leasing este caracterizat printr-un ir de caractere juridice, ce determin i acord acestui contract un statut special. Prin urmare contractul de leasing este un contract sinalagmatic multilateral, ceea ce reiese IAS 17 cu privire la leasing, deoarece acesta implic trei subieci: locatorul, locatarul i vnztorul (furnizorul) echipamentului. Caracterul trilateral al raporturilor de leasing este ntrit de cadrul juridic din ara noastr. n acelai timp se prevede c n cadrul unei structuri complexe a relaiilor contractuale, contractul de leasing este bilateral, deoarece, este ncheiat ntre dou pri: locator si locatar. Ar fi binevenit de a elimina aceasta contradicie pe calea excluderii posibilitii de utilizare n cadrul raporturilor de leasing a aa-numitei structuri simple a legturilor contractuale.3 Spre comparaie n literatura romn contractul de leasing este caracterizat ca fiind un act juridic bilateral, care se ncheie ntre societatea de leasing, n calitate de locator (finanator) i utilizator.4 Referitor la caracterul sinalagmatic putem enuna c acesta se caracterizeaz prin obligarea reciproca a prilor. Prile la contract dobndesc reciproc drepturi i obligaii, unde de

3 4

Revista Nationala de drept, nr. 6 2001, pag. 26. D.Clocotici, Gh.Gheorghiu, Operatiunile de leasing

regul, dreptul uneia din pri i corespunde obligaia celeilalte pri, ns aceasta nu constituie o regul fr excepii.5 Analiznd, cele expuse menionm c totui contractul de leasing este un contract sinalagmatic multilateral (lund n consideraie prevederile legislaiei n vigoare), ns e necesar de a elimina contradiciile existente n vechea legislaie romneasc (dinainte de 2007) referitoare la acest aspect. Un alt caracter juridic al contractului de leasing este cel oneros, pentru c ambele pri urmresc realizarea unui profit propriu, profit evaluabil n bani. Locatorul primete redevene pltite periodic de ctre utilizator din care i pstreaz o marj de profit, iar utilizatorul beneficiaz de folosina bunului pe perioada derulrii contractului, iar la sfritul acestuia poate achiziiona bunul la valoarea rezidual a acestuia. Totodat fiind un contract oneros se mai caracterizeaz prin caracterul su comutativ,6 deoarece ntinderea drepturilor i obligaiilor sunt cunoscute de pri din momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare ntre vnztor (furnizor) i locator n baza specificrilor locatarului. La rndul su, locatarul, ncheind contractul de leasing cunoate redevenele la care se oblig i care sunt, astfel, calculate nct s amortizeze locatorului ntreaga investiie fcut, la care se adaug beneficiul locatorului, cheltuielile de asigurare (dac aceasta este prevzut n contract). De asemenea, locatarul cunoate nc de la ncheierea contractului c rezerva opiunii de cumprare a echipamentului, presupune activitatea preului rezidual ctre locator.7 Caracterul patrimonial al contractului de leasing presupune posibilitatea evalurii coninutului contractului n bani. Acest caracter se relev prin prisma faptului, c prestaiile executate n temeiul acestui contract este pasibil evalurii pecuniare.8 Contractul de leasing este consensual, simpla manifestare de voin a prilor fiind suficient pentru realizarea acordului n mod valabil. ns n cazurile n care operaiunea privind tranzacia cu bunul cere respectarea unor condiii speciale corespunztoare i leasingul devine un contract formal (n cele mai multe cazuri se refer la leasingul imobiliar). Contractul de leasing este un contract ce impune anumite reguli n ceea ce-l privete pe utilizator, locatorul ncheind contractul n considerarea calitilor utilizatorului care este obligat s prezinte o dat cu cererea de a contracta i acte referitoare la situaia sa financiar, precum i
5 6 7

Prile din momentul ncheierii contractului cunosc cu certitudine mrimea avantajului. Dr. Delu Magdo-Lisa, Contracte comerciale tradiionale i moderne, Bucureti 1996, pag. 188-189. 8 I.Trofimov, Dreptul contractelor, Chiinu 2002, pag. 17.

10

date privitoare la exploatarea ulterioar a bunului, n cazul unei destinaii comerciale sau industriale. Drept consecin, utilizatorul (locatarul) nu poate nstrina drepturile sale, ori cesiona contractul fr acordul locatorului. Cu toate acestea, n cazul succesiunii universale (fuziune, comasare) ori cu titlu universal (divizare), drepturile i obligaiile prevzute n contract nu se sting, indiferent dac transmisiunea se refer la patrimoniul locatorului, ori al utilizatorului. n cazul bunurilor cu destinaie comercial sau industrial, succesorul trebuie s respecte condiiile de exploatare a acestora, aa cum au fost ele prezentate n planul de exploatare, la momentul ncheierii contractului.9 Un alt caracter juridic al contractului de leasing este succesivitatea contractului, deoarece efectele sale se produc pe tot parcursul derulrii contractului. Acest fapt are consecine importante asupra desfurrii raporturilor dintre pri dintre care amintim problema riscului a efectelor privind neexecutarea contractului i rezilierii ori a prescripiei dreptului la aciune. Doctrina juridic romn consider contractul de leasing ca fiind un contract translativ de proprietate, cel puin, n raporturile dintre vnztor (furnizor) i locator, care cumpr pe baza specificaiei directe a locatarului, cruia i se nchiriaz bunul. ns mai persist opinia conform creia, prin contractul de leasing se transmite numai dreptul de folosin asupra bunului, nu i proprietatea.10 Efectul translativ opereaz i n raporturile dintre locator i locatar, dac la sfritul contractului opteaz pentru cumprarea bunului.11 Acest punct de vedere este greit din urmtoarele considerente. n primul rnd, supremaia n contractul de leasing nu este deinut prin raporturile de vnzare-cumprare, ci raporturile de posesiune i folosin temporar a bunului. n al doilea rnd, rscumprarea bunului de ctre locatar la expirarea termenului contractului reprezint una din cele patru variante alternative ale consecinei expirrii contractului, dar nu o condiie obligatorie. Deci, urmeaz a accepta opinia majoritii autorilor, care atribuie contractul de leasing la grupa contractelor orientate spre transmiterea bunului n posesiune i folosin temporar. Din aceast poziie pleac i legislativul: n majoritatea statelor normele de reglementare a raporturilor de leasing le regsim n capitolele (compartimentele) actelor
9

D.Clocotici, Gh.Gheorghiu, Operaiunile de leasing, Bucureti 2000, pag. 52. Gabriel Tia-Nicolescu, Regimul juridic al operaiunilor de leasing, Ed. ALL BECK,Bucureti, 2003, op.cit. p.84 11 Dr.Belu Magdo Mona-Lisa, Contracte tradiionale i moderne, Bucureti 1996, pag. 189.
10

11

normative dedicate arendei.12 Contractul de leasing este un contract principal dup natura sa, adic executarea lui nu este afectat nici de un alt contract i are o existen de sine stttoare. Contractul de leasing se mai reprezint ca un contract complex (combinat), deoarece conine trsturile unor contracte de drept civil tradiionale de vnzare-cumprare, de arend, de mprumut, de cauiune, de garanie. Dat fiind faptul c contractul de leasing corespunde unei operaiuni juridice determinate i este nominalizat n legislaia civil poart caracterul unui contract numit (sau altfel spus tipic sau reglementat).13 Dup prerea unor autori, contractul de leasing este un contract negociat (i nu de adeziune)14.

