Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Sectorul Bancar Moldova
Sectorul Bancar Moldova
MOLDOVA
Structura sectorului bancar
Sectorul bancar reprezint componenta de baz a pieei financiare din Republicii Moldova, n
condiiile n care alte elemente sunt slab dezvoltate (piaa de capital), au o pondere redus (instituiile
de microfinanare i creditare nebancar, leasing), sau sunt virtual inexistente (fondurile de investiii i
capitalul de risc). Acesta este constituit din 2 nivele, reprezentate de Banca Naional a Moldovei
(BNM) i 15 bnci comerciale. BNM este responsabil pentru autorizarea, reglementarea i
supravegherea activitii instituiilor bancare, precum i pentru elaborarea i promovarea politicii
monetare a statului. Normele sistemului de reglementare bancar al BNM au la baz Principiile de
baz ale Comitetului Basel pentru supravegherea bancar (Basel I), iar n unele privine, mai ales n
ceea ce se refer la suficiena capitalului i provizioanele pentru pierderi la credite, sunt chiar mai
stricte. Dintre cele 15 bnci comerciale, 9 sunt cu capital majoritar strin. Sistemul bancar din
Republica Moldova este caracterizat printr-o pondere mic a capitalului de stat 2,5% din totalul
capitalului bancar, sau 12,4% din totalul activelor deinute de bncile cu capital majoritar de stat. n
acelai timp, ponderea bncilor cu capital majoritar strin este de 41.1% . Aceasta este mai puin
dect media pe regiune, unde, cu excepia Belarusului i Azerbaidjanului, toate rile ECE au o
medie de circa 88%1. Din cauza transparenei reduse a capitalului bancar moldovenesc, este destul
de greu de apreciat care este situaia de fapt la capitolul investiii strine. Cu excepia unor investitori
strini majoritari adevrai (Group Societe Generale n Mobiasbanc, Gruppo Veneto Banca n
Eximbank, ProCredit Holding n ProCredit Bank, Erste Bank/BCR n BCR Chiinu, Vienna Capital
Partners n Unibank,), ceilali investitori strini majoritari i n multe cazuri alii minoritari reprezint
de fapt companii off-shore, n spatele crora s-ar afla aparent ceteni moldoveni.
Tabelul 1: Structura sistemului bancar moldovenesc la 30.11.2011
#
Banca
Cota de pia
(dup valoarea
activelor)
Cota de pia
(dup valoarea
creditelor)
Ponderea
capitalului de
stat
Ponderea
capitalului
strin
Moldova-Agroindbank
19,9%
21,0%
23,7%
Victoriabank
16,6%
16,5%
60,1%
Moldindconbank
13,2%
13,6%
Banca de Economii
12,4%
10,1%
56,1%
16,4%
7,9%
9,0%
100,0%
Banca Social
6,6%
8,0%
6,4%
5,5%
96,7%
ProCredit Bank
3,9%
4,7%
100,0%
3,5%
3,0%
24,6%
10
Energbank
3,4%
3,2%
11
BCR Chiinu
2,6%
2,3%
100,00%
12
Comerbank
1,2%
1,0%
71,5%
13
Unibank
1,1%
1,0%
100,0%
14
EuroCreditBank
0,9%
0,6%
21,0%
64,2%
15
Universalbank
0,5%
0,7%
81,1%
100,0%
100,0%
2,5%
74,0%
Total/Media
Primele cinci bnci dein n jur de 70% din activele pieei bancare i creditele acordate. Acesta
este un nivel nalt n comparaie cu majoritatea rilor din regiune. La sfritul anului 2009 acest
indicator pentru Romnia constituia 40%, Polonia 51%, Ucraina 32%, Rusia - 44%, Serbia 42%.
Concentraii mai mari aveau doar Belarus90%, Bosnia i Herzegovina77%, Croaia75% i Albania
30.09.2011
Ponde
Mii MDL rea, %
30.09.2010
Ponde
Mii MDL rea, %
30.09.2009
Ponde
Mii MDL rea, %
30.09.2008
Ponde
Mii MDL rea, %
4.385.730
9,5
2.027.888
5,0
2.398.017
6,3
6.553.942
16,7
5.000.321
10,8
5.789.606
14,2
8.330.944
20,4
4.167.822
10,2
5.817.670
12,6
6.944.149
17,0
2.727.856
7,2
2.323.987
5,9
53,7 23.897.254
60,7
27.119.964
58,5 22.078.931
54,0 20.302.948
2.321.558
5,0
2.303.375
5,6
2.206.431
5,4
1.448.591
1.677.742
3,6
1.721.338
4,2
1.830.827
4,5
964.644
2,4
Total active
3,5
100 37.797.022
100 39.356.239
100
31.695.885
68,3
OBLIGATIUNI
Depozite
Alte mprumuturi
Alte obligaiuni
Total obligaiuni
Capital acionar
Total obligaiuni si capital acionar
68,4 27.324.988
66,9 24.871.288
60,9 27.921.422
5.959.758
12,9
5.380.137
13,2
5.331.625
14,1
3.696.818
861.075
1,9
778.048
1,9
777.574
1,9
980.330
2,4
38.516.718
9,4
83,1 33.483.173
81,9 30.980.486
82,0 32.598.570
82,8
16,9
18,1
18,0
6.757.669
17,2
100
7.806.267
7.382.115
6.816.535
Ricardo Giucci, German Economic Team Moldova/Berlin Economics: Perspectives for SME finance in Moldova
97 de ri ale lumii cuprinse n raport, cu excepia unei singure ri3. Cu toate acestea, BNM nu numai
c nu a relaxat cerinele respective, ci i a dispus n 2010 majorarea capitalului minim de la 100
milioane MDL pn la 150 milioane MDL n 2011 i 200 milioane MDL n 2012.
n aceste condiii i lichiditatea n sistemul bancar moldovenesc nregistreaz valori nalte: la o norm
minim de 20%, rata lichiditii curente nu a cobort mai jos de 31,4% n ultimii 3 ani.
