Problema nr.

17 analiza pragului de rentabilitate

Acest tip de analiz stabilete nivelul vnzrilor la care profitul firmei este zero, cu alte cuvinte nivelul la care sunt acoperite toate cheltuielile, nenregistrndu-se pierderi. Problema se rezolv uor dac sunt acceptate urmtoarele ipoteze simplificatoare: analiza se face pentru o perioad bine definit de timp; cantitatea produs se vinde n totalitate la preul stabilit; structura costurilor este independent de volumul produciei i de intervalul de timp luat n considerare. Presupunem c avem un produs a crui structur a costurilor este cea din tabelul 17.1: Tabelul 17.1
Costul muncii directe Costul materialelor directe Costul materialelor indirecte Ambalaj Alte cheltuieli variabile TOTAL cheltuieli variabile 0,15 0,18 0,06 0,02 0,03 0,44 uniti monetare

Managementul de vrf al firmei propune s se fac o analiz a pragului de rentabilitate pentru dou cazuri distincte privind politica de promovare pe pia a produsului. n cazul unei politici de promovare agresiv se propune o structur a costurilor fixe, respectiv a preului de vnzare unitar cuprinse n tabelul 17.2, iar n cazul unei politici de promovare moderat, cea din tabelul 17.3. Tabelul 17.2
Cercetare / Dezvoltare Marketing / Publicitate Alte cheltuieli fixe TOTAL cheltuieli fixe Preul de vnzare unitar 60,000 180,000 30,000 270,000 uniti monetare 0,59 uniti monetare

Tabelul 17.3
Cercetare / Dezvoltare Marketing / Publicitate Alte cheltuieli fixe TOTAL cheltuieli fixe Preul de vnzare unitar 40,000 150,000 30,000 220,000 uniti monetare 0,52 uniti monetare

Tabelul 17.4 ilustreaz modul de alctuire a foii electronice de calcul. Fig.28 i fig.29 arat modul concret de efectuare a analizei i de obinere a rezultatelor. Fig.28 conine numai structura costurilor i cantitatea necesar a fi produs pentru a atinge pragul de rentabilitate n ipoteza politicii de promovare agresiv. Menionm c rezultatul se calculeaz cu formula1: qm = CF p c/v

A.I.Giurgiu, Finanele Firmei, Presa Universitar Clujean, Cluj-Napoca, 2000, p.219.

unde: CF totalul cheltuielior fixe ale firmei p preul de vnzare al unei uniti de produs c/v totalul cheltuielilor variabile pe unitatea de produs Fig.29 ilustreaz calculul profitului/pierderilor pentru diferite nivele ale produciei (celulele A22 ... A42). ncasrile sunt calculate n celulele C22 ... C42; rezultatele se obin prin nmulirea numrului de uniti de produs din coloana A cu preul unitar de vnzare al produsului aflat n celula F17. Contribuia la realizarea profitului se obine prin nmulirea numrului de uniti de produs din coloana A cu diferena ntre preul de vnzare unitar (F17) i totalul cheltuielilor variabile (F15). n fine, nivelul profitului/pierderilor firmei se obine prin scderea totalului costurilor fixe (celula F7) din contribuia la profit calculat pentru nivelul de producie luat n considerare. Analiza pragului de rentabilitate este ilustrat i n graficul din fig.30 (vezi Problema_17.xls). Calculele se repet n mod analog pentru a determina pragul de rentabilitate n cazul politicii de promovare moderat. Datele sunt cuprinse n tabelul 17.5; analiza este ilustrat n fig.31, fig.32 i graficul din fig.33. Note: 1. Comparai cantitile de produse necesare pentru a atinge pragul de rentabilitate n cele dou cazuri; 2. Modificai structura costurilor fixe i/sau variabile urmrind modificarea rezultatelor. Tabelul 17.4. Politica de promovare agresiv structura costurilor i preul de vnzare
COSTURI FIXE Cercetare / Dezvoltare Marketing / Publicitate Alte cheltuieli fixe TOTAL cheltuieli fixe COSTURI VARIABILE Costul muncii directe Costul materialelor directe Costul materialelor indirecte Ambalaj Alte cheltuieli variabile TOTAL cheltuieli variabile Pretul de vnzare unitar CANTITATE PRODUSA LA PRAG DE RENTABILITATE 0,15 0,18 0,06 0,02 0,03 0,44 0,59 formul 60.000 180.000 30.000 270.000

Fig.28. Structura costurilor i preul unitar n cazul politicii de promovare agresiv

Fig.29. Calculul profitului/pierderilor n cazul politicii de promovare agresiv

Fig.30. Graficul ataat analizei pragului de rentabiltate n cazul politicii de promovare agresiv

Tabelul 17.5. Politica de promovare moderat structura costurilor i preul de vnzare

COSTURI FIXE Cercetare / Dezvoltare Marketing / Publicitate Alte cheltuieli fixe TOTAL cheltuieli fixe COSTURI VARIABILE Costul muncii directe Costul materialelor directe Costul materialelor indirecte Ambalaj Alte cheltuieli variabile TOTAL cheltuieli variabile Pretul de vnzare unitar CANTITATE PRODUSA LA PRAG DE RENTABILITATE 0,15 0,18 0,06 0,02 0,03 0,44 0,52 formul 40.000 150.000 30.000 220.000

Fig.31. Structura costurilor i preul unitar n cazul politicii de promovare moderat

Fig.32. Calculul profitului/pierderilor n cazul politicii de promovare moderat

Fig.33. Graficul ataat analizei pragului de rentabiltate n cazul politicii de promovare moderat

Pragul de rentabilitate "x" Cele dou exemple precedente au redat analiza pragului de rentabilitate care asigur firma c nu se nregistreaz pierderi dar nu se realizeaz nici profit. Pentru a fi ns rentabil, orice activitate economic trebuie s aib profit. n contextul de fa, problematica obinerii profitului se poate aborda n dou moduri diferite: 1. Profitul care se dorete a fi realizat se impune n calcule sub forma unei sume fixe. 2. Profitul "se leag" de fiecare unitate de produs vndut. n primul caz, profitul poate fi abordat ca o suplimentare a cheltuielilor fixe ale firmei. Prin urmare, structura cheltuielilor fixe este cea artat n tabelul 17.6. Se menine structura cheltuielilor variabile i se presupune c avem politica de promovare agresiv. Formula de calcul devine astfel: CF + P qm = p c/v Tabelul 17.6.
Cercetare / Dezvoltare Marketing / Publicitate Alte cheltuieli fixe Profit TOTAL cheltuieli fixe Preul de vnzare unitar 60,000 180,000 30,000 45,000 315,000 uniti monetare 0,59 uniti monetare

n cel de-al doilea caz, respectiv atunci cnd se dorete un anumit profit pe fiecare unitate de produs vndut, analiza pragului de rentabilitate este mai convenabil dac se modific structura cheltuielilor variabile, aa cum este artat n tabelul 17.7.

Tabelul 17.7.
Costul muncii directe Costul materialelor directe Costul materialelor indirecte Ambalaj Alte cheltuieli variabile Profit TOTAL cheltuieli variabile 0,15 0,18 0,06 0,02 0,03 0,10 0,54 uniti monetare

Se observ c datorit creterii cheltuielilor variabile vom putea lua n considerare doar analiza pragului de rentabilitate "x" n cazul politicii agresive de promovare pe pia.

Fig.34. Analiza pragului de rentabilitate "x" cu profitul prognozat n sum fix

Fig.35. Analiza pragului de rentabilitate "x" cu profitul prognozat "legat" de unitatea de produs