12 13

Revista naional de drept, nr. 6, 2001, pag. 27. I.Trofimov, Dreptul contractelor, Chiinu 2002, pag. 19-20. 14 Pentru o prere contrar, a se vedea D. Maziliu, op.cit.,Partea special, pag.299, unde se arat c leasingul este un contract de adeziune, astfel c utilizatorul (ca aderent) urmeaz s accepte condiiile i s respecte cu rigurozitate termenele i modalitile inserate n contract.

12

Capitolul II Structura leasingului conform IAS 17

2.1. Clasificarea operaiunilor de leasing Clasificarea operaiunilor de leasing adoptat n acest Standard se bazeaz pe msura n care riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate a unui bun n regim de leasing revin locatorului sau locatarului. Riscurile includ posibilitatea de a se nregistra pierderi, ca urmare a unui grad sczut de utilizare a bunului sau a uzurii morale i a unor variaii ale venitului datorate modificrii condiiilor economice. Beneficiile pot fi reprezentate de estimarea unei activiti profitabile pe durata de via economic a bunului i a unor ctiguri rezultate din creterea valorii sau din realizarea valorii reziduale. 2.1.1. Leasing financiar O operaiune de leasing este considerat ca fiind leasing financiar, dac transfer, n mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate. O operaiune de leasing este considerat leasing operaional,15 dac nu transfer, n mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate. ntruct tranzacia dintre locator i locatar se bazeaz pe un contract de leasing comun ambelor pri, este necesar utilizarea unor definiii consecvente. Aplicarea acestor definiii n circumstane diferite celor dou pri poate determina, uneori, ca acelai leasing s fie clasificat n mod diferit de locator i, respectiv, de locatar. Clasificarea unei operaiuni de leasing financiar sau operaional depinde mai curnd de fondul tranzaciei dect de forma contractului. Exemple de situaii n care o operaiune de leasing este clasificat, n mod normal, ca leasing financiar sunt:

15

Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului financiar.

13

 leasingul transfer locatarului titlul de proprietate asupra bunului pn la sfritul perioadei de leasing;

locatarul are opiunea de a cumpra bunul la un pre estimat a fi suficient de mic fa de valoarea just16 la data la care opiunea devine exercitabil, astfel nct, la nceputul leasingului, exist n mod rezonabil certitudinea c opiunea va fi exercitat;

termenul de leasing acoper, n cea mai mare parte, durata de via economic a bunului, chiar dac titlul de proprietate nu este transferat; la nceputul leasingului, valoarea actualizat a plilor minime de leasing este cel puin egal cu aproape ntreaga valoare just a bunului n regim de leasing; i bunurile ce constituie obiectul contractului de leasing sunt de natur special, astfel nct numai locatarul le poate utiliza fr efectuarea unor modificri majore. Aspecte care s indice situaii care, n mod individual sau n combinaie, pot, de asemenea, s conduc la clasificarea unei operaiuni de leasing ca fiind leasing financiar sunt:

n cazul n care locatarul poate rezilia contractul de leasing, pierderile locatorului generate de rezilierea contractului revin locatarului, ctigurile sau pierderile rezultate din variaia valorii juste reziduale sunt n sarcina locatarului (de exemplu, sub forma unei reduceri a chiriei echivalent cu cea mai mare parte a ncasrilor din vnzri la sfritul contractului de leasing), i locatarul are capacitatea de a continua leasingul pentru a doua perioad, la o chirie substanial mai redus dect chiria pieei. 2.1.2. Leasing operaional Operaiunile de leasing care au ca obiect terenuri i cldiri sunt clasificate ca leasing

operaional sau financiar, ca i operaiunile de leasing care au ca obiect alte bunuri. Totui, o caracteristic a terenurilor este c acestea au, n mod normal, o durat de via economic nedeterminat i, dac nu se estimeaz c locatarului i va fi transferat titlul de proprietate pn la sfaritul termenului de leasing, atunci locatarului nu-i revin, n mare msura, toate riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate. O sum pltit pentru un astfel de leasing reprezint pli de leasing achitate n avans, care sunt armonizate pe perioada de leasing n funcie de beneficiile aduse. Leasingul operaional este leasingul, n condiiile cruia riscurile i avantajele aferente folosirii i deinerii activelor primite n leasing rmn pe seama locatorului. n cazul
16

Valoarea just este suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, de bunvoie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este determinat obiectiv.

14

acestei forme de leasing locatorul transmite activele sale locatarului pe un termen anumit pentru necesitile temporare. La expirarea contractului de leasing activele se restituie locatorului. Pe durata termenului de leasing locatarului i se transmite numai dreptul de folosire a bunurilor transmise n leasing, iar drepturile i obligaiile de proprietar aparin locatorului. Principalele criterii ce caracterizeaz leasingul operaional se refer la urmtoarele:

termenul de derulare a contractului de leasing operaional este cu mult mai mic dect termenul normativ de exploatare a obiectelor de leasing. obligaiile privind deservirea tehnic, reparaie, asigurarea sunt asumate de compania de leasing.

utilizatorul leasingului poate rezilia contractul, dac bunurile sunt ntr-o stare ce pune n imposibilitatea folosirea lor. riscul pierderii ntmpltoare sau al deteriorrii bunurilor este asumat de locator. Mrimea plilor de leasing n cazul celui operaional sunt mai mari dect n leasingul financiar, deoarece locatorul trebuie s in cont de riscurile suplimentare, legate, de exemplu, de lipsa clienilor pentru nchirierea repetat a bunurilor, de deteriorarea sau distrugerea bunurilor. La expirarea termenului de valabilitate a contractului de leasing, de regul, bunurile sunt returnate locatorului. Arenda operaional, ofer att finanare, ct i deservirea utilajului. Costul deservirii este inclus n plata de arend. Caracteristica cea mai important a acestui tip de arend este c plile de arend nu acoper n totalitate valoarea utilajului, i poate conine o clauz de reziliere, care permite arendaului s restituie utilajul nainte de expirarea contractului. 2.2. Plile din cadrul leasingului operaional Plile de leasing n cazul unui leasing operaional trebuie recunoscute ca o cheltuial n contul de profit i pierdere liniar de-a lungul termenului de leasing, n cazul n care o alt baz sistematic nu este reprezentativ pentru ritmul beneficiilor utilizatorului. n cazul leasingului operaional, plile de leasing (excluznd costul serviciilor, cum ar fi asigurarea i ntreinerea) sunt recunoscute ca i cheltuieli n contul de profit i pierdere, n mod similar, cu ezcepia situaiei n care o alt baz sistematic este reprezentativ pentru ritmul beneficiilor utilizatorului, chiar dac plile nu sunt efectuate pe aceeai baz.

