Problema nr.

17 analiza pragului de rentabilitate

Acest tip de analiz stabilete nivelul vnzrilor la care profitul firmei este zero, cu alte
cuvinte nivelul la care sunt acoperite toate cheltuielile, nenregistrndu-se pierderi. Problema
se rezolv uor dac sunt acceptate urmtoarele ipoteze simplificatoare:
analiza se face pentru o perioad bine definit de timp;
cantitatea produs se vinde n totalitate la preul stabilit;
structura costurilor este independent de volumul produciei i
de intervalul de timp luat n considerare.

Presupunem c avem un produs a crui structur a costurilor este cea din tabelul 17.1:
Tabelul 17.1
Costul muncii directe 0,15
Costul materialelor directe 0,18
Costul materialelor indirecte 0,06
Ambalaj 0,02
Alte cheltuieli variabile 0,03
TOTAL cheltuieli variabile 0,44 uniti monetare

Managementul de vrf al firmei propune s se fac o analiz a pragului de rentabilitate pentru

dou cazuri distincte privind politica de promovare pe pia a produsului.

n cazul unei politici de promovare agresiv se propune o structur a costurilor fixe, respectiv
a preului de vnzare unitar cuprinse n tabelul 17.2, iar n cazul unei politici de promovare
moderat, cea din tabelul 17.3.
Tabelul 17.2
Cercetare / Dezvoltare 60,000
Marketing / Publicitate 180,000
Alte cheltuieli fixe 30,000
TOTAL cheltuieli fixe 270,000 uniti monetare

Preul de vnzare unitar 0,59 uniti monetare

Tabelul 17.3
Cercetare / Dezvoltare 40,000
Marketing / Publicitate 150,000
Alte cheltuieli fixe 30,000
TOTAL cheltuieli fixe 220,000 uniti monetare

Preul de vnzare unitar 0,52 uniti monetare

Tabelul 17.4 ilustreaz modul de alctuire a foii electronice de calcul. Fig.28 i fig.29 arat
modul concret de efectuare a analizei i de obinere a rezultatelor. Fig.28 conine numai
structura costurilor i cantitatea necesar a fi produs pentru a atinge pragul de rentabilitate n
ipoteza politicii de promovare agresiv. Menionm c rezultatul se calculeaz cu formula1:

CF
qm =
p c/v

1
A.I.Giurgiu, Finanele Firmei, Presa Universitar Clujean, Cluj-Napoca, 2000, p.219.
unde:
CF totalul cheltuielior fixe ale firmei
p preul de vnzare al unei uniti de produs
c/v totalul cheltuielilor variabile pe unitatea de produs

Fig.29 ilustreaz calculul profitului/pierderilor pentru diferite nivele ale produciei (celulele
A22 ... A42). ncasrile sunt calculate n celulele C22 ... C42; rezultatele se obin prin
nmulirea numrului de uniti de produs din coloana A cu preul unitar de vnzare al
produsului aflat n celula F17. Contribuia la realizarea profitului se obine prin nmulirea
numrului de uniti de produs din coloana A cu diferena ntre preul de vnzare unitar (F17)
i totalul cheltuielilor variabile (F15). n fine, nivelul profitului/pierderilor firmei se obine
prin scderea totalului costurilor fixe (celula F7) din contribuia la profit calculat pentru
nivelul de producie luat n considerare. Analiza pragului de rentabilitate este ilustrat i n
graficul din fig.30 (vezi Problema_17.xls).

Calculele se repet n mod analog pentru a determina pragul de rentabilitate n cazul politicii
de promovare moderat. Datele sunt cuprinse n tabelul 17.5; analiza este ilustrat n fig.31,
fig.32 i graficul din fig.33.

Note:
1. Comparai cantitile de produse necesare pentru a atinge pragul de rentabilitate n
cele dou cazuri;
2. Modificai structura costurilor fixe i/sau variabile urmrind modificarea rezultatelor.