Tabelul 3: Indicatori financiari ai sistemului bancar
Perioada
Indicatorii
Sept. 11
Sept. 10
Dec. 09
Sept. 09
Sept. 08
7268.8
6882.6
6425.7
6413.9
6611.6
28.51
31.19
32.1
31.66
30.8
31.67
650.2
34.05
371.5
38.25
-172.5
34.53
45.8
31.42
1,080.50
ROA, %
1.96
1.24
-0.39
0.16
4.04
ROE, %
11.53
6.94
-2.12
0.87
23.31
Nivelul nalt de suficien a capitalului ponderat la risc, precum i al lichiditii sistemului bancar
moldovenesc reflect capacitatea bun, la nivelul ntregului sector bancar, de a face fa unor situaii
de criz. Totui, aceasta reduce din eficiena i rentabilitatea bncilor, mai ales n condiiile n care
economia slab nu este n stare s absoarb excesul de lichiditi, astfel c bncile moldoveneti
continu s fac coad la licitaiile de vnzare a valorilor mobiliare de stat. n anul 2008 sistemul
bancar moldovenesc nregistra unul dintre cei mai nali indicatori de rentabilitate (ROA i ROE) din
regiune, fiind i sectorul din economie care atrgea cei mai muli investitori. Ctre trimestrul 3 2011,
la un an i jumtate dup depirea crizei, sistemul bancar a reuit s recupereze doar circa jumtate
din rentabilitatea de altdat.
Perioada de criz a sectorului bancar a fost nsoit de creterea dramatic a volumului creditelor
nefavorabile. Acestea au crescut de la 4,5% din totalul creditelor, sau 17,8% n raport cu capitalul
normativ total (CNT), la sfritul trimestrului 3, 2008 pn la 16,4% i, respectiv, 56,1% ctre sfritul
anului 2009. Acest lucru a determinat ca sectorul bancar per ansamblu s nregistreze n anul 2009,
pentru prima dat n istoria sa, pierderi. Valoarea creditelor nefavorabile s-a diminuat continuu, ns,
ncepnd cu luna martie a anului 2010, ajungnd pn la 8,1% n raport cu portofoliul total de credite,
sau 31,9% n raport cu CNT la data de 30.09.2011.
Figura 1: Indicatorii principali ai calitii portofoliului de credite pe sistemul bancar
Rata medie a dobnzii la creditele n lei i valut strin s-a redus constant ncepnd cu anul 2008, sub
presiunea crizei i a reducerii inflaiei. Astfel c, n luna octombrie 2011 rata medie a dobnzii la
creditele n lei a atins minimul istoric nregistrat vre-odat de 14,03%. i rata medie a dobnzii la
creditele n valut strin a sczut anul trecut pn la valoarea minim record de 8,67%, numai c,
spre deosebire de creditele n lei, acest minim a fost nregistrat n luna aprilie. Oferta mai mare de
depozite, volumul mare de lichiditi de care dispun bncile, capacitatea redus a sectorului real de a
absorbi aceste lichiditi, precum i politicile i practicile prudente ale bncilor n domeniul creditrii
sunt factorii care au determinat ca oferta de credite s nu-i poat gsi pe deplin materializare. Iar
acest lucru a condus la reducerea ratei dobnzii la creditele n lei i valut strin. i ratele dobnzilor
la depozite au urmat acelai trend de reducere, ncepnd cu anul 2008, determinat de oferta mai mare
de depozite, impulsionat de creterea remitenelor, precum i de temperarea proceselor inflaioniste
n perioada de criz.
Figura 2: Evoluia ratelor dobnzilor la credite i depozite (medii anuale), %
- Oferta limitat de resurse financiare pe termen lung, ceea ce face ca termenele de rambursare a
creditelor acordate de bnci deseori s nu corespund cu termenele de realizare a proiectelor
finanate i cu fluxurile de mijloace bneti ale companiilor creditate (cca. 87% din depozite sunt cu
termen de pn la 1 an, n timp ce cca. 63% din credite au maturitatea mai mare de 1 an);
- Infrastructura informaional slab dezvoltat (primul i singurul birou de credit a nceput s
funcioneze doar n 2011), lipsa unor date i informaii statistice de calitate pentru analiza creditar,
a analizelor i cercetrilor de pia; accesul public limitat la rapoartele financiare pentru analiza
comparativ, calitatea joas a rapoartelor financiare ntocmite de ctre companii;
- Procedurile lungi i anevoioase de exercitare de ctre bnci a dreptului de gaj, din cauza legislaiei
imperfecte i a funcionrii defectuoase a sistemului de executare judectoresc;
- Interesul relativ redus al bncilor moldoveneti pentru o mare parte din sectorul IMM din cauza
costurilor de creditare ridicate i a posibilitii reduse de aplicare a economiilor de scar.
Ion Tornea
Expert economic
Institutul pentru Dezvoltare i Iniiative Sociale (IDIS) Viitorul
Chiinu, ianuarie 2012