15

Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare :Prezentare i descriere, n cazul unui leasing operaional, locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele :

totalul plilor minime de leasing previzionate a se obine dintr-un leasing operaional irevocabil pentru fiecare din perioadele de mai jos :

pn la 1 an ; ntre 1 an i 5 ani ; peste 5 ani. n

totalul plilor minime aferente subcontractelor de leasing estimate a se obine condiiile unui subcontract de leasing irevocabil, la data bilanului;

plile aferente contractului i subcontractului de leasing nregistrate n venituri n perioada aferent, cu evidenierea separat a plilor minime de leasing, chiriilor contingente i a plilor aferente subcontractelor de leasing; descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului, incluznd, dar fr a se limita, la urmtoarele:

baza determinrii chiriilor contingente; existena i condiiile operaiunilor de renoire sau cumprare i a restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele legate

clauzelor de escaladare; i

de dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing. 2.3. Analiza comparativ ntre leasing i credit n practica economic, ntreprinderile, n procesul alegerii ntre leasing i credit, drept baz iau suma plilor de leasing i o compar cu suma creditului i rata dobnzii. Totodat, nu se ia n considerare micorarea plilor fiscale, care apar n cazul utilizrii att a formei de finanare prin leasing, ct i celei de finanare prin credit. Tabel 2.1.Leasing versus Credit
Proprietate Finanare Achiziie Credit Clientul este proprietarul autovehiculului Finanarea autovehiculului achiziiei Leasing financiar Clientul este proprietarul autovehiculului la sfritul contractului Finanarea achiziiei autovehiculului Leasing operaional Locatorul este proprietarul autovehiculului Finanarea utilizrii autovehiculului Valoare finanat = valoarea autovehiculului nou-valoarea de pia estimat a autovehiculului

16

nregistrarea contabilitate

in

Riscul valorii reziduale

Uzura autovehiculului este nregistrat n contabilitatea clientului Clientul suport riscul valorii reziduale

Uzura autovehiculului este nregistrat n contabilitatea clientului Clientul suport riscul valorii reziduale

la sfritul contractului Uzura autovehiculului este nregistrat n contabilitatea locatarului Locatarul suport riscul valorii reziduale

Realmente, impozitarea cu utilizarea facilitilor fiscale a leasingului reprezint unul din avantajele sale eseniale, drept rezultat obinndu-se micorarea cheltuielilor reale de deservire a tranzaciei de leasing. Indicatorul dup care se compar leasingul i creditul reprezint cheltuielile totale pentru fiecare surs de finanare. Principiile de baz ale alegerii ntre dou surse de finanare se refer la:

suma plilor de leasing i suma plilor pentru credit sunt incomparabile; stabilit de compania de leasing;

nu poate fi comparat rata dobnzii la credit cu comisionul aferent serviciilor de leasing se ine cont de toate cheltuielile posibile pentru deservirea fiecrei surse de finanare; se ine cont de mrimea avantajelor fiscale n cazul leasingului i n cazul creditului; perioada de analiz a fluxurilor bneti trebuie s fie n concordan cu termenul uzurii depline a activului, fr a se limita la termenele de scaden ale surselor de finanare; toate fluxurile bneti se actualizeaz la aceeai perioad de timp. Un efect considerabil poate fi generat de optimizarea fluxului de pli prin realizarea graficului de pli, corespunztor veniturilor proiectului. Stabilirea unor condiii contractuale corecte va conduce la obinerea unui avantaj economic n mrime de pn la , comparativ cu rata dobnzii obinut la credit. Bineneles c acest avantaj va fi distribuit ntre participanii leasingului n funcie de mrimea ratei procentuale a leasingului. Avantajele finanrii prin leasing se refer: posibilitatea realizrii investiiilor mari chiar i de ctre societile care nu dispun de resursele financiare proprii, dar care au posibiliti reale de dezvoltare; costul de achiziie al activelor de capital este ealonat pe durata de funcionare util a acestora;

evitarea imobilizrii capitalului;

17

 permite cuantificarea exact a cheltuielilor de leasing pe toat durata contractului; compania de leasing preia toate operaiunile legate de achiziionarea bunului; prin leasing se asigur recuperarea rapid a activelor n caz de insolvabilitate a ntreprinderii locatare; leasingul permite divizarea riscului ntre locator i locatar; flexibilitatea; prezint o serie de avantaje fiscale, prin costuri i beneficii contabile. utilizarea acestui instrument poate fi realizat i n combinaie cu alte scheme financiare; alternativa la finanarea bancar (societile de leasing pot negocia cu bncile finanri mai mari i condiii mai avantajoase de rambursat i de dobnd), etc.

18

Capitolul III Operaiuni de leasing reflectate n situaiile financiare ale locatarilor

3.1.Leasingul financiar Locatarii trebuie s recunoasc operaiunile de leasing financiar n bilanurile lor ca active i datorii la o valoare legal, la nceputul leasingului, cu valoarea just a bunului n regim de leasing sau cu valoarea actualizat a plilor minime de leasing, dac aceasta din urm este mai mic. Pentru calcularea valorii actualizate a plilor minime de leasing, se consider ca factor de actualizare rata implicit a dobnzii din contractul de leasing, dac aceasta se poate determina; n caz contrar, trebuie utilizat rata dobnzii marginale a locatarului. Tranzaciile i alte evenimente trebuie nregistrate i reflectate n concordan cu fondul lor i cu realitatea financiar, i nu numai cu forma juridic. n timp ce forma juridic a unui contract de leasing reflect faptul c locatarul nu poate s dobndeasc titlul de proprietate a bunului n regim de leasing, n cazul operaiunilor de leasing financiar fondul i realitatea financiar rezid n aceea c locatarul dobndete beneficiile economice din utilizarea bunului pe cea mai mare parte din durata de via economic, n schimbul unei obligaii de a plti pentru acest drept o sum aproximativ egal cu valoarea just a bunului i cheltuielile de finanare aferente. Dac asemenea tranzacii de leasing nu sunt reflectate n bilanul locatarului, resursele economice i nivelul obligaiilor unei ntreprinderi sunt subevaluate, denaturndu-se astfel indicatorii financiari, prin urmare este adecvat nregistrarea leasingului financiar n bilanul locatarului att ca un activ, ct i ca o obligaie de a achita plile viitoare de leasing. La nceputul leasingului, activul i datoria pentru plile viitoare de leasing se nregistreaz n bilan la valori egale. Nu este adecvat ca datoriile bunurilor n regim de leasing s fie prezentate n situaiile financiare ca o deducere din activele aferente bunurilor n leasing. ntruct pentru prezentarea datoriilor n bilan datoriile curente sunt evideniate separat de cele pe termen lung, aceeai distincie se va utiliza i pentru datoriile generate de leasing.
19