Tabelul 17.4. Politica de promovare agresiv structura costurilor i preul de vnzare

COSTURI FIXE
Cercetare / Dezvoltare 60.000
Marketing / Publicitate 180.000
Alte cheltuieli fixe 30.000
TOTAL cheltuieli fixe 270.000

COSTURI VARIABILE
Costul muncii directe 0,15
Costul materialelor directe 0,18
Costul materialelor indirecte 0,06
Ambalaj 0,02
Alte cheltuieli variabile 0,03
TOTAL cheltuieli variabile 0,44

Pretul de vnzare unitar 0,59

CANTITATE PRODUSA LA PRAG DE RENTABILITATE formul

Fig.28. Structura costurilor i preul unitar n cazul politicii de promovare agresiv

Fig.29. Calculul profitului/pierderilor n cazul politicii de promovare agresiv

 Fig.30. Graficul ataat analizei pragului de rentabiltate n cazul politicii de promovare agresiv

Tabelul 17.5. Politica de promovare moderat structura costurilor i preul de vnzare

COSTURI FIXE
Cercetare / Dezvoltare 40.000
Marketing / Publicitate 150.000
Alte cheltuieli fixe 30.000
TOTAL cheltuieli fixe 220.000

COSTURI VARIABILE
Costul muncii directe 0,15
Costul materialelor directe 0,18
Costul materialelor indirecte 0,06
Ambalaj 0,02
Alte cheltuieli variabile 0,03
TOTAL cheltuieli variabile 0,44

Pretul de vnzare unitar 0,52

CANTITATE PRODUSA LA PRAG DE RENTABILITATE formul

Fig.31. Structura costurilor i preul unitar n cazul politicii de promovare moderat

Fig.32. Calculul profitului/pierderilor n cazul politicii de promovare moderat

 Fig.33. Graficul ataat analizei pragului de rentabiltate n cazul politicii de promovare moderat

Pragul de rentabilitate "x"

Cele dou exemple precedente au redat analiza pragului de rentabilitate care asigur firma c
nu se nregistreaz pierderi dar nu se realizeaz nici profit. Pentru a fi ns rentabil, orice
activitate economic trebuie s aib profit. n contextul de fa, problematica obinerii
profitului se poate aborda n dou moduri diferite:
1. Profitul care se dorete a fi realizat se impune n calcule sub forma unei sume fixe.
2. Profitul "se leag" de fiecare unitate de produs vndut.

n primul caz, profitul poate fi abordat ca o suplimentare a cheltuielilor fixe ale firmei. Prin
urmare, structura cheltuielilor fixe este cea artat n tabelul 17.6. Se menine structura
cheltuielilor variabile i se presupune c avem politica de promovare agresiv. Formula de
calcul devine astfel:
CF + P
qm =
p c/v
Tabelul 17.6.
Cercetare / Dezvoltare 60,000
Marketing / Publicitate 180,000
Alte cheltuieli fixe 30,000
Profit 45,000
TOTAL cheltuieli fixe 315,000 uniti monetare

Preul de vnzare unitar 0,59 uniti monetare

n cel de-al doilea caz, respectiv atunci cnd se dorete un anumit profit pe fiecare unitate de
produs vndut, analiza pragului de rentabilitate este mai convenabil dac se modific
structura cheltuielilor variabile, aa cum este artat n tabelul 17.7.
 Tabelul 17.7.
Costul muncii directe 0,15
Costul materialelor directe 0,18
Costul materialelor indirecte 0,06
Ambalaj 0,02
Alte cheltuieli variabile 0,03
Profit 0,10
TOTAL cheltuieli variabile 0,54 uniti monetare

Se observ c datorit creterii cheltuielilor variabile vom putea lua n considerare doar
analiza pragului de rentabilitate "x" n cazul politicii agresive de promovare pe pia.

Fig.34. Analiza pragului de rentabilitate "x" cu profitul prognozat n sum fix

Fig.35. Analiza pragului de rentabilitate "x" cu profitul prognozat "legat" de unitatea de produs