Anumite activiti specifice aferente leasingului implic, adesea, apariia unor costuri directe iniiale, cum ar fi cele legate de negocierea i ncheierea contractelor de leasing.17 Costurile identificate ca fiind atribuibile direct activitilor efectuate de locatar pentru un leasing financiar sunt incluse n valoarea nregistrat ca activ n baza contractului de leasing. Plile de leasing trebuie mprite n cheltuieli de finanare a leasingului i reducerea datoriei neachitate. Cheltuielile de finanare trebuie alocate pe perioade de-a lungul termenului de leasing, astfel nct s se obin o rat periodic constant a dobnzii la soldul datoriei rmase n fiecare perioad. n pratic, n procesul de alocare a cheltuielilor de finanare pe perioade de-a lungul termenului de leasing, se poate folosi o form de aproximare pentru simplificarea calculelor. Un leasing financiar d natere unor cheltuieli cu amortizarea aferent bunului, precum i unor cheltuieli financiare, n fiecare perioad contabil. Politica de amortizare pentru bunurile n regim de leasing trebuie s fie consecvent cu cea aplicat activelor amortizabile deinute n proprietate, iar amortizarea nregistrat trebuie calculat n baza prevederilor Standardelor Internaionale de Contabilitate IAS 4, Contabilitatea amortizrii i IAS 16, Terenuri i mijloace fixe. Dac nu exist n mod rezonabil certitudinea c locatarul va obine dreptul de proprietate pn la sfritul termenului de lesing, activul trebuie amortizat n totalitate pe durata cea mai scurt dintre termenul de leasing i durata de via util a acestuia. Valoarea amortizabil a bunului n regim de leasing se aloc pe fiecare perioad contabil de-a lungul perioadei estimate de utilizare pe o baz sistematic i consecvent cu politica de amortizare adoptat de locatar pentru activele deinute n proprietate. Dac exist certitudinea c locatarul va obine dreptul de proprietate pn la sfaritul termenului de leasing, perioada estimat de utilizare este durata de via util a activului; astfel, activul se amortizeaz pe perioada cea mai scurt dintre termenul de leasing i durata de via util. Suma dintre cheltuielile cu amortizarea aferente activului i cheltuielile de finanare aferente perioadei este rareori egal cu plile de leasing datorate, aferente perioadei i, de aceea, este inadecvat simpla recunoatere a plilor de leasing ca o cheltuial n contul de profit i pierdere. Prin urmare, este improbabil ca activul i datoria aferent sa fie egale ca valoare dup nceputul leasingului.

17

H.G. nr. 105/2001 privind stabilirea valorii de intrare a mijloacelor fixe.

20

Pentru a determina dac un bun ce constitue obiectul leasingului s-a depreciat, adic beneficiile economice estimate a se obine n viitor din utilizarea bunului sunt mai mici dect valoarea sa contabil, o ntreprindere aplic Standardul Internaional de Contabilitate referitor la deprecierea activelor, care stabilete cerinele privind modalitatea de revizuire de ctre o ntreprindere a valorii contabile a activelor sale, determinarea valorii recuperabile a unui activ i momentul la care trebuie sa recunoasc sau sa reia o pierdere din depreciere. Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare: Prezentare i descriere, n cazul unui leasing financiar, locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele:

pentru fiecare clas de active, valoarea contabil net la data bilanului; reconciliere ntre totalul plilor minime de leasing la data bilanului i valoarea lor actualizat. n plus, ntreprinderea trebuie s prezinte totalul plilor minime de leasing la data bilanului i valoarea lor actualizat pentru fiecare din perioadele de mai jos :

pn la 1 an ; ntre 1 an i 5 ani ; peste 5 ani.

chiriile contingente nregistrate n veniturile aferente perioadei; totalul plilor minime aferente subcontractelor de leasing estimate a se obine n condiiile unui subcontract de leasing irevocabil, la data bilanului; i descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului, incluznd, dar fr a se limita, la urmtoarele:

baza determinrii chiriilor contingente; existena i termenii opiunilor de renoire sau cumprare i a clauzelor de escaladare; i restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele referitoare la dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing.

n plus, cerinele de prezentare n conformitate cu IAS 16, Terenuri i mijloace fixe, se aplic valorilor bunurilor ce fac obiectul contractului de leasing financiar i care sunt contabilizate de ctre locatar ca achiziii de active.

21

3.2. Aplicarea n practic a IAS 17 privind leasingul financiar Contractul de leasing financiar cnd cele dou pri contractante sunt rezideni romni Contractul de leasing financiar cuprinde urmtoarele informaii: Banca finanatoare Banca de Dezvoltare" Pre echipament Durata leasingului Valoarea de baza Dobnda Valoarea ratelor 440.831 lei 36 luni 440.831 lei 34.026 lei 364.650 lei

La sfritul contractului de leasing, dac locatarul respect termenele de plat i sunt ndeplinite condiiile contractului de leasing, acesta are dreptul s cumpere echipamentul la valoarea lui rezidual (44.083 lei). Valoarea de rambursat include att plile de capital (principalul), ct i dobnda. Valoarea de rambursat pentru plata n avans i cele 12 rate de leasing va fi transferat la Banca de Dezvoltare, n baza contractului de leasing i a facturilor distincte emise de ctre locator pentru fiecare rat. Orice plat fcut n alt cont dect cel menionat anterior este considerat nul. Toate taxele, impozitele i alte cheltuieli care afecteaz obiectul contractului de leasing vor fi suportate de ctre locatar. Aceste taxe, impozite i alte pli nu afecteaz valoarea net de rambursat. Prile contractante accept condiiile generale ale contractului, ca parte integrant i inseparabil a contractului de leasing. Durata de via util este de 5 ani. Suma total de rambursat va fi pltit n lei, fr alte deduceri pentru eventuale taxe sau impozite percepute. Plata se va face conform graficului de plat prezentat n continuare:

22

Tabel 3.1.Grafic de plat -leiTipul Plii Avans rata 1 rata 2 rata 3 rata 4 rata 5 rata 6 rata 7 rata 8 rata 9 rata 10 rata 11 rata 12 Valoare 15 septembrie 2006 31 decembrie 2006 31 martie 2007 30 iunie 2007 27 septembrie 2007 25 ianuarie 2008 23 martie 2008 23 iunie 2008 25 septembrie 2008 20 decembrie 2008 17 martie 2009 18 iunie 2009 16 iunie 2009 Total sume de plat 16 septembrie 2009 Termenul de plat Valoarea de rambursat 66.124 30.572 30.539 30.507 30.474 30.440 30.406 30.372 30.338 30.303 30.267 30.231 30.195 364.650 44.083 474.857 Principalul (capitalul) 66.124 25.888 26.179 26.474 26.772 27.073 27.377 27.685 27.997 28.312 28.630 28.952 29.278 330.623 44.083 440.831 Dobnda

4.683 4.360 4.032 3.702 3.367 3.028 2.686 2.340 1.990 1.636 1.278 917 34.026

rezidual Total avans + rate + valoare rezidual

34.026

15 septembrie 2005 1) Facturare avans % 4426 TVA deductibil" Grafic.1 Evoluia leasingului financiar = 404 Furnizori de imobilizri" 78.687 66.124 12.563 409 Furnizori - debitori"

23

2) Plat avans 404 Furnizori de imobilizri" = 5121 Conturi la bnci n lei" 31 decembrie 2005 3) Primirea bunului n leasing i evidenierea dobnzii conform contractului a) primirea bunului n leasing
212

78.687

Mijloace fixe

= 404 Furnizori de imobilizri = 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate

440.831 34.026

evidenierea dobnzii aferente

b

471 Chetuieli nregistrate n avans

Debit cont 8036, Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" 474.857 4) nregistrarea facturii pentru prima rat scaden % 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil 4.918 5) Regularizarea valorii avansului facturat = 404 Furnizori d imbilizri 35.489 25.888 4.683

167 Alte mprumuturi i datorii asimilate

24

167 Alte mprumuturi i datorii = asimilate 6) Achitarea facturii 404 Furnizori de imobilizri =

% 409 Furnizori debitori 4426 TVA deductibil 5121 Conturi la bnci n lei

78.687 66.124 12.563 35.489

7) Evidenierea cheltuielilor 666 Cheltuieli privind dobnzile =471Cheltuieli nregistrate n avans 683 - Credit cont 8036, Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate (66.124+25.888+.683) Pentru ratele 2-11 se nregistreaz n mod similar facturile pentru ratele scadente. Pentru anul 2007 i 2008 se nregistreaz amortizarea anual (440.831lei/5ani) 6811Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor 16 septembrie2008 8) nregistrarea facturii pentru rata scadent % 167 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil 9) Evidenierea cheltuielii cu dobnda 666 Cheltuieli privind dobnzile = 471Cheltuieli nregistrate n avans Credit cont 8036, 30.195 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 10) Achitarea facturii 917 5.562 = 404Furnizori de imobilizri 35.757 29.278 917 Alte mprumuturi i datorii asimilate = 281 Amortizarea mijloacelor fixe 88.166 9.697

25

404 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei proprietate: % 4426TVA deductibil Credit cont 8036, Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 12) Achitarea fumizorului 404 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei 13) nregistrarea amortizrii anuale (440.830 lei/5 ani) 6811 Cheltuieli de exploatare = 281 Amortizarea mijloacelor fixe = 404 Furnizori de imobilizri

35.757

11)nregistrarea facturii pentru valoarea rezidual i transferul dreptului de 52.458 44.083 8.375 4.083

167Alte mprumuturi i datorii asimilate

52.458

88.166

privind amortizarea imobilizrilor" 3.3.Contractul de leasing financiar Contractul de leasing financiar este ncheiat ntre locator persoana nerezident i locatar cu sediul n Romnia Contractul de leasing financiar cuprinde urmtoarele informaii: Banca finanatoare Banca de Dezvoltare" Pre echipament Durata leasingului Valuta pentru plile de leasing Valoarea de baz Dobnda net Dobnda brut Valoarea net a plilor 559.431$ 36 luni $ 559.431$ 38.862,691$ 43.180,768$ 458.435,941$

La sfritul contractului de leasing, dac locatarul respect termenele de plat i sunt ndeplinite condiiile contractului de leasing, acesta are dreptul s cumpere echipamentul la valoarea lui rezidual, la achitarea ultimei rate (16 septembrie 2009, dat la care se achit i

26

valoarea rezidual). Valoarea net de rambursat include att plile de capital (principalul), ct i dobnda net (calculat prin deducerea din dobnda brut a impozitului pe venitul nerezidenilor). Avansul este achitat la 15 septembrie 2007, iar primirea bunului n leasing are loc la 31 decembrie 2007, dat la care se achit i prima rat. Taxele vamale se achit cu ocazia achiziiei bunului la valoarea rezidual, respectiv la 16 septembrie 2009. Plata prin banc se efectueaz la data facturrii. Valoarea net de rambursat pentru plata n avans i cele 12 rate de leasing va fi transferat la banca finanatoare, Banca de Dezvoltare, n baza contractului de leasing, cu emiterea de ctre locator a unor facturi distincte pentru fiecare rat. Orice plat fcut n alt cont dect cel menionat anterior va fi considerat nul. Toate taxele, impozitele i alte cheltuieli care afecteaz obiectul prezentului contract de leasing vor fi suportate de ctre locatar. Aceste taxe, impozite i alte pli nu afecteaz valoarea net de rambursat. Prile contractante accept condiiile generale ale prezentului contract, ca parte integral i inseparabil a contractului de leasing. Durata de via util este de 5 ani. Suma total net de rambursat va fi pltit n exclusivitate n dolari, fr alte deduceri pentru eventuale taxe sau impozite percepute, conform graficului de plat prezentat n Anexa 2. 3.4.Aplicarea n practic a IAS 17 privind leasingul operaional Operaiunile efectuate se prezint astfel: 1) Facturare avans = 404 Furnizori de imibilizari 189,077 lei (83,915 $ x 2.2532 lei/$) 2) Plat avans Conturi la bnci n valut 189 404 Furnizori de imobilizri= 5124 a) primirea bunului n leasing 212Mijloace fixe = 167 Alte imprumuturi i datorii asimilate" (559.431 $x 2.3541 lei/$) 1.316 409 Furnizori-debitori

3) Primirea bunului n leasing i evidenierea dobnzii conform contractului:

27

b) evidenierea dobnzii aferente 471Cheltuieli nregistrate n avans" - Debit cont 8036, Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" (1.316+ 101.651) 4) Compensarea avansului achitat i nregistrarea facturii petru rata scadent a)decontarea avansului achitat 167Alte mprumuturi i datorii asimilate =409 Furnizori debitori 206,321 102.968 =1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate" 101.651 (43.180,768 $x 2.3541 lei/$)

(83,915 $ x 2.4587 lei/$) b)evidenierea facturii pentru prima rat scadent % = 404Furnizori de imobilizri" 95.391 80.776 (32.853,436 $ 2.4587 lei/$) 1687Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate 14.614 (5.943,954 $ 2.4587 lei/$) (38.797,390 $ x 2.4587lei/$) 167Alte mprumuturi i datorii asimilate

5) Achitarea facturii i reinerea impozitului pe veniturile persoanelor nerezidente % = 5124 Conturi la bnci n valut 95.391 (38797.39 $ x 2.4587 lei/$) 404 Furnizori de imobilizri" 93.929 (38202,995 $ x 2.4587 lei/$) 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate 1.461 (594,395 $ x 2.4587 lei/$)

n ceea ce privete cheltuiala cu amortizarea anual, valoarea acesteia se stabilete pornind de la durata de via util (5 ani) i nu de la durata leasingului (3 ani), existnd certitudinea c locatarul va obine dreptul de proprietate pn la sfritul temenului de leasing (40831.62 lei/5 ani = 8166.32 lei):

28

6811Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor

=2813 Amortizarea instalaiilor, mijloacelor de transport, animalelor i plantaiilor

8.166

n cazul leasingului operaional plile se prezint astfel: Spre exemplu: S.C. Alpha preia n baza unui contract de leasing operaional utilaj necesar desfaurrii produciei. Termenul de leasing conform contractului este de 3 ani. Valoarea total a contractului este de 210000 lei, plile urmnd s se fac trimestrial, n rate egale de 17500 lei. Sumele facturate sunt calculate la nivel trimestrial: 210000 lei/ (3 ani x 4 trimestre). % 612 Cheltuieli cu redevenele, locaiile de gestiune i chiriile 4426 TVA deductibil 3.5.1. Leasing financiar Locatorii trebuie sa recunoasc n bilan bunurile deinute n regim de leasing financiar drept creane, la o valoare egal cu invesiia net n leasing. n cazul unui leasing financiar, locatorul transmite locatarului, n mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate, de aceea, ratele de ncasat se trateaz, de ctre locator, ca rambursare al principalului i ca venit financiar aferent, acesta din urm reprezentnd recompensa locatorului pentru investiia i serviciile sale. Recunoaterea venitului financiar trebuie s se bazeze pe un model care reflect o rat periodic constant a rentabilitii aferente investiiei totale nete neamortizate a locatorului, corespunztoare leasingului financiar. Locatorul urmrete alocarea venitului financiar pe termenul de leasing, pe o baz sistemetic i raional. Aceast alocare a venitului se bazeaz pe un model care reflect o rentabilitate periodic constant a investiiei neamortizate a locatorului, corespunztoare leasingului financiar. Plile de leasing aferente perioadei contabile, excluznd costurile 3.325 3.5.Operaiuni de leasing reflectate n situaiile financiare ale locatorilor = 401 Furnizori" 20.825 17.500

29

serviciilor, se deduc din investiia brut n leasing n vederea diminurii valorii principalului i a venitului financiar nerealizat. Valorile reziduale negarantate estimate utilizate n calcularea investiiei brute n leasing realizat de locator se revizuiesc periodic. Dac a avut loc o diminuare a valorii reziduale negarantate estimate, alocarea venitului de-a lungul termenului de lesing este revizuit i orice diminuarea a sumelor deja acumulate se recunoate imediat. Costurile directe iniiale, cum ar fi comisioanele i taxele juridice, sunt adesea suportate de locatori la negocierea i perfectarea unui leasing. n cazul operaiunilor de leasing financiar, aceste costuri directe iniiale sunt efectuate n vederea obinerii unui venit financiar i se nregistreaz imediat n venituri sau se aloc pe termenul de leasing leasingului, sczndu-se din aceste venituri. Cea de-a doua variant se poate realiza prin recunoaterea cheltuielii n momentul realizrii acesteia i prin recunoaterea, n aceeai perioad, drept venit, a unei pri din venitul financiar nerealizat, n valoare egal cu costurile directe iniiale. Locatorii care sunt productori sau comerciani trebuie s recunoasc profitul sau pierderea din vnzare n rezultatul perioadei, n conformitate cu politica urmat n mod normal de ntreprindere n cazul vnzrilor directe. Dac se stabilesc n mod artificial rate sczute ale dobnzii, profitul din vnzare trebuie limitat la cel care ar rezult, dac s-ar aplica o rat comercial a dobnzii. Costurile directe iniiale trebuie recunoscute ca o cheltuial n contul de profit i pierdere la nceputul leasingului. Productorii sau comercianii ofer adesea clienilor opiunea de a cumpra sau de a nchiria un bun n regim de leasing. Un bun nchiriat n regim de leasing financiar de locatori, productori sau comerciani genereaz dou tipuri de venit:

profitul sau pierderea echivalent profitului sau pierderii rezultate din vnzarea direct a bunului n regim de leasing, la preuri de vnzare normale, reflectnd orice reduceri comerciale; i venitul financiar de-a lungul termenului de leasing. Venitul din vnzare, nregistrat de un locator productor sau comerciant, la nceputul

leasingului financiar, este valoarea just a bunului su, dac este mai mic, valoarea actualizat a plilor minime de leasing datorate locatorului, calculat la o rat comercial a dobnzii. Costul vnzrii, recunoscut la nceputul termenului de leasing, este costul proprietii n regim de leasing sau valoare contabil, dac aceasta difer de costul bunului, mai puin valoarea

30

actualizat a valorii reziduale negarantate. Diferena dintre venitul din vnzri i costul vnzrii este profitul de vnzare, recunoscut n conformitate cu politica privind vnzrile aplicat de ntreprindere. Uneori, locatorii productori sau comerciani stabilesc n mod artificial rate sczute ale dobnzii pentru atragerea clienilor. Utilizarea unei astfel de rate va face ca o parte excesiv din venitul total din tranzacie s fie nregistrat la momentul vnzrii. Dac se stabilesc n mod artificial rate sczute ale dobnzii, profitul din vnzare trebuie limitat la cel care ar rezulta, dac s-ar aplica o rat comercial a dobnzii. Costurile directe iniiale sunt recunoscute ca o cheltuial la nceputul termenului de leasing, deoarece ele sunt n principal legate de realizarea profitului din vnzare de ctre productor sau comerciant. Suplimentar fa de cerintele IAS 32, Instrumente financiare : Prezentare i descriere, n cazul unui leasing financiar, locatorul trebuie sa evidenieze urmtoarele :

reconciliere ntre totalul nvestiiei brute n leasing la data bilanului i valoarea actualizat a plilor minime de leasing de ncasat la data bilanului. n plus, ntreprinderea trebuie s prezinte totalul nvestiiei brute n leasing i valoarea actualizat a plilor minime de leasing la data bilanului, pentru fiecare din perioadele de mai jos :

pn la 1 an; ntre 1 an i 5 ani peste 5 ani.

venit financiar nerealizat; valorile reziduale negarantate datorate n favoarea locatorului; reducerile de valoarea cumulate pentru plile minime de leasing de primit, ce nu pot fi ncasate; chirii contingente nregistrate n venituri; i descriere general a contractelor importante de leasing ale locatorului.

31

Adesea, ca un indicator de cretere, este util evidenierea investiiei brute mai puin venitul nerealizat corespunztor unei noi activiti introduse n cadrul perioadei contabile, dup deducerea sumelor relevante aferente contractelor de leasing revocate. Se menin datele de la exemplul 1, leasing financiar cnd cele dou pri contractante sunt rezideni romni, prezentat la operaiuni de leasing financiar, reflectate n situaiile financiare ale locatarilor. 1) Emiterea facturii pentru avans = % 419 Clieni - creditori 4427 TVA colectat 2) ncasarea avansului 78.687 31 decembrie 2005 3) Recunoaterea creanelor din leasing financiar a)pentru bunul predat n leasing 267mprumuturi acordate pe term.lung = 212 Mijloace fixe b) pentru dobnda aferent 2678Dobnda aferent imprumuturilor = 472Venituri nregistrate n avans 474.858 35.489 25.888 locaii de gestiune i chirii 2678 Dobnzi aferente mprumuturilor acordate pe termen lung 4427 TVA colectat 5) Evidenierea veniturilor din dobnzi 472 Venituri nregistrate n avans = 766 Venituri din dobnzi - Credit cont 8038, Alte valori n afara bilanului 4.683 96.697 4.683 4.918 34.026 mprumuturilor acordate pe termen lung Debit cont 8038, Alte valori n afara bilanului" 3) 411Clieni nregistrarea facturii emise pentru prima rat = % 706 Venituri din redevene, 440.831 5121 Conturi la bnci n lei = 411 Clieni 78.687 66.124 12.563 411 Clieni

32

6) Diminuarea creanei cu valoarea avansului i a ratei (66.124 + 25.888) 658 Alte cheltuieli de exploatare = 267 mprumuturi acordate pe termen lung 92.013

7) %

Regularizarea avansului i a TVA = 706Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii 78.687 6.124 12.563

419Clieni-creditori 4427 TVA colectat

ncasarea prin banc a primei rate 5121 Conturila bnci n lei 16 septembrie
8)

= 411

Clieni"

35.491

nregistrarea facturii emise = % 706 Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii 267 Dobnzi aferente mprumuturilor acordate pe termen lung 4427 TVA colectat 5.562 917 35.757 29.278

411 Clieni

9)

nregistrarea veniturilor din dobnzi 917 30.195

472 Venituri nregistrate n avans = 766 Venituri din dobnzi - Credit cont 8038, Alte valori n afara bilanului 10) Diminuarea creanei = 267 mprumuturi acordate pe termen lung 658 Alte cheltuieli de exploatare
10)Incasarea

29.278

ratei = 411 Clieni 35.758

5121 Conturi la bnci n lei

13) Transferul dreptului de proprietate la valoarea rezidual 411 Clieni = % 706 Venituri din redevene, 52.458

33

locaii de gestiune i chirii 442 7TVA colectat 14) Diminuarea creanei 658 Alte cheltuieli din = 267 mprumuturi acordate exploatare -Credit con t8038, 15) ncasarea facturii 5121 Conturi curente la bnci n lei = 411 Clieni pe termen lung Alte valori n afara bilanului"

44.083 8.375

44.083 44.083 524.589

Costurile directe iniiale (comisioanele i taxele juridice) sunt adesea suportate de locatori la negocierea i perfectarea unui leasing. n cazul operaiunilor de leasing financiar, aceste costuri directe iniiale sunt efectuate n vederea obinerii unui venit financiar i se nregistreaz imediat n venituri sau se aloc la venituri pe termenul de leasing. 3.5.2.Leasing operaional Locatorii trebuie s pezinte bunurile deinute n regim de leasing operaional n bilan, n conformitate cu natura acestora. Venitul rezultat din leasingul operaional trebuie recunoscut ca venit pe o baz liniar, pe period de leasing, cu excepia cazului n care o alt baz sistematic nu este considerat mai reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficiile generate de utilizarea bunului. Costurile, inclusiv amortizarea, suportate pentru obinerea venitului din leasing, sunt recunoscute drep cheltuieli. Venitul din leasing (exclusiv ncasrile din servicii oferite precum asigurarea i ntreinerea) se recunoate ca venit pe o baz liniar pe perioada de leasing, chiar dac ncasrile nu sunt nregistrate pe aceasta baz, cu excepia cazului n care o alt baz sistematic este mai reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficile generate de utilizarea bunului n regim de leasing. Costurile directe iniiale suportate special pentru obinerea venitului dintr-un leasing operaional fie se amn i se aloc la venituri pe perioada de leasing proporional cu venitul nregistrat din chirie, fie se recunosc n contul de profit i pierdere ca o cheltuial n perioada n care se efectueaz.

34

Amortizarea bunurilor n regim de leasing trebuie s se fac pe o baz consecvent cu politic normal de amortizare a locatorului pentru bunuri similare, iar cheltuielile cu amortizarea trebuie calculate n baza prevederilor Standardului Internaional de Contabilitate IAS 4, Contabilitatea amortizrii i IAS 16, Contabilitatea terenurilor i mijloacele fixe. Pentru a determina dac un bun ce face obiectul contractului de leasing s-a depreciat, adic beneficiile economice previzionate a se obine n viitor din utilizarea bunului sunt mai mici dect valoarea contabil, ntreprinderea va aplica Standardul Internaional de Contabilitate referitor la deprecierea activelor, care stabilete cerinele privind modalitatea n care o ntreprindere trebuie s revizuiasc valoarea contabil a activelor sale, modalitatea n care trebuie sa determine valoarea recuperabil a unui activ i momentul la care trebuie s recunoasc sau sa reia o pierdere din depreciere. n cazul unui leasing operaional, un locator-productor sau comerciant nu recunoate ntr-o operaiune de leasing nici un profit din vnzare, deoarece tranzacia de leasing nu este echivalent cu o vnzare. Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare: Prezentare i descriere, n cazul unui leasing operaional, locatorii trebuie s evidenieze urmtoarele:

pentru fiecare clas de active, valoarea contabil brut, amortizarea cumulat i pierderea acumulat din depreciere la data bilanului; i amortizarea recunoscut n perioada aferent; pierderi din depreciere n perioada aferent; pierderi din depreciere reluate n perioada aferent. plile minime viitoare rezultate din leasing operaional irevocabil, pe total i pentru fiecare din perioadele de mai jos: pn la 1 an; ntre 1 an i 5 ani; totalul chiriilor contingente recunoscute la venituri; i o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatorului. Spre exemplul Se menine enunul exemplului cu S.C. Alpha cu meniunea c valoarea de achiziie este

peste 5 ani.

de 180 mii lei, iar durata de via util este de 5 ani.

35

411 Clieni

% 706 Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii 4427 TVA colectat

20.825 17.500 3.325

- nregistrarea amortizrii anuale (180000 lei/5 ani) 6811 Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor 3.6.Tranzaciile de vnzare i de leaseback O tranzacie de vnzare i de leaseback implic vnzarea unui bun de ctre vnztor i nchirierea ctre vnztor a aceluiai bun n regim de leasing. Plile de leasing i preul de vnzare sunt, de obicei, interdependente, ntruct sunt negociate mpreun. Tratamentul contabil al tranzaciei de vnzare i de leaseback depinde de tipul contractului de leasing. Dac o tranzacie de vnzare i de leaseback are ca rezultat un leasing financiar, orice surplus reprezentnd diferena dintre suma rezultat din vnzare i valoarea contabil nu trebuie recunoscut imediat ca venit n situaiile financiare ale locatarului-vnztor, ci trebuie amnat i amortizat pe parcursul termenului de leasing. n cazul n care tranzacia de leaseback reprezint un leasing financiar, tranzacia este un mijloc prin care locatorul acord finanare locatarului, bunul avnd rol de garanie. Din acest motiv nu se recomand s se considere drept venit diferena dintre sumele rezultate din vnzare i valoarea cotabil. Aceast diferen se amn i se amortizeaz pe parcursul termenului de leasing. Dac o tranzacie de vnzare i de leaseback are ca rezultat un leasing operaional i este evident c tranzacia se face la o valoare just, orice profit sau pierdere trebuie recunoscut imediat. Dac preul de vnzare este mai mic dect valoarea just, orice profit sau pierdere trebuie recunoscut imediat, cu excepia cazului n care pierderea se compenseaz prin pli de leasing viitoare cu o valoare sub preul pieei i profitul sau pierderea trebuie amnat i amortizat proporional cu plile de leasing, pe durat estimat de utilizare a bunului. Dac preul de vnzare este mai mare dect valoarea just, surplusul reprezentnd diferena dintre = 281Amortizarea mijloacelor fixe 36.000

36

preul de vnzare i valoarea just trebuie amnat i amortizat pe durata estimat de utilizare a bunului. Dac tranzacia de leaseback este leasing operaional, iar plile de leasing i preul de vnzare sunt stabilite la valoare just, a avut loc, de fapt, o tranzacie normal de vnzare i orice profit sau pierdere se recunoaste imediat. n cazul unui leasing operaional, dac valoarea just, n momentul tranzaciei de vnzare i de leaseback, este mai mic dect valoarea contabil a bunului, pierderea egal cu diferena dintre valoarea contabil i valoarea just trebuie nregistrat imediat. n cazul unui leasing financiar, nu este necesar o astfel de ajustare, dect dac a avut loc o depreciere a valorii, caz n care valoarea contabil se reduce pn la valoarea recuperabil, n conformitate cu Standardul Internaional de Contabilitate referitor la deprecierea activelor. Cerinele legate de prezentarea informaiilor de ctre locatari i locatori se aplic i n cazul tranzaciilor de vnzare i de leaseback. Descrierea solicitat a contractelor importante de leasing conduce la evidenierea unor clauze unice sau mai puin obinuite ale contractului sau a condiiilor de realizare a tranzaciilor de vnzare i de leasback. Tranzaciile de vnzare i de leasback se pot circumscrie criteriilor referitoare la prezentare stipulate n cadrul IAS 8, Profit net sau pierdere net aferent perioadei, erori fundamentale i modificri ale politicilor contabile, paragraful 16. Aplicarea retroactiv a acestui Standard este ncurajat, dar nu obligatorie. n cazul n care standardul nu este aplicat retroactiv, soldul oricrei operaiuni de leasing financiar deja existente se consider a fi fost bine determinat de locator i trebuie contabilizat din momentul aplicrii standardului n conformitate cu prevederile acestuia.

37

Concluzii i propuneri
Posibiliti de promovare a leasing-ului n Romnia O evaluare real a posibilitilor de promovare a leasing-ului n ara noastr, are n vedere doua condiii:

existena unui mediu care s favorizeze cererea pentru obiectivele aferente leasing-ului; constituirea
cadrului legislativ astfel nct leasing-ul s devin o activitate viabil, eficient pentru toi partenerii de afaceri nteresai n aceast form de finanare a imobilizrilor. n condiiile penuriei de capital leasingul apare ca o alternativ eficient pentru agenii economici care se privatizeaz. Fundamentarea politicii de investiii pentru locatar (cumprtor), poate fi orientat spre operaia de leasing, spre deosebire de achiziiile cash sau pe credit. Obinerea de beneficiu din exploatarea bunului imobilizat nchiriat, poate fi utilizat pentru rambursarea creditului obinut prin contractul de leasing. La nivel macroeconomic, leasing-ul poate reprezenta o cale de relansare a investiiilor i de retehnologizare a societilor comerciale. Avnd n vedere c aceasta este o operaie de finanare n economie, faciliteaz atragerea unor noi surse de finanare n economie, precum i o metod de promovare pe pia a unor produse pentru care cererea este limitat de posibilitile de cumprare ale agenilor economici i, n consecin, de dezvoltare a proceselor productive din unele sectoare de activitate ale economiei. Lipsa unor resurse financiare suficiente, meninerea gradului de lichiditate al firmei, acoperirea ntregului program de finanare a activului imobilizat, reprezint, pentru utilizator, o posibil cale de dezvoltare. Operaia de leasing, pentru proprietar, este o form de plasament al resurselor financiare, n condiiile de rentabilitate i siguran.

38

Chiar dac prezint i limite (bunul exploatat pe ntreaga durat a locaiei produce un profit mai mare dect cheltuielile de exploatare i nchiriere, astfel leasing-ul este justifibil, altfel el reprezint un risc), leasing-ul rmne o form modern de finanare i de circulaie al bunurilor imobilizate (mobile).

BIBLIOGRAFIE

1. Sisteme Contabile Comparate Niculae Feleaga Ed. Economic, Bucureti, 2000 2. Finane .Teoria Pieelor Financiare. Finanele ntreprinderilor. 3. Analiza i gestiunea financiar Ion Stancu Ed. Economic, Bucureti, 1997 4. Contabilitate fiscal Ana Stoian Ed. Mrgritar, 2001 5. Ghid practic de aplicare a standardelor de contabilitate Ed. Economic , Bucureti, 2001 6. Standardul de Contabilitate IAS 17 Leasing 7. Legea 51/1997 republicat cu modificrile i completrile ulterioare 8. Revista Taxe i Impozite

39

ANEXE Anexa este numai ilustrativ i nu este parte integrant a standardelor. Scopul anexei este de a ilustra modul de aplicare al standardelor, pentru a ajuta la clarificarea ntelesului lor. O tranzacie de vnzare i de leaseback ce are ca rezultat un leasing operaional poate genera profit sau pierdere, a cror determinare i tratament depind de valoarea contabil a bunului ce constitue obiectul leasingului, de valoarea justa i de preul de vnzare. Tabelul urmator prezinta cerintele standarului n diferite circumstante. Anexa 1.Tranzacii de vnzare i de leaseback ce au ca rezultat tranzacii de leasing operaional
Preul de vnzare stabilit la valoarea just (paragraf 52) Profit Pierdere Valoarea contabil egal cu valoarea just fr profit fr pierdere Valoarea contabil mai mic dect valoarea Valoarea contabil mai mare dect valoarea

just just Recunoaterea imediat Neaplicabil a profitului Neaplicabil Recunoaterea imediat a pierderii

Preul de vnzare sub valoarea just Profit

Fr profit

Recunoaterea imediat a profitului Recunoasterea

Fr profit

Pierdere

necompensat

de

plile Recunoaterea

(nota 1)

40

viitoare de leasing la o valoare inferioar imediat

a imediat

a (nota 1) i

preului pieei pierderii pierderii Pierdere conpensat de plile viitoare Pierdere amnat Pierdere de leasing la o valoare inferioar preului i amortizat pieei amnat amortizat

Preul de vnzare mai mare dect valoarea just Profit Pierdere Profit amnat i Profit amnat i Profit amnat i amortizat Fr pierdere amortizat Fr pierdere amortizat (nota 2) (nota 1)

Nota 1 Aceste seciuni ale tabelului reprezint circumstane la care se poate referi paragraful 54 al Standardului. Paragraful 54 cere ca valoarea contabil a unui activ sa fie diminuat pn la nivelul valorii juste, n cazul n care activul respectiv constituie obiectul unei tranzacii de vnzare i de leaseback. Nota 2 Profitul va fi diferena ntre valoarea just i preul de vnzare, deoarece valoarea contabil va fi diminuat la nivelul valorii juste.

41

Anexa 2. Grafic de plat pt.USD -$Impozitul Tipul plii Termenul de plat Valoarea net de rambursat locatorului 1 Avans Prima rat A II-a rat A III-a rat A IV-arat A V-a rat A VI-a rat A VII-a rat A VIII-a rat A IX-a rat AX-a rat A XI-a rat 2 Plata la 15 sept 2006 31 dec 2006 31mart 2007 30 iun 2007 27 sept 2007 25 ian 2008 23 mart 2008 23 iun 2008 25 sept 2008 20 dec 2008 17mart 2009 18iun 2009 3=(4-8) sau 83915 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202,995 38202.995 458435,941 4=5+6 83915 38797,390 38756,324 38714,795 38672,799 38630,330 38587,384 38543,955 38500,037 38455,625 38410.713 38365,296 38319,368 462754,018 5 83915 32853,436 33223,037 33596,796 33974,750 34356,976 34743,492 35134,357 35529,618 35929,326 36333,531 36742,284 37155,634 419573,250 5943,954 5533,286 5117,998 4698,039 4273,354 3843,892 3409,598 2970,419 2526,298 2077,182 1623,013 1163,734 43180,76 8 42 5349,559 4979,958 4606,199 4228,235 3846,019 3459,503 3066,688 2673,377 2273,669 1869,464 1460,711 1047,361 38862,69 1 594,395 553,329 511,800 469,804 427,335 384,389 340,960 297,042 255,630 207,718 162,301 116,373 4318,077 6=7+8 7=6-8 Valoarea brut Principalul (capital) Dobnda brut Dobnda net pe venitul nereziden ilor (10%din dobnda 8

A XII-a rat 16sept 2009 Total pli

Taxe vamale Valoarea

16 sept 2009 16 sept 2009 55943,100 598293,691

13163,082 55943,100 602611,768 55943,100 559431,000 43180,76 8 38862,69 1 4318,077

rezidual Total avans + rate + valoare rezidual

Anexa 3 . Date scadente i valoarea cursului USD Data 15 septembrie 2006 31 decembrie 2006 31 martie 2007 30 iunie 2007 27 septembrie 2007 31 decembrie 2007 25 ianuarie 2008 23 martie 2008 23 iunie 2008 25 septembrie 2008 20 decembrie 2008 31 decembrie 2008 17 martie 2009 18 iunie 2009 16 septembrie2009 Curs valutar lei/$ 2.2532 2.3541 2.4587 2.5251 2.5421 2.3251 2.4578 2.8451 2.9112 3.1241 3.2120 3.5241 3.6112 3.4124 3.3326

43